Apresentação institucional 2 t17

Apresentação
Institucional 2T17

2/38Relações com Investidores | 2T17 |
 Perfil e História
 O Pine
 História
 Estratégia de Negócios
 Cenário Competitivo
 O Foco é Sempre o Cliente
 Crédito Corporativo
 Mesa para Clientes (FICC)
 Pine Investimentos
 Parceria Estratégica
 Governança Corporativa
 Estrutura Organizacional
 Governança Corporativa
 Responsabilidade Socioambiental
 Cenário Econômico
 Macroeconomia
 Cenário de Crédito
 Projeções
 Destaques e Resultados
Índice

O Pine
Especializado em prover soluções financeiras para clientes corporate...
Faturamento por Cliente Perfil do Cliente
Perfil do Banco
Large Corporate (> R$ 2.000 milhões)
Corporate (R$ 500 - R$ 2.000 milhões)
Empresas (R$ 50 - R$ 500 milhões)
Varejo (PFs e pequenas empresas)
 Balanços auditados por terceiros, governança corporativa,
políticas de hedge bem definidas, perfil de menor risco
 Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
 Resposta Ágil | Atendimento Especializado
 Produtos Customizados | Diversidade de produtos
 R$ 6.582 milhões de Carteira de Crédito
 R$ 1.127 milhões em P.L.
 Rating nacional A pela Fitch
 Segmentado em 3 linhas de negócios
 Crédito Corporativo: produtos de crédito e
financiamento
 Mesa para Clientes: produtos de administração
de riscos e hedge
 Pine Investimentos: Mercado de Capitais,
Assessoria Financeira, Project & Structured
Finance
> R$ 2 bilhões
38%
R$ 500 milhões
a R$ 2 bilhões
26%
Até R$ 500
milhões
36%

1997
Noberto Pinheiro
vende sua
participação no BMC
e funda o Pine
1939
A família Pinheiro
funda
o Banco Central do
Nordeste
1975
Noberto Pinheiro
torna-se um dos
controladores do
Banco BMC
Desvalori-
zação do
Real
Nasdaq WTC Eleições
Brasileiras
(Lula)
SubprimeCrise
Russa
Comunidade
Europeia
2007
Descontinuidade do Crédito Consignado, com
alteração da estratégia para o negócio
Corporativo. Com isso, houve a criação da Mesa
para Clientes, Pine Investimentos, além da
abertura da Agência Cayman
Outubro 2011
Aumento de Capital com participação do DEG
Agosto 2012
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
História
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
2S2016
Estratégia de inflexão da carteira do banco
Março, 2007
IPO
Maio, 2017
20 anos
2005
Noberto Pinheiro
torna-se o
controlador do Pine
2015
Estratégia de desalavancagem da carteira do banco, mediante cenário
político/econômico adverso
Operação
Lava-Jato
155 184 222 341 521 620 755 663 761
1.214
2.854 3.108
4.195
5.763
6.963
7.911
9.920 9.826
6.933
6.445 6.582
18
62
121 126 140 136 152 171
209
335
801
827 825
867
1.015
1.220
1.272 1.256
1.163 1.148
1.127Dez-97
Dez-98
Dez-99
Dez-00
Dez-01
Dez-02
Dez-03
Dez-04
Dez-05
Dez-06
Dez-07
Dez-08
Dez-09
Dez-10
Dez-11
Dez-12
Dez-13
Dez-14
Dez-15
Dez-16
Jun-17
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)

MERCADO
 Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de
linhas de crédito e instrumentos financeiros para
empresas
 Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros
PINE
 Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco
de Investimentos – com espaço para crescimento
 ~ 15 clientes por officer
 Vantagens competitivas:
 Foco
 Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente; Comitê de Crédito semanal garante
retorno rápido à necessidade do cliente
 Atendimento especializado
 Soluções sob medida
 Diversidade de produtos
Grandes Bancos
Múltiplos
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
100% Corporate
100% focado no atendimento completo a
empresas, oferecendo produtos customizados
Bancos
Estrangeiros e de
Investimento
Cenário Competitivo
O pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.
Varejo

