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APIMEC SP

19 Agosto de 2008
Disclaimer

♦ Algumas afirmações nesta apresentação podem ser projeções ou
  afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão
  sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que
  podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou
  sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes
  riscos incluem entre outros, modificações na demanda futura
  pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que
  afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos,
  mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade
  dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos
  concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-
  econômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacional.

                                                                    2
Agenda

♦ Visão Corporativa

♦ Gestão

♦ Novo Ciclo de Crescimento

♦ Unidade de Negócios Florestal

♦ Unidade de Negócios Celulose

♦ Unidade de Negócios Papel

♦ Resultados e Mercado de Capitais


                                              3
A Suzano
2º maior produtor mundial de celulose
de eucalipto e um dos 10 maiores
produtores mundiais de celulose de
mercado.
Líder regional no mercado de papéis.
Maior área de plantios certificados pelo
FSC do mundo.
Novo ciclo de expansão 2008-2015: 7,2
milhões de toneladas por ano de papel e
celulose.
Estrutura comercial no exterior:
Argentina, Inglaterra, Estados Unidos,
Suíça e China.
Estratégia bem sucedida no mercado de
capitais com aumento de liquidez.


                                           4
Composição acionária


                                                                Free float de 47%
                       Acionistas Controladores
                  (Suzano Holding e Pessoas Físicas)                                                                    Ações em Circulação

               ON 95,0%                                                                                                                      PNA 71,7%
               PNA 27,9%                                                                                                                     PNB 11,3%
               PNB 0,6%                                                                                                                      CT 46,8%
               CT  50,7%

                  CAPITAL SOCIAL (QTDE AÇÕES)
                                                                                                                            Legenda:
          ON                                     107.821.512
                                                                                                                            ON =    Capital Votante
                                                                                                                            PNA =   Capital Pref. A
          PNA                                    205.120.105                                                                PNB =   Capital Pref. B
                                                                                                                            CT =    Capital Total
          PNB                                       1.540.879

          Total                                  314.482.496




Nota: Existem em tesouraria 5.428.955 de ON, 1.009.583 de PNA e 1.358.419 de PNB que representam 2,5% do total das ações. Estas ações não foram incluídas nas
ações em circulação.
                                                                                                                                                                5
Processo de reestruturação &
                                                                      estratégia do mercado de capitais
                                             Valor de Mercado – US$ milhões
                                                                              Oferta de ações
                                                                                                 Anúncio do
                                                                              Startup da Linha   novo ciclo de
                                                                              2 em Mucuri no     crescimento
                                                                              2S07               2008-2015
                                                                                                                        Crescimento Futuro:
                                                     Início Projeto
                                                                                    5.128         5.003 (1)
                           Oferta de ações           Mucuri

                           Melhorias em              Aquisição da
                           Governança                Ripasa
                           Corporativa
                                                                      3.106                                                 Novos projetos
                                                                                                                            de crescimento
                                                                                                                            orgânico
                                                                                                                            Fusões e
                                             1.400       1.435
                               1.067                                                                                        aquisições

                 316


               2002            2003          2004       2005          2006           2007         2008           2008      2008-2015



(1)   Em 30 de junho de 2008

                                                                                                                                              6
Produtos e mercados diversificados

                                  Produtos e mercados diversificados com qualidade
                                         superior e capacitação tecnológica
          Celulose de                                                  Papéis (58% da rec liq)
           Mercado                                Imprimir e escrever (44% da rec liq)                    Papelcartão
        (42% da rec liq)                 Não revestido (37% rec liq)   Revestido (7% rec liq)           (14% da rec liq)


                                               #2 no Brasil                 #1 no Brasil                 #1 no Brasil
                                             market share 29%             market share 21%             market share 29%




                      43% no Mercado Doméstico                                           57% no Mercado Externo

                                                R$ 2,0 bilhões de Receita Líquida

Nota: 1S08 = primeiro semestre de 2008
       I&E = Imprimir e escrever
                                                                                                                           7
Agenda

♦ Visão Corporativa


♦ Gestão

♦ Novo Ciclo de Crescimento

♦ Unidade de Negócios Florestal

♦ Unidade de Negócios Celulose

♦ Unidade de Negócios Papel

♦ Resultados e Mercado de Capitais

                                              8
Modelo organizacional

                                                                                                Comitês do CA
                                                     Conselho de Administração (CA)
                                                       9 membros (3 independentes)                  Gestão

                                                                                                Sustentabilidade
                                                                                                  e Estratégia

                                                           Presidência
                                                                                                   Auditoria




                             PS                         UN Florestal              UN Celulose                UN Papel
                          Operações

                              PS                                                                       UN: Unidades de Negócio
                         Estratégia, e
                       Novos Negócios (*)
                              PS                                           Objetivos:
                         Finanças e RI
                                                                           • Maior Foco no Cliente
                             PS                                            • Responsabilização dos Resultados
                      Recursos Humanos
                                                                           • Desenvolvimento de Líderes
               PS: Prestadoras de Serviço

* A partir de 01/09/2008 também responderá por RI.                                                                               9
Modelo de gestão

Excelência Operacional:                           Certificações e Reconhecimentos
    Seis Sigma / Gestão da rotina
    Otimização do mix
    Orçamento matricial: custos fixos e SG&A

Organização Focada no Consumidor:
    Políticas comerciais novas e mais claras
    Melhorias na satisfação do consumidor

Alinhamento de Interesses:
    Compensação de executivos focada em
    métricas de EVA
    Maior parcela variável na remuneração total

Planejamento Estratégico:
    Focada em Gestão Baseada em Valor
    (Value-Based Management)
    Oportunidades de fusões e aquisições
    Gestão de risco empresarial
    Sustentabilidade
    Inovação e P&D

                                                                                    10
Foco em crescimento sustentável com
                                               rentabilidade



Dinâmica da Indústria                              Líder no
   Favorável para                 Sólida          Mercado
Produtores de Baixo            Estratégia de     Regional de
       Custo                   Crescimento      Papel e Top 10
                                                  Global em
                                                  Celulose




 Administração             Desalavancagem
  Experiente e
   Modelo de
                                                Aumento
    Gestão
                                               de Liquidez




                                                                 11
Sustentabilidade
                   Mudanças Climáticas                                                                      Diálogos Sociais
    Realiza anualmente inventário de emissões de                                            Implantação de ferramentas de diálogos nas
    gases efeito estufa                                                                     comunidades para construção de agenda única
    Membro CCX e WBCSD                                                                      em prol do desenvolvimento regional e nacional.
                                                                                            Levantamento de percepções sobre a atuação da
                                                                                            Suzano e de impactos socioambientais
                    Projeto Comunidade
     Auto suficiência do projeto                                                                     FSC – Forest Stewardship Council
     Identificar as oportunidades de geração de
    renda para beneficio das comunidades                                                     Selo mais respeitado do mundo no âmbito social
    localizadas nas áreas de atuação.                                                        e ambiental
                                                                                             Certificação em manejo florestal
                                                                                             Certificação de cadeia de custódia

                            Educação                                                                            Fomento
    Contribui com o ensino fundamental na rede                                               Plantio de florestas de eucalipto como nova
    pública do Extremo Sul da Bahia em                                                       alternativa para geração de renda de pequenos
    três frentes:                                                                            produtores, além das práticas de agricultura e
       Apoio à aprendizagem (com Instituto Ayrton                                            pecuária:
       Senna)                                                                                    SP, BA, ES
       Apoio à rede física (Reforma de Escolas)                                                  80.000 hectares
       Promoção e Leitura (com ECOFUTURO)                                                        1.100 produtores
Notas: CCX – Chicago Climate Exchange   WBCSD - World Business Council for Sustainable Development                                            12
Agenda

♦ Visão Corporativa

♦ Gestão


♦ Novo Ciclo de Crescimento

♦ Unidade de Negócios Florestal

♦ Unidade de Negócios de Celulose

♦ Unidade de Negócios de Papel

♦ Resultados e Mercado de Capitais

                                              13
Novo ciclo de crescimento

♦ Três novas linhas de celulose até 2015 e
  a ampliação da unidade de Mucuri.


      Unidade no Sul do Maranhão
      Unidade no Piauí
      Ampliação da Unidade de Mucuri por
      otimização das Linhas 1 e 2 hoje existentes
      Nova linha em uma das unidades do
      Maranhão, ou Piauí ou, ainda, em novo
      local, a ser definido


♦ Novas fronteiras florestais (projetos
  greenfield) - bases para novos ciclos de
  crescimento.




                                                                                14
Crescimento 2002 - 2009


 Celulose
 Papel
                                                                       Linha 2 atinge plena capacidade em jun/08
                                                                          Americana adiciona 40 mil t de celulose


                                                                                                         2.850
                                             50% de Ripasa                              2.750
                                                                     Início da
                                                                 Linha 2 em Mucuri
                                 23,03% de Ripasa
             Desgargalamento
                                                                      1.920                             1.750
                                                         1.720                         1.650
                                           1.485
                                                                        820
1.185       1.200        1.240                           640
                                           570
425          425           456

                                           915          1.080          1.100           1.100            1.100
760          775           784


2002        2003          2004            2005          2006           2007            2008              2009
                                                                                                                    15
Novo ciclo de crescimento 2008-2015
♦ Com os novos projetos, a capacidade de celulose anual crescerá 4,3 milhões de toneladas e a
  capacidade instalada total* de produtos passará a 7,2 milhões de toneladas por ano de papel e celulose.


