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Estudio financiero y evaluación para la creación de una empresa productora y
comercializadora de huevos de codorniz, codornaza y carne
Curso Estudio técnico, administrativo y financiero
Presentador por
JUAN MANUEL GARZON CODIGO: 1049649670
SANTIAGO CASTANO CODIGO: 1128392622
SARA BRAVO MORENO CODIGO: 1036934998
VICTOR DANIEL CARDONA CODIGO: 1007391036
YENCY YASNITH NINO CODIGO: 1116545772
Universidad Nacional Abierta y a Distancia - UNAD
Zona Centro Bogotá - Cundinamarca
CEAD José Acevedo y Gómez
Escuela de Ciencias Administrativas, Contables, Económicas y de Negocios –
ECACEN
Tecnología en Gestión comercial y de Negocios
Bogotá
2021
Contenido
Pág.
Tabla de contenido
Preparación del estudio financiero.....................................................................................8
Cálculo de inversiones.......................................................................................................8
Cálculo de inversiones en obras físicas .............................................................................8
Descripción del terreno......................................................................................................8
Cálculo de inversiones en maquinaria, equipos y herramientas ........................................9
Inversiones en herramientas ............................................................................................10
Inversiones en muebles, enseres, y equipos de administración .......................................11
Inversiones en activos diferidos e intangibles .................................................................11
Presupuestos ....................................................................................................................12
Presupuesto de costos de operación.................................................................................12
Costos operacionales .......................................................................................................12
Costo operacional promedio diario..................................................................................13
Costos de mano de obra directa .......................................................................................13
Costos de materiales para el primer año de operaciones .................................................14
Presupuesto de gastos de producción ..............................................................................15
Presupuesto de gastos de ventas (términos constantes)...................................................16
Proyecciones ....................................................................................................................17
Proyección de Ventas e Ingreso.......................................................................................17
Proyección de la demanda anual de los huevos de codorniz ...........................................17
Proyección de la demanda anual de la codornaza ...........................................................17
Inversión fija....................................................................................................................17
Inversiones en capital de trabajo......................................................................................18
Proyección de capital de trabajo ......................................................................................18
Inversión en capital de trabajo (términos constantes) sin incremento de producción .....19
Inversión de capital de trabajo (términos constantes) con incremento de producción ....19
Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) sin incremento de producción ......19
Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) con incremento de producción en
1.1%.................................................................................................................................20
Presupuesto de capital de trabajo, punto de vista contable..............................................20
Programa de inversiones términos constantes .................................................................20
Programación de costos operacionales (términos constantes).........................................21
Proyecciones de costos y gastos ......................................................................................21
Gastos de depreciación ....................................................................................................21
Valor residual...................................................................................................................22
Gastos de depreciación (activos de producción) .............................................................22
Gastos de depreciación (activos de administración)........................................................22
Valor residual, activos al final del periodo (términos constantes)...................................23
Gastos de administración.................................................................................................24
Otros gastos administrativos............................................................................................24
Amortización de Diferidos ..............................................................................................25
Gastos de ventas ..............................................................................................................25
Gastos de venta (primer año de operación) .....................................................................26
Flujos financieros.............................................................................................................26
Flujos financieros sin financiación ..................................................................................27
Flujo neto de operación sin financiamiento (con incremento en la producción).............27
Flujo neto de operación sin financiamiento (con incremento en la producción del
1.1%)................................................................................................................................27
Flujo financiero neto del proyecto sin financiamiento (términos constantes) .................27
Flujos financieros con financiación .................................................................................28
Flujo neto de inversión con financiamiento.....................................................................28
Flujo neto de inversión con financiamiento (términos constantes) .................................28
Flujo neto de operación con financiamiento....................................................................29
Flujo financiero neto del proyecto con financiamiento (términos constantes) ................29
Flujo neto de inversiones para el inversionista (términos constantes) ............................29
Flujo neto de operaciones para el inversionista (términos constantes)............................30
Flujo financiero neto para el inversionista (términos constantes) ...................................30
Flujo de fondos para el inversionista (términos constantes)............................................30
Estados financieros ..........................................................................................................31
Estado de Situación Financiera........................................................................................31
Estado de Resultados .......................................................................................................32
Evaluación Financiera .....................................................................................................33
Punto de equilibrio (en unidades y en pesos) ..................................................................33
Distribución de costos (primer año) ................................................................................34
Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas..............................................................34
Datos agrupados para calcular punto de equilibrio..........................................................35
Punto de equilibrio...........................................................................................................35
Punto de equilibrio para dos líneas..................................................................................35
Comprobación del punto de equilibrio ............................................................................36
Determinación del punto de equilibrio ............................................................................36
Comprobación del punto de equilibrio en pesos..............................................................37
Evaluación financiera (sin financiación) .........................................................................37
Tasa Interna de Oportunidad (TIO) .................................................................................37
TIO (Tasa Interna de Oportunidad) .................................................................................38
Valor Presente Neto - VPN..............................................................................................38
Valor Presente Neto – VPN Sin financiación..................................................................38
Cálculo del VPN sin financiamiento ...............................................................................38
Tasa Interna de Retorno - TIR.........................................................................................38
Tasa Interna de Retorno (TIR) (sin financiación)............................................................39
Relación Beneficio / Costo ..............................................................................................39
valuación financiera (con financiación)...........................................................................39
Programa de inversiones con financiamiento ..................................................................40
amortización crédito para a capital de trabajo .................................................................40
Valor Presente Neto (VPN) (con financiación) ...............................................................40
Cálculo del Valor Presente Neto (VPN) (con financiación)............................................41
Tasa Interna de Retorno – TIR (con financiación) ..........................................................41
Cálculo de la TIR del inversionista .................................................................................42
Cálculo del Periodo de Recuperación PRI o IR (con financiamiento) ............................42
Flujo de efectivo para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión -PRI (con
financiamiento) ................................................................................................................42
Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C (con financiación) ......................................42
Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C (con financiamiento) ..................................42
Referencias bibliográficas ...............................................................................................44
Lista de tablas
Pág.
Tabla 1 Inversiones en obras físicas ................................................................................. 8
Tabla 2 Inversiones en maquinaria y equipo .................................................................. 10
Tabla 3 Inversiones en herramientas .............................................................................. 10
Tabla 4 Inversiones en muebles, enseres, y equipos de administración......................... 11
Tabla 5 Inversiones en activos diferidos e intangibles ................................................... 11
Tabla 6 Costos operacionales ......................................................................................... 12
Tabla 7 Costo operacional promedio diario.................................................................... 13
Tabla 8 Costos de mano de obra directa......................................................................... 14
Tabla 9 Costos de materiales para el primer año de operaciones ................................... 14
Tabla 10 Costos de servicios (primer año de operación)................................................ 15
Tabla 11 Presupuesto de costos de producción .............................................................. 16
Tabla 12 Presupuesto de gastos de administración (términos constantes) ..................... 16
Tabla 13 Presupuesto de gastos de ventas (términos constantes) ................................... 16
Tabla 14 Proyección de la demanda anual de los huevos de codorniz ........................... 17
Tabla 15 Proyección de la demanda anual de la codornaza ........................................... 17
Tabla 16 Inversión fija.................................................................................................... 18
Tabla 17 Proyección de capital de trabajo ...................................................................... 18
Tabla 18 Inversión en capital de trabajo (términos constantes) sin incremento de
producción ...................................................................................................................... 19
Tabla 19 Inversión de capital de trabajo (términos constantes) con incremento de
producción ...................................................................................................................... 19
Tabla 20 Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) sin incremento de
producción ...................................................................................................................... 19
Tabla 21 Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) con incremento de
producción en 1.1% ........................................................................................................ 20
Tabla 22 Presupuesto de capital de trabajo, punto de vista contable.............................. 20
Tabla 23 Programa de inversión (términos constantes).................................................. 21
Tabla 24 Programación de costos operacionales (términos constantes)......................... 21
Tabla 25 Gastos de depreciación (activos de producción) ............................................. 22
Tabla 26 Gastos de depreciación (activos de administración)........................................ 23
Tabla 27 Valor residual, activos al final del periodo (términos constantes) .................. 23
Tabla 28 Valor residual, activos al final del periodo (términos constantes) .................. 24
Tabla 29 Otros gastos administrativos............................................................................ 25
Tabla 30 Amortización de Diferidos .............................................................................. 25
Tabla 31 Gastos de venta (primer año de operación) ..................................................... 26
Tabla 32 Flujo neto de operación sin financiamiento (con incremento en la producción
del 1.1%)......................................................................................................................... 27
Tabla 33 Flujo financiero neto del proyecto sin financiamiento (términos constantes) . 28
Tabla 34 Flujo neto de inversión con financiamiento (términos constantes) ................. 28
Tabla 35 Flujo neto de operación con financiamiento.................................................... 29
Tabla 36 Flujo financiero neto del proyecto con financiamiento (términos constantes) 29
Tabla 37 Flujo neto de inversiones para el inversionista (términos constantes) ............ 30
Tabla 38 Flujo neto de operaciones para el inversionista (términos constantes) ........... 30
Tabla 39 Flujo financiero neto para el inversionista (términos constantes) ................... 30
Tabla 40 Flujo de fondos para el inversionista (términos constantes)............................ 31
Tabla 41 Estado de situación financiera ......................................................................... 31
Tabla 42 Estado de Resultados ....................................................................................... 32
Tabla 43 Distribución de costos (primer año) ................................................................ 34
Tabla 44 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas .............................................. 35
Tabla 45 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio ......................................... 35
Tabla 47 Comprobación del punto de equilibrio ............................................................ 36
Tabla 48 Determinación del punto de equilibrio ............................................................ 36
Tabla 49 Comprobación del punto de equilibrio en pesos ............................................. 37
Tabla 50 TIO (Tasa Interna de Oportunidad) ................................................................. 38
Tabla 51 Cálculo del VPN sin financiamiento ............................................................... 38
Tabla 52 Cálculo de la TIR sin financiamiento en términos constantes......................... 39
Tabla 53 Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C..................................................... 39
Tabla 54 Programa de inversiones con financiamiento .................................................. 40
Tabla 55 de amortización crédito para a capital de trabajo ............................................ 40
Tabla 56 Tasa Mínima de Rendimiento del Proyecto con financiamiento..................... 41
Tabla 57 Cálculo del VPN con financiamiento .............................................................. 41
Tabla 58 Tasa Interna de Retorno - TIR con financiamiento ......................................... 41
Tabla 59 Cálculo de la TIR del inversionista ................................................................. 42
Tabla 60 Flujo de efectivo para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión -
PRI (con financiamiento)................................................................................................ 42
Tabla 61 Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C (con financiamiento) .................. 43
Lista de Ilustraciones
Pág.
