Модернизация крупного бизнеса

Модернизация крупного бизнеса
Программа тренингов - мастер классов MARCHMONT Business LAB 2012 Модернизация крупного бизнеса – использование R&D с целью увеличения стоимости компании и привлечения инвестиций Кендрик Д. Уайт г. Тольятти 4 – 5 декабря 2012 г.
Чтобы привлечь инвесторов и других стратегических партнеров, Вам необходимо объяснить, как Ваша инновационная ИДЕЯ поможет решить глобальные проблемы: От российских инноваций к мировым рынкам 2
Задайте направление – заложите основу нового глобального представления о России “Решим Глобальные Проблемы Вместе 1. Вы должны показывать пример, но Вы не можете сами реализовывать Ваши планы; 2. Сформируйте Вашу команду специалистов и привлекайте «Умные деньги» инвестор Ваше усмотрение; Привлекайте потенциальных партнеров, понимая как Ваша идея вольется в глобальную эконо A. Проблемы человечества: B. Глобальные проблемы: - Пандемия - Глобальное потепление - Долгожительство & старение - Голод &Недоедание - Рост популяции - Демография - C. Экономические проблемы: Недостаток питьевой воды Удаление отходов Сельское хозяйство Ограниченность ресурсов D. Качество жизн - Эффективность энергии - Промышленная производительность - Контроль затрат - Размещение ресурсов - Использование инфраструктуры - Воображение - Социальное нала связей - Развлечения - Коммуникации - Образование Необходимо понимание потенциальной отдачи от Вашей инновации и составление плана действ От российских инноваций к мировым рынкам 3
Преодолеть «долину смерти» При большом количестве интересных научно-технических разработок в России… … очень немногие превращаются в востребованные рынком (особенно международном рынком) высокотехнологичные продукты и услуги Необходимо обеспечить поддержку государства в преодолении инновациями «долины смерти» на самых ранних (предпосевных) стадиях развития От научно-технических разработок… От российских инноваций к мировым рынкам … до разработанной стратегии коммерциализации и начала посевного инвестирования 4
Каковы основные способы выхода из опасной циклической схемы развития? Инновации Технологии Интеллектуальная мощь Высокообразованные рабочие кадры Правительственные программы поддержки Частная предпринимательская инициатива Правительственные налоговые льготы Программы поддержки малого и среднего бизнеса Большой выбор источников финансирования Образовательная инфраструктура Финансовые альтернативы От российских инноваций к мировым рынкам 5
Стадии развития компании Посевная Стартап Рост Реструктуризация Ранняя Быстрое развитие при-IPO Каждая стадия требует более высокого уровня финансирования из разнообразных источников финансирования. От российских инноваций к мировым рынкам 6
Определить этап развития бизнеса и потенциальные источники инвестиций АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЕ КАПИТАЛА НА НАЧАЛЬНОЙ СТАДИИ - Друзья и семья - Краткосрочные банковские кредиты - Ассоциация бизнес ангелов - Венчурные инвесторы на ранней стадии - Состоятельные предприниматели - Бизнес инкубаторы СТАДИЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ - Долгосрочные банковские кредиты - Открытые финансовые рынки - Венчурные фонды ФИНАНСИРОВАНИЕ С ЦЕЛЬЮ РАСШИРЕНИЯ -Венчурные фонды - Банковские кредиты - Открытые финансовые рынки Key: During enterprise finance raising efforts, they must match their finance requirements and time horizons with appropriate financial sources От российских инноваций к мировым рынкам 7
Новые партнеры необходимы на каждой стадии развития Первый шаг – узнать сколько наличных денежных средств необходимо для достижения следующих этапов От российских инноваций к мировым рынкам 8
Потребность в деньгах, млн. руб Место Центра (ЦОП) в инновационной цепочке региона Ста дия д до о ком про п дук ании та и Возникновение проекта укта прод ии и мпан ия ко Стад Возникновение компании Время Фазы развития инноваций Исследования и разработки (R&D) Предпосевная фаза Предпосевная фаза Посевная фаза Стартап Расширение Разработка и проверка концепции Оценка рыночного потенциала, разработка стратегии коммерциализации Разработка прототипа Разработка продукта Вывод продукта на рынок Продажи продукта Направления использования средств Инфраструктура поддержки Лаборатории Предлагаемое новое звено Центры экспертной оценки коммерческого потенциала (ЦОП) Центры Трансфера Технологий Бизнес-инкубаторы Бизнес-акселераторы, Технопарки Источники финансирования Спонсорские средства, Гранты РФФИ, Региональные Гранты и стипендии, Программа УМНИК и др. Дефицит источников финансирования Фонд Бортника (программа СТАРТ), Региональные гранты и субсидии, отраслевые Гранты От российских инноваций к мировым рынкам Бизнес-ангелы, Посевные инвесторы (ФПИ РВК) Венчурные инвесторы и фонды 9