            Celulose
                                                                                                                   Nova Unidade
            Papel
                                                                                                         Unidade
                                                                                                           Piauí
                                                                                                                        7.150

                                                                                               Unidade
                                                                                               Maranhão      5.850
                                                                                  Ampliação
                                                                                   de Mucuri      4.550
                                                                                                                        6.050
                                                                                 3.250   3.250                4.750
                                                                 2.850   2.850
                                                         2.750
                                                                                                   3.450
                                        1.720   1.920                            2.150   2.150
                               1.485                     1.650   1.750   1.750
    1.185   1.200      1.240            640      820
                               570
    425      425        456
            775        784     915     1.080    1.100    1.100   1.100   1.100   1.100   1.100     1.100     1.100      1.100
    760

   2002     2003       2004    2005    2006     2007     2008    2009    2010    2011    2012      2013       2014      2015


* A capacidade efetiva dependerá das curvas de aprendizado.                                                                       16
Novo ciclo de crescimento 2008-2015

  Unidade no sul do Estado do Maranhão                        Unidade no Estado do Piauí

♦ Linha de celulose (greenfield)                       ♦ Linha de celulose (greenfield)
      Capacidade de 1,3 milhão de toneladas.                 Capacidade de 1,3 milhão de toneladas.
      Start-up: 2013                                         Start-up: 2014

♦ Base Florestal:                                      ♦ Base Florestal:
      Plantios de eucalipto (Vale Florestar).                Plantios próprios (áreas já adquiridas).
      Ativos florestais adquiridos da Vale.                  Produtores locais / parcerias.
      Plantios próprios.                                     Áreas da Suzano no Maranhão
      Produtores locais.                                     (licenciadas).

♦ Logística                                            ♦ Logística
      Transporte via ferrovias da Vale.                      Transporte via ferrovias da Cia Ferroviária
      Exportação por terminal a ser definido na              do Nordeste.
      região de São Luis.                                    Exportação por terminal a ser definido
                                                             (Maranhão ou Ceará).




                                                                                                           17
Novo ciclo de crescimento 2008-2015

    Ampliação da Unidade de Mucuri                            Nova Linha

♦ Otimização das Linhas 1 e 2                ♦ Linha de celulose (greenfield)
      Ampliação da capacidade em 400 mil           Capacidade de 1,3 milhão de toneladas.
      toneladas da Unidade de Mucuri.              Start-up: 2015
      Start-up: 2011

                                             ♦ Poderá ser em uma das unidades do
♦ Base florestal equacionada
                                               Maranhão, ou Piauí ou, ainda, em novo
                                               local, a ser definido.

♦ A ampliação poderá entrar em operação
  no 2º semestre de 2011


♦ Entendimentos com o Governo da Bahia
  em andamento

                                                                                            18
Novo ciclo de crescimento 2008-2015

♦ Investimentos:
     Industriais
         – Cada nova linha de 1,3 milhão de toneladas/ano: US$ 1,8 bilhão.
         – Ampliação da Unidade de Mucuri: US$ 500 milhões.


     Florestais
          – Unidade no Maranhão: US$ 200 milhões na formação da base florestal, sendo
            US$110 milhões destinados à aquisição dos ativos florestais da Vale.
          – Unidade no Piauí: US$ 370 milhões entre aquisição de terras e formação florestal.
          – Ampliação da Unidade de Mucuri: cerca de US$ 130 milhões.

                                        Cronograma de Investimentos

                     2009-2011                US$ 500 milhões     Industrial Mucuri

                     2009-2015                US$ 700 milhões *   Florestal

                     2011-2017                US$ 5,4 bilhões     Industrial

             * Não inclui base florestal da terceira linha

                                                                                                19
Agenda

♦ Visão Corporativa

♦ Gestão

♦ Novo Ciclo de Crescimento


♦ Unidade de Negócios Florestal

♦ Unidade de Negócios Celulose

♦ Unidade de Negócios Papel

♦ Resultados e Mercado de Capitais

                                              20
Competitividade do Brasil
 Produtividade           45                            O Brasil destaca-se por possuir alta
 (m3 / ha/ ano)                                        produtividade, tecnologia florestal, baixos
                                                       custos de produção e áreas disponíveis para
                                                       expansão.
                                         30

                                                              20



                                                                                   1




      Floresta         Plantio         Plantio              Plantio             Nativa

      Ciclo de corte     7               8                    12                  80
      (anos)


      Principais       Brasil    Indonésia, Malásia,    Espanha, Chile,    Canadá, Finlândia,
      produtores                       Vietnã          Portugal, Uruguai        Suécia


Fonte: RISI, 2007

                                                                                                     21
Unidade de negócio florestal

♦ A Suzano produz celulose a partir de 100% de florestas plantadas renováveis de
  eucalipto, e possui cerca de 40% de áreas para preservação ambiental.

                                                                                              Área Própria (mil ha)
                           Áreas de Atuação e
                        Escoamento da Produção
                                                                   Estado                       Total            Plantio

                                      Distância média        São Paulo                             89                   49
                                      florestas: 74 Km
                                                             BA e ES                              212                 122
                                                             Minas Gerais                          58                   22
                                                             Maranhão                             112                  0,8
                                    Portocel
                                                             Conpacel* (SP)                        51                   36
                                  Porto de Vitória
                                                               Total SPC**                        522                229,8
                               Distância média florestas :
                               211 Km                        Fomento**                                               83,4

                                                             * Conpacel: contabiliza 50% da área da antiga Ripasa.
                                                             ** Não inclui novos sites anunciados.



                                  Porto de Santos
                                                              Área de Preservação Total: 205 mil ha.

                                                                                                                             22
Processos Florestais: tecnologia
                                                                    em todas as etapas
♦ Tecnologia para unir o alto desempenho, o respeito ao meio-ambiente e a valorização do
  ser humano
   Tecnologia Florestal        Produção de Mudas            Plantio e Manutenção      Colheita Mecanizada




                                                                                                                  Abastecimento
30 anos de pesquisa em       Controles automáticos de    Silvicultura de precisão:    Colheita em área própria
melhoramento clássico       clima e nutrição            aplicação racional de        100% mecanizada
                                                        nutrientes e defensivos
 Pesquisas para entender     Processo de tratamento e                                 Módulos de colheita em
e, no futuro, aprimorar o   reciclagem de água (em       Controle aéreo de           estado-da-arte (segurança,
genoma do eucalipto         desenvolvimento)            qualidade de plantio e de    ergonomia e produtividade)
                                                        proliferação de pragas
 Unidades experimentais                                                               Colaboradores próprios e
                                                        (piloto)
em quatro Estados                                                                    terceiros treinados em
                                                                                     simuladores
                                                                                     computadorizados




                                                                                                                            23
Tecnologia florestal: performance e
                                                      sustentabilidade

                                                     ♦ Performance
                                                           Aumento da
                                                           produtividade florestal
                                                           (m3/ha/ano) e
                                                           rendimento (ton
                                                           celulose/ m3 de
                                                           madeira).
                                                           Capacidade para
                                                           implantar florestas
                                                           competitivas em novas
♦ Tecnologia Florestal                                     regiões.
      Clones e sementes de alta
      produtividade e variedade                      ♦ Sustentabilidade
      (adaptável para diversos
      tipos de solo e clima).                               Levar desenvolvimento
                                                           através da
      Alianças com instituições                            eucaliptocultura a novas
      nacionais e internacionais                           regiões.
      para pesquisas em                                    Uso mais eficiente dos
      biotecnologia.                                       recursos naturais.
      Melhoria contínua e                                   Maior produtividade =
      inovação em manejo                                   maior taxa de absorção
      florestal.                                           de carbono.
                                                                                      24
Metas arrojadas e tecnologia de ponta

                                                 Evolução da Produtividade Florestal
                                                                  Plantio Monoprogênies                     Biotecnologia
                                         Micropropagação
                                                                     Solos e Nutrição
                                          (CLONAGEM)                                             45         Melhoramento
                                                                                                            clássico
                                                           29                        31
                                  21


                        Semente

 Performance
                        1960   1970                        1991                      1998        2005



                                  Evolução do Rendimento em celulose (tsa / ha / ano)
                                           Evolução do Rendimento em celulose (tsa/ha/ano)
Inovação Tecnológica:
                                                                                            Biotecnologia
  Mais madeira/ ha                                                          70% a 100%      Melhoramento clássico
  Mais celulose/ m3                         100%
                                                                11
  Mais qualidade           5,5

  Menor Área
  Menores Custos                  1980                                  2008                            2020 (projeção)


                                                                                                                            25
Desenvolvimento econômico e social,
                            aliados à preservação do meio-ambiente

♦ Primeira empresa com 100% das florestas plantadas de eucalipto a ter créditos
  de carbono reconhecidos na Chicago Climate Exchange.
♦ Madeira própria destinada à produção de celulose é 100% certificada.
♦ Aproximadamente 40% da área total é destinada à conservação das áreas
  naturais.
♦ Programa de fomento inclui mais de 1.100 proprietários rurais.
♦ Programas visando à inclusão social e o diálogo nas mais de 40 comunidades
  em que atua.
♦ Desde a instalação da empresa, o IDH de Mucuri cresceu 31,4%; a média do
  Estado da Bahia, no mesmo período, foi de 16,6%.