Além da matriz em São
Paulo/SP, possuímos 6
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do
Mato Grosso,
Paraná, Pernambuco, Rio de
Janeiro, Rio Grande do Sul
e São Paulo.
A rede de originação se
complementa com a agência das
Ilhas Cayman, principalmente para
O Foco é Sempre o Cliente
Produtos que permitem atender individualmente às necessidades de cada cliente.
as linhas de Trade Finance

 Reuniões semanais – análise de ~ 25 propostas
 Quórum obrigatório: 5 membros
Membros do Comitê:
 Presidente
 Vice-Presidente de Negócios
 Vice-Presidente de Administrativo
 Vice-Presidente de Corporate Banking e Investment
Banking
 Superintendente de Crédito
Membros do Comitê Superior:
 Dois membros do Conselho
Participantes:
 Diretor da Mesa de Clientes
 Equipe de Analistas de Crédito
 Outros membros da área de Originação (Corporate
Banking)
Atuação Comitê de Crédito
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de
Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a
clientes, atualização de dados,
interação com a equipe interna
de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume
da operação, garantias,
estruturas etc.
Superintendentes
de Originação e
Análise de Crédito
Exposição das propostas ao
comitê
Diretores e Analistas
de Crédito
Processo de tomada de decisão
centralizada e unânime
COMITÊ DE
CRÉDITO
 Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao
baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15
grupos econômicos
 Equipe de originadores organizados regionalmente, o que
garante informações de crédito extremamente atualizadas
 Relacionamento de longo prazo com mais de 500 grupos
econômicos
 O Pine possui um time de aproximadamente 20 profissionais na
área de análise de crédito, que garantem uma análise
fundamentalista e baseada em inteligência setorial
 Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e
controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de
inadimplência
Crédito Corporativo
Sólido processo de originação e aprovação de crédito
Transações acima
de R$ 15 MM
COMITÊ SUPERIOR

Mesa para Clientes (FICC)
Sólido trackrecord.
Segmentos de Mercado Vantagens Competitivas
Transação na Mesa para Clientes
 One Stop Shop: crédito e mitigação do risco
 Toda a transação exige a aprovação prévia de crédito
 Garantias superam o limite de derivativos aprovado
 Agilidade | Foco no Cliente| Diversificação
 Média de 30 dias para fechar uma transação de derivativos
(média nacional dos grandes bancos é de 90 dias)
 Moedas (89%): Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
 Commodities (8%): Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo),
Milho, Algodão, Metais e Energia
 Juros (3%): Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Trader precifica a transação,
incluindo spread
Tesouraria faz o
hedge das
transações
Transação é
firmada
Tesouraria informa preço
spot
Contrato Global de
Derivativos
(ISDA Master Agreement)
• Limites
• Tipos de Derivativos
• Garantias
• Risco: 100% hedgeadas
• Limites
PINE
Processo de
Análise de
Crédito
FICC
• Análise de Crédito
• Garantias
• Oportunidades de Cross-selling
• Aprovação do Comitê de Crédito
Clientes
1o
2o
Gestão de Chamada de
Margem
Derivativos

Pine Investimentos
5º lugar no ranking de emissão de CRI e o 7º lugar em número de operações de renda fixa de curto prazo
Modelo de Atuação
Operações Selecionadas
Pine Investimentos
Assessoria FinanceiraMercado de Capitais
Project
Finance
Investidores
 Family Offices
 Pessoas Físicas
 Empresas
 Asset Managers
 Instituições Financeiras
 Fundos de Pensão
 Investidores Estrangeiros
 Hedge Funds
 Renda Fixa (CRIs, CRAs)
 Debêntures de
Infraestrutura
 Renda Variável
 Securitização
 Operações híbridas
de capital
 Projetos financeiros
 Estruturação
Janeiro, 2017
CCB Estruturada
R$ 6.000.000
Coordenador Líder
Janeiro, 2017
CCB Estruturada
R$ 15.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
CCBI
R$ 15.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
Nota Promissória
R$ 35.000.000
Coordenador
Março, 2017
CRI
R$ 47.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
CCB Estruturada
R$ 90.000.000
Coordenador Líder
Maio, 2017
R$ 60.000.000
Debênture
Sindicalizada
Maio, 2017
Nota Promissória
R$ 40.000.000
Coordenador Líder
Maio, 2017
Fiança BRDE
R$ 10.000.000

