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TEMA 3
GESTIÓN DE COBROS y
       PAGOS

                       Ing. Alex Rayón Jerez
                      http://www.alexrayon.es
            http://paginaspersonales.deusto.es/alrayon

                        14 de Septiembre del 2011

Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Índice de contenidos
   Introducción
   Los cobros
   Los pagos
   Ciclo de cobros y pagos
   Medios de cobros y pagos
   Contabilidad de cobros y pagos




         Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Introducción
              ¿Qué son los cobros y los pagos?

En el lenguaje cotidiano es muy común que se empleen indistintamente los
términos ingreso y cobro y las expresiones gasto y pago. ¡¡Error!!
   Los pagos son las salidas de dinero y los cobros las entradas que se
   produzcan en la tesorería de la empresa.
        El patrimonio empresarial, como consecuencia de la realización de este
        tipo de operaciones, no varía cuantitativamente, pero sí
        cualitativamente, al variar su composición.
        Se habla de variaciones del Neto (gasto o ingreso) y variaciones de
        Tesorería (pago o cobro).
            ¿Qué pasa cuando compráis un cubata y lo pagáis al contado? ¿Y si
            lo dejáis a deber?
En el tráfico empresarial es muy habitual que se aplacen los pagos.
   Se originan las obligaciones de pago y derechos de cobro, afectando al
   patrimonio de la empresa (como anteriormente se señalaba).

      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   3
Introducción
           ¿Qué son los cobros y los pagos? (II)

En las operaciones de compra-venta de productos y servicios que realizan las
empresas, lo normal es no pagar ni cobrar al contado.
   Lo habitual es pagar y cobrar transcurrido un tiempo.
   Estas operaciones de créditos y débitos se engloban en el grupo de cuentas 4
   del PGC (Acreedores y deudores por operaciones comerciales), que incluye a
   los proveedores, acreedores, clientes, deudores, etc.
        Recogen contablemente aquellas operaciones financieras que tienen su
        origen en la actividad de la empresa.
Los cobros a clientes y los pagos a proveedores están directamente relacionados
con el control de tesorería y la evolución del Fondo de Maniobra.
Estas transacciones afectan a la política de riesgos y a la de financiación a corto
plazo.



      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   4
Introducción
         ¿Qué son los cobros y los pagos? (III)

¿Y es bueno aplazar los pagos y cobros en el tiempo?
   “La deuda es la obligación de pagar con la retribución que se obtendrá a
   cambio de un trabajo futuro” [http://www.youtube.com/watch?v=UltHuLaPI8M]
       Nunca antes en la historia ha sido tan alta la deuda por cápita.
       En EEUU, la deuda ha aumentado en 16 billones de dólares en sólo 5 años,
       destinándolos prácticamente íntegros al consumo.
       Los mercados de la deuda dan por supuesto que el futuro será mucho mejor que
       el presente.




     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   5
Introducción
         ¿Qué son los cobros y los pagos? (IV)

McKinsey & Company. Report Debt and deleveraging: “The global credit
bubble and its economic consequences”




     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   6
Introducción
           ¿Qué son los pagos y los cobros? (V)

Entonces, ¿dónde está el dinero? (El dinero es todo medio de pago y cobro, no
sólo los billetes y monedas que tenéis en la cartera)
   No lo sé, nadie lo sabe, ni los que lo han creado.
   Los bancos crean el dinero, pero mantienen la práctica de la Reserva
   Fraccional → sólo mantienen una fracción de sus depósitos en reserva
   (dinero en caja u otros activos líquidos)
   Sólo el 10% del dinero existe físicamente.
       ¿Pero y cómo pago los intereses? El concursante http://youtu.be/WT4cttRVZnA
             Los intereses hacen que la deuda total sea mayor que el préstamo.
             Es imposible, con el sistema monetario actual, que la totalidad de las deudas sean
             pagadas.
             La mitad del dinero del planeta está en manos de 400 familias.
             Los beneficios del sistema bancario son del 16.500%.
             Con todo el dinero que se paga por una hipoteca el banco/caja podría comprar 2.


      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión        7
Introducción
         ¿Qué son los pagos y los cobros? (VI)

Documental Money as debt de Paul Grignon.
   Creación de dinero por parte de los bancos: a lo largo de la historia, se ha
   pasado del uso exclusivo de monedas, al uso de billetes, a las cuentas
   digitales (¿qué es realmente vuestra cuenta de la BBK?), la supresión del
   patrón oro (dinero respaldado por lingotes de oro), el sistema de reserva
   fraccionada (sólo el 10%), y las consecuencias, como una inevitable
   inflación (sistema fiduciario, ¿cuánto vale un billete de 10 €?).
   Historia de una familia de orfebres [http://www.youtube.com/watch?v=vVkFb26u9g8]
       Acuñar monedas de oro y darlas a sus vecinos para que las usen.
       Al tener éxito decide comenzar a repartir billetes, más cómodos para su manejo.
       Luego comienzan a dar créditos en billetes (no billetes ni oro en sí).
       Los vecinos de la familia de orfebres, que creen que les están prestando su oro, deciden ir
       a retirarlo.

          ¿Qué paso con el corralito en Argentina en Diciembre del 2001?


     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión       8
Introducción
         ¿Qué son los pagos y los cobros? (VII)

Entonces, ¿dónde está el dinero que                     ¿Y cuál es la tasa de ahorro personal para
deben los países? ¿Alguien lo sabe?                     hacer frente a sus deudas?
(Que lo diga, todos estaríamos más                           Grecia: 6%
tranquilos :-) Las deudas públicas (de
todos) de algunos países:                                    Portugal: 7,5%
                                                             EEUU: 9,2%
    España: 55 – 60%
                                                             UE: 10%
    Irlanda: 60%
                                                             Reino Unido: 12%
    EEUU: 90%
                                                             Italia: 19,5%
    Portugal: 91%
                                                             España: 20%
    Grecia: 113%
                                                             China: 30%
    Italia: 115%                                        El problema es grave en Grecia y Portugal, ya
Estas deudas, vienen acompañadas de                     que además de bajas reservas de capital,
déficits en torno al 10 - 12%.                          tienen un coste de la deuda alto y no pueden
                                                        depreciar su moneda.



      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión           9
Introducción
        ¿Qué son los pagos y los cobros? (VIII)

La incapacidad de EEUU para el ahorro es realmente preocupante:
                            Insolvencia: Pasivos >>> Activos
   La tasa más baja de ahorro desde la Gran Depresión.




     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   10
Introducción
          ¿Qué son los pagos y los cobros? (IX)

Guera de Iraq ha sido financiada con deuda. En 2003, la deuda era de 3.800.000 millones
de dólares, y en 2008, antes de la crisis, era de 10.000.000 millones de dólares.
La deuda hay que devolverla. Emisiones de deuda del Tesoro de EEUU recientes:
    Emisiones en 2008 = US $ 919.000 millones                              Emisiones totales desde 2008
                                                                                $4.50 Trillion
    Emisiones en 2009 = US $ 2.000.000 millones
    Emisiones hasta el momento 2010 = US $1.580.000 millones




      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión                11
Introducción
             ¿Qué son los pagos y los cobros? (X)

The global debt clock: http://www.economist.com/content/global_debt_clock?fsrc=scn/tw/te/ar/globaldebtclock




        Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión              12
Introducción
         ¿Qué son los pagos y los cobros? (XI)

¿Y cómo se traduce todo esto a España? [Además de la burbuja inmobiliaria]
   Ayuntamientos
       Mayo 2010: “Los ayuntamientos no podrán suscribir créditos ni públicos ni privados hasta 2012”
       “La deuda total asciende a 28.770 millones de €, con Madrid a la cabeza (8.130), seguida de
       Andalucía (4.560) y Cataluña (4.489)”.
       Septiembre 2010: “Los ayuntamientos cuyo nivel de deuda no supere el 75% de los ingresos sí
       podrán endeudarse”
   Comunidades Autónomas
       Septiembre 2010: “La deuda de las CCAA supera por primera vez los 100.000 millones de euros,
       hasta registrar 104.083 millones de euros (el 9,8% del PIB), la cifra más alta de toda la serie
       histórica, según datos del Banco de España.”
       “Las corporaciones arrojaron una deuda de 36.413 millones de euros en el segundo trimestre. la
       mayor parte (29.253 millones) corresponde a los ayuntamientos” “La deuda del Ayuntamiento de
       Madrid (7.145 millones) es superior al de todas las comunidades excepto Cataluña, Comunidad
       Valenciana y Andalucía.”
       “Si se analiza la cifra por CCAA, Cataluña destaca con una deuda de 28.769 millones de euros,
       Valencia con 16.280 millones, y Madrid con 12.592 millones de euros.”
       “Las empresas públicas han recurrido en exceso al endeudamiento, hasta superar la barrera
       psicológica de los 50.000 millones de euros”

     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión              13
Introducción
         ¿Qué son los pagos y los cobros? (XII)