                                                                                  26
Agenda

♦ Visão Corporativa

♦ Gestão

♦ Novo Ciclo de Crescimento

♦ Unidade de Negócios Florestal


♦ Unidade de Negócios Celulose

♦ Unidade de Negócios Papel

♦ Resultados e Mercado de Capitais

                                              27
Capacidade de produção de celulose em
                                                                                                2007
              Celulose de Mercado                                   Celulose de Fibra Curta                                          Celulose de Eucalipto

                       Ásia; 2%                                                Oeste
    Oeste Espanha;                                               Portugal;                 Outros;
                                                                                                                            Ásia; 3%
                                                                                                                                                       Outros;
                                                                              Europeu;
   Europeu; 3%                    Outros;                          4%                       9%                                            África; 2%    3%
                                                                                3%
     3%                            9% Canadá;
                                                                                                                           Portugal;
                                          18%                  Finlândia;                               Brasil;
                                                                                                                             7%
   Leste                                                          4%                                    32%
                                            EUA;                                                                          Espanha;
  Europeu;
                                            18%                                                                             10%
    4%                                                       Ásia; 4%

 Finlândia;                                                   Espanha;
    6%                                                          5%
    Suécia;
     7%                                                          Canadá;                             Indonésia;
                                                                                                                            Chile;                               Brasil;
                                            Brasil;                7%                                   15%
       Indonésia;                                                                                                           15%                                  60%
                  Chile; 8%                 16%                        Chile; 8%
          7%                                                                              EUA; 9%


                Total 48.3 milhões                                           Total 24.1 milhões                                          Total 12.6 milhões


                                               Capacidade de Produção de Celulose de Mercado em 2007

Canadá                            8.515       Finlândia                      3.295       Ásia                     1.050                Noruega              420
Estados unidos                    8.495       Suécia                         2.895       Portugal                 1.005                Argentina            350
Brasil                            7.490       Leste europeu                  2.170       Alemanha                   945                África               335
Chile                             3.855       Oeste europeu                  1.505       Japão                      690                Uruguai              110
Indonésia                         3.420       Espanha                        1.310       Oceania                    445                Total             48.300
Fonte: Hawkins Wright - Agosto, 2008      Volumes não incluem capacidade de produção de celulose não branqueada e pasta mecânica.
                                                                                                                                                                           28
Evolução da demanda mundial


                                                              Previsão                  % p.a
Em milhares de toneladas                                                                           %p.a
                                         2007   2008    2009      2010   2011   2012   2007-12   2007/08
 Total BKP fibra longa                   21,8   21,8   21,9      22,2    22,5   22,8     0,9%      0,1%
 Bétula                                   1,2    1,1    1,0       0,9     0,9    0,8    -8,2%    -12,4%
 Eucalipto                               11,8   13,6   14,4      15,6    16,4   17,3     7,9%     15,0%
 Fibra curta da Ásia                      3,2    3,2    3,7       4,3     4,6    4,9     9,0%      0,6%
 Fibra curta mista do norte               4,4    4,2    3,9       3,8     3,6    3,5    -4,3%     -4,2%
 Fibra curta mista do sul                 2,1    2,0    1,9       1,8     1,7    1,7    -4,2%     -4,8%
 Total BKP fibra curta                   22,7   24,0   24,9      26,3    27,2   28,2     4,4%      5,9%
 Sulfito                                  0,8    0,6    0,6       0,5     0,4    0,4   -11,4%    -21,2%
 Total Celulose branca                   45,3   46,5   47,4      49,0    50,2   51,4     2,6%      2,6%



 Fonte: Hawkins Wright – Agosto, 2008.


                                                                                                           29
Crescimento da oferta de fibras longa e curta



                                    2008              2009             2010              2011    2012   Total



  Fibra Longa                       445                35               110              120     -      710
  Eucalipto 1                       2.120              1.225            1.455            1.660   950    7.410
  Outras Fibras                      345               205              200              450     -      1.200
  Total                              2.910             1.465            1.765            2.230   950    9.320




(Fonte: Hawkins Wright – Agosto, 2008 - Considerando projetos oficialmente anunciados.
                                                                                                                30
Mercado celulose
                                                                        preços de fibra curta e longa

     ♦ Os preços de celulose têm crescido com perspectivas favoráveis de demanda e de
       potencial fechamento de capacidade pouco competitiva.

                                                   Preço Lista (US$ / t) - CIF Europa

                    NBSK - Europa
                    BEKP/ BIRCH - Europa
           1100

            900                                                                             Preço lista médio do ano
                                                                                              (US$ / t) CIF Europa
 US$ / t




            700                                                                         2005       2006     2007   2008 *
                                                                                        587        643       710    820
            500
                                                                                        * 7 meses de 2008

            300
               1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007


Notas:   NBSK – Northern Bleached Softwood Pulp.
         BEKP – Bleached Eucalyptus Kraft Pulp.
Fonte: Terra Choice.

                                                                                                                            31
Custo caixa de celulose
                                                                                                         Brasil: estruturalmente baixo

                                                                      US$ / t (CIF/ Norte Europa)
                                                                                                                      US$ 531 - 744 / t
800
                                                       US$ 528 - 638 / t

600




                                                                                                                                                                Leste Canadá
                                                                                                                                                                               BC Costa
                                                                     França e Bélgica




                                                                                                                                      BC Interior
                                                                     Ibéria e Noruega




                                                                                                                                                    Finlândia
400




                                                                                        Canadá




                                                                                                                             Suécia
                                                                                                                    Europa
                                                                         Finlândia
                                            Oceania


                                                            Suécia
                                                      EUA




                                                                                                            EUA
                                                                                                 Chile
      Indonésia




                                  Brasil
                  Chile




200




                              Baixo Custo         Alto Custo                                                             Alto Custo
                          12,9 MM t                  11,2 MM t                                                     24,2 MM t
                                      Fibra Curta                                                                 Fibra Longa

Fonte: Hawkins Wright, Agosto 2008 - Volumes não incluem capacidade de produção de celulose não branqueada e pasta mecânica.


                                                                                                                                                                                          32
Fechamentos de capacidade

Fechamentos de capacidade de 2001 à 2006 de 4,0 milhões de toneladas. Em 2008, já
foram anunciados 1,4 milhão de toneladas.


                               Canadá                   EUA             Finlândia               Suécia         Total
         1T05                                                                                    (70)           (70)
         2T05                    (125)                                                                        (125)
         4T05                    (195)                                                                        (195)
         1T06                    (275)                                                                        (275)
         2T06                    (660)                  (275)                                       (70)    (1.005)
         3T06                    (215)                                                                        (215)
         4T06                    (120)                                                                        (120)
         2T08                    (630)                  (190)              (120)                             (940)
         4T081                   (190)                                                              (300)     (490)
         Total                  (2.410)                 (465)              (120)                    (440)   (3.435)
         (1)   Previsão.
         Fonte: Hawkins Wright – Agosto, 2008.
         Notas: 400 mil toneladas voltaram a operar e 650 mil toneladas planejam voltar a operar.


                                                                                                                       33
Unidade de negócio celulose
                                                        sólido histórico de exportação: foco global

  ♦ Mais de 120 clientes e exportações para mais de 47 países


                Vendas de Celulose (mil toneladas)                                                  Exportação de Celulose – UDM (volume vendas)

                                                                                                América                      América
         Mercado Interno                                                                        do Norte;                   Latina; 1%
                                                                       1.150
         Mercado Externo                                                                           7%

                                                                        81%
                                                        799
                                        615
                        549
         490                                            80%
                                       78%
                       81%
         84%
                                                                                               Ásia; 35%
         16%           19%              22%             20%             19%
                                                                                                                                  Europa;
     2004             2005            2006             2007            UDM                                                         57%

Notas:    Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, com participação proporcional da Ripasa.
          UDM = últimos doze meses até jun/08



                                                                                                                                                   34
Escala global em vendas

♦ Consolidação da estrutura comercial no mercado externo para dar suporte ao
  crescimento esperado nos próximos anos.
♦ Escritórios no exterior:
            – Suzano Pulp and Paper America
            – Suzano Pulp and Paper Europe
            – Suzano Pulp and Paper Asia


♦ Benefícios esperados:
      Aumento de vendas através do relacionamento direto com o cliente.
      Disponibilidade de assistentes técnico exclusivo em todos os escritórios internacionais.
      Soluções e serviços diferenciados visando atender demandas locais.
      Otimização dos custos de venda.

