SlideShare una empresa de Scribd logo
1 de 55
Descargar para leer sin conexión
Beleggen met sprinters en turbo's
Lynx Masterclass:
Hefboomproducten handelen
via Lynx
Karel Mercx
8 augustus 2013
Introductie
• Karel Mercx
• Vanaf april 2013 werkzaam bij Lynx
• Werkzaamheden bevatten onder andere het geven van
seminars en webinars
• Blogger op Lynx.nl
• Marktcommentaar voor persbureaus
Algemeen
• Heeft u technische vragen over de masterclass, dan kunt u
telefonisch contact opnemen met Lynx op 0800-2030.
• Heeft u vragen over een besproken onderwerp, stel deze direct
in de chat.
• Aan het eind van de masterclass is er tijd voor al uw overige
vragen.
• De opgenomen masterclass en de slides zullen na afloop
beschikbaar komen op de website van Lynx:
www.lynx.nl/archief.php
Programma
• Introductie van hefboomproducten
• De verschillende aanbieders
• Belangrijkste kenmerken
• Hefboomproducten in de praktijk
Hefboomproducten
• Hefboomproducten (Structured Products) zijn in 2004
geïntroduceerd door ABN AMRO.
• Tegenwoordig is het een verzamelnaam voor een groot
aantal derivaten waarin u kunt handelen via Lynx.
• Hefboomproducten worden uitgegeven door een vijftal grote
banken.
• De onderliggende waarde kan onder andere een aandeel,
index of grondstof zijn.
Aanbieders
• De vijf aanbieders van hefboomproducten op de Nederlandse
markt zijn:
Hefboomproducten
• Aandelen
• Indices
• Grondstoffen
• Valuta
• Obligaties
Kenmerken
• De belangrijkste kenmerken van
hefboomproducten zijn:
– De hefboom
– Het financieringsniveau
– De waarde
– Het stop loss-niveau
– De restwaarde
• Turbo’s stijgen en dalen procentueel harder dan een directe
investering in een onderliggende waarde.
Rendement onderliggende = 20% Rendement Turbo Long = 100%
Onderliggende Turbo Long
EUR 30 EUR 10
EUR 25 EUR 5
Voorbeeld Turbo Long hefboom 5
Hefboom
• De hefboom geeft aan hoeveel sneller de waarde van een
Turbo beweegt ten opzichte van de onderliggende waarde.
• Des te hoger de hefboom, des te sneller de waarde van de
Turbo reageert op een verandering van de onderliggende
waarde, zowel positief als negatief.
Voorbeeld hefboomwerking
Hefboom
Turbo
% verandering in koers
onderliggende
% verandering in
waarde Turbo
4 -2%
6 10%
10 -6%
15 9%
25 4%
-8% (4 x -2%)
60% (6 x 10%)
-60% (10 x -6%)
135% (15 x 9%)
100% (25 x 4%)
Hefboom
• De hefboom van AEX Turbo’s Long:
Hefboom
Financieringsniveau
• De hefboom ontstaat doordat een belegger slechts een
gedeelte van de belegging in de onderliggende waarde
voldoet.
• Het andere gedeelte komt voor rekening van de uitgevende
instelling, bijvoorbeeld ABN AMRO.
• Dit wordt het financieringsniveau genoemd.
Financieringsniveau
• Een Turbo Long is te vergelijken met het kopen van de
onderliggende waarde.
• De uitgever neemt voor een Turbo Long een deel van de
aankoop van de onderliggende waarde voor haar rekening.
• Hierover betaal je indirect rente, ook wel financieringskosten
genoemd.
Financieringsniveau
• Een Turbo Short is te vergelijken met het verkopen van de
