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Estrategia Española 09.12

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ESTRATEGIA ESPAÑOLA
DE POLÍTICA ECONÓMICA
Balance y Reformas Estructurales
    para el próximo semestre

                   27 de septiembre de 2012
Estrategia Española 09.12
I. EL PUNTO DE PARTIDA
El punto de partida
1. Recesión económica
                                                    Tasa de crecimiento real del PIB
            5,0                                   5,0
    5%                              4,5    4,7
                             3,9                                                           4,1
    4%                                                  3,7                         3,6           3,5
                                                                      3,1    3,3
    3%              2,5                                        2,7

    2%
                                                                                                         0,9
    1%                                                                                                                        0,4
                                                                                                                -3,7
    0%
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-1%

-2%

-3%

-4%
          1995    1996      1997   1998   1999   2000   2001   2002   2003   2004   2005   2006   2007   2008   2009   2010   2011

         Fuente: Eurostat


•        La entrada en el euro, con las perspectivas de una moneda estable y condiciones financieras más
         favorables a la inversión, produjo una mejora sin precedentes de los niveles de vida y ocupación de los
         españoles.

•        Sin embargo, el alto endeudamiento y la pérdida de competitividad acumulados en los últimos años han
         ocasionado el actual ciclo recesivo, prolongado y agravado por la crisis financiera internacional, primero, y
         por las dudas sobre la viabilidad del euro, después.
                                                                                                                                     4
El punto de partida
2. Elevado desempleo
                                                              Tasa de paro
30,0%

                                                                                                                                   24,5
25,0%
          22,1                                                                                                              21,6
                  20,6                                                                                               20,1
20,0%                      18,6                                                                               18,0
                                  15,6
                                         13,9                                                          11,3
15,0%
                                                       11,5    11,5      11,0
                                                10,6
                                                                                  9,2    8,5
10,0%                                                                                           8,3
          10,7    10,9     10,8   10,3
                                                                                                                     9,6    10,1   10,1
                                         9,4                             8,9      9,2    9,1
                                                8,4    7,9      8,3                             8,4
 5,0%                                                                                                   7,6   7,6


 0,0%
          1995    1996     1997   1998   1999   2000   2001    2002      2003     2004   2005   2006   2007   2008   2009   2010   2011

        Fuente: Eurostat                                      Eurozona          España




•       La economía española se ha caracterizado por registrar ajustes excesivamente bruscos en el mercado de
        trabajo. En los últimos 15 años, la creación de empleo ha sido muy intensa en los momentos de
        crecimiento, pero también lo ha sido la destrucción de puestos de trabajo en los momentos de crisis.

•       La elevada tasa de paro alcanza un nivel inaceptable entre los más jóvenes: uno de cada dos jóvenes de
        menos de 25 años carece de empleo (53%).

                                                                                                                                          5
El punto de partida
3. Altos costes de financiación
                                                       Tipo de interés real 12 meses (Letras del Tesoro 12m-Crecimiento interanual IPC)
12%

10%

    8%
              5,72
    6%                                                                                                                                                                                                                                                                                                     5,30

    4%
                                                                                                                                                                                                                                                                                   1,92
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      2,23
    2%
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  0,77
    0%

                                                                                                                                                                                                 -1,52                                                        -1,65                                        -0,81                                                            -1,46
    -2%
          ene-95




                                                                                                                                                                                                                mar-04
                   jun-95
                            nov-95


                                              sep-96
                                                       feb-97




                                                                                  may-98


                                                                                                    mar-99


                                                                                                                      ene-00
                                                                jul-97




                                                                                                             ago-99


                                                                                                                               jun-00
                                                                                                                                        nov-00


                                                                                                                                                          sep-01
                                                                                                                                                                   feb-02




                                                                                                                                                                                              may-03
                                                                                                                                                                            jul-02




                                                                                                                                                                                                                         ago-04
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           Fuente: INE y Ministerio de Economía y Competitividad


•          La entrada en el euro, junto con la consolidación fiscal, generó una importante mejora de los costes de
           financiación. A partir de 2003, estos costes se situaron en niveles anormalmente bajos, estimulando el
           excesivo endeudamiento del sector privado.