♦ Portos:
      Portocel                       Espírito Santo                           250 Km da Unidade Mucuri
      Vitória                        Espírito Santo                           310 Km da Unidade Mucuri
      Santos                         São Paulo                                90 Km da Unidade Suzano


                                                                                                         35
Conjuntura do mercado de celulose

   ♦ No 1S08, embarques mundiais de celulose de mercado cresceram 4,8% em comparação
     ao mesmo período do ano anterior. A demanda por BEKP aumentou 20% com relação
     ao 1S07.
   ♦ Demanda chinesa por celulose manteve-se aquecida ao longo do ano e acumula alta de
     18,6%. No 1S08, os embarques de celulose de eucalipto cresceram 54,6%.
   ♦ Rússia vem aumentando gradativamente impostos sobre exportações de madeira,
     chegando a €50/m3 (efetivo a partir de jan/09). Em contrapartida, Finlândia planeja
     reduzir temporariamente os impostos sobre negócios envolvendo madeira para
     compensar empresas locais.
   ♦ Após suspensão do embargo ao corte de madeira, no início do ano, embarques de
     BHKP da Indonésia crescem atingindo os níveis normais de abastecimento.
   ♦ Produtores de papel revestido anunciam aumento de preços nos seus produtos,
     efetivos a partir de set/08.




Notas:   BEKP – Bleached Eucalyptus Kraft Pulp.
         BHKP – Bleached Hardwood Kraft Pulp
                                                                                           36
Agenda

♦ Visão Corporativa

♦ Gestão

♦ Novo Ciclo de Crescimento

♦ Unidade de Negócios Florestal

♦ Unidade de Negócios Celulose


♦ Unidade de Negócios Papel

♦ Resultados e Mercado de Capitais

                                              37
O negócio de papel na Suzano

♦ 1,1 milhão de toneladas, cerca de 60% vendidas no Brasil
♦ Liderança na América Latina nos papéis imprimir & escrever e papelcartão
  branco
♦ Portfólio complementar de produtos gráficos e de consumo
♦ Cerca de 400 clientes, 300 no Brasil
♦ 5 plantas produtivas com 10 máquinas de papel
♦ Marcas fortes: Report, Reciclato, Paperfect
♦ 2 distribuidoras na América Latina
♦ Escritórios na América do Norte e Europa




                                                                             38
Crescimento da demanda mundial de papel


   ♦ A demanda por P&PC deve                   Crescimento da demanda de P&PC (milhões de toneladas)
     crescer à taxa anual média de
     1,9% entre 2006 e 2020. O
     crescimento será de cerca de
     110 milhões de toneladas no
     período.                                                  372
                                                                                     482


             Crescimento dos países em
             desenvolvimento: economia,
             população e nível de educação                     2006                  2020
             Internet e popularização das
             impressoras                                          Novas exigências
             Investimentos em publicidade
             Impressões coloridas
                                                      Pressão em custos em escala global
             Disseminação de publicações              Exigência por qualidade e inovação
             de pequena tiragem
                                                      Nível de serviço


Nota: P&PC – Papel e papelcartão

                                                                                                       39
Crescimento da demanda mundial por
                                                                                             linha de produto
 ♦ As linhas em que a Suzano atua são as que apresentam as maiores taxas de
   crescimento esperadas

                                    Crescimento projetado (2006 a 2020), por linha

      Crescimento da demanda CAGR % / ano                                                                                  Participação do consumo, em %




                                                                                     Revestido *

                                                                                                   Sanitários
                                                                                                                                                 Média: 1,9%/a




                                                                       Revestido *




                                                                                                                Ondulado
                                                                                                   Fins
                                                                                     I&E
         3,5




                                                                       I&E Não




                                                                                                                                           Cartão *
                                                          com pastas




                                                                                                                Papel
                                                          Revestido




                                                                                                                                           Papel
         3,0
                                          Não revestido
                                          com pastas
                         Imprensa




         2,5
                         Papel




         2,0
         1,5




                                                                                                                                                      Outros
         1,0




                                                                                                                                   Papel
                                                                                                                                   Kraft
         0,5
         0,0
        -0,5
        -1,0
        -1,5
                     0                                       20                       40                          60                80                         100

Fonte: Poyry, 2007            Nota: * Segmentos onde a Suzano atua.
                                                                                                                                                                     40
Taxas de crescimento por região

♦ Os drivers e as taxas de crescimento serão diferentes em cada região.
                           Consumo de papel e papelcartão em 2020: 482 MMt
  América Norte: 0,3% - 0,7%aa                                    Europa: 1,5% - 2%aa
    Mercado maduro                                                  Crescimento concentrado no leste europeu:
    Crescimento em publicidade                                      cutsize e revestidos
    Impressões customizadas                                         Revistas e catálogos de luxo
    Impacto de mídia eletrônica: redução                            Melhoria da printabilidade e barreiras
    no consumo per capita de cutsize                                Embalagens sofisticadas




America Latina: 3% - 3,5% aa
                                                                 Ásia: 4% – 5%aa
  Mercado emergente
                                                                   Mercado emergente
  Alto crescimento % na demanda de I&E
                                                                   Crescimento econômico e da renda
  Crescimento econômico
                                                                   Atividade industrial exportadora
  Atividade industrial
                                                                   Grandes investimentos em novas capacidades
  Nível de escolaridade
                                                                   Crescimento do consumo per capita
                                                                                                                41
Presença nos principais mercados e foco
                                                                        regional

♦ O Brasil e a América Latina representam entre 75% e 80% do volume de vendas.
♦ Cerca de 40% da produção da Suzano é exportada. A combinação entre cenários de
  maior rentabilidade e menor risco define a composição das vendas nas regiões


                                 Participação dos mercados no volume de vendas

                   Volume de vendas                                Exportações de Papel 2T08

                                                                  América
         38%    44%        38%       41%     42%                  do Norte;
                                                                    23%
                                                                                                  América
                                                                                                   Latina;
         62%    56%        62%       59%     58%                                                    42%


         2004   2005      2006       2007    UDM

                                                               Outros
                       Mercado Interno                        Mercados;
                                                                12%                     Europa;
                       Mercado Externo
                                                                                         23%



                                                                                                             42
Crescimento da demanda no Brasil

  ♦ O mercado brasileiro representa cerca de 60% nas nossas vendas de papel. As demandas por
    imprimir & escrever e papelcartão têm crescido a taxas acima da média mundial e as projeções
    indicam que este cenário deve continuar nos próximos anos.

          Evolução do Consumo Brasileiro de I&E                               Evolução do Consumo Brasileiro de Papelcartão
      1º semestre                                                             1º semestre
      2º semestre                                  1.670                      2º semestre
1800
                                                                                                                   561
                                                                        600
1600
1400
          1.380                                                         500
                                                                                 400
1200                                                          816       400
                                                                                                                 80%      274
1000
 800                                                                    300
 600                                                                    200
 400                                                                                                             20%      19%
 200                                                                    100

   0                                                                      0
          2003       2004      2005      2006      2007       2008              2003        2004   2005   2006     2007   2008




 I&E: No 1S08 atingiu aproximadamente 816 mil
  toneladas, um aumento de 7,6% em relação ao 1S07,                     Papelcartão: cresceu cerca de 6,4% no 1S08 e atingiu
  com destaque para linha revestido que cresceu 15,6%                   aproximadamente 274,1 mil toneladas.
  (importados).

Fontes: Bracelpa, inclui importados   Nota: I&E: Imprimir e escrever                                                             43
Preços de papel e celulose e diferencial


                 1.600                                                          Diferencial médio dos últimos 10 anos: US$ 209 / t
                 1.400                                                                      Diferencial médio do 1S08: US$ 222 / t

                 1.200

                 1.000
       US$ / t




                  800
                  600

                  400

                  200

                   -
                           JAN/98


                                     JAN/99


                                                  JAN/00


                                                           JAN/01


                                                                       JAN/02


                                                                                 JAN/03


                                                                                           JAN/04


                                                                                                       JAN/05


                                                                                                                JAN/06


                                                                                                                             JAN/07


                                                                                                                                           JAN/08
                         Papel I&E (em bobinas)             Celulose de Eucalipto             Diferencial           Linear (Diferencial)




Fonte: Suzano
Notas: Celulose de eucalipto – preço lista Europa             Preços papéis I&E – preço líquido Suzano Europa
                                                                                                                                                    44
Preços de papéis e câmbio

                                             Preços estáveis em Reais no mercado interno

                        2500                                                   Preço de papéis +4%            3,0
Preço Médio (R$ / t)




                                                                                                                    Taxa de câmbio
                                                                                                              2,5
                        2300
                                                                                                              2,0
                        2100
                                                                                                              1,5
                                                                                 Taxa de Câmbio -25%
                        1900                                                                                  1,0