Ilustración 1 Descripción del terreno................................................................................ 9
Ilustración 2 Punto de equilibrio para dos líneas............................................................ 35
Preparación del estudio financiero
Cálculo de inversiones
Cálculo de inversiones en obras físicas
Esta inversión nos permite determinar la estructura que debemos tener en nuestro
proyecto, de esta forma sabremos qué cantidad de capital necesitamos sin necesidad de
malgastar dinero y haciendo buen uso de este para tener unas obras físicas de calidad,
que a la hora de obtener estos materiales nos permitan realizar las obras físicas
adecuadas que mejor se acoplen a nuestro negocio. De acuerdo a esto determinamos las
siguientes obras.
Tabla 1 Inversiones en obras físicas
Descripción del terreno
El terreno para este proyecto se eligió porque esta lo más alejado posible de
casas de habitación, de otras granjas y de futuros centros urbanísticos,
turísticos, etc., para evitar, entre otras cosas, el contagio de enfermedades
entre animales y hacia el ser humano. Es un terreno que disponer de electricidad
y de una buena fuente de agua potable, para llenar las necesidades fisiológicas de las
aves y de la limpieza de los galpones y equipo. Permitirá la construcción de los
galpones perfectamente porque es un suelo plano, con condiciones climáticas
que favorecen a las codornices con finalidad de la producción y de os medios
económicos con que se cuente.
Ilustración 1 Descripción del terreno
Autor: vivanuncios.com.mx
Cálculo de inversiones en maquinaria, equipos y herramientas
Inversiones en maquinaria y equipo
La maquinaria y el equipo nos permiten desarrollar una buena producción, entonces la
idea es adquirir buenos elementos que nos permita realizar el trabajo sin fallos por
cuestiones de maquinaria y no generar más costos de lo normal en mantenimiento, de
este modo seguir con una buena producción para obtener los resultados esperados. De
igual forma se realizó el estudio de cada elemento que es necesario para realizar una
excelente producción de huevos de codorniz.
Este tipo de inversiones se conoce como inversión en activos fijos.
Tabla 2 Inversiones en maquinaria y equipo
Inversiones en herramientas
Estos elementos nos permiten tener un orden y una buena adecuación de los espacios de
trabajo en los cuales desarrollamos la actividad de producción de huevos, son elementos
necesarios y muy útiles, a partir de la información de las obras físicas determinamos los
necesarios para obtener un espacio adecuado.
Garantizan la forma de trabajar de manera más cómodo y pode llevar a cabo las
funciones otorgadas para cada lugar de trabajo en las que serán utilizadas.
Tabla 3 Inversiones en herramientas
Inversiones en muebles, enseres, y equipos de administración
Esta inversión es importante, ya que el negocio tiene que tener equipos y elementos para
una buena administración, los cuales permitan llevar temas importantes como
documentación, papelería, finanzas y además que el personal tenga donde poder realizar
dichas actividades en cuestión de administrar el negocio.
Por medio de la compra de estos elementos para la administración del proyecto, se
puede garantizar para la producción y para el equipo de trabajo un trabajo más
ergonómico y más eficaz, ya que se cuenta con las comodidades necesarias, esto se lleva
a cabo una vez se constituya como empresa.
Tabla 4 Inversiones en muebles, enseres, y equipos de administración
Inversiones en activos diferidos e intangibles
Los números plasmados a esta tabla corresponden a los gastos indispensables a los que
se debe incurrir antes de dar inicio a las operaciones del proyecto, cabe resaltar que
también se conocen como gastos pre- operativos, su explicación se observa de la
siguiente manera.
Tabla 5 Inversiones en activos diferidos e intangibles
Presupuestos
En este componente podemos deducir que el presupuesto de operación es el que se
compone de la planeación de actividades y eventos que se llevan a cabo durante un
lapso de tiempo en la empresa, por otra parte, el presupuesto de producción, hace
referencia a la estimación y estudio de la cantidad de bienes que dicha compañía o
empresa tiene en sus planes realizar o fabricar en un periodo de tiempo concreto.
Presupuesto de costos de operación
Cuenta con un objetivo sólido, el cual consiste en planear gastos en los cuales se verán
involucrados las funciones de distribución y de administración de dicha empresa o
compañía. Por ende, identifica los costos fijos y variables.
Costos operacionales
Como lo menciona el titulo claramente, podemos deducir que los costos operacionales
van ligados a los gatos económicos que incurren directamente para la empresa con la
producción y operaciones del negocio, concluimos del valor operacional como recursos
que son consumidos para llevar a cabo la operación.
Tabla 6 Costos operacionales
Costo operacional promedio diario
En la presente tabla, se puede apreciar lo que se gastara en el funcionamiento y
producción diaria para la compañía.
Tabla 7 Costo operacional promedio diario
Costos de mano de obra directa
Para la ejecución y el desarrollo del proyecto se hace indispensable la contratación del
personal correspondiente, por ende el costo de mano de obra significa para la compañía
la nómina a pagar a sus empleados, los cuales participan en proceso de producción de la
compañía.
Tabla 8 Costos de mano de obra directa
Costos de materiales para el primer año de operaciones
Cuando hablamos de costos decimos que tenemos la necesidad de adquirir artículos
indispensables para realizar la actividad de producción, con esto decimos que vamos a
generar gastos para poder obtener dichos artículos que nos permitan tener una
continuidad en la producción de huevos de codorniz, aquí es donde determinamos que
es lo que realmente necesitamos para esta labor.
Estos materiales son los necesarios para llevar a cabo la producción inicial y final de
dicho producto, cabe resaltar que se pueden apreciar de manera sencilla y practica en
cuanto a costo nos referimos.
Tabla 9 Costos de materiales para el primer año de operaciones
Costos de servicios (primer año de operación)
Los servicios son indispensables ya que permiten la utilidad de maquinaria y equipos
que necesitan de energía para su funcionamiento de igual forma ahí servicios de otra
índole que nos ayudan en el desarrollo de la producción y con estos podemos desarrollar
de una manera adecuada la actividad propuesta.
Tabla 10 Costos de servicios (primer año de operación)
Presupuesto de gastos de producción
En la parte de presupuesto de este proyecto consiste en la información de muestra un
estimado de números de unidades que debe ser producidas para poder satisfacer la
demanda de producción en el periodo determinado.
Presupuesto de costos de producción
El presupuesto de costo de producción (términos constantes) incluye parte de los gastos
que se requieren para sacar adelante el proyecto que está en proceso de formulación,
este incluye los costos directos como lo son materiales y mano de obra directa e
indirecta.
Tabla 11 Presupuesto de costos de producción
Presupuesto de gastos de administración (términos constantes)
Este incluye los gatos que se van a realizar durante todo el proyecto en los primeros 5
años en cuanto a sueldos y prestaciones depreciación de artículos y amortización de
diferidos.
Tabla 12 Presupuesto de gastos de administración (términos constantes)
Presupuesto de gastos de ventas (términos constantes)
En este presupuesto encontramos el total de los gastos previstos para las ventas estos
gastos incluyen publicidad, avisos, transporte entre otros
Tabla 13 Presupuesto de gastos de ventas (términos constantes)
Proyecciones
Este es un análisis que permite calcular desde el punto de vista financiero y cuál será el
desenvolvimiento del proyecto en un determinado tiempo de esta manera, se podrá
evidencias las posibles utilidades o pérdidas del proyecto.
Proyección de Ventas e Ingreso
La proyección es la meta que se pretende alcanzar en ventas e ingresos en un
determinado tiempo y futuro.
Proyección de la demanda anual de los huevos de codorniz
En esta tabla se registra la cantidad de ventas que se tiene presupuestada realizar por
año de acuerdo a la cantidad de codornices que tendremos.
Tabla 14 Proyección de la demanda anual de los huevos de codorniz
Proyección de la demanda anual de la codornaza
Acá se puede registra la cantidad de codornaza que se produce para la venta, pero en
nuestro proyecto no incluimos la codornaza es por eso que no registramos ningún valor.
Tabla 15 Proyección de la demanda anual de la codornaza
Inversión fija
Acá encontramos que podemos ver ya un capital destinado en diferentes aspectos, y con
eso determinar una inversión fija que nos permita disponer de ese capital ya fijo el cual
se utiliza en aspectos que son absolutamente necesarios y que permiten el desarrollo de
la producción de huevos de codorniz para así ser vendidos a los clientes y obtener los
ingresos o resultados esperados.
Tabla 16 Inversión fija
Inversiones en capital de trabajo
El capital de trabajo es un indicador financiero el cual nos permite determinar recursos
que tendrá a disposición el proyecto para operar sin sobresaltos y de una forma eficiente
que se calcula teniendo en cuenta los activos corrientes menos los pasivos corrientes.
Proyección de capital de trabajo
La proyección de capital de trabajo para este proyecto lo podemos observar en la
siguiente tabla son los recursos que dispone el grupo de socios para operar el proyecto
de codornices en el plazo estipulado.
Tabla 17 Proyección de capital de trabajo
Inversión en capital de trabajo (términos constantes) sin incremento de producción
La siguiente tabla esta especificada la inversión de capital de trabajo en un transcurso de
4 años para relacionar el capital de trabajo para el proyecto de codornices. Estos serán
utilizados con el fin de asumir gastos planificados o no planificados, para ampliar la
empresa o para cumplir con obligaciones que sean a corto plazo.
Tabla 18 Inversión en capital de trabajo (términos constantes) sin incremento de
producción
Inversión de capital de trabajo (términos constantes) con incremento de
producción
En la siguiente tabla podemos observar la inversión de capital de trabajo con incremento
de producción del 1,1% en el periodo de tiempo de 4 años en la ejecución para este
proyecto. Teniendo en cuenta el valor del capital de trabajo inicial.
