SlideShare una empresa de Scribd logo
1 de 70
Descargar para leer sin conexión
Perspectivas a corto plazo del
   Comercio Minorista en España
         (Gran Consumo)

                “El viento no sopla” a favor de nuestro negocio.
                              2012 no va a ser un buen año.
                         Posiblemente en 2013 toquemos suelo.
                 Pero en tus manos está orientar las velas del
                barco, para que el viento te lleve a buen puerto



25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point   1
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

La tempestad de los mercados                                       ¿Luchando contra los elementos?
      Nuestras empresas se encuentran luchando como el barco,
      contra la tempestad de los mercados. Los mercados están
       difíciles, tensionados, inestables, muy competitivos,…




 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                   2
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Asuntos a tratar en esta Ponencia

               Asuntos a tratar

               Introducción
               Escenario macroeconómico
                 Proyecto de Presupuestos Generales del Estado
                 Contabilidad Nacional
                 Conclusión

               El Mercado de Gran Consumo en España
                 La Demanda
                 La Oferta
                 La Oferta comercial organizada vs la Demanda

               Análisis de tendencias
                 Evolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM)
                 La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendencia
                 Índices de Confianza

               La reconversión del Sector
               Recomendaciones
               Resumen


  25/04/2012     Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                   3
Escenario macroeconómico
             Presupuestos Generales del Estado

                     La distribución comercial no es ajena a la
                           situación económica del país.
                   El Gobierno nos presenta un escenario para
                   2012 donde el PIB corriente será inferior al
                      de 2011, el desempleo aumentará, la
                   deuda pública emitida también, el consumo
                           y la inversión disminuirán,…
                            Nuestra economía está en recesión

25/04/2012    Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point   4
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Escenario macroeconómico                             El Proyecto de Presupuestos Generales del Estado
 "Dos tardes" para aprender economía.
 Micro abierto en el debate de el debate de presupuestos de 2003.
 El responsable de economía del PSOE, Jordi Sevilla, evalúa a su jefe, José Luis Rodríguez Zapatero,
 que acababa de defender la alternativa de su grupo.

                                                                                        Sevilla a ZP: "Se te nota
                                                                                         todavía inseguro. Has
                                                                                           cometido un par de
                                                                                          errores (...) pero son
                                                                                               chorradas“

                                                                                           …aunque J.Sevilla
                                                                                        consideró que con "dos
                                                                                           tardes" ZP tendría
                                                                                        suficiente para aprender
                                                                                          "lo que necesitaba".


 http://www.youtube.com/watch?v=GUihirLTrgY
 Minuto 1:32


 25/04/2012          Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                   5

                                                              "
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Escenario macroeconómico                      El Proyecto de Presupuestos Generales del Estado



                                                                   El escenario macro-económico
                                                                      previsto en el Proyecto de
                                                                    Presupuestos Generales del
                                                                   Estado (PGE) afecta a nuestras
                                                                              empresas:
                                                                             Al consumo/gasto de clientes/ a
                                                                            nuestras ventas
                                                                             Al resto de partidas de la Cuenta
                                                                            Explotación a través del
                                                                                     IPC, % interés, deuda,
                                                                                     salarios, productividad,…
                                                                             A nuestra capacidad de inversión




                                                                                              … de eso, voy a hablar




 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                   6
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Escenario macroeconómico




       real




 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                   7
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Cuadro macroeconómico en PGE 2012

                                                                               PIB recae a partir
                                                                                 2º sem’2011:
                                                                              • Deterioro internacional
                                                                             Desaceleración de crecimiento de
                                                                              principales economías Zona EU
                       real                                                   Tensiones mercados financieros
                                                                              agravada por la crisis de deuda
                                                                                        soberana
                                                RH ’11
                                                + 0,7%
                                                                            • Fuerte contracción de la
                                                                               demanda interna
                                                                            (Púb+Priv.) afectada por:
                      RH ’09
                      - 3,7%                                                       Deterioro mercado laboral
                                                                          Elevada incertidumbre y condiciones
                                                                                     de financiación
                                                                                                                  Afecta

                                                                                  Gasto de hogares y público
                                                                                 Inversión empresas y pública

 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                   8
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Evolución de los precios

                                                                                                        e- 2012
                                                                                               Deflactor del PIB
                                                                                                se modera por:
                                                                                                  Debilidad demanda
                                                                                                        interna
                                                                                                      Aumento de
                                                                                                   competencia entre
                                                                                                       empresas
                                                                                                Debilidad de mercado
                                                                                                       exterior

                                                                                                • IPC se modera
                                                                                                          ante la:
                                                                                               Debilidad de consumo
                                                                                                      privado
                                                                                                Moderación de costes
                                                                                               laborales por unidad de
                                                                                                      producto


               Fuente: Funcas 30-03-2012


 25/04/2012    Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                   9
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Evolución de los precios


                                                                                El IPC del ejercicio 2011
                                                                                se cerró en el 2,4%, pese
                                                                                 a las alzas de los cuatro
                                                                                primeros meses del año.
                                                                                La inflación subyacente
                                                                                 que excluye productos
                                                                               energéticos y alimentación
                                                                                    fresca, mostró una
                                                                                  evolución mucho más
                                                                               moderada y estable que
                                                                                    la inflación global
                                                                                  ( escalón de julio por
                                                                                  subida IVA en 2010),
                                                                               terminando el ejercicio en
                                                                                 el 1,5%, igual que en el
                                                                                        año anterior.


 25/04/2012    Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  10
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Evolución de los precios                                                                      IPC Alimentación




              El IPC estimado de Alimentación en 2012 < 2%

 25/04/2012     Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  11
El problema de la Deuda Pública en las Comunidades Autónomas

El mercado de trabajo


                                                                                            Nuestro mercado laboral
                                                                                               es uno de los más
                                                                                             ineficientes de Europa
                                                                                               Los descensos de
                                                                                             producción vuelcan el
 (b) Empleo a tiempo completo según Contabilidad Nacional                                  ajuste de masa salarial en
                                                                                                         + desempleo
                                                                                                            en lugar de
                                                                                                              - salarios
                                                                                                                                 Comporta
                                                                                                                                   a LP

                                                                                            + costes para crecimiento
                                                                                                      - bienestar social
                                                                                           Ley 3/2012 medidas urgentes para la Reforma
                                                                                           del Mercado Laboral: incentivar contratación
                                                                                           indefinida, incentivar flexibilidad interna para
                                                                                           evitar destrucción empleo

  25/04/2012                Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                             12
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

El mercado de trabajo                                      Tasas de desempleo, costes y productividad
¿En algún momento de su historia reciente España tuvo pleno empleo?



                                                                22,8%




                                               8,7%     Pleno
                                                       empleo




 Nº de parados EPA dic.’2011: 4.999 miles                       Productividad por ocupado 2011: +2,8%
 Previsión 2012 parados EPA: 5.601,8 miles                      Productividad por ocupado 2012 (p): +2%
 Tasa de paro 2011: 22,85%                                      Costes salariales 2011: +0,8%
 Tasa de paro 2012 (p): 24,2% (*)                               Costes salariales 2012 (p): +0,2%
 Tasa de paro 2013 (p) : 24,5% (*)                                                 Coste laboral unitario 2010 : -2,6%
  (*) Funcas 30-03-2012
                                                                                   Coste laboral unitario 2011 : -1,9%
                                                                                   Coste laboral unitario 2012 : -1,7%


  25/04/2012          Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  13
Escenario macroeconómico
                         Contabilidad Nacional


                           Los desequilibrios presupuestarios de
                            nuestras Administraciones Públicas
                          inciden directamente en las empresas:
                              El riesgo país, el acceso a la
                        financiación, la inversión, la exacción de
                                     impuestos, etc…



25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point   14
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Contabilidad Nacional                                                       Evolución agregados relevantes




              Tasa anual compuesta de crecimiento 1999-2010: Gastos 6,8% vs Ingresos 5%
                                  Déficits crecientes                   Insostenible
              Deuda Pública en 1999 (PDE) : 345.953 millones de euros (CAGR’99-’10 +5,7%)
                  Deuda Pública en 2011 (PDE) : 734.962 millones de euros (RH +14,2%)
 25/04/2012         Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  15
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Contabilidad Nacional                                                        Evolución agregados relevantes
Mi madre lo entendió mejor así …                 http://desdemiatalaya-paco.blogspot.com.es/2012/03/mama-estas-son-las-cuentas-de-espana.html




   El Déficit real alcanzó los 91.000 millones de euros vs los 64.000 estimados

  25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                        16
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Contabilidad Nacional                               Programa de Estabilidad 2011-2014 (abril’2011)



  Programa de Estabilidad 2011-2014                                                                   Déficit s/PIB 2011
                                                                                                    8,51% (real) vs 6% (p)
                                                                                                      Incumplimiento del
                                                                                                         Programa de
                                                                                                          Estabilidad

                                      Revisión del Programa de Estabilidad 2011-2014                               +2,51%
                                                                                                     ( +27.000 millones € )
                                                                                                      ----------------------------
                                                                                                          ¿Quién financió
  - 4,4%
                                                                                                         nuestro estado de
                                                                                                            bienestar?
                                                                                                         +57% extranjeros



 25/04/2012         Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                      17
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Contabilidad Nacional                                                                        Saldo no financiero

                                                                        Nos esperan dos años
                                                                      de fuertes reducciones de
                                                                            Gasto de las
                                                                      Administraciones Públicas
                                                                           para alcanzar la
                                                                       consolidación fiscal a la
                                                                            que estamos
                                   5,3% Comisión
                                                                         comprometidos con
                                         Europea
                                                                      nuestros socios europeos.
                                                                     Algo de positivo tendrá la
                                                                        crisis, la vuelta a la
                                                                    racionalidad del Gasto y la
                                                                       puesta en marcha de
                                                                    reformas estructurales que
                                                                     dinamizarán la economía
                                                                        en general del país

 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  18
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Contabilidad Nacional                                                                                              Deuda Pública

                                                                                                  Financiación exterior
                                                                                                      2011 : > 57%
                                                                                                      La barra libre de
                                                                      68,5
                                                                                                      liquidez de BCE
                                                                                                    (LTRO) por 1billón €
                                                                                                        PIIGS sólo: 715.000 millones €
                                                                                                            -----------------
                                                                                                     Bancos italianos,
                                                                                                  españoles y portugueses
                                                                                                   compran masivamente
                                                                                                   Deuda Pública de sus
                                                                                                      propios países.
                                                                                                   Riesgo incumplimiento
Deuda Pública en 1999 (PDE) : 345.953 millones de €                                                      soberano
Deuda Pública en 2011 (PDE) : 734.962 millones de € (RH +14,2%)
                                                                                                                                Se traslada
Acuerdo: Límite Deuda Pública (PDE) s/ PIB en Zona EU : 60%
                                                                                                 Acreedores privados del
                                                                                                       propio país
PIIGS: Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España



  25/04/2012                Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  19
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Contabilidad Nacional                                                             Deuda del Estado :Tenedores




 Deuda del Estado,no incluye el resto de AA.PP.




                                                                                                                           -18,33 pp.




     Fuente: BdE y El País


  En 2010 era del 54,8% s/PIB la porción en manos extranjeras, en 2011 quedó
           en el 60,48%. En feb’2012 ya se encuentra en un 42,15%
       El riesgo de incumplimiento soberano se está trasladando a acreedores
                                  privados del país
 25/04/2012              Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  20
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Deuda de los Sectores no financieros ( %PIB )




                                                                                                  Se produce
                                                                                             desapalancamiento
                                                                                             privado y falta aún
                                                                                             el ajuste del sector
                                                                                                   público
                                                                                                      ----------------

                                                                                                  Una crisis de
                                                                                                      Deuda
                                                                                                 ¿la combatimos
                                                                                                con más Deuda?

   Si incluimos el sector financiero Deuda/PIB alcanza el 395,7%
   Feb.2012 en : Deuda familias 861.438 millones de euros // Empresas 1,255 billones €

 25/04/2012    Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  21
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Financiación a los sectores no financieros                         Tasas de variación interanual


                                                              Los aumentos de renta familiar
                                                                disponible propiciaron años
          MÁXIMO DÉFICIT 2009
                                                              atrás crecimientos del consumo
                                                                por encima de los esfuerzos
                                                                 colectivos de las rentas del
                                                                trabajo. Hoy lo pagamos en
                                                               nuestros negocios con ventas
                                                                  estancadas o en declive.


                                                              Mientras el desapalancamiento
                                                              de nuestra economía continúe y
                                                                  no afluya nuevo crédito,
                                                                 difícilmente el “viento va a
                                                                soplar” a favor de nuestros
                                                                          negocios

 25/04/2012     Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  22
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Tipos de interés de la Deuda Pública




                                                                                                              Bono alemán
                                                                                                               a 5 años en
                                                                                                                Mercado
                                                                                                               Secundario
                                                                                                                 0,639%
                                                                                                               20-04-2012




        La prima de riesgo país se traslada al conjunto de la economía,
         encareciendo los tipos de interés de empresas y particulares

 25/04/2012    Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  23
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Vencimientos de la Deuda Pública

¿Podrá España refinanciar todos los vencimientos de Deuda de
2.012 y ampliar su crédito para cubrir su Déficit presupuestario?

