講師 Richard 裴有恆
從中國角度看
互聯網金融Fintech

裴有恆 Richard（裴帥老師）
學歷與認證
美國南加大電腦工程碩士畢業
台灣大學機械系學士畢業
台灣外貿協會第六屆碩士後行銷班畢業
台灣外貿協會第一屆品牌班行銷班畢業
NPDP全台前10個拿到認證
IDEO ACUMEN第二屆服務設計課程認證
經歷
元創意股份有限公司資深產品經理
神達電腦 產品經理,流程經理,專案經理主管:
Mio A501,A702手機專案,
Mercedes Map Pilot產品ODM專案,
Sagem My-S7
仁寶電腦專案經理:
XG-3D手機專案
台灣大哥大研發處主任:
Mail系統開發, WAP系統開發,簡訊傳情,
MMS系統自製專案
企業內訓教學專長
物聯網、流程創新、產品創新、服務創新、
商業模式創新、創新管理、專案管理、NPDP

互聯網金融Fintech
1. 互聯網金融Fintech概論
2. 互聯網金融Fintech分類

1.互聯網金融Fintech概論
1. 什麼是互聯網金融Fintech
2. 互聯網金融V.S.傳統金融
3. 互聯網金融特色
4. 互聯網金融與電子商務

1.1.什麼是互聯網金融Fintech？
互聯網金融是指藉助於互聯網技術、移動通訊技
術實現資金融通、支付和資訊仲介等業務的新興
金融模式。
互聯網金融是傳統金融行業與互聯網精神相結合
的新興領域。
互聯網「開放、平等、協作、分享」的精神往傳
統金融業態滲透，對人類金融模式產生根本影響。

1.2. 互聯網金融V.S.傳統金融
數據產生、數據挖掘、數據安全和搜尋引擎技術
是互聯網金融的有力支撐。
互聯網金融與傳統金融的區別
¤ 所採用的媒介不同
¤ 互聯網「開放、平等、協作、分享」的精髓：
通過互聯網、移動互聯網等工具，使得傳統金
融業務具備透明度更強、參與度更高、協作性
更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列
特徵。

中國互聯網金融的發展(1/3)
時期：2005年以前
發展重點：互聯網為金融機構提供技術支援，幫
助金融機構把業務搬到網上
¤ 1997年中國的招商銀行提供第一家網上銀行
¤ 1998年網上證劵交易起步
¤ 2000年證監會頒布「網上證劵委託暫行管理辦
法」
¤ 2002年中國人保電子商務平臺e-PICC正式上
線，可用網路投保車險、家財險、貨運險
¤ 2004年12月8日支付寶公司成立

中國互聯網金融的發展(2/3)
時期：2005年~2012年
發展重點：
¤ P2P借貸平臺自2006年起開始出現，至2014
年上半年共有1184家P2P借貸平臺，借款人有
18.9萬人，投資人有44.36萬人
¤ 2007年6月阿里巴巴聯合中國建設銀行、中國
工商銀行簽約，開始聯保貸款模式的嘗試，提
供中小企業無抵押、低門檻、快速便捷貸款
¤ 2010年6月阿里巴巴小額貸款公司成立
¤ 2011年人民銀行開始發放協力廠商支付牌照

中國互聯網金融的發展(3/3)
時期：2013年~現在
發展重點：
¤ 2013年被稱為互聯網金融元年
¤ 2014年7月底，中國人民銀行為269家協力廠
商支付企業頒發了支付業務許可證
¤ 2013年底，中國協力廠商支付市場已達16萬
億元人民幣
¤ 2014年上半年，中國網貸行業成交量約
818.3716億元人民幣

環境
法律環境
政策環境
徵信環境

1.3.互聯網金融特色
去中間化
以客戶需求為主
聚集微小的螞蟻, 匯成巨大的力量（長尾）
活用大數據瞭解客戶習性
速度及時

1.4.互聯網金融與電子商務
在中國，協力廠商(第三方)支付解決了電子商務
的信任問題。
眾籌讓創業資金獲取更容易些。
電商小貸讓小微電商資金較好獲得。
金融商品電子商務交易更容易。

2.互聯網金融Fintech分類
1. P2P網貸
2. 群眾募資/眾籌融資
3. 互聯網支付
4. 互聯網基金銷售
5. 電商小貸
6. 虛擬貨幣

2.1.P2P網貸
指的是資金的供需雙方在特定的網路環境中建立
直接的借貸關係，網路中的每一個參與者都可以
發起，透過互聯網進行信息流通交互。
Lending Club 2007年在臉書上成立，後來2007
年八月A輪投資後成為正式公司
投資者
交易市場
Lending Club
Web Bank
借款人
資金
資金
憑證
資金
憑證
憑證
交易
每月還貸

