1. ‫‪QNB Economics‬‬
‫‪economics@qnb.com‬‬
‫2013‬
‫23‬
‫البنوك القطرية تقود النمو في األصول والقروض بمنطقة مجلس التعاون الخليجي‬
‫متطلبات المخصصات مقابل الديون إلى تعزيز‬
‫ربحية البنوك بصفة عامة، وهو ما رفع العائد على‬
‫حقوق المساهمين إلى نسبة 1,40% في عام‬
‫6013.‬
‫كان نمو القطاع المصرفي لمنطقة مجلس التعاون‬
‫الخليجي قويً خالل عام 2013 مدفوعً بمشاريع‬
‫ا‬
‫ا‬
‫البنية التحتية واالستثمارات الضخمة بقيادة‬
‫الحكومات، وجاءت دولة قطر في طليعة هذه‬
‫المسيرة. فمعظم البنوك في المنطقة تتمتع بأوضاع‬
‫صحية من حيث قدراتها التمويلية مع أصول ذات‬
‫جودة عالية في السنوات األخيرة. وتتوقع مجموعة‬
‫‪ QNB‬أن تساعد هذه األوضاع على استمرار‬
‫المنطقة في تحقيق نمو ائتماني صحي يرتكز على‬
‫السيولة المحلية العالية. ومستقب ً، تتوقع مجموعة‬
‫ال‬
‫‪ QNB‬بأن يشهد القطاع المصرفي لمنطقة دول‬
‫مجلس التعاون الخليجي نموً ضخمً مع بدء تنفيذ‬
‫ا‬
‫ا‬
‫المشاريع الكبرى عبر المنطقة ويدفع بالناتج المحلي‬
‫اإلجمالي باألسعار الثابتة ألعلى إلى نسبة 4,6%‬
‫لهذه السنة. وعلى األرجح، سيحصل القطاع‬
‫المصرفي على دعم من عوامل القوة التقليدية‬
‫لمنطقة مجلس التعاون الخليجي والمتمثلة في‬
‫األوضاع المالية القوية والفوائض المستمرة في‬
‫الحساب الجاري. كما أن القطاع المصرفي بالمنطقة‬
‫يتمتع باحتياطيات سيولة كافية تستند إلى مستوى‬
‫السيولة العالية لقاعدة الودائع المحلية (زادت ودائع‬
‫العمالء بحوالي نسبة 00% في عام 2013).‬
‫*متوسطات دول مجلس التعاون مرجحة بالناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الجارية‬
‫في دولة قطر، أدت عوامل اإلقراض العالي المرتبط‬
‫بمشاريع البنية التحتية الضخمة التي قيد التنفيذ،‬
‫والتكلفة المتدنية للتمويل، ومشتريات المستثمرين‬
‫األجانب إلى دعم النمو في القطاع المصرفي. وبلغ‬
‫نمو القروض في دولة قطر نسبة 23% في عام‬
‫2013. ومع تسارع تنفيذ مشاريع االستثمار‬
‫استعدادً النعقاد منافسات كأس العالم في عام‬
‫ا‬
‫3313، فمن المتوقع أن تستمر هذه المؤشرات في‬
‫اتجاهها الصاعد. وفي نفس الوقت، استمر نمو‬
‫الودائع بخطى سريعة وارتفع بحوالي نسبة 63%‬
‫في عام 2013، وكان القطاع العام هو المساهم‬
‫الرئيسي في مجمل هذه المكاسب، وهو ما يعكس‬
‫الفوائض المالية الضخمة للحكومة. كما أدى معدل‬
‫اإلقراض المرتفع وانخفاض تكلفة التمويل وتدني‬
‫في أكبر القطاعات المصرفية بالمنطقة، كان نمو‬
‫الموجودات في القطاع المصرفي السعودي بنسبة‬
