COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS                                                        ...
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Boletin macroeconomico y del sector microfinanciero marzo 2012 redmicroh

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  1. 1. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS MARZO 2012 ssssssssssssssssssssaaaaa Comportamiento de la Economía y Sector Microfinanciero en Honduras Serie No.4 - Marzo 2012 1________________________________________________________________________
  2. 2. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS MARZO 2012 1. EL ENTORNO INTERNACIONAL1.1 Pronóstico para 2012 -2013Según los pronósticos, el crecimiento del PIB real sedesacelerará de aproximadamente 4% en 2011 aalrededor de 3.5% en 2012, para después retornar a 4.1%en 2013 (cuadro 1.1). Para las economías avanzadas seproyecta un crecimiento de aproximadamente 1.4% en2012 y 2% en 2013. En vista de la poca confianza, laconsolidación fiscal y el carácter aún restrictivo de lascondiciones financieras en varias economías, se pronosticaque el PIB de la zona del euro se contraeráaproximadamente 0.3 % en 2012, tras haberse expandidoalrededor de 1.4% en 2011. Gracias a la mejora de lascondiciones financieras y la aplicación de políticas fiscalesmenos restrictivas, el crecimiento debería repuntar aaproximadamente 0.9% en 2013.La proyección del crecimiento del PIB real de los EstadosUnidos se recuperará un poco en relación con 2011,a aproximadamente 2.1% y 2.4% para el 2012 y 2013respectivamente. En el caso de Japón se proyecta que elPIB real crecerá aproximadamente 2% en 2012,recuperando así las pérdidas que sufrió el producto en 1.2 América Latina y El Caribe Crecerán un 3.7% durante2011 a raíz del terremoto y las inundaciones en Tailandia. el 2012 La CEPAL estima que América Latina y el Caribe crecerá unLas condiciones en el mercado de trabajo probablemente 3,7% durante 2012. Esta estimación se fundamenta en elseguirán siendo muy difíciles en muchas economías supuesto que la economía de los Estados Unidosavanzadas. Por lo tanto, los gobiernos tienen que mantendrá un crecimiento positivo, aunque bajo, y que laproporcionar un nivel adecuado de asistencia a los crisis financiera y económica en los países de la Unióndesempleados mediante programas de sostén de ingresos, Europea estará contenida. Asimismo, supone unadesarrollo de aptitudes y capacitación profesional y desaceleración de la economía china y un mayorrecursos para la búsqueda de empleo. crecimiento de la economía del Japón.Las proyecciones apuntan a que la expansión en las Durante 2012 se espera que la subregión deeconomías emergentes y en desarrollo se mantendrá en Centroamérica, la República Dominicana y Haití tenga unalrededor de 5.7% a 6% hasta 2013. Se prevé que las crecimiento del 4,5%, sobre todo debido a que Panamá yrepercusiones negativas de la zona del euro se verán en Haití se mantendrían como las economías con mayoresgran medida neutralizadas por el relajamiento de la tasas de crecimiento del PIB en la región, seguidas por lapolítica monetaria y la moderación de las políticas fiscales República Dominicana (véase el cuadro de la siguienterestrictivas. pagina). Los países más integrados financieramente a laEn las economías emergentes de Asia, la recuperación tras economía mundial (Brasil, Chile, Colombia, México y Perú)las inundaciones en Tailandia y la mayor demanda de tendrían un crecimiento anual del 4,4%, con unaJapón ayudarán a impulsar el producto. recuperación parcial del crecimiento del Brasil (2,7%), peroEn América Latina, las condiciones financieras y los precios con tasas mayores en el Perú (5,7%), Chile (4,9%),de las materias primas siguen siendo favorables; el Colombia (4,5%) y México (4,0%).reciente endurecimiento de las políticas frenará laactividad por algún tiempo, pero las perspectivas deberíanmejorar más adelante en 2012. 2________________________________________________________________________