Tabla 19 Inversión de capital de trabajo (términos constantes) con incremento de
producción
Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) sin incremento de producción
En la siguiente tabla se puede observar la inversión de capital de trabajo sin el
incremento de producción en el transcurso de cuatro años basándose en el valor de
capital de trabajo del proyecto de codornices.
Tabla 20 Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) sin incremento de
producción
Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) con incremento de
producción en 1.1%
En la siguiente tabla se puede observar la inversión de capital de trabajo con el
incremento de producción del 1.1% tomado por el valor de capital de trabajo en el
periodo de 4 años transcurridos.
Tabla 21 Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) con incremento de
producción en 1.1%
Presupuesto de capital de trabajo, punto de vista contable
En la siguiente tabla de presupuesto de capital de trabajo se observa la situación
financiera del proyecto con incremento de producción por el periodo de 4 años este
capital de trabajo desde el punto de vista contable es esencial para que el proyecto
empiece a funcionar.
Tabla 22 Presupuesto de capital de trabajo, punto de vista contable
Programa de inversiones términos constantes
En la siguiente tabla se observa el programa de inversión para este proyecto con el fin
de guiar las inversiones actuales y futuras como paso a paso en el periodo de cuatro
años tomando del valor de la inversión fija y el capital de trabajo.
Tabla 23 Programa de inversión (términos constantes)
Programación de costos operacionales (términos constantes)
En la siguiente tabla se da a conocer el programa de costos operacionales al proyecto de
codornices para un periodo de cuatro años de los costos de producción, gastos
administrativos (que hacen referencia al salario, la seguridad social, los parafiscales, las
prestaciones sociales y los extralegales del personal involucrado en la elaboración de los
productos) y gastos de venta
Tabla 24 Programación de costos operacionales (términos constantes)
Proyecciones de costos y gastos
Con la proyección de costos y gastos es fundamental conocer cada concepto de manera
que podamos tener claridad de donde sale cada valor y de esta manera conseguir el
resultado esperado.
Gastos de depreciación
Son costos del activo que se cargan al ingreso del año en curso, la depreciación
acumulada se deduce del costo original del activo para calcular el monto neto de
inmobiliaria, maquinaria y equipo. De acuerdo a esto decimos que los gastos que
tendremos serán relacionados con la parte física como terreno, elementos para la
producción de huevos, equipos para el desarrollo de la actividad, etc. En general
tenemos que investigar diferentes fuentes para la obtención de estos elementos y así
encontrar el mejor y que nos facilite su compra.
Valor residual
En este punto tenemos que entender y tener claro que como empresa podemos tener un
valor residual indeterminado ya que no conocemos el destino de tal empresa y de su
estructura como tal para poder decir que puede ser alto o bajo, ya que nuestros activos
pueden variar con el pasar del tiempo por este motivo este valor es indeterminado porque
solo lo conoceremos a la hora del término de la vida útil de este activo o activos.
Gastos de depreciación (activos de producción)
Para mirar los gastos de los activos de producción que vamos a tener, es necesario
investigar los costos de tales elementos que son necesarios al momento de emplear la
producción y que nos permiten un mejor desarrollo de la actividad sin tener mayores
complicaciones, ya con esta información podemos determinar que cantidad de activos
necesitamos y cuál es su valor, con esto realizamos la sumatoria del total de elementos a
utilizar y ya podemos saber qué capital invertiremos en activos de producción.
Tabla 25 Gastos de depreciación (activos de producción)
Gastos de depreciación (activos de administración)
Cuando miramos estos datos entendemos que necesitamos de medios de comunicación
y administrativos ya que esto nos permite tener una organización en la empresa y un
control de las finanzas y diferentes temas administrativos, para esto tuvimos que
investigar qué es lo fundamental y necesario para cumplir esta misión y consultamos
valores y distribuidores que nos facilitaran dichos elementos para realizar nuestra
actividad laboral.
Tabla 26 Gastos de depreciación (activos de administración)
Valor residual, activos al final del periodo (términos constantes)
Podemos observar que después de haber tenido el periodo de evaluación donde nos
permitió analizar todos los datos e información, decimos que obtenemos un resultado
que nos permite determinar qué valor de activos tenemos y con esto el capital que
empleamos en cada etapa y cada aspecto dentro de la empresa, esto dentro de un
periodo de tiempo de 5 años como vemos en la tabla.
Tabla 27 Valor residual, activos al final del periodo (términos constantes)
Gastos de administración
Dentro de los gastos de administración podemos ver que tenemos un personal de
profesionales del cual tenemos que saber administrar y lógicamente a ellos tenemos que
pagarle su debido sueldo que corresponde según su profesión y actividad que realiza. De
igual forma vamos a tener que gastar el equipos y elementos para la producción y estos
nos producen otro tipo de gastos.
Remuneración personal administrativo
Cuando hablamos de remuneración decimos que cada persona que trabaje con la empresa
tiene que recibir su respectivo pago por sus servicios prestados a la empresa, de este modo
sabemos que tenemos a nuestro cargo persona que trabajan para nosotros en la empresa
y de este modo tenemos el deber de ofrecerles un lugar adecuado de trabajo con sus
respectivos beneficios en temas económicos por la labor que cada uno cumple al trabajar
allí, así mismo tienen que tener sus prestaciones de ley las cuales por obligación nos toca
pagarlas, ya de este modo al tener nuestro personal de trabajo estudiamos los valores que
cada uno de ellos va tener durante el periodo de tiempo que trabaje en la empresa.
Tabla 28 Valor residual, activos al final del periodo (términos constantes)
Otros gastos administrativos
Dentro de otros gastos nos encontramos con algunos de ellos, los cuales son de gran
importancia a la hora de toda la producción ya que cada uno permite dar paso a otro
aspecto o servicio que permitirá el desarrollo de la actividad en la producción de los
huevos de codorniz, de otra manera también determinamos que estos servicios no
indispensables ya que cada uno cumple una tarea específica y con la unión de todos
hacemos un mejor trabajo y desarrollo de la actividad.
Tabla 29 Otros gastos administrativos
Amortización de Diferidos
La amortización de activos diferidos la definimos como la base en donde la empresa se
puede sostener financieramente ya que de esta forma el capital que tenemos va pasando
a gastos y va disminuyendo de los activos diferidos, esto es una fuerte que la hacemos
durante el plazo de 5 años.
Tabla 30 Amortización de Diferidos
Gastos de ventas
Lo primero que tenemos que sabes es que para poder tener ventas tendremos que ofrecer
nuestro producto ya sea mediante campañas publicitarias, volates, eventos que
promociones el producto, etc. Con esto podemos dar a conocer el producto para así
poder venderlo y tener ingreso y de este momo constituir la empresa. Todo esto lo
podemos hacer pagando para crear estrategias para la promoción del producto y
entonces estos son gastos que tenemos que asumir.
Gastos de venta (primer año de operación)
Para poder dar a conocer la empresa necesitamos realizar campañas de publicidad, para
mostrar los servicios que ofrecemos o en este caso el producto que tenemos para la venta
y así poder atraer clientes para mayores ingresos y poderles ofrecer nuestro producto, de
esta forma divulgar cada vez más y hacer conocer el servicio que ofrece la empresa y
asegurar su crecimiento exponencial durante el paso del tiempo.
Tabla 31 Gastos de venta (primer año de operación)
Flujos financieros
Se refiere a toda la circulación de efectivo tanto de entradas y salidas en un
determinado tiempo; los flujos financieros nos revelan información decisiva incluyendo
liquidez o que tan rentable es implementar este proyecto.
Flujos financieros sin financiación
Este proyecto está basado en este indicador, ya que los recursos totales que se requieren
para el funcionamiento provienen de fuentes internas (socios) y no requiere
financiamiento.
Flujo neto de operación sin financiamiento (con incremento en la producción)
Los recursos financieros puestos en este proyecto vienen del aporte económico de cada
uno de los socios que lo componen, siendo todos inversionistas directos y aportando
dinero conocimiento y terreno.
Flujo neto de operación sin financiamiento (con incremento en la producción del
1.1%)
En este cuadro incluye el total de ingreso con el cual contamos para el desarrollo del
proyecto se deducen los costos operacionales, impuestos, esto arroja un resultado de
utilidad neta.
Tabla 32 Flujo neto de operación sin financiamiento (con incremento en la
producción del 1.1%)
Flujo financiero neto del proyecto sin financiamiento (términos constantes)
Contamos con el flujo neto y el flujo neto de operación sin financiamiento para tener
como resultado el flujo neto del proyecto este sin financiamiento.
Tabla 33 Flujo financiero neto del proyecto sinfinanciamiento (términos constantes)
Flujos financieros con financiación
Un financiamiento de flujos permite a un proyecto como este monetizar el flujo de caja
predecible existente y que espera continuar, los flujos producidos sirven para pagar el
servicio del financiamiento de la inversión.
Flujo neto de inversión con financiamiento
El flujo neto establece los ingresos reales del proyecto ya que la utilidad neta resulta del
estado de pérdidas y ganancias.
Flujo neto de inversión con financiamiento (términos constantes)
Para tener esta información del flujo neto de inversión se requiere tener el total fijo de
toda la inversión, los intereses, el capital de trabajo, valor residual y es así como lo
obtenemos y se sabrá si se puede cumplir con la deuda del financiamiento
Tabla 34 Flujo neto de inversión con financiamiento (términos constantes)
Flujo neto de operación con financiamiento
Esta tabla se observa el flujo neto de las operaciones, el proyecto de codornices con
financiamiento, es el flujo neto que entra y sale de puesta en marcha del proyecto se
obtiene agregando las amortizaciones durante 5 años en la que se hace referencia en la
tabla lo cual constituye un indicador importante para medir la liquidez en la constitución
de la empresa basado en este proyecto.
Tabla 35 Flujo neto de operación con financiamiento
Flujo financiero neto del proyecto con financiamiento (términos constantes)
En este indicador se mide la liquidez de la empresa teniendo en cuenta los gastos
generados por el crédito utilizados para la inversión
Tabla 36 Flujo financiero neto del proyecto con financiamiento (términos
constantes)
Flujo neto de inversiones para el inversionista (términos constantes)
Esta mide el valor de los cobros generados a lo largo del proyecto que le sirven al
inversionista para poder tomar decisiones.
