1.
3. kvartal 2008
Resultatfremleggelse
fra SpareBank 1 Gruppen
Eldar Mathisen, adm. direktør
28. oktober 2008

2.
Hovedpunkter hittil i år
• Resultatet er sterkt preget av de svake finansmarkedene. Konsernets soliditet er
god
• ODIN Forvaltning har kjøpt den finske distributøren Rahastotori og morselskapet
Fondex for MNOK 101. Kjøpet inkluderer en kontantbeholdning på MNOK 50 i de
finske selskapene
• SpareBank 1 Gruppen AS og SpareBank 1 Skadeforsikring AS har solgt sine aksjer
i Alka Forsikring. Samlet gevinst for konsernet utgjør MNOK 49
• SpareBank 1 Gruppen AS gikk i oktober inn som 75 % eier i et nyetablert
meglerhus som eies sammen med tidligere ansatte i Kaupthings norske meglerhus
• SpareBank 1 Gruppens eierbanker kjøpte i oktober Glitnir Bank ASA med
datterselskapet Glitnir Factoring for MNOK 300
• SpareBank 1 Gruppen AS har i oktober kommet til enighet med SpareBank 1 Nord-
Norge om overtagelse av deres factoringvirksomhet for en kjøpesum på inntil
MNOK 40
• SpareBank 1 Gruppen AS’ eiere har i oktober stilt en garanti for tilførsel av inntil
MNOK 500 i egenkapital
2
2

3.
Svakt kvartalsresultat, men god soliditet
Resultat før skatt konsern
• Resultat før skatt per 3. kvartal ble
MNOK 314, som er en reduksjon
på MNOK 625 mot samme periode
i fjor
1000 939,4 • Forvaltningskapitalen var ved
800 utgangen av 3. kvartal 55,4 mrd.
626,1 kroner; opp 1,1 mrd. kroner fra
MNOK
600 årsskiftet
353,3
400 314,4 • Egenkapitalavkastningen etter
270,8
skatt ble 5,8 % (26,8 %)
200
17,4 • Kjerne- og kapitaldekning er
0 beregnet til 9,0 % og 12,0 %, mot
3. kv 3. kv 3. kv Per Per Per 9,6 % og 13,1 % ved årsskiftet
2006 2007 2008 3. kv 3. kv 3. kv • Det er inntektsført MNOK 308 i
2006 2007 2008 tilleggsavsetninger i konsern-
regnskapet som følge av svakt
Resultat før skatt - 3. kvartal renteresultat i livselskapet. Dette
Resultat før skatt - h.i.å. bedrer resultatet etter skatt med
MNOK 222
3
3

4.
Produktselskap sterkt påvirket av finansuro
Resultat før skatt i datterselskaper
• Samlet resultat per 3. kvartal for
datterselskapene ble MNOK 372 400,0
333,4 325,4
mot MNOK 1.008 i fjor
300,0
• Livselskapet sterkt påvirket av 237,0 225,7
finansuroen. God soliditet i 200,0
selskapet 98,5 85,2
• Meget godt forsikringsresultat 100,0 60,2
MNOK
veier opp for et svakt finans- -35,2 *
0,0
resultat i skadeselskapet
ODIN
Bank 1
Skadefors.
Livsfors.*
Oslo
• Reduserte forvaltningsvolumer i -100,0
SB1
SB1
ODIN Forvaltning
• God underliggende vekst i Bank 1 -200,0
konsern. Resultat hittil i år preget -300,0 -342,9
av nedskrivninger og tap på verdi-
papirer og ett enkeltengasjement -400,0
Resultat før skatt per 3. kv 2007
* I SpareBank 1 Gruppens konsernregnskap dekkes 307,7 mill. kroner av
renteunderskuddet av kundens tilleggsavsetninger. Resultat før skatt ville, Resultat før skatt per 3. kv 2008
hensyntatt dette, blitt -35,2 mill. kroner fra livselskapet.
4
4

5.
SpareBank 1 Gruppen etablerer nytt meglerhus
- Argo Securities i samarbeid med tidligere Kaupthing ansatte
• SpareBank 1 Gruppen AS går inn som 75
% eier i et nyetablert meglerhus
• Meglerhuset eies sammen med tidligere
ansatte i Kaupthings norske meglerhus
• Ledende ansatte i selskapet eier 25 % av
selskapet
• SpareBank 1 vil over tid redusere
eierandelen noe for å sikre tilgang til
ytterligere kompetanse – spesielt
innenfor corporate og på renteområdet
• SpareBank 1-bankene vil tilføre oppdrag
allerede fra etableringen
• SpareBank 1 Gruppen har en eierandel i
First Securities på 24,5 %. SpareBank 1
vil umiddelbart tre ut av styret i First
Securities, og andelen i selskapet
defineres som en finansiell eierpost
5
5

