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III ENCUESTA DE FONDOS DE INVERSIÓN DEL OBSERVATORIO INVERCO
5 DE CADA 10 GESTORAS DE FONDOS DE INVERSIÓN ESTIMAN QUE EL
PATRIMONIO GESTIONADO CRECERÁ POR ENCIMA DEL 5% EN 2013
5 de cada 10 gestoras de fondos de inversión estiman que los activos bajo gestión
del sector crecerán por encima del 5%, mientras que 4 de cada 10 señalan que el
crecimiento será de entre 2 y 5%.
El 89% de las gestoras prevén que se registren suscripciones netas durante 2013,
objetivo de rentabilidad no garantizado y mixtos globales.
El 66% de las gestoras prevén registrar nuevos fondos de inversión.
Casi la totalidad de las gestoras consideran que la recomendación del Banco de
España de limitar la rentabilidad de los depósitos es positiva o muy positiva para
la comercialización de los fondos de inversión.
9 de cada 10 gestoras opinan que la regulación de las cuentas ómnibus para
comercializar IIC españolas en España es muy necesaria o conveniente.
Respecto al principal competidor de los fondos de inversión en 2013, las gestoras
señalan a los depósitos seguidos de la inversión directa (bolsa, renta fija), los
seguros, los planes de pensiones y los inmuebles.
El 90% de las gestoras creen que si los inversores conocieran en detalle el
mecanismo de traspasos y el diferimiento fiscal habría más demanda de los
fondos de inversión.
8 de cada 10 gestoras afirman que el aumento de impuestos ha supuesto un
impacto negativo en el ahorro de las familias.
Madrid, 13 de marzo de 2013. De acuerdo con la tercera encuesta de fondos de inversión
realizada por el Observatorio INVERCO, 9 de cada 10 gestoras esperan que se registren
suscripciones netas en 2013. En este sentido, 5 de cada 10 (53%) prevén que el patrimonio
bajo gestión del sector aumente más de un 5%, mientras que 4 de cada 10 (37%) estiman
que el crecimiento será de entre 2 y 5%.
En esta tercera edición de la encuesta realizada por el Observatorio INVERCO han participado
entidades gestoras de fondos de inversión que representan el 75% del patrimonio total invertido
en fondos. El sondeo refleja la percepción de las gestoras en relación con distintos aspectos:
expectativas del sector para 2013, perspectivas de inversión, situación de la industria, creación
de nuevos productos y perfil del partícipe.
En relación a las suscripciones netas, las gestoras se encuentran más optimistas que el año
anterior; el 89% de las gestoras prevén que se registren suscripciones netas positivas
durante 2013, muy por encima de los datos obtenidos en 2012, cuando un 30% apuntaba a un
saldo de reembolsos netos en ese año.
En cuanto a las categorías en las que se espera un mayor número de suscripciones en 2013, las
gestoras consideran que serán los fondos garantizados, seguidos de los fondos con objetivo de
rentabilidad no garantizado y los mixtos globales.
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2.
Con respecto a la actividad comercial este año, el 66% de las gestoras prevén registrar
nuevos fondos de inversión, entre los que destacan los fondos con objetivo de rentabilidad no
garantizado (56%), los fondos mixtos globales (48%) y los fondos garantizados (44%), seguidos
por los fondos de renta variable internacional (32%) y los fondos de renta fija a largo plazo
(28%).
IMPACTO DE LA REFORMA FISCAL Y TRASPASOS.
El 84% de las gestoras encuestadas afirma que el aumento de impuestos ha supuesto un
impacto negativo en el ahorro de las familias en 2012. Atendiendo al tipo de inversor, los
clientes de banca privada son los más afectados por esta medida, seguidos de los de banca
personal y en tercer lugar los minoristas. Estos resultados difieren de las previsiones que los
gestores hacían en 2012, en las que esperaban que los más afectados fuesen los clientes
minoristas, seguidos por los de banca privada y finalmente los clientes de banca personal.
Además, 8 de cada 10 gestoras consideran que este aumento de impuestos que se
aplicará en 2012 y 2013, favorecerá la inversión en productos con generación de ahorro
superior a dos años o que tengan posibilidad de traspaso, como es el caso de los fondos
de inversión. Asimismo, el 82% de las gestoras creen que comparativamente con otros
productos, los fondos de inversión se verán beneficiados por la subida de impuestos, por su
posibilidad de diferir el pago de impuestos hasta que decida el inversor (90%) y porque los
traspasos permiten adaptarse a la situación de los mercados sin tributar (58%).
