1. FONDOS DE INVERSION
TEMA INTRODUCTORIO
Por: Red White Finance

2. Qué son los Fondos de Inversión
 Una serie de aportes de diferentes
inversionistas que administrados por una
Administradora de Fondos, que
conjuntamente y proporcionalmente invierten,
por su cuenta y riesgo, en una cartera de
valores que se encuentra técnicamente
diversificada que conforman un patrimonio
autónomo, y éstos participan de sus
rendimientos por igual de acuerdo con el
monto su aporte.

3. Esquema Funcional
Regulador
Bolsa de Valores
Fondo de Inversión
Inversionistas
Proyectos Inmobiliarios

4. Concepto:
Ecuación de los fondos
Activo Patrimonio
Títulos Valor Participaciones

5. Ventajas
 Permite el acceso a inversiones que solo los grandes
inversionistas logran.
 Gestión Profesional en el manejo de las Inversiones.
 Genera Economías de Escala.
 Mayor diversificación de las inversiones.
 Reglas claras de inversión por medio de una política
de inversiones establecida.
 Supervisión de entes reguladores genera
Transparencia de las inversiones.
 Variedad de “colores y sabores” de Fondos Cerrados
y Abiertos.
 Información Pública.

6. Tipos de Fondos
 Mercado de Dinero: Invierte en valores de muy corto plazo, alta liquidez y bajo
riesgo. Para inversionistas que van a disponer de fondos en el corto plazo en vez
de una cuenta corriente.
 De Ingreso: Invierte en bonos con cupón de interés y acciones preferentes con
historial de dividendos periódicos. Los ingresos recibidos se distribuyen mensual
o trimestralmente en su totalidad entre los aportantes. Es para inversionistas que
desean recibir ingresos periódicos sin importar crecer mucho el capital.
 De Crecimiento: Invierte en acciones de empresas de crecimiento sostenido que
usualmente reinvierten dividendos o proyectos con alto potencial de crecimiento y
riesgo. Es para inversionistas con un horizonte de inversión a largo plazo.
 Inmobiliarios: Invierte en inmuebles para su alquiler y/o venta. Los de desarrollo
inmobiliario construyen proyectos inmobiliarios para su posterior venta o alquiler.
Es para inversionistas que desean un ingreso constante (FI) o quiere participar de
las ganancias esperadas al largo plazo por el desarrollo del proyecto inmobiliario
(FDI)
 Capital de Riesgo: Invierte en proyectos y empresas nuevas con alto contenido
de riesgo. Es para inversionistas sofisticados y de largo plazo.
 Otros: Municipales, de inversión exentos, balanceados, Gubernamentales, renta
variable, internacionales, regionales, accionarios, Inversión de un índice, Fondos
de Fondos.

7. Conceptos
Fondo de Inversión Administradora de Fondos
 Sociedades anónimas que  Sociedades anónimas
tienen por objeto la encargadas de administrar,
adquisición de títulos valores decidir inversiones y llevar a
de acuerdo con el criterio de cabo la contabilidad y
diversificación de riesgos, registros de cada Fondo de
con recursos provenientes de Inversión,
la colocación de las acciones
representativas de su capital  Sociedades cuyo objeto
social entre el público único y exclusivo es la
inversionista. administración de fondos y
valores de terceras personas.

8. Operatividad General
 Composición del Activo: Debe basarse en títulos inscritos o
con autorización para los no inscritos.
 Estados de Cuenta: Mensualmente enviar estado de cuenta al
inversionista.
 Contabilidad: Llevarse en forma separada de la de SFI.
 Cuenta Corriente: Debe abrirse cuentas bancarias a nombre del
fondo de inversión.
 Custodia: Debe efectuarse en la Central de Valores autorizada.
 Distribución de Ingresos: Según se establezca en el prospecto.
 Política de Inversión: De acuerdo con lo que establezca el
prospecto y las normas generales o reglamentos del Fondo.
 Control: Comité de Vigilancia conformado por integrantes del
Fondo. Reportes de auditoría interna y externa. Controles a los
entes reguladores.

9. Información Periódica
 Valor del Activo Neto del Fondo o Patrimonio según el
caso.
 Precio unitario del valor de la participación o cuota.
 Datos sobre los activos y plazos de las inversiones.
 Datos por concentración de títulos y emisores.
 Comisiones por administración y otros.
 Niveles de apalancamiento.
 Cualquier Hecho Relevante.
 Estados financieros de la Administradora y del Fondo.