6.
SpareBank 1 Gruppen
Resultat per 3. kvartal
3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal
Beløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 * 2008 2007
*
Andel resultat fra datterselskapene før skatt:
- SpareBank 1 Livsforsikring -334,9 43,7 -51,8 111,2 -342,9 333,4
- Bruk av tilleggsavsetninger 286,8 -41,7 62,6 0,0 307,7 0,0
- SpareBank 1 Skadeforsikring
- Bank 1 Oslo konsern
** 58,0
-6,2
125,0
34,4
54,1
31,9
120,8
38,7
237,0
60,2
325,4
98,5
- ODIN Forvaltning 25,7 29,2 30,3 84,5 85,2 225,7
- Øvrige selskaper 7,7 9,6 5,7 3,9 23,1 14,2
- Korreksjon datterselskaper - pro forma IFRS -3,3 7,0 -1,8 20,8 1,8 10,5
Sum resultat datterselskaper før skatt 33,8 207,2 131,0 379,9 372,0 1 007,8
Driftskostnader holding -8,8 -11,9 -10,8 -10,2 -31,5 -43,1
Netto finans holding -15,9 -12,9 -23,6 -11,9 -52,4 -33,7
**
Gevinst ved salg av verdipapirer holding
Andel tilknyttede selskap - First Securities
21,7
0,9
0,0
16,4
0,0
4,2
0,0
2,4
21,7
21,4
0,0
35,1
Resultat før avskrivninger merverdier 31,6 198,8 100,8 360,2 331,2 966,1
Avskrivning merverdier
Resultat før skatt
** -14,2
17,4
-1,3
197,5
-1,3
99,5
-7,0
353,3
-16,8
314,4
-26,7
939,4
Skattekostnad -7,0 -50,0 -35,9 -70,2 -92,9 -49,2
Resultat etter skatt 10,4 147,4 63,7 283,1 221,5 890,2
Majoritetens andel av resultat etter skatt 10,2 147,0 63,5 282,9 220,8 889,8
Minoritetens andel av resultat etter skatt 0,3 0,4 0,1 0,2 0,77 0,4
* Tallene er omarbeidet i henhold til ny årsregnskapsforskrift for skadeforsikrings- og livsforsikringsselskap
** Salg av aksjene i Alka ga en gevinst på MNOK 40 i skadeselskapet. Gevinsten utgjorde MNOK 22 i holdingselskapet og samlet for
konsernet var gevinsten på MNOK 49 etter fradrag av konsernmerverdi på MNOK 13
6
6

7.
Bank 1 Oslo
Gradvis underliggende forbedring
God underliggende vekst
og fortsatt lave tap
7
7

8.
Bank 1 Oslo (Konsern)
God underliggende vekst
• Resultat før skatt på MNOK 60 Resultat før skatt per kvartal
(98) per 3. kvartal
• 3. kvartal viser et resultat på 50
MNOK -6 (39) 44,3
38,7
• Reduksjonen forklares av økte 40
34,4
tap på utlån som følge av ett 33,2 31,9
enkeltengasjement på MNOK 28 30
28,4
26,7
og tap på verdipapirer **
MNOK
• Tap på utlån MNOK 15 (-7) per 3. 20 16,5
kvartal. MNOK 32 (-3) i 3. kvartal
• Brutto misligholdte og tapsutsatte 10
lån utgjør 1,2 % (1,3 %) av
brutto utlån per 30.09.08. Økning 0
*
fra 0,6 % per 30.06.08 2006 2007 2008
-10 -6,2
• Bank 1 Oslo har ikke vært direkte
Resultat før skatt 1. kvartal
eller indirekte eksponert mot sub- Resultat før skatt 2. kvartal
prime markedet i USA eller mot Resultat før skatt 3. kvartal
islandske banker. Berøres likevel
av den generelle spread utgangen * Korrigert for gevinst ved salg av Hamar-portefølje
og uroen i rentemarkedet 3. kvartal 2006 med 100,4 mill. kroner
** Urealisert tap på MNOK 23 i rentepapirer hittil i år
8
8

9.
Bank 1 Oslo
Økte renteinntekter som følge av god vekst
Netto renteinntekter per kvartal
• Utlånsvekst på 21,6 % siste 12
måneder. PM øker med 21,4 % og 120,0
106,7
2,00 %
97,5
BM med 22,0 % 100,0 90,4
96,9 96,5
1,90 %
83,0
• Netto renteinntekter på MNOK 107 80,0
77,4
1,80 %
(90) i 3. kvartal. Økningen er på
MNOK
60,0 1,70 %
18,1 %. Samlet per 3. kvartal er
veksten MNOK 49, eller 19,6 % 40,0 1,60 %
• Rentenetto akkumulert per 3. 20,0 1,50 %
kvartal sammenlignet med samme
0,0 1,40 %
periode i fjor på 1,82 % (1,81 %) 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv
2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008
Netto renteinntekter Rentenetto i % av GFK
9
9

10.
Bank 1 Oslo
Margin- og volumutvikling
22.000 1,60 %
1,42 %
20.000 1,52 % 1,40 %
1,25 % 1,43 % 1,42 % 1,41 %
1,15 % 1,35 %
18.000 1,29 % 1,20 %
1,05 %
MNOK
1,18 %
0,93 %
16.000 1,00 %
1,04 % 0,81 %
0,98 % 0,80 %
0,74 % 0,75 % 0,72 % 0,80 %
14.000 0,91 %
0,66 %
0,82 %
12.000 0,60 %
10.000 0,40 %
6
6
6
6
7
7
7
7
8
8
8
-0
-0
-0
-0
-0
-0
-0
-0
-0
-0
-0
kv
kv
kv
kv
kv
kv
kv
kv
kv
kv
kv
1.
2.
3.
4.
1.
2.
3.
4.
1.
2.
3.
Utlån Utlånsmargin Innskuddsmargin
Referanserenten som benyttes i marginberegningen er 3 mndr NIBOR + 0,10 bp (bankens mellomregningsrente)
10
10

