2. Disclaimer
♦ Algumas afirmações nesta apresentação podem ser projeções ou
afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão
sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que
podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou
sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes
riscos incluem entre outros, modificações na demanda futura
pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que
afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos,
mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade
dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos
concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-
econômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacional.
2
3. Agenda
♦ Visão Corporativa
♦ Gestão
♦ Novo Ciclo de Crescimento
♦ Unidade de Negócios Florestal
♦ Unidade de Negócios Celulose
♦ Unidade de Negócios Papel
♦ Resultados e Mercado de Capitais
3
4. A Suzano
2º maior produtor mundial de celulose
de eucalipto e um dos 10 maiores
produtores mundiais de celulose de
mercado.
Líder regional no mercado de papéis.
Maior área de plantios certificados pelo
FSC do mundo.
Novo ciclo de expansão 2008-2015: 7,2
milhões de toneladas por ano de papel e
celulose.
Estrutura comercial no exterior:
Argentina, Inglaterra, Estados Unidos,
Suíça e China.
Estratégia bem sucedida no mercado de
capitais com aumento de liquidez.
4
5. Composição acionária
Free float de 47%
Acionistas Controladores
(Suzano Holding e Pessoas Físicas) Ações em Circulação
ON 95,0% PNA 71,7%
PNA 27,9% PNB 11,3%
PNB 0,6% CT 46,8%
CT 50,7%
CAPITAL SOCIAL (QTDE AÇÕES)
Legenda:
ON 107.821.512
ON = Capital Votante
PNA = Capital Pref. A
PNA 205.120.105 PNB = Capital Pref. B
CT = Capital Total
PNB 1.540.879
Total 314.482.496
Nota: Existem em tesouraria 5.428.955 de ON, 1.009.583 de PNA e 1.358.419 de PNB que representam 2,5% do total das ações. Estas ações não foram incluídas nas
ações em circulação.
5
6. Processo de reestruturação &
estratégia do mercado de capitais
Valor de Mercado – US$ milhões
Oferta de ações
Anúncio do
Startup da Linha novo ciclo de
2 em Mucuri no crescimento
2S07 2008-2015
Crescimento Futuro:
Início Projeto
5.128 5.003 (1)
Oferta de ações Mucuri
Melhorias em Aquisição da
Governança Ripasa
Corporativa
3.106 Novos projetos
de crescimento
orgânico
Fusões e
1.400 1.435
1.067 aquisições
316
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2008 2008-2015
(1) Em 30 de junho de 2008
6
7. Produtos e mercados diversificados
Produtos e mercados diversificados com qualidade
superior e capacitação tecnológica
Celulose de Papéis (58% da rec liq)
Mercado Imprimir e escrever (44% da rec liq) Papelcartão
(42% da rec liq) Não revestido (37% rec liq) Revestido (7% rec liq) (14% da rec liq)
#2 no Brasil #1 no Brasil #1 no Brasil
market share 29% market share 21% market share 29%
43% no Mercado Doméstico 57% no Mercado Externo
R$ 2,0 bilhões de Receita Líquida
Nota: 1S08 = primeiro semestre de 2008
I&E = Imprimir e escrever
7
8. Agenda
♦ Visão Corporativa
♦ Gestão
♦ Novo Ciclo de Crescimento
♦ Unidade de Negócios Florestal
♦ Unidade de Negócios Celulose
♦ Unidade de Negócios Papel
♦ Resultados e Mercado de Capitais
8
9. Modelo organizacional
Comitês do CA
Conselho de Administração (CA)
9 membros (3 independentes) Gestão
Sustentabilidade
e Estratégia
Presidência
Auditoria
PS UN Florestal UN Celulose UN Papel
Operações
PS UN: Unidades de Negócio
Estratégia, e
Novos Negócios (*)
PS Objetivos:
Finanças e RI
• Maior Foco no Cliente