onderliggende waarde.
• De uitgever neemt voor een Turbo Short een shortpositie in de
onderliggende waarde in.
• Om de risico’s van een shortpositie af te dekken, legt de
belegger een bedrag in.
• Over de waarde van de shortpositie van de bank en de inleg
ontvang je doorgaans rente, ook wel financieringsopbrengsten
genoemd.
Financieringsniveau
• Het financieringsniveau van AEX Turbo Long:
De waarde van een Turbo is in de meeste gevallen gelijk
aan het verschil tussen de koers van de onderliggende
waarde en het financieringsniveau:
Waarde Turbo Long = Koers onderliggende waarde – Financieringsniveau
Waarde Turbo Short = Financieringsniveau – Koers onderliggende waarde
Waarde
€40
Koers onderliggende
TL Financieringsniveau
TL Waarde
€50
€10
€55
€15
€ 42
Waarde
Voorbeeld Turbo Long:
Koers onderliggende EUR 55
Financieringsniveau EUR 40
Stop loss-niveau EUR 42
Waarde Turbo Long = Koers onderliggende – Financieringsniveau
= EUR 55 – EUR 40
= EUR 15
€50
€15
€10
€60
TS Financieringsniveau
Koers onderliggende
TS Waarde
€ 58
Waarde
Voorbeeld Turbo Short
Koers onderliggende EUR 50
Financieringsniveau EUR 60
Stop loss-niveau EUR 58
Waarde Turbo Short = Financieringsniveau – Koers onderliggende
= EUR 60 – EUR 50
= EUR 10
Ratio en wisselkoers
Houd in sommige gevallen rekening met de ratio en het
wisselkoerseffect.
• De ratio geeft aan hoeveel Turbo’s u koopt om 1 keer in de
onderliggende waarde te beleggen.
• Koopt u een Turbo met een ratio van 1, dan bent u met 1
Turbo 1 keer belegd in de onderliggende waarde.
 KPN & ING
• Koopt u een Turbo met een ratio van 10, dan bent u met 1
Turbo 0,10 keer belegd in de onderliggende waarde.
 Apple & AEX
Ratio
• Koopt u een Turbo met een ratio van 10, dan bent u met 1
Turbo 0,10 keer belegd in de onderliggende waarde.
Ratio
• Turbo’s noteren in euro, terwijl de onderliggende waarde ook
in een andere valuta kan noteren:
o Als de waarde van de valuta van de onderliggende stijgt
t.o.v. de euro, heeft dit een positief effect op de waarde van
de Turbo.
o Als de waarde van de valuta van de onderliggende daalt
t.o.v. de euro, heeft dit een negatief effect op de waarde
van de Turbo.
Het wisselkoerseffect
• De waarde van een Turbo wordt in dit geval als volgt berekend:
Waarde Turbo Short =
(Financieringsniveau – Koers onderliggende)
(Ratio x Wisselkoers)
Waarde Turbo Long =
(Koers onderliggende - Financieringsniveau)
(Ratio x Wisselkoers)
Het wisselkoerseffect
Stop loss-niveau
• Turbo’s hebben geen vooraf vastgestelde afloopdatum.
• Elke Turbo heeft een stop loss-niveau, waardoor de waarde
van uw Turbo nooit negatief kan worden.
• Eventuele verliezen worden beperkt tot maximaal uw inleg.
• Elk verlies hoger dan uw inleg komt ten laste van de uitgever.
Stop loss-niveau
• Als de onderliggende waarde de stoploss bereikt, wordt het
hefboomproduct uitgestopt.
Restwaarde
• Wanneer het stop loss-niveau is bereikt of overschreden,
wordt de Turbo afgewikkeld en ontvangt u een eventuele