                                      Aumento de preços em Dólares no mercado externo

                        1200                                                   Preço de papéis +32%           3,5
Preço Médio (US$ / t)




                                                                                                                    Taxa de câmbio
                                                                                                              3,0
                        1000
                                                                                                              2,5
                        800
                                                                                                              2,0
                        600
                                                                                                              1,5
                                                                                 Taxa de Câmbio -25%
                        400                                                                                   1,0
                               1T06   2T06       3T06   4T06   1T07   2T07    3T07    4T07    1T08     2T08


                                                                                                                                     45
Prioridades do papel


                             Implementação de
                           melhorias operacionais



Redefinição da abordagem                              Otimização do mix de
       comercial e
  relacionamento com                                   produtos e regiões
         mercado



                             Crescimento com
                               rentabilidade



                                                                             46
Agenda

♦ Visão Corporativa

♦ Gestão

♦ Novo Ciclo de Crescimento

♦ Unidade de Negócios Florestal

♦ Unidade de Negócios Celulose

♦ Unidade de Negócios Papel


♦ Resultados e Mercado de Capitais

                                              47
Vendas líquidas e EBITDA

  ♦ Margem EBITDA estável em cenário de Real apreciado:


                     Receita Líquida (R$ milhões)                                                                           EBITDA
                                                                                           2,93              2,44                             1,95
         Mercado Interno                                                                                                        2,18                  1,75
         Mercado Externo
                                                                        3.753                  39,4%        32,8%           33,5%             33,6%
                                                                                                                                                             34,3%
                                                        3.410
                                        3.099
                        2.787
         2.640                                                          51%

                                        58%              53%                                                                                           1.287
                                                                                                                                              1.146
         51%            53%                                                                       1.039
                                                                                                               913              1.040



         49%            47%             42%              47%            49%


                                                                                                  2004       2005               2006          2007     UDM
         2004          2005             2006            2007            UDM

                                                                                                          Ebitda - R$ milhões           Mg Ebitda     Taxa de câmbio
                                                                                                                                                       R$/US$

Notas:    Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, com participação proporcional da Ripasa.
          UDM = últimos doze meses até jun/08.
                                                                                                                                                                       48
Custo caixa celulose


                                 Custo caixa celulose da Unidade Mucuri (R$ / t)

                                                      536
            476                                                           489                488
                                  456                  69
                                                                                              35       424



              476                 456                 466                 489                453       424




             1T07                2T07                3T07                 4T07              1T08       2T08

                                        Custo caixa celulose sem parada         Parada de manutenção




Nota: No 3T08 haverá parada de manutenção na Linha 1 de Mucuri.
                                                                                                               49
Endividamento

                                     Início Projeto Mucuri                             Linha 2 atinge plena capacidade

             7.000                                                                        3,8                                           4,0
                                                                                                              3,7
                         Aquisição da Ripasa
             6.000                                                                                                         3,2          3,5

                                                                 2,7                                                                    3,0
             5.000




                                                                                                                                              Dívida Líquida/EBITDA
                                                                                                        4.285
                                                                                                                        4.106           2,5
                                                                                     3.919
R$ Milhões




             4.000
                        1,7                                                                                                             2,0
                                        1,6
             3.000                                          2.475
                                                                                                                                        1,5
             2.000   1.665           1.616
                                                                                                                                1.287   1,0
                             1.000           1.039                                           1.040              1.146
                                                                      913
             1.000                                                                                                                      0,5

                0                                                                                                                       0,0
                        2003            2004                    2005                     2006                 2007        UDM*

                                                     Dívida Líquida         Dívida Líquida/EBITDA    EBITDA



  * EBITDA UDM até junho/08.



                                                                                                                                                                      50
Elevação da liquidez das ações

     ♦ Após a reestruturação societária da Ripasa, migração dos acionistas minoritários e
       com a oferta de ações de 2007, houve crescimento da liquidez das ações.

                                                  Média do volume negociado e número de negócios
                 25.000                                                                           Startup da Linha 2                                              700
                                                                                                                                                         621
                                              Oferta Secundária de ações
                                                                                                           20.060             20.070                              600
                 20.000                                                                                                                         504




                                                                                                                                                                        Qde de Negócios /Dia
                                                                                                                    17.760
                                          Reestruturação da Ripasa                                                                     423                        500
R$ MilhõesDia




                                                                                         14.861
                                                                                                  14.167                                                 14.391
                 15.000                                                                                                                         13.799            400
                                                                                                                               323
                                                                                                           281
                                                                                                  250               264                                           300
                 10.000                                                                  248
                                                                                                                                       15.333
                                                                                202
                          116
                                                                                                                                                                  200
                                  131     119                         109
                  5.000                                    90
                                                    68
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Apresentação apimec 2008