Жизненный цикл новых коммерческих проектов Программы поддержки малых предприятий  Для создания Инновационной Экономики требуется создание сети Инновационных Кластеров Университетски е лаборатории Бизнесинкубаторы Бизнес образовани е Инвесторы венчурного капитала Технопарк и Финансовы е рынки Клубы бизнесангелов Фонды прямых инвестиций  Должен быть непрерывный поток новых проектов Пример: -Северо-Западный Университет - Силиконовая Долина - Силиконовая Аллея - Массачусетский Технологический Институт - г. Остин, Техас Микро кредиты … Но для достижения результата все эти факторы должны работать в гармонии друг с другом От российских инноваций к мировым рынкам 10
Сделать точную реалистичную оценку компании Альтернативные методики оценки 1. Стоимость недавних инвестиций = Оценка компании предварительно согласованная с любым ангел-инвестором 2. Оценка чистых активов = Использование «прозрачных форм финансовой отчетности 3. Метод дисконтированных денежных потоков = 4. Среднеотраслевые мультипликаторы = мультипликатор к продажам 5. Мультипликатор по чистой прибыли = мультипликатор к Чистой Прибыли будущие стратегии развития * Рекомендации по оценке для частных и венчурных фондов, подготовленные EVCA (Ассоциация Европейских Частных и Венчурных Фондов) 28 февраля 2005г. От российских инноваций к мировым рынкам 11
Будьте готовы к поиску стратегического партнера или инвестора для поддержки вашей реструктуризации или стратегии будущего роста Но как Вам подготовиться к этому? От российских инноваций к мировым рынкам 12
Вам нужен четкий план действий B. Подготовьте презентацию для инвесторов - Соберите сильную команду единомышленников и партнеров - Отобразите ваши денежные потоки и инвестиции; - Определите ваши денежные потребности на следующие 12 м - Подготовьте долгосрочную стратегию коммерциализации; - Определите список потенциальных инвесторов; - Подготовьте презентационные материалы; - Приготовьтесь дать объяснения, почему ваша инновация изм мир и как ваша бизнес идея принесет хорошую прибыль вам и партнерам! A. Выполните «домашнюю работу» - Проанализируйте рыночные тенденции - Кто ваши конкуренты – во всем мире? - Докажите свою концепцию себе и другим! - Определите конкурентные преимущества - Адаптируйте вашу инновацию под реальные потребности рынка От российских инноваций к мировым рынкам 13 13
Кейс-стади: Опыт коммерциализации • Оптический томограф • Патент Нижний Новгород • Коммерциализация в США • Начало продаж нового оборудования на российском и американском рынках Совершенствование оборудования ИПФ РАН Сертификат РФ № 29/13010104/6204-04 От российских инноваций к мировым рынкам Корпорация Imalux FDA № 21 CER 892.1560 14
Кейс-стади: Imalux – пример реального международного успеха 2005: $20 млн. + Одобрение FDA Грант Огайо TAF на $542 тыс Грант АФГИР на $230 тыс Нанят директор Начало опытов in vivo в CCF $151 тыс от Edison BioTech Center $30k НН Центра инкубации техн. компаний Рост Imalux $$$$ $$$ $ 6,000,000 $$ $ 5,000,000 $ $ 4,000,000 $$$$- Дек. 04: $4.9 млн. венчурного капитала $$$- Март 03: $1.4 млн. венчурного капитала $$$- Авг. 03: $1.9 млн. венчурного капитала $ 3,000,000 $ 2,000,000 $$- Окт. 02: $1.7 млн. венчурного капитала $ 1,000,000 $0 1996 1998 2000 2002 2004 $ - Май 01: $500 тыс венчурного капитала Участие 5iTech (через HLP) $100k займ от фонда Бортника От российских инноваций к мировым рынкам 15