PS • Responsabilização dos Resultados
Recursos Humanos
• Desenvolvimento de Líderes
PS: Prestadoras de Serviço
* A partir de 01/09/2008 também responderá por RI. 9
10. Modelo de gestão
Excelência Operacional: Certificações e Reconhecimentos
Seis Sigma / Gestão da rotina
Otimização do mix
Orçamento matricial: custos fixos e SG&A
Organização Focada no Consumidor:
Políticas comerciais novas e mais claras
Melhorias na satisfação do consumidor
Alinhamento de Interesses:
Compensação de executivos focada em
métricas de EVA
Maior parcela variável na remuneração total
Planejamento Estratégico:
Focada em Gestão Baseada em Valor
(Value-Based Management)
Oportunidades de fusões e aquisições
Gestão de risco empresarial
Sustentabilidade
Inovação e P&D
10
11. Foco em crescimento sustentável com
rentabilidade
Dinâmica da Indústria Líder no
Favorável para Sólida Mercado
Produtores de Baixo Estratégia de Regional de
Custo Crescimento Papel e Top 10
Global em
Celulose
Administração Desalavancagem
Experiente e
Modelo de
Aumento
Gestão
de Liquidez
11
12. Sustentabilidade
Mudanças Climáticas Diálogos Sociais
Realiza anualmente inventário de emissões de Implantação de ferramentas de diálogos nas
gases efeito estufa comunidades para construção de agenda única
Membro CCX e WBCSD em prol do desenvolvimento regional e nacional.
Levantamento de percepções sobre a atuação da
Suzano e de impactos socioambientais
Projeto Comunidade
Auto suficiência do projeto FSC – Forest Stewardship Council
Identificar as oportunidades de geração de
renda para beneficio das comunidades Selo mais respeitado do mundo no âmbito social
localizadas nas áreas de atuação. e ambiental
Certificação em manejo florestal
Certificação de cadeia de custódia
Educação Fomento
Contribui com o ensino fundamental na rede Plantio de florestas de eucalipto como nova
pública do Extremo Sul da Bahia em alternativa para geração de renda de pequenos
três frentes: produtores, além das práticas de agricultura e
Apoio à aprendizagem (com Instituto Ayrton pecuária:
Senna) SP, BA, ES
Apoio à rede física (Reforma de Escolas) 80.000 hectares
Promoção e Leitura (com ECOFUTURO) 1.100 produtores
Notas: CCX – Chicago Climate Exchange WBCSD - World Business Council for Sustainable Development 12
13. Agenda
♦ Visão Corporativa
♦ Gestão
♦ Novo Ciclo de Crescimento
♦ Unidade de Negócios Florestal
♦ Unidade de Negócios de Celulose
♦ Unidade de Negócios de Papel
♦ Resultados e Mercado de Capitais
13
14. Novo ciclo de crescimento
♦ Três novas linhas de celulose até 2015 e
a ampliação da unidade de Mucuri.
Unidade no Sul do Maranhão
Unidade no Piauí
Ampliação da Unidade de Mucuri por
otimização das Linhas 1 e 2 hoje existentes
Nova linha em uma das unidades do
Maranhão, ou Piauí ou, ainda, em novo
local, a ser definido
♦ Novas fronteiras florestais (projetos
greenfield) - bases para novos ciclos de
crescimento.
14
15. Crescimento 2002 - 2009
Celulose
Papel
Linha 2 atinge plena capacidade em jun/08
Americana adiciona 40 mil t de celulose
2.850
50% de Ripasa 2.750
Início da
Linha 2 em Mucuri
23,03% de Ripasa
Desgargalamento
1.920 1.750
1.720 1.650
1.485
820
1.185 1.200 1.240 640
570
425 425 456
915 1.080 1.100 1.100 1.100
760 775 784
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
15
16. Novo ciclo de crescimento 2008-2015
♦ Com os novos projetos, a capacidade de celulose anual crescerá 4,3 milhões de toneladas e a
capacidade instalada total* de produtos passará a 7,2 milhões de toneladas por ano de papel e celulose.