restwaarde. Bij Lynx duurt dit ongeveer 3 tot 5 werkdagen.
• De restwaarde is een gemiddelde van de koersen waarop de
afwikkeling van de Turbo plaatsvindt.
Turbo Long
AEX
Turbo Long
Vraag
Stel u neemt een positie in de Turbo Long 333 AEX. Als de AEX
morgen zakt naar 333 punten, wat is dan de restwaarde?
Stoploss Hefboom Fin. Niveau Koers
333 29,55 325,621 1,15
Restwaarde
0,73
Praktijk
Productvergelijking
Bron: www.ingsprinters.nl
Praktijk
Een vijftal voorbeelden voor het handelen van
hefboomproducten in de praktijk:
• ING Sprinters XL AEX
• ABN AMRO Turbo long KPN
• ABN AMRO Turbo long zilver
• ABN AMRO Turbo short Bund
• ABN AMRO / ING / RBS short S&P 500
ING Sprinters XL
• ING biedt Sprinters aan met als onderliggende waarde de AEX
index waarbij gebruik wordt gemaakt van een zeer hoge
hefboom.
• Bij deze Sprinters is geen restwaarde.
• Het financieringsniveau is namelijk gelijk aan het stop loss-
niveau.
• Bij Sprinters XL is de looptijd vooraf vastgesteld.
www.sprintercompetitie.nl
Hefboomproducten
Voorbeeldfilm
ING Sprinters XL
Praktijk
Vraag jezelf de volgende drie belangrijke punten af voordat je
een positie inneemt:
Onderliggende waarde
Visie
Stop
Stel dat u wilt speculeren op een stijging van de AEX. Welke
Turbo past binnen het plaatje?
KPN
• We gaan speculeren op een stijging van het aandeel KPN.
KPN
• Relatief grote spread bij hefboomproducten ten opzichte van
aandelen!
• De aandelen hebben een spread van een tiende cent.
Zilver
• Stel dat u verwacht dat de prijs van zilver het komende jaar zal
stijgen. U kunt hierop speculeren door gebruik te maken van
trackers, futures, future-opties, turbo’s of fysiek zilver.
• Geheel afhankelijk van uw visie en uw risicobereidheid maakt
u een keuze voor één van de beschikbare producten.
• In dit geval zijn Turbo’s een aantrekkelijke keuze aangezien
tijdswaarde geen rol speelt en de contractgrootte en
marginvereisten van futures aanzienlijk zijn.
Zilver Turbo’s Long
• Belangrijk bij de keuze voor een Turbo is in dit geval het stop
loss-niveau!
• Kleine spread bij Turbo’s zilver.
Stoploss Hefboom Fin. Niveau Koers Restwaarde ±
24,90 6,81 23,64 3,34 1,02
25,40 7,79 24,15 2,92 1,02
25,90 9,06 24,66 2,51 1,02
26,50 10,92 25,18 2,08 1,07
Zilver Turbo’s Long
Zilver
Zilver
Zilver Turbo’s Long
• Wat is het resultaat bij de verschillende turbo’s:
Stoploss Koers 26-7 Koers 17-9 Verschil Verschil %
24,90 3,34 8,18 4,84 +145%
25,40 2,92 7,79 4,87 +167%
25,90 2,51 7,40 4,89 +195%
26,50 2,08 7,00 4,92 +237%
Zilver Turbo’s Long
De Bund Future
• De Duitse 10-jarige rente was op een historisch laag niveau
beland.
• Een Turbo short op de Bund Future kan bij een oplopende
Duitse rente mooie rendementen bieden.
De Duitse rente
De Bund Future
De Bund Future Turbo
De S&P 500 Index
• De Amerikaanse S&P 500 index noteert op een all-time high
• Met een Turbo/Sprinter short speculeren we op een daling
van de S&P 500
• Belangrijk: de aanbieders hebben verschillende stop loss-
niveau’s en ratio’s!
De S&P 500 Index
De S&P 500 Index
Vragen?