Кейс-стади: Фармацевтика Историческая справка Компания и ее рынок •Нижфарм входит в пятерку сильнейших фармацевтических производителей и специализируетс на производстве свечей, кремов и мазей. Основанная в 1918 году компания была приватизирова пятью молодыми предпринимателями. К 1998 году новое руководство закончило общую реструктуризацию предприятия, которое на момент приватизации не выделялось из сотни игро на данном раздробленном рынке Структура сделки Others 3% Others 19% Alimentar y 18% Kazakhstan 3% Mascular 19% Genicolo gy 22% Russia 88% Ukraine 6% Dermatol ogy 22% Total 2003 sales Изменения в продуктовом портфеле (в дол. США) 100% Non-branded generics 80% 60% Branded generics 40% 20% 2002 2003 2004 * Компания традиционно продавала свою продукцию, сертифицированную в соответствии с GMP стандартами в странах Балтии, которые вошли в состав ЕС в мае 2004; в 2003 и в 2004 годах были открыты дочерние предприятия на Украине, Казахстане, Индии Продажи 60 50 40 US$ mln Стратегия роста •Компания лидирует на рынке в своей области. Исторически, наиболее значимые доли рынка принадлежат мазям и суппозиториям. Стратегия компании включает замещение дорогих импортных препаратов - отечественными марками дженериков высокого качества, а также конкуренцию в области качества и имиджа торговой марки, а не ценовую конкуренцию • Фокусирование на препаратах, относящихся к четырем терапевтическим классам, и обновлени портфеля за счет высокорентабельных брендовых дженериков, а также одновременное сокращение ассортимента на 40%. Поставка конечным покупателям только высококачественны сертифицированных в соответствии с GMP продуктов, фокусировка всех капитальных затрат н качественных производственных мощностях и лицензировании западных продуктов для их продажи в России. Учреждение дочерних предприятий на ключевых рынках стран СНГ и увеличение экспортных продаж через дистрибьюторов Текущее развитие 0% 2001 •В декабре 1998 года Квадрига Капитал Россия приобрела 25% акций компании Нижфарм в обм на инвестиции в размере 10 млн. дол. США. Большая часть инвестиций была направлена на приобретение производственного и упаковочного оборудования соответствующего требования GMP. Нижфарм также вложил значительные средства в развитие системы маркетинга, продаж, также портфеля продукции •Нижфарм начал процесс обновления производственных мощностей по выпуску кремов, мазей суппозиториев. Результатом этих инвестиций стало значительное улучшение производственной базы, что позволило компании соответствовать западным стандартам GMP и ISO 9001. Кроме того, значительно был улучшен ассортимент продукции, системы маркетинга и продаж. •Выстроена национальная система торговых представителей, которая в настоящее время осуществляет продвижение продуктов Нижфарма в основных крупных городах России. В то же время руководство компании последовательно проводит курс на рост компании до уровня Российского лидера по производству брендовых ОТС дженериков •Нижфарм последовательно улучшает свой рейтинг среди уменьшающегося числа местных фар производителей и в 2003 переместился на 3 позицию с 17 в 1998 Выход 30 20 10 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 * Аудированные данные за предыдущие годы и данные бюджета на 2004 год в соответствии с МСБО От российских инноваций к мировым рынкам •В декабре 2004г. 97,8% акций компании Нижфарм были куплены немецкой компанией Stada A публично-квотируемым производителем дженериков. Компания Rothchild выступила советник акционеров Нижфарма •Фонд получил доход в размере 2.7 TMI при валовом IRR 19.05% •С целью контроля передачи собственности представители Фонда продолжат работу в качестве членов Правления 16
Кейс-стади – Упаковочные материалы Портфель продуктов Историческая справка Multiflex •Мультифлекс – частная компания, которая начала свою деятельность как коммерческое предприятие в 1992 году под руководством основного акционера и его супруги •Мультифлекс занимает лидирующее положение на быстрорастущем российском рынке гибкой упаковки в секторе гибкой упаковки с глубокой печатью. Поставляет продукцию как российским производителям, так и транснациональным компаниям, работающим на рынке пищевой переработки России Стратегия роста •Мультифлекс следует стратегии укрепления своего лидирующего положения на рынке по производству высококачественных упаковочных материалов и увеличения своей доли на рынке посредством активного импортозамещения •Мультифлекс приобрел дополнительное оборудование для удовлетворения быстро растущих потребностей как российских, так и международных производителей потребительских товаров, имеющих местную производственную базу, таких как Русский Продукт, PepsiCo, Nestle и