Aula 8 - Ponto de Equilíbrio e Alavancagem Operacional

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CONTABILIDADE E GESTÃO
ESTRATÉGICA DE CUSTOS
Ponto de Equilíbrio e Grau de
Alavancagem
1
Análise Custo/Volume/Lucro
Margem de contribuição, ponto de equilíbrio
e grau de alavancagem.
Entender a importância e utilizar a margem
de contribuição.
Compreender a importância e utilizar o
ponto de equilíbrio no processo decisório
da sociedade.
Identificar o ponto de equilíbrio contábil e o
ponto de equilíbrio econômico.
Conhecer o grau de alavancagem
operacional e financeiro de uma empresa.
2

2
Os conceitos de custos fixos e variáveis
permitem uma expansão das possibilidades
de analise dos gastos da empresa em
relação aos volumes produzidos e vendidos.
Essa análise permite determinar pontos
importantes para fundamentar futuras
decisões do volume de produção e mix de
produtos.
A análise custo/volume/lucro conduz a três
importantes conceitos: Margem de
contribuição, ponto de equilíbrio e
alavancagem operacional e financeira.
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As empresas incorrem em custos fixos e
custos e variáveis na execução das suas
atividades operacionais.
A margem de contribuição, segundo Crepaldi
(2002, p. 224), representa o valor que cobrirá
os custos e as despesas fixas da empresa e
proporcionará o lucro.
Segundo Padovezi PLT (2011 p. 377), margem
de Contribuição é margem bruta obtida pela
venda de um produto. É o mesmo que lucro
variável unitário do produto deduzido dos
custos as despesas variáveis necessários
para produzir e vender o produto”
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3
Determinada industria de pneus produz quatro tipos de
pneus: PN165, PN175, PN190 e PN190X e apresenta as
seguintes informações relativas aos seus preços de
vendas, seus custos e despesas variáveis:
Modelo de Pneu PN165 PN175 PN190 PN190X
Preço de venda unitário 120.00 140,00 195.00 210,00
(-) Custos e despesas variáveis
65.00 80.00 135.00 160,00
por unidade
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(=) Margem de contribuição
unitária em R$
55,00 60,00 60,00 50,00
Margem de contribuição em % 45,83% 42.85% 30,76% 23,80%
ESSA ANÁLISE PODE TAMBÉM DAR INFORMAÇÕES DO TIPO:
Qual é o produto mais lucrativo?
Qual é o produto com menor lucratividade?
Qual é o produto que deve ter sua venda incrementada?
Qual é o produto que pode ser tirado de linha?
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Fórmula da margem de contribuição
MC (u) = Pv(u) - cv(u)
Onde:
MC(u) = margem de contribuição
unitária;
Pv(u) = preço de venda unitário;
Cv(u) = custo variável unitário.
MC (u) = R$ 50,00 – R$ 35,00 = R$ 15,00
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Os custos variáveis (CV) possuem
característica de variabilidade (varia
conforme a produção).
Os custos fixos (CF) são gastos constantes
que não variam em relação às quantidades
produzidas.
O custo total (CT) representa a soma dos
custos fixos (CF) mais os custo, variáveis
(CV).
A receita total (RT) representa o número
de unidades vendidas multiplicado pelo
preço de venda unitário de cada produto.
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5
O ponto de equilíbrio contábil indica o
momento em que a empresa não tem nem
lucro e nem prejuízo, ou seja, o resultado
das suas receitas menos os seus custos
variáveis e custos fixos é igual a zero.
Quando e para que o ponto de equilíbrio é
usado na empresa?
O ponto de equilíbrio pode e deve ser
utilizado em diversas atividades
empresariais. Serve para identificar em que
momento a empresa equilibra as suas
receitas com os seus custos e suas
despesas.
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PREÇO DE VENDA UNITÁRIO = 100
30
10
70
Preço de venda unitário
Margem de
Contribuição para o
lucro
Custo Variavel Unitario
Matéria Prima
Embalagem
Salário variável
Energia das maquinas
MCLU (1)
30 +
MCLU (2)
30 +
MCLU (3)
30
MCL (u) = Pv(u) - Cv(u)
MCL (u) = 100 – 70 = 30
MCLU (4)
30 +
MCLU (N)
30
..........