Parceria Estratégicas
DEG e PROPARCO
 Fundada em 1962 na Alemanha, DEG é uma das maiores
instituições da Europa que contribuem para o crescimento e
desenvolvimento das empresas privadas no mercado
emergente
 Pertence ao KFW Bankengruppe, o maior banco público de
desenvolvimento da Alemanha
 Promove o desenvolvimento de empresas privadas nos
mercados emergentes por meio do financiamento de longo
prazo
Sobre DEG Estrutura do Grupo
Ativo Consolidado
EUR 5,8 bilhões
Dezembro, 2016
Sobre PROPARCO Estrutura do Grupo
 Fundada em 1977, em Paris, iniciou suas atividades no
Brasil em 2006
 PROPARCO é a subsidiária da Agence Francaise de
Dévelopement (AFD)
 Focada no setor privado a fim de apoiar o crescimento
sustentável dos mercados emergentes
Ativos Consolidados
EUR 5,4 bilhões
Dezembro, 2016
57%
Instituições
Financeiras
francesas
Organizações
Internacionais
da França
Empresas
francesas
Fundos de
Investimento
& Fundações
26% 13% 3% 1%

Estrutura Organizacional
Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal.
CEO
Norberto Zaiet Jr.
Corporate & IB
Mauro Sanchez
Finanças
Welinton Gesteira
Administrativo
Ulisses Alcantarilla
Negócios
João Brito
AUDITORIA INTERNA
COMITÊ
REMUNERAÇÃO
COMITÊ
AUDITORIA
AUDITORIA EXTERNA
PWC
Noberto Pinheiro Rodrigo Pinheiro Igor Pinheiro Norberto Zaiet Gustavo Junqueira Mailson de Nóbrega
Presidente Vice-Presidente Membro Membro
Membro
Independente
Membro
Independente
Estruturação- DCM
Investment Banking
Corporate Banking
Back-office de Ativos e
Passivos
Gestão de Garantias
Adm. Ativos Especiais
Middle Office
Câmbio
Serviços e Patrimônio
Cadastro
Sales & Trading
Internacional
Research Macro /
Commodities/ Empresas
Captação & Distribuição
Marketing
Relações com Investidores
Produtos Estruturados
ALM e FLOW
Contabilidade e
Planejamento Tributário
Risco de Liquidez e
Mercado
Planejamento Estratégico
e P&L
Planejamento Comercial
e Modelagem
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
COMITÊ
RISCOS
TI
Eugenio Fabbri
RH
Camilla Suave
Crédito
Marcelo Camargo
Jurídico &
Compliance
Jefferson Miceli

Governança Corporativa
O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
 Dois Membros Independentes no Conselho de Administração
 Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990
 Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração
na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica
 Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA
 Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
 Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
 Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais

Investimento Social Reconhecimento
Parceria
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de
programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em
decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program
(GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia
renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência
Energética.
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que
agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que
envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento
ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos
corporativos.
Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o
Ministério do Meio Ambiente em prol de um
desenvolvimento que não comprometa as gerações
futuras
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e
Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como
Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O
Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada
(Charly Braun) e outros.
Relatório Anual de Sustentabilidade
Sétimo ano consecutivo de divulgação do
Relatório de Sustentabilidade no padrão
GRI. O Relatório de 2015, com o seu alto
nível de clareza, transparência e
qualidade, foi reconhecido com a quarta
colocação do Prêmio Abrasca Relatório
Anual, considerando sua categoria de
empresas com receita líquida até R$ 3
bilhões.
Responsabilidade Socioambiental
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.