Cadbury Продажи Структура сделки 40 35 •В июне 2000, Фонд I приобрел блокирующий пакет акций компании Мультифлекс в обмен на 8.0 миллионов долларов США 30 US$ mln •Дополнительные производственные мощности позволили Мультифлексу усилить свои конкурентные преимущества на Российском рынке, как лидера, производящего многослойные гибкие упаковочные материалы и предлагающего полный набор услуг и продуктов наиболее высокого уровня качества, имеющегося на сегодня в России Текущее развитие 25 20 •Мультифлекс при активной поддержке компании Квадрига Капитал Россия осуществляет сертификацию своих поставщиков для удовлетворения запросов со стороны таких ключевых потенциальных покупателей как Wrigley, Dan Cake и др. транснациональных компаний 15 10 •В настоящее время компания планирует расширение производственной базы и ввод современного производственного модуля, который будет запущен в 2005 году и послужит соответствующим фундаментом для сохранения лидирующей позиции на рынке в течение последующих пяти лет 5 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 От российских инноваций к мировым рынкам 17
Кейс-стади – производство легких закусок Портфель продуктов Bridgetown Foods Историческая справка • Созданная тремя молодыми предпринимателями компания начала свою деятельность в 1999 году и представила концепцию брендовых ржаных сухариков как нового вида легких закусок Стратегия роста • Увеличить объем производства и дистрибуции различных видов легких закусок и занять лидирующе положение в секторе производства легких закусок в странах СНГ Направления продаж 2002 – 2004 vol vs. • Установить высокий уровень стандартов в производстве, качестве, дистрибуции, маркетинге, добиться финансовой прозрачности внедрения корпоративного управления Разбивка по регионам UKR 2002 KAZ 2% 0% UKR 2003 8% KAZ 2004 6% UKR 15% Region 26% Moscow 19% Moscow 44% Moscow 72% • В 2003г. Фонд I инвестировал 2.0 млн. долларов США дополнительно в дальнейшее расширение присутствия компании в регионах совместно с другим инвестором Region 48% Region 60% Продажи в Московском регионе увеличились в 1.5 раза за период, но в % отношении к общим продажам БТФ сократились с 72% до менее, чем 19%, по причине быстрого роста уровня продаж в регионах Текущее развитие • В настоящее время компания расширила свое присутствие и, выйдя за пределы Москвы, заняла значительную долю на рынке в регионах Российской Федерации • С 2003 года Бриджтаун построил собственную полноценную систему продаж во всех регионах РФ, а также систему дистрибуции, отвечающую всем потребностям логистики и мерчендайзинга • С 2002 Бриджтаун успешно вышел на рынок Украины и Казахстана и является одним из крупнейши производителей и дистрибуторов в сфере легких закусок в обеих странах 90 Продажи Структура сделки • В 2001г. Фонд I осуществил первый раунд инвестиций и вложил 3.2 млн. долларов США в приобретение производственного оборудования и линий упаковки в обмен на блокирующий пакет акций 80 70 US$ mln 60 50 40 30 20 10 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 От российских инноваций к мировым рынкам 18
Подготовить Ваш управленческий состав к 3-9 месячному процессу Этапы привлечения инвестиций 1. Привлечение внешнего консультанта по корпоративным финансам для управления процессом 2. Проведение объективного анализа (due diligence) текущего положения Компании 3. Подготовка маркетинговых материалов для предоставления Потенциальным Инвесторам 4. Подготовка инвестиционного предложения и финансового плана Компании на пятилетний период 5. Определение всех потенциально заинтересованных инвесторов 6. Распространение маркетинговых материалов и организация первого раунда интервью с менеджерами Компании 7. Получение первых необязывающих предложений от инвесторов, заинтересованных в Вашей Компании 8. Определение 2-4 основных инвесторов и разработка графика проведения проверок Компании (Due Diligence) 10. Выполнение предварительных условий и завершение сделки посредством осуществления инвестиции От российских инноваций к мировым рынкам 19
Сопоставление сравнительных мультипликаторов – сектор косметики От российских инноваций к мировым рынкам 20