11.
Bank 1 Oslo
Økende mislighold i 3. kvartal
MNOK Prosent
300,0 1,8
1,6
250,0
1,4
200,0 1,2
1,0
150,0
0,8
234,5 240,9 246,1
100,0 202,3 203,6 220,0 214,0 0,6
165,8 162,7
0,4
50,0 113,1
0,2
0,0 -
2. kv 2006
3. kv 2006
4. kv 2006
1. kv 2007
2. kv 2007
3. kv 2007
4. kv 2007
1. kv 2008
2. kv 2008
3. kv 2008
Sum mislighold % av brutto utlån
11
11

12.
Bank 1 Oslo (konsern)
Kostnadsprosenten redusert i 3. kvartal
Utvikling i driftskostnadene per kvartal
• Driftskostnader ble MNOK 393 (308) MNOK
ved utgangen av 3. kvartal
160 90 %
• Banken åpnet i 2007 fem nye 140
lokalbanker. Dette ga økte kostnader 120
85 %
per 3. kvartal på MNOK 12
100 80 %
• Bankkonsernet tok i 2. kvartal en 80
nedskrivning av goodwill ifm kjøpet av 60 75 %
Areal Eiendomsmegling på MNOK 10
40
• Banken nedskrev i 3. kvartal aksjene i 20
70 %
Nordito på MNOK 13,3 0 65 %
• EiendomsMegler 1 økte kostnadene 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv
med MNOK 48,2 i forhold til 30.09.07, 2007 2007 2007 2007 2008 2008 *
2008
hovedsakelig som følge av Areal
Driftskostnader Kostnadsprosent
Eiendomsmegling
12
12

13.
Bank 1 Oslo
Resultat per 3. kvartal
Konsernregnskap Bank 1
3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal
Beløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2008 2007
Netto renteinntekter 106,7 96,5 96,9 90,4 300,1 250,8
Andre inntekter 44,7 68,7 55,0 46,4 168,4 148,4
Driftskostnader 125,6 144,0 123,8 101,2 393,4 307,8
Driftsresultat 25,7 21,2 28,1 35,6 75,0 91,5
Tap på utlån 31,9 -13,2 -3,8 -3,0 14,9 -7,1
Resultat før skatt -6,2 34,4 31,9 38,7 60,2 98,5
Skattekostnad (28%) -1,5 9,4 8,9 10,8 16,9 26,6
Resultat etter skatt -4,7 25,0 23,0 27,8 43,2 71,9
Nøkkeltall 3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal
Tall i prosent 2008 2008 2008 2007 2008 2007
Rentenetto 1,82 % 1,75 % 1,86 % 1,85 % 1,82 % 1,81 %
Kostnadsprosent (mor) 68,5 % 80,2 % 70,3 % 69,8 % 72,9 % 72,9 %
Kostnadsprosent (konsern) 83,0 % 87,2 % 81,5 % 74,0 % 84,0 % 77,1 %
Egenkapitalavkastning (mor) 6,7 % 10,2 %
Egenkapitalavkastning (konsern) 5,5 % 8,4 %
Innskuddsdekning 70,0 % 79,5 %
Kapitaldekning 9,3 % 9,8 %
13
13

14.
SpareBank 1
Livsforsikring
Sterkt påvirket av svake
finansmarkeder
14
14

15.
SpareBank 1 Livsforsikring
Svakt renteresultat i 3. kvartal
Resultat før skatt per kvartal
• Resultat før skatt er MNOK -335
(111) i 3. kvartal og resultat hittil i år 250
er på MNOK -343 (333)
150 129,4
• Positiv utvikling i netto risikoresultat, 92,8 111,2
som er på MNOK 130 (104) hittil i år 48,4
72,6 43,7
50 36,0
• Renteresultat utgjør MNOK -333 og
er sterkt preget av finansuroen
MNOK
-50 2006 2007 2008
• Forvaltningskapitalen per 3. kvartal -51,8
er NOK 22,3 mrd.
– Ned 7,1 % fra årsskiftet -150
• Tilleggsavsetninger kan ikke benyttes
gjennom året i selskapet, men -250
Resultat før skatt 1. kvartal
inntektsføres i konsernregnskapet i Resultat før skatt 2. kvartal
Resultat før skatt 3. kvartal
SpareBank 1 Gruppen med MNOK -350 -334,9
308 per 3. kvartal
15
15

16.
SpareBank 1 Livsforsikring
God soliditet i livselskapet
• SpareBank 1 Livsforsikring mottok i juli et konsernbidrag på MNOK 216
fra sine eiere, SpareBank 1 Gruppen AS
• SpareBank 1 Gruppen AS vedtok i oktober å overføre ytterligere MNOK
219 til selskapet som konsernbidrag
• Holdingselskapet har i tillegg gitt en garanti til SpareBank 1
Livsforsikring for tilførsel av inntil MNOK 400 i egenkapital. Garantien
løper til 01.04.09
• Kjernekapital og kapitaldekning på hhv. 11,9 % (7,4 %) og 14,8 %
(10,8 %) per 3. kvartal
• Bufferkapitalen med tilleggsavsetninger innenfor ett års rentegaranti
utgjør 5,8 % (15,7 %) hittil i år
16
16