                                                                                                                      Vencimientos
                                                                                                                      abr’12 a dic’12
                                                                                                                       122.000M €

                                                                                                                                     +
                                                                                                                       Déficit Público
                                                                                                                          2012(p)
                                                                                                                        60.000M €

                                                                                                                          ¿Quiebra?
                                                                                                                        Seguro que producirá
                                                                                                                           inestabilidad y
                                                                                                                       tensiones en mercados
  http://www.gurusblog.com/archives/importe-deuda-espanola-vencimiento-2012/13/04/2012/
                                                                                                                             financieros
 25/04/2012            Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                              24
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Naufragio. Obra de J. M. W. Turner. 1805. Tate Gallery (Londres)


              ¿Naufragaremos?




 25/04/2012      Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  25
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Turner


   Turner sentía una especial atracción hacia las catástrofes provocadas por la
   naturaleza, bien fueran míticas como las plagas de Egipto o reales como los
   naufragios. Con ellas pretendía demostrar la grandeza de la naturaleza, ante la cual
   el ser humano nada puede hacer, pensamiento tremendamente romántico.




     ¿Eres tan romántico que piensas que no
               puedes hacer nada?
   O bien piensas, que tu empresa tiene que adaptarse a sus clientes y triunfar en
   medio de la tempestad del mercado




                                                     Mira lo que dice Enric Casi, D.G. de Mango…


 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  26
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Sabias palabras

                                                            ENRIC CASI, DIRECTOR GENERAL DE MANGO



                                                            “Ni el tiempo ni la crisis tienen la
                                                            culpa. El mundo es muy grande y si
                                                            no vendemos más es porque no lo
                                                            hacemos bien. Si nos damos
                                                            excusas, nunca mejoraremos. O
                                                            tienes este espíritu o te hundes
                                                            porque la crisis es la mayor excusa
                                                            para que nadie se mueva”.




  25/04/2012      Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  27
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Asuntos a tratar en esta Ponencia

               Asuntos a tratar

               Introducción
               Escenario macroeconómico
                 Proyecto de Presupuestos Generales del Estado
                 Contabilidad Nacional
                 Conclusión

               El Mercado de Gran Consumo en España
                 La Demanda
                 La Oferta
                 La Oferta comercial organizada vs la Demanda

               Análisis de tendencias
                 Evolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM)
                 La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendencia
                 Índices de Confianza

               La reconversión del Sector
               Recomendaciones
               Resumen


  25/04/2012     Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  28
El mercado de Gran Consumo
             en España
       Breve referencia a sus variables básicas

                       La demanda, la oferta, el volumen de
                      mercado, su evolución, las costumbres,
                         el descenso de la población… todo
                            influye en nuestros negocios
                         ¿Llegó la hora de la reconversión del
                                        Sector?



25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point   29
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

La Demanda en Gran Consumo                                                                              El Gasto Familiar

   La Demanda viene expresada por las cifras del Gasto Familiar de la Encuesta
             de Presupuestos Familiares (EPF) que publica el INE



                      (Miles de euros)




                                              Fijémonos en el importe del Gasto total, de la base alimentaria, el gasto
%CAGR : Tasa anual compuesta de crecimiento
                                              por persona y su evolución en el tiempo

  25/04/2012               Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  30
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

   La Demanda en Gran Consumo                                                    Evolución del Gasto Familiar y familias de producto

                                                        Gasto total % CAGR       Gasto medio por persona % CAGR
Total Nacional                                          2010         '10-'06 2010 2009 2008 2007 2006     '10-'06                        Gasto Familiar 2010
Total Gasto Nacional                                     511.393.478     1,4%     11.161 11.365 11.801 11.673 11.055           0,2%
Evolución Gasto Nacional ( RH )                             -1,5%                 -1,8%    -3,7%    1,1%     5,6%                         87.885M € (-1,9%)
Base Alimentaria - Supermercado
                                                                                                                                              %CAGR 06-10: +1,5%
0111 Pan y cereales                                       11.584.104     2,9%       253      266      269      256      236    1,7%
0112 Carne                                                17.529.897     0,5%       383      397      420      403      392    -0,6%
0113 Pescado                                               8.839.442     -1,2%      193      195      201      207      212    -2,3%        Gasto x persona.
0114 Leche, queso y huevos                                 9.076.295     1,3%       198      206      223      205      197    0,1%
0115 Aceites y grasas
0116 Frutas
                                                           1.730.439
                                                           7.004.879
                                                                         -8,8%
                                                                         2,4%
                                                                                     38
                                                                                    153
                                                                                              40
                                                                                             148
                                                                                                       47
                                                                                                      161
                                                                                                                46
                                                                                                               155
                                                                                                                         57
                                                                                                                        146
                                                                                                                               -9,8%
                                                                                                                               1,2%
                                                                                                                                              1.918 € (-2,2%)
0117 Hortalizas incluyendo patatas y otros tubérculos      7.185.568     2,7%       157      151      159      160      147    1,5%           %CAGR 06-10: +0,4%
0118 Azúcar, confituras, miel, chocolate, confitería y helados
                                                             2.888.208   3,7%        63       64       67       68       57    2,5%
0119 Productos alimenticios no comprendidos anteriormente
                                                        2.489.079        7,3%        54       54       54       48       43    6,1%             --------------------------
0121 Café, té, cacao                                       1.254.029     6,0%        27       25       27       24       23    4,8%
0122 Aguas minerales, bebidas refrescantes y zumos
0561 Artículos no duraderos para el hogar
                                                           3.885.744
                                                           4.280.571
                                                                         2,7%
                                                                         2,5%
                                                                                     85
                                                                                     93
                                                                                              90
                                                                                              97
                                                                                                       90
                                                                                                       97
                                                                                                                85
                                                                                                                96
                                                                                                                         80
                                                                                                                         88
                                                                                                                               1,5%
                                                                                                                               1,4%
                                                                                                                                                   Gasto x pers.
12122 Artículos no eléctricos para los cuidados personales;7.052.134 de aseo
                                                            productos   2,2%        154      161      170      164      147    1,1%
0211 Espirituosos y licores                                  570.584     4,5%      12,45      13       13       13       11    3,4%                  Superf. x hab.
0212 Vinos                                                 1.336.142     1,9%      29,16      28       29       29       28    0,8%
0213 Cerveza
Total Base Alimentaria -Oferta Supermercado
                                                           1.177.912
                                                          87.885.029
                                                                         4,2%
                                                                         1,5%
                                                                                   25,71
                                                                                   1.918
                                                                                              27
                                                                                            1.961
                                                                                                       26
                                                                                                     2.052
                                                                                                                24
                                                                                                              1.983
                                                                                                                         23
                                                                                                                       1.887
                                                                                                                               3,0%
                                                                                                                               0,4%
                                                                                                                                                   Productividad
% Base Alimentaria sobre Total Gasto Familiar              17,2%         0,2%     17,2%    17,3%    17,4%    17,0%    17,1%    0,2%
Evolución Base Alimentaria ( RH )                           -1,9%                 -2,2%    -4,4%    3,5%     5,1%
                                                                                                                                                    ¿Rentabilidad?

                                                        Elaboración de comidas carne-aceite-pescado 30% Gasto                                  Aperturas selectivas
  Fuente: INE y elaboración propia
                                                        Productos elaborados o semi                                                               Encaje Perfiles
  0119 Salsas, condimentos, sopas,
  preparados de postres,…
                                                                                                                                                  Cliente vs Tienda
  INE no ha publicado aún EPF 2011                      El valor del ocio y del tiempo libre.

       25/04/2012                  Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                                     31
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

La Demanda                                       Establecimientos preferidos por consumidores




Preferidos : Supers+Autoservicios 42% (+0,2% RH)
Pierden : Hipers 14,6% (-0,2%) y Tradic 39,5% (-0,3%) // Ganan : Descuento 15,1% (+0,2%)
En Alimentación Fresca: Tradicional 39,5% (-0,4%) // Descuento 7,3% (+0,5%)

  25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  32
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

La Demanda                                                        Evolución del volumen (kgs/Ltrs.)

                                                                                      TAM NOVIEMBRE 2011




                     Ganan Volumen Kgs/Ltrs: Tiendas Descuento +0,4%
                  * Alimentación Fresca: +6,9% // * Resto Alimentac. -1,2%

 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  33
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

La Demanda                                              Factores de elección de establecimiento




 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  34
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

La Demanda                                              Factores de elección de establecimiento




 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  35
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

La Demanda                                         Comportamiento Marca de Distribuidor


                                                                                                        La MDD
                                                                                                   representa +50%
                                                                                                    de las ventas en
                                                                                                        unidades




 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  36
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Oferta comercial organizada de Gran Consumo en España 2011 vs la Población

   Superf. comercial PGC (m2): 12.027.859.- (RH +1,5%)                                         Población vs Superficie
   Número establecimientos : 19.667.-                                                                   (%CAGR 2009-2011)
           Franquicia: 8.043 tiendas // 1.211.376 m2 // 10% cuota                                         Habitantes +0,47%

           Aumentan presencia: Discount + SPB                                                                Superf. 2,21%
                                                                                                      -----------------------------------
   Nivel de concentración RK - 5 : 43,5% superf. (RH -8%)
                                                                                                    Estancamiento en
   Ventas Productos básicos hogar : 70.400 millones € (RH+1,5%)                                         ventas
                                                                                              Disminución beneficios
   Población española 01/01/11 : 47.190.493 hab.(RH +0,36%)                                    y generación caja
   Estimación población INE 2011-2021 : -1,2% (-567.000hab.)                                      espontánea
   Ratio medio nacional 2011 de superf. x 1.000hab.: 255 m2                                    Exceso de capacidad
                                                                                                  en ciertas áreas
                                                                                              La franquicia, aunque
                                                                                              buena para las partes,
                               Giron a           Hu elva        Lu go       Madrid          aumentará la competencia
        Población 01-01-10     753.04 6         518 .081       3 53.504    6.458.684
        Su perf.PGC Sept'10    254.23 3         190 .642       1 28.738    1.204.751            entre Operadores
 Superf.P GC x 1.000h ab .       338              3 68            364         187
  Fuente datos: INE, Alimarket, The Nielsen Co, elab. propia

 25/04/2012              Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  37
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Oferta comercial organizada de Gran Consumo - Formatos


                                                                                              ¿Cómo
                                                                                             encaja la
                                                                                             Oferta de
                                                                                                 los
                                                                                            Operadores
                                                                                               con la
                                                                                             Demanda
                                                                                               de los
                                                                                             clientes?

 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  38
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

La Demanda                                      Establecimientos preferidos por consumidores



                                    Distribución organizada                                          Tradicional




 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  39
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Oferta comercial organizada de Gran Consumo vs Demanda de los clientes
                                                DEMANDA ( clientes )                 OFERTA ( operadores )
                                                Establecimientos preferidos Superf.minorista
                                                 Distribución Distrib. Org.              Distribución
                                                  organizada             %                organizada
  Hipermercados                                     14,60%            20,36%                 14,90%                D>O
  Supers + autoservicios                            42,00%            58,58%                 69,14%                D<O
  Tiendas descuento                                 15,10%            21,06%                 15,96%                D>O
  Subtotal                                                            79,64%                 85,10%
  Total                                             71,70%           100,00%                100,00%
    Tiendas          %
                                                   Canales
   descuento    Cuota Superf.                   Tradicionales
                                     Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point
 DIA                  10,10%
 LIDL                  3,90%                        18,90%
 ALDI                  1,96%
 Total RK-3           15,96%                         9,40%
 Gran Superm.                                       28,30%
 MERCADONA            14,70%
                                                   100,00%

    La productividad (venta/m2) no es la misma en cada formato, con lo que en las cifras ¡prudencia!

                          1ª ALERTA : Demanda super+autos. < Oferta

                   ¿Seguimos abriendo Supermercados?
                                                  O ¿reconvertimos?