Tabla 37 Flujo neto de inversiones para el inversionista (términos constantes)
Flujo neto de operaciones para el inversionista (términos constantes)
Con este indicador se puede valorar y cuantificar las entradas y salidas mediante las
actividades de la operación.
Tabla 38 Flujo neto de operaciones para el inversionista (términos constantes)
Flujo financiero neto para el inversionista (términos constantes)
Es un indicador que mide la liquidez de la empresa en un periodo anual, para
que el inversionista pueda tomar una decisión .
Tabla 39 Flujo financiero neto para el inversionista (términos constantes)
Flujo de fondos para el inversionista (términos constantes)
Es un estado financiero que informa sobre las variaciones de ingresos y egresos para que
el inversionista conozca que tan rentable puede ser el proyecto.
Tabla 40 Flujo de fondos para el inversionista (términos constantes)
Estados financieros
En los estados financieros se muestra cada valor y concepto que interviene en la
actividad económica por lo tanto allí podemos ver un panorama mas amplio de la
situación económica del proyecto.
Estado de Situación Financiera
Para el proyecto que queremos desarrollar necesitamos saber la situación financiera la
cual está estructurada por activo, pasivo y patrimonio, con esta información podremos
determinar que gastos vamos a tener que colocar o aportar para el desarrollo de la
empresa y así poder desarrollar el objetivo principal de esta, la cual es la producción de
huevos de codorniz.
Tabla 41 Estado de situación financiera
El estado de situación financiera nos ayuda a mirar el aportar que debemos hacer para
constituir la empresa y así poder obtener ingresos a lo largo del tiempo de la empresa.
Estado de Resultados
El estado de resultados nos permite ver que gastos y que ingresos vamos a tener durante
un periodo de tiempo determinado que se analizó para esta actividad el cual decimos
que es de un año para dejar ver como se desarrollar la producción de huevos y que
ventas se realizan durante este periodo o esta fase de tiempo.
Tabla 42 Estado de Resultados
Tiene como principal objetivo analizar las ventas, los ingresos y los gastos que se
realizaron durante el tiempo de un año.
Evaluación Financiera
Acá podemos concluir que los análisis y los estudios que se realizaron nos fueron de
gran ayuda para poder determinar el financiamiento de la empresa y con esto los socios
que queremos crear la empresa podemos saber el capital necesario, las ventas que
podemos realizar según determinado tiempo, los gastos que vamos a tener durante el
desarrollo de la empresa y por ultimo tener una idea clara de la información con la que
contamos para que no nos tome por sorpresa a la hora de la creación y el desarrollo de
cada etapa de la empresa y así poder tener una buena producción del producto que se les
va a ofrecer a los clientes y lograr un crecimiento exponencial de la empresa.
Punto de equilibrio (en unidades y en pesos)
Teniendo en cuenta que el punto de equilibrio es ese punto en el que la empresa no gana
ni pierde, es decir, es la cantidad mínima de unidades a producir o ventas mínimas para
cubrir los cotos y gastos, podemos determinar en este caso que tal cual se muestra en las
tablas y graficas a continuación tenemos unos costos fijos de $158´565.086 y unos
variables de $233´292.267, por lo tanto, la cantidad de huevos que debemos producir es
1´794.556 unidades
Distribución de costos (primer año)
Expresión matemática (fórmula) para el cálculo del punto de equilibrio en varias líneas
de productos:
CVU
CVT
No. Unidades
Tabla 43 Distribución de costos (primer año)
Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas
De acuerdo a la tabla a continuación donde se muestra los valores necesarios para el
cálculo del punto de equilibrio se puede determinar por sus totales
Tabla 44 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas
Datos agrupados para calcular punto de equilibrio
En la siguiente tabla se agrupan todos los valores necesarios para hallar el punto de
equilibrio de acuerdo a cada concepto que se elaboró en el proyecto.
Tabla 45 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio
Punto de equilibrio
Termino usado para definir si el proyecto cumple sus costes fijos y variables para saber
los ingresos y los egresos que estén en el mismo nivel y observar si hay ganancias o
perdidas
Punto de equilibrio para dos líneas
En la siguiente grafica podemos observar el punto de equilibro que arroja el proyecto en
el momento de la elaboración del estudio técnico financiero. Donde se puede observar los
costos fijos, costos variables, costos totales e ingresos.
Ilustración 2 Punto de equilibrio para dos líneas
Comprobación del punto de equilibrio
La comprobación de punto de equilibrio es un proceso fundamental para validar la
veracidad de la información en cada concepto tal cual se muestra en la tabla a
continuación.
Tabla 46 Comprobación del punto de equilibrio
Determinación del punto de equilibrio
Para cada proyecto es fundamental tener claro el punto de equilibrio, por lo tanto,
siempre es necesario contar con los valores adecuados de manera que podamos hallar
un valor coherente y la información organizada como se muestra en la siguiente tabla.
Tabla 47 Determinación del punto de equilibrio
Comprobación del punto de equilibrio en pesos
Teniendo en cuenta que le dinero es un concepto sensible debemos tener un especial
cuidado al hallar esté. Es por eso que se vuelve necesario verificar los valores de punto
de equilibrio con el fin de garantizar que es el valor correcto.
Tabla 48 Comprobación del punto de equilibrio en pesos
Evaluación financiera (sin financiación)
De acuerdo con lo que podemos percibir se realiza una evaluación financiera con el fin
de determinar la viabilidad del negocio y de esta manera validar el grado de riesgo de
las inversiones hechas y garantizar su retorno a futuro.
Tasa Interna de Oportunidad (TIO)
Sabemos que la tasa interna de oportunidad es la tasa de retorno que presupuestamos
de una cantidad de dinero en el futuro de un proyecto o inversión; sin embargo para este
proyecto no se implemento
Expresión matemática (fórmula) de la tasa interna de oportunidad (TIO).
= DTF – IPC + i1
Donde;
F = Tasa establecida por el Banco de la República para los CDT (Certificados a Término).
IPC= Índice de precios al consumidor o inflación
i.1 = Tasa mínima esperada para inversionista
TIO (Tasa Interna de Oportunidad)
(Valor en ceros)
Tabla 49 TIO (Tasa Interna de Oportunidad)
Valor Presente Neto - VPN
Se debe hacer un análisis para determinar qué tan conveniente es el VPN en este
proyecto, por eso es necesario analizar el contenido de la siguiente tabla donde se puede
evidenciar este cálculo.
Valor Presente Neto – VPN Sin financiación
Tal cual como se observa el comportamiento en la siguiente tabla se determina el
valor presente neto.
Cálculo del VPN sin financiamiento
Tabla 50 Cálculo del VPN sin financiamiento
Tasa Interna de Retorno - TIR
Siguiendo con el análisis establecido en las tablas, logramos identificar la TIR obtenida
de manera que, al analizar los resultados obtenidos, podemos ver que tan atractivo es
este proyecto para los accionistas
Tasa Interna de Retorno (TIR) (sin financiación)
Cálculo de la TIR sin financiamiento en términos constantes
En la siguiente tabla se proyecto la tasa interna de retorno para un periodo de 5 años en
el que cada uno se describe los valores aproximados.
Tabla 51 Cálculo de la TIR sin financiamiento en términos constantes
Relación Beneficio / Costo
Para hallar la relación beneficios /costos es necesario tener los ingresos y los egresos y
así hallar su índice total.
Tabla 52 Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C
valuación financiera (con financiación)
Es el concepto que trabaja los flujos de ingresos y egresos los cuales tiene los precios
vigentes en el nicho de mercado por lo tanto es importante hacer esta evaluación al
final de cada proyecto y así determinar su viabilidad
Programa de inversiones con financiamiento
Si realiza un programa de financiamiento para analizar un crédito y sus intereses
donde proyectamos las cuotas de un periodo de cinco años para un respaldo económico
del proyecto planteado.
Tabla 53 Programa de inversiones con financiamiento
amortización crédito para a capital de trabajo
en la siguiente tabla se detalla cada valor de las cuotas, los intereses sobre el capital y
la descripción del saldo en cada uno de los futuros pagos.
Tabla 54 de amortización crédito para a capital de trabajo
Valor Presente Neto (VPN) (con financiación)
Tasa Mínima de Rendimiento del Proyecto con financiamiento según la deuda y aporte
inversionista nos muestra un valor que nos determina si el proyecto es viable si o no.
Veremos si el proyecto puede generar ganancias.
Tabla 55 Tasa Mínima de Rendimiento del Proyecto con financiamiento
Cálculo del Valor Presente Neto (VPN) (con financiación)
A continuación, en la tabla se observa el valor de los flujos financieros utilizado para
evaluar inversiones actuales o potenciales y así calcular el rendimiento de las
inversiones realizando comparaciones entre los 5 años que muestra el siguiente cuadro
para determinar si conviene o no invertir en el proyecto de codornices.
Tabla 56 Cálculo del VPN con financiamiento
Tasa Interna de Retorno – TIR (con financiación)
En la siguiente tabla se observa la tasa de rentabilidad de una inversión de los
rendimientos futuros del proyecto la que nos dice si es posible endeudarse para
financiarlo y observar si hay perdida o ganancia.
Tabla 57 Tasa Interna de Retorno - TIR con financiamiento
Cálculo de la TIR del inversionista
En la siguiente tabla se observa el interés en porcentaje para el inversionista genere
un cálculo de su inversión para el periodo determinado.
Tabla 58 Cálculo de la TIR del inversionista
Cálculo del Periodo de Recuperación PRI o IR (con financiamiento)
Este indicador nos mide el tiempo de recuperación de la inversión inicial total el
resultado puede desalentar a un inversionista, pero no significa que no sea rentable cuya
maduración es lenta ya que la recuperación se puede dar en un periodo mas largo.
Flujo de efectivo para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión -PRI
(con financiamiento)
La tabla a continuación genera el cálculo del periodo de recuperación de la inversión
incluyendo el financiamiento.
Tabla 59 Flujo de efectivo para el cálculo del Periodo de Recuperación de la
Inversión -PRI (con financiamiento)
Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C (con financiación)
Se realiza un cálculo tentativo con financiamiento para verificar la viabilidad en cuanto
beneficio costo de este proyecto.
Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C (con financiamiento)
En la siguiente tabla podemos observar el valor presente de ingresos tanto como valor
presente de egresos que se manejarían con financiamiento para este proyecto
Tabla 60 Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C (con financiamiento)
Referencias bibliográficas
Terrenos en venta en San Cristóbal de las Casas – Vivanuncios Recuperado de
https://www.pinterest.com.mx/pin/123989795969744080/
110009 4- estudio financiero proyecto codornices unad 2021

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110009 4- estudio financiero proyecto codornices unad 2021

  • 1. Estudio financiero y evaluación para la creación de una empresa productora y comercializadora de huevos de codorniz, codornaza y carne Curso Estudio técnico, administrativo y financiero Presentador por JUAN MANUEL GARZON CODIGO: 1049649670 SANTIAGO CASTANO CODIGO: 1128392622 SARA BRAVO MORENO CODIGO: 1036934998 VICTOR DANIEL CARDONA CODIGO: 1007391036 YENCY YASNITH NINO CODIGO: 1116545772 Universidad Nacional Abierta y a Distancia - UNAD Zona Centro Bogotá - Cundinamarca CEAD José Acevedo y Gómez Escuela de Ciencias Administrativas, Contables, Económicas y de Negocios – ECACEN Tecnología en Gestión comercial y de Negocios Bogotá 2021
  • 2. Contenido Pág. Tabla de contenido Preparación del estudio financiero.....................................................................................8 Cálculo de inversiones.......................................................................................................8 Cálculo de inversiones en obras físicas .............................................................................8 Descripción del terreno......................................................................................................8 Cálculo de inversiones en maquinaria, equipos y herramientas ........................................9 Inversiones en herramientas ............................................................................................10 Inversiones en muebles, enseres, y equipos de administración .......................................11 Inversiones en activos diferidos e intangibles .................................................................11 Presupuestos ....................................................................................................................12 Presupuesto de costos de operación.................................................................................12 Costos operacionales .......................................................................................................12 Costo operacional promedio diario..................................................................................13 Costos de mano de obra directa .......................................................................................13 Costos de materiales para el primer año de operaciones .................................................14 Presupuesto de gastos de producción ..............................................................................15 Presupuesto de gastos de ventas (términos constantes)...................................................16 Proyecciones ....................................................................................................................17 Proyección de Ventas e Ingreso.......................................................................................17 Proyección de la demanda anual de los huevos de codorniz ...........................................17 Proyección de la demanda anual de la codornaza ...........................................................17 Inversión fija....................................................................................................................17 Inversiones en capital de trabajo......................................................................................18 Proyección de capital de trabajo ......................................................................................18 Inversión en capital de trabajo (términos constantes) sin incremento de producción .....19 Inversión de capital de trabajo (términos constantes) con incremento de producción ....19 Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) sin incremento de producción ......19
  • 3. Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) con incremento de producción en 1.1%.................................................................................................................................20 Presupuesto de capital de trabajo, punto de vista contable..............................................20 Programa de inversiones términos constantes .................................................................20 Programación de costos operacionales (términos constantes).........................................21 Proyecciones de costos y gastos ......................................................................................21 Gastos de depreciación ....................................................................................................21 Valor residual...................................................................................................................22 Gastos de depreciación (activos de producción) .............................................................22 Gastos de depreciación (activos de administración)........................................................22 Valor residual, activos al final del periodo (términos constantes)...................................23 Gastos de administración.................................................................................................24 Otros gastos administrativos............................................................................................24 Amortización de Diferidos ..............................................................................................25 Gastos de ventas ..............................................................................................................25 Gastos de venta (primer año de operación) .....................................................................26 Flujos financieros.............................................................................................................26 Flujos financieros sin financiación ..................................................................................27 Flujo neto de operación sin financiamiento (con incremento en la producción).............27 Flujo neto de operación sin financiamiento (con incremento en la producción del 1.1%)................................................................................................................................27 Flujo financiero neto del proyecto sin financiamiento (términos constantes) .................27 Flujos financieros con financiación .................................................................................28 Flujo neto de inversión con financiamiento.....................................................................28 Flujo neto de inversión con financiamiento (términos constantes) .................................28 Flujo neto de operación con financiamiento....................................................................29 Flujo financiero neto del proyecto con financiamiento (términos constantes) ................29 Flujo neto de inversiones para el inversionista (términos constantes) ............................29 Flujo neto de operaciones para el inversionista (términos constantes)............................30 Flujo financiero neto para el inversionista (términos constantes) ...................................30 Flujo de fondos para el inversionista (términos constantes)............................................30 Estados financieros ..........................................................................................................31 Estado de Situación Financiera........................................................................................31 Estado de Resultados .......................................................................................................32
  • 4. Evaluación Financiera .....................................................................................................33 Punto de equilibrio (en unidades y en pesos) ..................................................................33 Distribución de costos (primer año) ................................................................................34 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas..............................................................34 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio..........................................................35 Punto de equilibrio...........................................................................................................35 Punto de equilibrio para dos líneas..................................................................................35 Comprobación del punto de equilibrio ............................................................................36 Determinación del punto de equilibrio ............................................................................36 Comprobación del punto de equilibrio en pesos..............................................................37 Evaluación financiera (sin financiación) .........................................................................37 Tasa Interna de Oportunidad (TIO) .................................................................................37 TIO (Tasa Interna de Oportunidad) .................................................................................38 Valor Presente Neto - VPN..............................................................................................38 Valor Presente Neto – VPN Sin financiación..................................................................38 Cálculo del VPN sin financiamiento ...............................................................................38 Tasa Interna de Retorno - TIR.........................................................................................38 Tasa Interna de Retorno (TIR) (sin financiación)............................................................39 Relación Beneficio / Costo ..............................................................................................39 valuación financiera (con financiación)...........................................................................39 Programa de inversiones con financiamiento ..................................................................40 amortización crédito para a capital de trabajo .................................................................40 Valor Presente Neto (VPN) (con financiación) ...............................................................40 Cálculo del Valor Presente Neto (VPN) (con financiación)............................................41 Tasa Interna de Retorno – TIR (con financiación) ..........................................................41 Cálculo de la TIR del inversionista .................................................................................42 Cálculo del Periodo de Recuperación PRI o IR (con financiamiento) ............................42 Flujo de efectivo para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión -PRI (con financiamiento) ................................................................................................................42 Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C (con financiación) ......................................42 Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C (con financiamiento) ..................................42 Referencias bibliográficas ...............................................................................................44
  • 5. Lista de tablas Pág. Tabla 1 Inversiones en obras físicas ................................................................................. 8 Tabla 2 Inversiones en maquinaria y equipo .................................................................. 10 Tabla 3 Inversiones en herramientas .............................................................................. 10 Tabla 4 Inversiones en muebles, enseres, y equipos de administración......................... 11 Tabla 5 Inversiones en activos diferidos e intangibles ................................................... 11 Tabla 6 Costos operacionales ......................................................................................... 12 Tabla 7 Costo operacional promedio diario.................................................................... 13 Tabla 8 Costos de mano de obra directa......................................................................... 14 Tabla 9 Costos de materiales para el primer año de operaciones ................................... 14 Tabla 10 Costos de servicios (primer año de operación)................................................ 15 Tabla 11 Presupuesto de costos de producción .............................................................. 16 Tabla 12 Presupuesto de gastos de administración (términos constantes) ..................... 16 Tabla 13 Presupuesto de gastos de ventas (términos constantes) ................................... 16 Tabla 14 Proyección de la demanda anual de los huevos de codorniz ........................... 17 Tabla 15 Proyección de la demanda anual de la codornaza ........................................... 17 Tabla 16 Inversión fija.................................................................................................... 18 Tabla 17 Proyección de capital de trabajo ...................................................................... 18 Tabla 18 Inversión en capital de trabajo (términos constantes) sin incremento de producción ...................................................................................................................... 19 Tabla 19 Inversión de capital de trabajo (términos constantes) con incremento de producción ...................................................................................................................... 19 Tabla 20 Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) sin incremento de producción ...................................................................................................................... 19 Tabla 21 Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) con incremento de producción en 1.1% ........................................................................................................ 20 Tabla 22 Presupuesto de capital de trabajo, punto de vista contable.............................. 20 Tabla 23 Programa de inversión (términos constantes).................................................. 21 Tabla 24 Programación de costos operacionales (términos constantes)......................... 21 Tabla 25 Gastos de depreciación (activos de producción) ............................................. 22 Tabla 26 Gastos de depreciación (activos de administración)........................................ 23 Tabla 27 Valor residual, activos al final del periodo (términos constantes) .................. 23 Tabla 28 Valor residual, activos al final del periodo (términos constantes) .................. 24 Tabla 29 Otros gastos administrativos............................................................................ 25 Tabla 30 Amortización de Diferidos .............................................................................. 25 Tabla 31 Gastos de venta (primer año de operación) ..................................................... 26 Tabla 32 Flujo neto de operación sin financiamiento (con incremento en la producción del 1.1%)......................................................................................................................... 27