17.
SpareBank 1 Livsforsikring
Redusert, men god bufferkapital
Bufferkapital i % av forsikringsmessige avsetninger:
18 %
15,7 %
16 % 14,9 %
14 % 12,7 %
12,5 %
11,4 %
12 % 10,9 %
9,7 %
10 % 7,0 % 8,4 %
8% 5,7 %
6%
4%
Ikke Ikke
2%
publisert publisert
0%
-2 % 3. kv 3. kv 3. kv 3. kv 3. kv 3. kv 3. kv 3. kv 3. kv 3. kv 3. kv 3. kv
2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008
-4 %
SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea
Kjernekap. utover minstekrav Delårsresultat Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond
Tilleggsavsetninger inkluderer mer enn ett års rentegaranti
For Nordea er det lagt til grunn kjernekapital per 31.12.07
17
17 Kilde: FNH og selskapspresentasjoner

18.
SpareBank 1 Livsforsikring
Aktivaallokering av finansielle eiendeler per portefølje
Per 30.9.2008
Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen Investeringsvalgporteføljen
14 % 7% 1%
29 % 4% 41 % 29 %
25 %
23 % 55 %
30 % 26 % 16 %
Aksjer Annet Aksjer Annet
Eiendom Hold til forfall Aksjer Annet Obligasjoner
Eiendom Hold til forfall
Obligasjoner Obligasjoner
NOK 14,7 mrd. NOK 1,8 mrd. NOK 4,2 mrd.
18
18

19.
SpareBank 1 Livsforsikring
Verdijustert avkastning for kundeporteføljer med garanti per
2. og 3. kvartal 2008 (ekskl. verdiendring anlegg)
2. kv 3. kv 2. kv 3. kv 2. kv 3. kv 2. kv 3. kv
2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008
0
Ikke Ikke
publisert publisert
-0,6
-0,7
-1
Prosent
-1,7 -1,6
-2 -1,8
-2,0
-3
SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea
19
19 Kilde: selskapspresentasjoner

20.
Bokført avkastning for kundeporteføljer med
garanti per 2. og 3. kvartal 2008
2
1,7
1,5
Prosent
1
0,8
0,6
Ikke Ikke
0,1
publisert 0,0 publisert
0
2. kv 3. kv
SpareBank 1 2. kv 3. kv
Storebrand 2. kv 3. kv
Vital 2. kv 3. kv
Nordea
2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008
SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea
20
20 Kilde: selskapspresentasjoner

21.
SpareBank 1 Livsforsikring
Avkastning ordinær kundeportefølje med garanti per 30.09.08
Aksjer Norge -35,8
Aksjer utland -24,7
Pengemarked 3,8
Obligasjon Norge 1
Obligasjon utland 2,3
Hedgefond -9
Hold til forfall 4,1
Eiendom 4,9
-40 -30 -20 -10 0 10
%
21
21

22.
SpareBank 1 Livsforsikring
Resultat per 3. kvartal
3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal
Beløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2008 2007
Risikoinntekter 291,0 288,1 289,6 272,6 868,8 802,5
Risikokostnader -237,3 -243,7 -207,2 -222,5 -688,2 -679,3
Risikoresultat 53,7 44,4 82,4 50,2 180,5 123,2
Tekniske avsetninger -15,9 -15,3 -19,6 -6,9 -50,8 -19,6
Risikoresultat etter tekniske avsetninger 37,8 29,1 62,8 43,3 129,8 103,6
Gebyrer 146,6 150,2 137,7 148,7 434,5 445,1
Driftskostnader ekskl. provisjoner -134,0 -140,5 -123,7 -139,9 -398,2 -336,1
Provisjoner -54,7 -58,8 -48,0 -54,4 -161,5 -169,8
Administrasjonsresultat -42,1 -49,1 -34,0 -45,7 -125,2 -60,8
Netto finansinntekter -222,2 167,4 49,3 330,2 -5,5 1 083,1
Garantert rente -109,5 -109,7 -107,9 -106,2 -327,1 -312,8
* Renteresultat -331,7 57,7 -58,6 224,0 -332,6 770,3
Samlet resultat før fordeling -336,0 37,7 -29,8 221,6 -328,0 813,1
Avsetning til tilleggsavsetninger 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Resultat til kunder 6,1 -2,2 -5,8 -110,4 -1,9 -479,7
Avkastning på selskapets midler -5,0 8,2 -16,2 0,0 -13,0 0,0
Resultat til eier før skatt -334,9 43,7 -51,8 111,2 -342,9 333,4
Skattekostnad 89,4 -11,6 5,7 -2,5 83,5 112,0
Resultat til eier -245,4 32,1 -46,1 108,7 -259,4 445,4
Nøkkeltall 3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal
2008 2008 2008 2007 2008 2007
Kapitaldekning 14,8 % 10,8 %
Bufferkapital i % inkl. årets resultat 5,8 % 15,7 %
* Renteresultatet i 2008 er ikke direkte sammenlignbart med renteresultatet i 2007. Med bakgrunn i deling av
porteføljene i henhold til ny lov er tallene for 2008 splittet i renteresultat og avkastning på selskapets midler.
22
22

