Presentación Evento Alicante: 10 de Febrero 2016 con Capital Group y Degroof Petercam http://www.rankia.com/blog/fondos-inversion/3119753-donde-invertir-entorno-volatilidad-capital-group-degroof-petercam

1. C A P I T A L G R O U P - D E G R O O F P E T E R C A M A M
¿CÓMO INVERTIR EN UN
ENTORNO DE TIPOS BAJOS?

2. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – A L I C A N T E , 1 0 D E F E B R E R O

3. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – A L I C A N T E , 1 0 D E F E B R E R O

4. Un inicio de año 2016 complicado
Se
acentúan
los
riesgos
económicos
que
traíamos
del
2015:
• Petróleo
en
mínimos
desde
2004.
• El
Banco
Mundial
revisa
a
la
baja
las
previsiones
de
crecimiento
mundial
para
2016.
• Riesgos
geopolíticos
al
alza.
• China
en
un
proceso
de
transformación:
devaluaciones
del
yuan
y
caída
de
las
bolsas
chinas.
• Inestabilidad
en
la
situación
política
de
España.
• Brexit:
posible
salida
de
la
UE
de
Reino
Unido.
• Riesgos
en
la
banca
alemana
e
italiana.
• …
M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – A L I C A N T E , 1 0 D E F E B R E R O
Eurostoxx 50
Rentabilidad YTD 2016:
- 12,36%
Dax 30
Rentabilidad YTD 2016:
- 12,68%
Ibex 35
Rentabilidad YTD 2016:
- 14,90%
S&P 500
Rentabilidad YTD 2016:
- 9,32%

5. ¿Dónde invertir en un mercado de divergencias?
M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – A L I C A N T E , 1 0 D E F E B R E R O
¿Puede la expansión de la economía estadounidense
contrarrestar las dificultades derivadas de la situación que
atraviesan China y los mercados emergentes?

6. ¿Dónde invertir en un mercado de divergencias?
M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – A L I C A N T E , 1 0 D E F E B R E R O
A la hora de fijar los tipos de interés, la Reserva
Federal se fija en varios datos económicos.
Los tipos de interés en Estados Unidos se han
mantenido en niveles reducidos durante
largos periodos en varios momentos de su
historia.
Fuente: Datastream
Tasa de desempleo estadounidense, crecimiento del empleo en Estados Unidos y ganancias del dólar estadounidense: desde el 1 de enero de 2007 hasta el 30 de septiembre de 2015. Las ganancias del dólar estadounidense se
calculan como una media ponderada frente al euro, el yen, el dólar canadiense, la libra británica, el franco suizo, el dólar australiano y la corona sueca.
Inflación básica: desde el 1 de enero de 2007 hasta el 31 de agosto de 2015. La inflación básica, que excluye los precios de la energía y los alimentos, se calcula mensualmente como parte del índice de gastos en consumo
personal.
Producto interior bruto (PIB) de China y Estados Unidos: desde el 1 de enero de 2007 hasta el 30 de junio de 2015.

7. ¿Dónde invertir en un mercado de divergencias?
M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – A L I C A N T E , 1 0 D E F E B R E R O
Tipos oficiales principales Bancos Centrales
Fuente: Datastream, Bloomberg, Degroof Petercam

8. ¿Dónde invertir en un mercado de divergencias?
M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – A L I C A N T E , 1 0 D E F E B R E R O
Tipos oficiales Bancos Centrales en el mundo
Fuente: Bancos Centrales

9. Divergencia de tipos de interés y alta volatilidad
EEUU
¿Cómo evoluciona el S&P 500 durante
períodos de subida de tipos de interés?
Reino Unido
¿Quién será el siguiente en subir tipos de
interés?
Europa
¿Cómo le afecta a la bolsa el QE en Europa?
Emergentes
Las materias primas y la deuda emitida en
dólares, dos riesgos del 2016
Las gestoras de fondos responden …
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10. Petercam Equities Europe Dividend:
RV Europa Alto Dividendo
Rentabilidad 3 años: 9,27%
Volatilidad 3 años: 12,46%
Petercam Equities Europe
Small Caps:
RV Europa Cap. Pequeña
Rentabilidad 3 años: 12,22%
Volatilidad 3 años: 11,31%
Petercam Real Estate Dividend:
Inmobiliario - Indirecto Europa
Rentabilidad 3 años: 15,33%
Volatilidad 3 años: 10%
M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – A L I C A N T E , 1 0 D E F E B R E R O
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad a fecha 8/02/2016.
** Rentabilidad a un año acumulada.

11. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – A L I C A N T E , 1 0 D E F E B R E R O

12. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – A L I C A N T E , 1 0 D E F E B R E R O

13. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – A L I C A N T E , 1 0 D E F E B R E R O

14. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – A L I C A N T E , 1 0 D E F E B R E R O
Diversificación en todos los sectores!!

15. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – A L I C A N T E , 1 0 D E F E B R E R O

16. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – A L I C A N T E , 1 0 D E F E B R E R O

17. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – A L I C A N T E , 1 0 D E F E B R E R O
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad a fecha 8/02/2016.
** Rentabilidad a un año acumulada.
Capital Group European
Growth and Income:
RV Europa Capitalización Grande
Rentabilidad 3 años: 12,57%
Volatilidad 3 años: 12,49%
Capital Group New Perspective:
RV Global Capitalización Grande
Growth
Rentabilidad 3 años: 9,46%
Volatilidad 3 años: 11,34%

18. Capital Group New Perspective Fund (LUX)
Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información contenida en el presente
documento: (1) es propiedad de Morningstar; (2) no podrá ser objeto de copia o distribución; y (3)
no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de
contenido se hacen responsables de los daños y perjuicios que pudiera ocasionar el uso de
dicha información. Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Información
basada en el fondo American Funds New Perspective Fund. El fondo registrado en Estados
Unidos no está disponible para la venta fuera de Estados Unidos. Fuente: Morningstar.
Premio Lipper al Mejor Fondo a 10 años, Global
Large-Cap Growth Fund, año 2015. Información
basada en el fondo American Funds New
Perspective Fund. El fondo registrado en Estados
Unidos no está disponible para la venta fuera de
Estados Unidos. Fuente: Lipper.
M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – P A L M A , 4 D E F E B R E R O

19. .1.000
.10.000
.100.000
1.000.000
10.000.000
mar 73 mar 78 mar 83 mar 88 mar 93 mar 98 mar 03 mar 08 mar 13
El efecto de la rentabilidad compuesta
Información del 31 de diciembre de 2015.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras.
1.Los resultados anualizados mostrados para el Agregado de la estrategia New Perspective de Capital Group, desde la fecha de lanzamiento el 31 de marzo de 1973, están
ponderados por activo, se basan en las ponderaciones iniciales y en las rentabilidades mensuales, y no incluyen las comisiones de gestión. Provisional. Fuente: Capital Group
2.Índice MSCI ACWI (dividendos netos reinvertidos) desde el 30 de septiembre de 2011; anteriormente, índice MSCI World (con dividendos netos reinvertidos). Fuente: MSCI.
La presente información complementa o mejora las disposiciones de divulgación y presentación exigidas o recomendadas en las Normas Internacionales de Presentación de
Resultados de Gestión (GIPS®), las cuales están disponibles previa solicitud de no haberse incluido en el presente documento. GIPS es una marca comercial propiedad del
CFA Institute.
Estrategia Capital Group New Perspective
Valor de $10.000 invertidos en la fecha de lanzamiento de la estrategia
New Perspective1
$1.956.800
MSCI ACWI2
$300.300
Cambio de base a 10.000
(escala logarítmica)
La importancia de una perspectiva a largo plazo
M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – P A L M A , 4 D E F E B R E R O