  3. 3. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS MARZO 2012Les seguirían, con un crecimiento medio del 4,1%, los 2. DESEMPEÑO DE LA ECONOMIA HONDUREÑAexportadores de hidrocarburos (Bolivia , Ecuador, Trinidad 2.1 Índice Mensual de Actividad Económicay Tobago y Venezuela), asistidos por los precios favorables La actividad productiva nacional continúa su trayectoriade los combustibles. Los países del Caribe de habla positiva, promovida por el fortalecimiento en la demandainglesa, excluido Trinidad y Tobago, mantendrán un externa e interna; al reflejar al primer trimestre de 2012crecimiento del 2.3%. El grupo de países exportadores de un incremento interanual de 5.2, según la serie original delproductos agroindustriales de América del Sur (Argentina, IMAE.Uruguay y Paraguay), reflejo de la desaceleración delcrecimiento de los dos primeros evidenciara un aumento El componente de tendencia ciclo del IMAE reflejó unadel 1.8% siendo el más bajo de todas las subregiones. variación interanual de 5.0, asociada al mejoramiento de la actividad económica del país. Conforme a su contribución a la variación acumulada del IMAE total, las actividades económicas que más crecieron durante el período en análisis fueron: Intermediación Financiera, Seguros y Fondos de Pensiones (14.1%) y Construcción con 13.2%. 3________________________________________________________________________
  4. 4. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS MARZO 20122.2 Índice de Precios al Consumidor 2.3 Comercio de MercaderíasEl Índice de Precios al Consumidor (IPC) registró en marzo Al primer trimestre de 2012 la economía hondureñade 2012, un nivel de 243.9 derivando en una tasa de registró indicadores positivos en las exportaciones devariación mensual del orden de 0.7%, menor en 0.3 puntos mercancías generales, al observarse un aumentoporcentuales (pp) a la observada en febrero del presente interanual de 13.9% (US$158.4 millones). Por su parte, lasaño e igual a la resultante en marzo de 2011. Por su parte, importaciones mostraron un incremento de 12.5%,la inflación acumulada alcanzó una variación de 1.9% y la resultado del aumento en las adquisiciones deinteranual 5.7%; la tasa promedio de 12 meses se situó en combustibles, bienes de capital y bienes de consumo.6.5%, la más baja en los últimos 7 meses. El saldo deficitario de la balanza comercial fue de US$1,056.5 millones, mayor en 10.9% al observado al primer trimestre de 2011.El rubro que más influyó en la inflación de este mes loconstituyó el correspondiente a “Transporte” con un peso En cuanto al destino de nuestras exportaciones,de contribución a la inflación total de 41.9%, seguido por Estados Unidos continuó siendo el principal socioel rubro “Alimentos y Bebidas no Alcohólicas” con 17.6% y comercial, con una participación del 32.5% del total, que“Alojamiento, Agua, Electricidad, Gas y Otros corresponden a US$ 421.9 millones. El mercado europeoCombustibles con 14.9%. observó una participación de 35.8% del total exportadoEstos tres rubros explicaron en su conjunto el 74.4% de la (US$ 465.7 millones), predominando las ventas de café,inflación del mes. camarón cultivado y aceite crudo de palma. Por su parte, las ventas hacia Centro América registraron una participación de 16.2% de las exportaciones totales, generando divisas por US$ 211.0 millones. 4________________________________________________________________________