  • 6. Tabla 33 Flujo financiero neto del proyecto sin financiamiento (términos constantes) . 28 Tabla 34 Flujo neto de inversión con financiamiento (términos constantes) ................. 28 Tabla 35 Flujo neto de operación con financiamiento.................................................... 29 Tabla 36 Flujo financiero neto del proyecto con financiamiento (términos constantes) 29 Tabla 37 Flujo neto de inversiones para el inversionista (términos constantes) ............ 30 Tabla 38 Flujo neto de operaciones para el inversionista (términos constantes) ........... 30 Tabla 39 Flujo financiero neto para el inversionista (términos constantes) ................... 30 Tabla 40 Flujo de fondos para el inversionista (términos constantes)............................ 31 Tabla 41 Estado de situación financiera ......................................................................... 31 Tabla 42 Estado de Resultados ....................................................................................... 32 Tabla 43 Distribución de costos (primer año) ................................................................ 34 Tabla 44 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas .............................................. 35 Tabla 45 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio ......................................... 35 Tabla 47 Comprobación del punto de equilibrio ............................................................ 36 Tabla 48 Determinación del punto de equilibrio ............................................................ 36 Tabla 49 Comprobación del punto de equilibrio en pesos ............................................. 37 Tabla 50 TIO (Tasa Interna de Oportunidad) ................................................................. 38 Tabla 51 Cálculo del VPN sin financiamiento ............................................................... 38 Tabla 52 Cálculo de la TIR sin financiamiento en términos constantes......................... 39 Tabla 53 Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C..................................................... 39 Tabla 54 Programa de inversiones con financiamiento .................................................. 40 Tabla 55 de amortización crédito para a capital de trabajo ............................................ 40 Tabla 56 Tasa Mínima de Rendimiento del Proyecto con financiamiento..................... 41 Tabla 57 Cálculo del VPN con financiamiento .............................................................. 41 Tabla 58 Tasa Interna de Retorno - TIR con financiamiento ......................................... 41 Tabla 59 Cálculo de la TIR del inversionista ................................................................. 42 Tabla 60 Flujo de efectivo para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión - PRI (con financiamiento)................................................................................................ 42 Tabla 61 Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C (con financiamiento) .................. 43
  • 7. Lista de Ilustraciones Pág. Ilustración 1 Descripción del terreno................................................................................ 9 Ilustración 2 Punto de equilibrio para dos líneas............................................................ 35
  • 8. Preparación del estudio financiero Cálculo de inversiones Cálculo de inversiones en obras físicas Esta inversión nos permite determinar la estructura que debemos tener en nuestro proyecto, de esta forma sabremos qué cantidad de capital necesitamos sin necesidad de malgastar dinero y haciendo buen uso de este para tener unas obras físicas de calidad, que a la hora de obtener estos materiales nos permitan realizar las obras físicas adecuadas que mejor se acoplen a nuestro negocio. De acuerdo a esto determinamos las siguientes obras. Tabla 1 Inversiones en obras físicas Descripción del terreno El terreno para este proyecto se eligió porque esta lo más alejado posible de casas de habitación, de otras granjas y de futuros centros urbanísticos, turísticos, etc., para evitar, entre otras cosas, el contagio de enfermedades
  • 9. entre animales y hacia el ser humano. Es un terreno que disponer de electricidad y de una buena fuente de agua potable, para llenar las necesidades fisiológicas de las aves y de la limpieza de los galpones y equipo. Permitirá la construcción de los galpones perfectamente porque es un suelo plano, con condiciones climáticas que favorecen a las codornices con finalidad de la producción y de os medios económicos con que se cuente. Ilustración 1 Descripción del terreno Autor: vivanuncios.com.mx Cálculo de inversiones en maquinaria, equipos y herramientas Inversiones en maquinaria y equipo La maquinaria y el equipo nos permiten desarrollar una buena producción, entonces la idea es adquirir buenos elementos que nos permita realizar el trabajo sin fallos por
  • 10. cuestiones de maquinaria y no generar más costos de lo normal en mantenimiento, de este modo seguir con una buena producción para obtener los resultados esperados. De igual forma se realizó el estudio de cada elemento que es necesario para realizar una excelente producción de huevos de codorniz. Este tipo de inversiones se conoce como inversión en activos fijos. Tabla 2 Inversiones en maquinaria y equipo Inversiones en herramientas Estos elementos nos permiten tener un orden y una buena adecuación de los espacios de trabajo en los cuales desarrollamos la actividad de producción de huevos, son elementos necesarios y muy útiles, a partir de la información de las obras físicas determinamos los necesarios para obtener un espacio adecuado. Garantizan la forma de trabajar de manera más cómodo y pode llevar a cabo las funciones otorgadas para cada lugar de trabajo en las que serán utilizadas. Tabla 3 Inversiones en herramientas
  • 11. Inversiones en muebles, enseres, y equipos de administración Esta inversión es importante, ya que el negocio tiene que tener equipos y elementos para una buena administración, los cuales permitan llevar temas importantes como documentación, papelería, finanzas y además que el personal tenga donde poder realizar dichas actividades en cuestión de administrar el negocio. Por medio de la compra de estos elementos para la administración del proyecto, se puede garantizar para la producción y para el equipo de trabajo un trabajo más ergonómico y más eficaz, ya que se cuenta con las comodidades necesarias, esto se lleva a cabo una vez se constituya como empresa. Tabla 4 Inversiones en muebles, enseres, y equipos de administración Inversiones en activos diferidos e intangibles Los números plasmados a esta tabla corresponden a los gastos indispensables a los que se debe incurrir antes de dar inicio a las operaciones del proyecto, cabe resaltar que también se conocen como gastos pre- operativos, su explicación se observa de la siguiente manera. Tabla 5 Inversiones en activos diferidos e intangibles
  • 12. Presupuestos En este componente podemos deducir que el presupuesto de operación es el que se compone de la planeación de actividades y eventos que se llevan a cabo durante un lapso de tiempo en la empresa, por otra parte, el presupuesto de producción, hace referencia a la estimación y estudio de la cantidad de bienes que dicha compañía o empresa tiene en sus planes realizar o fabricar en un periodo de tiempo concreto. Presupuesto de costos de operación Cuenta con un objetivo sólido, el cual consiste en planear gastos en los cuales se verán involucrados las funciones de distribución y de administración de dicha empresa o compañía. Por ende, identifica los costos fijos y variables. Costos operacionales Como lo menciona el titulo claramente, podemos deducir que los costos operacionales van ligados a los gatos económicos que incurren directamente para la empresa con la producción y operaciones del negocio, concluimos del valor operacional como recursos que son consumidos para llevar a cabo la operación. Tabla 6 Costos operacionales
  • 13. Costo operacional promedio diario En la presente tabla, se puede apreciar lo que se gastara en el funcionamiento y producción diaria para la compañía. Tabla 7 Costo operacional promedio diario Costos de mano de obra directa Para la ejecución y el desarrollo del proyecto se hace indispensable la contratación del personal correspondiente, por ende el costo de mano de obra significa para la compañía la nómina a pagar a sus empleados, los cuales participan en proceso de producción de la compañía.
  • 14. Tabla 8 Costos de mano de obra directa Costos de materiales para el primer año de operaciones Cuando hablamos de costos decimos que tenemos la necesidad de adquirir artículos indispensables para realizar la actividad de producción, con esto decimos que vamos a generar gastos para poder obtener dichos artículos que nos permitan tener una continuidad en la producción de huevos de codorniz, aquí es donde determinamos que es lo que realmente necesitamos para esta labor. Estos materiales son los necesarios para llevar a cabo la producción inicial y final de dicho producto, cabe resaltar que se pueden apreciar de manera sencilla y practica en cuanto a costo nos referimos. Tabla 9 Costos de materiales para el primer año de operaciones
  • 15. Costos de servicios (primer año de operación) Los servicios son indispensables ya que permiten la utilidad de maquinaria y equipos que necesitan de energía para su funcionamiento de igual forma ahí servicios de otra índole que nos ayudan en el desarrollo de la producción y con estos podemos desarrollar de una manera adecuada la actividad propuesta. Tabla 10 Costos de servicios (primer año de operación) Presupuesto de gastos de producción En la parte de presupuesto de este proyecto consiste en la información de muestra un estimado de números de unidades que debe ser producidas para poder satisfacer la demanda de producción en el periodo determinado. Presupuesto de costos de producción El presupuesto de costo de producción (términos constantes) incluye parte de los gastos que se requieren para sacar adelante el proyecto que está en proceso de formulación, este incluye los costos directos como lo son materiales y mano de obra directa e indirecta.
  • 16. Tabla 11 Presupuesto de costos de producción Presupuesto de gastos de administración (términos constantes) Este incluye los gatos que se van a realizar durante todo el proyecto en los primeros 5 años en cuanto a sueldos y prestaciones depreciación de artículos y amortización de diferidos. Tabla 12 Presupuesto de gastos de administración (términos constantes) Presupuesto de gastos de ventas (términos constantes) En este presupuesto encontramos el total de los gastos previstos para las ventas estos gastos incluyen publicidad, avisos, transporte entre otros Tabla 13 Presupuesto de gastos de ventas (términos constantes)
  • 17. Proyecciones Este es un análisis que permite calcular desde el punto de vista financiero y cuál será el desenvolvimiento del proyecto en un determinado tiempo de esta manera, se podrá evidencias las posibles utilidades o pérdidas del proyecto. Proyección de Ventas e Ingreso La proyección es la meta que se pretende alcanzar en ventas e ingresos en un determinado tiempo y futuro. Proyección de la demanda anual de los huevos de codorniz En esta tabla se registra la cantidad de ventas que se tiene presupuestada realizar por año de acuerdo a la cantidad de codornices que tendremos. Tabla 14 Proyección de la demanda anual de los huevos de codorniz Proyección de la demanda anual de la codornaza Acá se puede registra la cantidad de codornaza que se produce para la venta, pero en nuestro proyecto no incluimos la codornaza es por eso que no registramos ningún valor. Tabla 15 Proyección de la demanda anual de la codornaza Inversión fija Acá encontramos que podemos ver ya un capital destinado en diferentes aspectos, y con eso determinar una inversión fija que nos permita disponer de ese capital ya fijo el cual se utiliza en aspectos que son absolutamente necesarios y que permiten el desarrollo de
  • 18. la producción de huevos de codorniz para así ser vendidos a los clientes y obtener los ingresos o resultados esperados. Tabla 16 Inversión fija Inversiones en capital de trabajo El capital de trabajo es un indicador financiero el cual nos permite determinar recursos que tendrá a disposición el proyecto para operar sin sobresaltos y de una forma eficiente que se calcula teniendo en cuenta los activos corrientes menos los pasivos corrientes. Proyección de capital de trabajo La proyección de capital de trabajo para este proyecto lo podemos observar en la siguiente tabla son los recursos que dispone el grupo de socios para operar el proyecto de codornices en el plazo estipulado. Tabla 17 Proyección de capital de trabajo
  • 19. Inversión en capital de trabajo (términos constantes) sin incremento de producción La siguiente tabla esta especificada la inversión de capital de trabajo en un transcurso de 4 años para relacionar el capital de trabajo para el proyecto de codornices. Estos serán utilizados con el fin de asumir gastos planificados o no planificados, para ampliar la empresa o para cumplir con obligaciones que sean a corto plazo. Tabla 18 Inversión en capital de trabajo (términos constantes) sin incremento de producción Inversión de capital de trabajo (términos constantes) con incremento de producción En la siguiente tabla podemos observar la inversión de capital de trabajo con incremento de producción del 1,1% en el periodo de tiempo de 4 años en la ejecución para este proyecto. Teniendo en cuenta el valor del capital de trabajo inicial. Tabla 19 Inversión de capital de trabajo (términos constantes) con incremento de producción Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) sin incremento de producción En la siguiente tabla se puede observar la inversión de capital de trabajo sin el incremento de producción en el transcurso de cuatro años basándose en el valor de capital de trabajo del proyecto de codornices. Tabla 20 Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) sin incremento de producción
  • 20. Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) con incremento de producción en 1.1% En la siguiente tabla se puede observar la inversión de capital de trabajo con el incremento de producción del 1.1% tomado por el valor de capital de trabajo en el periodo de 4 años transcurridos. Tabla 21 Inversión de capital de trabajo (términos corrientes) con incremento de producción en 1.1% Presupuesto de capital de trabajo, punto de vista contable En la siguiente tabla de presupuesto de capital de trabajo se observa la situación financiera del proyecto con incremento de producción por el periodo de 4 años este capital de trabajo desde el punto de vista contable es esencial para que el proyecto empiece a funcionar. Tabla 22 Presupuesto de capital de trabajo, punto de vista contable Programa de inversiones términos constantes En la siguiente tabla se observa el programa de inversión para este proyecto con el fin de guiar las inversiones actuales y futuras como paso a paso en el periodo de cuatro años tomando del valor de la inversión fija y el capital de trabajo.