•          La crisis financiera invierte radicalmente la situación y afecta especialmente a los países con alto nivel de
           endeudamiento, como España.
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     6

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  • 1. ESTRATEGIA ESPAÑOLA DE POLÍTICA ECONÓMICA Balance y Reformas Estructurales para el próximo semestre 27 de septiembre de 2012
  • 3. I. EL PUNTO DE PARTIDA
  • 4. El punto de partida 1. Recesión económica Tasa de crecimiento real del PIB 5,0 5,0 5% 4,5 4,7 3,9 4,1 4% 3,7 3,6 3,5 3,1 3,3 3% 2,5 2,7 2% 0,9 1% 0,4 -3,7 0% -0,3 -1% -2% -3% -4% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fuente: Eurostat • La entrada en el euro, con las perspectivas de una moneda estable y condiciones financieras más favorables a la inversión, produjo una mejora sin precedentes de los niveles de vida y ocupación de los españoles. • Sin embargo, el alto endeudamiento y la pérdida de competitividad acumulados en los últimos años han ocasionado el actual ciclo recesivo, prolongado y agravado por la crisis financiera internacional, primero, y por las dudas sobre la viabilidad del euro, después. 4
  • 5. El punto de partida 2. Elevado desempleo Tasa de paro 30,0% 24,5 25,0% 22,1 21,6 20,6 20,1 20,0% 18,6 18,0 15,6 13,9 11,3 15,0% 11,5 11,5 11,0 10,6 9,2 8,5 10,0% 8,3 10,7 10,9 10,8 10,3 9,6 10,1 10,1 9,4 8,9 9,2 9,1 8,4 7,9 8,3 8,4 5,0% 7,6 7,6 0,0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fuente: Eurostat Eurozona España • La economía española se ha caracterizado por registrar ajustes excesivamente bruscos en el mercado de trabajo. En los últimos 15 años, la creación de empleo ha sido muy intensa en los momentos de crecimiento, pero también lo ha sido la destrucción de puestos de trabajo en los momentos de crisis. • La elevada tasa de paro alcanza un nivel inaceptable entre los más jóvenes: uno de cada dos jóvenes de menos de 25 años carece de empleo (53%). 5
  • 6. El punto de partida 3. Altos costes de financiación Tipo de interés real 12 meses (Letras del Tesoro 12m-Crecimiento interanual IPC) 12% 10% 8% 5,72 6% 5,30 4% 1,92 2,23 2% 0,77 0% -1,52 -1,65 -0,81 -1,46 -2% ene-95 mar-04 jun-95 nov-95 sep-96 feb-97 may-98 mar-99 ene-00 jul-97 ago-99 jun-00 nov-00 sep-01 feb-02 may-03 jul-02 ago-04 ene-05 may-08 mar-09 jun-05 nov-05 sep-06 feb-07 jul-07 ago-09 ene-10 jun-10 nov-10 abr-96 dic-97 oct-98 abr-01 dic-02 oct-03 abr-06 dic-07 oct-08 abr-11 Tipos reales Letras 12 meses España Inflación Fuente: INE y Ministerio de Economía y Competitividad • La entrada en el euro, junto con la consolidación fiscal, generó una importante mejora de los costes de financiación. A partir de 2003, estos costes se situaron en niveles anormalmente bajos, estimulando el excesivo endeudamiento del sector privado. • La crisis financiera invierte radicalmente la situación y afecta especialmente a los países con alto nivel de endeudamiento, como España. 6
  • 7. El punto de partida 4. Pérdida de competitividad Diferencial IPC con zona euro 6% 5% 4% 3% 1,72 1,81 2% 1,69 1% 0,88 0% -1% -0,81 -0,83 -2% ene-97 may-00 mar-01 ene-07 mar-11 jun-97 nov-97 sep-98 feb-99 jul-99 ago-01 ene-02 jun-02 nov-02 sep-03 feb-04 may-05 mar-06 jul-04 ago-06 jun-07 nov-07 sep-08 feb-09 may-10 jul-09 ago-11 ene-12 jun-12 abr-98 dic-99 oct-00 abr-03 dic-04 oct-05 abr-08 dic-09 oct-10 IPCA España-IPCA Eurozona IPCA España IPCA Eurozona Fuente: INE y Eurostat • Desde el ingreso en el área euro, la economía española ha ido acumulando diferenciales negativos de competitividad. • Sin embargo, en los últimos tiempos, se ha iniciado un proceso de mejora de la competitividad, no solo por la caída de la demanda interna, sino también por la mejora de la productividad. 7
