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GIANCARLO PRISCO
Sala Kostolany
Máquinas algorítmicas
versus traders humanos
- El trading moderno pasa por los algoritmos, que se han
convertido en los maestros del mercado a nivel global creando el
Trading ad Alta Frecuencia (HFT).
- En un momento en el que se habla mucho sobre cómo las
máquinas y los algoritmos reemplazarán al hombre en el mundo
laboral, da una cierta impresión al ver cómo, en finanzas, todo
esto ya sucedió.
Carateristicas principales de
los HFT
MODALIDADES OPERATIVAS
- alta velocidad de ejecución de las
operaciones de entrada, modificación y
cancelación;
- altos volúmenes de negociación;
- market maker;
- hedging;
- spoofing;
- flujo de datos fuera del alcance de la
mayoría de los inversores.
PECULIARIDADES TECNICAS
- se consideran los HFT como un modo
operativo y no estratégico, enfocado en
la velocidad de adquisición y desarrollo
de la información de mercado y en la
reacción a dicha información (baja
latencia);
- soporte informatico extremademente
sofisticato y costoso;
- cálculos con algoritmos automáticos
complejos para enviar órdenes a las
plataformas.
4
RESULTADO
Los algoritmos no se limitan a tratar de vencer a los
rivales en velocidad, sino que se espían entre sí, se
engañan a sí mismos y tratan de explotar cualquier
punto débil que identifiquen. Dentro el sistema, se crea
una verdadera guerra de guerrillas entre máquinas.
Guerrilla que lleva también otro gran problema: las
máquinas manipulan para manipular también la
economía real y su sistema.
5
DILEMA
El desafío entre hombre y máquina lleva
inevitablemente a una pregunta: ¿cómo puede un
humano competir con un algoritmo?
Simplemente no puede. Sin embargo, el ser humano
puede aprender a seguirlo.
6
“Ver en detalle los
principales movimientos
efectuados de los
algoritmos permite no
solamente identificar la
tendencia, sino también
los giros de mercado.
7
PREPARACIÓN
⬡ Leyes de Wyckoff;
⬡ Excesos de la demanda y de la oferta;
⬡ Cualquier elemento que no lleve a
identificar las causas de los
movimientos de los creadores de
mercado, debe descartarse.
8
1.
Aumento anormal
de los volúmenes
(caso alcista)
En una tendencia al alza, una o más
velas largas que presentan muchos
volúmenes, nos dan la certeza que
“alguien” está vendiendo
10
No es infrecuente ver dentro de esa
tipología de maniobra un artimaña para
cargar ulteriores posiciones al alza; un
trader experto puede aprovechar una
entrada a la baja primero y luego volver
a comprar cuando resulta claro el doble
engaño.
2.
Aumento anormal
de los volúmenes
(caso bajista)
En un movimiento descendiente, una o
más velas largas que presentan muchos
volúmenes, nos ofrecen una señal de
fuerza en vez de debilidad
12
Mientras que el precio cae a picado
entran volúmenes particularmente
grandes, que vuelven a absorber la
oferta y crear un nuevo giro de mercado
3.
La claridad de la
tendencia
Una tendencia ascendente sincera tiene
que mantener volúmenes medios,
aquellos muy altos casi siempre son una
indicación contraria
14
Cuando hay dudas sobre la sinceridad
de una tendencia, ponerse la pregunta
siguiente: ¿Ese movimiento tendrá la
fuerza necesaria para crear un
desequilibrio opuesto?
Big
concept
Hacer exactamente lo contrario
de lo que todos hacen y estar
lejos de tu instinto natural
15
La fuerza de un mercado se
puede ver en las velas bajistas,
así como la debilidad de un
mercado se puede ver en las
velas alcistas.
BIG IDEAS
Volúmenes anómalos y
correspondientes movimientos
rápidos de precio indican la
presencia de algos en acción.
16
A picture is
worth a
thousand words
Los ejemplos anteriores sirven
también para recordar que, para
poder seguir el mercado con esa
velocidad “algorítmica”,
necesitamos una detallada
preparación técnica y mental.
17
“Los toros ganan dinero, los osos ganan dinero y los
cerdos son sacrificados”. (Gordon Gekko). Esta frase de la
película “Wall Street” de hace más de veinte años resume
con grande claridad la complejidad del mercado.
18
19
Thanks!
Preguntas?
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- +34 601216998
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Máquinas algorítmicas VS traders humanos por Giancarlo prisco | Rankia Markets Experience 2019

  • 3.
