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Evaluación entre pares Proyecto EDX

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FINANCIERA Y
SU ANÁLISIS
PROYECT O INDIVIDUAL: ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Evaluación entre pares
Nicolás Medina Montero
ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic. Variación ’19-’20 en: Balance General Base Común
Balances Generales al: 2020 2019 $ % 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 9,000 10,000 -1,000 (10%) 1.5% 2.5%
Inversiones Temporales 3,000 4,000 -1,000 (25%) 0.5% 1%
Clientes 130,000 100,000 30,000 30% 21.5% 25.1%
Inventarios 300,000 180,000 120,000 66.7% 49.7% 45.1%
Pagos Anticipados 3,000 5,000 -2,000 (40%) 0.5% 1.3%
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 445,000 299,000 146,000 48.8% 73.7% 75%
ACTIVO NO CIRCULANTE
Mobiliario y Equipo 199,000 128,000 71,000 55.5% 32.9% 32.1%
Depreciación Acumulada -40,000 -29,000 -11,000 37.9% (6.6%) (7.3%
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159,000 99,000 60,000 60.6% 26.3% 24.8%
Activo Intangible 100 800 -700 (87.5%) 0% 0.2%
TOTAL DE ACTIVO NO
CIRCULANTE
159,100 99,800 59,300 59.4% 26.3% 25%
TOTAL DE ACTIVOS 604,100 398,800 205,300 51.5% 100% 100%
PASIVO A CORTO PLAZO
Proveedores 196,000 100,000 96,000 96% 32.4% 25.1%
Adeudos Bancarios a Corto Plazo 99,000 39,000 60,000 153.8% 16.4% 9.8%
Acreedores Diversos 15,600 9,300 6,300 67.7% 2.6% 2.3%
Impuestos. por Pagar 12,000 22,000 -10,000 (45.5%) 2% 5.5%
TOTAL DE PASIVO A CORTO
PLAZO
322,600 170,300 152,300 88.3% 53.4% 42.7%
PASIVO A LARGO PLAZO
Adeudos Bancarios a Largo Plazo 15,000 16,000 -1,000 (6.3%) 2.5% 4%
TOTAL DE PASIVOS 337,600 186,300 151,300 81.2% 55.9% 46.7%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 75,000 75,000 0 0% 12.4% 18.8%
Aportaciones Adicionales 20,000 20,000 0 0% 3.3% 5%
Utilidades Acumuladas 102,500 58,500 44,000 75.2% 17% 14.7%
Utilidad del Ejercicio 69,000 59,000 10,000 16.9% 11.4% 14.8%
TOTAL DE CAPITAL 266,500 212,500 54,000 25.4% 44.1% 53.3%
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604,100 398,800 205,300 51.5% 100% 100%
Discusión: (Observaciones sobre lo observado)
Se visualiza una disminución de activos circulantes teniendo un mayor porcentaje relativo a pagos anticipados en conjunto a un aumento
significativo de activos de inventario, el cual se debe tener especial cuidado con base a la disminución en activos líquidos de la empresa.
Respecto a el apartado de mobiliario y equipos se visualiza un aumento importante en estos activos, lo cual se deberá analizar el costo-
beneficio, ROI y necesidad real que necesita la incorporación de estos tipos de activos.
Respecto al pasivo podemos observar un aumento general de los pasivos a corto plazo, y en detalle de más del 100% en adeudos
bancarios a corto plazo ante la necesidad de solicitar mayor cantidad de inventarios, paga de proveedores, entre otros para hacer funcionar
la operación de la empresa.
Relativo al estado de resultados se visualiza una operación con pequeños gastos e ingresos que permiten que ambos años se comporten de
forma similar con una disminución de impuestos cercano al 50%, lo cual indican una operación en crecimiento.
Finalmente, se cumple la ecuación contable básica siendo Activos = Pasivos + Activos.
ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic. Variación ’19-’20 en: Estado de Resultados Base
Común
Estado de Resultados 2020 2019 $ % 2020 2019
Ventas netas 1,020,000 1,013,000 7,000 0.7% 100% 100%
(-) Costo de ventas -821,000 -814,000 -7,000 0.9% (80.5%) (80.4%)
(=) Utilidad bruta 199,000 199,000 0 0% 19.5% 19.6%
(-) Gastos de operación -104,000 -107,000 3,000 (2.8%) (10.2%) (10.6%)
(=) Utilidad de operación 95,000 92,000 3,000 3.3% 9.3% 9.1%
(-) Otros gastos -300 -200 -100 50% 0% 0%
(=) U.A.F.I.R. 94,700 91,800 2,900 3.2% 9.3% 9.1%
(-) C.I.F. -13,700 -10,800 -2,900 26.9% (1.3%) (1.1%)
(=) U.A.I.R. 81,000 81,000 0 0% 7.9% 8%
(-) Impuestos -12,000 -22,000 10,000 (45.5%) (1.2%) (2.2%)
(=) Utilidad Neta 69,000 59,000 10,000 16.9% 6.8% 5.8%
Discusión: (Observaciones sobre lo observado en análisis vertical)
Conforme al análisis vertical se confirma un aumento en el concepto de cliente y proveedores los cuales a pesar de haber aumentado entre
los años se mantiene la relación de aumento de clientes y proveedores, lo cual puede ser una buna política para la empresa.
Respecto al costos de ventas y las ventas netas del estado de resultados no se visualiza una diferencia importante siendo el mismo caso
para los demás conceptos del estado de resultados. El crecimiento de un 1% respecto al año 2019 fue ayudado por la baja de impuestos a
pagar en el año 2020 y su gestión de reducción de gastos operacionales en un 0.3%.
RAZONES DE LIQUIDEZ. 2020
1) Razón Circulante:
Resultado: Muestra la capacidad de una empresa para cubrir sus
pasivos circulantes con sus activos circulantes.
La empresa ELITE S.A. de C.V.tiene una capacidad de cubrir
1.37 veces sus pasivos circulantes con sus activos circulantes.
2) Prueba del ácido:
Resultado: Permite conocer la capacidad de las empresas de cubrir
sus pasivos con sus activos disponibles.
La empresa ELITE S.A. de C.V.tiene una capacidad de cubrir
0.44 veces sus pasivos con sus activos disponibles (líquidos).
3) Rotación de cuentas por cobrar:
Resultado: Permite conocer la calidad de las cuentas por cobrar de
una empresa y que tanto éxito tiene en su cobro.
La empresa ELITE S.A. de C.V.tiene una calidady éxito de cobrar
7.8 veces en el año a los clientes.
RAZONES DE RENTABILIDAD. 2020
4) Utilidad por acción:
Resultado: Representa el total de ganancias que se obtienen por cada
acción ordinaria vigente.
La empresa ELITE S.A. de C.V. (considerando 750 acciones)
tiene una ganancia por acción de $92.
5) Tasa de rendimiento sobre la inversión en activos:
Resultado: Determina la eficiencia global en cuanto a la generación
de utilidades con activos disponibles. Poder del capital invertido.
La empresa ELITE S.A. de C.V.tiene una eficiencia global de
utilidades correspondiente a un 15.7%
6) Tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas:
Resultado: Significa la rentabilidad de la inversión total de los
accionistas.
La empresa ELITE S.A. de C.V.tiene un rendimiento de 0.26 por
cada peso invertido por los accionistas.
Discusión: (Comentario sobre lo observado en las razones)
Respecto a la liquidez calculada indican que la empresa ELITE S.A. de C.V. presenta un riesgo al corto plazo al no poder saldar sus
deudas al corto plazo utilizando sus activos líquidos. Esto se debe a que en el año 2020 presento un aumento significativo de pasivos de
un 81.2% y no así su total de activos que solo aumentaron un 51.5%.
Con base a lo anterior, esto de igual forma repercutió en la rotación de las cuentas por cobrar, siendo esta menor a 12 veces al año, esto
quiere decir que a la empresa ELITE S.A. de C.V está recibiendo pagas a más de 30 días.
Finalmente, la eficiencia global de las utilidades está dentro de los márgenes generales de un negocio, dado que se espera de forma
mínima un 15% de utilidad global.