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Representação gráfica do ponto de equilíbrio
PE
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RT
CT
CV
CF
R$ 100
Onde:
PE = Ponto de Equilibrio
RT = Receita Total
CT = Custo Total
CV= Custo Variável
CF = Custo Fixo
1000
Custos Fixos = R$ 3.000
MCL (u) = Pv(u) - Cv(u)
MCL (u) = 100 – 70 = 30
PE = 3.000 ÷ 30 = 1000 un.
PREÇO
QT
Ponto de Equilíbrio Contábil (PEC)
Como identificar o ponto de equilíbrio
contábil (PEC)?
Nesse ponto de equilíbrio, a empresa não
tem nem lucro nem prejuízo.
Onde:(CD)F = custos e despesas fixas;
Pv (u) = preço de venda unitário;
Cv (u) = custo variável unitário;
MC (u) = margem de contribuição unitária.
PEC = (CD) F = (CD) F
Pv (u) – Cv (u) MC (u)
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7
Ponto de Equilíbrio Contábil (PEC)
Determinada empresa possui um custo fixo total de
R$ 90.000,00 e seu custo variável é de
R$ 60.000,00 para uma produção máxima de 20.000
unidades a um preço de venda unitária de R$ 8,00,
qual o Ponto de Equilíbrio Operacional (PEC)?
PEO = (CD)F = 90.000,00 90.000,00
Pv(u u) - cv(u) 8,00 - (60.000,00 ÷ 20.000) 8,00 - 3,00
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18.000 unidades
Receita de vendas (R$ 8,00 x 18.000 unidades)
(-) Custos variáveis (R$ 3,00 x 18.000 unidades)
(-) Custos fixos
(=) Lucro
144.000,00
54.000,00
90.000,00
0,00
DRE
PEC =
Ponto de Equilíbrio Contábil (PEC %)
Determinada empresa possui um custo fixo total de
R$ 90.000,00 e seu custo variável é de
R$ 60.000,00 para uma produção máxima de 20.000
unidades a um preço de venda unitária de R$ 8,00,
qual o Ponto de Equilíbrio Operacional (PEO)?
PEO = (CD)F = 90.000,00 90.000,00
Pv(u u) - cv(u) 8,00 - (60.000,00 ÷ 20.000) 8,00 - 3,00
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18.000 unidades
PEC =
Supondo-se que a capacidade total da empresa produzir
seja de 20.000 unidades qual é o percentual no Ponto de
Equilíbrio Contábil (PEC) ?
PEC % = 18.000 / 20.000 X 100
PEC % = 90% (dia 27)
Significa que o Ponto de Equilíbrio Contábil (PEC)
consome 90% da Capacidade Produtiva da Empresa

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Ponto de Equilíbrio Ecônomico (PEE)
O conceito de Custo de Oportunidade está
intrinsecamente ligado ao conceito de escolhas.
Analisa precisamente o valor da melhor
alternativa sacrificada. É um custo implícito no
qual incorre-se SEMPRE que toma-se uma
decisão financeira.
Ao fazer -se uma escolha opta-se por uma opção
em detrimento de outra e o custo de
oportunidade é precisamente o valor do produto
não escolhido.
Exemplo: se um empresário investe no mercado
financeiro, o custo de oportunidade perdido,
pode ser um investimento na aquisição de um
negócio + rentável (risco associado).
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Ponto de Equilíbrio Ecônomico (PEE)
CUSTO DO CAPITAL PRÓPRIO
O CCP é implícito e costumeiramente não
documentado. Todavia ele existe. É a
expectativa de retorno desejada pelos
proprietários em cima do seu capital
investido no negócio (Patrimônio Líquido).
É representado pelo desejo dos
proprietários de (ganho de capital
associado a lucros obtidos), que ficam
retidos para financiar projetos que
contribuirão para elevar dividendos
futuros).
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Ponto de Equilíbrio Econômico (PEE)
Como identificar o ponto de equilíbrio econômico
(PEE)?
Nesse ponto a empresa não teria nem lucro nem
prejuízo e remuneraria o capital investido com uma
taxa desejada (lucro).
Onde: i = Taxa de juros sobre capital investido
(CD)F = custos e despesas fixas;
Pv (u) = preço de venda unitário;
Cv (u) = custo variável unitário;
MC (u) = margem de contribuição unitária.
PEE = (CD)F + i = (CD)F + i
Pv (u) – Cv (u) MC (u)
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Exemplo: Capital investido R$ 100.000,00; Custo de
oportunidade do Capital = i de 3% sobre o capital investido
= (100.000,00 X 3% = R$ 3.000,00)
Venda total: 22.000 unidades;
Custo fixo total: R$ 42.000,00;
Custo variável total: R$ 33.000,00;
Preço de venda unitário: R$ 2,00.
PEE = (CD)F + i = 42.000,00 + 3.000,00 45.000,00 =
Pv(u u) - cv(u) 2,00 - (33.000,00 ÷ 22.000) 2,00 - 1,50
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DRE
90.000 unidades
Receita de vendas (R$ 2,00 x 90.000 unidades)
(-) Custos variáveis (R$ 1,50 x 90.000 unidades)
(-) Custos fixos
(=) Lucro
180.000,00
135.000,00
42.000,00
3.000,00

