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Banco de España, pruebas de esfuerzo Banca española

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Resultados de la evaluación independiente del
sector bancario español

Madrid,
Madrid 21 de junio de 2012




Fernando Restoy
Subgobernador del Banco de E
S b b      d d lB       d España
                              ñ
Índice



• Propósito del ejercicio

• Gobernanza del proceso

• Características del ejercicio

• Alcance

• Escenarios macroeconómicos

• Resultados

• Conclusiones



                                  2
Propósito del ejercicio


 • El propósito del ejercicio es realizar un análisis top-down externo para evaluar la
   capacidad del resistencia del sector bancario español bajo desarrollos macroeconómicos
   adversos
    d


     • El objetivo es ofrecer una estimación agregada de las necesidades de capital para el sector
            j                                    g g                                p    p
       bancario español bajo dos entornos macroeconómicos diferentes: uno de ellos base, considerado
       como el más probable, y otro alternativo, que es un escenario severamente estresado


     • El ejercicio lo han realizado dos reputados consultores externos (Oliver Wyman y Roland Berger)
       que han trabajado de forma independiente cada uno de ellos


     • En este momento del proceso, el objetivo no es dar resultados al nivel de cada entidad. Esto
       requiere un ejercicio más detallado y a nivel más micro (bottom-up)



 • Ambos consultores publican hoy sus informes, incluyendo sus resultados y una
   explicación detallada de la metodología que emplean



                                                                                                         3
Gobernanza del proceso

                                                      STEERING COMMITTEE
  Composición:                                                      Alcance:

  Presidente: Secretario de Estado de Economía y Apoyo a la         Supervisar los “Términos de Referencia” del trabajo
  Empresa, Ministerio de Economía y Competitividad
                                                                     Refrendar el nombramiento de las empresas de consultoría y
  Vice presidente: Gobernador del Banco de España                  auditoría seleccionadas

  Secretario: un representante del Banco de España                  Supervisar los escenarios macroeconómicos y coordinar la
                                                                    implementación adecuada d l trabajo y revisar l resultados
                                                                    i l         ió   d    d del    b j       i    los   l d
  2 representantes del Banco de España                             en curso

  2 representantes      del   Ministerio    de   Economía      y   Coordinar los     posibles   pasos   en   el   campo   de   la
  Competitividad                                                    comunicación


                                                        ADVISORY PANEL
  Composición:                                                      Alcance:

  2 representantes del BCE                                         Asistir al SC a través de consejo, guía y recomendaciones
                                                                    expertas e independientes con respecto a sus funciones,
  1 representante del Banco de Francia y 1 representante del       especialmente en la supervisión de los “Terms of Reference” y
  Banco de Holanda                                                  de los escenarios macroeconómicos, en la coordinación de la
                                                                    implementación adecuada del trabajo, la revisión de los
  1 representante del FMI                                          resultados en curso y la coordinación de la política de
                                                                    comunicación
  2 representantes de la Comisión Europea

  1 representante de la ABE



                                                                                                                                      4
Características del ejercicio


Escenarios              Metodología y              Ratio de capital 
macroeconómicos:        supuestos de la            (Core Capital, CT1) 
                        prueba de resistencia:  
                        prueba de resistencia:     después del estrés
                                                   después del estrés         Necesidades 
                                                                              hipotéticas 
      Base                   Cálculo de las 
                             pérdidas 
                                                         Base: 
                                                        CT1 = 9%
                                                                          =    de capital 
                                                                                para el 
      Adverso               esperadas en                                       sistema
                             cada escenario             Adverso: 
                                                        CT1 = 6%
                              Cálculo de la
                               Cálculo de la 
                             capacidad de 
                             absorción



 Decidido por el          Cada consultor de        Decidido por el 
 Steering Committe        forma independiente 
                          forma independiente      Steering Committe
 tomando en cuenta        en base a sus            tomando en cuenta 
 las recomendaciones      modelos, hipótesis y     las recomendaciones 
 del Advisory Panel       supuestos                del Advisory Panel



                                                                                             5
Alcance



• El ejercicio se aplica a 14 grupos bancarios españoles que representan en torno al 90% del
  sistema financiero español

     • Santander, BBVA & Unnim, Popular & Pastor, Sabadell & CAM, Bankinter, Caixabank & Cívica,
       Bankia-BFA, KutxaBank, Ibercaja & Caja3 & Liberbank, Unicaja & CEISS, B. Mare Nostrum,
                  ,         ,        j      j              ,     j           ,                 ,
       CatalunyaBank, NCG Bank, B. Valencia




• El análisis se aplica al crédito al sector privado residente, incluyendo los activos
  inmobiliarios. Es decir, el alcance es mayor que el definido en los RDL 2/2012 y 18/2012 ya
  que ahora también se cubre el crédito a hogares y a todas las empresas no financieras
  diferentes (por ejemplo, se están considerando el crédito al PYMES y el crédito a familias
  para la adquisición de viviendas)