20. Trayectoria a largo plazo
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras.
1.Los resultados mostrados corresponden al agregado de la estrategia Capital Group New Perspective. El agregado está ponderado por activo según las ponderaciones iniciales y las rentabilidades mensuales. No se incluyen las
comisiones de gestión. Fuente: Capital Group.
2.Índice MSCI ACWI (dividendos netos reinvertidos) desde el 30 de septiembre de 2011; anteriormente, índice MSCI World (con dividendos netos reinvertidos). Fuente: MSCI.
3.La rentabilidad sobre el índice se calcula de forma aritmética. La presente información complementa o mejora las disposiciones de divulgación y presentación exigidas o recomendadas en las Normas Internacionales de Presentac
de Resultados de Gestión (GIPS®), las cuales están disponibles previa solicitud de no haberse incluido en el presente documento. GIPS es una marca comercial propiedad del CFA Institute.
%
New
Perspective 1 MSCI ACWI 2
Rentabilidad sobre
el índice 3
% New Perspective 1 MSCI ACWI 2
Rentabilidad sobre
el índice 3
1973 9 meses
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
4,5
-18,5
43,0
17,3
2,9
24,4
28,1
26,6
2,9
22,5
24,5
0,9
35,3
27,7
14,2
11,1
26,8
-1,3
23,6
4,9
28,1
3,9
21,4
18,2
15,9
29,5
41,1
-6,5
-7,6
-16,1
-25,5
32,8
13,4
0,7
16,5
11,0
25,7
-4,8
9,7
21,9
4,7
40,6
41,9
16,2
23,3
16,6
-17,0
18,3
-5,2
22,5
5,1
20,7
13,5
15,8
24,3
24,9
-13,2
-16,8
20,6
7,0
10,2
3,9
2,2
7,9
17,1
0,9
7,7
12,8
2,6
-3,8
-5,3
-14,2
-2,0
-12,2
10,2
15,7
5,3
10,1
5,6
-1,2
0,7
4,7
0,1
5,2
16,2
6,7
9,2
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Datos anualizados
desde
lanzamiento
(42 años 9
meses)
Rentabilidad
Desviación
estándar
3 años (anual)
5 años (anual)
10 años (anual)
-15,4
37,9
15,2
12,1
20,7
16,9
-37,4
38,4
13,7
-6,9
21,7
27,8
4,0
6,1
13,1
14,8
12,2
9,8
8,3
-19,9
33,1
14,7
9,5
20,1
9,0
-40,7
30,0
11,8
-5,9
16,1
22,8
4,2
-2,4
8,3
15,0
7,7
6,4
4,4
4,5
4,8
0,5
2,6
0,6
7,9
3,3
8,4
1,9
-1,0
5,6
5,0
-0,2
8,5
4,8
4,5
3,4
3,9
El valor total del agregado de la estrategia Capital Group New Perspective
es de 60.194 millones de USD a 31 de diciembre de 2015 (2 cuentas)
Resultados de la estrategia Capital Group New Perspective a 31 de diciembre de 2015 en USD
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21. Una estrategia para todo tipo de condiciones de mercado
Información del 31 de diciembre de 2015.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras
1.Índice MSCI ACWI (dividendos netos reinvertidos) en USD desde el 30 de septiembre de 2011; anteriormente, índice MSCI World (con dividendos netos reinvertidos). Fuente: MSCI.
2.Rentabilidad relativa del Agregado de la Estrategia Capital Group New Perspective calculada geométricamente, en términos de dólar estadounidense y sin descontar los gastos y comisiones, en relación con el índice MSCI ACWI
(dividendos netos reinvertidos) desde el 30 de septiembre de 2011; anteriormente, el índice MSCI World (con dividendos netos reinvertidos). Fuentes: Capital Group, MSCI
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22. 20 principales posiciones
Capital Group New Perspective Fund (LUX). Información del 31 de diciembre de 2015. Fuente: Capital Group
La presente información se proporciona únicamente a efectos informativos y no constituye una oferta, ni una solicitud para formular una oferta, ni una recomendación de compra o venta de los valores o instrumentos mencionados en
presente documento.
The Capital SystemSM combina características de concentración y
diversificación en una sola cartera
Posiciones Sector País (%) Ponderación
Número de gestores
que invierten en su
propia cartera
Novo Nordisk Sanidad Dinamarca 5,4 5
Amazon.com Consumo discrecional Estados Unidos 4,5 7
Regeneron Pharmaceuticals Sanidad Estados Unidos 2,2 4
Microsoft Tecnología de la información Estados Unidos 2,2 5
Naspers Consumo discrecional Sudáfrica 1,5 5
TSMC Tecnología de la información Taiwán 1,5 6
JPMorgan Chase Finanzas Estados Unidos 1,4 3
Priceline Consumo discrecional Estados Unidos 1,4 5
AIA Finanzas Hong Kong 1,3 5
AB Foods Bienes de consumo básico Reino Unido 1,3 6
ASML Tecnología de la información Países Bajos 1,2 4
Alphabet Tecnología de la información Estados Unidos 1,2 4
Home Depot Consumo discrecional Estados Unidos 1,2 5
BAT Bienes de consumo básico Reino Unido 1,0 3
Avago Technologies Tecnología de la información Estados Unidos 1,0 2
Murata Manufacturing Tecnología de la información Japón 1,0 5
Novartis Sanidad Suiza 1,0 4
Pernod Ricard Bienes de consumo básico Francia 1,0 4
ACE Finanzas Estados Unidos 0,9 4
Liberty Global Consumo discrecional Estados Unidos 0,9 4
Total (%) 33,3
M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – P A L M A , 4 D E F E B R E R O