 25/04/2012              Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  40
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Asuntos a tratar en esta Ponencia

               Asuntos a tratar

               Introducción
               Escenario macroeconómico
                 Proyecto de Presupuestos Generales del Estado
                 Contabilidad Nacional
                 Conclusión

               El Mercado de Gran Consumo en España
                 La Demanda
                 La Oferta
                 La Oferta comercial organizada vs la Demanda

               Análisis de tendencias
                 Evolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM)
                 La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendencia
                 Índices de Confianza

               La reconversión del Sector
               Recomendaciones
               Resumen


  25/04/2012     Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  41
Análisis de tendencias



                                                    La recuperación, a la luz de las
                                                   tendencias, no llegará hasta bien
                                                            entrado 2013




 Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia



25/04/2012                Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point   42
Análisis de tendencias
                      Evolución del RH mensual de ICM


                                             Si las perspectivas de negocio para
                                            2.012 siguen reflejando la tendencia
                                          histórica, muchas Pequeñas Cadenas se
                                         verán abocadas a vender sus negocios, o
                                         a iniciar el camino de la concentración o
                                                      de la reconversión


 Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia



25/04/2012                Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point   43
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tamaño de negocio”




                                                                       Tendencia general bajista 2006-2008.
  Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia


  Grandes Cadenas             Empresas (= +) 25 tiendas
  Peq. Cadenas                (-) 25 tiendas                           • Período plano 2006-2007.
  Empr. Unilocalizadas         1 Local único
  Grandes Superficies         Local > 2.500m2
                                                                       • Se acelera la caída en 2008 ( RH 85 )

 25/04/2012                Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                       44
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tamaño de negocio”




  Fuente: Índice de Comercioal por Menor (INE) y elaboración propia
                                                                      Tendencia general alcista 2009-2011.
  Grandes Cadenas
  Peq. Cadenas
                              Empresas (= +) 25 tiendas
                              (-) 25 tiendas                          • Período con descenso suave 2010.
  Empr. Unilocalizadas         1 Local único
  Grandes Superficies         Local > 2.500m2                         • Se acelera la caída en 1er. Semestre 2011

 25/04/2012                Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                     45
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tipología de producto”




  Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia


                                                                       Tendencia general bajista 2005-2008.
 General C. Minorista
 General excluye Estaciones de Servicio                                • Período plano 2005-2007.
 Alimentación
 Resto:textil,calzado,mobiliario,electro,..
                                                                       • Se acelera la caída en 2008 ( RH 85 )

 25/04/2012                Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                       46
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tipología de producto”




                                              La tendencia del Comercio Minorista General es lateral en el corto
 General C. Minorista                         plazo y con suave tendencia lateral-alcista en el largo plazo. Si no
 General excluye Estaciones de Servicio       hay sorpresas desagradables en el 1er. Semestre de 2012,
 Alimentación
 Resto:textil,calzado,mobiliario,electro,..   posiblemente estemos asistiendo a la formación de un "suelo".

 25/04/2012              Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  47
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Resumen del análisis de tendencias mensual del RH


    Las Ventas de 2011 del Comercio Minorista General: (+) 4,6% s/ 2004
          Comercio de Otros (hogar, textil, electro, …) 2004 - 2011: (-) 5%.
          Comercios de Alimentación 2004-2011 : (+) 14,8%.
         Si descontamos IPC ( En’05 a Dic’11, el 20,7%): Ventas del Comercio Minorista en (-)

    Por Tipos de negocio, las Ventas respecto a 2.005:
          Grandes Cadenas (+) 30,7%.
                                                                       Grandes Cadenas            Empresas (= +) 25 tiendas
          Empresas Unilocalizadas (-12,3%)                            Peq. Cadenas               (-) 25 tiendas
                                                                       Empr. Unilocalizadas        1 Local único
          Pequeñas Cadenas (-9,8%)                                    Grandes Superficies        Local > 2.500m2

          Grandes Superficies (-3,7%).

    Las Grandes Cadenas siguen ganando cuota de mercado de:
          Las Pequeñas cadenas y empresas unilocalizadas.
          Las Grandes Superficies, especialmente por la componente no-alimentaria.


   Si las perspectivas de negocio continúan con la misma tendencia durante 2.012, muchas Pequeñas
   Cadenas se verán abocadas a vender sus negocios o a iniciar el camino de la concentración o de la
   reconversión.

 25/04/2012      Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  48
Análisis de tendencias
                    La Bolsa
 Alerta temprana de los cambios de tendencia



                        La Bolsa reacciona entre 2 y 4 trimestres
                                 antes que la economía




25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point   49
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Mercado de valores                                  Anticipo de tendencia: duración de las ondas




                                                                                       LE RO
                                                                                         B
                                                                                         HM TH
                                                                                           AN ERS
                                      PU
                                         N
                                        TO
                                             CO
                                              M



 Ondas de impulso:                                        Ondas correctivas:
 • Sept’1992 – Mz’2000: 90-91 meses                       • Mz’2000 – Abr’2003: 36-37 meses
 • Abr’2003 – Nov’2007: 50-51 meses                       • Nov’2007 – Mz’2009: 16-17 meses
                                10 meses.                                                27 meses (abr’12).
 • Mz’2009 – En’2010 :         Salida en falso            • En’2010 –                      Salida en falso

 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  50
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Mercado de valores                                                                               Correlación PIB e IBEX




         Fuente: http://esbolsa.com/blog/bolsa-spain/correlacion-pib-bolsa-estimacion-para-2012-y-2013/


    Hay una correlación fuerte entre los movimientos del IBEX y los del PIB
    “El resultado sería un IBEX para 2012 de 7200, con un mínimo en 6100 y
    luego una recuperación progresiva durante 2013 hasta casi niveles de
    finales de 2011”

              El IBEX reacciona … entre 2 y 4 trimestres antes que la economía.
                   Por tanto, no habrá recuperación hasta bien entrado 2013
 25/04/2012        Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                          51
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

               RETAIL                             Mercado de valores                    INDUSTRIA ALIMENTARIA
     Los Beneficios de España son mayores que
     los consolidados. Deuda Financ. 700 mill.€                             Mejora portfolio de
                                                                           marcas y rentabilidad




                                                                                                    En reestructuración
        Sin rumbo. Pérdidas
                                                                                                    después de fusión




             Buen trabajo.                                                               Líder mundial envoltura
             Globalización.                                                              celulósica. Baja deuda
               Sin deuda




25/04/2012          Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  52
Análisis de tendencias
                                              Índices de confianza



                                          La opinión mayoritaria es que en 2012 el
                                              volumen de negocio del comercio
                                                  minorista no va a crecer




 Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia



25/04/2012                Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point   53
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

¿Qué opinan los Operadores sobre la recuperación del sector?




 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  54
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Índice de Confianza del Comercio Minorista




                                                                               El Índice de Confianza del
                                                                               Comercio Minorista sigue
                                                                                    en zona negativa.
                                                                                  Muestra tendencia a
                                                                                adentrarse en los niveles
                                                                                 negativos de confianza
                                                                                     del año 2008.


                                                                                       ¡PELIGRO A MUY
                                                                                        CORTO PLAZO!


                                                                           … Ya hemos tenido una alerta con
                                                                           los datos de Índice de Comercio al
                                                                           por Menor de Febr’12 ( En+Feb -4%)


 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  55
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Asuntos a tratar en esta Ponencia

               Asuntos a tratar

               Introducción
               Escenario macroeconómico
                 Proyecto de Presupuestos Generales del Estado
                 Contabilidad Nacional
                 Conclusión

               El Mercado de Gran Consumo en España
                 La Demanda
                 La Oferta
                 La Oferta comercial organizada vs la Demanda

               Análisis de tendencias
                 Evolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM)
                 La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendencia
                 Índices de Confianza

               La reconversión del Sector
               Recomendaciones
               Resumen


  25/04/2012     Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  56
La Reconversión del Sector
                 ¿Compartir estructuras?
                    ¿Concentración?

                          Todos los Operadores están invitados a
                                        la fiesta:
                              Reglas: Transparencia, igualdad,
                           valoración, ausencia de personalismos,
                                sumar, crecer, imaginación,…
                                                 ¿Estás preparado?


25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point   57
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Reconversión del Sector del Gran Consumo                                                                Las tiendas
Tags “nuevas tiendas”
           Calidad
      Buenos precios
         Proximidad
         Ultrafrescos
      Vuelta a lo básico
     Amplitud de surtido
    Marca de Distribuidor
         Tecnología
        Comunicación
    Interacción en tienda
    Experiencia del cliente
        Cliente online
       Cliente Off-line
       Redes sociales
        Pedido online
         Señalítica
         Accesiblidad
           Servicio
  El valor del tiempo de ocio

 25/04/2012            Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  58
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Reconversión del Sector del Gran Consumo                                                   Los Operadores


                                                                                               Reconversión del
                                                                                                   sector

                                                                                          Uso compartido de plataformas y
                                                                                                 oficinas centrales
                                                                                            Análisis de la Cadena de Valor
                                                                                                Relación proveedor-socio
                                                                                                 Racionalizar estructuras
                                                                                                   Simplificar procesos
                                                                                           Externalización de servicios que
                                                                                                  no aportan valor
                                                                                                Disminuir riesgos con
                                                                                            proveedores y aseguradoras
                                                                                         ( Ley 15/2010 contra la morosidad)
                                                                                            Desapalancamiento financiero
                                                                                                Capitalización empresas
                                                                                           Concentración de OP. Medianos


                      Todos los Operadores están invitados
 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  59
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

La Reconversión / La Concentración                                                      Operadores relevantes




 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  60
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Asuntos a tratar en esta Ponencia

               Asuntos a tratar

               Introducción
               Escenario macroeconómico
                 Proyecto de Presupuestos Generales del Estado
                 Contabilidad Nacional
                 Conclusión

               El Mercado de Gran Consumo en España
                 La Demanda
                 La Oferta
                 La Oferta comercial organizada vs la Demanda

               Análisis de tendencias
                 Evolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM)
                 La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendencia
                 Índices de Confianza

               La reconversión del Sector
               Recomendaciones
               Resumen


  25/04/2012     Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  61
Recomendaciones


                             Puedes meditar sobre ellas o
                                   seguir a tu aire




25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point   62
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Lo que transmitimos al mercado                                                    Supermercados Generalistas
  ¿Cuál es el objetivo                                               Recomendaciones
     de nuestro                                      No faltes a tu compromiso. Lo pagarás.
   supermercado?
                                         La amplitud del surtido te situará ante la demanda y te
   “Atender la demanda                          dará posibilidad de aumentar tu cuota
     de productos de
    consumo diario que                      Siempre atento a los cambios de hábitos. Nada es
       satisfacen las                            para siempre. Escucha a tus clientes.
   necesidades básicas                    Trabaja en recuperar clientes no-satisfechos del área
    de subsistencia de                                  de influencia de tu tienda
     nuestros clientes
         próximos”                        Piensa: Si tienes una cuota de un 20% en tu área de
                                               influencia, hay un 80% al que no “llegas”.
  Cuando introducimos
 matices… segmentamos                      No abras tiendas donde no haya encaje de perfiles:
       el mercado                                          tienda vs clientes
     Centrados en los frescos
                                           Adéntrate en internet: pedidos on-line, potencia tu
  Seleccionando proveedores de
         grandes marcas                    marca con las redes sociales y escúchala,… clientes
       Con precios reducidos                     on line y off line se complementarán
 Con la calidad más alta y el precio
              más bajo
                                                Trabaja para ser un killer en costes y en PVP
  25/04/2012         Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  63
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

La ventaja competitiva de los Costes de Funcionamiento                                                                  Cost Killer

                                                 Warren Buffett: … las empresas con ventajas competitivas
                                                 duraderas “son el comprador y el vendedor de bajo coste
                                                 de un producto o servicio que el público necesita
                                                 sistemáticamente”, es un killer de precios de coste y de
                                                 precios de venta. “Aquí se renuncia a los márgenes altos
                                                 en favor del volumen, y el aumento del volumen
                                                 compensará con creces la reducción de márgenes”.
                                                 “A Warren le gusta pensar en estas compañías como
                                                 propietarias de la mente del consumidor”

                                                           Internacional                                 Nacional
                                                      CARREFOUR              100% super 95% detall 100% super Super+franq.           15% C&C Mix total
                                                                    Wal-mart
                                                        GRUPO                MERCADONA 8.000M € 1.100M €        1.100M €              900M €  650M €
                                                         2008         2009      2009       2009       2008        2007                 2007    2007
Gastos de personal                                                             12,6%      13,3%      13,2%        15,8%                14,9%   11,9%
Otros gastos de explotación                             16,5%        19,7%      6,5%      11,6%      10,8%         5,7%                11,8%    7,7%
Variac. provisiones tráfico y pérd.créd.incobrables                             0,0%       0,0%       0,0%         0,0%                 0,0%
Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado           2,1%         1,8%      2,4%       3,5%       2,7%         1,9%                 1,9%    1,7%
Gastos financieros y gastos asimilados                   0,6%         0,5%      0,1%       2,3%       0,8%        -0,7%                 0,0%   -0,7%
Total Costes de funcionamiento                          19,2%        22,0%     21,6%      30,7%      27,5%        22,7%                28,6%   20,5%


     Las empresas con bajos costes estarán en mejor situación que muchos
     competidores ante un descenso de su cifra de negocio, o ante una guerra
     comercial por el mercado
   25/04/2012                Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                         64
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Para no olvidar



       El poder de decisión de
     compra está en manos de tus
               clientes
           El mayor potencial de
          crecimiento de un negocio
            está en la demanda no
                  satisfecha
 25/04/2012       Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  65
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)




                                                       ENRIC CASI, DIRECTOR GENERAL DE MANGO



                                                       “Ni el tiempo ni la crisis tienen la
                                                       culpa. El mundo es muy grande y si
                                                       no vendemos más es porque no lo
                                                       hacemos bien. Si nos damos
                                                       excusas, nunca mejoraremos. O
                                                       tienes este espíritu o te hundes
                                                       porque la crisis es la mayor excusa
                                                       para que nadie se mueva”.