  • 8. El punto de partida 5. Elevado Déficit Público Evolución del saldo presupuestario primario y la deuda pública 75,9 80% 67,4 69,2 66,1 64,1 63,3 62,4 61,4 59,3 55,6 53,9 60% 52,5 48,8 46,3 43,1 39,6 40,2 36,3 40% 20% 2,3 2,5 2,5 2,0 1,9 3,1 4,0 3,5 0,7 1,2 0% -2,1 -0,3 -2,9 -3,3 -3,1 -7,4 -6,1 -9,4 -20% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (2T) Saldo presupuestario primario Deuda Fuente: Comisión Europea y Banco de España (En porcentaje del PIB) • España es el país de la Unión Europea que hizo un mayor esfuerzo de consolidación de déficit y deuda públicos durante su etapa de crecimiento. • Sin embargo, los altos déficit públicos de los últimos años han invertido la tendencia hacia una senda no sostenible. 8
  • 9. El punto de partida 6. Excesiva Deuda Externa de la economía española Ratio de la posición financiera neta sobre el PIB 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 -10% -21,25 -20% -30% -40% -50% -60% -70% -80% -90,62 -90% -91,81 -100% Fuente: INE y Ministerio de Economía y Competitividad • La acumulación de déficits exteriores, en un proceso de pérdida de competitividad y exceso de liquidez, llevó a duplicar en apenas cuatro años la deuda externa neta y alcanzar el 90% del PIB de la actualidad. • No obstante, la rápida corrección del déficit por cuenta corriente y capital ha hecho que España sea el primer país de la periferia de la zona euro que ha empezado a reducir su endeudamiento externo. 9
  • 10. El punto de partida 7. Un sector financiero pendiente de reestructuración Número de entidades 50 50 45 40 35 30 27 25 19 20 14 15 10 5 0 2009 2010 2011 2012 Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad (No incluye cooperativas de crédito ni banca extranjera) • El sector financiero se encuentra en una situación de debilidad porque ha sido el vehículo del alto endeudamiento de la economía española. • Como consecuencia de la recesión, los balances de las entidades de crédito cuentan con un importante volumen de activos que necesitan ser saneados. 10
  • 11. II. LAS FORTALEZAS DE LA ECONOMÍA ESPAÑOLA
  • 12. Fortalezas de la economía española 1. Situación Geopolítica • Cuarta economía de la zona euro y cuarto país por población con 47 millones de consumidores, 57 millones de turistas al año y acceso a 1.250 millones de consumidores por su condición de nexo entre continentes. • El español es una lengua de importancia mundial y fundamental para los negocios, oficial en 22 países y conocida por 500 millones de hispanohablantes. • Gran riqueza natural, histórica y cultural, que convierten a España en el primer destino del mundo en turismo vacacional. • Una democracia consolidada, con un Gobierno estable, al comienzo de una legislatura con mayoría absoluta. 12
  • 13. Fortalezas de la economía española 2. Infraestructuras de primer orden • España se encuentra entre los diez países del mundo con mejor calidad de infraestructuras (Global Competitiveness Index 2012-2013). Es la primera red europea de autovías y autopistas (14.262 Km). Ocupa la quinta posición entre los países de la UE-15 por extensión de la red ferroviaria (13.853 Km). Es el tercer país por tráfico aéreo de pasajeros en Europa (153.387.014 personas). Registra la cuarta posición de la UE en transporte marítimo de mercancías (376.391.000 Tn). 13
  • 14. Fortalezas de la economía española 3. Diversificación de exportaciones Exportaciones de bienes por sectores Saldo de la Balanza de Servicios 40.000 34.240 Alimentos (15%) 35.000 Productos energéticos (7%) 30.000 30.604 5% Materias primas (3%) 25.000 8% 15% 20.000 15.521 2% Semimanufacturas no químicas (12%) 7% 15.000 15% Productos químicos (14%) 3% 10.000 13.075 Bienes de equipo (19%) 3.636 5.000 12% -2.446 Sector del automóvil (15%) 0 19% -5.000 14% Bienes de consumo duradero (2%) -10.000 Manufacturas de consumo (8%) 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Otras mercancías (5%) Servicios Servicios no turísticos Turismo Fuente: Dpto. de Aduanas. Agencia Tributaria (2011) Fuente: Banco de España (Millones de euros) • La estructura de las exportaciones españolas es el espejo de un tejido empresarial diversificado y competitivo a nivel internacional, con empresas líderes en diferentes sectores. • Los ingresos por servicios no turísticos se han incrementado en un 350% desde 1996, lo que ha permitido que alcancen un saldo superavitario desde 2010. 14