  5. 5. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS MARZO 20122.4 Inversión Extranjera Directa (IED) 2.6 Crédito del Sector Financiero SupervisadoLa Comisión Económica para América Latina y el Caribe De acuerdo a cifras reportadas por las instituciones(CEPAL) en su documento informativo “La Inversión financieras supervisadas al 31 de Marzo de 2012,Extranjera Directa en América Latina y el Caribe”, destacó el saldo de crédito total es de L. 156,100.0 millones,el crecimiento de 36.0% de los flujos de IED recibidos en el observando una tasa de crecimiento interanual de 14.8%área centroamericana en el 2011, donde Panamá ocupo el (L. 20,135.4 millones).primer lugar con US$ 2,790.0 millones, seguido por Costa El incremento reflejado, es generado por el crecimientoRica con US$2,104.0 millones y Honduras en tercer lugar interanual de 20.5 % (L. 7,702.4 millones) en el crédito encon US$1,014.0 millones. moneda extranjera y de 12.6 % (L. 12,432.9 millones) en moneda nacional.Al primer trimestre de 2012, los flujos de IED en Hondurasregistraron US$ 296.7 millones, superiores en US$ 20.7millones a lo observado en el mismo período de 2011. 2.7 Depósitos de Ahorro del Sector Financiero Supervisado Al 31 de Marzo de 2012, el sistema financiero supervisado mantuvo recursos por L. 172,520.9 millones, los cuales mostraron un crecimiento interanual de 12.8%2.5 Remesas Familiares (L. 19,589.6 millones). Lo anterior fue resultado delEl flujo de remesas familiares durante el primer trimestre aumento en la captación en moneda extranjera de 14.9%del año 2012 observo un crecimiento interanual de 4.1%, (L. 6,583.7 millones) y en moneda nacional de 12.0%alcanzando un monto de US$ 669.7 millones, superior en (L. 13,005.8 millones).US$ 26.4 millones al año 2011, el cual ascendió aUS$ 643.3 millones. A nivel de Centroamérica Guatemalaes el país que ha recibido el mayor flujo de remesas,seguido de El Salvador. 5________________________________________________________________________
  6. 6. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS MARZO 2012 3. EL SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS 3.3 Principales indicadores de gestión33.1 Principales Datos Institucionales de las Afiliadas a la A continuación se presenta la mediana de los principales REDMICROH indicadores de gestión por tipo de institución afiliadaAl 31 de Marzo de 2012 el saldo de la cartera de a la REDMICROH al mes de Marzo de 2012:préstamos de las instituciones afiliadas a la REDMICROHes de L. 4,672.4 millones (US$ 240.6 millones) distribuidos Principales Indicadores por Tipo de Institucion Afiliada a la REDM ICROH - M arzo 2012 Detalle Financieras OPDFs No Reguladasen 195,422 clientes, atendidos a través de 260 oficinas, Cartera por oficial de credito L. 5323,006 L. 3568,528 L. 1833,839diseminadas en 17 de los 18 departamentos del país.1 Clientes por oficial de credito(Productividad) 145 207 255 Eficiencia administrativa 22.5% 24.2% 32.0% Principales Datos Institucionales Afliadas a La REDM ICROH M arzo 2012 - Cifras en miles de Lempiras Gasto por cliente L. 7,913 L. 5,201 L. 3,364 Cartera % M orosidad No. Tasa de desercion de clientes NR 21.3% 9.1% Institucion Clientes Activos Totales Capital y Reservas Crediticia > 30 dias Oficinas Rotacion de cartera (Veces al año) 1.11 1.53 1.63ADRA L. 13,009 2,979 5.0% 1 14,538 10,796 Servicio de credito 81.6% 78.6% 78.6%ADEPES NR NR NR 1 NR NR Razon activos productivos 86.0% 84.4% 83.1%ADICH 29,573 4,422 7.8% 5 46,614 13,041AHSETFIN 20,688 2,573 1.0% 2 25,212 4,899 Razon de activos fijo 5.3% 3.8% 5.3%BANHCAFE 194,330 7,722 3.8% 32 203,541 119,280 Total pasivo / patrimonio 3.5 2.2 1.9BANCO POPULAR 855,748 18,659 6.0% 22 1108,095 382,291 Patrimonio / Activos totales (Solvencia patrimonial) 22.3% 31.6% 34.8%CCICH 2,687 135 50.6% 1 3,257 867 Mora de 1 a 30 dias 8.6% 4.0% 8.5%CREDISOL (OPDF) 73,858 3,880 3.0% 4 90,536 57,526FAMA (OPDF) 240,258 