Macroeconomia
PIB real
SELIC
Inflação
Dívida Pública/PIB
Dado o cenário econômico desafiador...
4,4
1,4
3,1
1,1
5,8
3,2
4,0
6,1
5,1
-0,1
7,5
3,9
1,9
3,0
0,1
-3,9-3,8
0,3
1,8
2,5
1,5
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
2000 2004 2008 2012 2016 2020
Projeções
Crescimento do PIB real (%) Média móvel 4 anos
6,0
7,7
12,5
9,3
7,6
5,7
3,1
4,5
5,9
4,3
5,9
6,5
5,8 5,9
6,4
10,7
6,3
3,5
4,2 4,3 4,0
2,5
3,5
4,5
5,5
6,5
7,5
8,5
9,5
10,5
11,5
12,5
13,5
2000 2004 2008 2012 2016 2020
Projeções
IPCA (% acum. 12 meses)
17,617,5
19,2
23,5
16,4
19,1
15,3
12,012,5
10,19,9
11,7
8,5 8,4
11,0
13,6
14,1
9,9
7,3
8,6
9,5
5
10
15
20
25
2000 2004 2008 2012 2016 2020
Projeções
Selic (% a.a., média anual) Média móvel 4 anos
67,3
76,1
71,5
68,067,0
55,5
56,756,0
59,2
51,851,3
54,8
53,3
58,9
66,4
69,5
74,6
76,1
77,4
79,3
50
60
70
80
90
2000 2004 2008 2012 2016 2020
Projeções
Dívida bruta / PIB (%, final de período)

Cenário de Crédito
Pessoa Física e Jurídica
Saldo de Crédito/PIB
Bancos Públicos, Privados Nacionais e Privados Estrangeiros
Juros e Spread PJ
... o cenário de crédito é diretamente afetado...
-20
-10
0
10
20
30
40
50
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Crescimento do saldo de crédito
(% a/a, nominal)
Pessoa jurídica Pessoa física
4,3
- 7,3
-20
-10
0
10
20
30
40
50
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Crescimento do saldo de crédito
(% a/a, nominal)
Bancos públicos Privados nacionais Privados estrangeiros
5,1
- 3,0
- 10,1
30
35
40
45
50
55
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
(%)
Saldo crédito total/PIB
48,2
5
10
15
20
25
30
35
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Juros e Spread PJ - Recursos Livres (% a.a.)
Aplicação Captação Spread
24,8
15,4
9,4

Brasil: Principais Indicadores Econômicos - Banco Pine
INDICADORES ECONOMICOS 2012 2013 2014 2015 2016 2017E 2018E
Crescimento do PIB Real (%) 1,9% 3,0% 0,5% -3,8% -3,6% 0,3% 1,8%
R$/US$ (final de período) 2,08 2,35 2,65 3,87 3,35 3,19 3,40
R$/US$ (média) 1,95 2,16 2,35 3,34 3,48 3,18 3,27
IPCA 5,8% 5,9% 6,4% 10,7% 6,3% 3,4% 4,2%
IGP-M 7,8% 5,5% 3,5% 10,5% 7,2% -1,0% 5,4%
Selic (fim de período) 7,25% 10,00% 11,75% 14,25% 13,75% 7,25% 7,25%
Selic (média) 8,46% 8,44% 11,02% 13,58% 14,15% 9,90% 7,25%
Saldo comercial (US$bn) 19,4 2,6 -3,9 19,7 47,7 60,0 55,0
Conta corrente (US$bn)¹ -74,2 -74,8 -104,2 -58,9 -23,5 -10,0 -20,0
Conta corrente (% do PIB)¹ -3,0% -3,0% -4,2% -3,3% -1,3% -0,5% -0,9%
Investimento direto no país (US$bn)¹ 87 69 97 75 79 80,0 80,0
Superávit primário (% do PIB) 2,2% 1,7% -0,6% -1,9% -2,5% -2,4% -1,4%
Dívida bruta/PIB 54,8% 53,3% 58,9% 66,4% 69,5% 74,6% 76,1%
¹ Houve mudança de metodologia recentemente
Projeções
... porém, espera-se que esse cenário tenha uma leve melhora em 2017.
Fonte: Banco Pine, Junho 2017

 Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,4 bi, acima de 1,0x o patrimônio liquido.
 Folga de capital, com um Índice de Basileia de 14,6%, sendo 14,2% no capital nível I.
 Índice de cobertura superior a 7%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos.
 Pine Investimentos: 5º lugar no ranking de emissão de CRI
 Lançamento da plataforma digital de investimentos, Pine Online.
 Continuidade na gestão de passivos, com destaque para a diversificação das fontes e maior pulverização dos depósitos
Destaques