¿Y cómo se traduce todo esto a España? (continuación)
   Comercio
       “El número de efectos de comercio impagados disminuye un 22% interanual en julio
       hasta las 354.831 unidades.” [Noticia 14 de Septiembre del 2010, Cotizalia]
            El importe medio de los efectos de comercio impagados fue mayor en las
            cooperativas de crédito, con 2.596 euros, que en las cajas de ahorros (1.928 euros) y
            los bancos (1.616 euros).
            El 72,6% de los efectos que vencieron en julio eran efectos en cartera, mientras que
            el 27,4% restante eran efectos en gestión de cobro de clientes.
            Las comunidades autónomas con mayor porcentaje de efectos de comercio
            impagados sobre vencidos fueron Canarias (4,9%) y Comunidad de Madrid (4,5%).
   Liga de Fútbol Profesional
       Septiembre 2010: “La Junta de Primera División la Liga de Profesional aprobará el
       lunes un reglamento que contempla duras sanciones para evitar que crezca el
       endeudamiento de los clubes profesionales y para evitar riesgos de insolvencia.”
       Octubre 2010: “El fútbol le debe a la Seguridad Social más de tres millones de euros”


     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión     14
Los cobros
                             Visión general

Un cobro es la acción o resultado de cobrar.
¿Qué es lo que se cobra? Una cantidad adeudada.
   Aplicándolo al campo empresarial, los cobros harán referencia a
   la recepción en la empresa de una cantidad monetaria
   adeudada por un cliente en un momento dado.
   De ahí que de un cobro se produzca la entrada de dinero en caja.
   El ingreso se habrá contabilizado de manera previa (Principio
   de Devengo), pero el cobro aún no se habrá materializado (gran
   mayoría de ocasiones).


             “El que paga descansa, pero el que cobra más”

     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   15
Los cobros
                           Política de riesgos

La política de riesgos se compone de los criterios que define la empresa para
hacer frente a determinadas situaciones que tienen como resultado una
alteración no prevista de la situación patrimonial de la empresa.
Las empresas tienen que gestionar bien sus riesgos para evitar situaciones
graves de funcionamiento y financiación.
    Los riesgos empresariales tienen su reflejo inmediato en los costes de
    financiación. (¿Os suena eso de que “los mercados” castigan a España?)
El cobro de los clientes afecta a:
    La política de riesgos: a medida que se alarguen los plazos de cobro, más
    riesgos existirán de que se produzcan impagos.
    La política de financiación a corto plazo: en la medida en que la venta a
    crédito a clientes afecte a la disponibilidad líquida, se sabrá si se necesitará
    financiación extra para hacer frente a pagos a afrontar a corto plazo.


      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   16
Los cobros
                       Política de riesgos (II)

CDS (Credit Default Swap): usada en los mercados financieros para estipular cuál
es el riesgo de invertir en un determinado país o empresa.
   CDS de cobertura de deuda a 5 años.
   Puede entenderse como un seguro de coche: el coste de cubrirte cuando vas a
   asegurar un Ferrari 360 frente a un Renault Clio no es el mismo.
   Los 23 países con los CDS a 5 años más caros (Junio 2010): Venezuela 12,95%,
   Argentina 9,67%, Grecia 9,34%, Pakistan 7,19%, Ucrania 6,25%, Dubai 4,95%,
   Iraq 4,76%, Rumania 4,10%, Letonia 3,78%, Bulgaria 3,57%, Hungría 3,41%,
   Islandia 3,29%, Croacia 3,21%, Libano 3,18%, Portugal 3,10%, República
   Dominicana 2,95%, Lituania 2,82, Irlanda 2,66%, España 2,64%, Vietnam
   2,56%, El Salvador 2,23%, Kazakhstan 2,23%, Italia 1,90%.
   La prima de riesgo de la deuda del Gobierno español cotizaba por encima de países
   considerados emergentes como Brasil, Perú o Polonia.
       Todo ello se traduce en un mayor coste de financiación para España.



      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   17
Los cobros
                      Política de riesgos (III)

Control sistemático del riesgo
   Una vez definida la política de riesgos, se debe implantar un modelo de
   seguimiento riguroso de la actividad.
       En caso de ser necesario, se adoptarán las medidas correctoras que
       procedan.
       Este mecanismo de seguimiento y control se integra en el sistema de
       información de la empresa, tanto en el de gestión empresarial como el de
       soporte a la toma de decisiones.
   Este modelo se puede articular en base a 4 fases:
       1.- Definición del nivel de riesgo asumible por la empresa.
       2.- Evaluación del riesgo real de cada situación.
       3.- Identificación de las situaciones de riesgo excedido.
       4.- Toma de decisiones para gestionar la alerta.

     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   18
Los cobros
                 Política de riesgos (IV)




Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   19
Los cobros
                      Política de riesgos (V)

Agencias de calificación
   Ayudar al inversor a la hora de confiar en la emisión de una deuda por parte de un
   estado o de una empresa.
   The Big Three: Moodys, Standar&Poors y Fitch.
   Ciertas situaciones exigen la evaluación de las agencias de calificación.
   Standard & Poor's ha rebajado a AA y Fitch a AA+ la calificación de España, y
   Moody's (actualmente AAA) todavía no se ha pronunciado si bajará o mantendrá la
   calificación. [Importante, muchos fondos sólo invierten en AAAs]
   O la rebaja de Grecia, BBB- a BB+, lo que deja su deuda al nivel de inversión sólo
   apta para los especuladores (el BCE no presta dinero bajo dichas calificaciones).
   Han jugado un papel muy cuestionable en la actual crisis financiera (calificación de
   las hipotecas subprime) o en el caso Enron, que fue informado por The New York
   Times seis meses antes, pero las agencias poco o nada hicieron



     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   20
Los cobros
                           Política comercial

La comercialización de productos y servicios suele estar asociada a un proceso
negociador en el que entran en juego, básicamente, el precio y el plazo de pago.
   Estas dos variables actúan en sentido contrario:
        A menor precio → Pago más rápido.
        A mayor precio → Aplazamiento de los pagos.
De entre el resto de variables que entran en juego, la más importante es la
situación competitiva del sector.
   Por ello, la clave que deben manejar los comerciales radica en el coste de la
   financiación alternativa que estas opciones presentan.
       ¿Qué efecto financiero tiene disponer de liquidez frente al riesgo que
       supone tener que incurrir en una financiación adicional en caso de
       impago?



      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   21
Los cobros
                        Política comercial (II)

Frente a la confluencia de estas variables (precio, el plazo de pago y el nivel de
competitividad del sector), la empresa se enfrenta a dos alternativas de actuación:
   1.- Dar facilidades de pago aplazado a los clientes. Esto conlleva mayores
   ventas, asumiendo, a la vez, mayores riesgos.
       Esta alternativa es la que ha conducido a la peor crisis económico-
       financiera de los últimos años. Bajos tipos de interés (facilidad de pago
       aplazada) → dinero barato → todo el mundo se endeudaba.
   2.- Restringir los créditos, disminuyendo las ventas y los riesgos en
   consecuencia.
       Es la alternativa por la que están optando ahora los bancos y cajas en todo
       el mundo. El crédito no llega ni a empresas ni familias, que a su vez no
       pueden invertir porque no disponen de liquidez con la que afrontar nuevos
       proyectos.



      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   22
Los cobros
                     Política comercial (III)

Facilidades de pago aplazado: la Regla de Taylor y el tipo oficial de la FED
                         durante los últimos años




    Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   23
Los cobros
                     Segmentación de clientes

Segmentar un mercado es tratar de dividir el mismo en grupos de consumidores
(clientes) de características homogéneas.
   De esta forma, en cada segmento, se podrán aplicar las estrategias de
   marketing más adecuadas para lograr los objetivos establecidos a priori por la
   empresa.
La política comercial previamente expuesta debe definirse en función de:
   1) El tipo de clientes que la empresa posee.
   2) Las prácticas habituales en el mercado en que está actuando.
No tendría sentido que se mantuviera una política comercial generosa en los
créditos cuando el resto de sus competidores mantiene una política restrictiva o
cuando sus clientes se caracterizan por el incumplimiento de sus compromisos de
pago.



      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   24
Los cobros
                 Segmentación de clientes (II)

La política comercial de una empresa no debe ser idéntica para todos sus
clientes.
   Cada cliente tiene unas características diferentes, adquiriendo una
   importancia relativa distinta para la empresa.
       De ahí, que en la definición de segmentación se hablase de aplicar
       diferentes estrategias de marketing a cada segmento.
   Esto no siempre ha sido así. Es lo que ahora se llama Creating value in the
   age of distributed capitalism
       Mutaciones oferta de las empresas a lo largo de la historia:
         Revolución industrial: consumo de las élites.
         Modelo T de Ford (1930): consumo de las masas. Precios más
         baratos.
         Desde la aparición de Internet (2000): consumo de los individuos
         (nueva unidad de análisis de consumo).