‫8,5% في عام 2013 مدفوعا بصفة أساسية‬
‫ً‬
‫بزيادة في االئتمان بنسبة 1,10% مع بدء المملكة‬
‫في تنفيذ بعض مشاريع النقل الكبرى ومع ارتفاع‬
‫نمو الطلب المرتبط بالتجارة. ويحظى القطاع‬
‫المصرفي في المملكة العربية السعودية بقاعدة قوية‬
‫ومتنامية من الودائع (بلغت نسبة النمو 0,5% في‬
‫عام 2013)، والتي تأتي بصفة أساسية من القطاع‬
‫العام. وبالنظر إلى البيئة التشغيلية المواتية تحسن‬
‫مستوى جودة األصول مع تراجع نسبة القروض‬
‫غير المنتجة إلى 4,0% في النصف األول من عام‬
‫2013. وحافظت البنوك السعودية على مستوى‬
‫ربحيتها بمعدل عائد على حقوق المساهمين بلغ‬
‫نمو األصول والقروض: دول خليجية مختارة‬
‫(% التغيير ، 2013-6013)*‬
‫52‬
‫األصول‬
‫02‬
‫القروض‬
‫51‬
‫01‬
‫5‬
‫دول خليجية‬
‫مختارة‬
‫السعودية‬
‫قطر‬
‫عمان‬
‫الكويت‬
‫االمارات‬
‫0‬
‫المصدر: بلومبيرغ ، وتوقعات مجموعة ‪QNB‬‬

2. ‫]‪[Type text‬‬
‫‪QNB Economics‬‬
‫‪economics@qnb.com‬‬
‫2013‬
‫23‬
‫5,60% في عام 2013 بفضل انخفاض تكلفة‬
‫التمويل وكفاءة التشغيل.‬
‫حقق ثاني أكبر القطاعات المصرفية في منطقة‬
‫مجلس التعاون، اإلماراتي، نموً في الموجودات‬
‫ا‬
‫بنسبة 8,5% في عام 2013. وكانت القوة الدافعة‬
‫وراء هذا النمو هي النمو القوي في اإلقراض‬
‫للحكومة (حوالي 00%). وزاد االئتمان الممنوح‬
‫للقطاع الخاص ولألفراد باعتدال (8%). إال أن‬
‫اإلقراض للقطاع العقاري ظل ثابتً في حاله بسبب‬
‫ا‬
‫فرض الحكومة حدودً متحفظة لإلقراض لهذا‬
‫ا‬
‫القطاع بهدف الحد من التعرض لمخاطر السوق‬
‫العقاري، خاصة في دبي حيث ارتفعت أسعار‬
‫العقارات بنسبة 43% في عام 2013. وشهد‬
‫النصف الثاني من عام 2013 تحسنً عامً في‬
‫ا‬
‫ا‬
‫مستوى األصول مع نسبة 6,4% للقروض غير‬
‫المنتجة، وهو ما دفع بنسبة المخصص مقابل‬
‫القروض ألسفل، وهو العامل الذي دعم بدوره معدل‬
‫العائد إلى حقوق المساهمين للبنوك اإلماراتية ليرتفع‬
‫إلى 4,30% بنهاية السنة.‬
‫يستمر القطاع المصرفي الكويتي في وضعه المعتدل‬
‫مدعومً بالعائدات النفطية الكبيرة واإلنفاق الحكومي‬
‫ا‬
‫العالي. كما يستمر النظام المصرفي في االعتماد‬
‫بقوة على الودائع في عمليات التمويل واالستفادة من‬
‫فرص الودائع المرتبطة بالحكومة. ونتيجة ذلك، بلغ‬
‫نمو موجودات القطاع المصرفي نسبة 1,4% في‬
‫عام 2013. إال أن عاملي تواضع نمو االئتمان‬
‫وضغوط الهوامش قد كبحا نمو اإليرادات، وبالتالي‬
‫هبط العائد على حقوق المساهمين إلى نسبة 4,8%‬
‫في عام 2013 من نسبة 4,4% في عام 3013.‬