• El período al que se aplica el ejercicio es de tres años: 2012, 2013 y 2014



                                                                                              6

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  • 1. Resultados de la evaluación independiente del sector bancario español Madrid, Madrid 21 de junio de 2012 Fernando Restoy Subgobernador del Banco de E S b b d d lB d España ñ
  • 2. Índice • Propósito del ejercicio • Gobernanza del proceso • Características del ejercicio • Alcance • Escenarios macroeconómicos • Resultados • Conclusiones 2
  • 3. Propósito del ejercicio • El propósito del ejercicio es realizar un análisis top-down externo para evaluar la capacidad del resistencia del sector bancario español bajo desarrollos macroeconómicos adversos d • El objetivo es ofrecer una estimación agregada de las necesidades de capital para el sector j g g p p bancario español bajo dos entornos macroeconómicos diferentes: uno de ellos base, considerado como el más probable, y otro alternativo, que es un escenario severamente estresado • El ejercicio lo han realizado dos reputados consultores externos (Oliver Wyman y Roland Berger) que han trabajado de forma independiente cada uno de ellos • En este momento del proceso, el objetivo no es dar resultados al nivel de cada entidad. Esto requiere un ejercicio más detallado y a nivel más micro (bottom-up) • Ambos consultores publican hoy sus informes, incluyendo sus resultados y una explicación detallada de la metodología que emplean 3
  • 4. Gobernanza del proceso STEERING COMMITTEE Composición: Alcance: Presidente: Secretario de Estado de Economía y Apoyo a la  Supervisar los “Términos de Referencia” del trabajo Empresa, Ministerio de Economía y Competitividad  Refrendar el nombramiento de las empresas de consultoría y Vice presidente: Gobernador del Banco de España auditoría seleccionadas Secretario: un representante del Banco de España  Supervisar los escenarios macroeconómicos y coordinar la implementación adecuada d l trabajo y revisar l resultados i l ió d d del b j i los l d 2 representantes del Banco de España en curso 2 representantes del Ministerio de Economía y Coordinar los posibles pasos en el campo de la Competitividad comunicación ADVISORY PANEL Composición: Alcance: 2 representantes del BCE Asistir al SC a través de consejo, guía y recomendaciones expertas e independientes con respecto a sus funciones, 1 representante del Banco de Francia y 1 representante del especialmente en la supervisión de los “Terms of Reference” y Banco de Holanda de los escenarios macroeconómicos, en la coordinación de la implementación adecuada del trabajo, la revisión de los 1 representante del FMI resultados en curso y la coordinación de la política de comunicación 2 representantes de la Comisión Europea 1 representante de la ABE 4
  • 5. Características del ejercicio Escenarios  Metodología y  Ratio de capital  macroeconómicos: supuestos de la  (Core Capital, CT1)  prueba de resistencia:   prueba de resistencia: después del estrés después del estrés Necesidades  hipotéticas  Base  Cálculo de las  pérdidas   Base:  CT1 = 9% = de capital  para el  Adverso esperadas en  sistema cada escenario Adverso:  CT1 = 6%  Cálculo de la Cálculo de la  capacidad de  absorción Decidido por el  Cada consultor de  Decidido por el  Steering Committe forma independiente  forma independiente Steering Committe tomando en cuenta  en base a sus  tomando en cuenta  las recomendaciones  modelos, hipótesis y  las recomendaciones  del Advisory Panel supuestos del Advisory Panel 5
  • 6. Alcance • El ejercicio se aplica a 14 grupos bancarios españoles que representan en torno al 90% del sistema financiero español • Santander, BBVA & Unnim, Popular & Pastor, Sabadell & CAM, Bankinter, Caixabank & Cívica, Bankia-BFA, KutxaBank, Ibercaja & Caja3 & Liberbank, Unicaja & CEISS, B. Mare Nostrum, , , j j , j , , CatalunyaBank, NCG Bank, B. Valencia • El análisis se aplica al crédito al sector privado residente, incluyendo los activos inmobiliarios. Es decir, el alcance es mayor que el definido en los RDL 2/2012 y 18/2012 ya que ahora también se cubre el crédito a hogares y a todas las empresas no financieras diferentes (por ejemplo, se están considerando el crédito al PYMES y el crédito a familias para la adquisición de viviendas) • El período al que se aplica el ejercicio es de tres años: 2012, 2013 y 2014 6