  • 15. Fortalezas de la economía española 4. Grandes empresas, líderes mundiales • Empresas españolas son líderes en sectores de ámbitos tan diversos como el desarrollo de infraestructuras, las energías renovables, el turismo, la banca, la industria textil, la tecnología sanitaria y aeronáutica, el sector agroalimentario o la industria automovilística. Siete de las diez principales compañías de infraestructuras del mundo son españolas. Tres de cada cinco vuelos del planeta son controlados mediante sistemas españoles de navegación. España es la segunda potencia mundial en desalinización y tecnologías de tratamiento de agua. Cinco de las principales compañías europeas de moda son españolas; entre ellas, la líder mundial. Dos de las principales entidades financieras del mundo son españolas y dos compañías españolas están entre las principales aseguradoras en sus respectivos subsectores. 15
  • 16. Fortalezas de la economía española 5. Inversión exterior Inversión directa de España en el exterior 120.000 100.135 100.000 83.100 80.000 63.185 60.000 51.008 48.750 41.658 36.997 34.761 40.000 33.636 28.949 26.800 25.445 18.175 20.000 12.695 9.409 3.500 5.389 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad (Millones de euros) • España es el décimo inversor mundial, con un stock de inversión directa en el exterior de 500.000M€ (50% del PIB). • Entre 2006 y 2010, España ha sido el décimo país del mundo en atracción de inversión extranjera directa. De media, cada año han entrado inversiones directas por valor de 32.500M€. 16
  • 17. Fortalezas de la economía española 6. España es un ejemplo de éxito Países que han crecido a un ritmo superior a EE.UU. en términos per cápita y en paridad de poder adquisitivo (1950-2010) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 LUX FRA LKA MUS MEX PRT EGY NOR JPN TTO PAN MAR CAN IND IRL NLD BEL ITA DNK THA BRA AUS CRI AUT SWE ESP CYP ISR GBR TUR FIN ISL Fuente: Penn Tables. Heston & Summer. University of Pennsylvania • De acuerdo con el método Geary-Khamis, España es la sexta economía que más ha crecido en términos per cápita desde 1950 hasta 2010. • El peso de España en el PIB de la UE-15 casi se ha triplicado desde 1960: del 3,7% al 9,1%. • España siempre ha superado con éxito las crisis económicas: ocurrió con la crisis energética de los años 70 y con la crisis del Sistema Monetario Europeo en los años 90. 17
  • 19. III. ESTRATEGIA DE POLÍTICA ECONÓMICA
  • 20. Estrategia de Política Económica • Objetivos: • Dotar de la suficiente estabilidad macroeconómica a la economía española en términos de déficit público, déficit exterior e inflación. • Lograr un alto grado de flexibilidad que permita ajustar los precios relativos y evitar la acumulación de pérdidas de competitividad, cuya corrección es siempre traumática. • Lograr niveles y costes de financiación compatibles con niveles de inversión que permitan crear empleo. 20
  • 21. Estrategia de Política Económica • Líneas estratégicas: A) Consolidación Fiscal: Volver a una senda sostenible de deuda pública, para recuperar la credibilidad de la economía española, facilitar el acceso al crédito, mejorar el saldo exterior y lograr hacer compatible la política fiscal española con las exigencias de la Unión Monetaria. B) Reforma del Sistema Financiero: Lograr unas entidades sólidas y solventes con total acceso a los mercados financieros y volver a canalizar el ahorro hacia la inversión productiva. C) Reformas Estructurales: Aportar flexibilidad y competencia, que ayuden a contener los márgenes y costes empresariales, mejorar la calidad de los factores productivos y facilitar la asignación de recursos hacia los sectores más competitivos. 21