23. Capital Group European Growth and Income Fund (LUX)
1. CIF está constituido como una sociedad de inversión de capital variable (SICAV) conforme a la legislación del Gran Ducado de Luxemburgo, y está autorizado por la CSSF como una institución de inversión colectiva de
valores mobiliarios.
2. El rendimiento bruto es el total de los ingresos obtenidos por el fondo dividido por el patrimonio neto medio de los últimos 12 meses. El fondo no distribuye todos los ingresos y algunos dividendos abonados podrán ser
menores que los datos de rendimiento. Incluye un reembolso excepcional de la retención fiscal en origen.
La información es correcta a 31 de diciembre de 2015.
Categoría Morningstar: Renta variable europea de gran capitalización con
enfoque combinado valor/crecimiento (blend). Clase Z en EUR a
31 de diciembre de 2015. Fuente y derechos de autor: Morningstar. Si desea más
información acerca de la metodología empleada en las calificaciones de
Morningstar, consulte la página web www.morningstar.com
Source & copyright: Citywire.
El fondo ha obtenido la calificación «Gold» de Citywire para
el sector de renta variable europea durante el periodo
30 junio 2008 – 30 junio 2015
M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – P A L M A , 4 D E F E B R E R O

24. Rentabilidades consistentes ajustadas a riesgo
1. Se muestran los resultados de Capital Group European Growth and Income Fund (LUX) (CGEGI) antes de deducir comisiones y gastos.
La fecha de lanzamiento fue el 30 de octubre de 2002. Fuente: Capital Group.
2. Los índices MSCI se muestran con los dividendos netos reinvertidos. Fuente: MSCI
Basado en datos en euros a 31 de diciembre de 2015.
Los resultados pasados no son indicativos de los resultados futuros
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25. Obtención de rentabilidades consistentes mediante la
protección en mercados bajistas
1. Rentabilidad relativa del composite European Growth and Income frente al índice MSCI Europe con dividendos netos reinvertidos en EUR. La rentabilidad relativa se calcula siguiendo una progresión geométrica. La rentabilidad
de un periodo mayor del año son las tasas de rentabilidad anualizadas. La información es correcta a 31 de diciembre de 2015.
Fuente: Capital Group/MSCI.
2. Índice MSCI Europe con dividendos netos reinvertidos. Fuente: MSCI.
3. Se muestran los resultados de Capital Group European Growth and Income Fund (LUX) antes de deducir comisiones y gastos. La fecha de lanzamiento fue el 30 de octubre de 2002. Fuente: Capital Group. Basado en datos
denominados en EUR desde el lanzamiento del fondo hasta el 31 de diciembre de 2015.
Los resultados pasados no garantizan los resultados futuros.
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26. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – S E V I L L A , 2 8 D E E N E R O
Resultados anualizados
Resultados de la inversión
La información es correcta a 31 de diciembre de 2015 en EUR
(deducidos los gastos y comisiones - Acciones de clase Z)
Capital Group European Growth and Income Fund (LUX)¹
1. Deducidos los gastos y comisiones de gestión. Acciones de clase Z basadas en el cierre del valor liquidativo del mercado. Fuente: Capital Group.
2. El índice de referencia mostrado es el MSCI Europe con dividendos netos reinvertidos para un inversor ubicado en Luxemburgo. Fuente: MSCI.