Celulose
Nova Unidade
Papel
Unidade
Piauí
7.150
Unidade
Maranhão 5.850
Ampliação
de Mucuri 4.550
6.050
3.250 3.250 4.750
2.850 2.850
2.750
3.450
1.720 1.920 2.150 2.150
1.485 1.650 1.750 1.750
1.185 1.200 1.240 640 820
570
425 425 456
775 784 915 1.080 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100
760
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
* A capacidade efetiva dependerá das curvas de aprendizado. 16
17. Novo ciclo de crescimento 2008-2015
Unidade no sul do Estado do Maranhão Unidade no Estado do Piauí
♦ Linha de celulose (greenfield) ♦ Linha de celulose (greenfield)
Capacidade de 1,3 milhão de toneladas. Capacidade de 1,3 milhão de toneladas.
Start-up: 2013 Start-up: 2014
♦ Base Florestal: ♦ Base Florestal:
Plantios de eucalipto (Vale Florestar). Plantios próprios (áreas já adquiridas).
Ativos florestais adquiridos da Vale. Produtores locais / parcerias.
Plantios próprios. Áreas da Suzano no Maranhão
Produtores locais. (licenciadas).
♦ Logística ♦ Logística
Transporte via ferrovias da Vale. Transporte via ferrovias da Cia Ferroviária
Exportação por terminal a ser definido na do Nordeste.
região de São Luis. Exportação por terminal a ser definido
(Maranhão ou Ceará).
17
18. Novo ciclo de crescimento 2008-2015
Ampliação da Unidade de Mucuri Nova Linha
♦ Otimização das Linhas 1 e 2 ♦ Linha de celulose (greenfield)
Ampliação da capacidade em 400 mil Capacidade de 1,3 milhão de toneladas.
toneladas da Unidade de Mucuri. Start-up: 2015
Start-up: 2011
♦ Poderá ser em uma das unidades do
♦ Base florestal equacionada
Maranhão, ou Piauí ou, ainda, em novo
local, a ser definido.
♦ A ampliação poderá entrar em operação
no 2º semestre de 2011
♦ Entendimentos com o Governo da Bahia
em andamento
18
19. Novo ciclo de crescimento 2008-2015
♦ Investimentos:
Industriais
– Cada nova linha de 1,3 milhão de toneladas/ano: US$ 1,8 bilhão.
– Ampliação da Unidade de Mucuri: US$ 500 milhões.
Florestais
– Unidade no Maranhão: US$ 200 milhões na formação da base florestal, sendo
US$110 milhões destinados à aquisição dos ativos florestais da Vale.
– Unidade no Piauí: US$ 370 milhões entre aquisição de terras e formação florestal.
– Ampliação da Unidade de Mucuri: cerca de US$ 130 milhões.
Cronograma de Investimentos
2009-2011 US$ 500 milhões Industrial Mucuri
2009-2015 US$ 700 milhões * Florestal
2011-2017 US$ 5,4 bilhões Industrial
* Não inclui base florestal da terceira linha
19
20. Agenda
♦ Visão Corporativa
♦ Gestão
♦ Novo Ciclo de Crescimento
♦ Unidade de Negócios Florestal
♦ Unidade de Negócios Celulose
♦ Unidade de Negócios Papel
♦ Resultados e Mercado de Capitais
20
21. Competitividade do Brasil
Produtividade 45 O Brasil destaca-se por possuir alta
(m3 / ha/ ano) produtividade, tecnologia florestal, baixos
custos de produção e áreas disponíveis para
expansão.
30
20
1
Floresta Plantio Plantio Plantio Nativa
Ciclo de corte 7 8 12 80
(anos)
Principais Brasil Indonésia, Malásia, Espanha, Chile, Canadá, Finlândia,
produtores Vietnã Portugal, Uruguai Suécia
Fonte: RISI, 2007
21
22. Unidade de negócio florestal
♦ A Suzano produz celulose a partir de 100% de florestas plantadas renováveis de
eucalipto, e possui cerca de 40% de áreas para preservação ambiental.