Альтернативные сценарии развития I. Бизнес план компании «АБВ» не привлекать инвестиции II. Марчмонт – Базовый прогноз не привлекать инвестиции III. Марчмонт – Реалистический прогноз привлечь $10 млн. частных инвестиций (для обновления портфеля продуктов) IV. Марчмонт – Оптимистический прогноз привлечь $20 млн. частных инвестиций (расширение путем приобретения др. Компаний) От российских инноваций к мировым рынкам 21
Сопоставление финансовых результатов От российских инноваций к мировым рынкам 22
Анализ бизнес плана компании «АБВ» От российских инноваций к мировым рынкам 23
Марчмонт реалистический прогноз - предположения - Сумма инвестиций = $10 млн.; год поступления инвестиций – 2007 - Доля инвестора – 16.3% - Долгосрочный кредит = $ 5 млн. с 2007г. 1. Выручка компании увеличивается в 2.6 раза с 2006г. по 2011г. Рост выручки в 2007 и 2008гг. составляет 35% с последующим замедлением 2. Валовая рентабельность растет с 39% в 2006г до 46% в 2011г. 3. Управленческие расходы растут в 2006-2008гг. до 9%, а затем снижаются до 8% в 2011г. 4. Коммерческие расходы (как % от выручки) растут в 2006-2008гг. до 9.5%, а затем стабилизируются на уровне 9% 5. Расходы на рекламу (как % от выручки) растут с 12% в 2006 до 14% в 2009г. и фиксируются на этом уровне 6. Для целей расчета амортизации предполагаем, что срок службы зданий и сооружений – 50 лет, оборудования – 15 лет 7. Оборачиваемость запасов (в днях) постепенно увеличивается с 150 в 2006г. до 176 в 2011г. 8. Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей (в днях) постепенно увеличивается с 37 в 2006г. до 52 в 2011г. 9. Оборачиваемость прочей дебиторской задолженности (в днях) постепенно увеличивается с 27 в 2006г. до 36 в 2011г. 10. Оборачиваемость статьи кредиторская задолженность перед поставщиками (в днях) постепенно растет с 48 в 2006г. до 53 в 2011г. От российских инноваций к мировым рынкам 24
Марчмонт - реалистический прогноз От российских инноваций к мировым рынкам 25
Марчмонт оптимистический прогноз - предположения Сумма инвестиций = $20 млн.; год поступления инвестиций – 2007 - Доля инвестора – 28.04% - Долгосрочный кредит = $ 10 млн. с 2007г. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Выручка компании увеличивается в 3.7 раза с 2006г. по 2011г. Рост выручки в 2007 составляет 41% и 43% в 2008г с последующим замедлением Валовая рентабельность постепенно растет с 39% в 2006г. до 47% в 2011г. Управленческие расходы (как % от выручки) растут в 2006-2008гг до 8% с последующим снижением Коммерческие расходы (как % от выручки) растут в 2006-2008гг. до 9%, а затем снижаются до 8% Расходы на рекламу (как % от выручки) растут с 12% в 2006 до 13% в 2007г. и фиксируются на этом уровне Для целей расчета амортизации предполагаем, что срок службы зданий и сооружений – 50 лет, оборудования – 15 лет. Оборачиваемость запасов (в днях) постепенно увеличивается с 150 в 2006г. до 176 в 2011г. Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей (в днях) постепенно увеличивается с 37 в 2006г. до 52 в 2011г. Оборачиваемость прочей дебиторской задолженности (в днях) постепенно увеличивается с 27 в 2006г. до 36 в 2011г. Оборачиваемость статьи кредиторская задолженность перед поставщиками (в днях) постепенно растет с 48 в 2006г. до 49 в 2007г., а затем фиксируется на данном уровне От российских инноваций к мировым рынкам 26
Марчмонт оптимистический прогноз От российских инноваций к мировым рынкам 27
Оценка стоимости От российских инноваций к мировым рынкам 28
Русский VC High Tech истории успеха: 2008 - по наст. время SpeechPro (www.speechpro.com) * Центр речевых технологий (ЦРТ) является сегодня одним из мировых лидеров в речи технологии и мультимодальных биометрических данных * Более 20 лет R&D и опыт реализации в России и в мире * ЦРТ является ведущим мировым поставщиком инновационных систем в области качественной записи, аудио и видео обработки и анализа, синтеза и распознавания речи, а также решения высокоточной передачи голоса и биометрических данных в режиме реального времени Президент и CEO Михаил Хитров * Инновационные решения ЦРТ используются в государственном и частном секторах, от небольших экспертных лабораторий до крупных дистрибуторских контакт-центров общенациональной системы безопасности; стандарт ISO 9001:2008 Продукты включают в себя: Основные этапы: - Биометрия голоса - Профессиональные рекордеры 1991 – Основан в Санкт-Петербурге Михаилом Хитровым - Системы шумоподавления 2000 - разместил производственные заказы в Юго-Восточной Азии - Система многоканальной записи 2003 Квадрига Капитал приобрела 35% компании - Судебные Инструменты анализа 2011 - Доходы превысили $ 20 млн, чистая прибыль достигла $ 3 млн. - Аудио и видео наблюдение В конце 2011 г. компания была продана Газпромбанку, multiple составил -Транскрипция системы 10X от первоначальной суммы инвестиций, сделанных Квадригой От September, 2007инноваций к мировым рынкам российских 2929