  • 21. Tabla 23 Programa de inversión (términos constantes) Programación de costos operacionales (términos constantes) En la siguiente tabla se da a conocer el programa de costos operacionales al proyecto de codornices para un periodo de cuatro años de los costos de producción, gastos administrativos (que hacen referencia al salario, la seguridad social, los parafiscales, las prestaciones sociales y los extralegales del personal involucrado en la elaboración de los productos) y gastos de venta Tabla 24 Programación de costos operacionales (términos constantes) Proyecciones de costos y gastos Con la proyección de costos y gastos es fundamental conocer cada concepto de manera que podamos tener claridad de donde sale cada valor y de esta manera conseguir el resultado esperado. Gastos de depreciación Son costos del activo que se cargan al ingreso del año en curso, la depreciación acumulada se deduce del costo original del activo para calcular el monto neto de inmobiliaria, maquinaria y equipo. De acuerdo a esto decimos que los gastos que tendremos serán relacionados con la parte física como terreno, elementos para la producción de huevos, equipos para el desarrollo de la actividad, etc. En general
  • 22. tenemos que investigar diferentes fuentes para la obtención de estos elementos y así encontrar el mejor y que nos facilite su compra. Valor residual En este punto tenemos que entender y tener claro que como empresa podemos tener un valor residual indeterminado ya que no conocemos el destino de tal empresa y de su estructura como tal para poder decir que puede ser alto o bajo, ya que nuestros activos pueden variar con el pasar del tiempo por este motivo este valor es indeterminado porque solo lo conoceremos a la hora del término de la vida útil de este activo o activos. Gastos de depreciación (activos de producción) Para mirar los gastos de los activos de producción que vamos a tener, es necesario investigar los costos de tales elementos que son necesarios al momento de emplear la producción y que nos permiten un mejor desarrollo de la actividad sin tener mayores complicaciones, ya con esta información podemos determinar que cantidad de activos necesitamos y cuál es su valor, con esto realizamos la sumatoria del total de elementos a utilizar y ya podemos saber qué capital invertiremos en activos de producción. Tabla 25 Gastos de depreciación (activos de producción) Gastos de depreciación (activos de administración) Cuando miramos estos datos entendemos que necesitamos de medios de comunicación y administrativos ya que esto nos permite tener una organización en la empresa y un
  • 23. control de las finanzas y diferentes temas administrativos, para esto tuvimos que investigar qué es lo fundamental y necesario para cumplir esta misión y consultamos valores y distribuidores que nos facilitaran dichos elementos para realizar nuestra actividad laboral. Tabla 26 Gastos de depreciación (activos de administración) Valor residual, activos al final del periodo (términos constantes) Podemos observar que después de haber tenido el periodo de evaluación donde nos permitió analizar todos los datos e información, decimos que obtenemos un resultado que nos permite determinar qué valor de activos tenemos y con esto el capital que empleamos en cada etapa y cada aspecto dentro de la empresa, esto dentro de un periodo de tiempo de 5 años como vemos en la tabla. Tabla 27 Valor residual, activos al final del periodo (términos constantes)
  • 24. Gastos de administración Dentro de los gastos de administración podemos ver que tenemos un personal de profesionales del cual tenemos que saber administrar y lógicamente a ellos tenemos que pagarle su debido sueldo que corresponde según su profesión y actividad que realiza. De igual forma vamos a tener que gastar el equipos y elementos para la producción y estos nos producen otro tipo de gastos. Remuneración personal administrativo Cuando hablamos de remuneración decimos que cada persona que trabaje con la empresa tiene que recibir su respectivo pago por sus servicios prestados a la empresa, de este modo sabemos que tenemos a nuestro cargo persona que trabajan para nosotros en la empresa y de este modo tenemos el deber de ofrecerles un lugar adecuado de trabajo con sus respectivos beneficios en temas económicos por la labor que cada uno cumple al trabajar allí, así mismo tienen que tener sus prestaciones de ley las cuales por obligación nos toca pagarlas, ya de este modo al tener nuestro personal de trabajo estudiamos los valores que cada uno de ellos va tener durante el periodo de tiempo que trabaje en la empresa. Tabla 28 Valor residual, activos al final del periodo (términos constantes) Otros gastos administrativos Dentro de otros gastos nos encontramos con algunos de ellos, los cuales son de gran importancia a la hora de toda la producción ya que cada uno permite dar paso a otro aspecto o servicio que permitirá el desarrollo de la actividad en la producción de los
  • 25. huevos de codorniz, de otra manera también determinamos que estos servicios no indispensables ya que cada uno cumple una tarea específica y con la unión de todos hacemos un mejor trabajo y desarrollo de la actividad. Tabla 29 Otros gastos administrativos Amortización de Diferidos La amortización de activos diferidos la definimos como la base en donde la empresa se puede sostener financieramente ya que de esta forma el capital que tenemos va pasando a gastos y va disminuyendo de los activos diferidos, esto es una fuerte que la hacemos durante el plazo de 5 años. Tabla 30 Amortización de Diferidos Gastos de ventas
  • 26. Lo primero que tenemos que sabes es que para poder tener ventas tendremos que ofrecer nuestro producto ya sea mediante campañas publicitarias, volates, eventos que promociones el producto, etc. Con esto podemos dar a conocer el producto para así poder venderlo y tener ingreso y de este momo constituir la empresa. Todo esto lo podemos hacer pagando para crear estrategias para la promoción del producto y entonces estos son gastos que tenemos que asumir. Gastos de venta (primer año de operación) Para poder dar a conocer la empresa necesitamos realizar campañas de publicidad, para mostrar los servicios que ofrecemos o en este caso el producto que tenemos para la venta y así poder atraer clientes para mayores ingresos y poderles ofrecer nuestro producto, de esta forma divulgar cada vez más y hacer conocer el servicio que ofrece la empresa y asegurar su crecimiento exponencial durante el paso del tiempo. Tabla 31 Gastos de venta (primer año de operación) Flujos financieros Se refiere a toda la circulación de efectivo tanto de entradas y salidas en un determinado tiempo; los flujos financieros nos revelan información decisiva incluyendo liquidez o que tan rentable es implementar este proyecto.
  • 27. Flujos financieros sin financiación Este proyecto está basado en este indicador, ya que los recursos totales que se requieren para el funcionamiento provienen de fuentes internas (socios) y no requiere financiamiento. Flujo neto de operación sin financiamiento (con incremento en la producción) Los recursos financieros puestos en este proyecto vienen del aporte económico de cada uno de los socios que lo componen, siendo todos inversionistas directos y aportando dinero conocimiento y terreno. Flujo neto de operación sin financiamiento (con incremento en la producción del 1.1%) En este cuadro incluye el total de ingreso con el cual contamos para el desarrollo del proyecto se deducen los costos operacionales, impuestos, esto arroja un resultado de utilidad neta. Tabla 32 Flujo neto de operación sin financiamiento (con incremento en la producción del 1.1%) Flujo financiero neto del proyecto sin financiamiento (términos constantes)
  • 28. Contamos con el flujo neto y el flujo neto de operación sin financiamiento para tener como resultado el flujo neto del proyecto este sin financiamiento. Tabla 33 Flujo financiero neto del proyecto sinfinanciamiento (términos constantes) Flujos financieros con financiación Un financiamiento de flujos permite a un proyecto como este monetizar el flujo de caja predecible existente y que espera continuar, los flujos producidos sirven para pagar el servicio del financiamiento de la inversión. Flujo neto de inversión con financiamiento El flujo neto establece los ingresos reales del proyecto ya que la utilidad neta resulta del estado de pérdidas y ganancias. Flujo neto de inversión con financiamiento (términos constantes) Para tener esta información del flujo neto de inversión se requiere tener el total fijo de toda la inversión, los intereses, el capital de trabajo, valor residual y es así como lo obtenemos y se sabrá si se puede cumplir con la deuda del financiamiento Tabla 34 Flujo neto de inversión con financiamiento (términos constantes)
  • 29. Flujo neto de operación con financiamiento Esta tabla se observa el flujo neto de las operaciones, el proyecto de codornices con financiamiento, es el flujo neto que entra y sale de puesta en marcha del proyecto se obtiene agregando las amortizaciones durante 5 años en la que se hace referencia en la tabla lo cual constituye un indicador importante para medir la liquidez en la constitución de la empresa basado en este proyecto. Tabla 35 Flujo neto de operación con financiamiento Flujo financiero neto del proyecto con financiamiento (términos constantes) En este indicador se mide la liquidez de la empresa teniendo en cuenta los gastos generados por el crédito utilizados para la inversión Tabla 36 Flujo financiero neto del proyecto con financiamiento (términos constantes) Flujo neto de inversiones para el inversionista (términos constantes) Esta mide el valor de los cobros generados a lo largo del proyecto que le sirven al inversionista para poder tomar decisiones.