23.
SpareBank 1
Skadeforsikring
Meget godt resultat fra
forsikringsvirksomheten
23
23

24.
SpareBank 1 Skadeforsikring
Meget godt resultat fra forsikringsvirksomheten
Resultat før skatt per kvartal
• Resultat før skatt for 3. kvartal ble
MNOK 58 (121) og resultat hittil i år 160,0
er på MNOK 237 (325) 138,7
140,0
• Meget godt forsikringsresultat i 3. 120,8
125,0
kvartal isolert og hittil i år 120,0
• Skadeprosent f.e.r. hittil i år på 72,9 100,0
MNOK
81,7
% (73,8 %). Bedringen skyldes
80,0
lavere skadeprosent på hus og 65,9
58,0
fravær av storskader 60,0 50,4 54,1
• Netto finansinntekter er MNOK 115 40,0
(277) og inkluderer en gevinst fra 18,4
20,0
salget av Alka Forsikring på MNOK 40
• Combined ratio er 94,3 % (94,1 %) 0,0
per 3. kvartal 2006 2007 2008
• Kapitaldekning er på 27 % (18 %) Resultat før skatt 1. kvartal
Resultat før skatt 2. kvartal
ved utgangen av september Resultat før skatt 3. kvartal
24
24

25.
SpareBank 1 Skadeforsikring
Samlet bestandsvekst på 3,3 % hittil i år i et marked
preget av økt konkurranse
Bestand PM (ekskl. koll. hjem) Bestand BM
2 720 630 16,7
15,6 2 702 623
2 700 620
30,5
2 680 610 12,6
MNOK
MNOK
2 660 24,5 600 5,2
6,9
2 640 11,4 590
581
2 620
2 620 580
2 600 570
2 580 560
Per Endring Endring Endring Endring Per Per Endring Endring Endring Endring Per
3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 3. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 3. kv
2007 2007 2008 2008 2008 2008 2007 2007 2008 2008 2008 2008
Total bestand PM Endring i bestand PM Total bestand BM Endring i bestand BM
3,1 % vekst siste 12 mnd. 7,1 % vekst siste 12 mnd.
2,7 % vekst hittil i år 5,9 % vekst hittil i år
25
25

26.
SpareBank 1 Skadeforsikring
Utvikling i combined ratio
Combined ratio vist kvartalsvis Combined ratio per år
97,9 % 100 %
100 % 92,7 % 91,9 % 95,9 % 93,9 % 94,6 % 94,3 %
93,8 % 95,1 % 91,1 % 89,9 %
87,6 % 84,9 % 90 % 87,2 %
90 % 21,2 % 21,8 % 20,7 % 21,4 %
20,2 % 19,5 % 19,7 % 23,5 % 20,9 % 80 % 22,1 %
80 % 20,5 % 20,6 %
20,3 %
21,4 %
70 % 70 %
60 % 60 %
50 % 50 %
40 % 76,7 % 74,0 % 40 %
72,5 % 72,4 % 74,2 % 70,3 % 74,1 %
69,0 % 69,3 % 73,9 % 72,9 %
67,3 % 63,5 % 66,7 %
30 % 30 %
20 % 20 %
10 % 10 %
0% 0%
3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 2004 2005 2006 2007 Per 3.
2006 2006 2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 kvartal
2008
Skadeprosent Kostnadsprosent Skadeprosent Kostnadsprosent
26
26

27.
SpareBank 1 Skadeforsikring
Aktivaallokering av finansielle eiendeler
Obligasjoner
Bankinnskudd
60,2 %
2,5 %
Hedgefond Hold til forfall
4,8 % 11,9 %
Aksjer Eiendom
5,1 % 15,5 %
Sum: NOK 7,6 mrd.
27
27

28.
SpareBank 1 Skadeforsikring
Resultat per 3. kvartal
3. kv 2 kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal
Beløp i mill. kroner
Forfalt brutto premie
2008
900,2
2008
1 034,8
2008
1 191,2
2007
856,9
* 2008
3 126,2
2007
*
2 969,3
Opptjente premier f.e.r. 931,5 908,5 902,6 890,7 2 742,6 2 616,8
Påløpne erstatninger f.e.r. -690,7 -638,8 -669,7 -645,0 -1 999,1 -1 932,4
Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -195,1 -213,4 -177,7 -173,3 -586,2 -530,4
Endring i naturskade og andre tekniske avsetninger 10,3 -19,5 -7,0 -22,9 -16,1 -68,3
Forsikringsresultat 56,1 36,8 48,3 49,4 141,1 85,8
Netto finansinntekter 10,6 93,5 10,7 85,2 114,7 275,7
Andre kostnader -2,5 -1,5 -1,5 -1,2 -5,4 -3,4
Resultat før sikkerhetsavsetninger 64,2 128,8 57,4 133,5 250,5 358,1
Endring av sikkerhetsavsetning -6,2 -3,9 -3,4 -12,7 -13,5 -32,7
Resultat før skatt 58,0 125,0 54,1 120,8 237,0 325,4
Skattekostnad -16,2 -35,0 -15,1 -33,8 -66,4 -91,1
Resultat etter skatt 41,7 90,0 39,0 87,0 170,6 234,3
Nøkkeltall 3. kv 2 kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal
Tall i prosent 2008 2008 2008 2007 2008 2007
Skadeprosent f.e.r. 74,1 % 70,3 % 74,2 % 72,4 % 72,9 % 73,8 %
Kostnadsprosent f.e.r. 20,9 % 23,5 % 19,7 % 19,5 % 21,4 % 20,3 %
Combined ratio f.e.r. 95,1 % 93,8 % 93,9 % 91,9 % 94,3 % 94,1 %
Kapitaldekning 27,0 % 18,0 %
* Tallene er omarbeidet i henhold til ny forsikringsforskrift
28
28