      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   25
Los cobros
                 Segmentación de clientes (III)

Ya no se habla de productos o servicios, sino de individuos.
   La sociedad de los individuos: el problema es que pocas empresas están
   cambiando al ritmo que los patrones de consumo.
   La innovación (modificaciones, disrupciones dentro de un campo conocido)
   ya no es suficiente → hay que realizar mutaciones en los modelos de
   negocio.
   Ejemplos: Napster (consumo individual: cuándo/dónde/qué/cómo se quieren
   las canciones) o Apple (consumo individual: Tu música, tú decides).
   Nuevas cadenas de suministro: la música en iTunes (incluso sin Apple estar
   en la industria) o Amazon (integrar consumidores, proveedores, asociados,
   etc.)
De la concentración de los productos a la distribución de productos/clientes



      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   26
Los cobros
                   Segmentación de clientes (IV)

La mutación en la era de los individuos

                                                                                     A toda la
     Desde la         Invertir                                     Apoyo          infraestructura
concentración a
 la distribución




                                                                                   ¿China? ¿e-
                     Rescatar                                 Reconfigurar          learning?
 Seleccionar                                                                       Qué/Dónde/
 activos con                                                                       Cuándo/Qué
    valor                                                                           para cada
                                              Bypass                                individuo

                                             Llegar
                                         directamente a
                                         los individuos

       Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión         27
Los cobros
                 Segmentación de clientes (V)

Casos de éxito: Amazon.com, Apple, eBay, YouTube, CellBazaar (comercio
desde el teléfono móvil), TutorVista (tutorización de alumnos), Livemocha
(aprendizaje de idiomas), Nike (zapatillas personalizadas), etc.




      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   28
Los cobros
              La segmentación de clientes (VI)

Un cliente que representa una proporción importante de la cifra de ventas de una
empresa, seguramente, tendrá un trato preferente con respecto a otro de escasa
importancia.
    Por ello, y con el fin de precisar el alcance y contenido de los diferentes enfoques a
    aplicar a cada cliente, es conveniente ordenarlos de acuerdo con su importancia
    relativa.
        Uno de los métodos de clasificación más eficaces es el denominado ABC.
             Base estadística. Clasificación del 20/80, es decir, que el 20% de los clientes
             representan el 80% del valor de las compras (Pareto).
             Se ordenan los clientes en orden decreciente al valor de sus compras. Es decir:
                  El cliente nº1, el de mayor importancia para la empresa, será el que mayor
                  volumen de compras realice.
                  A continuación vendrán los siguientes, ordenados hasta el último y de menos
                  valoración para la empresa.
             Para concluir, se representan en una gráfica los porcentajes acumulados de ventas
             como función del porcentaje de clientes que representan esas ventas.


      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   29
Los cobros
                La segmentación de clientes (VII)

Clasificación ABC
       Clientes       Ventas      Ventas acum.      Ventas acum.   Nº Acum. de   % Acum. de
                                     (euros)            (%)          clientes     clientes
        N=1             4,1            4,1              19,43          1            1,3

        N=2             3,2            7,3              34,60          2            2,6

          ...           ...            ...                 ...         ...           ...

       N = 17          0,062          17,5              82,94          17           21,8

          ...           ...            ...                 ...         ...           ...

       N = 78          0,012          21,1             100,00          78          100,00


                                                  Ventas            Ventas
                       Grupo A               4 clientes; 5,12%      54,5%
                       Grupo B           13 clientes; 16,67%       28,43%
                       Grupo C           61 clientes; 78,21%       17,07%


     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión     30
Los cobros
              Segmentación de clientes (VIII)

Clasificación ABC (continuación)
   La representación gráfica de la clasificación ABC quedaría:




     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   31
Los cobros
                Segmentación de clientes (IX)

Clasificación ABC (continuación)
   La forma de la gráfica anterior es la que da lugar a la aplicación del Principio
   de Pareto.
       “La gente, la sociedad, se dividía naturalmente entre los pocos de mucho
       y los muchos de poco. Así, se establecían dos grupos de proporciones,
       80-20. El grupo minoritario, formado por un 20% de población,
       ostentaba el 80% de algo y el grupo mayoritario, formado por un 80% de
       población, el 20% de ese mismo algo.”
           Clientes Tipo A: unos pocos clientes, los más importantes,
           representan una parte importante de la cifra de ventas.
           Clientes Tipo B: otros pocos más, de tamaño medio, aportan un
           porcentaje intermedio de ventas.
           Clientes Tipo C: un gran número de clientes, proporcionan muy
           pocas ventas.


     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   32
Los cobros
                Segmentación de clientes (X)

Argumento empresas telecomunicaciones para discriminar entre bits: “el 20% de
los usuarios acaparan el 80% del tráfico de Internet.”
   “Las nuevas tarifas ADSL de Telefónica O2 limitan expresamente la
   velocidad de YouTube y las descargas P2P”.
                        ¿Están las tarifas planas condenadas?




     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   33
Los cobros
                 Segmentación de clientes (XI)

Redes sociales (Regla 20/80 de los Prosumidores de contenidos)
                     Prosumidores = (Productores + consumidores)
Chris Anderson: modelos de negocio Long Tail en Internet
       La reducción en el coste de almacenamiento y distribución ofrecen
       focalizar el negocio en unos pocos productos de éxito. Ejemplos:
       Amazon.com o Netflix.




      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   34
Los pagos
                             Visión general

Un pago es la acción o resultado de pagar.
¿Qué es lo que se paga? Una cantidad adeudada.
   Aplicándolo al campo empresarial, los pagos harán referencia a la
   entrega de la empresa de una cantidad monetaria adeudada a
   un proveedor/acreedor en un momento dado.
   De ahí que un pago produzca la salida de dinero de caja.
      El gasto se habrá contabilizado de manera previa (Principio
      de Devengo), pero el pago aún no se habrá materializado (gran
      mayoría de ocasiones).




     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   35
Los pagos
                    Financiación de los pagos

Siempre que se realiza un pago a un proveedor, se modifica la estructura del
Balance de Situación.
   Esto no sucedía en el caso de los cobros a clientes, en los que sólo se
   modificaba la estructura del Activo, no el importe del Balance de Situación en
   su globalidad.
El pago a los proveedores representa la otra cara de la financiación a corto
plazo:
   Si el crédito a los clientes supone un incremento de las necesidades de
   financiación del Fondo de Maniobra (por incremento del Activo Corriente) ...
   … el aplazamiento del pago a los proveedores representa una financiación
   exterior, y, en consecuencia, un decremento de dicha financiación (por
   incremento del Pasivo Corriente).




      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   36
Los pagos
                 Financiación de los pagos (II)

La decisión acerca del modelo de financiación a través de la cuenta de
Proveedores, se toma como cualquier otra decisión de la empresa:
   en función de su coste y de sus riesgos.
Mientras que en el caso de los cobros a los clientes existía el riesgo de impago
por parte de los mismos, en el caso de los pagos a proveedores, el riesgo
existente es el coste de la financiación del Fondo de Maniobra.
   En la medida en que las disponibilidades de tesorería sean menores, la
   empresa estará incurriendo en el riesgo asociado a una situación de concurso
   de acreedores.
       Frente a este riesgo se debe considerar cuál es el coste asociado a un
       aplazamiento de los pagos. Siempre que éste sea inferior al coste
       asociado a su financiación permanente, habrá interés en alargar el plazo
       de pago.



      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   37
Ciclo de cobros y pagos
                               Ciclo de cobros


La operación de cobro comprende el conjunto de acciones necesarias para
transformar un activo corriente (asociado a un documento contable o no) en un
activo líquido (disponible).
   Inicialmente, se representa en una cuenta o un documento a cobrar, y acaba,
   como resultado, en el ingreso de dinero o algún título representativo de
   dinero.
La operación de cobro abarca todas las operaciones comprendidas entre el
momento en que se detecta que un crédito está en condiciones de ser cobrado,
hasta que los valores resultantes son ingresados y contabilizados en la
empresa.
La secuencia de operaciones de un procedimiento de cobro:




   Venta (+ albarán) → Orden facturación → Factura
      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   38
Ciclo de cobros y pagos
                           Ciclo de cobros (II)


Fase 1: Identificación de oportunidades de cobro
   El cobro surge de una operación económica previa de venta, que, a su vez,
   origina un proceso de facturación.
       Esto significa que, en el momento del cobro, ya se dispone de registros
       con información almacenada (fecha de vencimiento) que permiten
       identificar las distintas oportunidades en las que deben iniciarse las
       gestiones de cobro.
   Las empresas que emplean algún sistema de información de gestión por
   ordenador (Open ERP, Eurowin o SAP) para la gestión de los cobros,
   recorrerán periódicamente el archivo de créditos a clientes pendientes de
   cancelación (facturas habitualmente), detectando cuáles están en situación de
   cobro.




     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   39
Ciclo de cobros y pagos
                          Ciclo de cobros (III)


Fase 2: Preparación del cobro
   Para preparar el cobro, habrá que realizar unas gestiones previas que indiquen
   conceptos asociados a la factura, como el número, la fecha de emisión, el
   importe neto, etc.
Fase 3: Gestión del cobro
   Una vez efectuado el cobro, se deberán registrar los datos asociados a dicho
   transacción, como son esos que se preparaban en la Fase 2, generando el
   listado de cobros.
Fase 4: Rendición del cobro
   La información específica de cada cobro añadido al listado, pasa al área de
   Tesorería, debiendo indicar a la misma cuáles de los valores planificados para
   su cobro fueron finalmente percibidos y cuál fue el medio de pago empleado.
   Además, se actualizarán todos los archivos referentes a los cobros realizados.