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  • 1. INFORMACIÓN FINANCIERA Y SU ANÁLISIS PROYECT O INDIVIDUAL: ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Evaluación entre pares Nicolás Medina Montero
  • 2. ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic. Variación ’19-’20 en: Balance General Base Común Balances Generales al: 2020 2019 $ % 2020 2019 ACTIVO CIRCULANTE Bancos 9,000 10,000 -1,000 (10%) 1.5% 2.5% Inversiones Temporales 3,000 4,000 -1,000 (25%) 0.5% 1% Clientes 130,000 100,000 30,000 30% 21.5% 25.1% Inventarios 300,000 180,000 120,000 66.7% 49.7% 45.1% Pagos Anticipados 3,000 5,000 -2,000 (40%) 0.5% 1.3% TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 445,000 299,000 146,000 48.8% 73.7% 75% ACTIVO NO CIRCULANTE Mobiliario y Equipo 199,000 128,000 71,000 55.5% 32.9% 32.1% Depreciación Acumulada -40,000 -29,000 -11,000 37.9% (6.6%) (7.3% TOTAL DE ACTIVO FIJO 159,000 99,000 60,000 60.6% 26.3% 24.8% Activo Intangible 100 800 -700 (87.5%) 0% 0.2% TOTAL DE ACTIVO NO CIRCULANTE 159,100 99,800 59,300 59.4% 26.3% 25% TOTAL DE ACTIVOS 604,100 398,800 205,300 51.5% 100% 100% PASIVO A CORTO PLAZO Proveedores 196,000 100,000 96,000 96% 32.4% 25.1% Adeudos Bancarios a Corto Plazo 99,000 39,000 60,000 153.8% 16.4% 9.8% Acreedores Diversos 15,600 9,300 6,300 67.7% 2.6% 2.3% Impuestos. por Pagar 12,000 22,000 -10,000 (45.5%) 2% 5.5% TOTAL DE PASIVO A CORTO PLAZO 322,600 170,300 152,300 88.3% 53.4% 42.7% PASIVO A LARGO PLAZO Adeudos Bancarios a Largo Plazo 15,000 16,000 -1,000 (6.3%) 2.5% 4% TOTAL DE PASIVOS 337,600 186,300 151,300 81.2% 55.9% 46.7% CAPITAL CONTABLE Capital Social 75,000 75,000 0 0% 12.4% 18.8% Aportaciones Adicionales 20,000 20,000 0 0% 3.3% 5% Utilidades Acumuladas 102,500 58,500 44,000 75.2% 17% 14.7% Utilidad del Ejercicio 69,000 59,000 10,000 16.9% 11.4% 14.8% TOTAL DE CAPITAL 266,500 212,500 54,000 25.4% 44.1% 53.3% TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604,100 398,800 205,300 51.5% 100% 100% Discusión: (Observaciones sobre lo observado) Se visualiza una disminución de activos circulantes teniendo un mayor porcentaje relativo a pagos anticipados en conjunto a un aumento significativo de activos de inventario, el cual se debe tener especial cuidado con base a la disminución en activos líquidos de la empresa. Respecto a el apartado de mobiliario y equipos se visualiza un aumento importante en estos activos, lo cual se deberá analizar el costo- beneficio, ROI y necesidad real que necesita la incorporación de estos tipos de activos. Respecto al pasivo podemos observar un aumento general de los pasivos a corto plazo, y en detalle de más del 100% en adeudos bancarios a corto plazo ante la necesidad de solicitar mayor cantidad de inventarios, paga de proveedores, entre otros para hacer funcionar la operación de la empresa. Relativo al estado de resultados se visualiza una operación con pequeños gastos e ingresos que permiten que ambos años se comporten de forma similar con una disminución de impuestos cercano al 50%, lo cual indican una operación en crecimiento. Finalmente, se cumple la ecuación contable básica siendo Activos = Pasivos + Activos.