Área Própria (mil ha)
Áreas de Atuação e
Escoamento da Produção
Estado Total Plantio
Distância média São Paulo 89 49
florestas: 74 Km
BA e ES 212 122
Minas Gerais 58 22
Maranhão 112 0,8
Portocel
Conpacel* (SP) 51 36
Porto de Vitória
Total SPC** 522 229,8
Distância média florestas :
211 Km Fomento** 83,4
* Conpacel: contabiliza 50% da área da antiga Ripasa.
** Não inclui novos sites anunciados.
Porto de Santos
Área de Preservação Total: 205 mil ha.
22
23. Processos Florestais: tecnologia
em todas as etapas
♦ Tecnologia para unir o alto desempenho, o respeito ao meio-ambiente e a valorização do
ser humano
Tecnologia Florestal Produção de Mudas Plantio e Manutenção Colheita Mecanizada
Abastecimento
30 anos de pesquisa em Controles automáticos de Silvicultura de precisão: Colheita em área própria
melhoramento clássico clima e nutrição aplicação racional de 100% mecanizada
nutrientes e defensivos
Pesquisas para entender Processo de tratamento e Módulos de colheita em
e, no futuro, aprimorar o reciclagem de água (em Controle aéreo de estado-da-arte (segurança,
genoma do eucalipto desenvolvimento) qualidade de plantio e de ergonomia e produtividade)
proliferação de pragas
Unidades experimentais Colaboradores próprios e
(piloto)
em quatro Estados terceiros treinados em
simuladores
computadorizados
23
24. Tecnologia florestal: performance e
sustentabilidade
♦ Performance
Aumento da
produtividade florestal
(m3/ha/ano) e
rendimento (ton
celulose/ m3 de
madeira).
Capacidade para
implantar florestas
competitivas em novas
♦ Tecnologia Florestal regiões.
Clones e sementes de alta
produtividade e variedade ♦ Sustentabilidade
(adaptável para diversos
tipos de solo e clima). Levar desenvolvimento
através da
Alianças com instituições eucaliptocultura a novas
nacionais e internacionais regiões.
para pesquisas em Uso mais eficiente dos
biotecnologia. recursos naturais.
Melhoria contínua e Maior produtividade =
inovação em manejo maior taxa de absorção
florestal. de carbono.
24
25. Metas arrojadas e tecnologia de ponta
Evolução da Produtividade Florestal
Plantio Monoprogênies Biotecnologia
Micropropagação
Solos e Nutrição
(CLONAGEM) 45 Melhoramento
clássico
29 31
21
Semente
Performance
1960 1970 1991 1998 2005
Evolução do Rendimento em celulose (tsa / ha / ano)
Evolução do Rendimento em celulose (tsa/ha/ano)
Inovação Tecnológica:
Biotecnologia
Mais madeira/ ha 70% a 100% Melhoramento clássico
Mais celulose/ m3 100%
11
Mais qualidade 5,5
Menor Área
Menores Custos 1980 2008 2020 (projeção)
25
26. Desenvolvimento econômico e social,
aliados à preservação do meio-ambiente
♦ Primeira empresa com 100% das florestas plantadas de eucalipto a ter créditos
de carbono reconhecidos na Chicago Climate Exchange.
♦ Madeira própria destinada à produção de celulose é 100% certificada.
♦ Aproximadamente 40% da área total é destinada à conservação das áreas
naturais.
♦ Programa de fomento inclui mais de 1.100 proprietários rurais.
♦ Programas visando à inclusão social e o diálogo nas mais de 40 comunidades
em que atua.
♦ Desde a instalação da empresa, o IDH de Mucuri cresceu 31,4%; a média do
Estado da Bahia, no mesmo período, foi de 16,6%.