     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   40
Ciclo de cobros y pagos
                           Ciclo de cobros (IV)


Fase 5: Control y registro del cobro
   El área de Tesorería (en estrecha colaboración con la de Clientes), será la
   responsable de controlar la consistencia de toda la información generada de la
   gestión del cobro.
   Una vez realizadas las comprobaciones, se generarán los asientos respectivos
   en la contabilidad general.
   Estos controles de consistencia pasan por comprobar que la suma de todos los
   importes de las facturas del listado de cobros coincide con la cantidad
   cobrada.




      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   41
Ciclo de cobros y pagos
                               Ciclo de pagos


Un pago comprende el conjunto de operaciones necesarias para cancelar una
obligación contraída anteriormente.
   Esta, estará representada por una cuenta a pagar en el Patrimonio Neto +
   Pasivo del Balance de Situación.
Esto implica una disminución de las disponibilidades de la empresa. Pero, en
consecuencia, también disminuirán las deudas existentes en la empresa. Es decir,
se producirá un movimiento tanto en el Activo como en el PN+Pasivo de la
empresa.
La secuencia de operaciones de un procedimiento de pago:




   Orden de compra → Recepción materiales + albarán → Recepción de factura



      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   42
Ciclo de cobros y pagos
                             Ciclo de pagos (II)


Fase 1: Revisión de la factura del proveedor
   El ciclo comienza con la recepción de la factura del proveedor. Esta, deberá
   introducirse en un archivo para mantener el control sobre la misma y evitar
   que se pierda.
   En la actualidad, los potentes sistemas de información de gestión (Open ERP,
   Eurowin, SAP, etc.), gestionan los datos de estas facturas.
      De esta forma, se dispondrá de los mismos cuando se requieran para
      continuar con los pasos del ciclo de pago.
   En esta fase se realiza un control formal de la factura.
       Se realiza una revisión que consiste en confirmar si la factura cumple con
       las formalidades exigidas por la ley tributaria.




      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   43
Ciclo de cobros y pagos
                           Ciclo de pagos (III)


Fase 2: Autorización de pago
   Inicialmente, se verifica el contenido de la factura del proveedor con el
   contenido del resto de la documentación asociada a la transacción del pago en
   cuestión.
   Posteriormente, se agrupa la documentación que originó la transacción de
   compra con la factura original del proveedor, la orden de compra y el albarán
   de recepción.
   Además, se realiza la revisión de fondo, que comprende verificar y controlar
   la razón social, los productos facturados y su cantidad (que coincidan en la
   orden de compra y en el albarán y factura), la calidad y buen estado de los
   productos facturados, el precio facturado corresponde con el acordado, la
   aplicación de los descuentos estipulados y las condiciones de pago son las
   convenidas.



     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   44
Ciclo de cobros y pagos
                            Ciclo de pagos (IV)


   Si esta verificación y control son correctos, se pasará a la autorización del
   pago.
       Esto se materializa en la Orden de Pago, que es un documento numerado
       correlativamente y cronológicamente.
           Este documento contiene el beneficiario, la fecha de emisión, la fecha
           de pago, la cuenta de los beneficiarios de pago y la imputación
           contable.
           Éste, es enviado al área de Tesorería (con la autorización) para que se
           efectúe el pago correspondiente.
Fase 3: Operación de Pago
   El área de Tesorería se encargará de realizar el pago en base a la
   documentación recibida.
   Mediante el medio de pago correspondiente, se emite el mismo, registrando la
   realización del pago.

      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   45
Ciclo de cobros y pagos
                            Ciclo de pagos (V )


Fase 4: Registro contable
   Los registros contables a efectuar por estos pagos comprenden la cancelación,
   total o parcial, de la cuenta de PN+Pasivo creada en consecuencia y, por otro
   lado, el registro de las disminuciones de las cuentas de Activo
   correspondientes.
Fase 5: Verificación del recibo del proveedor
   La verificación final puede comprender la emisión de justificantes por parte
   del banco (no siempre se realiza), o un recibo en caso de solicitarlo.




      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   46
Ciclo de cobros y pagos
                         Facturación electrónica


www.facturae.com: “Es un equivalente funcional de la factura en papel y consiste
en la transmisión de las facturas o documentos análogo entre emisor y receptor
por medios electrónicos y telemáticos”.
   Para que una factura electrónica tenga la misma validez legal que una
   emitida en papel, el documento electrónico que la representa debe cumplir
   una serie de condiciones.
       Requisitos de todas las facturas.
       Obligaciones legales para el expedidor.
       Obligaciones legales para el destinatario.
   Normativa para la elaboración por parte de las empresas de facturas
   electrónicas según el Ministerio de Economía y Hacienda:
   http://www.facturae.es/es-ES/Documentacion/Normativa/Paginas/Leyes.aspx




      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   47
Ciclo de cobros y pagos
                        Gestión de los impagos


Cada euro que no se cobra obliga a vender 7 veces más
   El 20% de situaciones que se prolongan en el plazo para pagar, terminan
   creando una morosidad real.
   No tomar las medidas legales oportunas en el momento justo, disminuye
   sustancialmente las probabilidades de recobro de la deuda. Mejor prevenir
   que lamentar:
       Tomar referencias de los clientes en otras empresas, entidades
       financieras o incluso informes de perfiles de riesgo de clientes.
       Tratar de buscar los pagos en efectivo.
       Seguros de crédito y caución: compañías aseguradoras que se ofrecen
       para afianzar dentro de unos límites prefijados para cada cliente unos
       hipotéticos impagos.
       Ser inflexibles con las demoras en las fechas estipuladas para pagar.


     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   48
Ciclo de cobros y pagos
                        Morosidad en España

“España es el segundo país con el plazo de pago más largo, 98 días frente a los
57 de Europa.” [Noticia Expansión, 29/9/2009]
“Las empresas españolas incrementan los retrasos en sus pagos por la crisis. Un
8,1% de las empresas españolas retrasa sus pagos más de 60 días, mientras que
la media europea se sitúa en el 5,9%.” [Noticia Cinco Días, 7/10/2009]
“España comparte con países del arco mediterráneo como Portugal e Italia
negociaciones de términos de pago comprendidos entre los 90 y 120 días. En el
resto de Europa, rara vez superan los 90 días.” [Noticia Cinco Días, 7/10/2009]
“Las empresas españolas son las que más tardan en pagar facturas. De media,
tardan 67 días.” [Noticia Público, 13/10/2009]
   La morosidad en España de bancos y cajas de ahorro se sitúa en torno al 5%,
   todavía lejos del récord del 8% registrado en 1993.



      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   49
Ciclo de cobros y pagos
               Morosidad en España (II)




Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   50
Ciclo de cobros y pagos
              Morosidad en España (III)




Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   51
Ciclo de cobros y pagos
                     Morosidad en España (IV)

La reforma de la morosidad (aprobada en
el Senado el 9 de Junio del 2010) podría
salvar hasta 600.000 empleos en España.
Si se logra bajar de los actuales 101 días a
60 días el plazo medio de pago entre
compañías se inyectarían en el tejido de
las PYMEs más de 6.400 millones de €.
    La reforma establece que las
    Administraciones Públicas deberán
    pagar a sus proveedores en un plazo
    no superior a 30 días.
    De igual forma se establece que las
    empresas privadas deberán pagar a
    sus proveedores en un plazo no
    superior a 60 días



       Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   52
Medios de cobro y de pago
                                 Introducción

  Los medios de cobro y pago son instrumentos empleados para cubrir las
  obligaciones y consolidar los derechos en que la empresa incurre en su
  operativa diaria.
  Estos medios de cobro y pago están soportados por el sistema bancario.
     Éste, además, cumple la función de intermediación de crédito.
         Esta función supone una centralización de las transacciones que realiza la
         empresa.
         Permite la introducción y desarrollo de la aplicación de las nuevas
         tecnologías, suponiendo una revolución que convertirá en obsoletos los
         procedimientos tradicionales de cobro y pago que se conocen.
  Sinónimo de medio de cobro y pago es dinero:
Dinero es cualquier cosa que los miembros de una comunidad estén dispuestos a
       aceptar como pago de bienes y para saldar deudas y obligaciones.


        Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   53
Medios de cobro y de pago
                                  Introducción (II)

   El dinero (del latín denarius o denario, moneda romana) es todo medio de
   intercambio común y generalmente aceptado por una sociedad que es usado
   para el pago de bienes, servicios, y de cualquier tipo de obligaciones de pago.
        Por lo tanto, dinero pueden ser monedas, billetes, oro, tarjetas telefónicas,
        vasos de kalimotxo, conchas, sal, paquetes de tabaco, cervezas, etc.
   El dinero actual es conocido como fiduciario: no tiene valor intrínseco alguno.
        Un billete de 500 euros,no tiene ningún valor si un día los europeos lo dejasen
        de aceptar como forma de intercambiar bienes y servicios y de saldar deudas.
        Los estados fijan qué dinero usarán como en las cárceles lo fijan los presos.
   Funciones del dinero: medio de circulación, medida de valor, acumulación,
   medio de pago y dinero mundial para la globalización.