  • 7. Escenario macroeconómico • El escenario macroeconómico ESCENARIO BASE FMI (FSAP) Consultoras Externas base es el utilizado en el FSAP. 2012 2013 2014 2012 2013 2014 PIB real -1,7 17 -0,3 03 -1,7 17 -0,3 03 0,3 03 Sin Si embargo, más allá d otras b á llá de t Tasa de desempleo (1) 23,8 23,5 23,8 23,5 23,4 Precios Vivienda -5,6 -2,8 -5,6 -2,8 -1,5 diferencias metodológicas, hay Índice General de la Bolsa de Madrid -1,3 -0,4 -1,3 -0,4 0,0 Préstamos a Otros Sectores Residentes dos diferencias fundamentales - Hogares -3,8 -3,1 -3,8 -3,1 -2,7 - Empresas No Financieras -5,3 53 -4,3 43 -5,3 53 -4,3 43 -2,7 27 entre el FSAP y los ejercicios (1) % de la fuerza laboral actuales. Primero, ahora el CT1 es del 9% en el escenario base (7% en el FSAP). Y segundo, el FSAP) segundo período del estrés es de 3 años (era de 2 en el FSAP) ESCENARIO ADVERSO FMI (FSAP) Consultoras Externas 2012 2013 2014 2012 2013 2014 PIB real -4,1 -1,6 -4,1 -2,1 -0,3 • El escenario adverso es más Tasa de desempleo (1) Precios Vivienda 25,0 -19,9 26,6 -3,6 25,0 -19,9 26,8 -4,5 27,2 -2,0 severo que el que se utilizó en el Índice General de la Bolsa de Madrid Préstamos a Otros Sectores Residentes , -51,3 -0,4 , -51,3 , -5 0,0 , FSAP. La ratio de capital que - Hogares -6,8 -10,5 -6,8 -6,8 -4,0 - Empresas No Financieras -6,4 -3,0 -6,4 -5,3 -4,0 ahora se ha fijado en este (1) % de la fuerza laboral escenario adverso es del 6% 7
  • 8. Escenario macroeconómico PIB real Base PIB real ‐ Precios vivienda‐Base Precios vivienda‐Base Precios suelo Base Precios suelo‐Base PIB real‐ Adverso Precios vivienda‐Adverso Precios suelo‐Adverso PIB real Precios suelo Precios vivienda 6,0 20,0 20,0 15,0 10,0 10 0 4,0 10,0 0,0 2,0 5,0 ‐10,0 0,0 00 0,0 ‐20,0 ‐5,0 ‐30,0 ‐2,0 ‐10,0 ‐40,0 ‐15 0 15,0 ‐4,0 ‐20,0 ‐50,0 ‐6,0 ‐25,0 ‐60,0 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011 2014 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011 2014 1 1 1 1 2 2 2 2 2 8
  • 9. Escenario macroeconómico • Los consultores independientes que han realizado el ejercicio tomando el escenario macroeconómico como dado señalan lo siguiente en sus informes: dado, • Oliver Wyman: “The adverse scenario appears reasonably conservative on two counts. Relative to 30 year Spanish history [and] relative to scenarios used in stress tests conducted in other jurisdictions (e.g. (e g EBA Europe-wide stress tests and US CCAR)” Europe wide CCAR) • Roland Berger: “RBSC considers the adverse scenario as harsh” 9
  • 10. Resultados • Los informes que se publican hoy por las dos firmas de consultoría incluyen las necesidades de capital estimadas para el sector bancario español bajo dos p p p j entornos macroeconómicos diferentes. Estos datos agregados podrían sufrir variaciones como consecuencia del enfoque más detallado (bottom-up) que se desarrollará, pero en cualquier caso estas estimaciones agregadas para el sector quedan muy por debajo de la cifra de €100bn acordada por las autoridades españolas y el Eurogrupo Necesidades de capital estimadas para el sector bancario español (€bn) Oliver Wyman Roland Berger Escenario Base  CT1 = 9% [16 ‐ 25] 25,6 Escenario adverso CT1 = 6% [51 ‐ 62] 51,8 Cifra acordada con Eurogrupo €100bn 10
  • 11. Conclusiones • Los resultados de los consultores independientes confirman, en líneas generales, las conclusiones alcanzadas en el ejercicio de estrés del FSAP • El núcleo del sector bancario dispone de capacidad de resistencia a escenarios macroeconómicos muy adversos, mientras que los problemas se limitan a un grupo de entidades sobre el que las autoridades públicas ya ha iniciado acciones ú • Sin embargo, es necesario esperar a un análisis más detallado (bottom-up) para evaluar con precisión las necesidades de capital de cada entidad en concreto • En todo caso, las necesidades de capital, incluso con hipótesis conservadoras un escenario macroeconómico severo, son significativamente menores que la cifra de €100bn €100b acordada por l autoridades españolas y el E d d las id d ñ l l Eurogrupo • Una estrategia para resolver las entidades más débiles será decidida caso a caso de acuerdo con los requerimientos establecidos por las autoridades europeas y en particular la legislación europea sobre ayudas de estado 11