25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  66
Resumen

                                No tomar decisiones no te
                                 sacará de tu situación.
                                   El cliente cambió ¿y tú?
                                       ¿a qué esperas?


25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point   67
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

Resumen de la Ponencia
  El viento no soplará a favor de las empresas en 2012 .
  Nuestra economía no va a hinchar nuestras velas:
         (-) consumo
         (+) desempleo
         Financiación escasa y cara

  La escasez de financiación seguirá presionando a las empresas
  más débiles y menos capitalizadas. Muchas cerrarán o serán
  vendidas. La oportunidad está en el cambio, no te quedes esperando.
  La concentración, el uso compartido de estructuras puede aliviar las
  tensiones y salvar a muchas empresas familiares.
  Las empresas no pueden perder de vista al cliente y tienen que
  aspirar a ser killer de costes y de precios de venta, en ello les va la
  vida, si quieren permanecer en el mercado del Gran Consumo a
  largo plazo.
 25/04/2012     Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  68
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

CONCLUSIÓN: Escenario Macroeconómico y Cuentas Públicas                                         (I)




 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  69
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)

CONCLUSIÓN: Escenario Macroeconómico y Cuentas Pública                                         (II)




 25/04/2012   Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point                                  70

Más contenido relacionado

La actualidad más candente

Entrevista Directivos y Empresas
Entrevista Directivos y EmpresasEntrevista Directivos y Empresas
Entrevista Directivos y EmpresasInversis Banco
 
Valle romano kutxa
Valle romano kutxaValle romano kutxa
Valle romano kutxaguest7439ecf
 
Evento Trade Point Mexico en San Salvador
Evento Trade Point Mexico en San SalvadorEvento Trade Point Mexico en San Salvador
Evento Trade Point Mexico en San Salvadorguesta11ece
 
Explorando Fuera De Tu Caja Sesion 1
Explorando Fuera De Tu Caja Sesion 1Explorando Fuera De Tu Caja Sesion 1
Explorando Fuera De Tu Caja Sesion 1Juan Pedro Garcia
 
Revista Mercadoindustrial.es Nº 71 Marzo 2013
Revista Mercadoindustrial.es  Nº 71 Marzo 2013Revista Mercadoindustrial.es  Nº 71 Marzo 2013
Revista Mercadoindustrial.es Nº 71 Marzo 2013Mercadoindustrial Revista
 
Mercado de capitales 2C2012
Mercado de capitales 2C2012Mercado de capitales 2C2012
Mercado de capitales 2C2012finanzas_uca
 
Cetelem Observador 2008 Distribución: distribución en España
Cetelem Observador 2008 Distribución: distribución en EspañaCetelem Observador 2008 Distribución: distribución en España
Cetelem Observador 2008 Distribución: distribución en EspañaCetelem
 
Memoria Sostenibilidad 2010
Memoria Sostenibilidad 2010Memoria Sostenibilidad 2010
Memoria Sostenibilidad 2010BANCO SANTANDER
 
EADA VIEW Nº 13
EADA VIEW Nº 13EADA VIEW Nº 13
EADA VIEW Nº 13EADA
 
Anuario de la internacionalización de la Empresa Española 2012
Anuario de la internacionalización de la Empresa Española 2012Anuario de la internacionalización de la Empresa Española 2012
Anuario de la internacionalización de la Empresa Española 2012Círculo de Empresarios
 
Desayuno AERCE 22 Junio
Desayuno AERCE 22 JunioDesayuno AERCE 22 Junio
Desayuno AERCE 22 Junioasolla
 
El mercado de construcción en eau y qatar icex 2011
El mercado de construcción en eau y qatar icex 2011El mercado de construcción en eau y qatar icex 2011
El mercado de construcción en eau y qatar icex 2011coacnet
 
Accion texas evento-feb 27-13 %28 final%29 (4)
Accion texas evento-feb 27-13 %28 final%29 (4)Accion texas evento-feb 27-13 %28 final%29 (4)
Accion texas evento-feb 27-13 %28 final%29 (4)La Idea
 
Presentación . bq consultante
Presentación . bq consultantePresentación . bq consultante
Presentación . bq consultanteNacho Ballester
 

La actualidad más candente (20)

Entrevista Directivos y Empresas
Entrevista Directivos y EmpresasEntrevista Directivos y Empresas
Entrevista Directivos y Empresas
 
Empresa en accion_1_trimestre_2011
Empresa en accion_1_trimestre_2011Empresa en accion_1_trimestre_2011
Empresa en accion_1_trimestre_2011
 
Valle romano kutxa
Valle romano kutxaValle romano kutxa
Valle romano kutxa
 
Evento Trade Point Mexico en San Salvador
Evento Trade Point Mexico en San SalvadorEvento Trade Point Mexico en San Salvador
Evento Trade Point Mexico en San Salvador
 
Explorando Fuera De Tu Caja Sesion 1
Explorando Fuera De Tu Caja Sesion 1Explorando Fuera De Tu Caja Sesion 1
Explorando Fuera De Tu Caja Sesion 1
 
Revista Mercadoindustrial.es Nº 71 Marzo 2013
Revista Mercadoindustrial.es  Nº 71 Marzo 2013Revista Mercadoindustrial.es  Nº 71 Marzo 2013
Revista Mercadoindustrial.es Nº 71 Marzo 2013
 
Mercado de capitales 2C2012
Mercado de capitales 2C2012Mercado de capitales 2C2012
Mercado de capitales 2C2012
 
Cetelem Observador 2008 Distribución: distribución en España
Cetelem Observador 2008 Distribución: distribución en EspañaCetelem Observador 2008 Distribución: distribución en España
Cetelem Observador 2008 Distribución: distribución en España
 
Empresa en accion_4_trimestre_2011
Empresa en accion_4_trimestre_2011Empresa en accion_4_trimestre_2011
Empresa en accion_4_trimestre_2011
 
Memoria Sostenibilidad 2010
Memoria Sostenibilidad 2010Memoria Sostenibilidad 2010
Memoria Sostenibilidad 2010
 
EADA VIEW Nº 13
EADA VIEW Nº 13EADA VIEW Nº 13
EADA VIEW Nº 13
 
Art Dm Luis Cubria 2011 02
Art Dm Luis Cubria 2011 02Art Dm Luis Cubria 2011 02
Art Dm Luis Cubria 2011 02
 
Presentación Reciproco 2010
Presentación Reciproco 2010Presentación Reciproco 2010
Presentación Reciproco 2010
 
Anuario de la internacionalización de la Empresa Española 2012
Anuario de la internacionalización de la Empresa Española 2012Anuario de la internacionalización de la Empresa Española 2012
Anuario de la internacionalización de la Empresa Española 2012
 
Desayuno AERCE 22 Junio
Desayuno AERCE 22 JunioDesayuno AERCE 22 Junio
Desayuno AERCE 22 Junio
 
El mercado de construcción en eau y qatar icex 2011
El mercado de construcción en eau y qatar icex 2011El mercado de construcción en eau y qatar icex 2011
El mercado de construcción en eau y qatar icex 2011
 
Accion texas evento-feb 27-13 %28 final%29 (4)
Accion texas evento-feb 27-13 %28 final%29 (4)Accion texas evento-feb 27-13 %28 final%29 (4)
Accion texas evento-feb 27-13 %28 final%29 (4)
 
El telescopio
El telescopioEl telescopio
El telescopio
 
Aventura de internacionalizacion
Aventura de internacionalizacionAventura de internacionalizacion
Aventura de internacionalizacion
 
Presentación . bq consultante
Presentación . bq consultantePresentación . bq consultante
Presentación . bq consultante
 

Similar a Perspectivas a corto plazo del comercio minorista en España (Gran Consumo)

Instrumento de financiación empresarial
Instrumento de financiación empresarialInstrumento de financiación empresarial
Instrumento de financiación empresarialPrograma Impulso
 
Contexto para la II Jornada de Innovación en Banca
Contexto para la II Jornada de Innovación en BancaContexto para la II Jornada de Innovación en Banca
Contexto para la II Jornada de Innovación en BancaAlvaro Martin Enriquez
 
III Simposio Nacional Formación con calidad y pertinencia. Medellín. SENA SEN...
III Simposio Nacional Formación con calidad y pertinencia. Medellín. SENA SEN...III Simposio Nacional Formación con calidad y pertinencia. Medellín. SENA SEN...
III Simposio Nacional Formación con calidad y pertinencia. Medellín. SENA SEN...ffrancoc
 
Guia pymes claves_financiacion_sogarpo
Guia pymes claves_financiacion_sogarpoGuia pymes claves_financiacion_sogarpo
Guia pymes claves_financiacion_sogarpoEfiaulaOpenSchool
 
¡Qué gran año el 2012, para los partícipes en fondos de inversión!
¡Qué gran año el 2012, para los partícipes en fondos de inversión!¡Qué gran año el 2012, para los partícipes en fondos de inversión!
¡Qué gran año el 2012, para los partícipes en fondos de inversión!Observatorio-Inverco
 
Propuesta de medidas fiscales de fomento de la figura de los business angels ...
Propuesta de medidas fiscales de fomento de la figura de los business angels ...Propuesta de medidas fiscales de fomento de la figura de los business angels ...
Propuesta de medidas fiscales de fomento de la figura de los business angels ...ESBANBusinessAngels
 
Expansion Portada / Ilustrum abrira una oficina en Silicon Valley en 2013
Expansion Portada / Ilustrum abrira una oficina en Silicon Valley en 2013Expansion Portada / Ilustrum abrira una oficina en Silicon Valley en 2013
Expansion Portada / Ilustrum abrira una oficina en Silicon Valley en 2013Albert Abello Lozano
 
Taller de Banca: La transformación del sector bancario español. Madrid, 16 de...
Taller de Banca: La transformación del sector bancario español. Madrid, 16 de...Taller de Banca: La transformación del sector bancario español. Madrid, 16 de...
Taller de Banca: La transformación del sector bancario español. Madrid, 16 de...Afi-es
 
2007 informe tatum Panorámica sector financiero
2007 informe tatum  Panorámica sector financiero2007 informe tatum  Panorámica sector financiero
2007 informe tatum Panorámica sector financieroTatum
 
TFG - Felipe Virginia_Problemática de las pymes familiares de Córdoba para ac...
TFG - Felipe Virginia_Problemática de las pymes familiares de Córdoba para ac...TFG - Felipe Virginia_Problemática de las pymes familiares de Córdoba para ac...
TFG - Felipe Virginia_Problemática de las pymes familiares de Córdoba para ac...SaulCohen11
 
Barómetro de prácticas de pago en españa (iberinform & crédito y caución)
Barómetro de prácticas de pago en españa (iberinform & crédito y caución)Barómetro de prácticas de pago en españa (iberinform & crédito y caución)
Barómetro de prácticas de pago en españa (iberinform & crédito y caución)Ignacio Jimenez
 
Barómetro de prácticas de pago españa primavera 2012
Barómetro de prácticas de pago españa primavera 2012Barómetro de prácticas de pago españa primavera 2012
Barómetro de prácticas de pago españa primavera 2012Manuel Viña
 
INVESTOR DAY 2011 SANTANDER
INVESTOR DAY 2011 SANTANDERINVESTOR DAY 2011 SANTANDER
INVESTOR DAY 2011 SANTANDERBANCO SANTANDER
 
Mapa conceptual simulacion contable
Mapa conceptual simulacion contableMapa conceptual simulacion contable
Mapa conceptual simulacion contableYorleysPaolaMedinaGo
 

Similar a Perspectivas a corto plazo del comercio minorista en España (Gran Consumo) (20)

Instrumento de financiación empresarial
Instrumento de financiación empresarialInstrumento de financiación empresarial
Instrumento de financiación empresarial
 
Contexto para la II Jornada de Innovación en Banca
Contexto para la II Jornada de Innovación en BancaContexto para la II Jornada de Innovación en Banca
Contexto para la II Jornada de Innovación en Banca
 
III Simposio Nacional Formación con calidad y pertinencia. Medellín. SENA SEN...
III Simposio Nacional Formación con calidad y pertinencia. Medellín. SENA SEN...III Simposio Nacional Formación con calidad y pertinencia. Medellín. SENA SEN...
III Simposio Nacional Formación con calidad y pertinencia. Medellín. SENA SEN...
 