26
27. Agenda
♦ Visão Corporativa
♦ Gestão
♦ Novo Ciclo de Crescimento
♦ Unidade de Negócios Florestal
♦ Unidade de Negócios Celulose
♦ Unidade de Negócios Papel
♦ Resultados e Mercado de Capitais
27
28. Capacidade de produção de celulose em
2007
Celulose de Mercado Celulose de Fibra Curta Celulose de Eucalipto
Ásia; 2% Oeste
Oeste Espanha; Portugal; Outros;
Ásia; 3%
Outros;
Europeu;
Europeu; 3% Outros; 4% 9% África; 2% 3%
3%
3% 9% Canadá;
Portugal;
18% Finlândia; Brasil;
7%
Leste 4% 32%
EUA; Espanha;
Europeu;
18% 10%
4% Ásia; 4%
Finlândia; Espanha;
6% 5%
Suécia;
7% Canadá; Indonésia;
Chile; Brasil;
Brasil; 7% 15%
Indonésia; 15% 60%
Chile; 8% 16% Chile; 8%
7% EUA; 9%
Total 48.3 milhões Total 24.1 milhões Total 12.6 milhões
Capacidade de Produção de Celulose de Mercado em 2007
Canadá 8.515 Finlândia 3.295 Ásia 1.050 Noruega 420
Estados unidos 8.495 Suécia 2.895 Portugal 1.005 Argentina 350
Brasil 7.490 Leste europeu 2.170 Alemanha 945 África 335
Chile 3.855 Oeste europeu 1.505 Japão 690 Uruguai 110
Indonésia 3.420 Espanha 1.310 Oceania 445 Total 48.300
Fonte: Hawkins Wright - Agosto, 2008 Volumes não incluem capacidade de produção de celulose não branqueada e pasta mecânica.
28
29. Evolução da demanda mundial
Previsão % p.a
Em milhares de toneladas %p.a
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2007-12 2007/08
Total BKP fibra longa 21,8 21,8 21,9 22,2 22,5 22,8 0,9% 0,1%
Bétula 1,2 1,1 1,0 0,9 0,9 0,8 -8,2% -12,4%
Eucalipto 11,8 13,6 14,4 15,6 16,4 17,3 7,9% 15,0%
Fibra curta da Ásia 3,2 3,2 3,7 4,3 4,6 4,9 9,0% 0,6%
Fibra curta mista do norte 4,4 4,2 3,9 3,8 3,6 3,5 -4,3% -4,2%
Fibra curta mista do sul 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,7 -4,2% -4,8%
Total BKP fibra curta 22,7 24,0 24,9 26,3 27,2 28,2 4,4% 5,9%
Sulfito 0,8 0,6 0,6 0,5 0,4 0,4 -11,4% -21,2%
Total Celulose branca 45,3 46,5 47,4 49,0 50,2 51,4 2,6% 2,6%
Fonte: Hawkins Wright – Agosto, 2008.
29
30. Crescimento da oferta de fibras longa e curta
2008 2009 2010 2011 2012 Total
Fibra Longa 445 35 110 120 - 710
Eucalipto 1 2.120 1.225 1.455 1.660 950 7.410
Outras Fibras 345 205 200 450 - 1.200
Total 2.910 1.465 1.765 2.230 950 9.320
(Fonte: Hawkins Wright – Agosto, 2008 - Considerando projetos oficialmente anunciados.
30
31. Mercado celulose
preços de fibra curta e longa
♦ Os preços de celulose têm crescido com perspectivas favoráveis de demanda e de
potencial fechamento de capacidade pouco competitiva.
Preço Lista (US$ / t) - CIF Europa
NBSK - Europa
BEKP/ BIRCH - Europa
1100
900 Preço lista médio do ano
(US$ / t) CIF Europa
US$ / t
700 2005 2006 2007 2008 *
587 643 710 820
500
* 7 meses de 2008
300
1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007
Notas: NBSK – Northern Bleached Softwood Pulp.
BEKP – Bleached Eucalyptus Kraft Pulp.