“El oro circula porque tiene valor, pero el papel moneda tiene valor porque circula.” Karl Marx (1818-1833)



            Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión              54
Medios de cobro y de pago
                          Historia del dinero

El dinero actual (monedas y billetes) no siempre ha existido.
El trueque de objetos fue el primer sistema de cobro y de pago existente. Lo que
pasa que este sistema resultaba ineficiente.
Antes del dinero (monedas y billetes) que se conoce hoy, se utilizaron bienes
duraderos y fáciles de llevar:
   En los mares del Sur (conquistadores españoles y portugueses en el Pacífico)
   por ejemplo se utilizaban collares de conchas o cocos.
   En África se utilizaban las puntas de las lanzas retorcidas.
   En América del Norte los indios utilizaban los cobres e incluso mantas.
   En las Islas Carolinas se utilizaban las piedras.
Pero los mercados fueron creciendo y los exploradores viajando: en uno de
esos viajes, se descubrió el Oro y la Plata como medio de cobro y de pago en
América del Sur.

      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   55
Medios de cobro y de pago
                       Historia del dinero (II)

El oro y la plata fueron aceptados como medio de cobro y de pago.
    Podían guardar sus propiedades a lo largo del tiempo (razón por la cuál en una época
    deflacionista/inflacionista baja como la actual muchos están invirtiendo en oro y
    plata, que han registrado precios históricamente altos).
Las primeras monedas que se conocen datan del Siglo VII A.C. en la Lidia actual de
Turquía.
               “El reino lidio emitió entonces “monedas”, es decir, piezas de oro, plata
               o una aleación de ambos metales, en las que estaban estampados su
               peso y valor, y que llevaban un retrato del rey o algún que otro
               dibujo que indicara su carácter oficial y garantizará su pureza.”

                                  Historia y cronología del mundo, Isaac Asimov, 1989

El primer papel moneda fueron los recibos que los artesanos facilitaban a los traficantes
de metales preciosos. Se evitaba tener que trasladar físicamente el oro y la plata.
Los bancos centrales adquirieron la responsabilidad de emitir los primeros papeles
moneda.
    El primer papel moneda data del año 845 AD en China.

      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   56
Medios de cobro y de pago
                      Historia del dinero (III)

¿Por qué los billetes y monedas son el medio de cobro/pago más aceptado?
   Es un medio muy práctico, divisible y aceptado en todas partes.
Características: durabilidad, manejabilidad, existencia equitativa, aceptabilidad,
divisibilidad, valor intrínseco y homogeneidad.
Los billetes y monedas, durante los últimos siglos, han estado respaldados por
metales preciosos:
   Desde el siglo VIII al XIX existió el patrón bimetálico.
   Entre los años 1870 y 1919 únicamente existió el patrón oro, dado que su valoración
   era superior a la plata, por lo que transmitía una mayor valoración al dinero que
   respaldaba.
   Entre los años 1944 y 1971, se reimplantó el patrón oro (35 dólares = 1 onza de oro)
   en Bretton Woods, cuando surgió el Fondo Monetario Internacional (FMI).
   Nixon, unilateralmente, decidió abandonar este modelo durante la Guerra de
   Vietnam.

      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   57
Medios de cobro y de pago
                       Historia del dinero (IV)

¿Y en la actualidad?
   “Could Tiny Somaliland Become the First Cashless Society?” El uso de los
   servicios móviles está suplantando al dinero físico en muchos países de África
   http://techcrunch.com/2010/09/05/guest-post-could-tiny-somaliland-become-the-first-cashless-society/

   “Suecia está pensando en eliminar el dinero físico”
   http://www.bbc.co.uk/mundo/cultura_sociedad/2010/07/100728_0954_suecia_elimina_dinero.shtml

   “PayPal emitirá cheques en la India en lugar de dinero en efectivo”
   http://bits.blogs.nytimes.com/2010/07/28/paypal-sends-checks-in-india/?src=twt&twt=nytimestech

   “One more worry for banks: Wal-Mart”
   http://money.cnn.com/2010/06/22/news/companies/walmart_banking_services.fortune/index.htm?section=m

   “Italy Leads Europe in Bank Robberies: Italian banking association ABI
   promoting the use of credit cards and other noncash instruments to improve
   security”
   http://www.businessweek.com/magazine/content/10_31/b4189046856414.htm?chan=magazine+channel_ne




      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión                58
Medios de cobro y de pago
                       Historia del dinero (V)

¿Y en la actualidad? (continuación)
   Los cajeros del futuro del BBVA: “The future of Self-Service banking”
   http://futureselfservicebanking.com/
   “Instead of Taking Payments Mobile, How About Making Cards Smarter?”
   http://gigaom.com/2010/09/13/instead-of-taking-payments-mobile-how-about-making-cards-sm
   “Will Near Field Communications Rise From the Dead?”
   http://gigaom.com/2010/06/18/will-near-field-communications-rise-from-the-dead/
   “La tienda sueca de ropa Taracci utiliza RFID para gestionar los pagos”
   http://www.ecm-spain.com/noticia.asp?IdItem=12276
   “Ukash: la forma fácil, segura y privada de pagar online al alcance de
   todos” http://www.ukash.com/es/es/home.aspx
   “Visa prueba en Nueva York su sistema de pago con iPhone”
   http://gizmovil.com/2010/09/visa-prueba-en-nueva-york-su-sistema-de-pago-con-iphone




      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   59
Medios de cobro y de pago
                                 Selección

La elección de un medio u otro se articula en tres variables:
   La seguridad o riesgos existentes: mayor o menor garantía que ofrece
   un instrumento para obtener el cobro o realizar el pago.
   El coste: normalmente suele venir dado como combinación del coste
   de intermediación, el coste financiero y el coste fiscal.
   El plazo de ejecución: período de tiempo que transcurre desde el
   momento de la orden de pago o cobro y el momento de la efectiva
   disponibilidad del importe. Es decir, el tiempo de intermediación por
   parte de las entidades financieras se quiere que sea el menor posible.
Los medios de cobro y de pago más utilizados en la actualidad son los que
se exponen en las siguientes transparencias.



     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   60
Medios de cobro y de pago
                                     Tipos

1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria
   Son dos medios que tienen mucho en común, por lo que se procede a
   explicarlos en conjunto.
   Se materializan a través de una anotación de abono en la cuenta corriente del
   cliente y una anotación de adeudo en la cuenta del deudor.
   Permiten al deudor acreditar documentalmente la realización del pago.
   Hoy en día, se pueden realizar a través de Internet o terminales telemáticos.
   Riesgo: estos dos instrumentos carecen de riesgos significativos.
   Coste: coste nulo para el ingreso en cuenta corriente pero con algún coste
   para la transferencia bancaria.




     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   61
Medios de cobro y de pago
                                 Tipos (II)

1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria (continuación)
   Plazo de ejecución: la decisión depende del cliente, por lo que el plazo está
   asociado a la voluntad del mismo para hacerlo efectivo.
       Además, para la transferencia, interviene un agente externo a la
       transacción, la entidad financiera.
   Uno de los problemas que puede darse para la transferencia bancaria es que
   puede acontecer un período dilatado de tiempo desde que se da la orden a la
   entidad financiera y el momento en el que el beneficiario puede disponer de
   los fondos correspondientes.
       Por ello, el Banco de España establece que: “Las órdenes de transferencia
       se causarán, a más tardar, el día hábil siguiente a su recepción”.




     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   62
Medios de cobro y de pago
                                Tipos (III)

1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria (continuación)
   Una transferencia bancaria cuenta con varios elementos:
       Ordenante: ordena al banco la transferencia a realizar.
       Entidad financiera: dónde se encuentra el dinero y se encarga de transferirlo.
       Beneficiario: recibe el dinero en su cuenta corriente.
   Mover el dinero de una cuenta a otra sin tener que sacar el dinero físicamente.
   Los códigos de identificación bancaria nacionales o internacionales son los que
   permiten la realización de pagos entre entidades financieras. De carácter
   internacional existen dos códigos:
       SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication),
       ISO 9362 o código BIC: 11 caracteres (entidad financiera + país + localidad +
       oficina)
       IBAN (International Bank Account Number): tratar de forma automática los
       pagos y cobros transfronterizos, evitando así errores humanos o manuales. 34
       caracteres (país + dígitos control + número de cuenta).
     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   63
Medios de cobro y de pago
                                Tipos (IV)

1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria (continuación)
   En Internet se han llevado a cabo estafas mediante transferencias bancarias.
       La estafa nigeriana o timo 419: por correo electrónico no solicitado. Adquiere
       su nombre del número de artículo del código penal de Nigeria que viola (muchas
       de las estafas provienen de este país).
   “La UE y Estados Unidos firmaron el acuerdo sobre transferencia de datos
   bancarios (SWIFT)” [Junio 2010]
       Seguir la pista financiera de presuntos terroristas.
       Permite al Departamento del Tesoro estadounidense recibir datos financieros
       procedentes de la Unión Europea para profundizar sus investigaciones.
       Se planteó tras los atentados perpetrados en Estados Unidos el 11 de septiembre
       de 2001.
       Garantizar el respeto de la privacidad y las libertades individuales (funcionarios
       europeos controlarán la extracción de datos de servidores).