Más contenido relacionado

Más de Karel Mercx

Succesvol beleggen in etf's
Succesvol beleggen in etf'sSuccesvol beleggen in etf's
Succesvol beleggen in etf'sKarel Mercx
 
Gouden tip Karel Mercx Beleggersfair
Gouden tip Karel Mercx BeleggersfairGouden tip Karel Mercx Beleggersfair
Gouden tip Karel Mercx BeleggersfairKarel Mercx
 
De grootste aandelen zeepbel ooit
De grootste aandelen zeepbel ooitDe grootste aandelen zeepbel ooit
De grootste aandelen zeepbel ooitKarel Mercx
 
Succesvol beleggen in dividend
Succesvol beleggen in dividendSuccesvol beleggen in dividend
Succesvol beleggen in dividendKarel Mercx
 
Karel mercx over bitcoins, unilever, microsoft en goudmijnaandelen
Karel mercx over bitcoins, unilever, microsoft en goudmijnaandelenKarel mercx over bitcoins, unilever, microsoft en goudmijnaandelen
Karel mercx over bitcoins, unilever, microsoft en goudmijnaandelenKarel Mercx
 
Lezersavond beleggers belangen
Lezersavond beleggers belangenLezersavond beleggers belangen
Lezersavond beleggers belangenKarel Mercx
 
Seminar investeren is beleggen bij ig markets
Seminar investeren is beleggen bij ig marketsSeminar investeren is beleggen bij ig markets
Seminar investeren is beleggen bij ig marketsKarel Mercx
 
Beurs outlook 2017
Beurs outlook 2017Beurs outlook 2017
Beurs outlook 2017Karel Mercx
 
Het huidige beursklimaat: alles wat u moet weten
Het huidige beursklimaat: alles wat u moet wetenHet huidige beursklimaat: alles wat u moet weten
Het huidige beursklimaat: alles wat u moet wetenKarel Mercx
 
Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie
Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategieZes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie
Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategieKarel Mercx
 
Beleggen beleggers belangen
Beleggen beleggers belangenBeleggen beleggers belangen
Beleggen beleggers belangenKarel Mercx
 
beurs Outlook 2016
beurs Outlook 2016beurs Outlook 2016
beurs Outlook 2016Karel Mercx
 
Beurs update november
Beurs update novemberBeurs update november
Beurs update novemberKarel Mercx
 
Beleggen | Beursupdate september 2015
Beleggen | Beursupdate september 2015Beleggen | Beursupdate september 2015
Beleggen | Beursupdate september 2015Karel Mercx
 
Maandelijkse beursupdate
Maandelijkse beursupdateMaandelijkse beursupdate
Maandelijkse beursupdateKarel Mercx
 
Vijf tips karel mercx
Vijf tips karel mercxVijf tips karel mercx
Vijf tips karel mercxKarel Mercx
 
Presentie over dividend voor HCC Beleggen
Presentie over dividend voor HCC BeleggenPresentie over dividend voor HCC Beleggen
Presentie over dividend voor HCC BeleggenKarel Mercx
 
Maandelijkse beursupdate februari 2015
Maandelijkse beursupdate februari 2015Maandelijkse beursupdate februari 2015
Maandelijkse beursupdate februari 2015Karel Mercx
 
Beurs januari 2015
Beurs januari 2015Beurs januari 2015
Beurs januari 2015Karel Mercx
 

Más de Karel Mercx (20)

Succesvol beleggen in etf's
Succesvol beleggen in etf'sSuccesvol beleggen in etf's
Succesvol beleggen in etf's
 
Opties voor nu
Opties voor nuOpties voor nu
Opties voor nu
 
Gouden tip Karel Mercx Beleggersfair
Gouden tip Karel Mercx BeleggersfairGouden tip Karel Mercx Beleggersfair
Gouden tip Karel Mercx Beleggersfair
 
De grootste aandelen zeepbel ooit
De grootste aandelen zeepbel ooitDe grootste aandelen zeepbel ooit
De grootste aandelen zeepbel ooit
 
Succesvol beleggen in dividend
Succesvol beleggen in dividendSuccesvol beleggen in dividend
Succesvol beleggen in dividend
 
Karel mercx over bitcoins, unilever, microsoft en goudmijnaandelen
Karel mercx over bitcoins, unilever, microsoft en goudmijnaandelenKarel mercx over bitcoins, unilever, microsoft en goudmijnaandelen
Karel mercx over bitcoins, unilever, microsoft en goudmijnaandelen
 
Lezersavond beleggers belangen
Lezersavond beleggers belangenLezersavond beleggers belangen
Lezersavond beleggers belangen
 
Seminar investeren is beleggen bij ig markets
Seminar investeren is beleggen bij ig marketsSeminar investeren is beleggen bij ig markets
Seminar investeren is beleggen bij ig markets
 
Beurs outlook 2017
Beurs outlook 2017Beurs outlook 2017
Beurs outlook 2017
 
Het huidige beursklimaat: alles wat u moet weten
Het huidige beursklimaat: alles wat u moet wetenHet huidige beursklimaat: alles wat u moet weten
Het huidige beursklimaat: alles wat u moet weten
 
Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie
Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategieZes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie
Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie
 
Beleggen beleggers belangen
Beleggen beleggers belangenBeleggen beleggers belangen
Beleggen beleggers belangen
 
beurs Outlook 2016
beurs Outlook 2016beurs Outlook 2016
beurs Outlook 2016
 
Beurs update november
Beurs update novemberBeurs update november
Beurs update november
 
Beleggen | Beursupdate september 2015
Beleggen | Beursupdate september 2015Beleggen | Beursupdate september 2015
Beleggen | Beursupdate september 2015
 
Maandelijkse beursupdate
Maandelijkse beursupdateMaandelijkse beursupdate
Maandelijkse beursupdate
 
Vijf tips karel mercx
Vijf tips karel mercxVijf tips karel mercx
Vijf tips karel mercx
 
Presentie over dividend voor HCC Beleggen
Presentie over dividend voor HCC BeleggenPresentie over dividend voor HCC Beleggen
Presentie over dividend voor HCC Beleggen
 
Maandelijkse beursupdate februari 2015
Maandelijkse beursupdate februari 2015Maandelijkse beursupdate februari 2015
Maandelijkse beursupdate februari 2015
 
Beurs januari 2015
Beurs januari 2015Beurs januari 2015
Beurs januari 2015
 

Beleggen met sprinters en turbo's

  • 2. Lynx Masterclass: Hefboomproducten handelen via Lynx Karel Mercx 8 augustus 2013
  • 3. Introductie • Karel Mercx • Vanaf april 2013 werkzaam bij Lynx • Werkzaamheden bevatten onder andere het geven van seminars en webinars • Blogger op Lynx.nl • Marktcommentaar voor persbureaus
  • 4. Algemeen • Heeft u technische vragen over de masterclass, dan kunt u telefonisch contact opnemen met Lynx op 0800-2030. • Heeft u vragen over een besproken onderwerp, stel deze direct in de chat. • Aan het eind van de masterclass is er tijd voor al uw overige vragen. • De opgenomen masterclass en de slides zullen na afloop beschikbaar komen op de website van Lynx: www.lynx.nl/archief.php
  • 5. Programma • Introductie van hefboomproducten • De verschillende aanbieders • Belangrijkste kenmerken • Hefboomproducten in de praktijk
  • 6. Hefboomproducten • Hefboomproducten (Structured Products) zijn in 2004 geïntroduceerd door ABN AMRO. • Tegenwoordig is het een verzamelnaam voor een groot aantal derivaten waarin u kunt handelen via Lynx. • Hefboomproducten worden uitgegeven door een vijftal grote banken. • De onderliggende waarde kan onder andere een aandeel, index of grondstof zijn.
  • 7. Aanbieders • De vijf aanbieders van hefboomproducten op de Nederlandse markt zijn:
  • 8. Hefboomproducten • Aandelen • Indices • Grondstoffen • Valuta • Obligaties
  • 9. Kenmerken • De belangrijkste kenmerken van hefboomproducten zijn: – De hefboom – Het financieringsniveau – De waarde – Het stop loss-niveau – De restwaarde
  • 10. • Turbo’s stijgen en dalen procentueel harder dan een directe investering in een onderliggende waarde. Rendement onderliggende = 20% Rendement Turbo Long = 100% Onderliggende Turbo Long EUR 30 EUR 10 EUR 25 EUR 5 Voorbeeld Turbo Long hefboom 5 Hefboom
  • 11. • De hefboom geeft aan hoeveel sneller de waarde van een Turbo beweegt ten opzichte van de onderliggende waarde. • Des te hoger de hefboom, des te sneller de waarde van de Turbo reageert op een verandering van de onderliggende waarde, zowel positief als negatief. Voorbeeld hefboomwerking Hefboom Turbo % verandering in koers onderliggende % verandering in waarde Turbo 4 -2% 6 10% 10 -6% 15 9% 25 4% -8% (4 x -2%) 60% (6 x 10%) -60% (10 x -6%) 135% (15 x 9%) 100% (25 x 4%) Hefboom