  • 3. ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic. Variación ’19-’20 en: Estado de Resultados Base Común Estado de Resultados 2020 2019 $ % 2020 2019 Ventas netas 1,020,000 1,013,000 7,000 0.7% 100% 100% (-) Costo de ventas -821,000 -814,000 -7,000 0.9% (80.5%) (80.4%) (=) Utilidad bruta 199,000 199,000 0 0% 19.5% 19.6% (-) Gastos de operación -104,000 -107,000 3,000 (2.8%) (10.2%) (10.6%) (=) Utilidad de operación 95,000 92,000 3,000 3.3% 9.3% 9.1% (-) Otros gastos -300 -200 -100 50% 0% 0% (=) U.A.F.I.R. 94,700 91,800 2,900 3.2% 9.3% 9.1% (-) C.I.F. -13,700 -10,800 -2,900 26.9% (1.3%) (1.1%) (=) U.A.I.R. 81,000 81,000 0 0% 7.9% 8% (-) Impuestos -12,000 -22,000 10,000 (45.5%) (1.2%) (2.2%) (=) Utilidad Neta 69,000 59,000 10,000 16.9% 6.8% 5.8% Discusión: (Observaciones sobre lo observado en análisis vertical) Conforme al análisis vertical se confirma un aumento en el concepto de cliente y proveedores los cuales a pesar de haber aumentado entre los años se mantiene la relación de aumento de clientes y proveedores, lo cual puede ser una buna política para la empresa. Respecto al costos de ventas y las ventas netas del estado de resultados no se visualiza una diferencia importante siendo el mismo caso para los demás conceptos del estado de resultados. El crecimiento de un 1% respecto al año 2019 fue ayudado por la baja de impuestos a pagar en el año 2020 y su gestión de reducción de gastos operacionales en un 0.3%. RAZONES DE LIQUIDEZ. 2020 1) Razón Circulante: Resultado: Muestra la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos circulantes con sus activos circulantes. La empresa ELITE S.A. de C.V.tiene una capacidad de cubrir 1.37 veces sus pasivos circulantes con sus activos circulantes. 2) Prueba del ácido: Resultado: Permite conocer la capacidad de las empresas de cubrir sus pasivos con sus activos disponibles. La empresa ELITE S.A. de C.V.tiene una capacidad de cubrir 0.44 veces sus pasivos con sus activos disponibles (líquidos). 3) Rotación de cuentas por cobrar: Resultado: Permite conocer la calidad de las cuentas por cobrar de una empresa y que tanto éxito tiene en su cobro. La empresa ELITE S.A. de C.V.tiene una calidady éxito de cobrar 7.8 veces en el año a los clientes. RAZONES DE RENTABILIDAD. 2020 4) Utilidad por acción: Resultado: Representa el total de ganancias que se obtienen por cada acción ordinaria vigente. La empresa ELITE S.A. de C.V. (considerando 750 acciones) tiene una ganancia por acción de $92. 5) Tasa de rendimiento sobre la inversión en activos: Resultado: Determina la eficiencia global en cuanto a la generación de utilidades con activos disponibles. Poder del capital invertido. La empresa ELITE S.A. de C.V.tiene una eficiencia global de utilidades correspondiente a un 15.7% 6) Tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas: Resultado: Significa la rentabilidad de la inversión total de los accionistas. La empresa ELITE S.A. de C.V.tiene un rendimiento de 0.26 por cada peso invertido por los accionistas.
  • 4. Discusión: (Comentario sobre lo observado en las razones) Respecto a la liquidez calculada indican que la empresa ELITE S.A. de C.V. presenta un riesgo al corto plazo al no poder saldar sus deudas al corto plazo utilizando sus activos líquidos. Esto se debe a que en el año 2020 presento un aumento significativo de pasivos de un 81.2% y no así su total de activos que solo aumentaron un 51.5%. Con base a lo anterior, esto de igual forma repercutió en la rotación de las cuentas por cobrar, siendo esta menor a 12 veces al año, esto quiere decir que a la empresa ELITE S.A. de C.V está recibiendo pagas a más de 30 días. Finalmente, la eficiencia global de las utilidades está dentro de los márgenes generales de un negocio, dado que se espera de forma mínima un 15% de utilidad global.