     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   64
Medios de cobro y de pago
                                 Tipos (V)

2.- Domiciliaciones bancarias
   La propia empresa indica a la entidad financiera cuál es el domicilio y la
   cuenta del cliente.
   Se suele emplear para los cobros-pagos que se realizan de forma periódica
   (utilities). Ejemplos: electricidad, gas, agua,etc.
   Se suele emplear la fórmula de conformidad hasta nuevo aviso: mientras el
   acreedor no indique lo contrario, la domiciliación se seguirá realizando de la
   manera establecida.
   Riesgo: inexistencia de fondos para hacer frente al pago.
       Al ser cantidades pequeñas, el riesgo es limitado, y la actuación a la que
       se suele proceder por parte de la empresa emisora del recibo es la
       supresión del servicio prestado.
       La recuperación del servicio suele conllevar una penalización para el
       cliente/acreedor.

     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   65
Medios de cobro y de pago
                                 Tipos (VI)

2.- Domiciliaciones bancarias (cont.)
   Coste: no se hace evidente para el cliente, pero sí existe para la empresa (lo
   negocia con la entidad financiera).
   Plazo de ejecución: está asociado a los procesos administrativos de la
   empresa y la entidad financiera. Suelen rondar la semana, desde que la
   empresa emite las facturas hasta que se registran los ingresos.
   Uno de los problemas que presenta se debe a los cargos recibidos por el
   cliente sin la conformidad de éste.
      Por ello, el Banco de España establece que: “no caben los cargos sin
      consentimiento del cliente, ni su consolidación con el paso del tiempo.”
   Además, también administrativamente tiene un coste de gestión considerable.




      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   66
Medios de cobro y de pago
                                 Tipos (VII)

2.- Domiciliaciones bancarias (cont.)
   La empresa que emite los recibos debe de tener una firma de autorización por
   duplicado (una para la empresa y otra para la entidad financiera) para que
   pueda emitir recibos contra una cuenta.
   Una de las mayores diferencias entre recibo bancario, cheque y pagaré, es que
   los recibos bancarios se pueden realizar de forma automática y mecánica, ya
   que se cuenta con la [pseudo]autorización del que la va ha pagar.
   Existen distintos formatos para realizar el fichero electrónico (cuadernos
   estandarizados por la Asociación Española de Banca):
      Cuaderno 19 AEB: domiciliaciones.
      Cuaderno 32 AEB: remesas de efectos.
      Cuaderno 58 AEB: anticipos de crédito.
   Toda esta gestión suele integrarse dentro de un ERP.


      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   67
Medios de cobro y de pago
                                Tipos (VIII)

3.- Tarjetas de transacciones financieras
   Dentro de esta modalidad se recogen las tarjetas de crédito, de débito y las
   tarjetas de compra (Eroski, Repsol, etc.).
   Son tarjetas que incorporan una banda magnética o chip que permite
   identificar a su titular y realizar transacciones financieras por medio de
   sistemas electrónicos.
   Dentro de estas tarjetas, existen dos tipos de utilización:
       1.- Pago a crédito: el adeudo se produce en la forma aplazada.
       2.- Pago a débito: las disposiciones se adeudan inmediatamente en la
       cuenta del titular.
   Estas transferencias se realizan gracias a unos estándares que forman distintas
   redes: Visa, Master Card, American Express o Servired.



      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   68
Medios de cobro y de pago
                                Tipos (IX)

3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuación)
   Riesgo: en las tarjetas comerciales, el riesgo de impago lo asume el propio
   establecimiento comerciales, mientras que en las de crédito/débito, lo asume
   la entidad financiera.
   Coste: la entidad financiera ingresa en la cuenta de la empresa en la que se ha
   efectuado la compra una cantidad menor a la acreditada, en concepto de los
   servicios bancarios prestados.
   Plazo de ejecución: son plazo relativamente rápidos, pero en ningún caso
   instantáneos para la empresa que acepta la tarjeta.
   El problema de las tarjetas radica en que carecen de una regulación legal
   específica.




     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   69
Medios de cobro y de pago
                                 Tipos (X)

3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuación)
   Tarjeta de crédito: permite un pago aplazado en el tiempo. No retiran el
   dinero del banco en el instante que se realiza la compra, incluso pudiendo
   pagar un importe mayor al que se dispone (de ahí que se llamen de crédito).
   La caducidad de estas tarjetas suele ser anual, aunque su renovación suele ser
   automática.
   Tarjeta de Débito: sólo para pagar cuantías no superiores a la cantidad de
   dinero que se disponga en cuenta corriente, cuenta de crédito o libreta de
   ahorros. La retirada de dinero es inmediata. La cuota anual es menor que para
   una tarjeta de crédito. La caducidad de estas tarjetas suele ser superior al año,
   puesto que no suponen un riesgo alto para la entidad.
   En los últimos años se ha generalizado excesivamente el uso de las tarjetas de
   débito y de crédito, lo que se ha venido a conocer como dinero de plástico.



     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   70
Medios de cobro y de pago
                                Tipos (XI)

3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuación)
   “En EEUU las deudas de préstamos a estudiantes ya superan a las deudas
   con tarjetas de crédito”
       El saldo vivo de préstamos a estudiantes supera ya los 850.000 millones
       de dólares frente a los 828.000 millones de dólares de deuda emitida por
       tarjetas de crédito.
           Tampoco son deudas comparables, ya que la deuda con tarjeta de
           credito es una deuda revolving a corto plazo, y la deuda para estudios
           suele ser un préstamo a varios años, pero sí ilustrativas.
       Los créditos a estudiantes trabajan bajo la premisa que el estudiante acaba
       con éxito sus estudios y pueda un trabajo decente para poder devolver el
       préstamo. [¿Un tanto peligroso esto hoy en día no?]
       La tendencia sigue al alza a una velocidad de 2.853 dólares por segundo.
       En EEUU hay unos 70 millones de estudiantes, por lo que la media sale a
       unos 12.000 dólares por cabeza.
     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   71
Medios de cobro y de pago
                                 Tipos (XII)

3.- Tarjetas de transacciones financieras
(continuación)
   “Bank losses lead to drop in credit card debt”
   [NYT, 25 de Septiembre 2010]
       ¿Están los clientes solicitando menos crédito o
       las instituciones financieras traspasando a
       pérdidas créditos de clientes?
       Según American Bankers Association, se está
       concediendo menos crédito, debido a la alta
       tasa de desempleo, bajos salarios y valor
       vivienda en caída libre.
             Las obligaciones de las familias (hipotecas,
             cuentas de tarjeta de crédito y cuentas
             nonrevolving como un préstamo para
             coche) son ahora de $13,9 billones
             europeos.

      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   72
Medios de cobro y de pago
                               Tipos (XIII)

3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuación)
   Tarjeta de Fidelidad o de beneficios o descuentos: emitida por una empresa
   con el objetivo de recompensar mediante descuentos, premios, etc. la
   fidelidad de un cliente.
   Acumulación de puntos en función de la compra realizada.
   Suelen ser creados mediante soluciones complejas de software de
   marketing relacional y otros sistemas de gestión de puntos.
   Para la empresa se consideran como una inversión, además de como una
   fuente de extracción de datos para técnicas de Data Mining.
   Ejemplos: cadenas de distribución (El Corte Inglés, Wal-mart, etc.),
   transportes (Iberia, Renfe, Ryanair, etc.), distribución de carburantes (Cepsa,
   Repsol, etc.), coligadas o compañías de varios sectores que se agrupan.
   (Travel Club, etc.).


     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   73
Medios de cobro y de pago
                               Tipos (XIV)

4.- Cheque bancario
   Es un medio que supone la existencia de una entidad bancaria, con la cual
   existe una relación previa, a través de la cual el cliente queda autorizado para
   disponer, mediante el cheque, de los fondos depositados en el Banco a favor
   de un tercero o de sí mismo.
   Constituye una orden de pago que el cliente (librador) dirige al banco
   (librado) a favor de una persona determinada (tomador o tenedor),
   suponiendo la existencia de fondos disponibles a favor del librador.
   Es un documento amparado en la Ley Cambiaría y del Cheque que garantiza a
   su legitimo tenedor en acreedor del librador.
   Es conocido, también, como documento ejecutivo, porque el tomador tiene la
   capacidad de poder actuar jurídicamente contra en librador en el mismo
   instante que se produzca un impago (el tomador únicamente tiene que aportar
   la documentación demostrando el impago).