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Exemplo: Capital investido R$ 100.000,00; Custo de oportunidade
do Capital = i de 3% sobre o capital investido = (100.000,00 X 3%
= R$ 3.000,00)
Venda total: 22.000 unidades;
Custo fixo total: R$ 42.000,00;
Custo variável total: R$ 33.000,00;
Preço de venda unitário: R$ 2,00.
PEE = (CD)F + i = 42.000,00 + 3.000,00 45.000,00 =
Pv(u u) - cv(u) 2,00 - (33.000,00 ÷ 22.000) 2,00 - 1,50
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90.000 unidades
Supondo-se que a capacidade total da empresa produzir seja de
128.500 unidades qual é o percentual no Ponto de Equilíbrio
Econômico?
PEE % = 90.000 / 128.500 X 100
PEE % = 70% (21 dias)
Significa que o Ponto de Equilíbrio Econômico consome 70% da
Capacidade Produtiva da Empresa, nesse ponto a empresa pagaria
os custos fixos e remuneraria o capital investido na taxa de lucro
desejada (custo de oportunidade = 3%)
ALAVANCAGEM E ESTRUTURA DE CAPITAL
ALAVANCAGEM é o uso de ativos ou recursos com
um custo fixo, a fim de aumentar os retornos dos
proprietários da empresa.
Elevações na alavancagem resultam em aumento
de risco e retorno: enquanto que reduções na
alavancagem, resultam em menor risco e retorno.
A alavancagem operacional atua nas duas
direções: quando uma empresa tem custos
operacionais fixos, existe alavancagem
operacional e;
um aumento de vendas resulta em um
crescimento mais do que proporcional do Lucro
ou;
uma redução de vendas resulta em uma queda
mais do que proporcional do Lucro.
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Grau de alavancagem operacional
Grau de alavancagem operacional é, segundo
Crepaldi (2002), o índice que relaciona o
aumento percentual nos lucros com o
aumento percentual nas quantidades vendidas
em determinado nível de atividades.
Com o grau de alavancagem operacional, a
empresa poderá calcular o que acontecerá
com o seu lucro caso haja um aumento ou
redução nas quantidades vendidas.
Na condição de ser mantido constante (a
margem de contribuição, o total das despesas
e os custos fixos), o grau de alavancagem
operacional pode ser utilizado para calcular o
possível lucro da empresa.
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Grau de alavancagem operacional aumento das qtdes vendidas
Tabela 8.8 – Cálculo do lucro janeiro
Receita de vendas (R$ 10,00 x 20.000 unidades) 200.000,00
(-) Custos variáveis (R$ 6,00 x 20.000 unidades) 120.000,00
(=) Margem de contribuição total 80.000,00
(-) Custos e despesas fixas 40.000,00
(=) Lucro 40.000,00
Tabela 8.9 – Cálculo do lucro fevereiro
(=) Lucro 48.000,00
O Lucro do Mês de Janeiro era de R$ 40.000,00 passando para R$ 48.000.00 Aumentando em 20%
A quantidade Vendida era de 20.000 unidades e passou para 22.000 unidades, aumentando em 10%
GAO = Variação % no Lucro = 20% = 2 vezes
Variação % nas qtdes vendidas 10%
Esse resultado significa que no volume de 20.000 unidades qualquer que seja
o aumento nas unidades vendidas implicará num lucro proporcional de duas
vezes. Isso implica que a cada aumento das vendas, diminui a alavancagem,
em função da diluição dos custos fixos nas qtdes vendidas.
22

12
Grau de alavancagem operacional redução das qtdes vendidas
Tabela 8.8 – Cálculo do lucro janeiro
(=) Lucro 40.000,00
Tabela 8.9 – Cálculo do lucro fevereiro
(=) Lucro 32.000,00
O Lucro do Mês de Janeiro era de R$ 40.000,00 passando para R$ 32.000.00 , Reduzindo em 20%
A quantidade Vendida era de 20.000 unidades e passou para 18.000 unidades, reduzndo em 10%
GAO = Variação % no Lucro = 20% = 2 vezes
Variação % nas qtdes vendidas 10%
Esse resultado significa que no volume de 20.000 unidades qualquer que seja a redução
nas unidades vendidas implicará num lucro proporcional de duas vezes menor. Efeitos
da Alvancagem Operacional = aumento de vendas resulta em um crescimento mais do
que proporcional do Lucro ou; uma redução de vendas resulta em uma queda mais do
que proporcional do Lucro.
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