1. RESTRICTED
Martha Alejandri Solís
A01122937
Información financiera y su análisis: Práctica entre pares
Análisis de estados financieros
09 septiembre 2021

2. RESTRICTED
Análisis de estados financieros
Objetivo: aprender a utilizar las herramientas presentadas en el tema, utilizando como el
ejemplo la información financiera de la empresa Elite, S.A. de C.V.:
 Análisis vertical
 Análisis horizontal
 Cálculo de razones financieras
ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic.
Balances Generales al: 2020 2019 $ % 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 9,000 10,000 -1,000 -10% 1% 3%
Inversiones Temporales 3,000 4,000 -1,000 -25% 0% 1%
Clientes 130,000 100,000 30,000 30% 22% 25%
Inventarios 300,000 180,000 120,000 67% 50% 45%
Pagos Anticipados 3,000 5,000 -2,000 -40% 0% 1%
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 445,000 299,000 146,000 49% 74% 75%
Mobiliario y Equipo 199,000 128,000 71,000 55% 33% 32%
Depreciación Acumulada -40,000 -29,000 -11,000 38% -7% -7%
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159,000 99,000 60,000 61% 26% 25%
Activo Intangible 100 800 -700 -88% 0% 0%
TOTAL DE ACTIVO NO CIRCULANTE 159,100 99,800 59,300 59% 26% 25%
TOTAL DE ACTIVOS 604,100 398,800 205,300 51% 100% 100%
Proveedores 196,000 100,000 96,000 96% 32% 25%
Adeudos Bancarios a Corto Plazo 99,000 39,000 60,000 154% 16% 10%
Acreedores Diversos 15,600 9,300 6,300 68% 3% 2%
Impuestos. por Pagar 12,000 22,000 -10,000 -45% 2% 6%
TOTAL DE PASIVO A CORTO PLAZO 322,600 170,300 152,300 89% 53% 43%
Adeudos Bancarios a Largo Plazo 15,000 16,000 -1,000 -6% 2% 4%
TOTAL DE PASIVOS 337,600 186,300 151,300 81% 56% 47%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 75,000 75,000 0 0% 12% 19%
Aportaciones Adicionales 20,000 20,000 0 0% 3% 5%
Utilidades Acumuladas 102,500 58,500 44,000 75% 17% 15%
Utilidad del Ejercicio 69,000 59,000 10,000 17% 11% 15%
TOTAL DE CAPITAL 266,500 212,500 54,000 25% 44% 53%
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604,100 398,800 205,300 51% 100% 100%
Variación ‘19- ’20 en: Balance General Base Común
ACTIVO NO CIRCULANTE
PASIVO A CORTO PLAZO
PASIVO A LARGO PLAZO
Discusión Horizontal: ACTIVOS: Disminuyen bancos e inversiones temporales, migrando parte de esto a la compra de mobiliario y equipo vs AA (que
incrementan +55%) y otro a la disminución de adeudos bancarios a largo plazo. Incrementa +30% las ventas a credito y existe un mayor stockeo en la
compañía (+67%); así también activos intangibles disminiye -88%, lo cual muestra la salida/perdida de patentes/marcas que poseía la empresa. Activos
totales incrementa +51% vs AA // PASIVOS: Se incremanta la deuda a corto plazo un +89% al aumentar prinicpalmente la cuenta de proveedores y
adeudos bancarios a corto plazo (compra de maquinaria e inventarios). Disminyen -45% los impuestos por pagar. Total pasivos, incrementa vs AA +81%
// CAPITAL: No hay aportaciones adicionales ni movimientos en la cuenta de capital social. Las utilidades tanto acumuladas como las del ejercicio
incrementan 75% y 17% respectivamente, dejando un aumento del +25% a total capital contable y +51% en el total de las obligaciones de Elite.
Discusión Verticall: ACTIVOS: Durante 2020, los activos circulantes representan 74% del total activos, diminuyendo 1 pto en comparación al AA.