  • 22. LÍNEAS PUNTO DE PARTIDA RESPUESTA POLÍTICAS ESTRATÉGICAS – Mejora de la gobernanza económica DESEQUILIBRIOS - Recesión económica - Elevado desempleo CONSOLIDACIÓN – Ajustes en gastos - Altos costes de financiación FISCAL – Compromiso de las AAPP con el déficit - Pérdida de competitividad - Elevado déficit público – Ajustes en ingresos - Excesiva deuda externa – Lucha contra el fraude fiscal y laboral - Sector financiero pen- diente de reestructuración – Impulso del saneamiento REFORMA – Refuerzo de la solidez FINANCIERA – Culminación del proceso de reestructuración ESTRATEGIA – Medidas específicas de protección del consumidor – Reformas legislativas de refuerzo DE POLÍTICA ECONÓMICA – Reforma Laboral y de las Políticas de Empleo – Plan de Emprendedores FORTALEZAS – Reforma del Sector Público – Garantía del Sistema de Pensiones - Situación geopolítica – Reforma Educativa - Infraestructuras – Reforma del marco regulatorio y de supervisión - Exportaciones – Desarrollo de la Ciencia y la Innovación - Potencial empresarial REFORMAS – Reforma Energética - Inversión exterior ESTRUCTURALES – Liberalización del Sector Servicios - Capacidad de recuperación – Potenciación del Sector del Turismo – Apoyo a la Internacionalización y el Sector Exterior – Liberalización de las Telecomunicaciones – Dinamización del Sector Transporte – Adecuación del Sector Inmobiliario – Apoyo al Sector Primario – Protección del Medio Ambiente – Seguridad Jurídica
  • 24. Consolidación Fiscal Evolución del saldo presupuestario Capacidad (+)/ necesidad (-) de financiación (% PIB) 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 4,0% 2,4 1,9 2,0% 1,3 0,0% -0,2 -0,3 -0,1 -0,5 -1,2 -0,9 -2,0% -3,0 -2,8* -4,0% -4,0 -4,5 -4,5* -6,0% -5,5 -6,3* -8,0% -7,2 -10,0% -9,3 -9,0 -12,0% -11,2 Fuente: Eurostat y MINHAP. (*) Previsiones para 2012, 2013 y 2014 • Desde una situación superavitaria, fruto de un ejercicio de consolidación fiscal ejemplar en el marco de la UE, el deterioro de las cuentas públicas alcanzó niveles insostenibles. • Ahora, España está de nuevo comprometida con un profundo ejercicio de corrección fiscal sin precedentes. 24
  • 25. Consolidación Fiscal 1. Mejora de la gobernanza económica: Mayor control y disciplina • Medidas adoptadas: • Reforma Constitucional para incluir los principios de estabilidad presupuestaria y sostenibilidad financiera. • Aprobación de la Ley Orgánica de Estabilidad Presupuestaria y Sostenibilidad Financiera, con límites de gasto, mecanismos de control e instrumentos coercitivos, para todas las Administraciones Públicas. • Plan de Pago a Proveedores: Transparencia de las cuentas públicas y reducción de la morosidad. • Fondo de Liquidez para las Comunidades Autónomas asociado al cumplimiento de compromisos fiscales, financieros y de priorización de sus pagos. • Próximas medidas: • Aprobación de la Ley de Transparencia, Acceso a la Información Pública y Buen Gobierno: Mayor responsabilidad en la gestión de recursos públicos (4º Trim. 2012). • Creación de una Autoridad Fiscal Independiente, para velar por el cumplimiento de la normativa presupuestaria y detectar de forma temprana las posibles desviaciones (1er Trim. 2013). 25
  • 26. Consolidación Fiscal Evolución del gasto público en porcentaje del PIB en España y la zona euro 53,0% 52,8 51,2 51,0 50,5 51,0% 49,2 49,4 49,4 49,0 48,4 48,0 48,0 49,0% 47,5 47,2 47,4 47,3 47,1 46,2 46,6 46,3 47,0% 46,0 45,6 44,5 45,0% 43,6 43,2 43,0% 41,6 41,5 41,6* 41,1 41,0% 39,9 39,9* 39,2 38,9 38,9 39,2 38,6 38,4 38,4 38,3 39,0% 37,0% 35,0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Eurozona España Fuente: Comisión Europea. (*) Programa de Estabilidad del Reino de España 2012-2015 • En España, el gasto público sobre el PIB experimentó un crecimiento muy notable, entre 2007 y 2011, con un crecimiento de casi 8 puntos porcentuales del PIB, prácticamente el doble de la media de la zona euro. • En la actualidad, se está aplicando una reducción de gastos de carácter estructural, que afecta a todas las Administraciones Públicas. 26
