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Instrucciones:
1. Analiza el siguiente caso:
a. Eres un renombrado analista financiero y has sido contratado por una empresa
multinacional ubicada en México, cuyo giro se encuentra en el sector de
autopartes. Tu labor es construir un escenario financiero que contemple el entorno
específico y global.
2. Investiga en fuentes de información confiables y elabora un mapa mental donde muestres
el escenario financiero para tu cliente. Deberás de incluir:
a. Las funciones de la administración financiera.
b. Detalla cada una de las funciones de acuerdo al sector de autopartes.
3. Debes incluir datos bibliográficos de tus fuentes de información.
Instrucciones:
Eres un joven emprendedor y deseas abrir un negocio de venta de computadoras. Has aprendido
sobre la estructura financiera de los negocios y reconoces lo importante que es mantener una
estructura sana.
Has elaborado un proyecto de inversión y requieres de $450,000 pesos. Realiza lo siguiente:
a. Investiga en fuentes de información confiables e identifica tres posibles fuentes de
financiamiento. Deberás elaborar una tabla comparativa de las fuentes que incluya
descripción, plazo, tasa, garantías.
b. Elige aquella que más se adecue a tus necesidades y fundamenta tu elección.
c. Tomando en cuenta la tasa de interés, elabora un análisis modificando los escenarios
siguientes:
Porcentaje de Porcentaje de
Escenario
recursos propios recursos externos
Escenario 1 20% 80%
Escenario 2 50% 50%
Escenario 3 70% 30%
Responde las siguientes preguntas:
 ¿Cómo afecta la estructura de capital en tu futuro negocio?
 ¿Qué escenario es el más adecuado a tus necesidades?
 ¿Cómo se comporta el riesgo en cada uno de los escenarios?
 ¿Qué métodos utilizaste para tomar tu decisión de estructura?

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Instrucciones:
Lee cuidadosamente el siguiente caso y elabora lo que se te solicita.
Has sido contratado como director financiero de una empresa exitosa. Sabes que existen los
costos de agencia y quieres implementar estrategias que los minimicen.
 Señala estrategias que implementarías para evitar la existencia de los costos de agencia.
El consejo de accionistas te ha encargado calcular el rendimiento requerido del capital. Sabes que
la beta es de 1.30, el rendimiento de mercado del sector industrial similar es 14%, pero existen
rendimientos alternos del 16% y 17%. La tasa libre de riesgo es del 6%.
 Calcula el rendimiento requerido para las tres posibles tasas del mercado.
El total de las acciones y la deuda ascienden a $100’000,000 de pesos. La estructura de capital
actual está compuesta al 50-50. Decides hacer un análisis de la estructura para validar que sea la
adecuada.
 Elabora las tablas considerando 30-70, 70-30
 Considera un costo de deuda del 19% y una tasa impositiva del 30%.
 Calcula el costo promedio ponderado y elabora la tabla de los retornos esperados.
Las tablas debes construirlas haciendo uso de Excel.
Instrucciones:
Eres un inversionista que posee acciones en dos empresas diferentes.
Tienes inversiones en tres empresas diferentes y has considerado evaluar cuál de ellas es la que
más valor tiene.
La empresa A te proporciona la siguiente información sobre dividendos esperados:
Año 1 2 3 4 5
Dividendos 1’500,000 3’800,000 6´700,000 8’200,000 9´000,000
Considera una tasa de descuento de CETES a 91 días.
La empresa B te proporciona la siguiente información sobre flujos futuros esperados:
Año 1 2 3 4 5
Flujos
2’500,000 3’500,000 5’000,000 7’000,000 8´000,000
esperados