3. El exceso de rentabilidad se calcula siguiendo una progresión aritmética.
4. El rendimiento bruto es el total de los ingresos obtenidos por el fondo dividido por el patrimonio neto medio de los últimos 12 meses. El fondo no distribuye todos los ingresos y algunos dividendos abonados podrán ser menores
que el valor reflejado en los datos de rendimiento.
Incluye un reembolso excepcional de la retención fiscal en origen
Los resultados pasados no son indicativos de los resultados futuros
Fuente y copyright: Citywire. El fondo ha
obtenido la calificación «Gold» de Citywire para
el sector de renta variable europea durante el
period 30 junio 2008 – 30 junio 2015
Categoría Morningstar: Renta variable europea de
gran capitalización con enfoque combinado
valor/crecimiento (blend). Clase Z en EUR a
31 de diciembre de 2015. Fuente y derechos de
autor: Morningstar. Si desea más información
acerca de la metodología empleada en las
calificaciones de Morningstar, consulte la
página web www.morningstar.com
%
Fondo1
Índice de
referencia2
Exceso de
rentabilidad3
Rendimient
o bruto4
2002 2 meses (del 30 de octubre al 31 de diciembre) -1,4 -3,2 1,9 No aplicable
2003 12,5 15,3 -2,8 2,8
2004 14,2 12,2 2,0 3,2
2005 21,5 26,1 -4,6 3,0
2006 17,1 19,6 -2,5 2,9
2007 8,3 2,7 5,6 3,1
2008 -43,2 -43,6 0,5 4,3
2009 37,2 31,6 5,6 3,5
2010 7,6 11,1 -3,5 3,6
2011 -7,0 -8,1 1,1 3,8
2012 20,0 17,3 2,7 4,4
2013 28,8 19,8 9,0 3,7
2014 14,5 6,8 7,6 6,6
2015 10,3 8,2 2,1 2,7
Rentabilidad anualizada del fondo desde su lanzamiento
(13s años, 2 mese y 1 dia) 8,6 6,8 1,8
3 años (anual) 17,6 11,5 6,1
5 años (anual) 12,7 8,4 4,3
10 años (anual) 6,8 4,2 2,6
El patrimonio de Capital Group European Growth and Income Fund (LUX) es de 557 mill. de EUR
a 31 de diciembre de 2015

27. Consideramos tanto los componentes de crecimiento como
los de generación de dividendos
1. Rendimiento por dividendos mostrado en acciones ordinarias. Fuente: FactSet.
La presente información tiene fines meramente informativos y no constituye una oferta, ni una invitación para realizar una oferta, ni una recomendación para comprar o vender ninguno de los valores o instrumentos incluidos en esta
presentación.
Las 20 posiciones principales del Capital Group European Growth and Income Fund
(LUX) a 31 de diciembre de 2015
Valor
(%) A 31 de
dic 15
(%) Rentabilidad
por
dividendo1Sector País
Novartis Salud Suiza 5,4 3,0
Imperial Tobacco Bienes de consumo básico Reino Unido 4,2 3,7
Prudential Finanzas Reino Unido 4,0 2,5
Barclays Finanzas Reino Unido 3,9 3,0
HeidelbergCement Materiales Alemania 3,5 1,0
British American Tobacco Bienes de consumo básico Reino Unido 3,5 4,0
UCB Salud Bélgica 3,0 1,3
VINCI Industriales Francia 2,9 3,0
UBS Group Finanzas Suiza 2,8 2,6
Scottish & Southern Energy Servicios Reino Unido 2,6 5,8
Nestlé Bienes de consumo básico Suiza 2,6 3,0
Daily Mail Bienes de consumo discrecional Reino Unido 2,4 3,1
GlaxoSmithKline Salud Reino Unido 2,3 5,8
Sampo Oyj Finanzas Finlandia 2,3 4,1
National Grid Servicios Reino Unido 2,2 4,6
Nokia Tecnologías de la información Finlandia 2,2 2,1
Royal Dutch Shell Energía Reino Unido 2,1 8,1
Edenred Industriales Francia 2,1 4,8
HSBC Finanzas Reino Unido 1,6 6,3
Airbus Group Industriales Francia 1,6 1,9
Total 57,2
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28. ¿ PREGUNTAS ?