  • 27. Consolidación Fiscal 2. Ajustes en gastos: Estructura Administrativa • Medidas adoptadas en la Administración General del Estado: • Reducción de gastos de personal: Reducción de puestos directivos (20%). Ajustes en la Función Pública: limitación de la oferta de empleo público, ampliación del horario laboral, suspensión de una paga extra (ahorro de 5.425M€). • Reducción de otros gastos corrientes, especialmente en publicaciones, publicidad y comunicación institucional (ahorro de 89,1M€). • Plan de Gestión del Patrimonio Inmobiliario (ahorro, hasta septiembre, de 29,8M€ en alquileres). • Reestructuración del Sector Público Empresarial y Fundacional: Reducción del número de entidades, racionalización de sus estructuras directivas y rebaja de las retribuciones (supresión de 230 puestos en Consejos de Administración). • Reducción de la Financiación de Partidos Políticos: Desvinculación de las subvenciones al IPC y reducción de un 20% en 2012. • Próximas medidas: • Plan de Puesta en Valor y Enajenación de Inmuebles Rústicos (1er Trim. 2013). • Extensión de las centrales de compras de bienes y servicios (1er Trim. 2013). • Reducción de las subvenciones a partidos políticos en un 20% adicional en 2013 (4º Trim. 2012). 27
  • 28. Consolidación Fiscal Ajustes del gasto y sostenibilidad financiera de las Administraciones Públicas 2012 2013 2014 Medidas Tributarias 4.975 15.069 15.425 Medidas Estructura Administrativa 5.425 3.723 5.372 Empleo y Seguridad Social 1.958 4.706 3.438 Legislación Básica del Estado 760 5.091 7.473 Medidas Específicas de Ajuste de CCAA 6.867 12.867 Reforma de la Administración Local y Planes de Ajuste 3.500 5.500 (Millones de euros) Fuente: Plan Presupuestario 2013 y 2014. Ministerio de Hacienda y Administraciones Pública 28
  • 29. Consolidación Fiscal 3. Compromiso de las Administraciones Públicas con el déficit público • Medidas adoptadas en las Comunidades Autónomas: • Todas las CCAA han aprobado sus Planes Económico-Financieros con medidas de consolidación fiscal para cumplir con el objetivo de déficit del 1,5% del PIB en 2012. • Estos Planes recogen medidas de ahorro de gasto y de incremento de ingresos que alcanzan los 18.425M€ en 2012. • Medidas adoptadas en las Entidades Locales: • Las Entidades Locales también han adoptado Planes de Ajuste, que implican tanto la reducción de gastos como el incremento de ingresos, y han asumido el compromiso de cumplir con el objetivo de déficit del 0,3% del PIB en 2012. 29
  • 30. Consolidación Fiscal Evolución de los ingresos públicos en porcentaje del PIB en España y la zona euro 49% 46,2 46,4 46,5 46,2 47% 46,1 46,1 46,1 45,5 45,2 45,3 45,3 45,3 44,8 44,8 44,8 45,0 44,8 44,7 44,5 45% 43% 41,1 40,7 41% 39,7 38,7 38,7 38,8 39% 38,1 38,2 38,1 38,0 37,7 37,6 37,3 37,0 36,9* 37% 36,3 36,3* 35,1 35,1 35% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Eurozona España Fuente: Comisión Europea. (*) Programa de Estabilidad del Reino de España 2012-2015 • En España, los ingresos públicos sobre PIB se han deteriorado enormemente como consecuencia de la crisis económica. Sólo en los primeros años de la crisis, 2008 y 2009, se perdieron 68.000M€ en ingresos tributarios. • Este es un fenómeno similar al que ha ocurrido en la zona euro, pero en el caso de España es cuantitativamente muy superior. 30