Русская VC High Tech истории успеха: 2008 - по наст. время Русские Навигационные Технологии (РНТ) * Русские Навигационные Технологии (РНТ), московская компания спутниковая навигация и системы мониторинга * Участвует в производстве и реализации телематических систем для транспорта под торговой маркой Auto Tracker. На основе технологий спутниковой связи GPS / ГЛОНАСС Клиенты РНТ: Основные этапы: 2000 стартап в московском физическом институте 2005 компания создана; 1 инвестор (бизнес-ангел) 2009 ВТБ Капитал (раунд А) 2010 ВТБ Капитал (раунд B) 2010 IPO на ММВБ, русские биржи РНТ предлагают 18% 300M руб. ($ 10,2 млн.) новые акционеры: 450 человек и 17 институциональных инвесторов Капитализация по IPO = 30x Цена/EBITDA и 6.5x P/E РНТ сегодня: 60 000+ – оборудованный транспорт 50% – ежегодный рост 62 дилера в 40 регионах России 1000+ – клиентов 410 M руб. ($14M) – продажи в 2010г. От September, 2007инноваций к мировым рынкам российских 3030
Русская VC High Tech истории успеха: 2008 - по наст. время Оптоган (www.optogan.com) Группа Оптоган - вертикально интегрированный европейский производитель светодиодных светильников. Компания является одним из технологических лидеров в разработке светодиодов высокой яркости (HB LEDs) для широкого круга использования, включая городское освещение. Вертикальная интеграция: от выращивания кристаллов до светильников международного уровня; инновационная и конкурентоспособная компания с недорогими чипами, сделанными в Германии Основные этапы: 2004 получение поддержки западных венчурных фондов; учредители - лауреат Нобелевской премии Ж. Алферов, Максим Одноблюдов, Владислав Бугров, Алексей Ковш 2006 регистрация Оптоган GmbH. Пилотное производство светодиодов в Германии 2008 представление первых коммерческих продуктов на базе собственных светодиодных чипов. Получение международных патентов, защищающих производство. Создание вертикально интегрированной компании по производству светодиодных светильников, одобренных в России "Роснано". 2009 приобретение Оптоган у венчурных инвесторов компаниями Роснано, финансовая группа Онэксим и ОАО РВК 2010 Оптоган приобретает производственные мощности в Санкт-Петербурге. 1-ая производственная линия мощностью 30 млн. шт. в месяц 2012 голландский производитель и потребитель электроники - группа Philips создает СП по производству уличного освещения Video: Optogan От September, 2007инноваций к мировым рынкам российских Business segments 3131
Внутренние драйверы рынка инноваций в России 1. Производственный сектор Старые месторождения истощаются, а новые находятся в условиях, требующих применения новых технологий для дальнейшего использования Нужны новые технологии полезных ископаемых добычи, хранения и переработки 2. Финансовый сектор Слишком много наличных платежей вредит экономике Для безналичных платежей нужны новые простые в использовании. технологии Нужна системная технология обработки для защиты безналичных платежей От российских инноваций к мировым рынкам 32
Глобальные ноу-хау – бизнесу российских регионов ООО «МАРЧМОНТ Капитал Партнерс» Кендрик Уайт k.white@marchmont.ru Константин Пигалов k.pigalov@marchmont.ru пл.Театральная 5/6, Н.Новгород, 603003, Россия Тел:: +7 (831) 419 45 65 Факс: +7 (831) 419 50 11 E-mail: info@marchmont.ru www.marchmont.ru «Твердые принципы всегда лежали в основе нашей стратегии» Джозеф Нельсон Уайт (1860-1939) «Марчмонт», Родовое имение Уайтов, Построено в 1890 г. От российских инноваций к мировым рынкам 33

Check these out next

Модернизация крупного бизнеса

Recomendados

Más contenido relacionado

Presentaciones para ti(20)

Destacado(6)

Similar a Модернизация крупного бизнеса(20)

Más de Агентство экономического развития Тольятти (20)

Último(20)

Модернизация крупного бизнеса