Fonte: Terra Choice.
31
32. Custo caixa de celulose
Brasil: estruturalmente baixo
US$ / t (CIF/ Norte Europa)
US$ 531 - 744 / t
800
US$ 528 - 638 / t
600
Leste Canadá
BC Costa
França e Bélgica
BC Interior
Ibéria e Noruega
Finlândia
400
Canadá
Suécia
Europa
Finlândia
Oceania
Suécia
EUA
EUA
Chile
Indonésia
Brasil
Chile
200
Baixo Custo Alto Custo Alto Custo
12,9 MM t 11,2 MM t 24,2 MM t
Fibra Curta Fibra Longa
Fonte: Hawkins Wright, Agosto 2008 - Volumes não incluem capacidade de produção de celulose não branqueada e pasta mecânica.
32
33. Fechamentos de capacidade
Fechamentos de capacidade de 2001 à 2006 de 4,0 milhões de toneladas. Em 2008, já
foram anunciados 1,4 milhão de toneladas.
Canadá EUA Finlândia Suécia Total
1T05 (70) (70)
2T05 (125) (125)
4T05 (195) (195)
1T06 (275) (275)
2T06 (660) (275) (70) (1.005)
3T06 (215) (215)
4T06 (120) (120)
2T08 (630) (190) (120) (940)
4T081 (190) (300) (490)
Total (2.410) (465) (120) (440) (3.435)
(1) Previsão.
Fonte: Hawkins Wright – Agosto, 2008.
Notas: 400 mil toneladas voltaram a operar e 650 mil toneladas planejam voltar a operar.
33
34. Unidade de negócio celulose
sólido histórico de exportação: foco global
♦ Mais de 120 clientes e exportações para mais de 47 países
Vendas de Celulose (mil toneladas) Exportação de Celulose – UDM (volume vendas)
América América
Mercado Interno do Norte; Latina; 1%
1.150
Mercado Externo 7%
81%
799
615
549
490 80%
78%
81%
84%
Ásia; 35%
16% 19% 22% 20% 19%
Europa;
2004 2005 2006 2007 UDM 57%
Notas: Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, com participação proporcional da Ripasa.
UDM = últimos doze meses até jun/08
34
35. Escala global em vendas
♦ Consolidação da estrutura comercial no mercado externo para dar suporte ao
crescimento esperado nos próximos anos.
♦ Escritórios no exterior:
– Suzano Pulp and Paper America
– Suzano Pulp and Paper Europe
– Suzano Pulp and Paper Asia
♦ Benefícios esperados:
Aumento de vendas através do relacionamento direto com o cliente.
Disponibilidade de assistentes técnico exclusivo em todos os escritórios internacionais.
Soluções e serviços diferenciados visando atender demandas locais.
Otimização dos custos de venda.
♦ Portos:
Portocel Espírito Santo 250 Km da Unidade Mucuri
Vitória Espírito Santo 310 Km da Unidade Mucuri
Santos São Paulo 90 Km da Unidade Suzano
35
36. Conjuntura do mercado de celulose
♦ No 1S08, embarques mundiais de celulose de mercado cresceram 4,8% em comparação
ao mesmo período do ano anterior. A demanda por BEKP aumentou 20% com relação
ao 1S07.
♦ Demanda chinesa por celulose manteve-se aquecida ao longo do ano e acumula alta de
18,6%. No 1S08, os embarques de celulose de eucalipto cresceram 54,6%.
♦ Rússia vem aumentando gradativamente impostos sobre exportações de madeira,
chegando a €50/m3 (efetivo a partir de jan/09). Em contrapartida, Finlândia planeja
reduzir temporariamente os impostos sobre negócios envolvendo madeira para
compensar empresas locais.
♦ Após suspensão do embargo ao corte de madeira, no início do ano, embarques de
BHKP da Indonésia crescem atingindo os níveis normais de abastecimento.
♦ Produtores de papel revestido anunciam aumento de preços nos seus produtos,
efetivos a partir de set/08.