7.409
6.859
Set-15 Dez-15
Captação Total
-7,4%
7.691 6.933
Set-15 Dez-15
Carteira de Crédito
1
-9.9%
10 10
3T15 4T15
Lucro Líquido
+0,0%
2,9% 3,2%
3T15 4T15
Margem Financeira
0,33 p.p.
3,5% 3,6%
3T15 4T15
ROAE
0,1 p.p
1.181 1.163
Set-15 Dez-15
Patrimônio Líquido
-1,5%
Destaques Financeiros
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
R$ milhões
1.165 1.154 1.127
Jun-16 Mar-17 Jun-17
- 2,4%
- 3,3%
-7
1
-21
2T16 1T17 2T17
1
-21
1S16 1S17
2,0%
3,1%
1S16 1S17
Margem Financeira
+ 1,1p.p
0,2%
-3,6%
1S16 1S17
ROAE
-3,8p.p.
2,0%
3,4%
2,9%
2T16 1T17 2T17
Margem Financeira
+ 0,9 p.p.
- 0,5 p.p.
-2,4%
0,2%
-7,3%
2T16 1T17 2T17
ROAE
-4,9 p.p.
- 7,5 p.p.

Mix de Receitas
Linhas de Negócio
Diversificação de Produtos e Receitas

Margem Financeira e Índice de Eficiência
Margem Financeira
Despesas e Índice de Eficiência
21 21 22
16
18 19
86,7%
61,2%
68,9%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2T16 1T17 2T17
41 43
32
37
84,0%
64,8%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
0
20
40
60
80
100
120
140
1S16 1S17
Despesas de
pessoal
Outras despesas
administrativas
Índice de
Eficiência
Recorrente (%)
2,0%
3,1%
1S16 1S17
Margem Financeira
+ 1,1p.p
2,0%
3,4%
2,9%
2T16 1T17 2T17
Margem Financeira
+ 0,9 p.p.
- 0,5 p.p.

1 Inclui cartas de crédito a utilizar.
2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
R$ milhões
A carteira encerrou o período em R$ 6,6 bilhões...
3.139 3.275 3.468 3.673 3.773
659 520
437
370 298
2.122 2.104 2.120 2.022 2.123
351 339
419 399 388
Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17
Trade finance: 5,9%
Fiança: 32,3%
Repasses BNDES: 4,5%
Capital de giro : 57,3%
6.238
6.445 6.465
6.271
6.582
1
2
+ 5,0%
+ 1,8%

Safra 2T17
... com tickets menores e melhor qualidade na ponta de originação,..
Ratings Setores
Evolução Ticket Médio (R$ mil)
AA-B
91%
C
9%
17.694
15.000
17.000
19.000
21.000
23.000
25.000
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
Evolução do ticket médio
25.953
Energia
20%
Química e
Petroquímica
17%
Imobiliário
11%
Agricultura
9%Transporte e
Logística
9%
Açúcar e Etanol
8%
Engenharia
6%
Outros
40%

Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
Setores Rebalanceamento
...com relevante diversificação setorial,...
 Crescimento pulverizado (diminuição do ticket médio e aumento do número de clientes).
 A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição de aprox 30% ao longo dos últimos doze meses.
 A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares.
Imobiliário
12%
Açúcar e Etanol
11%
Agricultura
11%
Energia
11%
Engenharia
10%
Transportes e
Logística
6%
Telecomunicações
5%
Serviços
Especializados
4%
Comércio
Varejista
3%
Comércio Exterior
3%
Metalurgia
2%
Materiais de
Construção e
Decoração
2%
Mineração
2%
Veículos e Peças
2%
Alimentos
1%
Processamento de
Carne
1%
Outros
11%
39%37%38%40%44%
6%7%7%5%
5%
10%10%9%8%
7%
11%12%12%12%
11%
11%10%10%10%7%
11%12%12%12%14%
12%12%12%13%12%
Jun-17Jun-16Jun-15Jun-14Jun-13
Imobiliário
Açúcar e Etanol
Agricultura
Energia
Engenharia
Transportes e
Logística
Outros