18,768 4.6% 15 305,825 96,736 Mora mayor a 30 dias 2.1% 3.4% 5.9%FHA 26,328 1,582 12.5% 4 34,087 29,152 Incobrabilidad 0.2% NR 2.4%FINCA (FINANCIERA) 141,091 10,849 2.1% 16 164,683 57,810 Rendimiento activos productivos 29.9% 34.9% 41.6%FUNDAHMICRO 74,067 8,451 6.6% 8 113,430 20,058 Rentabilidad de los activos 2.7% 5.4% 3.1%ADELANTE 20,373 5,952 2.7% 5 24,014 16,766 Rentabilidad del patrimonio 15.3% 12.0% 7.3%FUNHDE NR NR NR 1 NR NRFUNDEVI 808,377 14,278 15.4% 19 1767,831 1500,735 Auotosuficiencia financiera 110.8% 118.8% 110.4%FUNED (OPDF) 106,407 11,706 14.7% 15 166,052 46,422HDH (OPDF) 251,341 13,222 2.1% 15 305,754 104,681IDH 51,291 11,376 19.0% 9 59,222 29,502 3.4 Evolución de Clientes y CarteraINHDEI 13,785 722 27.5% 5 21,458 11,418ODEF (FINANCIERA) 814,420 29,614 3.2% 32 1081,386 155,299 Al mes de Marzo de 2012 el total de clientes activos de lasPILARH (OPDF) 96,350 6,679 3.4% 9 122,576 29,236PRISMA 23,081 1,723 4.1% 4 25,768 10,858 instituciones afiliadas a la REDMICROH continuó suWRHWANIGU 106,950 5,287 11,966 1,142 2.5% 5.3% 13 3 160,259 8,001 154,176 2,974 tendencia creciente; denotando un aumento deFINSOL(FINANCIERA) 703,163 7,022 1.9% 19 862,197 192,434 1,380( 0.7%) con relacion al mes de Diciembre del año Total L. 4672,462 195,422 4.6% 260 L. 6714,335 L. 3046,957 2011.3.2 Principales Cuentas de Balance y Estado de El saldo de cartera activa refleja un decrecimiento de 1% a Resultados raiz de una disminucion de L. 45,3 millones.4El saldo de activos totales de las afiliadas a la REDMICROHal mes de Marzo de 2012 es de L. 6,714.3 millones,de los cuales L. 3,667.3 (54.6%) millones son financiadospor pasivos y el resto por capital y reservas, por un montode L. 3,046.9 millones (45.3%).Los ingresos y egresos acumulados de Enero a Marzo2012, son de L. 330.6 y L. 303.2 millones respectivamente.Los excedentes del periodo ascendieron a L. 27.4millones.2 Estados Financieros Consolidados y Resumidos Instituciones Afiliadas a la REDMICROH Marzo 2012- Cifras en miles de Lempiras Balance General Estado de ResultadosActivos 6714,335.4 Ingresos 330,665.5Pasivos 3667,377.9 Egresos 303,207.9Capital y Reservas 3046,957.4 Exedentes 27,457.6 3 Por las características especiales de FUNDEVI, específicamente por ser la única1 A Marzo 2012 la REDMICROH cuenta con 26 instituciones afiliadas; de estas, Fundación organización afiliada a REDMICROH orientada exclusivamente al financiamiento de viviendaCovelo es la única institución de segundo piso, es por ello que no se incluyen sus cifras en social, no se incluyeron sus cifras en el cálculo de los principales indicadores de gestión poreste boletín. tipo de institución.2 Las cuentas de Estado de Resultados no incluyen la información de BANHCAFE y FUNDEVI. 4 No se incluye al mes Marzo 2012 la información de clientes y cartera de ADRA y FUNHDE ya que no fue remitida. 6________________________________________________________________________
  7. 7. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS MARZO 20123.5 Depósitos de Ahorro La cartera rural representa el 43.4% de la cartera total,Al mes de Marzo 2012 el saldo de depósitos de ahorro de equivalente a L. 1,722.6 millones distribuidos en 98,255las instituciones afiliadas a la REDMICROH es de clientes, que representan el 50.3% del total. La carteraL. 