  • 31. Consolidación Fiscal 4. Ajustes en ingresos • Medidas adoptadas: • Elevación del tipo general del IVA del 18% al 21% y del tipo reducido del 8% al 10%. Algunos bienes y servicios se reclasifican y pasan a tributar al nuevo tipo general. • Establecimiento de un gravamen complementario, temporal y progresivo a la cuota íntegra del IRPF de hasta un 7%. Se eleva temporalmente, del 15% al 21%, la retención por rendimientos de actividades profesionales. • Amplia reforma del Impuesto sobre Sociedades que evita grandes diferencias en el tipo efectivo. • Incremento en el Impuesto Especial sobre las Labores del Tabaco. • Aumento de la tributación local sobre bienes raíces, respecto a las viviendas de mayor valor y los terrenos urbanos. • Definición de una nueva fiscalidad para la sostenibilidad energética. • Próximas medidas: • Revisión de la tributación por IRPF, para incrementar la equidad y eficiencia del impuesto: ajuste de la tributación por plusvalías obtenidas a corto plazo, eliminación de la deducción por compra de vivienda, eliminación de la exención de los premios de Loterías y Apuestas del Estado (4º Trim. 2012). • Impuesto sobre Sociedades: reforma del régimen de amortización (4º Trim. 2012). 31
  • 32. Consolidación Fiscal Lucha contra el fraude fiscal 6.415 5.561 7000 6000 5000 4.721 5.838 4000 15,3% 3000 2000 1000 840 577 Empleos aflorados 0 2011 (ene-jul) 2012 (ene-jul) Resultados prevención y lucha contra el fraude 55.000 Otros resultados lucha contra el fraude 50.000 Fuente: Agencia Tributaria (Millones de Euros) 52.453 45.000 45.804 40.000 14,5% 35.000 30.000 25.000 20.000 2011 (ene-ago) 2012 (ene-ago) Fuente: Ministerio de Empleo y Seguridad Social 32
  • 33. Consolidación Fiscal 5. Lucha contra el Fraude Fiscal y Laboral • Medidas adoptadas: • El refuerzo de las actuaciones de inspección y control ha permitido incrementar los resultados de las actuaciones de prevención y lucha contra el fraude en casi un 25%. La recaudación total vinculada a la lucha contra el fraude fiscal ha crecido en los siete primeros meses del año un 15,3%. • El Plan de Lucha contra el empleo irregular y el fraude a la Seguridad Social ha logrado un incremento de la afloración de fraude relativo a prestaciones por desempleo, en los ocho primeros meses del año, de un 30% en el caso de empresas y de más de un 47% en el caso de trabajadores individuales. • Próximas medidas: • Ley de Prevención y Lucha contra el Fraude Fiscal: Reforzará la capacidad recaudatoria de la Agencia Tributaria e incorporará medidas novedosas como la limitación del pago en efectivo en operaciones a 2.500€ (4º Trim. 2012). • Ley de lucha contra el empleo irregular y el fraude a la Seguridad Social: Reforzará la capacidad de la Inspección de Trabajo y Seguridad Social y ampliará los controles, por ejemplo, en el despido de trabajadores de más edad (4º Trim. 2012). • Modificación del Código Penal: Incorporará un tipo agravado para delitos fiscales y contra la seguridad social (4º Trim. 2012). 33
  • 35. B. REFORMA DEL SISTEMA FINANCIERO
  • 36. Reforma del Sistema Financiero Evolución de la financiación en España (1996-2012) 25 FINANCIACIÓN A LAS FAMILIAS E ISFLH-CONTRIBUCIÓN A LA TASA INTERANUAL DEL TOTAL FINANCIACIÓN A EMPRESAS-CONTRIBUCIÓN A LA TASA INTERANUAL DEL 20 TOTAL FINANCIACION A AAPP-CONTRIBUCION A LA TASA INTERANUAL DEL TOTAL FINANCIACIÓN A RESIDENTES EN ESPAÑA-TOTAL-TASA DE VARIACIÓN 15 INTERANUAL 10 5 0 -5 dic-95 ago-96 dic-96 ago-97 dic-97 ago-98 dic-98 ago-99 dic-99 ago-00 dic-00 ago-01 dic-01 ago-02 dic-02 ago-03 dic-03 ago-04 dic-04 ago-05 dic-05 ago-06 dic-06 ago-07 dic-07 ago-08 dic-08 ago-09 dic-09 ago-10 dic-10 ago-11 dic-11 abr-96 abr-97 abr-98 abr-99 abr-00 abr-01 abr-02 abr-03 abr-04 abr-05 abr-06 abr-07 abr-08 abr-09 abr-10 abr-11 abr-12 • El crédito a empresas y familias se multiplica a partir de 2004, para iniciar una brusca corrección desde 2007 que se agrava cuando las Administraciones Públicas monopolizan la escasa financiación existente. • El crédito solo podrá recuperar la normalidad con la consolidación fiscal y el saneamiento del sistema financiero. 36