30 de junho de 2017
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682
2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682
Qualidade da Carteira de Crédito
86,3% dos créditos classificados entre AA-C.
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
Garantias
1 2
AA-A
28,5%
B
23,6%
C
34,2%D-E
5,9%
F-H
7,8%
3,7%
0,7%0,6%
1,5%1,3%
0,7%
1,7%
1,2%
1,8%
Jun-17Mar-17Dez-16Set-16Jun-16Mar-16Dez-15Set-15Jun-15
13,8%
15,5%
13,7%
5,9% 5,9%
7,1%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
Jun-16 Mar-17 Jun-17
Carteira D-H Cobertura da Carteira Total
Alienação
Fiduciária de
Produtos
31%
Recebíveis
8%
Alienação
Fiduciária de
Imóveis
55%
Aplicações
Financeiras
6%

R$ milhões
Captação
Fontes de captação diversificadas.
+ 6,0%
648 617 460 464 446
261 376
384 460 421
1.939
2.600 2.980
3.241
3.893
156
133
46
72
114
19
29
17
11
27
668
530 454
383
331
296
198 213
240
203
734
259 247
203
176
216 206 204
86
89
718 698 448
386
403
3
270 262
239 150
1755.925 5.908
5.692 5.697
6.280
Trade Finance: 2,8%
Letras de Crédito: 0%
Multilaterais: 6,4%
Mercado de Capitais
Internacional: 1,4%
Letra Financeira: 2,8%
Mercado de Capitais Local:
3,2%
Repasses: 5,3%
Depósitos a Vista: 0,4%
Depósitos a Prazo
Interfinanceiros: 1,8%
Depósitos a Prazo PF: 62%
Depósitos a Prazo PJ: 6,7%
Depósitos a Prazo de
Institucionais: 7,1%

PINE ONLINE
 Lançamento da plataforma digital PINE ONLINE
 Produtos: CDBs, LCAs e LCIs
 Site: www.pineonline.com.br
 App: IOS e Android

Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de
crédito a utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos
Prazos adequados em relação aos ativos.
Alavancagem
Asset and Liability Management (ALM)
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total
R$ milhõesR$ bilhões
51%
64% 68%
75% 78%
49%
36% 32%
25% 22%
Depósitos Totais Outros
5.6975.925 5.908 5.692 6.277
1,1
1,1
5,8
0,00,5
0,5 Obrigações por operações com
compromisso de recompra (REPO)
Financiamento através de títulos e valores
mobiliários
Outras Obrigações
Financiamento por depósitos, títulos
emitidos, empréstimos e repasses
Depósitos à vista
Patrimônio Líquido
Ativos
0,1
0,7
4,0
2,7
0,2
1,3
Passivos
9,0 9,0
Cobertura
de 145%
Disponibilidades e Equivalentes
Ativos vinculados a compromissos
de recompra (REPO)
Outros Ativos
Títulos e Valores Mobiliários
Ativos Ilíquidos
70% 70%
76% 78%
71%
5,4x 5,4x 5,6x 5,6x 5,8x
3,6x 3,6x 3,8x 3,8x 4,0x
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança

Basileia III
Índice de Basileia de 14,6%, sendo 14,2% no capital Nível I.
15,4% 15,3% 15,0% 14,7% 14,2%
0,5% 0,5% 0,4% 0,4% 0,4%
Nível II Nível I
Capital Regulatório
Mínimo (10,5%)
14,6%
15,1%15,4%15,8%15,9%

Rating
Global
Longo Prazo B+ BB- B1
Nacional
Longo Prazo BBB- A Baa2

Balanço Patrimonial
R$ milhões
Jun-17 Mar-17 Jun-16 Tri (%) 12M (%)
Ativo 8.975 8.703 8.436 3,1% 6,4%
Disponibilidades 200 90 71 123,2% 183,9%
Aplicações interfinanceiras de liquidez 1.116 475 836 134,9% 33,6%
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 2.672 3.194 2.893 -16,3% -7,6%
Relações interfinanceiras 1 1 1 24,6% 45,5%
Operações de crédito 4.013 3.967 3.746 1,1% 7,1%
(-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (285) (235) (223) -21,3% -28,0%
Operações de crédito - líquido 3.727 3.732 3.523 -0,1% 5,8%
Outros créditos 1.141 1.094 994 4,3% 14,7%
Permanente 118 117 119 0,2% -1,2%
Investimentos 108 108 108 0,0% -0,4%
Imobilizado de uso 10 9 10 2,6% -8,2%
Intangíveis 0 0 1 -1,0% -24,4%
Passivo 7.848 7.549 7.270 4,0% 8,0%
Depósitos 3.709 3.014 1.976 23,1% 87,7%
Captações no mercado aberto 465 640 612 -27,3% -23,9%
Recursos de aceites e emissão de títulos 1.417 1.485 1.913 -4,6% -25,9%
Relações interfinanceiras /interdependentes 7 1 11 376,6% -32,7%
Obrigações por empréstimos e repasses 912 920 1.542 -0,9% -40,9%
Instrumentos financeiros derivativos 1.064 1.223 709 -13,0% 50,1%
Outras obrigações 175 161 441 8,6% -60,3%
Resultado de exercícios futuros 100 105 67 -4,2% 49,6%
Patrimônio líquido 1.127 1.154 1.165 -2,4% -3,3%
Passivo + Patrimônio líquido 8.975 8.703 8.436 3,1% 6,4%