中國P2P網貸
P2P網貸在中國正式名稱叫人人貸
中國網貸平臺數量

中國P2P網貸流程
監管機構
借款人
P2P借貸平臺
出借人
社交
電商
風險評級
合作風控
開發
需求
提供
資源
到期收益
徵選投資
滿額放貸
提出申請
擔保公司
小額信貸
公司
提供
資源
項目
擔保
風險評級

中國P2P市場的投資人數量與資
金
P2P市場的投資人數量
存量資金
平均每個投資人持有資金

中國P2P投資人員分析
月入過萬白領投資人
年齡在30-39歲之間
大專以上學歷
玩過股票
購買過銀行理財產品

中國網貸貸款平均利率現狀
貸款利率 ％

中國P2P平臺網貸平臺投資收益
狀況
投資獲利人數比例
獲利在16-20％人數比例
血本無歸人數比例
13.03%
60%
95%

網貸風險控管
風險控管是網貸最重要的流程
銀行進入強化網貸
大數據輔助

2.2.2. 群眾募資/眾籌融資
是指利用網路良好的傳播性，向網路投資人募集
資金的金融模式，在募集資金的同時，達到宣傳
推廣效果
¤ 美國Kickstarter 、Indiegogo
¤ 台灣FlyingV、嘖嘖
¤ 中國點名時間、淘夢網
有股權募資及非股權募資兩種

2009~2016全球眾籌融資交易狀
況
交易規模(億RMB)
增長率 (%)

2009~2016全球眾籌融資公司狀
況
增長率 (%)
公司規模(家)

中國眾籌
中國首家眾籌網站「點名時間」於2011 年正式
上線，屬於綜合型獎勵制眾籌。
成立於2012 年2 月的「淘夢網」是中國首家垂
直型眾籌平臺，專注於新媒體影視創作。

美國眾籌/群眾募資
2008年Indiegogo成立於美國舊金山
2009年Kickstarter成立於紐約，目前世界上專案
最多。

台灣眾籌/群眾募資
Flying V的太陽花群眾集資買下紐約時報全版廣告
Flying V的金萱字型獲得NTD25,930,099元

嘖嘖的Stair-Rover⼋八輪滑板募款4000萬台幣。

群眾募資特色
小企業獲取資金的來源
檢視產品是否受歡迎
行銷自己的產品
現在很多群眾募資產品無法如期交件，去群眾募
資反而成為品牌損傷。

2.2.3.互聯網支付
隨著移動通訊設備的普及率，全球移動支付交易
總金額2011年為1059億美元，預計在2016年達
6169億美元
歐美：Paypal
中國：銀聯、支付寶、財付通
台灣：支付連(網路家庭)、Yahoo奇摩輕鬆付、
歐付寶、智付寶(智冠)、樂點卡(遊戲橘子)、第e
支付(第一銀行)、豐掌櫃(永豐銀行)、
HyPocket(全球聯網，手機app:QR code)、
Swipy(紅陽科技，手機app:微波辨識)、ezPay
台灣支付(藍新科技)

中國協力廠商支付
2002年3月中國銀聯公司成立，8月推出銀聯卡
2004年12月支付寶成立, 開啟中國協力廠商支付
2013年
網路支付

中國協力廠商支付現狀
2014 年7 月，中國獲得協力廠商支付牌照的企
業已經達到269 家，不同服務牌照總數共計超過
500 張。

2013 年中國協力廠商支付交易規
模市場份額分佈
互聯網巨頭
派
地⽅方國資派
銀聯派
獨⽴立⽀支付派
電信運營商
派
其他

支付寶(1/2)
百度百科上記載網路協力廠商支付市佔率近50%。
浙江支付寶網路科技有限公司正式成立於2004
年12 月，為保障支付安全創新。
旗下包括“支付寶”與“支付寶錢包”兩個子品
牌。
2011 年，支付寶獲得了由中國人民銀行頒發的
國內第一張《支付業務許可證》。
支付寶已成為當前全球最大的移動支付廠商。

財付通
財付通（Tenpay）是騰訊公司於2005年9月正
式推出專業在線支付平臺。
財付通在2014年及2015年春節, 透過搶紅包活動，
獲得巨大市場份額，目前在百度百科上記載網路
交易份額為20%
，僅次於支付寶

PayPal
1998年在美國創立，後來被eBay收購。
PayPal跟電子商務網站合作，成為它們的貨款支
付方式之一：PayPal收取手續費，但保護付款者。
付款免費；本國（同一國家）收款收取1.5%
+0.3美元，跨國（不同國家）收取3.9%+0.3美
元；亦可申請小額收款（國內）5%+0.05美元，
跨國6%+0.05美元：台灣現在只有跨國業務。
資料審查嚴，對大戶常做資訊稽核。
PayPal作為電子錢包只有最基本的付款與收款功
能，收款、提現都要收費。