     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   74
Medios de cobro y de pago
                                Tipos (XV)

4.- Cheque bancario (continuación)
   Riesgo: si se trata de un cheque al portador, su extravío o robo puede llevar a
   que le cobre quien no deba.
   Además, también existe el riesgo de la falta de fondos que soporten el cobro
   de la cantidad estipulada, quedando el cobro sin ser eficaz. El cheque cruzado
   mitiga estos riesgos.
      Para que una entidad bancaria emita un cheque cruzado, comprobará
      primero la existencia de fondos, bloqueando si procede la cantidad
      comprometida para garantizar el pago.
   Coste: coste reducido.
   Plazo de ejecución: son instrumentos casi instantáneos.
   Hoy en día, el cheque ha perdido protagonismo frente a las tarjetas de crédito,
   básicamente, debido a la mayor seguridad de este último.


     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   75
Medios de cobro y de pago
                               Tipos (XVI)

4.- Cheque bancario (continuación)
   Los tipos más importantes de cheques son:
      Cheque en blanco: es el más peligroso de todos y el menos recomendable, ya
      que el girador simplemente firma (película Blank Check).
      Cheque abierto o al portador: el único campo que no se rellena es quién lo va
      cobrar. No se suele rellenar porque se desconoce quién lo cobrará. Se especifica
      la fecha y la cantidad.
      Cheque nominativo: únicamente una persona o institución puede cobrar el
      cheque.
      Cheque cruzado: tiene cómo objetivo que el dinero no sea cobrado en efectivo,
      sino que sea depositado en la cuenta de la persona o institución a quién se emite.
      Cheque cruzado y nominativo: combinación del cheque nominativo y cruzado,
      es decir el beneficiario está especificado y éste no podrá cobrar el dinero en
      metálico sino que lo recibirá en su cuenta corriente.



     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   76
Medios de cobro y de pago
                               Tipos (XVII)

5.- Efectivo
   Es un medio que se encuentra en desuso debido al riesgo y las prácticas que
   implica dicho medio.
   Sin embargo, goza de la ventaja para el acreedor que cobra la cantidad en el
   mismo momento en que la recibe.
   Riesgo: cómputo de las cantidades, forma de acreditar el pago (mediante
   recibos habitualmente), extravíos, falsedad de los billetes, etc.
      Estos riesgos conllevan que normalmente se limite el importe que suele
      emplearse bajo este medio.
   Coste: inexistente (salvo el coste de oportunidad).
   Plazo de ejecución: inmediato.
   El principal problema radica en identificar el origen del dinero y sus uso
   fraudulentos (blanqueo de dinero).

      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   77
Medios de cobro y de pago
                             Tipos (XVIII)

6.- Letra de cambio
   “Es un título de crédito formal y completo que contiene una promesa
   incondicionada y abstracta de hacer pagar a su vencimiento al tomador o a
   su orden una suma de dinero en lugar determinado, vinculando
   solidariamente a todos los que en ella intervienen” (Héctor Cámara. 1970)
   Típicamente funciona a crédito, lo que implica un aplazamiento en el pago o
   cobro que el acreedor concede al deudor.
   Las normas tributarias exigen que este instrumento se libre en un impreso
   timbrado denominado letra de cambio, implicando cumplir una serie de
   requisitos formales, indicando:
       Cláusula cambiaria: deberán aparecer las palabras “Letra de Cambio” en
       el idioma empleado en la redacción.
       Orden de pago: mandato puro y simple de pagar una suma de dinero, que
       dirige el librado al librado.

     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   78
Medios de cobro y de pago
                               Tipos (XIX)

6.- Letra de cambio (cont.)
       Cantidad: cantidad que debe pagarse.
       Vencimiento: fecha que indica el momento del pago.
       Firma manuscrita del librador: firma de la persona que emite la letra.
       Nombre de librado: nombre de la persona encargada de pagar la letra de
       cambio.
       Nombre del tomador: nombre de la persona a la que debe realizarse el
       pago.
       Y el lugar de pago, el lugar de emisión y la fecha de emisión.
   La letra cuyo vencimiento no esté expresado en el documento se considera
   pagadera a la vista, es decir, en el momento de ser presentada a cobro.




     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   79
Medios de cobro y de pago
                                Tipos (XX)

6.- Letra de cambio (cont.)
   Una letra que incorpora un texto similar a “Acepto” y la firma del librado, se
   denomina Letra aceptada.
      Una letra de cambio que reúne los requisitos anteriores (pagadera a la
      vista y que sea una letra aceptada), tiene abierta la vía de juicio ejecutivo
      en caso de impago, lo cual agiliza enormemente su tramitación.
   Una letra de cambio se puede transmitir.
       Si el tomador (la persona a quien ha de hacerse el pago), así lo dispone y
       quiere dar la orden de que se pague a otra persona debe hacerlo constar en
       el dorso de la propia letra.
       Esta cesión de derecho se denomina Endoso. El tomador, se convierte en
       el endosante y la persona a la que cede sus derechos se denomina
       endosatario.


     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   80
Medios de cobro y de pago
                               Tipos (XXI)

6.- Letra de cambio (cont.)
   Esta operación de endoso se puede repetir tantas veces se considere, sin multiplicar
   los riesgos de impago.
       Ello se debe a que cada endosante, se convierte, simultáneamente, en avalista de
       la operación. De esta forma, el último tomador puede actuar jurídicamente contra
       todos los endosantes, aumentando la garantía de cobro.
            El último avalista es, por supuesto, el librado.
   Una de las prácticas comerciales más habituales es endosar una letra a una entidad
   financiera.
       A cambio, la entidad hace efectivo el pago con un descuento comercial. Este será
       función, entre otros aspectos, del plazo de vencimiento de la letra: a mayor plazo,
       mayor descuento.
            De esta forma, la letra de cambio se convierte en un instrumento de pago
            líquido, aunque en cuantía inferior a la registrada (descontar).



     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   81
Medios de cobro y de pago
                              Tipos (XXII)

6.- Letra de cambio (cont.)
   En definitiva, una letra da varias alternativas de actuación:
      1) Utilizarla como medio de pago, endosando la letra a favor de un
      tercero.
      2) Presentarla al descuento, en cuyo caso el endosatario es una entidad
      financiera que se hace cargo de la letra a cambio de un pago con
      descuento comercial
      3) Mantenerla en cartera hasta su vencimiento y presentarla a cobro en el
      momento oportuno.
   Riesgo: bajos, sometido a juicio ejecutivo.
   Coste: coste financiero si se endosa al banco.
   Plazo de ejecución: depende de la situación.
   Es una forma de pago y de cobro en creciente utilización.

     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   82
Medios de cobro y de pago
                             Tipos (XXIII)

7.- Pagaré
   Documento formal que consiste en la promesa de pagar una determinada
   cantidad de dinero en un futuro a su legítimo tenedor. Este documento formal
   posee ciertos requisitos de validez (mención de ser pagaré, promesa
   incondicional de pagar una suma determinada de dinero y sus intereses,
   nombre del beneficiario, fecha y lugar de pago, firma del suscriptor y
   tranmisibilidad).
   Las diferencias entre un cheque y un pagar es que el pagaré no permite la
   emisión en blanco o al portador y que en el pagaré se debe especificar la
   fecha, el lugar y la suma para realizar el cobro, lo que no siempre se da en los
   cheques.




     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   83
Medios de cobro y de pago
                           Costes financieros

¿Por qué se cargan unos costes financieros y se ofrecen las citadas tasas de
descuento?
   El valor del dinero cambia en el tiempo.
      Descontar es poner en unidades monetarias de hoy unidades monetarias
      del futuro.
      Componer es poner en unidades monetarias del futuro unidades
      monetarias de hoy.
   Existen tres razones que avalan que los euros próximos valen más que los de
   ahora:
       1. Inflación: fenómeno que produce el crecimiento continuo y
       generalizado de los precios de los bienes, servicios y factores productivos.
       Es decir, la inflación produce que el dinero vaya perdiendo valor a medida
       que pasa el tiempo.
                            ¿Cómo se mide la inflación?

      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   84
Medios de cobro y de pago
                       Costes financieros (II)

        2. Riesgo: cuanto mayor riesgo haya, mayor será la tasa de descuento. El
        riesgo de impago es el factor que más notablemente influye al incremento
        del valor del dinero.
        3. Propensión al consumo: el valor cambia dependiendo de la situación.
        Es un concepto asociado a la necesidad. Ejemplo: ¿valor de la botella de
        agua en el desierto o en el aula?
Por esta pérdida del valor que experimenta el dinero a lo largo del tiempo, el
dinero recibido al descontar una letra en un banco es menor que el señalado. ¿Por
qué?
   Tiene una comisión en favor del banco.
   Al estar adelantando el pago, hay que actualizar el valor futuro de dicho
   dinero adelantado.