  • 12. • De hefboom van AEX Turbo’s Long: Hefboom
  • 13. Financieringsniveau • De hefboom ontstaat doordat een belegger slechts een gedeelte van de belegging in de onderliggende waarde voldoet. • Het andere gedeelte komt voor rekening van de uitgevende instelling, bijvoorbeeld ABN AMRO. • Dit wordt het financieringsniveau genoemd.
  • 14. Financieringsniveau • Een Turbo Long is te vergelijken met het kopen van de onderliggende waarde. • De uitgever neemt voor een Turbo Long een deel van de aankoop van de onderliggende waarde voor haar rekening. • Hierover betaal je indirect rente, ook wel financieringskosten genoemd.
  • 15. Financieringsniveau • Een Turbo Short is te vergelijken met het verkopen van de onderliggende waarde. • De uitgever neemt voor een Turbo Short een shortpositie in de onderliggende waarde in. • Om de risico’s van een shortpositie af te dekken, legt de belegger een bedrag in. • Over de waarde van de shortpositie van de bank en de inleg ontvang je doorgaans rente, ook wel financieringsopbrengsten genoemd.
  • 17. De waarde van een Turbo is in de meeste gevallen gelijk aan het verschil tussen de koers van de onderliggende waarde en het financieringsniveau: Waarde Turbo Long = Koers onderliggende waarde – Financieringsniveau Waarde Turbo Short = Financieringsniveau – Koers onderliggende waarde Waarde
  • 18. €40 Koers onderliggende TL Financieringsniveau TL Waarde €50 €10 €55 €15 € 42 Waarde Voorbeeld Turbo Long: Koers onderliggende EUR 55 Financieringsniveau EUR 40 Stop loss-niveau EUR 42 Waarde Turbo Long = Koers onderliggende – Financieringsniveau = EUR 55 – EUR 40 = EUR 15
  • 19. €50 €15 €10 €60 TS Financieringsniveau Koers onderliggende TS Waarde € 58 Waarde Voorbeeld Turbo Short Koers onderliggende EUR 50 Financieringsniveau EUR 60 Stop loss-niveau EUR 58 Waarde Turbo Short = Financieringsniveau – Koers onderliggende = EUR 60 – EUR 50 = EUR 10
  • 20. Ratio en wisselkoers Houd in sommige gevallen rekening met de ratio en het wisselkoerseffect.
  • 21. • De ratio geeft aan hoeveel Turbo’s u koopt om 1 keer in de onderliggende waarde te beleggen. • Koopt u een Turbo met een ratio van 1, dan bent u met 1 Turbo 1 keer belegd in de onderliggende waarde.  KPN & ING • Koopt u een Turbo met een ratio van 10, dan bent u met 1 Turbo 0,10 keer belegd in de onderliggende waarde.  Apple & AEX Ratio
  • 22. • Koopt u een Turbo met een ratio van 10, dan bent u met 1 Turbo 0,10 keer belegd in de onderliggende waarde. Ratio
  • 23. • Turbo’s noteren in euro, terwijl de onderliggende waarde ook in een andere valuta kan noteren: o Als de waarde van de valuta van de onderliggende stijgt t.o.v. de euro, heeft dit een positief effect op de waarde van de Turbo. o Als de waarde van de valuta van de onderliggende daalt t.o.v. de euro, heeft dit een negatief effect op de waarde van de Turbo. Het wisselkoerseffect
  • 24. • De waarde van een Turbo wordt in dit geval als volgt berekend: Waarde Turbo Short = (Financieringsniveau – Koers onderliggende) (Ratio x Wisselkoers) Waarde Turbo Long = (Koers onderliggende - Financieringsniveau) (Ratio x Wisselkoers) Het wisselkoerseffect