Exceptuando inventarios y mobiliario, el resto de cuentas disminuyen su participación con referencia al total del derechos de la empresa. // PASIVOS:
Se invierte la participación con capital y los pasivos representan en 2020 el 56% de las obligaciones de Elite, aumentando 9pp; las cuentas que más
ganaron participación fueron Proveedores y Adeudos Bancarios a CP // CAPITAL: Su participación vs AA disminuye -9 pp, representando el 44% de
sus obligaciones. Capital Social y aportaciones disminuyen su participación, mientras que las últidades ganan relevancia en comparación al AA.

3. RESTRICTED
ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic.
Estado de Resultados 2020 2019 2020 2019
Ventas netas 1,020,000 1,013,000 100% 100%
(-) Costo de ventas -821,000 -814,000 -80% -80%
(=) Utilidad bruta 199,000 199,000 20% 20%
(-) Gastos de operación -104,000 -107,000 -10% -11%
(=) Utilidad de operación 95,000 92,000 9% 9%
(-) Otros gastos -300 -200 0% 0%
(=) U.A.F.I.R. 94,700 91,800 9% 9%
(-) C.I.F. -13,700 -10,800 -1% -1%
(=) U.A.I.R. 81,000 81,000 8% 8%
(-) Impuestos -12,000 -22,000 -1% -2%
(=) Utilidad Neta 69,000 59,000 7% 6%
1) Razón circulante:
2) Prueba del ácido:
Variación ‘19- ’20 en: Estado de Resultados Base
Común
$ %
7,000 1%
-7,000 1%
0 0%
3,000 -3%
3,000 3%
-100 50%
2,900 3%
-2,900 27%
Discusión Horizontal: Durante el ejercicio se tuvo un incremento en la útlidad neta del +17%, gracias a la disminución en el pago de impuestos (-45%)
y gastos de operación (-3%) vs AA.
Discusión Vertical: La útilidad neta incrementa su participación con relación a las ventas netas a 7% (+1pp a diferencia de 2019). El resto de cuentas
mantiene su relación igual al año anterior.
0 0%
10,000 -45%
10,000 17%
RAZONES DE LIQUIDEZ. 2020 La empresa actualmente, tiene la capacidad de
cubrir al menos 1.38 sus deudas, pagando tanto
a proveedores, adeudos bancarios, acreedores
y obligaciones fiscales; sin embargo sólo puede
cubrir 0.44 veces sus pasivos. En cuanto a las
cuentas por cobrar, no se cuenta con más
información para concoer el promedio de
ventas de cuentas por cobrar, por lo que para
fines de este ejercicio, se considera la única
cuenta que se tiene, el cual tarda 1 vez en
cobrar el derecho de la empresa.
1.38
Resultado : Muestra la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos circulantes
con sus activos circulantes.
0.44
Resultado: Permite conocer la capacidad de las empresas de cubrir sus pasivos
circulantes con sus activos mas disponibles.
3) Rotación de cuentas por cobrar:
1.00
Resultado : Permite conocer la calidad de las cuentas por cobrar de una empresa y que
tanto éxito tiene en su cobro.
RAZONES DE RENTABILIDAD: 2020
1) Utilidad por acción:
Resultado: representa el total de ganancias que se obtienen por cada acción ordinaria
vigente.
92
2) Tasa de rendimiento sobre la inversión en activos:
Resultado: determina la eficiencia global en cuanto a la generación de utilidades con
activos disponibles. Poder del capital invertido.
0.16
3) Tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas:
Resultado: Significa la rentabilidad de la inversión total de los accionistas.
0.26
Con referencia a la
rentabilidad, vemos que a cada
acción le corresponde 92
porciones de la utilidad y que
con 0.16 de las ganacias se
dieron gracias a los activos
disponibles; finalmente, vemos
que por cada peso ganado un
accionista recibe 0.26 de su
inversión.