台灣協力廠商支付
現有支付有信用卡、貨到付款、ATM轉帳、電子
支付等。
網路協力廠商支付是針對無法使用信用卡的電商
及沒有信用卡的使用者而言。

2.4.互聯網基金銷售
p 中國原來因為金融機構銷售基金門檻太高，後來
阿里巴巴推出餘額寶，才打破門檻。
p 台灣原來是透過網路銀行買基金，今年更透過基
金超市，讓買基金更容易，不過仍有最低申購金
額。
p 基金超市：境內及境外基⾦金發⾏行機構只要跟集
保簽約，就可以把基⾦金拿到「超市」上架銷售。

中國發展歷程
第一階段：2013 年6 月之前，網上基金銷售主
要是通過基金公司官方網站、協力廠商基金銷售
公司網站以及電子商務網站進行，一直處於溫和
發展時期。
第二階段：2013 年6 月至2014 年上半年，以餘
額寶為代表的互聯網基金銷售迅猛發展，一大批
寶類產品上線，引爆全民理財熱。
第三階段：2014 年下半年開始，互聯網貨幣基
金的收益率持續下滑，市場開始由瘋狂逐漸回歸
至理性發展階段。

2013 年銀行與互聯網公司基金銷
售託管服務費對比
託管服務費（％）
中小銀行
大型銀行
互聯網公司

餘額寶
2013 年6 月17 日餘額寶正式上線，十多天后客
戶數250 萬戶，規模42 億元；5 個月後，規模突
破1000 億元，成中國基金史上首只破千億基金；
餘額寶是將支付寶中的餘額直接購買天弘基金公
司的貨幣基金產品天弘增利寶。
一開始利率超過5%，
現在利率3.133%(2015/10/8)。

餘額寶模式成功的關鍵因素
優秀的用戶體驗
客戶權益保障。
理財門檻的降低。
信任阿里巴巴的財力。

娛樂寶
阿里巴巴推出的基金，讓所有人來投資拍電影
最有名的是小時代系列

2.5.電商小貸
針對電商平台上的電商給予貸款服務！
中國：電商企業平臺集聚了大量小微企業，並積
累了大量交易資訊，依此可評價其平臺上小微企
業徵信狀況。
¤ 阿里巴巴根據此需求最早以大數據徵信方式協
助推出
美國：Amazon宣布今年推出小型貸款服務，鎖
定中國、印度、英、法等8大國家。
台灣：以政府的針對個人的青年貸款及創業貸款
等方式，沒有專針對電商的小型貸款。

電商小貸三種模式
1. 直接放貸模式：以阿里巴巴為代表。電商成立
小額貸款公司，獲得牌照，直接向客戶發放貸
款。
2. 銀行合作放貸模式：以京東為代表。電商提供
客戶源並將平臺數據轉化為一定的信用額度，
銀行依此進行獨立審核並發放貸款。
3. 商業銀行推出電子商務平臺，為客戶提供包括
小額貸款在內的金融服務。

實例：螞蟻小貸

螞蟻小貸業務流程

電商小貸的風險
(1) 信用風險：信用資料對應還款能力和還款意願
是否足夠。
(2) 違規經營風險：電商放款容易違規跨區
(3) 監管政策風險：電商平臺是跨區域的，甚至是
跨境的，但監管政策限制電商小貸的區域

中國銀行因應：自建電商平臺

2.6.虛擬貨幣
一開始是為了遊戲、電商內部需要，後來轉換成
比特幣等虛擬貨幣！
¤ 存在互聯網世界，現在很多機構願意跟實體貨
物兌換
比特幣：用特殊法則以在虛擬世界挖礦獲得。
¤ 台灣政府認為比特幣認為不許可
¤ 中國政府對比特幣認為法律不許可，但是股災
時，很多人用比特幣避險。

三、結論
互聯網金融蓬勃發展，讓人們更便利，是機會、
也是挑戰。
中國政府為了支持創新，雖用開放的方式管理，
但仍嚴格的監督互聯網金融的發展！
創新不是特效藥，是企業長治久安的DNA

參考資料
台灣數位時代雜誌第
239期
互聯網金融 by 姚文
平
中國互聯網金融報告
2014 by 新華社、中
國互聯網協會
互聯網＋跨界與融合
互聯網＋普惠⾦金融
互聯網＋產業風口
互聯網＋九大傳統行業轉
型報告
互聯網＋ 中國經濟
新引擎
互聯網+ 從IT到DT
互聯網+ 國家戰略行動路
線圖
互聯網＋零售4.0時代

Richard 裴有恆 手機:0921190353
Email:
richardpeikimo@gmail.com
個人部落格
http
://rich4innovation.blogspot.com
Facebook粉絲團:
Richard的創新教室-研發創新講師
裴有恆的溝通專頁
Facebook 社團:
i 聯網