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Para calcular el rendimiento esperado, considera un rendimiento de mercado de CETES a 91 días,
la tasa libre de riesgo es 5% y la beta de 1.16
La empresa C te proporciona la siguiente información sobre dividendos esperados:
Año 1 2 3 4 5
Dividendos 2’600,000 2’800,000 6´700,000 7’200,000 8´000,000
Considera una tasa de descuento de CETES a 91 días.
Elabora las tablas en Excel y calcula los valores de tus inversiones.
Después de haber realizado los cálculos correspondientes, analiza lo siguiente:
a. ¿Cuál empresa vale más?
b. ¿Cuál es la menos rentable?
Instrucciones:
Haciendo uso del material contenido en el primer módulo de tu curso e investigando en fuentes de
información confiables, resuelve el caso que a continuación se te presenta.
Eres director financiero de una empresa fabricante de pastas alimenticias. Estás elaborando
diferentes análisis debido a que deseas optimizar los recursos organizacionales.
1. Elabora un análisis del entorno financiero de la organización en estudio.
2. Elabora un estudio respecto a un proyecto de inversión para producir pastas integrales.
Define estrategias para lograr determinar la estructura de capital óptima para el proyecto.
3. Elaboraste un anteproyecto en el que defines un costo de $3’750,000 pesos. Si el costo de
financiamiento fuera de CETES a 28 días más 3 puntos. Calcula los siguientes escenarios.
Escenario Recursos propios Recursos externos
Escenario 1 20% 80%
Escenario 2 50% 50%
Escenario 3 70% 30%
4. Deseas calcular el rendimiento requerido del capital. Sabes que la beta es de 1.18, el
rendimiento de mercado del sector industrial similar es 16%, pero existen rendimientos
alternos del 18% y 17%. La tasa libre de riesgo es del 8%. Calcula el rendimiento requerido
para las tres posibles tasas del mercado.
5. Analiza los tres posibles escenarios, considera una tasa impositiva del 28% y elabora las

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tablas pertinentes que te sirvan de apoyo para fundamentar la mejor opción que te lleve a
optimizar los recursos requeridos en el proyecto.
Elabora un resumen ejecutivo señalando el procedimiento utilizado, las variables involucradas, las
estrategias válidas al caso, los resultados numéricos y tus recomendaciones.
Instrucciones:
Investiga en fuentes de información confiables sobre el tema:
“El capital de trabajo en las empresas dedicadas a la rama industrial.”
Deberás investigar lo siguiente:
 ¿Qué compone al capital de trabajo?
 ¿Cuál es la relevancia del capital de trabajo en la rama industrial?
 ¿Qué porcentaje de los recursos están destinados al capital de trabajo y explica porqué?
 ¿Cuál es el objetivo del capital de trabajo y cómo éste se enfoca hacia la rama industrial?
 ¿Qué relación existe entre el capital de trabajo y la liquidez?
 ¿Cuáles son los pros y los contras de la liquidez?
 Elabora un cuadro comparativo de fuentes de financiamiento a corto plazo y señala sus
ventajas, desventajas y costos asociados.
Concluye tu actividad explicando la relevancia de la administración del capital de trabajo en la rama
industrial.
Instrucciones:
Investiga en fuentes de información confiable sobre la utilización de Excel como medio de
administración del efectivo.
Tu investigación se basará en la siguiente información.
 ¿Cómo puedes utilizar Excel como medio de administración de efectivo?
 ¿Qué ayudas te proporciona?
 ¿Para qué tipo de usuarios es adecuado el uso de Excel en sus tesorerías?
 ¿Qué usos se le da a Excel en un departamento de tesorería?
 Localiza un ejemplo de hoja de cálculo para elaboración de presupuestos y elabóralo en un
archivo personal.
 Menciona 5 programas alternos para el manejo de las tesorerías.
 Elabora una hoja de cálculo que te permita calcular los modelos Baumol, Millar Orr y
Stone.
Instrucciones:

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La Empresa “X”, S.A. tiene un capital de trabajo por $10’000,000 pesos. Destina $ 4´000,000 a las
ventas a crédito, teniendo volúmenes de ventas anuales por 23´000,000. La empresa tiene cuentas
por pagar a proveedores por 5’000,000 pesos.
Calcula e interpreta los resultados:
 Inversión en cuentas por cobrar.
 Promedio de cobranza.
 Capital de trabajo proveniente de proveedores.
Contesta y fundamenta tu respuesta:
 ¿Consideras que la empresa tiene una administración adecuada?
 ¿A qué plazo le recomendarías pactar sus obligaciones?
 ¿Qué estrategias le recomendarías implementar?
Investiga en fuentes confiables de información sobre las políticas comerciales comúnmente
utilizadas en países emergentes y elabora un resumen de tus hallazgos.
Instrucciones:
Investiga en fuentes de información confiable sobre la administración de inventarios en empresas
comerciales.
Tu investigación deberá contener los siguientes elementos:
 ¿Qué tipos de inventarios se manejan?
 ¿Qué porcentaje de su capital de trabajo representan los inventarios?
 ¿Qué métodos de control de inventarios son útiles en este tipo de empresas?
 ¿Qué estrategias de administración de inventarios se ponen en práctica?
 ¿Qué costos se encuentran relacionados con la administración de inventarios?
 Suponiendo que fueras un asesor en materia financiera, menciona los elementos
indispensables a considerar en la administración de inventarios en una empresa comercial.
Recuerda que todos los aspectos corresponden a las empresas comerciales, por lo que deberás
aplicar la teoría al sector comercial.
Instrucciones:
Estudio de caso
Resuelve el siguiente caso basándote en investigación en la Biblioteca Digital, fuentes confiables
de información y en tu libro de texto.
La empresa “La fortuna S.A.” fabricante de sabanas y colchas, se encuentra atravesando por una
crisis caracterizada por la disminución de las ventas.

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Antes las empresas textileras se encontraban en auge, sin embargo, la competencia de los
productos provenientes de la India y China, se ha intensificado.
El Director General ha recurrido a un despacho de asesoría financiera, siendo tú el asignado para
estudiar el caso y proporcionar alternativas de solución para el mismo.
Tu jefe te ha encargado el estudio, para lo cual necesitas estructurar un plan de trabajo inicial,
analizar la información obtenida y proponer estrategias de solución al caso.
Elabora un reporte ejecutivo que contenga la siguiente información:
1. Explica cuáles son las áreas que necesitarías estudiar tomando en cuenta el objetivo de
maximizar los recursos del capital de trabajo.
2. Explica por qué es importante optimizar los recursos destinados al capital de trabajo y
señala la relación existente con por lo menos 3 variables operativas de los negocios.
3. Has definido que necesitas entrevistar a las personas involucradas en las áreas
responsables del capital de trabajo. Menciona qué áreas departamentales se encuentran
involucradas, a quiénes vas a entrevistar y elabora un cuestionario para cada uno.
Recuerda incluir las variables que son de tu interés para el estudio de caso.
4. Sabes que están incumpliendo con sus obligaciones a proveedores e impuestos, ¿qué
estrategias les recomiendas que adopten? Justifica.
5. Sabes que sus clientes no les están pudiendo pagar en tiempo debido a complicaciones en
las referencias bancarias, incongruencia en la información de cobros y falta de
identificación de depósitos. ¿Qué estrategias les recomiendas para este aspecto? Justifica.
6. Sabes que has tenido problemas en el inventario, no saben dónde está cada material ni
qué cantidad tienen de cada tipo. ¿Qué estrategias les recomiendas? Justifica.
7. Su materia prima proviene de china. ¿Qué estrategias son útiles para cubrir sus adeudos y
manejo de materiales de importación? Justifica.
8. ¿Qué modelos de administración de efectivo serían útiles en este caso? Justifica para cada
modelo (Modelo Baumol, Miller-Orr y Stone) por qué sí será conveniente utilizarlo o por
qué no.
9. En caso de existir excedentes de tesorería, menciona qué tipo de portafolio sería el ideal
para el caso. Justifica.
Instrucciones:
Investiga en fuentes de información confiables sobre los instrumentos de financiamiento a corto
plazo para personas físicas.
Construye una tabla que contenga la siguiente información:
Nombre del Institución
Descripción Requisitos Tasas Riesgos
instrumento financiera
Adicionalmente elaborarás un diagrama donde sea posible visualizar qué variables tomarías en
cuenta para establecer un porcentaje sobre ventas de una persona física que posee un Oxxo.