1,209.8 millones evidenciando un aumento de L.116.7 colocada a mujeres representa el 56.7% equivalente amillones equivalente a un 10.67%. Las instituciones que L. 2,251.2 millones, distribuidos en 112,780 clientas.más contribuyeron a este incremento fueron ODEF con El número de colaboradores es de 2,403(30 más que a44%(L. 51.4 millones), Banco Popular 22.9% Diciembre 2011) los cuales 929 son mujeres que(L. 26.7 millones), FINSOL 13.1%(L. 15.2 millones) y FAMA representan el 38.7% de la fuerza laboral de las10.4% (L.12.1 millones) instituciones afiliadas a la REDMICROH. Perspectiva de impacto y genero - REDM ICROH M arzo 2012 -Cifras en mil es de Lps Cartera rural 43.4% L. 1722,647 Cartera mujeres 56.7% L. 2251,229 Clientes rurales 50.3% 98,255 Clientes mujeres 58.6% 112,780 Empleos directos(Total Empleados) 2,403 % Empleados mujeres 38.7% 929 4. ENFOQUE ESPECIAL 4.1 Distribución de la Cartera de Préstamos Sistema Financiero Hondureño (AHIBA, Sociedades Financieras, FACACH, REDMICROH)3.6 Perspectiva de Impacto y Género de La REDMICROH Al 31 de Marzo 2012 el saldo de la cartera de préstamosDe los 195,422 clientes atendidos a Marzo de 2012, del sistema financiero Hondureño asciende a L. 168,128.49el 39.2%(76,537) corresponde a metodologías grupales millones de los cuales el 89%(L. 150,149.1 millones)(Grupo solidario 19.8% y Banco Comunal 19.4%). Debido a corresponde al sistema bancario representado por laque estas se orientan a personas de bajos recursos que no AHIBA (Asociación Hondureña de Instituciones Bancarias),cuentan con los requisitos para acceder al sistema el 6.3%( L. 10,535.0 millones) a FACACH (Federación definanciero formal, los montos promedios de los préstamos Cooperativas de Ahorro y Crédito), el 2.8% (L. 4,672.4otorgados son mucho menores que los de crédito millones) a la REDMICROH y el 1.6% (L. 2,771.9 millones) aIndividual (Banco Comunal L. 5,048.3, Grupo Solidario las Sociedades Financieras6.L. 5,749.9 e individual L. 35,824.0), es por ello que lacartera de créditos grupal solo representa el 8.9% (L. 413.5millones) de la cartera total (Grupo solidario 4.8% y BancoComunal 4.1%).5 5 De las instituciones afiliadas a REDMICROH al mes de Marzo de 2011, seis no utilizan metodologías grupales, estas son: ADEPES, Microfinanzas BANHCAFE, CCICH, CREDISOL, y FUNDEVI. 6 Por ser afiliadas a la REDMICROH se excluyo de la cartera de la AHIBA a Banco Popular y BANHCAFE. Así como las de FINCA, ODEF y FINSOL de las Sociedades Financieras. 7________________________________________________________________________
  8. 8. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS MARZO 2012FUENTES DE INFORMACIONInternacionales: 1. Fondo Monetario Internacional (FMI). 2. Comisión Económica para América Latina(CEPAL). 3. Consejo Monetario Centro Americano. 4. The Economist Intelligence Unit.Nacionales: 1. Banco Central de Honduras (BCH). 2. Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS). 3. Instituciones Afiliadas a la REDMICROH.NOTA TÉCNICA:*La medida estadística que utilizamos para el cálculo de lamorosidad y de los principales indicadores de gestión delas instituciones afiliadas a REDMICROH, es la “Mediana”la cual es el punto medio de una serie ordenada de datos.El ordenamiento de datos supone que la mayor cantidadde elementos similares estarán agrupados en la parte deen medio, y la cifra representativa será justo el puntomedio. Este estadístico tiene una particularidad, que esque no se ve afectado por valores atípicos (valoresextraordinarios) dentro de la muestra, y el valor queresulte se podrá leer como: La mayoría de la muestraronda el valor “X”. Este criterio es el utilizado por el MIXen sus Benchmarks.*BANHCAFE y FUNDEVI no reportaron su estado deresultados.*ADRA y FUNHDE no reportaron ningún tipo deinformación.AVISO DE RESERVA Y CONFIDENCIALIDADLas cifras presentadas en este documento tienen comofuente información secundaria. En este sentido loseditores no asumen ninguna responsabilidad respecto a lainformación proporcionada por las fuentes.Se prohíbe la distribución y venta de este documento.Derechos Reservados: REDMICROHElaborado por: Fernando MartínezMarzo 2012 8________________________________________________________________________

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