  • 37. Reforma del Sistema Financiero 1. Medidas adoptadas • Primera Fase: Impulso del Saneamiento del Sector Financiero Saneamiento de los activos inmobiliarios: 54.000M€ en provisiones. Incremento de capital a través del mercado o con el apoyo financiero del FROB presentando un plan de reestructuración. Fortalecimiento del sector: Incentivos a la concentración y fusión. Límite de retribuciones e indemnizaciones a los directivos de entidades con ayudas públicas (600.000€). • Segunda Fase: Refuerzo de la solidez del Sector Financiero Refuerzo de las provisiones de activos inmobiliarios no problemáticos: 28.000M€. Obligación de poner en marcha vehículos para la gestión de activos inmobiliarios reales. • Tercera Fase: Culminación del proceso de reestructuración y resolución de entidades de crédito Ejercicio de valoración independiente del sistema financiero: Según las estimaciones de julio de 2012, las necesidades de recapitalización serían, como máximo y en un escenario improbable, de 62.000M€. Acuerdo para la puesta en marcha del mecanismo de financiación para la banca (100.000M€) con la firma de un Memorando de Entendimiento. Sociedad de gestión de activos (SGA) para aislar los activos tóxicos de las entidades financieras. Reducción adicional de retribuciones e indemnizaciones a los directivos (500.000€). • Medidas específicas de protección del consumidor: Protección a los pequeños ahorradores: Se exigirá un 50% de inversores profesionales y una cuantía mínima de 100.000€ (25.000€ si es una sociedad cotizada) para los productos híbridos. Protección a deudores hipotecarios sin recursos y Código de Buenas Prácticas. 37
  • 38. Reforma del Sistema Financiero 2. Próximas medidas • Desarrollo reglamentario y puesta en marcha de la sociedad de gestión de activos (4º Trim. 2012). • Recapitalización y puesta en marcha de los planes de reestructuración y resolución de entidades: Grupo 1 (entidades nacionalizadas): Aprobación por la Comisión Europea en noviembre de 2012. Grupo 2 (que necesitan ayudas públicas para recapitalizarse): Aprobación prevista a finales de diciembre. Grupo 3 (pueden recapitalizarse por sus propios medios): Tendrán hasta el 30 de junio de 2013 para captar el capital necesario. • Reformas legislativas para reforzar el sector financiero: Revisión de la regulación de intermediarios financieros y la supervisión de conglomerados financieros, para incorporar las directivas europeas (4º Trim. 2012). Reforma de las Leyes de instituciones de inversión colectiva y entidades de capital-riesgo y sus sociedades gestoras, para asimilarlas a la normativa europea (4º Trim. 2012). Reforma de la Ley del Mercado de Valores, para la aplicación del Reglamento Europeo sobre ventas en corto y determinados aspectos de las permutas de cobertura por impago (4º Trim. 2012). Modificación de los requisitos exigibles en las emisiones de valores, en aplicación de las directivas europeas (4º Trim. 2012). 38
  • 39. Reforma del Sistema Financiero 3. Resultados Esfuerzo en saneamientos realizado por el Grado de cobertura de la exposición inmobiliaria sistema financiero desde el inicio de la crisis 250 80 Cobertura 70 media del 20 Saneamientos esp jun08/dic11 (66%) 45% 200 60 15 Fondos genéricos consumidos (25%) 50 66 150 29 Colchón de capital 40 23 Saneamientos específicos contra capital (21%) 25 10 Provisiones adicionales 30 100 21 Saneamientos RDL 2/2012 (54%) 20 31 31 Cobertura 27 27 30 54 25 25 50 10 (Miles de millones) Saneamientos RDL 18/2012 (28%) 7 0 28 Antes Ahora Antes Ahora Antes Ahora Antes Ahora 0 (Miles de millones) Suelo Promoción Promoción Cartera en curso terminada "normal" • El esfuerzo de saneamiento de la banca española alcanzará el equivalente a un 20% del PIB. 39
  • 40. Reforma del Sistema Financiero 4. Efectos Precio del metro cuadrado de vivienda 2.250 2.101 2.000 1.750 1.500 1.606 1.250 1.000 750 500 671 250 0 mar-95 ago-95 ene-96 may-99 mar-00 jun-96 nov-96 sep-97 feb-98 jul-98 ago-00 ene-01 jun-01 nov-01 sep-02 feb-03 may-04 mar-05 ago-05 ene-06 mar-10 jul-03 jun-06 nov-06 sep-07 feb-08 may-09 jul-08 ago-10 ene-11 jun-11 nov-11 abr-97 dic-98 oct-99 abr-02 dic-03 oct-04 abr-07 dic-08 oct-09 abr-12 Fuente: Ministerio de Fomento. (Euros) • La corrección de los precios inmobiliarios en España ya es comparable al mismo proceso ocurrido en Estados Unidos y Reino Unido. 40