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La «fórmula mágica» de Joel Greenblatt para invertir en acciones

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Joel Greenblatt recomienda seguir una estrategia de inversión a largo plazo, disciplinada y metódica. De la mano del asesor Daniel Tello repasaremos las ideas principales de los dos libros más conocidos de Greenblatt: You Can Be a Stock Market Genius y El pequeño libro que aún vence al mercado, que enseñan a identificar negocios que generan beneficios y a invertir en ellos cuando sus acciones cotizan a un precio bajo. ¡Participa enviándonos tus preguntas!

Publicado en: Economía y finanzas
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La «fórmula mágica» de Joel Greenblatt para invertir en acciones

  1. 1. Nada importante está en peligro si lo importante está a salvo.
  2. 2. Existe una única estrategia válida para invertir ? No, al igual que se pueden tomar diferentes caminos para llegar a un mismo destino en el mundo de la inversión ocurre lo mismo.
  3. 3. Indexación Deep Value Gestión Activa ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN: FILOSOFÍA DE GREENBLATT: 1. COMPRAR EMPRESAS MEJORES QUE LA MEDIA A PRECIOS INFERIORES A LA MEDIA. 2. MIRAR DONDE MUY POCA GENTE MIRA. SITUACIONES ESPECIALES. DiferenteSencillo
  4. 4. EL PEQUEÑO LIBRO QUE VENCE AL MERCADO ALTERNATIVAS PARA NUESTRO DINERO. CUAL ES EL PROBLEMA DE INVERTIR EN EMPRESAS ?
  5. 5. EL PEQUEÑO LIBRO QUE VENCE AL MERCADO ES EL MERCADO EFICIENTE ??? Ilustraciones de :
  6. 6. EL PEQUEÑO LIBRO QUE VENCE AL MERCADO CÓMO VALORAR UNA EMPRESA ??? Ilustraciones de :
  7. 7. EL PEQUEÑO LIBRO QUE VENCE AL MERCADO Ilustraciones de :
  8. 8. EL PEQUEÑO LIBRO QUE VENCE AL MERCADO LA FÓRMULA MÁGICA Ilustraciones de :
  9. 9. EL PEQUEÑO LIBRO QUE VENCE AL MERCADO Ilustraciones de :
  10. 10. ALGUNOS CONSEJOS Y RECOMENDACIONES: La mayoría de la gente que invierte en mercado no lo hace a largo plazo, por eso los precios de las acciones oscilan tanto sin que se produzcan cambios sustanciales ( no siempre ) en el valor de esos negocios. Una cartera diversificada no tiene porqué ser una cartera con cientos de acciones. Comprar buenos negocios a precios de ganga es una buena estrategia si sabemos cómo identificar los buenos negocios y los precios de ganga. La fórmula mágica nos puede servir como ayuda. Una buena manera de minimizar el riesgo al equivocarnos con la elección de acciones es usar conceptos como el Retorno sobre el Capital Invertido ( en lugar del ROA) y el Enterprise Value, el EBIT o FCF ( en lugar del PE). ROCE: El dinero que necesita la empresa cada año para funcionar con normalidad. EBIT: El beneficio que genera la empresa, antes de pagar los intereses de la deuda e impuestos. FCF: EBITDA - Capex de Mantenimiento- Working Capital - Gastos Financieros - Impuestos. “Normalizar” las cifras nos debe ayudar a encontrar mejores valores. Revisar las clases de Greenblatt en la universidad de Columbia.
  11. 11. RECURSOS ADICIONALES:
  12. 12. RECURSOS ADICIONALES:
  13. 13. YOU CAN BE A STOCK MARKET GENIUS SpinOffs Merger SecuritiesRisk Arbitrage Restructuring Pick your gems & CONCENTRATE Dont trust Anyone Invest with the INSIDERS Do your own WORK Ilustraciones de :
  14. 14. YOU CAN BE A STOCK MARKET GENIUS PORQUE HAN FUNCIONADO LAS SPINOFFS ?
  15. 15. YOU CAN BE A STOCK MARKET GENIUS EJEMPLO SPINOFF: LIBERTY MEDIA
  16. 16. YOU CAN BE A STOCK MARKET GENIUS EJEMPLO SPINOFF: LIBERTY MEDIA
  17. 17. People had to make up their own minds.You can get in trouble convincing them to get in to things. ( Joel Greenblatt)
  18. 18. MATERIAL ADICIONAL: Enlace a la documentación sobre la clase de situaciones especiales de Greenblatt en Columbia: 1 Greenblatt Class #1 Enlace al video de Joel Greenblatt sobre “The little book that beats the market” en Google Talks. Joel Greenblatt: "The Little Book that Beats the Market" | Talks at Google Enlace al video de Swedish investor sobre “The little book that beats the market” https://www.youtube.com/watch?v=fzig7KJFuNU&t=709s Enlace al video de Swedish investor sobre “You can be a stock market genius” https://www.youtube.com/watch?v=ZaR3yotbH6U&t=25s Enlace al video de Li Lu en las clases de Greenwald. ( No tiene que ver pero merece la pena) Greenwald Li Lu CBS 2006 MUCHAS GRACIAS

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