Guia pymes claves_financiacion_sogarpo
Guia pymes claves_financiacion_sogarpoGuia pymes claves_financiacion_sogarpo
Guia pymes claves_financiacion_sogarpo
 
Informe Pymes
Informe PymesInforme Pymes
Informe Pymes
 
Carlos del Olmo_Calidad y excelencia en gestión de Pymes
Carlos del Olmo_Calidad y excelencia en gestión de PymesCarlos del Olmo_Calidad y excelencia en gestión de Pymes
Carlos del Olmo_Calidad y excelencia en gestión de Pymes
 
Charla Bolsalia 2012 - Análisis Fundamental
Charla Bolsalia 2012 - Análisis FundamentalCharla Bolsalia 2012 - Análisis Fundamental
Charla Bolsalia 2012 - Análisis Fundamental
 
¡Qué gran año el 2012, para los partícipes en fondos de inversión!
¡Qué gran año el 2012, para los partícipes en fondos de inversión!¡Qué gran año el 2012, para los partícipes en fondos de inversión!
¡Qué gran año el 2012, para los partícipes en fondos de inversión!
 
Propuesta de medidas fiscales de fomento de la figura de los business angels ...
Propuesta de medidas fiscales de fomento de la figura de los business angels ...Propuesta de medidas fiscales de fomento de la figura de los business angels ...
Propuesta de medidas fiscales de fomento de la figura de los business angels ...
 
Formación IDE-CESEM. La banca comercial del siglo XXI
Formación IDE-CESEM. La banca comercial del siglo XXIFormación IDE-CESEM. La banca comercial del siglo XXI
Formación IDE-CESEM. La banca comercial del siglo XXI
 
Columna en La Gaceta
Columna en La GacetaColumna en La Gaceta
Columna en La Gaceta
 
Expansion Portada / Ilustrum abrira una oficina en Silicon Valley en 2013
Expansion Portada / Ilustrum abrira una oficina en Silicon Valley en 2013Expansion Portada / Ilustrum abrira una oficina en Silicon Valley en 2013
Expansion Portada / Ilustrum abrira una oficina en Silicon Valley en 2013
 
Taller de Banca: La transformación del sector bancario español. Madrid, 16 de...
Taller de Banca: La transformación del sector bancario español. Madrid, 16 de...Taller de Banca: La transformación del sector bancario español. Madrid, 16 de...
Taller de Banca: La transformación del sector bancario español. Madrid, 16 de...
 
2007 informe tatum Panorámica sector financiero
2007 informe tatum  Panorámica sector financiero2007 informe tatum  Panorámica sector financiero
2007 informe tatum Panorámica sector financiero
 
TFG - Felipe Virginia_Problemática de las pymes familiares de Córdoba para ac...
TFG - Felipe Virginia_Problemática de las pymes familiares de Córdoba para ac...TFG - Felipe Virginia_Problemática de las pymes familiares de Córdoba para ac...
TFG - Felipe Virginia_Problemática de las pymes familiares de Córdoba para ac...
 
La crisis de ¿Nunca acabar? por Xavier Puig Pla
La crisis de ¿Nunca acabar? por Xavier Puig PlaLa crisis de ¿Nunca acabar? por Xavier Puig Pla
La crisis de ¿Nunca acabar? por Xavier Puig Pla
 
Barómetro de prácticas de pago en españa (iberinform & crédito y caución)
Barómetro de prácticas de pago en españa (iberinform & crédito y caución)Barómetro de prácticas de pago en españa (iberinform & crédito y caución)
Barómetro de prácticas de pago en españa (iberinform & crédito y caución)
 
Barómetro de prácticas de pago españa primavera 2012
Barómetro de prácticas de pago españa primavera 2012Barómetro de prácticas de pago españa primavera 2012
Barómetro de prácticas de pago españa primavera 2012
 
INVESTOR DAY 2011 SANTANDER
INVESTOR DAY 2011 SANTANDERINVESTOR DAY 2011 SANTANDER
INVESTOR DAY 2011 SANTANDER
 
Mapa conceptual simulacion contable
Mapa conceptual simulacion contableMapa conceptual simulacion contable
Mapa conceptual simulacion contable
 

Más de Francisco Fernández Reguero

Gestión comercial y control de la sección de carnicería
Gestión comercial y control de la sección de carniceríaGestión comercial y control de la sección de carnicería
Gestión comercial y control de la sección de carniceríaFrancisco Fernández Reguero
 
El sistema de auto-scan en Ica supermarket por jessica janina hornbach
El sistema de auto-scan en Ica supermarket por jessica janina hornbachEl sistema de auto-scan en Ica supermarket por jessica janina hornbach
El sistema de auto-scan en Ica supermarket por jessica janina hornbachFrancisco Fernández Reguero
 
Organización y Mejoras de la productividad en Linea de Caja
Organización y Mejoras de la productividad en Linea de CajaOrganización y Mejoras de la productividad en Linea de Caja
Organización y Mejoras de la productividad en Linea de CajaFrancisco Fernández Reguero
 
Planes de DIA con Schlecker investors day 2 oct’2012
Planes de DIA con Schlecker investors day 2  oct’2012Planes de DIA con Schlecker investors day 2  oct’2012
Planes de DIA con Schlecker investors day 2 oct’2012Francisco Fernández Reguero
 
DIA, ¿una inversion de valor? (II) - DIA, se consolida en el mercado
DIA, ¿una inversion de valor? (II) - DIA, se consolida en el mercadoDIA, ¿una inversion de valor? (II) - DIA, se consolida en el mercado
DIA, ¿una inversion de valor? (II) - DIA, se consolida en el mercadoFrancisco Fernández Reguero
 
Análisis de desarrollo de negocio en Guinea Ecuatorial
Análisis de desarrollo de negocio en Guinea EcuatorialAnálisis de desarrollo de negocio en Guinea Ecuatorial
Análisis de desarrollo de negocio en Guinea EcuatorialFrancisco Fernández Reguero
 
El problema de la Deuda de las Comunidades Autónomas
El problema de la Deuda de las Comunidades AutónomasEl problema de la Deuda de las Comunidades Autónomas
El problema de la Deuda de las Comunidades AutónomasFrancisco Fernández Reguero
 
Análisis estados financ intermedios 3er trim'11 Grupo Dia
Análisis estados financ intermedios 3er trim'11 Grupo DiaAnálisis estados financ intermedios 3er trim'11 Grupo Dia
Análisis estados financ intermedios 3er trim'11 Grupo DiaFrancisco Fernández Reguero
 
Análisis estados financ intermedios 1er sem Grupo Dia
Análisis estados financ intermedios 1er sem Grupo DiaAnálisis estados financ intermedios 1er sem Grupo Dia
Análisis estados financ intermedios 1er sem Grupo DiaFrancisco Fernández Reguero
 
Recomendaciones financieras a nuestros políticos en su toma de posesión
Recomendaciones financieras a nuestros políticos en su toma de posesiónRecomendaciones financieras a nuestros políticos en su toma de posesión
Recomendaciones financieras a nuestros políticos en su toma de posesiónFrancisco Fernández Reguero
 

Más de Francisco Fernández Reguero (20)

Mercadona: Una aproximación a su valor
Mercadona: Una aproximación a su valorMercadona: Una aproximación a su valor
Mercadona: Una aproximación a su valor
 
Gestión comercial y control de la sección de carnicería
Gestión comercial y control de la sección de carniceríaGestión comercial y control de la sección de carnicería
Gestión comercial y control de la sección de carnicería
 
El sistema de auto-scan en Ica supermarket por jessica janina hornbach
El sistema de auto-scan en Ica supermarket por jessica janina hornbachEl sistema de auto-scan en Ica supermarket por jessica janina hornbach
El sistema de auto-scan en Ica supermarket por jessica janina hornbach
 
Rutinas de Caja
Rutinas de CajaRutinas de Caja
Rutinas de Caja
 
Organización y Mejoras de la productividad en Linea de Caja
Organización y Mejoras de la productividad en Linea de CajaOrganización y Mejoras de la productividad en Linea de Caja
Organización y Mejoras de la productividad en Linea de Caja
 
Manifiesto sobre el gasto público
Manifiesto sobre el gasto públicoManifiesto sobre el gasto público
Manifiesto sobre el gasto público
 
Planes de DIA con Schlecker investors day 2 oct’2012
Planes de DIA con Schlecker investors day 2  oct’2012Planes de DIA con Schlecker investors day 2  oct’2012
Planes de DIA con Schlecker investors day 2 oct’2012
 
La Gestión de la Carnicería
La Gestión de la CarniceríaLa Gestión de la Carnicería
La Gestión de la Carnicería
 
DIA, ¿una inversion de valor? (II) - DIA, se consolida en el mercado
DIA, ¿una inversion de valor? (II) - DIA, se consolida en el mercadoDIA, ¿una inversion de valor? (II) - DIA, se consolida en el mercado
DIA, ¿una inversion de valor? (II) - DIA, se consolida en el mercado
 
Proyecto DIA Fresh
Proyecto DIA FreshProyecto DIA Fresh
Proyecto DIA Fresh
 
Análisis de desarrollo de negocio en Guinea Ecuatorial
Análisis de desarrollo de negocio en Guinea EcuatorialAnálisis de desarrollo de negocio en Guinea Ecuatorial
Análisis de desarrollo de negocio en Guinea Ecuatorial
 
El problema de la Deuda de las Comunidades Autónomas
El problema de la Deuda de las Comunidades AutónomasEl problema de la Deuda de las Comunidades Autónomas
El problema de la Deuda de las Comunidades Autónomas
 
El mercado de medicamentos y otros en farmacia
El mercado de medicamentos y otros en farmaciaEl mercado de medicamentos y otros en farmacia
El mercado de medicamentos y otros en farmacia
 
Análisis estados financ intermedios 3er trim'11 Grupo Dia
Análisis estados financ intermedios 3er trim'11 Grupo DiaAnálisis estados financ intermedios 3er trim'11 Grupo Dia
Análisis estados financ intermedios 3er trim'11 Grupo Dia
 
Análisis estados financ intermedios 1er sem Grupo Dia
Análisis estados financ intermedios 1er sem Grupo DiaAnálisis estados financ intermedios 1er sem Grupo Dia
Análisis estados financ intermedios 1er sem Grupo Dia
 
Grupo DIA: Gestión y Mercados
Grupo DIA: Gestión y MercadosGrupo DIA: Gestión y Mercados
Grupo DIA: Gestión y Mercados
 
China, inmenso país para la distribución
China, inmenso país para la distribuciónChina, inmenso país para la distribución
China, inmenso país para la distribución
 
Recomendaciones financieras a nuestros políticos en su toma de posesión
Recomendaciones financieras a nuestros políticos en su toma de posesiónRecomendaciones financieras a nuestros políticos en su toma de posesión
Recomendaciones financieras a nuestros políticos en su toma de posesión
 
La nueva Carrefour España
La nueva Carrefour EspañaLa nueva Carrefour España
La nueva Carrefour España
 
Situación de Mercado. Variables mejora Mz'11
Situación de Mercado. Variables mejora Mz'11Situación de Mercado. Variables mejora Mz'11
Situación de Mercado. Variables mejora Mz'11
 

Último

QUE ES LIDERAZGO Y SUS CARACTERISTICAS Y ESPECIFICACIONES
QUE ES LIDERAZGO Y SUS CARACTERISTICAS Y ESPECIFICACIONESQUE ES LIDERAZGO Y SUS CARACTERISTICAS Y ESPECIFICACIONES
QUE ES LIDERAZGO Y SUS CARACTERISTICAS Y ESPECIFICACIONESsisimosolorzano
 
1 GENERALIDADES Bioestadística y demografia.pdf
1 GENERALIDADES Bioestadística y demografia.pdf1 GENERALIDADES Bioestadística y demografia.pdf
1 GENERALIDADES Bioestadística y demografia.pdfjoanjustiniano98
 
INSPECCION-PREOPERACIONAL DE PULIDORA.pdf
INSPECCION-PREOPERACIONAL DE PULIDORA.pdfINSPECCION-PREOPERACIONAL DE PULIDORA.pdf
INSPECCION-PREOPERACIONAL DE PULIDORA.pdffaguilarpgrarlboliva
 
GESTIÓN POR PROCESOS - 09.12 y 16.12.23 - parte 2 - MILAGROS FERNANDEZ - PRES...
GESTIÓN POR PROCESOS - 09.12 y 16.12.23 - parte 2 - MILAGROS FERNANDEZ - PRES...GESTIÓN POR PROCESOS - 09.12 y 16.12.23 - parte 2 - MILAGROS FERNANDEZ - PRES...
GESTIÓN POR PROCESOS - 09.12 y 16.12.23 - parte 2 - MILAGROS FERNANDEZ - PRES...ssuser66a3da
 