Notas: BEKP – Bleached Eucalyptus Kraft Pulp.
BHKP – Bleached Hardwood Kraft Pulp
36
37. Agenda
♦ Visão Corporativa
♦ Gestão
♦ Novo Ciclo de Crescimento
♦ Unidade de Negócios Florestal
♦ Unidade de Negócios Celulose
♦ Unidade de Negócios Papel
♦ Resultados e Mercado de Capitais
37
38. O negócio de papel na Suzano
♦ 1,1 milhão de toneladas, cerca de 60% vendidas no Brasil
♦ Liderança na América Latina nos papéis imprimir & escrever e papelcartão
branco
♦ Portfólio complementar de produtos gráficos e de consumo
♦ Cerca de 400 clientes, 300 no Brasil
♦ 5 plantas produtivas com 10 máquinas de papel
♦ Marcas fortes: Report, Reciclato, Paperfect
♦ 2 distribuidoras na América Latina
♦ Escritórios na América do Norte e Europa
38
39. Crescimento da demanda mundial de papel
♦ A demanda por P&PC deve Crescimento da demanda de P&PC (milhões de toneladas)
crescer à taxa anual média de
1,9% entre 2006 e 2020. O
crescimento será de cerca de
110 milhões de toneladas no
período. 372
482
Crescimento dos países em
desenvolvimento: economia,
população e nível de educação 2006 2020
Internet e popularização das
impressoras Novas exigências
Investimentos em publicidade
Impressões coloridas
Pressão em custos em escala global
Disseminação de publicações Exigência por qualidade e inovação
de pequena tiragem
Nível de serviço
Nota: P&PC – Papel e papelcartão
39
40. Crescimento da demanda mundial por
linha de produto
♦ As linhas em que a Suzano atua são as que apresentam as maiores taxas de
crescimento esperadas
Crescimento projetado (2006 a 2020), por linha
Crescimento da demanda CAGR % / ano Participação do consumo, em %
Revestido *
Sanitários
Média: 1,9%/a
Revestido *
Ondulado
Fins
I&E
3,5
I&E Não
Cartão *
com pastas
Papel
Revestido
Papel
3,0
Não revestido
com pastas
Imprensa
2,5
Papel
2,0
1,5
Outros
1,0
Papel
Kraft
0,5
0,0
-0,5
-1,0
-1,5
0 20 40 60 80 100
Fonte: Poyry, 2007 Nota: * Segmentos onde a Suzano atua.
40
41. Taxas de crescimento por região
♦ Os drivers e as taxas de crescimento serão diferentes em cada região.
Consumo de papel e papelcartão em 2020: 482 MMt
América Norte: 0,3% - 0,7%aa Europa: 1,5% - 2%aa
Mercado maduro Crescimento concentrado no leste europeu:
Crescimento em publicidade cutsize e revestidos
Impressões customizadas Revistas e catálogos de luxo
Impacto de mídia eletrônica: redução Melhoria da printabilidade e barreiras
no consumo per capita de cutsize Embalagens sofisticadas
America Latina: 3% - 3,5% aa
Ásia: 4% – 5%aa
Mercado emergente
Mercado emergente
Alto crescimento % na demanda de I&E
Crescimento econômico e da renda
Crescimento econômico
Atividade industrial exportadora
Atividade industrial
Grandes investimentos em novas capacidades
Nível de escolaridade
Crescimento do consumo per capita
41
42. Presença nos principais mercados e foco
regional
♦ O Brasil e a América Latina representam entre 75% e 80% do volume de vendas.