  • 4. - El trading moderno pasa por los algoritmos, que se han convertido en los maestros del mercado a nivel global creando el Trading ad Alta Frecuencia (HFT). - En un momento en el que se habla mucho sobre cómo las máquinas y los algoritmos reemplazarán al hombre en el mundo laboral, da una cierta impresión al ver cómo, en finanzas, todo esto ya sucedió.
  • 5. Carateristicas principales de los HFT MODALIDADES OPERATIVAS - alta velocidad de ejecución de las operaciones de entrada, modificación y cancelación; - altos volúmenes de negociación; - market maker; - hedging; - spoofing; - flujo de datos fuera del alcance de la mayoría de los inversores. PECULIARIDADES TECNICAS - se consideran los HFT como un modo operativo y no estratégico, enfocado en la velocidad de adquisición y desarrollo de la información de mercado y en la reacción a dicha información (baja latencia); - soporte informatico extremademente sofisticato y costoso; - cálculos con algoritmos automáticos complejos para enviar órdenes a las plataformas. 4
  • 6. RESULTADO Los algoritmos no se limitan a tratar de vencer a los rivales en velocidad, sino que se espían entre sí, se engañan a sí mismos y tratan de explotar cualquier punto débil que identifiquen. Dentro el sistema, se crea una verdadera guerra de guerrillas entre máquinas. Guerrilla que lleva también otro gran problema: las máquinas manipulan para manipular también la economía real y su sistema. 5
  • 7. DILEMA El desafío entre hombre y máquina lleva inevitablemente a una pregunta: ¿cómo puede un humano competir con un algoritmo? Simplemente no puede. Sin embargo, el ser humano puede aprender a seguirlo. 6
  • 8. “Ver en detalle los principales movimientos efectuados de los algoritmos permite no solamente identificar la tendencia, sino también los giros de mercado. 7
  • 9. PREPARACIÓN ⬡ Leyes de Wyckoff; ⬡ Excesos de la demanda y de la oferta; ⬡ Cualquier elemento que no lleve a identificar las causas de los movimientos de los creadores de mercado, debe descartarse. 8
  • 10. 1. Aumento anormal de los volúmenes (caso alcista) En una tendencia al alza, una o más velas largas que presentan muchos volúmenes, nos dan la certeza que “alguien” está vendiendo
  • 11. 10 No es infrecuente ver dentro de esa tipología de maniobra un artimaña para cargar ulteriores posiciones al alza; un trader experto puede aprovechar una entrada a la baja primero y luego volver a comprar cuando resulta claro el doble engaño.
  • 12. 2. Aumento anormal de los volúmenes (caso bajista) En un movimiento descendiente, una o más velas largas que presentan muchos volúmenes, nos ofrecen una señal de fuerza en vez de debilidad
  • 13. 12 Mientras que el precio cae a picado entran volúmenes particularmente grandes, que vuelven a absorber la oferta y crear un nuevo giro de mercado
  • 14. 3. La claridad de la tendencia Una tendencia ascendente sincera tiene que mantener volúmenes medios, aquellos muy altos casi siempre son una indicación contraria
  • 15. 14 Cuando hay dudas sobre la sinceridad de una tendencia, ponerse la pregunta siguiente: ¿Ese movimiento tendrá la fuerza necesaria para crear un desequilibrio opuesto?
  • 16. Big concept Hacer exactamente lo contrario de lo que todos hacen y estar lejos de tu instinto natural 15
  • 17. La fuerza de un mercado se puede ver en las velas bajistas, así como la debilidad de un mercado se puede ver en las velas alcistas. BIG IDEAS Volúmenes anómalos y correspondientes movimientos rápidos de precio indican la presencia de algos en acción. 16
  • 18. A picture is worth a thousand words Los ejemplos anteriores sirven también para recordar que, para poder seguir el mercado con esa velocidad “algorítmica”, necesitamos una detallada preparación técnica y mental. 17
  • 19. “Los toros ganan dinero, los osos ganan dinero y los cerdos son sacrificados”. (Gordon Gekko). Esta frase de la película “Wall Street” de hace más de veinte años resume con grande claridad la complejidad del mercado. 18
  • 20. 19 Thanks! Preguntas? You can find me at: - prisco.giancarlo@gmail.com - +34 601216998 - Facebook: Giancarlo Prisco - Twitter: @GiancarloPrisco - Linkedin: Giancarlo Prisco