DIAPOSITIVA- LOGISTICA DE LA PRODUCCIÓN[1].pptx
DIAPOSITIVA- LOGISTICA DE LA PRODUCCIÓN[1].pptxDIAPOSITIVA- LOGISTICA DE LA PRODUCCIÓN[1].pptx
DIAPOSITIVA- LOGISTICA DE LA PRODUCCIÓN[1].pptxJOSECONTRERASMAESTRE
 
El Ejército y las Operaciones en el Ciberespacio
El Ejército y las Operaciones en el CiberespacioEl Ejército y las Operaciones en el Ciberespacio
El Ejército y las Operaciones en el CiberespacioEjército de Tierra
 
INVESTIGACIÓN EN INGENIERIA - El Problema de investigación
INVESTIGACIÓN EN INGENIERIA - El Problema de investigaciónINVESTIGACIÓN EN INGENIERIA - El Problema de investigación
INVESTIGACIÓN EN INGENIERIA - El Problema de investigaciónGabrielaRisco3
 
Libros - Las 48 leyes del Poder vida.pdf
Libros - Las 48 leyes del Poder vida.pdfLibros - Las 48 leyes del Poder vida.pdf
Libros - Las 48 leyes del Poder vida.pdfomd190207
 
PPT Reunion SEGURIDAD EMPRESAS CONTRATISTAS
PPT Reunion SEGURIDAD EMPRESAS CONTRATISTASPPT Reunion SEGURIDAD EMPRESAS CONTRATISTAS
PPT Reunion SEGURIDAD EMPRESAS CONTRATISTASfrancosr1
 
UNIDAD V y CONSTITUCIÓN DE BANCOS-22.pptx
UNIDAD V y CONSTITUCIÓN DE BANCOS-22.pptxUNIDAD V y CONSTITUCIÓN DE BANCOS-22.pptx
UNIDAD V y CONSTITUCIÓN DE BANCOS-22.pptxjhoelsalvatierra7
 
PPT Planilla Foro logistica (1).pptDMEDMEOD
PPT Planilla Foro logistica (1).pptDMEDMEODPPT Planilla Foro logistica (1).pptDMEDMEOD
PPT Planilla Foro logistica (1).pptDMEDMEODferchuxdlinda
 
LOS BANCOS EN PERÚ establece las normas para la contabilización de los invent...
LOS BANCOS EN PERÚ establece las normas para la contabilización de los invent...LOS BANCOS EN PERÚ establece las normas para la contabilización de los invent...
LOS BANCOS EN PERÚ establece las normas para la contabilización de los invent...EmelynYesmynVegaArre
 
Emprendedores peruanos, empresas innovadoras.pptx
Emprendedores peruanos, empresas innovadoras.pptxEmprendedores peruanos, empresas innovadoras.pptx
Emprendedores peruanos, empresas innovadoras.pptxFERNANDOMIGUELRIVERA1
 

Último (13)

QUE ES LIDERAZGO Y SUS CARACTERISTICAS Y ESPECIFICACIONES
QUE ES LIDERAZGO Y SUS CARACTERISTICAS Y ESPECIFICACIONESQUE ES LIDERAZGO Y SUS CARACTERISTICAS Y ESPECIFICACIONES
QUE ES LIDERAZGO Y SUS CARACTERISTICAS Y ESPECIFICACIONES
 
1 GENERALIDADES Bioestadística y demografia.pdf
1 GENERALIDADES Bioestadística y demografia.pdf1 GENERALIDADES Bioestadística y demografia.pdf
1 GENERALIDADES Bioestadística y demografia.pdf
 
INSPECCION-PREOPERACIONAL DE PULIDORA.pdf
INSPECCION-PREOPERACIONAL DE PULIDORA.pdfINSPECCION-PREOPERACIONAL DE PULIDORA.pdf
INSPECCION-PREOPERACIONAL DE PULIDORA.pdf
 
GESTIÓN POR PROCESOS - 09.12 y 16.12.23 - parte 2 - MILAGROS FERNANDEZ - PRES...
GESTIÓN POR PROCESOS - 09.12 y 16.12.23 - parte 2 - MILAGROS FERNANDEZ - PRES...GESTIÓN POR PROCESOS - 09.12 y 16.12.23 - parte 2 - MILAGROS FERNANDEZ - PRES...
GESTIÓN POR PROCESOS - 09.12 y 16.12.23 - parte 2 - MILAGROS FERNANDEZ - PRES...
 
DIAPOSITIVA- LOGISTICA DE LA PRODUCCIÓN[1].pptx
DIAPOSITIVA- LOGISTICA DE LA PRODUCCIÓN[1].pptxDIAPOSITIVA- LOGISTICA DE LA PRODUCCIÓN[1].pptx
DIAPOSITIVA- LOGISTICA DE LA PRODUCCIÓN[1].pptx
 
El Ejército y las Operaciones en el Ciberespacio
El Ejército y las Operaciones en el CiberespacioEl Ejército y las Operaciones en el Ciberespacio
El Ejército y las Operaciones en el Ciberespacio
 
INVESTIGACIÓN EN INGENIERIA - El Problema de investigación
INVESTIGACIÓN EN INGENIERIA - El Problema de investigaciónINVESTIGACIÓN EN INGENIERIA - El Problema de investigación
INVESTIGACIÓN EN INGENIERIA - El Problema de investigación
 
Libros - Las 48 leyes del Poder vida.pdf
Libros - Las 48 leyes del Poder vida.pdfLibros - Las 48 leyes del Poder vida.pdf
Libros - Las 48 leyes del Poder vida.pdf
 
PPT Reunion SEGURIDAD EMPRESAS CONTRATISTAS
PPT Reunion SEGURIDAD EMPRESAS CONTRATISTASPPT Reunion SEGURIDAD EMPRESAS CONTRATISTAS
PPT Reunion SEGURIDAD EMPRESAS CONTRATISTAS
 
UNIDAD V y CONSTITUCIÓN DE BANCOS-22.pptx
UNIDAD V y CONSTITUCIÓN DE BANCOS-22.pptxUNIDAD V y CONSTITUCIÓN DE BANCOS-22.pptx
UNIDAD V y CONSTITUCIÓN DE BANCOS-22.pptx
 
PPT Planilla Foro logistica (1).pptDMEDMEOD
PPT Planilla Foro logistica (1).pptDMEDMEODPPT Planilla Foro logistica (1).pptDMEDMEOD
PPT Planilla Foro logistica (1).pptDMEDMEOD
 
LOS BANCOS EN PERÚ establece las normas para la contabilización de los invent...
LOS BANCOS EN PERÚ establece las normas para la contabilización de los invent...LOS BANCOS EN PERÚ establece las normas para la contabilización de los invent...
LOS BANCOS EN PERÚ establece las normas para la contabilización de los invent...
 
Emprendedores peruanos, empresas innovadoras.pptx
Emprendedores peruanos, empresas innovadoras.pptxEmprendedores peruanos, empresas innovadoras.pptx
Emprendedores peruanos, empresas innovadoras.pptx
 

Perspectivas a corto plazo del comercio minorista en España (Gran Consumo)