  • 25. Stop loss-niveau • Turbo’s hebben geen vooraf vastgestelde afloopdatum. • Elke Turbo heeft een stop loss-niveau, waardoor de waarde van uw Turbo nooit negatief kan worden. • Eventuele verliezen worden beperkt tot maximaal uw inleg. • Elk verlies hoger dan uw inleg komt ten laste van de uitgever.
  • 26. Stop loss-niveau • Als de onderliggende waarde de stoploss bereikt, wordt het hefboomproduct uitgestopt.
  • 27. Restwaarde • Wanneer het stop loss-niveau is bereikt of overschreden, wordt de Turbo afgewikkeld en ontvangt u een eventuele restwaarde. Bij Lynx duurt dit ongeveer 3 tot 5 werkdagen. • De restwaarde is een gemiddelde van de koersen waarop de afwikkeling van de Turbo plaatsvindt.
  • 29. AEX
  • 31. Vraag Stel u neemt een positie in de Turbo Long 333 AEX. Als de AEX morgen zakt naar 333 punten, wat is dan de restwaarde? Stoploss Hefboom Fin. Niveau Koers 333 29,55 325,621 1,15 Restwaarde 0,73
  • 33. Praktijk Een vijftal voorbeelden voor het handelen van hefboomproducten in de praktijk: • ING Sprinters XL AEX • ABN AMRO Turbo long KPN • ABN AMRO Turbo long zilver • ABN AMRO Turbo short Bund • ABN AMRO / ING / RBS short S&P 500
  • 34. ING Sprinters XL • ING biedt Sprinters aan met als onderliggende waarde de AEX index waarbij gebruik wordt gemaakt van een zeer hoge hefboom. • Bij deze Sprinters is geen restwaarde. • Het financieringsniveau is namelijk gelijk aan het stop loss- niveau. • Bij Sprinters XL is de looptijd vooraf vastgesteld. www.sprintercompetitie.nl
  • 38. Praktijk Vraag jezelf de volgende drie belangrijke punten af voordat je een positie inneemt: Onderliggende waarde Visie Stop Stel dat u wilt speculeren op een stijging van de AEX. Welke Turbo past binnen het plaatje?
  • 39. KPN • We gaan speculeren op een stijging van het aandeel KPN.
  • 40. KPN • Relatief grote spread bij hefboomproducten ten opzichte van aandelen! • De aandelen hebben een spread van een tiende cent.
  • 41. Zilver • Stel dat u verwacht dat de prijs van zilver het komende jaar zal stijgen. U kunt hierop speculeren door gebruik te maken van trackers, futures, future-opties, turbo’s of fysiek zilver. • Geheel afhankelijk van uw visie en uw risicobereidheid maakt u een keuze voor één van de beschikbare producten. • In dit geval zijn Turbo’s een aantrekkelijke keuze aangezien tijdswaarde geen rol speelt en de contractgrootte en marginvereisten van futures aanzienlijk zijn.
  • 43. • Belangrijk bij de keuze voor een Turbo is in dit geval het stop loss-niveau! • Kleine spread bij Turbo’s zilver. Stoploss Hefboom Fin. Niveau Koers Restwaarde ± 24,90 6,81 23,64 3,34 1,02 25,40 7,79 24,15 2,92 1,02 25,90 9,06 24,66 2,51 1,02 26,50 10,92 25,18 2,08 1,07 Zilver Turbo’s Long
  • 47. • Wat is het resultaat bij de verschillende turbo’s: Stoploss Koers 26-7 Koers 17-9 Verschil Verschil % 24,90 3,34 8,18 4,84 +145% 25,40 2,92 7,79 4,87 +167% 25,90 2,51 7,40 4,89 +195% 26,50 2,08 7,00 4,92 +237% Zilver Turbo’s Long
  • 48. De Bund Future • De Duitse 10-jarige rente was op een historisch laag niveau beland. • Een Turbo short op de Bund Future kan bij een oplopende Duitse rente mooie rendementen bieden.
  • 51. De Bund Future Turbo
  • 52. De S&P 500 Index • De Amerikaanse S&P 500 index noteert op een all-time high • Met een Turbo/Sprinter short speculeren we op een daling van de S&P 500 • Belangrijk: de aanbieders hebben verschillende stop loss- niveau’s en ratio’s!
  • 53. De S&P 500 Index
  • 54. De S&P 500 Index