  • 2. Disclaimer ♦ Algumas afirmações nesta apresentação podem ser projeções ou afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político- econômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacional. 2
  • 3. Agenda ♦ Visão Corporativa ♦ Gestão ♦ Novo Ciclo de Crescimento ♦ Unidade de Negócios Florestal ♦ Unidade de Negócios Celulose ♦ Unidade de Negócios Papel ♦ Resultados e Mercado de Capitais 3
  • 4. A Suzano 2º maior produtor mundial de celulose de eucalipto e um dos 10 maiores produtores mundiais de celulose de mercado. Líder regional no mercado de papéis. Maior área de plantios certificados pelo FSC do mundo. Novo ciclo de expansão 2008-2015: 7,2 milhões de toneladas por ano de papel e celulose. Estrutura comercial no exterior: Argentina, Inglaterra, Estados Unidos, Suíça e China. Estratégia bem sucedida no mercado de capitais com aumento de liquidez. 4
  • 5. Composição acionária Free float de 47% Acionistas Controladores (Suzano Holding e Pessoas Físicas) Ações em Circulação ON 95,0% PNA 71,7% PNA 27,9% PNB 11,3% PNB 0,6% CT 46,8% CT 50,7% CAPITAL SOCIAL (QTDE AÇÕES) Legenda: ON 107.821.512 ON = Capital Votante PNA = Capital Pref. A PNA 205.120.105 PNB = Capital Pref. B CT = Capital Total PNB 1.540.879 Total 314.482.496 Nota: Existem em tesouraria 5.428.955 de ON, 1.009.583 de PNA e 1.358.419 de PNB que representam 2,5% do total das ações. Estas ações não foram incluídas nas ações em circulação. 5
  • 6. Processo de reestruturação & estratégia do mercado de capitais Valor de Mercado – US$ milhões Oferta de ações Anúncio do Startup da Linha novo ciclo de 2 em Mucuri no crescimento 2S07 2008-2015 Crescimento Futuro: Início Projeto 5.128 5.003 (1) Oferta de ações Mucuri Melhorias em Aquisição da Governança Ripasa Corporativa 3.106 Novos projetos de crescimento orgânico Fusões e 1.400 1.435 1.067 aquisições 316 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2008 2008-2015 (1) Em 30 de junho de 2008 6
  • 7. Produtos e mercados diversificados Produtos e mercados diversificados com qualidade superior e capacitação tecnológica Celulose de Papéis (58% da rec liq) Mercado Imprimir e escrever (44% da rec liq) Papelcartão (42% da rec liq) Não revestido (37% rec liq) Revestido (7% rec liq) (14% da rec liq) #2 no Brasil #1 no Brasil #1 no Brasil market share 29% market share 21% market share 29% 43% no Mercado Doméstico 57% no Mercado Externo R$ 2,0 bilhões de Receita Líquida Nota: 1S08 = primeiro semestre de 2008 I&E = Imprimir e escrever 7
  • 8. Agenda ♦ Visão Corporativa ♦ Gestão ♦ Novo Ciclo de Crescimento ♦ Unidade de Negócios Florestal ♦ Unidade de Negócios Celulose ♦ Unidade de Negócios Papel ♦ Resultados e Mercado de Capitais 8
  • 9. Modelo organizacional Comitês do CA Conselho de Administração (CA) 9 membros (3 independentes) Gestão Sustentabilidade e Estratégia Presidência Auditoria PS UN Florestal UN Celulose UN Papel Operações PS UN: Unidades de Negócio Estratégia, e Novos Negócios (*) PS Objetivos: Finanças e RI • Maior Foco no Cliente PS • Responsabilização dos Resultados Recursos Humanos • Desenvolvimento de Líderes PS: Prestadoras de Serviço * A partir de 01/09/2008 também responderá por RI. 9
  • 10. Modelo de gestão Excelência Operacional: Certificações e Reconhecimentos Seis Sigma / Gestão da rotina Otimização do mix Orçamento matricial: custos fixos e SG&A Organização Focada no Consumidor: Políticas comerciais novas e mais claras Melhorias na satisfação do consumidor Alinhamento de Interesses: Compensação de executivos focada em métricas de EVA Maior parcela variável na remuneração total Planejamento Estratégico: Focada em Gestão Baseada em Valor (Value-Based Management) Oportunidades de fusões e aquisições Gestão de risco empresarial Sustentabilidade Inovação e P&D 10
  • 11. Foco em crescimento sustentável com rentabilidade Dinâmica da Indústria Líder no Favorável para Sólida Mercado Produtores de Baixo Estratégia de Regional de Custo Crescimento Papel e Top 10 Global em Celulose Administração Desalavancagem Experiente e Modelo de Aumento Gestão de Liquidez 11
  • 12. Sustentabilidade Mudanças Climáticas Diálogos Sociais Realiza anualmente inventário de emissões de Implantação de ferramentas de diálogos nas gases efeito estufa comunidades para construção de agenda única Membro CCX e WBCSD em prol do desenvolvimento regional e nacional. Levantamento de percepções sobre a atuação da Suzano e de impactos socioambientais Projeto Comunidade Auto suficiência do projeto FSC – Forest Stewardship Council Identificar as oportunidades de geração de renda para beneficio das comunidades Selo mais respeitado do mundo no âmbito social localizadas nas áreas de atuação. e ambiental Certificação em manejo florestal Certificação de cadeia de custódia Educação Fomento Contribui com o ensino fundamental na rede Plantio de florestas de eucalipto como nova pública do Extremo Sul da Bahia em alternativa para geração de renda de pequenos três frentes: produtores, além das práticas de agricultura e Apoio à aprendizagem (com Instituto Ayrton pecuária: Senna) SP, BA, ES Apoio à rede física (Reforma de Escolas) 80.000 hectares Promoção e Leitura (com ECOFUTURO) 1.100 produtores Notas: CCX – Chicago Climate Exchange WBCSD - World Business Council for Sustainable Development 12
  • 13. Agenda ♦ Visão Corporativa ♦ Gestão ♦ Novo Ciclo de Crescimento ♦ Unidade de Negócios Florestal ♦ Unidade de Negócios de Celulose ♦ Unidade de Negócios de Papel ♦ Resultados e Mercado de Capitais 13
  • 14. Novo ciclo de crescimento ♦ Três novas linhas de celulose até 2015 e a ampliação da unidade de Mucuri. Unidade no Sul do Maranhão Unidade no Piauí Ampliação da Unidade de Mucuri por otimização das Linhas 1 e 2 hoje existentes Nova linha em uma das unidades do Maranhão, ou Piauí ou, ainda, em novo local, a ser definido ♦ Novas fronteiras florestais (projetos greenfield) - bases para novos ciclos de crescimento. 14
  • 15. Crescimento 2002 - 2009 Celulose Papel Linha 2 atinge plena capacidade em jun/08 Americana adiciona 40 mil t de celulose 2.850 50% de Ripasa 2.750 Início da Linha 2 em Mucuri 23,03% de Ripasa Desgargalamento 1.920 1.750 1.720 1.650 1.485 820 1.185 1.200 1.240 640 570 425 425 456 915 1.080 1.100 1.100 1.100 760 775 784 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 15
  • 16. Novo ciclo de crescimento 2008-2015 ♦ Com os novos projetos, a capacidade de celulose anual crescerá 4,3 milhões de toneladas e a capacidade instalada total* de produtos passará a 7,2 milhões de toneladas por ano de papel e celulose. Celulose Nova Unidade Papel Unidade Piauí 7.150 Unidade Maranhão 5.850 Ampliação de Mucuri 4.550 6.050 3.250 3.250 4.750 2.850 2.850 2.750 3.450 1.720 1.920 2.150 2.150 1.485 1.650 1.750 1.750 1.185 1.200 1.240 640 820 570 425 425 456 775 784 915 1.080 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 760 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 * A capacidade efetiva dependerá das curvas de aprendizado. 16
  • 17. Novo ciclo de crescimento 2008-2015 Unidade no sul do Estado do Maranhão Unidade no Estado do Piauí ♦ Linha de celulose (greenfield) ♦ Linha de celulose (greenfield) Capacidade de 1,3 milhão de toneladas. Capacidade de 1,3 milhão de toneladas. Start-up: 2013 Start-up: 2014 ♦ Base Florestal: ♦ Base Florestal: Plantios de eucalipto (Vale Florestar). Plantios próprios (áreas já adquiridas). Ativos florestais adquiridos da Vale. Produtores locais / parcerias. Plantios próprios. Áreas da Suzano no Maranhão Produtores locais. (licenciadas). ♦ Logística ♦ Logística Transporte via ferrovias da Vale. Transporte via ferrovias da Cia Ferroviária Exportação por terminal a ser definido na do Nordeste. região de São Luis. Exportação por terminal a ser definido (Maranhão ou Ceará). 17
  • 18. Novo ciclo de crescimento 2008-2015 Ampliação da Unidade de Mucuri Nova Linha ♦ Otimização das Linhas 1 e 2 ♦ Linha de celulose (greenfield) Ampliação da capacidade em 400 mil Capacidade de 1,3 milhão de toneladas. toneladas da Unidade de Mucuri. Start-up: 2015 Start-up: 2011 ♦ Poderá ser em uma das unidades do ♦ Base florestal equacionada Maranhão, ou Piauí ou, ainda, em novo local, a ser definido. ♦ A ampliação poderá entrar em operação no 2º semestre de 2011 ♦ Entendimentos com o Governo da Bahia em andamento 18
  • 19. Novo ciclo de crescimento 2008-2015 ♦ Investimentos: Industriais – Cada nova linha de 1,3 milhão de toneladas/ano: US$ 1,8 bilhão. – Ampliação da Unidade de Mucuri: US$ 500 milhões. Florestais – Unidade no Maranhão: US$ 200 milhões na formação da base florestal, sendo US$110 milhões destinados à aquisição dos ativos florestais da Vale. – Unidade no Piauí: US$ 370 milhões entre aquisição de terras e formação florestal. – Ampliação da Unidade de Mucuri: cerca de US$ 130 milhões. Cronograma de Investimentos 2009-2011 US$ 500 milhões Industrial Mucuri 2009-2015 US$ 700 milhões * Florestal 2011-2017 US$ 5,4 bilhões Industrial * Não inclui base florestal da terceira linha 19