  • 1. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) “El viento no sopla” a favor de nuestro negocio. 2012 no va a ser un buen año. Posiblemente en 2013 toquemos suelo. Pero en tus manos está orientar las velas del barco, para que el viento te lleve a buen puerto 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 1
  • 2. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) La tempestad de los mercados ¿Luchando contra los elementos? Nuestras empresas se encuentran luchando como el barco, contra la tempestad de los mercados. Los mercados están difíciles, tensionados, inestables, muy competitivos,… 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 2
  • 3. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Asuntos a tratar en esta Ponencia Asuntos a tratar Introducción Escenario macroeconómico Proyecto de Presupuestos Generales del Estado Contabilidad Nacional Conclusión El Mercado de Gran Consumo en España La Demanda La Oferta La Oferta comercial organizada vs la Demanda Análisis de tendencias Evolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM) La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendencia Índices de Confianza La reconversión del Sector Recomendaciones Resumen 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 3
  • 4. Escenario macroeconómico Presupuestos Generales del Estado La distribución comercial no es ajena a la situación económica del país. El Gobierno nos presenta un escenario para 2012 donde el PIB corriente será inferior al de 2011, el desempleo aumentará, la deuda pública emitida también, el consumo y la inversión disminuirán,… Nuestra economía está en recesión 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 4
  • 5. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Escenario macroeconómico El Proyecto de Presupuestos Generales del Estado "Dos tardes" para aprender economía. Micro abierto en el debate de el debate de presupuestos de 2003. El responsable de economía del PSOE, Jordi Sevilla, evalúa a su jefe, José Luis Rodríguez Zapatero, que acababa de defender la alternativa de su grupo. Sevilla a ZP: "Se te nota todavía inseguro. Has cometido un par de errores (...) pero son chorradas“ …aunque J.Sevilla consideró que con "dos tardes" ZP tendría suficiente para aprender "lo que necesitaba". http://www.youtube.com/watch?v=GUihirLTrgY Minuto 1:32 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 5 "
  • 6. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Escenario macroeconómico El Proyecto de Presupuestos Generales del Estado El escenario macro-económico previsto en el Proyecto de Presupuestos Generales del Estado (PGE) afecta a nuestras empresas:  Al consumo/gasto de clientes/ a nuestras ventas  Al resto de partidas de la Cuenta Explotación a través del IPC, % interés, deuda, salarios, productividad,…  A nuestra capacidad de inversión … de eso, voy a hablar 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 6
  • 7. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Escenario macroeconómico real 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 7
  • 8. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Cuadro macroeconómico en PGE 2012 PIB recae a partir 2º sem’2011: • Deterioro internacional  Desaceleración de crecimiento de principales economías Zona EU real  Tensiones mercados financieros agravada por la crisis de deuda soberana RH ’11 + 0,7% • Fuerte contracción de la demanda interna (Púb+Priv.) afectada por: RH ’09 - 3,7% Deterioro mercado laboral Elevada incertidumbre y condiciones de financiación Afecta Gasto de hogares y público  Inversión empresas y pública 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 8
  • 9. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Evolución de los precios e- 2012 Deflactor del PIB se modera por:  Debilidad demanda interna  Aumento de competencia entre empresas  Debilidad de mercado exterior • IPC se modera ante la:  Debilidad de consumo privado  Moderación de costes laborales por unidad de producto Fuente: Funcas 30-03-2012 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 9
  • 10. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Evolución de los precios El IPC del ejercicio 2011 se cerró en el 2,4%, pese a las alzas de los cuatro primeros meses del año. La inflación subyacente que excluye productos energéticos y alimentación fresca, mostró una evolución mucho más moderada y estable que la inflación global ( escalón de julio por subida IVA en 2010), terminando el ejercicio en el 1,5%, igual que en el año anterior. 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 10
  • 11. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Evolución de los precios IPC Alimentación El IPC estimado de Alimentación en 2012 < 2% 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 11
  • 12. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades Autónomas El mercado de trabajo Nuestro mercado laboral es uno de los más ineficientes de Europa Los descensos de producción vuelcan el (b) Empleo a tiempo completo según Contabilidad Nacional ajuste de masa salarial en + desempleo en lugar de - salarios Comporta a LP + costes para crecimiento - bienestar social Ley 3/2012 medidas urgentes para la Reforma del Mercado Laboral: incentivar contratación indefinida, incentivar flexibilidad interna para evitar destrucción empleo 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 12
  • 13. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) El mercado de trabajo Tasas de desempleo, costes y productividad ¿En algún momento de su historia reciente España tuvo pleno empleo? 22,8% 8,7% Pleno empleo Nº de parados EPA dic.’2011: 4.999 miles Productividad por ocupado 2011: +2,8% Previsión 2012 parados EPA: 5.601,8 miles Productividad por ocupado 2012 (p): +2% Tasa de paro 2011: 22,85% Costes salariales 2011: +0,8% Tasa de paro 2012 (p): 24,2% (*) Costes salariales 2012 (p): +0,2% Tasa de paro 2013 (p) : 24,5% (*) Coste laboral unitario 2010 : -2,6% (*) Funcas 30-03-2012 Coste laboral unitario 2011 : -1,9% Coste laboral unitario 2012 : -1,7% 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 13
  • 14. Escenario macroeconómico Contabilidad Nacional Los desequilibrios presupuestarios de nuestras Administraciones Públicas inciden directamente en las empresas: El riesgo país, el acceso a la financiación, la inversión, la exacción de impuestos, etc… 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 14
  • 15. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Contabilidad Nacional Evolución agregados relevantes Tasa anual compuesta de crecimiento 1999-2010: Gastos 6,8% vs Ingresos 5% Déficits crecientes Insostenible Deuda Pública en 1999 (PDE) : 345.953 millones de euros (CAGR’99-’10 +5,7%) Deuda Pública en 2011 (PDE) : 734.962 millones de euros (RH +14,2%) 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 15
  • 16. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Contabilidad Nacional Evolución agregados relevantes Mi madre lo entendió mejor así … http://desdemiatalaya-paco.blogspot.com.es/2012/03/mama-estas-son-las-cuentas-de-espana.html El Déficit real alcanzó los 91.000 millones de euros vs los 64.000 estimados 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 16
  • 17. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Contabilidad Nacional Programa de Estabilidad 2011-2014 (abril’2011) Programa de Estabilidad 2011-2014  Déficit s/PIB 2011 8,51% (real) vs 6% (p) Incumplimiento del Programa de Estabilidad Revisión del Programa de Estabilidad 2011-2014 +2,51% ( +27.000 millones € ) ---------------------------- ¿Quién financió - 4,4% nuestro estado de bienestar? +57% extranjeros 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 17
  • 18. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Contabilidad Nacional Saldo no financiero  Nos esperan dos años de fuertes reducciones de Gasto de las Administraciones Públicas para alcanzar la consolidación fiscal a la que estamos 5,3% Comisión comprometidos con Europea nuestros socios europeos.  Algo de positivo tendrá la crisis, la vuelta a la racionalidad del Gasto y la puesta en marcha de reformas estructurales que dinamizarán la economía en general del país 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 18
  • 19. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Contabilidad Nacional Deuda Pública  Financiación exterior 2011 : > 57%  La barra libre de 68,5 liquidez de BCE (LTRO) por 1billón € PIIGS sólo: 715.000 millones € ----------------- Bancos italianos, españoles y portugueses compran masivamente Deuda Pública de sus propios países. Riesgo incumplimiento Deuda Pública en 1999 (PDE) : 345.953 millones de € soberano Deuda Pública en 2011 (PDE) : 734.962 millones de € (RH +14,2%) Se traslada Acuerdo: Límite Deuda Pública (PDE) s/ PIB en Zona EU : 60% Acreedores privados del propio país PIIGS: Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 19
  • 20. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Contabilidad Nacional Deuda del Estado :Tenedores Deuda del Estado,no incluye el resto de AA.PP. -18,33 pp. Fuente: BdE y El País En 2010 era del 54,8% s/PIB la porción en manos extranjeras, en 2011 quedó en el 60,48%. En feb’2012 ya se encuentra en un 42,15% El riesgo de incumplimiento soberano se está trasladando a acreedores privados del país 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 20
  • 21. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Deuda de los Sectores no financieros ( %PIB ) Se produce desapalancamiento privado y falta aún el ajuste del sector público ---------------- Una crisis de Deuda ¿la combatimos con más Deuda? Si incluimos el sector financiero Deuda/PIB alcanza el 395,7% Feb.2012 en : Deuda familias 861.438 millones de euros // Empresas 1,255 billones € 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 21
  • 22. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Financiación a los sectores no financieros Tasas de variación interanual Los aumentos de renta familiar disponible propiciaron años MÁXIMO DÉFICIT 2009 atrás crecimientos del consumo por encima de los esfuerzos colectivos de las rentas del trabajo. Hoy lo pagamos en nuestros negocios con ventas estancadas o en declive. Mientras el desapalancamiento de nuestra economía continúe y no afluya nuevo crédito, difícilmente el “viento va a soplar” a favor de nuestros negocios 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 22
  • 23. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Tipos de interés de la Deuda Pública Bono alemán a 5 años en Mercado Secundario 0,639% 20-04-2012 La prima de riesgo país se traslada al conjunto de la economía, encareciendo los tipos de interés de empresas y particulares 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 23
  • 24. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Vencimientos de la Deuda Pública ¿Podrá España refinanciar todos los vencimientos de Deuda de 2.012 y ampliar su crédito para cubrir su Déficit presupuestario? Vencimientos abr’12 a dic’12 122.000M € + Déficit Público 2012(p) 60.000M € ¿Quiebra? Seguro que producirá inestabilidad y tensiones en mercados http://www.gurusblog.com/archives/importe-deuda-espanola-vencimiento-2012/13/04/2012/ financieros 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 24
  • 25. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Naufragio. Obra de J. M. W. Turner. 1805. Tate Gallery (Londres) ¿Naufragaremos? 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 25
  • 26. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Turner Turner sentía una especial atracción hacia las catástrofes provocadas por la naturaleza, bien fueran míticas como las plagas de Egipto o reales como los naufragios. Con ellas pretendía demostrar la grandeza de la naturaleza, ante la cual el ser humano nada puede hacer, pensamiento tremendamente romántico. ¿Eres tan romántico que piensas que no puedes hacer nada? O bien piensas, que tu empresa tiene que adaptarse a sus clientes y triunfar en medio de la tempestad del mercado Mira lo que dice Enric Casi, D.G. de Mango… 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 26
  • 27. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Sabias palabras ENRIC CASI, DIRECTOR GENERAL DE MANGO “Ni el tiempo ni la crisis tienen la culpa. El mundo es muy grande y si no vendemos más es porque no lo hacemos bien. Si nos damos excusas, nunca mejoraremos. O tienes este espíritu o te hundes porque la crisis es la mayor excusa para que nadie se mueva”. 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 27
  • 28. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Asuntos a tratar en esta Ponencia Asuntos a tratar Introducción Escenario macroeconómico Proyecto de Presupuestos Generales del Estado Contabilidad Nacional Conclusión El Mercado de Gran Consumo en España La Demanda La Oferta La Oferta comercial organizada vs la Demanda Análisis de tendencias Evolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM) La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendencia Índices de Confianza La reconversión del Sector Recomendaciones Resumen 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 28
  • 29. El mercado de Gran Consumo en España Breve referencia a sus variables básicas La demanda, la oferta, el volumen de mercado, su evolución, las costumbres, el descenso de la población… todo influye en nuestros negocios ¿Llegó la hora de la reconversión del Sector? 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 29
  • 30. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) La Demanda en Gran Consumo El Gasto Familiar La Demanda viene expresada por las cifras del Gasto Familiar de la Encuesta de Presupuestos Familiares (EPF) que publica el INE (Miles de euros) Fijémonos en el importe del Gasto total, de la base alimentaria, el gasto %CAGR : Tasa anual compuesta de crecimiento por persona y su evolución en el tiempo 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 30
  • 31. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) La Demanda en Gran Consumo Evolución del Gasto Familiar y familias de producto Gasto total % CAGR Gasto medio por persona % CAGR Total Nacional 2010 '10-'06 2010 2009 2008 2007 2006 '10-'06 Gasto Familiar 2010 Total Gasto Nacional 511.393.478 1,4% 11.161 11.365 11.801 11.673 11.055 0,2% Evolución Gasto Nacional ( RH ) -1,5% -1,8% -3,7% 1,1% 5,6% 87.885M € (-1,9%) Base Alimentaria - Supermercado %CAGR 06-10: +1,5% 0111 Pan y cereales 11.584.104 2,9% 253 266 269 256 236 1,7% 0112 Carne 17.529.897 0,5% 383 397 420 403 392 -0,6% 0113 Pescado 8.839.442 -1,2% 193 195 201 207 212 -2,3% Gasto x persona. 0114 Leche, queso y huevos 9.076.295 1,3% 198 206 223 205 197 0,1% 0115 Aceites y grasas 0116 Frutas 1.730.439 7.004.879 -8,8% 2,4% 38 153 40 148 47 161 46 155 57 146 -9,8% 1,2% 1.918 € (-2,2%) 0117 Hortalizas incluyendo patatas y otros tubérculos 7.185.568 2,7% 157 151 159 160 147 1,5% %CAGR 06-10: +0,4% 0118 Azúcar, confituras, miel, chocolate, confitería y helados 2.888.208 3,7% 63 64 67 68 57 2,5% 0119 Productos alimenticios no comprendidos anteriormente 2.489.079 7,3% 54 54 54 48 43 6,1% -------------------------- 0121 Café, té, cacao 1.254.029 6,0% 27 25 27 24 23 4,8% 0122 Aguas minerales, bebidas refrescantes y zumos 0561 Artículos no duraderos para el hogar 3.885.744 4.280.571 2,7% 2,5% 85 93 90 97 90 97 85 96 80 88 1,5% 1,4% Gasto x pers. 12122 Artículos no eléctricos para los cuidados personales;7.052.134 de aseo productos 2,2% 154 161 170 164 147 1,1% 0211 Espirituosos y licores 570.584 4,5% 12,45 13 13 13 11 3,4% Superf. x hab. 0212 Vinos 1.336.142 1,9% 29,16 28 29 29 28 0,8% 0213 Cerveza Total Base Alimentaria -Oferta Supermercado 1.177.912 87.885.029 4,2% 1,5% 25,71 1.918 27 1.961 26 2.052 24 1.983 23 1.887 3,0% 0,4% Productividad % Base Alimentaria sobre Total Gasto Familiar 17,2% 0,2% 17,2% 17,3% 17,4% 17,0% 17,1% 0,2% Evolución Base Alimentaria ( RH ) -1,9% -2,2% -4,4% 3,5% 5,1% ¿Rentabilidad? Elaboración de comidas carne-aceite-pescado 30% Gasto Aperturas selectivas Fuente: INE y elaboración propia Productos elaborados o semi Encaje Perfiles 0119 Salsas, condimentos, sopas, preparados de postres,… Cliente vs Tienda INE no ha publicado aún EPF 2011 El valor del ocio y del tiempo libre. 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 31
  • 32. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) La Demanda Establecimientos preferidos por consumidores Preferidos : Supers+Autoservicios 42% (+0,2% RH) Pierden : Hipers 14,6% (-0,2%) y Tradic 39,5% (-0,3%) // Ganan : Descuento 15,1% (+0,2%) En Alimentación Fresca: Tradicional 39,5% (-0,4%) // Descuento 7,3% (+0,5%) 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 32
  • 33. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) La Demanda Evolución del volumen (kgs/Ltrs.) TAM NOVIEMBRE 2011 Ganan Volumen Kgs/Ltrs: Tiendas Descuento +0,4% * Alimentación Fresca: +6,9% // * Resto Alimentac. -1,2% 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 33
  • 34. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) La Demanda Factores de elección de establecimiento 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 34