Por otro lado, el 95% de las gestoras cree que la tributación al tipo marginal de la plusvalía
generada en menos de un año favorece el traspaso entre fondos como única forma de cambiar
de activo de corto plazo sin tributar. En este sentido, 9 de cada 10 gestoras consideran que si
los inversores conocieran en detalle el mecanismo de traspasos y diferimiento fiscal
habría más demanda de los fondos de inversión. Las gestoras creen que tanto el sector en su
conjunto como los comercializadores de fondos deberían ser los que informaran al partícipe de
las ventajas fiscales de estos productos.
FONDOS DE INVERSIÓN: RENTABILIDAD Y SEGURIDAD
La recomendación del Banco de España de limitar la remuneración de los depósitos,
seguida de las buenas perspectivas previstas para los mercados financieros, son los
principales factores que favorecerán la comercialización de fondos de inversión en 2013,
además del escenario de tipos de interés bajos y la reestructuración del sistema financiero
español. Asimismo, el 97% de las gestoras cree que la excelente rentabilidad que registraron los
fondos de inversión en 2012 puede favorecer a los de gestión activa.
Las gestoras consideran que el principal competidor de los fondos de inversión en 2013 seguirán
siendo los depósitos seguidos de la inversión directa (bolsa, renta fija), los seguros, los planes
de pensiones y los inmuebles.
Por otra parte, la mayoría de las gestoras estima que la disminución de la tasa de ahorro de las
familias ha sido la causa principal de los reembolsos registrados en 2012, seguida de la
competencia de otros productos financieros (depósitos, seguros, etc.) y del aumento de los
impuestos al ahorro.
Actualmente los atributos que más valoran los inversores en fondos, según las gestoras, son en
primer lugar la rentabilidad y la seguridad, seguida de la liquidez, la fiscalidad y la transparencia.
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3.
CUENTAS OMNIBUS Y DIRECTIVA UCITS IV
Con respecto a la regulación de las cuentas Omnibus, para la comercialización de IIC españolas
en España, las gestoras creen que esta medida es muy necesaria (51%) o conveniente (43%) y
que la eliminación de las trabas aún existentes para esta comercialización en el extranjero (como
es el envío, por el comercializador extranjero, de la identidad de los inversores a la Agencia
Tributaria) es también muy necesaria (73%).
Sobre las medidas propuestas por la Directiva UCITS IV y el desarrollo del mercado único
europeo, las gestoras creen que las medidas más relevantes son las siguientes:
Ranking 2013
1.- Pasaporte de las gestoras.
(Comercialización de IIC españolas y extranjeras a
través de cuentas ómnibus)
2.- Información armonizada al inversor (KID)
3.- Master - feeder transfronterizos
4.- Fusión de fondos transfronteriza
PERFIL DEL INVERSOR
De acuerdo con las gestoras de fondos de inversión, el perfil medio del partícipe español es
hombre (más del 60%), de entre 40 y 60 años, con un volumen de inversión superior a los
30.000 euros, principalmente, y con un tiempo promedio de permanencia en el fondo de más de
3 años. En línea con este perfil, las gestoras consideran que el partícipe español tiene una
visión de inversión principalmente de medio plazo; es decir, entre 1 y 3 años.
Para contratar los productos la mayoría de los inversores acude a la red de oficinas bancarias.
Según las gestoras un 77% de las contrataciones se realizan por esta vía, seguido cada vez más
de cerca por la web (55%) y por la banca telefónica (41%).
Nota al editor
Sobre el Observatorio Inverco
www.observatorioinverco.com
El Observatorio Inverco es una iniciativa creada por la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva
que tiene como objetivo ser un foro de análisis y debate para estudiar las tendencias y divulgar las opciones
que ofrecen estos productos como fórmula de ahorro. La intención del Observatorio es acercar la industria
de inversión colectiva y sus productos (Planes de Pensiones y Fondos de Inversión) a los ahorradores
españoles. Su misión principal es contribuir a una mejor comprensión del funcionamiento de los fondos de
inversión y de los planes de pensiones por parte de los inversores para, de este modo, facilitar su toma de
decisión.
Para más información: Evercom
Laura Díaz Bettarel laura.diaz@evercom.es
Noa Beade Muiños noa.beade@evercom.es
91.577.92.72
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