♦ Cerca de 40% da produção da Suzano é exportada. A combinação entre cenários de
maior rentabilidade e menor risco define a composição das vendas nas regiões
Participação dos mercados no volume de vendas
Volume de vendas Exportações de Papel 2T08
América
38% 44% 38% 41% 42% do Norte;
23%
América
Latina;
62% 56% 62% 59% 58% 42%
2004 2005 2006 2007 UDM
Outros
Mercado Interno Mercados;
12% Europa;
Mercado Externo
23%
42
43. Crescimento da demanda no Brasil
♦ O mercado brasileiro representa cerca de 60% nas nossas vendas de papel. As demandas por
imprimir & escrever e papelcartão têm crescido a taxas acima da média mundial e as projeções
indicam que este cenário deve continuar nos próximos anos.
Evolução do Consumo Brasileiro de I&E Evolução do Consumo Brasileiro de Papelcartão
1º semestre 1º semestre
2º semestre 1.670 2º semestre
1800
561
600
1600
1400
1.380 500
400
1200 816 400
80% 274
1000
800 300
600 200
400 20% 19%
200 100
0 0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2003 2004 2005 2006 2007 2008
I&E: No 1S08 atingiu aproximadamente 816 mil
toneladas, um aumento de 7,6% em relação ao 1S07, Papelcartão: cresceu cerca de 6,4% no 1S08 e atingiu
com destaque para linha revestido que cresceu 15,6% aproximadamente 274,1 mil toneladas.
(importados).
Fontes: Bracelpa, inclui importados Nota: I&E: Imprimir e escrever 43
44. Preços de papel e celulose e diferencial
1.600 Diferencial médio dos últimos 10 anos: US$ 209 / t
1.400 Diferencial médio do 1S08: US$ 222 / t
1.200
1.000
US$ / t
800
600
400
200
-
JAN/98
JAN/99
JAN/00
JAN/01
JAN/02
JAN/03
JAN/04
JAN/05
JAN/06
JAN/07
JAN/08
Papel I&E (em bobinas) Celulose de Eucalipto Diferencial Linear (Diferencial)
Fonte: Suzano
Notas: Celulose de eucalipto – preço lista Europa Preços papéis I&E – preço líquido Suzano Europa
44
45. Preços de papéis e câmbio
Preços estáveis em Reais no mercado interno
2500 Preço de papéis +4% 3,0
Preço Médio (R$ / t)
Taxa de câmbio
2,5
2300
2,0
2100
1,5
Taxa de Câmbio -25%
1900 1,0
Aumento de preços em Dólares no mercado externo
1200 Preço de papéis +32% 3,5
Preço Médio (US$ / t)
Taxa de câmbio
3,0
1000
2,5
800
2,0
600
1,5
Taxa de Câmbio -25%
400 1,0
1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
45
46. Prioridades do papel
Implementação de
melhorias operacionais
Redefinição da abordagem Otimização do mix de
comercial e
relacionamento com produtos e regiões
mercado
Crescimento com
rentabilidade
46
47. Agenda
♦ Visão Corporativa
♦ Gestão
♦ Novo Ciclo de Crescimento
♦ Unidade de Negócios Florestal
♦ Unidade de Negócios Celulose
♦ Unidade de Negócios Papel
♦ Resultados e Mercado de Capitais
47
48. Vendas líquidas e EBITDA
♦ Margem EBITDA estável em cenário de Real apreciado:
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA
2,93 2,44 1,95
Mercado Interno 2,18 1,75
Mercado Externo
3.753 39,4% 32,8% 33,5% 33,6%
34,3%
3.410
3.099
2.787
2.640 51%
58% 53% 1.287
1.146
51% 53% 1.039
913 1.040
49% 47% 42% 47% 49%
2004 2005 2006 2007 UDM
2004 2005 2006 2007 UDM
Ebitda - R$ milhões Mg Ebitda Taxa de câmbio
R$/US$
Notas: Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, com participação proporcional da Ripasa.
UDM = últimos doze meses até jun/08.
48
49. Custo caixa celulose
Custo caixa celulose da Unidade Mucuri (R$ / t)
536
476 489 488
456 69
35 424
476 456 466 489 453 424
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Custo caixa celulose sem parada Parada de manutenção
Nota: No 3T08 haverá parada de manutenção na Linha 1 de Mucuri.
49