29.
ODIN Forvaltning
Lavere forvaltningskapital
29
29

30.
ODIN Forvaltning
Lavere forvaltningskapital
Resultat før skatt per kvartal
• Resultat før skatt på MNOK 26 (85)
90,0 84,5
i 3. kvartal og resultat hittil i år er
på MNOK 85 (226) 80,0 71,5
74,4
66,9
• Resultatnedgangen skyldes i 70,0
hovedsak fall i forvaltet kapital 60,0 51,8
som følge av svake aksjemarkeder 49,8
MNOK
50,0
og lav nytegning
40,0
• Forvaltningskapitalen falt hittil i år 30,3 29,2
med NOK 14 mrd., hvorav NOK 7 30,0 25,7
mrd. i 3. kvartal til NOK 23,6 mrd. 20,0
• Markedsandel for aksjefond 10,0
utgjorde 13,7 %, en reduksjon fra
0,0
15,9 % ved årsskiftet
2006 2007 2008
• ODIN har kjøpt Fondex/Rahastotori
i Finland for MNOK 101, inkludert Resultat før skatt 1. kvartal
Resultat før skatt 2. kvartal
en kontantbeholdning på MNOK 50 Resultat før skatt 3. kvartal
30
30

31.
ODIN Forvaltning
Resultat per 3. kvartal
3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal
Beløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2008 2007
Forvaltningshonorar 76,1 84,6 82,5 130,4 243,2 377,3
Tegnings- og innløsningshonorar 7,9 10,4 14,7 23,1 33,1 73,4
Sum driftsinntekter 84,1 95,0 97,2 153,5 276,3 450,7
Lønnskostnad 25,3 26,3 27,0 40,4 78,6 117,0
Avskrivninger 3,7 3,5 3,4 3,5 10,7 10,0
Annen driftskostnad 32,4 38,2 41,0 31,0 111,6 109,3
Sum driftskostnader 61,5 68,0 71,4 74,9 200,9 236,3
Driftsresultat 22,6 27,0 25,8 78,5 75,4 214,4
Netto finansinntekter 3,1 2,1 4,5 5,9 9,7 11,3
Resultat før skatt 25,7 29,2 30,3 84,5 85,2 225,7
Skattekostnad 7,2 8,2 8,5 23,6 23,8 63,2
Resultat 18,5 21,0 21,8 60,8 61,3 162,5
31
31

32.
Andre forhold
32
32

33.
SpareBank 1-bankene kjøper Glitnir Bank ASA
- En vekst for alliansen på ca. 10 %
• SpareBank 1-bankene kjøpte 21. oktober Glitnir
Bank ASA med datterselskapet Glitnir Factoring for
MNOK 300
• Glitnir Bank ASA har 160 ansatte og datterselskapet
Glitnir Factoring har 26 ansatte. Banken har en
samlet utlånsportefølje på NOK 47 mrd., hvorav 59
% er lokalisert i Oslo
• SpareBank 1-bankene overtar Glitnir Bank med alle
kunder, forpliktelser, kontorer og medarbeidere
• SpareBank 1-bankene har styrke og soliditet til å
gjennomføre kjøpet uten tilførsel av ny kapital
• Strategisk interessant med Glitnir Banks
markedsposisjon innen shipping, olje og offshore og
næringseiendom
• Salget forutsetter konsesjon fra myndighetene
33
33

34.
Bank. Forsikring. Og deg.
34
34

35.
Appendiks
35
35

36.
SpareBank 1 Gruppen konsern
Kvartalsvise resultater
3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv
Beløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2007 2007
Andel resultat fra datterselskapene før skatt:
- SpareBank 1 Livsforsikring -334,9 43,7 -51,8 46,6 111,2 129,4
- Bruk av tilleggsavsetninger 286,8 -41,7 62,6 0,0 0,0 0,0
- SpareBank 1 Skadeforsikring 58,0 125,0 54,1 133,6 120,8 138,7
- Bank 1 Oslo konsern -6,2 34,4 31,9 32,4 38,7 33,2
- ODIN Forvaltning 25,7 29,2 30,3 73,7 84,5 74,4
- Øvrige selskaper 7,7 9,6 5,7 4,8 3,9 8,0
- Korreksjon datterselskaper - pro forma IFRS -3,3 7,0 -1,8 -41,0 20,8 -7,3
Sum resultat datterselskaper før skatt 33,8 207,2 131,0 250,1 379,9 376,4
Driftskostnader holding -8,8 -11,9 -10,8 -17,7 -10,2 -19,2
Netto finans holding -15,9 -12,9 -23,6 -12,4 -11,9 -9,3
Gevinst ved salg av verdipapirer holding 21,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Andel tilknyttede selskap - First Securities 0,9 16,4 4,2 21,8 2,4 13,1
Resultat før avskrivninger merverdier 31,6 198,8 100,8 241,7 360,2 361,0
Avskrivning merverdier -14,2 -1,3 -1,3 -1,3 -7,0 -10,6
Resultat før skatt 17,4 197,5 99,5 240,4 353,3 350,5
Skattekostnad -7,0 -50,0 -35,9 88,4 -70,2 11,9
Resultat etter skatt 10,4 147,4 63,7 328,7 283,1 362,3
Majoritetens andel av resultat etter skatt 10,2 147,0 63,5 328,6 282,9 362,1
Minoritetens andel av resultat etter skatt 0,3 0,4 0,1 0,2 0,2 0,3
36
36