  • 35. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) La Demanda Factores de elección de establecimiento 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 35
  • 36. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) La Demanda Comportamiento Marca de Distribuidor La MDD representa +50% de las ventas en unidades 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 36
  • 37. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Oferta comercial organizada de Gran Consumo en España 2011 vs la Población  Superf. comercial PGC (m2): 12.027.859.- (RH +1,5%) Población vs Superficie  Número establecimientos : 19.667.- (%CAGR 2009-2011)  Franquicia: 8.043 tiendas // 1.211.376 m2 // 10% cuota  Habitantes +0,47%  Aumentan presencia: Discount + SPB  Superf. 2,21% -----------------------------------  Nivel de concentración RK - 5 : 43,5% superf. (RH -8%)  Estancamiento en  Ventas Productos básicos hogar : 70.400 millones € (RH+1,5%) ventas  Disminución beneficios  Población española 01/01/11 : 47.190.493 hab.(RH +0,36%) y generación caja  Estimación población INE 2011-2021 : -1,2% (-567.000hab.) espontánea  Ratio medio nacional 2011 de superf. x 1.000hab.: 255 m2  Exceso de capacidad en ciertas áreas  La franquicia, aunque buena para las partes, Giron a Hu elva Lu go Madrid aumentará la competencia Población 01-01-10 753.04 6 518 .081 3 53.504 6.458.684 Su perf.PGC Sept'10 254.23 3 190 .642 1 28.738 1.204.751 entre Operadores Superf.P GC x 1.000h ab . 338 3 68 364 187 Fuente datos: INE, Alimarket, The Nielsen Co, elab. propia 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 37
  • 38. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Oferta comercial organizada de Gran Consumo - Formatos ¿Cómo encaja la Oferta de los Operadores con la Demanda de los clientes? 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 38
  • 39. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) La Demanda Establecimientos preferidos por consumidores Distribución organizada Tradicional 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 39
  • 40. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Oferta comercial organizada de Gran Consumo vs Demanda de los clientes DEMANDA ( clientes ) OFERTA ( operadores ) Establecimientos preferidos Superf.minorista Distribución Distrib. Org. Distribución organizada % organizada Hipermercados 14,60% 20,36% 14,90% D>O Supers + autoservicios 42,00% 58,58% 69,14% D<O Tiendas descuento 15,10% 21,06% 15,96% D>O Subtotal 79,64% 85,10% Total 71,70% 100,00% 100,00% Tiendas % Canales descuento Cuota Superf. Tradicionales Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point DIA 10,10% LIDL 3,90% 18,90% ALDI 1,96% Total RK-3 15,96% 9,40% Gran Superm. 28,30% MERCADONA 14,70% 100,00% La productividad (venta/m2) no es la misma en cada formato, con lo que en las cifras ¡prudencia! 1ª ALERTA : Demanda super+autos. < Oferta ¿Seguimos abriendo Supermercados? O ¿reconvertimos? 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 40
  • 41. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Asuntos a tratar en esta Ponencia Asuntos a tratar Introducción Escenario macroeconómico Proyecto de Presupuestos Generales del Estado Contabilidad Nacional Conclusión El Mercado de Gran Consumo en España La Demanda La Oferta La Oferta comercial organizada vs la Demanda Análisis de tendencias Evolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM) La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendencia Índices de Confianza La reconversión del Sector Recomendaciones Resumen 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 41
  • 42. Análisis de tendencias La recuperación, a la luz de las tendencias, no llegará hasta bien entrado 2013 Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 42
  • 43. Análisis de tendencias Evolución del RH mensual de ICM Si las perspectivas de negocio para 2.012 siguen reflejando la tendencia histórica, muchas Pequeñas Cadenas se verán abocadas a vender sus negocios, o a iniciar el camino de la concentración o de la reconversión Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 43
  • 44. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tamaño de negocio” Tendencia general bajista 2006-2008. Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia Grandes Cadenas Empresas (= +) 25 tiendas Peq. Cadenas (-) 25 tiendas • Período plano 2006-2007. Empr. Unilocalizadas 1 Local único Grandes Superficies Local > 2.500m2 • Se acelera la caída en 2008 ( RH 85 ) 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 44
  • 45. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tamaño de negocio” Fuente: Índice de Comercioal por Menor (INE) y elaboración propia Tendencia general alcista 2009-2011. Grandes Cadenas Peq. Cadenas Empresas (= +) 25 tiendas (-) 25 tiendas • Período con descenso suave 2010. Empr. Unilocalizadas 1 Local único Grandes Superficies Local > 2.500m2 • Se acelera la caída en 1er. Semestre 2011 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 45
  • 46. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tipología de producto” Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia Tendencia general bajista 2005-2008. General C. Minorista General excluye Estaciones de Servicio • Período plano 2005-2007. Alimentación Resto:textil,calzado,mobiliario,electro,.. • Se acelera la caída en 2008 ( RH 85 ) 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 46
  • 47. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tipología de producto” La tendencia del Comercio Minorista General es lateral en el corto General C. Minorista plazo y con suave tendencia lateral-alcista en el largo plazo. Si no General excluye Estaciones de Servicio hay sorpresas desagradables en el 1er. Semestre de 2012, Alimentación Resto:textil,calzado,mobiliario,electro,.. posiblemente estemos asistiendo a la formación de un "suelo". 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 47
  • 48. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Resumen del análisis de tendencias mensual del RH  Las Ventas de 2011 del Comercio Minorista General: (+) 4,6% s/ 2004  Comercio de Otros (hogar, textil, electro, …) 2004 - 2011: (-) 5%.  Comercios de Alimentación 2004-2011 : (+) 14,8%. Si descontamos IPC ( En’05 a Dic’11, el 20,7%): Ventas del Comercio Minorista en (-)  Por Tipos de negocio, las Ventas respecto a 2.005:  Grandes Cadenas (+) 30,7%. Grandes Cadenas Empresas (= +) 25 tiendas  Empresas Unilocalizadas (-12,3%) Peq. Cadenas (-) 25 tiendas Empr. Unilocalizadas 1 Local único  Pequeñas Cadenas (-9,8%) Grandes Superficies Local > 2.500m2  Grandes Superficies (-3,7%).  Las Grandes Cadenas siguen ganando cuota de mercado de:  Las Pequeñas cadenas y empresas unilocalizadas.  Las Grandes Superficies, especialmente por la componente no-alimentaria. Si las perspectivas de negocio continúan con la misma tendencia durante 2.012, muchas Pequeñas Cadenas se verán abocadas a vender sus negocios o a iniciar el camino de la concentración o de la reconversión. 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 48
  • 49. Análisis de tendencias La Bolsa Alerta temprana de los cambios de tendencia La Bolsa reacciona entre 2 y 4 trimestres antes que la economía 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 49
  • 50. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Mercado de valores Anticipo de tendencia: duración de las ondas LE RO B HM TH AN ERS PU N TO CO M Ondas de impulso: Ondas correctivas: • Sept’1992 – Mz’2000: 90-91 meses • Mz’2000 – Abr’2003: 36-37 meses • Abr’2003 – Nov’2007: 50-51 meses • Nov’2007 – Mz’2009: 16-17 meses 10 meses. 27 meses (abr’12). • Mz’2009 – En’2010 : Salida en falso • En’2010 – Salida en falso 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 50
  • 51. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Mercado de valores Correlación PIB e IBEX Fuente: http://esbolsa.com/blog/bolsa-spain/correlacion-pib-bolsa-estimacion-para-2012-y-2013/ Hay una correlación fuerte entre los movimientos del IBEX y los del PIB “El resultado sería un IBEX para 2012 de 7200, con un mínimo en 6100 y luego una recuperación progresiva durante 2013 hasta casi niveles de finales de 2011” El IBEX reacciona … entre 2 y 4 trimestres antes que la economía. Por tanto, no habrá recuperación hasta bien entrado 2013 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 51
  • 52. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) RETAIL Mercado de valores INDUSTRIA ALIMENTARIA Los Beneficios de España son mayores que los consolidados. Deuda Financ. 700 mill.€ Mejora portfolio de marcas y rentabilidad En reestructuración Sin rumbo. Pérdidas después de fusión Buen trabajo. Líder mundial envoltura Globalización. celulósica. Baja deuda Sin deuda 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 52
  • 53. Análisis de tendencias Índices de confianza La opinión mayoritaria es que en 2012 el volumen de negocio del comercio minorista no va a crecer Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 53
  • 54. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) ¿Qué opinan los Operadores sobre la recuperación del sector? 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 54
  • 55. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Índice de Confianza del Comercio Minorista El Índice de Confianza del Comercio Minorista sigue en zona negativa. Muestra tendencia a adentrarse en los niveles negativos de confianza del año 2008. ¡PELIGRO A MUY CORTO PLAZO! … Ya hemos tenido una alerta con los datos de Índice de Comercio al por Menor de Febr’12 ( En+Feb -4%) 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 55
  • 56. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Asuntos a tratar en esta Ponencia Asuntos a tratar Introducción Escenario macroeconómico Proyecto de Presupuestos Generales del Estado Contabilidad Nacional Conclusión El Mercado de Gran Consumo en España La Demanda La Oferta La Oferta comercial organizada vs la Demanda Análisis de tendencias Evolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM) La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendencia Índices de Confianza La reconversión del Sector Recomendaciones Resumen 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 56
  • 57. La Reconversión del Sector ¿Compartir estructuras? ¿Concentración? Todos los Operadores están invitados a la fiesta: Reglas: Transparencia, igualdad, valoración, ausencia de personalismos, sumar, crecer, imaginación,… ¿Estás preparado? 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 57
  • 58. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Reconversión del Sector del Gran Consumo Las tiendas Tags “nuevas tiendas”  Calidad Buenos precios  Proximidad  Ultrafrescos  Vuelta a lo básico Amplitud de surtido  Marca de Distribuidor  Tecnología  Comunicación  Interacción en tienda  Experiencia del cliente  Cliente online  Cliente Off-line  Redes sociales  Pedido online Señalítica  Accesiblidad  Servicio  El valor del tiempo de ocio 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 58
  • 59. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Reconversión del Sector del Gran Consumo Los Operadores Reconversión del sector  Uso compartido de plataformas y oficinas centrales  Análisis de la Cadena de Valor  Relación proveedor-socio  Racionalizar estructuras  Simplificar procesos  Externalización de servicios que no aportan valor  Disminuir riesgos con proveedores y aseguradoras ( Ley 15/2010 contra la morosidad)  Desapalancamiento financiero  Capitalización empresas  Concentración de OP. Medianos Todos los Operadores están invitados 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 59
  • 60. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) La Reconversión / La Concentración Operadores relevantes 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 60
  • 61. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Asuntos a tratar en esta Ponencia Asuntos a tratar Introducción Escenario macroeconómico Proyecto de Presupuestos Generales del Estado Contabilidad Nacional Conclusión El Mercado de Gran Consumo en España La Demanda La Oferta La Oferta comercial organizada vs la Demanda Análisis de tendencias Evolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM) La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendencia Índices de Confianza La reconversión del Sector Recomendaciones Resumen 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 61
  • 62. Recomendaciones Puedes meditar sobre ellas o seguir a tu aire 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 62
  • 63. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Lo que transmitimos al mercado Supermercados Generalistas ¿Cuál es el objetivo Recomendaciones de nuestro  No faltes a tu compromiso. Lo pagarás. supermercado? La amplitud del surtido te situará ante la demanda y te “Atender la demanda dará posibilidad de aumentar tu cuota de productos de consumo diario que Siempre atento a los cambios de hábitos. Nada es satisfacen las para siempre. Escucha a tus clientes. necesidades básicas Trabaja en recuperar clientes no-satisfechos del área de subsistencia de de influencia de tu tienda nuestros clientes próximos” Piensa: Si tienes una cuota de un 20% en tu área de influencia, hay un 80% al que no “llegas”. Cuando introducimos matices… segmentamos No abras tiendas donde no haya encaje de perfiles: el mercado tienda vs clientes Centrados en los frescos Adéntrate en internet: pedidos on-line, potencia tu Seleccionando proveedores de grandes marcas marca con las redes sociales y escúchala,… clientes Con precios reducidos on line y off line se complementarán Con la calidad más alta y el precio más bajo Trabaja para ser un killer en costes y en PVP 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 63
  • 64. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) La ventaja competitiva de los Costes de Funcionamiento Cost Killer Warren Buffett: … las empresas con ventajas competitivas duraderas “son el comprador y el vendedor de bajo coste de un producto o servicio que el público necesita sistemáticamente”, es un killer de precios de coste y de precios de venta. “Aquí se renuncia a los márgenes altos en favor del volumen, y el aumento del volumen compensará con creces la reducción de márgenes”. “A Warren le gusta pensar en estas compañías como propietarias de la mente del consumidor” Internacional Nacional CARREFOUR 100% super 95% detall 100% super Super+franq. 15% C&C Mix total Wal-mart GRUPO MERCADONA 8.000M € 1.100M € 1.100M € 900M € 650M € 2008 2009 2009 2009 2008 2007 2007 2007 Gastos de personal 12,6% 13,3% 13,2% 15,8% 14,9% 11,9% Otros gastos de explotación 16,5% 19,7% 6,5% 11,6% 10,8% 5,7% 11,8% 7,7% Variac. provisiones tráfico y pérd.créd.incobrables 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado 2,1% 1,8% 2,4% 3,5% 2,7% 1,9% 1,9% 1,7% Gastos financieros y gastos asimilados 0,6% 0,5% 0,1% 2,3% 0,8% -0,7% 0,0% -0,7% Total Costes de funcionamiento 19,2% 22,0% 21,6% 30,7% 27,5% 22,7% 28,6% 20,5% Las empresas con bajos costes estarán en mejor situación que muchos competidores ante un descenso de su cifra de negocio, o ante una guerra comercial por el mercado 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 64
  • 65. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Para no olvidar El poder de decisión de compra está en manos de tus clientes El mayor potencial de crecimiento de un negocio está en la demanda no satisfecha 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 65
  • 66. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) ENRIC CASI, DIRECTOR GENERAL DE MANGO “Ni el tiempo ni la crisis tienen la culpa. El mundo es muy grande y si no vendemos más es porque no lo hacemos bien. Si nos damos excusas, nunca mejoraremos. O tienes este espíritu o te hundes porque la crisis es la mayor excusa para que nadie se mueva”. 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 66
  • 67. Resumen No tomar decisiones no te sacará de tu situación. El cliente cambió ¿y tú? ¿a qué esperas? 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 67
  • 68. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) Resumen de la Ponencia El viento no soplará a favor de las empresas en 2012 . Nuestra economía no va a hinchar nuestras velas:  (-) consumo  (+) desempleo  Financiación escasa y cara La escasez de financiación seguirá presionando a las empresas más débiles y menos capitalizadas. Muchas cerrarán o serán vendidas. La oportunidad está en el cambio, no te quedes esperando. La concentración, el uso compartido de estructuras puede aliviar las tensiones y salvar a muchas empresas familiares. Las empresas no pueden perder de vista al cliente y tienen que aspirar a ser killer de costes y de precios de venta, en ello les va la vida, si quieren permanecer en el mercado del Gran Consumo a largo plazo. 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 68
  • 69. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) CONCLUSIÓN: Escenario Macroeconómico y Cuentas Públicas (I) 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 69
  • 70. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) CONCLUSIÓN: Escenario Macroeconómico y Cuentas Pública (II) 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 70