  • 20. Agenda ♦ Visão Corporativa ♦ Gestão ♦ Novo Ciclo de Crescimento ♦ Unidade de Negócios Florestal ♦ Unidade de Negócios Celulose ♦ Unidade de Negócios Papel ♦ Resultados e Mercado de Capitais 20
  • 21. Competitividade do Brasil Produtividade 45 O Brasil destaca-se por possuir alta (m3 / ha/ ano) produtividade, tecnologia florestal, baixos custos de produção e áreas disponíveis para expansão. 30 20 1 Floresta Plantio Plantio Plantio Nativa Ciclo de corte 7 8 12 80 (anos) Principais Brasil Indonésia, Malásia, Espanha, Chile, Canadá, Finlândia, produtores Vietnã Portugal, Uruguai Suécia Fonte: RISI, 2007 21
  • 22. Unidade de negócio florestal ♦ A Suzano produz celulose a partir de 100% de florestas plantadas renováveis de eucalipto, e possui cerca de 40% de áreas para preservação ambiental. Área Própria (mil ha) Áreas de Atuação e Escoamento da Produção Estado Total Plantio Distância média São Paulo 89 49 florestas: 74 Km BA e ES 212 122 Minas Gerais 58 22 Maranhão 112 0,8 Portocel Conpacel* (SP) 51 36 Porto de Vitória Total SPC** 522 229,8 Distância média florestas : 211 Km Fomento** 83,4 * Conpacel: contabiliza 50% da área da antiga Ripasa. ** Não inclui novos sites anunciados. Porto de Santos Área de Preservação Total: 205 mil ha. 22
  • 23. Processos Florestais: tecnologia em todas as etapas ♦ Tecnologia para unir o alto desempenho, o respeito ao meio-ambiente e a valorização do ser humano Tecnologia Florestal Produção de Mudas Plantio e Manutenção Colheita Mecanizada Abastecimento 30 anos de pesquisa em Controles automáticos de Silvicultura de precisão: Colheita em área própria melhoramento clássico clima e nutrição aplicação racional de 100% mecanizada nutrientes e defensivos Pesquisas para entender Processo de tratamento e Módulos de colheita em e, no futuro, aprimorar o reciclagem de água (em Controle aéreo de estado-da-arte (segurança, genoma do eucalipto desenvolvimento) qualidade de plantio e de ergonomia e produtividade) proliferação de pragas Unidades experimentais Colaboradores próprios e (piloto) em quatro Estados terceiros treinados em simuladores computadorizados 23
  • 24. Tecnologia florestal: performance e sustentabilidade ♦ Performance Aumento da produtividade florestal (m3/ha/ano) e rendimento (ton celulose/ m3 de madeira). Capacidade para implantar florestas competitivas em novas ♦ Tecnologia Florestal regiões. Clones e sementes de alta produtividade e variedade ♦ Sustentabilidade (adaptável para diversos tipos de solo e clima). Levar desenvolvimento através da Alianças com instituições eucaliptocultura a novas nacionais e internacionais regiões. para pesquisas em Uso mais eficiente dos biotecnologia. recursos naturais. Melhoria contínua e Maior produtividade = inovação em manejo maior taxa de absorção florestal. de carbono. 24
  • 25. Metas arrojadas e tecnologia de ponta Evolução da Produtividade Florestal Plantio Monoprogênies Biotecnologia Micropropagação Solos e Nutrição (CLONAGEM) 45 Melhoramento clássico 29 31 21 Semente Performance 1960 1970 1991 1998 2005 Evolução do Rendimento em celulose (tsa / ha / ano) Evolução do Rendimento em celulose (tsa/ha/ano) Inovação Tecnológica: Biotecnologia Mais madeira/ ha 70% a 100% Melhoramento clássico Mais celulose/ m3 100% 11 Mais qualidade 5,5 Menor Área Menores Custos 1980 2008 2020 (projeção) 25
  • 26. Desenvolvimento econômico e social, aliados à preservação do meio-ambiente ♦ Primeira empresa com 100% das florestas plantadas de eucalipto a ter créditos de carbono reconhecidos na Chicago Climate Exchange. ♦ Madeira própria destinada à produção de celulose é 100% certificada. ♦ Aproximadamente 40% da área total é destinada à conservação das áreas naturais. ♦ Programa de fomento inclui mais de 1.100 proprietários rurais. ♦ Programas visando à inclusão social e o diálogo nas mais de 40 comunidades em que atua. ♦ Desde a instalação da empresa, o IDH de Mucuri cresceu 31,4%; a média do Estado da Bahia, no mesmo período, foi de 16,6%. 26
  • 27. Agenda ♦ Visão Corporativa ♦ Gestão ♦ Novo Ciclo de Crescimento ♦ Unidade de Negócios Florestal ♦ Unidade de Negócios Celulose ♦ Unidade de Negócios Papel ♦ Resultados e Mercado de Capitais 27
  • 28. Capacidade de produção de celulose em 2007 Celulose de Mercado Celulose de Fibra Curta Celulose de Eucalipto Ásia; 2% Oeste Oeste Espanha; Portugal; Outros; Ásia; 3% Outros; Europeu; Europeu; 3% Outros; 4% 9% África; 2% 3% 3% 3% 9% Canadá; Portugal; 18% Finlândia; Brasil; 7% Leste 4% 32% EUA; Espanha; Europeu; 18% 10% 4% Ásia; 4% Finlândia; Espanha; 6% 5% Suécia; 7% Canadá; Indonésia; Chile; Brasil; Brasil; 7% 15% Indonésia; 15% 60% Chile; 8% 16% Chile; 8% 7% EUA; 9% Total 48.3 milhões Total 24.1 milhões Total 12.6 milhões Capacidade de Produção de Celulose de Mercado em 2007 Canadá 8.515 Finlândia 3.295 Ásia 1.050 Noruega 420 Estados unidos 8.495 Suécia 2.895 Portugal 1.005 Argentina 350 Brasil 7.490 Leste europeu 2.170 Alemanha 945 África 335 Chile 3.855 Oeste europeu 1.505 Japão 690 Uruguai 110 Indonésia 3.420 Espanha 1.310 Oceania 445 Total 48.300 Fonte: Hawkins Wright - Agosto, 2008 Volumes não incluem capacidade de produção de celulose não branqueada e pasta mecânica. 28
  • 29. Evolução da demanda mundial Previsão % p.a Em milhares de toneladas %p.a 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2007-12 2007/08 Total BKP fibra longa 21,8 21,8 21,9 22,2 22,5 22,8 0,9% 0,1% Bétula 1,2 1,1 1,0 0,9 0,9 0,8 -8,2% -12,4% Eucalipto 11,8 13,6 14,4 15,6 16,4 17,3 7,9% 15,0% Fibra curta da Ásia 3,2 3,2 3,7 4,3 4,6 4,9 9,0% 0,6% Fibra curta mista do norte 4,4 4,2 3,9 3,8 3,6 3,5 -4,3% -4,2% Fibra curta mista do sul 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,7 -4,2% -4,8% Total BKP fibra curta 22,7 24,0 24,9 26,3 27,2 28,2 4,4% 5,9% Sulfito 0,8 0,6 0,6 0,5 0,4 0,4 -11,4% -21,2% Total Celulose branca 45,3 46,5 47,4 49,0 50,2 51,4 2,6% 2,6% Fonte: Hawkins Wright – Agosto, 2008. 29
  • 30. Crescimento da oferta de fibras longa e curta 2008 2009 2010 2011 2012 Total Fibra Longa 445 35 110 120 - 710 Eucalipto 1 2.120 1.225 1.455 1.660 950 7.410 Outras Fibras 345 205 200 450 - 1.200 Total 2.910 1.465 1.765 2.230 950 9.320 (Fonte: Hawkins Wright – Agosto, 2008 - Considerando projetos oficialmente anunciados. 30
  • 31. Mercado celulose preços de fibra curta e longa ♦ Os preços de celulose têm crescido com perspectivas favoráveis de demanda e de potencial fechamento de capacidade pouco competitiva. Preço Lista (US$ / t) - CIF Europa NBSK - Europa BEKP/ BIRCH - Europa 1100 900 Preço lista médio do ano (US$ / t) CIF Europa US$ / t 700 2005 2006 2007 2008 * 587 643 710 820 500 * 7 meses de 2008 300 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 Notas: NBSK – Northern Bleached Softwood Pulp. BEKP – Bleached Eucalyptus Kraft Pulp. Fonte: Terra Choice. 31
  • 32. Custo caixa de celulose Brasil: estruturalmente baixo US$ / t (CIF/ Norte Europa) US$ 531 - 744 / t 800 US$ 528 - 638 / t 600 Leste Canadá BC Costa França e Bélgica BC Interior Ibéria e Noruega Finlândia 400 Canadá Suécia Europa Finlândia Oceania Suécia EUA EUA Chile Indonésia Brasil Chile 200 Baixo Custo Alto Custo Alto Custo 12,9 MM t 11,2 MM t 24,2 MM t Fibra Curta Fibra Longa Fonte: Hawkins Wright, Agosto 2008 - Volumes não incluem capacidade de produção de celulose não branqueada e pasta mecânica. 32
  • 33. Fechamentos de capacidade Fechamentos de capacidade de 2001 à 2006 de 4,0 milhões de toneladas. Em 2008, já foram anunciados 1,4 milhão de toneladas. Canadá EUA Finlândia Suécia Total 1T05 (70) (70) 2T05 (125) (125) 4T05 (195) (195) 1T06 (275) (275) 2T06 (660) (275) (70) (1.005) 3T06 (215) (215) 4T06 (120) (120) 2T08 (630) (190) (120) (940) 4T081 (190) (300) (490) Total (2.410) (465) (120) (440) (3.435) (1) Previsão. Fonte: Hawkins Wright – Agosto, 2008. Notas: 400 mil toneladas voltaram a operar e 650 mil toneladas planejam voltar a operar. 33
  • 34. Unidade de negócio celulose sólido histórico de exportação: foco global ♦ Mais de 120 clientes e exportações para mais de 47 países Vendas de Celulose (mil toneladas) Exportação de Celulose – UDM (volume vendas) América América Mercado Interno do Norte; Latina; 1% 1.150 Mercado Externo 7% 81% 799 615 549 490 80% 78% 81% 84% Ásia; 35% 16% 19% 22% 20% 19% Europa; 2004 2005 2006 2007 UDM 57% Notas: Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, com participação proporcional da Ripasa. UDM = últimos doze meses até jun/08 34