37.
Diversifisert selskaps- og produktportefølje
Resultat før skatt datterselskaper
400
300
200
100 Bank 1 Oslo
SB1 Skadefors.
MNOK
0 ODIN
2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv SB1 Livsfors.
-100 2007 2007 2007 2008 2008 2008
-200
-300
-400
37
37

38.
Bank 1 Oslo
Utvikling i misligholdte lån per 3. kvartal
300,0
250,0
47,6 47,6 67,4
200,0
Mill. kroner
50,8 57,0
42,8
57,8
150,0
63,6 58,0
100,0 186,9 193,3 178,7
160,8 169,2 157,1 49,3
144,5
50,0 102,3 104,7
63,8
0,0
2. kv 2006
3. kv 2006
4. kv 2006
1. kv 2007
2. kv 2007
3. kv 2007
4. kv 2007
1. kv 2008
2. kv 2008
3. kv 2008
Bedriftsmarked Personmarked
38
38

39.
SpareBank 1 Livsforsikring
Balanse per 3. kvartal
Beløp i mill. kroner 30.09.2008 30.06.2008 *
Immaterielle eiendeler 454,0 397,4
Investeringer 1 750,4 1 251,7
Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 172,6 167,3
Fordringer 236,8 459,6
Andre eiendeler 759,2 600,6
Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 3,3 3,8
Investeringer i kollektivporteføljen 14 693,8 15 516,0
Investeringer i investeringsvalgporteføljen 4 216,6 4 663,0
SUM EIENDELER 22 286,6 23 059,4
Innskutt egenkapital 685,1 685,1
Opptjent egenkapital 1 119,7 1 359,1
Ansvarlig lånekapital 525,0 525,0
Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 15 262,8 15 346,8
Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 4 216,6 4 663,0
Avsetning for forpliktelser 72,1 73,5
Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 94,1 93,8
Forpliktelser 227,7 247,2
Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 83,5 65,8
SUM EGENKAPITAL OG GJELD 22 286,6 23 059,4
* Basert på endret regnskapsforskrift i forbindelse med ny forsikringslov er livselskapene fritatt for å utarbeide
sammenligningstall for 2007
39
39

40.
SpareBank 1 Livsforsikring
Utvikling i premieinntekter
3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal
Beløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2008 2007
Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 54,6 58,4 50,3 50,6 163,3 150,1
Individuelle kapitalforsikringer 113,6 117,0 115,3 227,1 345,8 1 347,2
Kollektive pensjonsforsikringer 133,2 135,2 377,6 120,1 646,0 542,6
Ulykkesforsikringer 41,0 40,1 40,7 39,3 121,8 115,4
Gruppelivsforsikringer 127,4 128,3 194,6 121,0 450,3 430,1
Unit Link - Renteforsikringer 9,2 9,2 10,0 10,2 28,4 42,8
Unit Link - Kapitalforsikringer 49,1 58,5 71,1 135,5 178,7 544,5
Innskuddstjenestepensjon 169,1 174,4 159,8 141,0 503,3 454,7
Sum brutto forfalte premieinntekter 697,2 721,0 1 019,4 844,6 2 437,6 3 627,5
Overførte premiereserver fra andre selskaper 77,7 85,9 228,5 51,5 392,2 331,3
Avgitt gjenforsikringspremie -40,2 -132,2 -26,4 -17,0 -198,8 -53,4
Premieinntekter for egen regning 734,7 674,7 1 221,5 879,2 2 631,0 3 905,4
40
40

41.
SpareBank 1 Livsforsikring
Resultat per portefølje
Kollektiv- Gamle individuelle Investeringsvalgs- Selskaps-
Beløp i mill. kroner porteføljen produkter porteføljen porteføljen Totalt
Risikoresultat 137,4 -6,4 -1,2 0,0 129,8
Administrasjonsresultat 9,4 -31,5 -103,2 0,0 -125,2
Renteresultat -178,6 -154,0 0,0 0,0 -332,6
Resultat til kunde -1,9 0,0 0,0 0,0 -1,9
Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 -13,0 -13,0
Sum -33,7 -191,9 -104,3 -13,0 -342,9
41
41