‫وحيث حققت البنوك الكويتية تقدماً ملحوظاً في إعادة‬
‫تأهيل محافظ قروضها بعد أزمة عامي 5113-‬
‫4113، وبالنظر إلى بيئة التشغيل الصحية، فقد‬
‫تحقق عن كل ذلك هبوط نسبة القروض غير المنتجة‬
‫إلى 4,2% في الربع الثالث من عام 2013.‬
‫ظل النظام المصرفي في عمان في وضع طيب‬
‫خالل عام 2013 بما يعكس األوضاع االقتصادية‬
‫المستقرة التي ساعدت على انخفاض نسبة القروض‬
‫غير المنتجة (بلغت 3,3% في الربع الثالث من عام‬
‫2013)، وتحقيق مستويات صحية لرسملة البنوك‬
‫وقاعدة تمويل مستقرة تعتمد على الودائع. وتظل‬
‫آفاق المستقبل لنمو األصول في عمان جيدة على‬
‫خلفية الزيادة في اإلنفاق الحكومي على البنية‬
‫التحتية- كان نمو الموجودات مقدرً بنسبة 3,5%‬
‫ا‬
‫في عام 2013. عالوة على ذلك، حافظت البنوك‬
‫العمانية على ربحية قوية بمعدل عائد على حقوق‬
‫المساهمين بلغ نسبة 0,20% في عام 2013.‬
‫وإضافة لذلك، قاد االرتفاع في اإلنفاق الحكومي إلى‬
‫زيادة اإلقراض من قبل البنوك خالل السنوات‬
‫األخيرة (ارتفع إلى 3,8% في عام 2013)، كما‬
‫ستستمر البيئة االقتصادية المواتية في دعم أوضاع‬
‫االئتمان وخلق فرص إقراض جديدة مستقب ً.‬
‫ال‬
‫وبإلقاء نظرة نحو المستقبل، من المتوقع أن تؤدي‬
‫آفاق النمو االقتصادي اإليجابية، معززة بارتفاع‬
‫أسعار النفط والغاز، إلى دعم التوسع المستمر‬
‫للقطاع المصرفي اإلقليمي، مع قيادة دولة قطر لهذا‬
‫المسار.‬
‫لالتصال‬
‫يوانس مونغارديني‬
‫رئيس االقتصاد‬
‫روري فايف‬
‫كبير اقتصاديين‬
‫إحسان خمان‬
‫اقتصادي‬
‫حمدة آل ثاني‬
‫اقتصادي‬

3. ‫]‪[Type text‬‬
‫‪QNB Economics‬‬
‫‪economics@qnb.com‬‬
‫2013‬
‫23‬
‫هاتف: 2144-3544 )479+(‬
‫‪joannes.mongardini@qnb.c‬‬
‫‪om.qa‬‬
‫هاتف: 3464-3544 )479+(‬
‫‪rory.fyfe@qnb.com.qa‬‬
‫هاتف: 3244-3544 )479+(‬
‫‪ehsan.khoman@qnb.com.qa‬‬
‫هاتف: 6464-3544 )479+(‬
‫‪hamda.althani@qnb.com.qa‬‬
‫"إخالء مسؤولية وإقرار حقوق الملكية الفكرية: ال تتحمل مجموعة ‪ QNB‬أية مسؤولية عن أي خسائر مباشرة أو غير مباشرة قد تنتج عن استخدام هذا التقرير. إن اآلراء الواردة في التقرير تعبر‬
‫عن رأي المحلل أو المؤلف فقط، ما لم ُص َح بخالف ذلك. يجب أن يتم اتخاذ أي قرار استثماري اعتمادً على الظروف الخاصة بالمستثمر، وأن يكون مبنيً على أساس مشورة استثمارية يتم‬
‫ا‬
‫ا‬
‫ي ر‬
‫الحصول عليها من مصادرها المختصة. إن هذا التقرير يتم توزيعه مجانً، وال يجوز إعادة نشره بالكامل أو جزئيً دون إذن من مجموعة ‪".QNB‬‬
‫ا‬
‫ا‬