Demonstrativo de Resultado Gerencial
(ex-efeito overhedge)
R$ milhões
2T17 1T17 2T16 1S17 1S16
Receitas da intermediação financeira 242 173 71 416 164
Operações de crédito 131 118 114 249 235
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 72 75 79 147 156
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 10 14 (67) 23 (139)
Resultado de operações de câmbio 30 (33) (55) (3) (88)
Despesas da intermediação financeira (251) (145) (74) (396) (161)
Operações de captação no mercado (159) (137) (113) (296) (237)
Operações de empréstimos e repasses (42) 10 72 (32) 135
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (50) (17) (33) (67) (60)
Resultado bruto da intermediação financeira (8) 29 (4) 20 3
Receitas (despesas) operacionais (31) (22) (23) (53) (46)
Receitas de prestação de serviços 20 20 15 40 32
Despesas de pessoal (22) (21) (21) (43) (41)
Outras despesas administrativas (19) (18) (16) (37) (32)
Despesas tributárias (4) (4) (5) (8) (12)
Outras receitas operacionais 3 37 15 40 25
Outras despesas operacionais (8) (36) (11) (45) (18)
Resultado operacional (39) 6 (26) (33) (44)
Resultado não-operacional 2 0 3 3 12
Resultado antes da tributação sobre lucro e
participações (37) 7 (23) (30) (31)
Imposto de renda e contribuição social 20 (0) 18 20 40
Participações no resultado (4) (6) (2) (11) (7)
Lucro líquido (21) 1 (7) (21) 1

Demonstrativo de Resultado Contábil
R$ milhões
2T17 1T17 2T16 1S17 1S16
Receitas da intermediação financeira 239 182 92 421 224
Operações de crédito 131 118 114 249 235
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 72 75 79 147 156
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 6 22 (46) 28 (79)
Resultado de operações de câmbio 30 (33) (55) (3) (88)
Despesas da intermediação financeira (251) (145) (74) (396) (161)
Operações de captação no mercado (159) (137) (113) (296) (237)
Operações de empréstimos e repasses (42) 10 72 (32) 135
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (50) (17) (33) (67) (60)
Resultado bruto da intermediação financeira (12) 37 18 25 63
Receitas (despesas) operacionais (31) (22) (23) (53) (46)
Receitas de prestação de serviços 20 20 15 40 32
Despesas de pessoal (22) (21) (21) (43) (41)
Outras despesas administrativas (19) (18) (16) (37) (32)
Despesas tributárias (4) (4) (5) (8) (12)
Outras receitas operacionais 3 37 15 40 25
Outras despesas operacionais (8) (36) (11) (45) (18)
Resultado operacional (43) 15 (5) (28) 16
Resultado não-operacional 2 0 3 3 12
Resultado antes da tributação sobre lucro e
participações (40) 15 (1) (25) 28
Imposto de renda e contribuição social 23 (8) (4) 15 (20)
Participações no resultado (4) (6) (2) (11) (7)
Lucro líquido (21) 1 (7) (21) 1

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste
documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas
linhas.
Relações com Investidores
Norberto Zaiet Junior
CEO
João Brito
CFO
Raquel Varela Bastos
Diretora de RI, Captação Local e Comunicação
Luiz Maximo
Gerente de Relações com Investidores
Kianne Paganini
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
ri.pine.com
ri@pine.com

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