  • 35. Escala global em vendas ♦ Consolidação da estrutura comercial no mercado externo para dar suporte ao crescimento esperado nos próximos anos. ♦ Escritórios no exterior: – Suzano Pulp and Paper America – Suzano Pulp and Paper Europe – Suzano Pulp and Paper Asia ♦ Benefícios esperados: Aumento de vendas através do relacionamento direto com o cliente. Disponibilidade de assistentes técnico exclusivo em todos os escritórios internacionais. Soluções e serviços diferenciados visando atender demandas locais. Otimização dos custos de venda. ♦ Portos: Portocel Espírito Santo 250 Km da Unidade Mucuri Vitória Espírito Santo 310 Km da Unidade Mucuri Santos São Paulo 90 Km da Unidade Suzano 35
  • 36. Conjuntura do mercado de celulose ♦ No 1S08, embarques mundiais de celulose de mercado cresceram 4,8% em comparação ao mesmo período do ano anterior. A demanda por BEKP aumentou 20% com relação ao 1S07. ♦ Demanda chinesa por celulose manteve-se aquecida ao longo do ano e acumula alta de 18,6%. No 1S08, os embarques de celulose de eucalipto cresceram 54,6%. ♦ Rússia vem aumentando gradativamente impostos sobre exportações de madeira, chegando a €50/m3 (efetivo a partir de jan/09). Em contrapartida, Finlândia planeja reduzir temporariamente os impostos sobre negócios envolvendo madeira para compensar empresas locais. ♦ Após suspensão do embargo ao corte de madeira, no início do ano, embarques de BHKP da Indonésia crescem atingindo os níveis normais de abastecimento. ♦ Produtores de papel revestido anunciam aumento de preços nos seus produtos, efetivos a partir de set/08. Notas: BEKP – Bleached Eucalyptus Kraft Pulp. BHKP – Bleached Hardwood Kraft Pulp 36
  • 37. Agenda ♦ Visão Corporativa ♦ Gestão ♦ Novo Ciclo de Crescimento ♦ Unidade de Negócios Florestal ♦ Unidade de Negócios Celulose ♦ Unidade de Negócios Papel ♦ Resultados e Mercado de Capitais 37
  • 38. O negócio de papel na Suzano ♦ 1,1 milhão de toneladas, cerca de 60% vendidas no Brasil ♦ Liderança na América Latina nos papéis imprimir & escrever e papelcartão branco ♦ Portfólio complementar de produtos gráficos e de consumo ♦ Cerca de 400 clientes, 300 no Brasil ♦ 5 plantas produtivas com 10 máquinas de papel ♦ Marcas fortes: Report, Reciclato, Paperfect ♦ 2 distribuidoras na América Latina ♦ Escritórios na América do Norte e Europa 38
  • 39. Crescimento da demanda mundial de papel ♦ A demanda por P&PC deve Crescimento da demanda de P&PC (milhões de toneladas) crescer à taxa anual média de 1,9% entre 2006 e 2020. O crescimento será de cerca de 110 milhões de toneladas no período. 372 482 Crescimento dos países em desenvolvimento: economia, população e nível de educação 2006 2020 Internet e popularização das impressoras Novas exigências Investimentos em publicidade Impressões coloridas Pressão em custos em escala global Disseminação de publicações Exigência por qualidade e inovação de pequena tiragem Nível de serviço Nota: P&PC – Papel e papelcartão 39
  • 40. Crescimento da demanda mundial por linha de produto ♦ As linhas em que a Suzano atua são as que apresentam as maiores taxas de crescimento esperadas Crescimento projetado (2006 a 2020), por linha Crescimento da demanda CAGR % / ano Participação do consumo, em % Revestido * Sanitários Média: 1,9%/a Revestido * Ondulado Fins I&E 3,5 I&E Não Cartão * com pastas Papel Revestido Papel 3,0 Não revestido com pastas Imprensa 2,5 Papel 2,0 1,5 Outros 1,0 Papel Kraft 0,5 0,0 -0,5 -1,0 -1,5 0 20 40 60 80 100 Fonte: Poyry, 2007 Nota: * Segmentos onde a Suzano atua. 40
  • 41. Taxas de crescimento por região ♦ Os drivers e as taxas de crescimento serão diferentes em cada região. Consumo de papel e papelcartão em 2020: 482 MMt América Norte: 0,3% - 0,7%aa Europa: 1,5% - 2%aa Mercado maduro Crescimento concentrado no leste europeu: Crescimento em publicidade cutsize e revestidos Impressões customizadas Revistas e catálogos de luxo Impacto de mídia eletrônica: redução Melhoria da printabilidade e barreiras no consumo per capita de cutsize Embalagens sofisticadas America Latina: 3% - 3,5% aa Ásia: 4% – 5%aa Mercado emergente Mercado emergente Alto crescimento % na demanda de I&E Crescimento econômico e da renda Crescimento econômico Atividade industrial exportadora Atividade industrial Grandes investimentos em novas capacidades Nível de escolaridade Crescimento do consumo per capita 41
  • 42. Presença nos principais mercados e foco regional ♦ O Brasil e a América Latina representam entre 75% e 80% do volume de vendas. ♦ Cerca de 40% da produção da Suzano é exportada. A combinação entre cenários de maior rentabilidade e menor risco define a composição das vendas nas regiões Participação dos mercados no volume de vendas Volume de vendas Exportações de Papel 2T08 América 38% 44% 38% 41% 42% do Norte; 23% América Latina; 62% 56% 62% 59% 58% 42% 2004 2005 2006 2007 UDM Outros Mercado Interno Mercados; 12% Europa; Mercado Externo 23% 42
  • 43. Crescimento da demanda no Brasil ♦ O mercado brasileiro representa cerca de 60% nas nossas vendas de papel. As demandas por imprimir & escrever e papelcartão têm crescido a taxas acima da média mundial e as projeções indicam que este cenário deve continuar nos próximos anos. Evolução do Consumo Brasileiro de I&E Evolução do Consumo Brasileiro de Papelcartão 1º semestre 1º semestre 2º semestre 1.670 2º semestre 1800 561 600 1600 1400 1.380 500 400 1200 816 400 80% 274 1000 800 300 600 200 400 20% 19% 200 100 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2003 2004 2005 2006 2007 2008 I&E: No 1S08 atingiu aproximadamente 816 mil toneladas, um aumento de 7,6% em relação ao 1S07, Papelcartão: cresceu cerca de 6,4% no 1S08 e atingiu com destaque para linha revestido que cresceu 15,6% aproximadamente 274,1 mil toneladas. (importados). Fontes: Bracelpa, inclui importados Nota: I&E: Imprimir e escrever 43
  • 44. Preços de papel e celulose e diferencial 1.600 Diferencial médio dos últimos 10 anos: US$ 209 / t 1.400 Diferencial médio do 1S08: US$ 222 / t 1.200 1.000 US$ / t 800 600 400 200 - JAN/98 JAN/99 JAN/00 JAN/01 JAN/02 JAN/03 JAN/04 JAN/05 JAN/06 JAN/07 JAN/08 Papel I&E (em bobinas) Celulose de Eucalipto Diferencial Linear (Diferencial) Fonte: Suzano Notas: Celulose de eucalipto – preço lista Europa Preços papéis I&E – preço líquido Suzano Europa 44
  • 45. Preços de papéis e câmbio Preços estáveis em Reais no mercado interno 2500 Preço de papéis +4% 3,0 Preço Médio (R$ / t) Taxa de câmbio 2,5 2300 2,0 2100 1,5 Taxa de Câmbio -25% 1900 1,0 Aumento de preços em Dólares no mercado externo 1200 Preço de papéis +32% 3,5 Preço Médio (US$ / t) Taxa de câmbio 3,0 1000 2,5 800 2,0 600 1,5 Taxa de Câmbio -25% 400 1,0 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 45
  • 46. Prioridades do papel Implementação de melhorias operacionais Redefinição da abordagem Otimização do mix de comercial e relacionamento com produtos e regiões mercado Crescimento com rentabilidade 46
  • 47. Agenda ♦ Visão Corporativa ♦ Gestão ♦ Novo Ciclo de Crescimento ♦ Unidade de Negócios Florestal ♦ Unidade de Negócios Celulose ♦ Unidade de Negócios Papel ♦ Resultados e Mercado de Capitais 47
  • 48. Vendas líquidas e EBITDA ♦ Margem EBITDA estável em cenário de Real apreciado: Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA 2,93 2,44 1,95 Mercado Interno 2,18 1,75 Mercado Externo 3.753 39,4% 32,8% 33,5% 33,6% 34,3% 3.410 3.099 2.787 2.640 51% 58% 53% 1.287 1.146 51% 53% 1.039 913 1.040 49% 47% 42% 47% 49% 2004 2005 2006 2007 UDM 2004 2005 2006 2007 UDM Ebitda - R$ milhões Mg Ebitda Taxa de câmbio R$/US$ Notas: Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, com participação proporcional da Ripasa. UDM = últimos doze meses até jun/08. 48
  • 49. Custo caixa celulose Custo caixa celulose da Unidade Mucuri (R$ / t) 536 476 489 488 456 69 35 424 476 456 466 489 453 424 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Custo caixa celulose sem parada Parada de manutenção Nota: No 3T08 haverá parada de manutenção na Linha 1 de Mucuri. 49
  • 50. Endividamento Início Projeto Mucuri Linha 2 atinge plena capacidade 7.000 3,8 4,0 3,7 Aquisição da Ripasa 6.000 3,2 3,5 2,7 3,0 5.000 Dívida Líquida/EBITDA 4.285 4.106 2,5 3.919 R$ Milhões 4.000 1,7 2,0 1,6 3.000 2.475 1,5 2.000 1.665 1.616 1.287 1,0 1.000 1.039 1.040 1.146 913 1.000 0,5 0 0,0 2003 2004 2005 2006 2007 UDM* Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA EBITDA * EBITDA UDM até junho/08. 50
  • 51. Elevação da liquidez das ações ♦ Após a reestruturação societária da Ripasa, migração dos acionistas minoritários e com a oferta de ações de 2007, houve crescimento da liquidez das ações. Média do volume negociado e número de negócios 25.000 Startup da Linha 2 700 621 Oferta Secundária de ações 20.060 20.070 600 20.000 504 Qde de Negócios /Dia 17.760 Reestruturação da Ripasa 423 500 R$ MilhõesDia 14.861 14.167 14.391 15.000 13.799 400 323 281 250 264 300 10.000 248 15.333 202 116 200 131 119 109 5.000 90 68 100 6.274 4.032 2.469 3.166 2.556 1.584 1.673 0 0 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 jul/08 Volume negociado (R$ mil) Número de negócios diário Fonte: Economática 51
  • 52. Relações com Investidores www.suzano.com.br/ri 55 11 3503-9061 ri@suzano.com.br 52