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Instrucciones:
Eres director de tesorería de una empresa reconocida en el ramo. Últimamente los clientes han
recurrido al descuento por pronto pago y estás teniendo una recuperación de efectivo más ágil a la
acostumbrada.
En base a esta información y haciendo uso de tus conocimientos sobre la estructura del capital de
trabajo, realiza lo siguiente:
 Menciona qué estrategias pondrías en práctica para maximizar los beneficios, minimizando
los riesgos.
 Señala qué instrumentos de inversión se adaptan a tus necesidades y explica el porqué.
Justifica cuáles instrumentos de inversión no serían congruentes utilizar para este caso.
 Investiga en los portales bancarios sobre los instrumentos de inversión a corto plazo
ofrecidos para personas morales y elabora una tabla comparativa de tasas, riesgos y
rendimientos.
 Para finalizar construye un portafolio que se adapte a tus necesidades, especificando cada
etapa de su proceso.
Instrucciones:
Eres Director Financiero de una empresa exitosa en el ramo de la construcción y estás interesado
en evaluar el desempeño de la organización en la cual trabajas.
 Explica qué herramientas te serían de utilidad para evaluar el desempeño de la
organización.
 Señala cuáles serían tus fuentes de información en el estudio.
 Menciona qué rubros analizarías si estás interesado en conocer el desempeño operativo y
financiero.
Conoces las siguientes razones financieras de la organización. Su historial es el que se menciona
en la siguiente tabla:
Concepto 2009 2010 2011
Razón
2.5 2.3 2.1
circulante
Prueba ácida 1.7 1.5 1.2
Capital de
Positivo Positivo Negativo
trabajo
Apalancamiento .32 .42 .62

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Rotación de
5 5.5 6
cartera
Rotación de
20 25 27
inventario
Margen de
.25 .20 .18
utilidad neta
 Interpreta los valores numéricos para cada una de las razones financieras.
 Tomando en cuenta tu interpretación menciona qué estrategias sugerirías para tu
organización.
 Deseas utilizar índices comparativos, explica qué índices utilizarías como soporte de tu
estudio.
Instrucciones:
Eres administrador financiero de un despacho de asesoría. Te visita un cliente quien te manifiesta
su interés por elaborar una planeación financiera en su negocio de compra-venta de automóviles
usados.
Deberás de elaborar un reporte que incluya lo siguiente:
 ¿Qué es la planeación financiera?
 ¿Para qué sirve la planeación financiera?
 ¿Cómo puede aplicar la planeación financiera en su negocio en específico?
 Define el ciclo de efectivo específico para su giro.
 Detalla qué herramientas de planeación le son útiles.
 Elabora plantillas en Excel del origen y aplicación de fondos y del presupuesto de efectivo.
Sólo debes elaborar la plantilla con el título, las columnas correspondientes a los meses o
años y los renglones específicos de acuerdo al giro del negocio.
 Explícale sobre las variables involucradas en el modelo de crecimiento sustentable y lo
relevante que es monitorearlas.
 Concluye con sugerencias de planeación específicas para su giro.
Instrucciones:
Eres el nuevo Director Financiero de una empresa mundialmente reconocida en el ramo
cementero. Deseas elaborar un estudio sobre fuentes de financiamiento e inversión a corto plazo
disponibles para las organizaciones globales.
Investiga en fuentes de información confiable sobre los instrumentos de financiamiento e inversión
a corto plazo para personas morales.
Construye dos tablas, una de financiamiento y otra de inversión, que contengan la siguiente

10.
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información:
Institución Descripción Tasas y
Nombre del Requisitos
financiera del costos
instrumento de solicitud
que lo ofrece instrumento asociados
Ambas tablas deberán de considerar sus riesgos, costos y plazos.
Deseas elaborar un análisis de diagnóstico de la situación financiera actual de la empresa.
Menciona lo siguiente:
 Qué herramientas utilizarías, y explica por qué son las más representativas para tu tipo de
organización.
 Señala cuáles son los resultados normales obtenidos en cada una de las razones, y
menciona 3 estrategias a implementar en cada una de ellas.
Deseas saber sobre la situación que guarda el efectivo:
 Señala qué información analizarías
 En qué estados se encuentra contenida y qué decisiones podrías tomar haciendo uso de
dicha información.
Finalmente, menciona 3 las fuentes de información (porcentaje sobre ventas, índices, análisis
financiero, origen y aplicación de fondos, presupuesto de efectivo, variables en el crecimiento
sustentable, etc.) a las cuales recurrirías para allegarte de información confiable para tu toma de
decisiones. Justifica tu respuesta para cada una de las fuentes de información.