42.
Nøkkeltall
1) Alle tall er i mill. kroner,
3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv.
1) & 2)
Beløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 2006 2006
Konsern bortsett fra antall
Kapitaldekning akk 12,0 % 13,0 % 12,6 % 13,1 % 11,3 % 11,6 % 12,5 % 12,9 % 10,6 % spareavtaler
Kjernekapitaldekning akk 9,0 % 9,0 % 9,2 % 9,6 % 7,9 % 8,1 % 9,0 % 9,3 % 6,6 %
2) Alle tall er per kvartal,
bortsett fra der annet er
Resultat e.skatt akk 221,5 211,1 63,6 309,0 275,6 352,6 241,3 406,2 221,1
Livsforsikring angitt
Brutto forfalt premie 697,2 721,0 1 019,4 823,0 844,6 1 596,5 1 186,4 2 397,8 654,2 3) Etter ny virksomhetslov
Privat 429,7 437,9 732,0 413,0 462,6 1 226,9 511,0 1 530,7 323,3 trådte i kraft 1. januar
Bedrift
Netto finansresultat 3)
267,5 283,1 287,4 410,0 382,1 369,6 676,0 867,1 330,9
2008, er ikke disse
måltallene aktuelle
- - - 199,0 224,5 407,6 138,6 435,3 -50,3
3)
Verdijustert kap.avk (OM) - - - 0,6 % 0,7 % 3,7 % 1,4 % 3,7 % 1,7 %
Forvaltningskapital akk 22 286 23 087 23 388 23 998 23 574 23 641 22 711 22 041 20 822 4) Kapital til forvaltning er
Kapitaldekning akk 14,8 % 14,8 % 12,5 % 12,5 % 10,8 % 11,3 % 12,0 % 12,6 % 12,5 % total forvaltningskapital
ekskl. fordringer og
Skadeforsikring
931,5 908,5 890,7 872,7 853,4 877,5 875,8
gjenforsikringsandeler
av forsikringstekniske
Opptjente premie f.e.r 902,6 900,0
Privat 815,5 798,7 791,2 791,0 787,4 771,6 755,3 777,3 2252,5
Bedrift 90,5 85 87,6 88,0 85,7 -1444,4 1 608,8 81,2 230,4 bruttoavsetninger
div. reass. og pooler 25,5 24,7 23,8 20,0 17,6 1545,5 -1510,7 19,0 -1607,1
Netto finansinntekter 10,6 93,5 10,7 102,0 85,2 119,8 70,7 159,9 39,6
4)
Kapital til forvaltning akk 7 312,1 7 214,9 7 422,0 7 222,0 6 981,4 6 689,3 6 493,2 6 052,9 5 963,7
Finansavkastning 0,14 % 1,30 % 0,14 % 1,41 % 1,22 % 1,79 % 1,09 % 2,64 % 0,66 %
Skadeprosent f.e.r 74,1 % 70,3 % 74,2 % 74,0 % 72,4 % 74,6 % 76,7 % 69,3 % 71,3 %
Kostnadsprosent f.e.r 20,9 % 23,5 % 19,7 % 21,8 % 19,5 % 20,7 % 21,2 % 20,6 % 20,4 %
Bank 1 Oslo
Netto renteinntekter 105,3 95,9 96,7 97,0 90,4 83,0 77,5 83,5 85,7
Tap på utlån 31,8 -13,2 -3,8 -3,0 -3,0 -2,6 -1,4 -2,1 6,7
Utlån akk 20 721 19 597 18 757 18 013 17 044 16 422 15 614 15 282 15 755
Privat 14 551 13 690 12 872 12 417 11 981 11 602 11 121 10 764 11 239
Bedrift 6 170 5 907 5 885 5 596 5 063 4 820 4 493 4 518 4 516
Innskudd akk 14 122 14 681 13 578 13 378 13 550 13 325 13 055 11 617 11 824
Kapitaldekning akk 9,3 % 9,9 % 10,3 % 10,0 % 9,8 % 9,8 % 10,6 % 11,0 % 10,4 %
Rentenetto/Gj.sn forv.kap 1,82 % 1,81 % 1,86 % 1,92 % 1,85 % 1,78 % 1,76 % 1,95 % 1,94 %
EK-avkastning morbank akk 6,7 % 10,1 % 9,5 % 10,6 % 10,2 % 9,5 % 8,0 % 16,3 % 18,9 %
EK-avkastning konsern akk 5,5 % 9,0 % 8,3 %
ODIN
Forvaltningskapital akk 23 581 30 508 31 400 37 800 45 600 51 100 46 900 43 600 35 900
Markedsandel aksjefond akk 13,7 % 14,6 % 15,6 % 15,9 % 18,9 % 20,6 % 21,0 % 20,4 % 20,5 %
Antall spareavtaler akk 225 732 236 182 236 681 239 605 233 539 232 563 223 790 198 677 180 705
42
42

43.
Forutsetninger for beregning av pensjonsforpliktelsen
• SpareBank 1 Gruppen viser til
enhver tid markedsverdien av
pensjonsforpliktelsen i Diskonteringsrente
30.09.2008
4,80 %
30.09.2007
5,00 %
31.12.2007
4,80 %
balansen G-regulering 4,25 % 4,25 % 4,25 %
• Estimatavvik føres kvartalsvis Lønnsregulering
Avkastning
4,25 %
5,80 %
4,25 %
6,00 %
4,25 %
5,80 %
direkte mot egenkapitalen AFP uttak 40 % 40 % 40 %
• SpareBank 1 Livsforsikring Pensjonsregulering 2,30 % 2,50 % 2,30 %
fører i sitt selskapsregnskap Dødelighet K2005 K1963 K2005
estimatavvik over resultatet Uførhet IR2003 IR2003 IR2003
kvartalsvis 4% under 50 år og 2,5% til fylte 50 år, 0% fom 4% under 50 år og
Avgang
• SpareBank 1 Gruppen benytter 2 % over 50 år 50 år 40% ved 62 år 2 % over 50 år
ny tariff K2005 fra og med 4.
kvartal
43
43