  • 30. Tabla 37 Flujo neto de inversiones para el inversionista (términos constantes) Flujo neto de operaciones para el inversionista (términos constantes) Con este indicador se puede valorar y cuantificar las entradas y salidas mediante las actividades de la operación. Tabla 38 Flujo neto de operaciones para el inversionista (términos constantes) Flujo financiero neto para el inversionista (términos constantes) Es un indicador que mide la liquidez de la empresa en un periodo anual, para que el inversionista pueda tomar una decisión . Tabla 39 Flujo financiero neto para el inversionista (términos constantes) Flujo de fondos para el inversionista (términos constantes) Es un estado financiero que informa sobre las variaciones de ingresos y egresos para que el inversionista conozca que tan rentable puede ser el proyecto.
  • 31. Tabla 40 Flujo de fondos para el inversionista (términos constantes) Estados financieros En los estados financieros se muestra cada valor y concepto que interviene en la actividad económica por lo tanto allí podemos ver un panorama mas amplio de la situación económica del proyecto. Estado de Situación Financiera Para el proyecto que queremos desarrollar necesitamos saber la situación financiera la cual está estructurada por activo, pasivo y patrimonio, con esta información podremos determinar que gastos vamos a tener que colocar o aportar para el desarrollo de la empresa y así poder desarrollar el objetivo principal de esta, la cual es la producción de huevos de codorniz. Tabla 41 Estado de situación financiera El estado de situación financiera nos ayuda a mirar el aportar que debemos hacer para constituir la empresa y así poder obtener ingresos a lo largo del tiempo de la empresa.
  • 32. Estado de Resultados El estado de resultados nos permite ver que gastos y que ingresos vamos a tener durante un periodo de tiempo determinado que se analizó para esta actividad el cual decimos que es de un año para dejar ver como se desarrollar la producción de huevos y que ventas se realizan durante este periodo o esta fase de tiempo. Tabla 42 Estado de Resultados Tiene como principal objetivo analizar las ventas, los ingresos y los gastos que se realizaron durante el tiempo de un año.
  • 33. Evaluación Financiera Acá podemos concluir que los análisis y los estudios que se realizaron nos fueron de gran ayuda para poder determinar el financiamiento de la empresa y con esto los socios que queremos crear la empresa podemos saber el capital necesario, las ventas que podemos realizar según determinado tiempo, los gastos que vamos a tener durante el desarrollo de la empresa y por ultimo tener una idea clara de la información con la que contamos para que no nos tome por sorpresa a la hora de la creación y el desarrollo de cada etapa de la empresa y así poder tener una buena producción del producto que se les va a ofrecer a los clientes y lograr un crecimiento exponencial de la empresa. Punto de equilibrio (en unidades y en pesos) Teniendo en cuenta que el punto de equilibrio es ese punto en el que la empresa no gana ni pierde, es decir, es la cantidad mínima de unidades a producir o ventas mínimas para cubrir los cotos y gastos, podemos determinar en este caso que tal cual se muestra en las tablas y graficas a continuación tenemos unos costos fijos de $158´565.086 y unos variables de $233´292.267, por lo tanto, la cantidad de huevos que debemos producir es 1´794.556 unidades
  • 34. Distribución de costos (primer año) Expresión matemática (fórmula) para el cálculo del punto de equilibrio en varias líneas de productos: CVU CVT No. Unidades Tabla 43 Distribución de costos (primer año) Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas De acuerdo a la tabla a continuación donde se muestra los valores necesarios para el cálculo del punto de equilibrio se puede determinar por sus totales
  • 35. Tabla 44 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas Datos agrupados para calcular punto de equilibrio En la siguiente tabla se agrupan todos los valores necesarios para hallar el punto de equilibrio de acuerdo a cada concepto que se elaboró en el proyecto. Tabla 45 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio Punto de equilibrio Termino usado para definir si el proyecto cumple sus costes fijos y variables para saber los ingresos y los egresos que estén en el mismo nivel y observar si hay ganancias o perdidas Punto de equilibrio para dos líneas En la siguiente grafica podemos observar el punto de equilibro que arroja el proyecto en el momento de la elaboración del estudio técnico financiero. Donde se puede observar los costos fijos, costos variables, costos totales e ingresos. Ilustración 2 Punto de equilibrio para dos líneas
  • 36. Comprobación del punto de equilibrio La comprobación de punto de equilibrio es un proceso fundamental para validar la veracidad de la información en cada concepto tal cual se muestra en la tabla a continuación. Tabla 46 Comprobación del punto de equilibrio Determinación del punto de equilibrio Para cada proyecto es fundamental tener claro el punto de equilibrio, por lo tanto, siempre es necesario contar con los valores adecuados de manera que podamos hallar un valor coherente y la información organizada como se muestra en la siguiente tabla. Tabla 47 Determinación del punto de equilibrio
  • 37. Comprobación del punto de equilibrio en pesos Teniendo en cuenta que le dinero es un concepto sensible debemos tener un especial cuidado al hallar esté. Es por eso que se vuelve necesario verificar los valores de punto de equilibrio con el fin de garantizar que es el valor correcto. Tabla 48 Comprobación del punto de equilibrio en pesos Evaluación financiera (sin financiación) De acuerdo con lo que podemos percibir se realiza una evaluación financiera con el fin de determinar la viabilidad del negocio y de esta manera validar el grado de riesgo de las inversiones hechas y garantizar su retorno a futuro. Tasa Interna de Oportunidad (TIO) Sabemos que la tasa interna de oportunidad es la tasa de retorno que presupuestamos de una cantidad de dinero en el futuro de un proyecto o inversión; sin embargo para este proyecto no se implemento Expresión matemática (fórmula) de la tasa interna de oportunidad (TIO). = DTF – IPC + i1 Donde; F = Tasa establecida por el Banco de la República para los CDT (Certificados a Término). IPC= Índice de precios al consumidor o inflación
  • 38. i.1 = Tasa mínima esperada para inversionista TIO (Tasa Interna de Oportunidad) (Valor en ceros) Tabla 49 TIO (Tasa Interna de Oportunidad) Valor Presente Neto - VPN Se debe hacer un análisis para determinar qué tan conveniente es el VPN en este proyecto, por eso es necesario analizar el contenido de la siguiente tabla donde se puede evidenciar este cálculo. Valor Presente Neto – VPN Sin financiación Tal cual como se observa el comportamiento en la siguiente tabla se determina el valor presente neto. Cálculo del VPN sin financiamiento Tabla 50 Cálculo del VPN sin financiamiento Tasa Interna de Retorno - TIR
  • 39. Siguiendo con el análisis establecido en las tablas, logramos identificar la TIR obtenida de manera que, al analizar los resultados obtenidos, podemos ver que tan atractivo es este proyecto para los accionistas Tasa Interna de Retorno (TIR) (sin financiación) Cálculo de la TIR sin financiamiento en términos constantes En la siguiente tabla se proyecto la tasa interna de retorno para un periodo de 5 años en el que cada uno se describe los valores aproximados. Tabla 51 Cálculo de la TIR sin financiamiento en términos constantes Relación Beneficio / Costo Para hallar la relación beneficios /costos es necesario tener los ingresos y los egresos y así hallar su índice total. Tabla 52 Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C valuación financiera (con financiación) Es el concepto que trabaja los flujos de ingresos y egresos los cuales tiene los precios vigentes en el nicho de mercado por lo tanto es importante hacer esta evaluación al final de cada proyecto y así determinar su viabilidad
  • 40. Programa de inversiones con financiamiento Si realiza un programa de financiamiento para analizar un crédito y sus intereses donde proyectamos las cuotas de un periodo de cinco años para un respaldo económico del proyecto planteado. Tabla 53 Programa de inversiones con financiamiento amortización crédito para a capital de trabajo en la siguiente tabla se detalla cada valor de las cuotas, los intereses sobre el capital y la descripción del saldo en cada uno de los futuros pagos. Tabla 54 de amortización crédito para a capital de trabajo Valor Presente Neto (VPN) (con financiación) Tasa Mínima de Rendimiento del Proyecto con financiamiento según la deuda y aporte inversionista nos muestra un valor que nos determina si el proyecto es viable si o no. Veremos si el proyecto puede generar ganancias.
  • 41. Tabla 55 Tasa Mínima de Rendimiento del Proyecto con financiamiento Cálculo del Valor Presente Neto (VPN) (con financiación) A continuación, en la tabla se observa el valor de los flujos financieros utilizado para evaluar inversiones actuales o potenciales y así calcular el rendimiento de las inversiones realizando comparaciones entre los 5 años que muestra el siguiente cuadro para determinar si conviene o no invertir en el proyecto de codornices. Tabla 56 Cálculo del VPN con financiamiento Tasa Interna de Retorno – TIR (con financiación) En la siguiente tabla se observa la tasa de rentabilidad de una inversión de los rendimientos futuros del proyecto la que nos dice si es posible endeudarse para financiarlo y observar si hay perdida o ganancia. Tabla 57 Tasa Interna de Retorno - TIR con financiamiento
  • 42. Cálculo de la TIR del inversionista En la siguiente tabla se observa el interés en porcentaje para el inversionista genere un cálculo de su inversión para el periodo determinado. Tabla 58 Cálculo de la TIR del inversionista Cálculo del Periodo de Recuperación PRI o IR (con financiamiento) Este indicador nos mide el tiempo de recuperación de la inversión inicial total el resultado puede desalentar a un inversionista, pero no significa que no sea rentable cuya maduración es lenta ya que la recuperación se puede dar en un periodo mas largo. Flujo de efectivo para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión -PRI (con financiamiento) La tabla a continuación genera el cálculo del periodo de recuperación de la inversión incluyendo el financiamiento. Tabla 59 Flujo de efectivo para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión -PRI (con financiamiento) Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C (con financiación) Se realiza un cálculo tentativo con financiamiento para verificar la viabilidad en cuanto beneficio costo de este proyecto. Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C (con financiamiento) En la siguiente tabla podemos observar el valor presente de ingresos tanto como valor presente de egresos que se manejarían con financiamiento para este proyecto
  • 43. Tabla 60 Cálculo Relación Beneficio Costo – R B/C (con financiamiento)
  • 44. Referencias bibliográficas Terrenos en venta en San Cristóbal de las Casas – Vivanuncios Recuperado de https://www.pinterest.com.mx/pin/123989795969744080/