      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   85
Contabilidad de cobros y de pagos
                              Introducción

Desde el punto de vista de los registros contables (y
complementando los asientos tipo vistos en los ejercicios en la
asignatura), merece la pena destacar y exponer cómo
contabilizar algunas situaciones comentadas a lo largo del
presente capítulo.
Las políticas de cobro y de pago provocan situaciones de
morosidad, retraso en los pagos, dotación a provisiones, etc.
Básicamente, se verá cómo inciden estas diferentes situaciones a
la contabilidad de los cobros y de los pagos.




     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   86
Contabilidad de cobros y de pagos
                                  Asientos

Una de las situaciones que puede producirse se refiere a la incorporación
de los efectos del riesgo comercial en cobros.
En base al Principio de Prudencia, en el momento en que sea detectada la
posibilidad de impago se realizará un asiento como el que sigue, por el
importe de los potenciales impagos:
                    (436) Clientes de
                                              a          (430) Clientes
                      dudoso cobro

Un asiento similar se producirá cuando se tenga la sospecha de que alguna
de las letras que se mantienen a la espera del vencimiento incurre en riesgo
de no ser pagada, pudiendo consolidarse el riesgo y constatarse como
pérdidas.
                 (650) Pérdidas de
                                                      (436) Clientes de dudoso
                créditos comerciales          a
                                                                cobro
                    incobrables

     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   87
Contabilidad de cobros y de pagos
                               Asientos (II)

En paralelo con esta práctica, una estimación anual de las insolvencias
puede y debe ser recogida en la cuenta de Pérdidas y Ganancias con la
incorporación de una partida de estimación de gastos conocida como
Provisión. En el caso que se plantea, sería una Provisión para
Insolvencias.
Toda cuenta de provisión cubre unas expectativas de pérdida
patrimonial que la empresa quiere atender anticipadamente para no
trasladar a un sólo ejercicio ese perjuicio económico (analogía con las
amortizaciones).
   Puede haber provisiones por depreciación (pérdida de valor de bienes o
   derechos), por riesgos, financieras (para cubrir variaciones de los
   activos financieros), de explotación o extraordinarias (que
   normalmente cubren las pérdidas patrimoniales del inmovilizado).


     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   88
Contabilidad de cobros y de pagos
                              Asientos (III)

Por lo tanto, la cuenta de Provisiones correspondiente a cada caso, se dota
al cierre del ejercicio, creándose una dotación como la que se expone:
              (695) Dotación a la
                 provisión por                       (499) Provisiones por
                                            a
                  operaciones                       operaciones comerciales
                  comerciales

Otra situación a considerar de forma especial en la contabilización de
cobros y pagos se da cuando se emplean las Letras de Cambio.
   Cuando un pago se realiza con una letra, aparecerá el concepto de
   Efectos Comerciales en cartera.
       Cuentas 431, Clientes, efectos comerciales a cobrar.



     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   89
Contabilidad de cobros y de pagos
                              Asientos (IV)

Así, por ejemplo, cuando unos clientes aceptan una Letra como forma de
pago, se registrará una disminución de la cuenta de clientes y se
incrementará la cuenta de Efectos Comerciales en Cartera.
                    (4310) Efectos
                                                a            (430) Clientes
                 comerciales en cartera

Cuando la Letra se utiliza como medio de pago, se anota en el Haber de la
cuenta de Efectos Comerciales y en el Debe de la cuenta destino de la
transacción. Así, por ejemplo, si una letra aceptada por un cliente se quiere
utilizar para el pago de un proveedor, el asiento será el que sigue:

                                                            (4310) Efectos
                   (400) Proveedores            a
                                                         comerciales en cartera




     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   90
Contabilidad de cobros y de pagos
                              Asientos (V)

Cuando la Letra se presenta a descuento en una entidad financiera, el
asiento se anota con:
   Por la parte de la Letra hecha efectiva por el banco:
       Un incremento en el Haber de la cuenta de Efectos Comerciales.
       Un incremento en el Debe de la Tesorería.
   Y, como consecuencia de las condiciones financieras negociadas:
        Una o más partidas de gastos.
Por lo tanto, cuando la letra se presente a descuento:

                    (4311) Efectos
                                                           (4310) Efectos
                     comerciales               a
                                                        comerciales en cartera
                     descontados



     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   91
Contabilidad de cobros y de pagos
                               Asientos (VI)

Y, cuando el banco hace el ingreso en la cuenta de la empresa:
                                                           (4311) Efectos
                   (572) Bancos, c/c           a
                                                       comerciales descontados


Y, si la Letra se cobra a su vencimiento, el asiento típico será de la forma:

                                                           (4310) Efectos
                   (572) Bancos, c/c           a
                                                        comerciales en cartera




      Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   92
Contabilidad de cobros y de pagos
                        La situación en España

El Banco de España ha sido famoso en la crisis financiera por obligar a los bancos españoles a
hacer provisiones abultadas en momentos boyantes.
    De ahí que las entidades financieras españolas hayan sufrido menos la crisis, debido a las
    provisiones anticíclicas.
“El Banco de España podría elevar hasta el 30% las provisiones por inmuebles”
    Tratar de lograr que las entidades financieras afronten posibles pérdidas por venta de pisos y
    solares (las 8 del IBEX-35 han perdido el 39% del valor de sus activos).
    Además, incentivar a las entidades financieras a que se desprendan cuanto antes de los activos
    inmobiliarios en cartera
    La deuda que acumulan los promotores con las entidades financieras está valorada en 325.000
    millones de €.
“Las cajas venden sus tasadoras inmobiliarias forzadas por la crisis”
“La morosidad del crédito sube en julio hasta el 5,47%”
    La morosidad de los créditos concedidos a familias y empresas residentes en España por
    bancos, cajas, cooperativas de crédito y establecimientos financieros fue de 100.475 millones
    de euros.

       Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión      93
Contabilidad de cobros y de pagos
                La situación en España (II)

  Morosidad Bancos




                                                        Morosidad Cajas




   Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   94
Contabilidad de cobros y de pagos
          Ratios de gestión de cobro y de pago

Los ratios son índices o relaciones entre dos magnitudes que guardan
una relación entre sí.
Estos ratios raramente son de utilidad cuando se expresan y utilizan en
términos de una sola empresa para juzgar su buena o mala gestión.
   Sin embargo, son muy útiles cuando son comparados con los análogos
   de otras empresas. Ejemplos de uso: comparación variación de ventas,
   políticas de costes, etc.
Sin embargo, en el caso de las políticas de cobros y pagos, este empleo de
los ratios se torna más útil, ya que se pueden comparar los ratios de la
política de cobro con los de la política de pago.
Básicamente se hablará del Período Medio de Pago (PMP) y Período
Medio de Cobro (PMC).


     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   95
Contabilidad de cobros y de pagos
       Ratios de gestión de cobro y de pago (II)

Período Medio de Pago (PMP)
   Es el indicador más utilizado en lo que se refiere a la política de pagos de la
   empresa.
   Mide el tiempo transcurrido entre que la empresa compra un producto y paga
   el importe correspondiente.
   Este índice se obtiene por cociente entre la cifra media de la cuenta
   Proveedores y la cifra de Compras.
      Si la cifra de compras representa una media mensual, el índice vendrá
      expresado en meses. O, si es anual, vendrá expresado en años.
   Ejemplo: Si una empresa dispone de una cuenta de Proveedores de 400.000 €
   (mensualmente) y sus compras mensuales son de 100.000 €, el PMP será:
       400.000 € / 100.000 € = 4 meses.



     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   96
Contabilidad de cobros y de pagos
      Ratios de gestión de cobro y de pago (III)

Período Medio de Cobro (PMC)
   Es el indicador más utilizado en lo que se refiere a la política de cobros de la
   empresa.
   Mide el tiempo transcurrido entre que la empresa vende un producto y cobra
   el importe correspondiente.
   Este índice se obtiene por cociente entre la cifra media de la cuenta
   Clientes y la cifra de Ventas.
      Si la cifra de ventas representa una media mensual, el índice vendrá
      expresado en meses. O, si es anual, vendrá expresado en años.
   Ejemplo: Si una empresa dispone de una cuenta de Clientes de 200.000 €
   (mensualmente) y sus ventas mensuales son de 100.000 €, el PMP será:
       200.000 € / 100.000 € = 2 meses.



     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   97
Contabilidad de cobros y de pagos
      Ratios de gestión de cobro y de pago (IV)

Como se ha visto, ambos períodos medios se calculan de manera análoga.
Si se compara el Período Medio de Pago con el Período Medio de Cobro
para una misma empresa, se tendrá una primera visión y evaluación de la
política de financiación a corto plazo que debiera seguir la empresa.
   Si PMP > PMC: situación ideal para la empresa, cobrará antes de lo
   que tendrá que pagar.
   Si PMP < PMC: situación desfavorable para la empresa, ya que
   cobrará más tarde de cuando tenga que pagar.
       Se deberán buscar alternativas de financiación.
Estos ratios guardan gran relación con lo visto para el Estado de Flujos de
Efectivo o EFE.



     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión   98
Referencias
Libros y Publicaciones
Libro de la asignatura Contabilidad y Finanzas de 1º de Grado en Ingeniería en Organización Industrial de Alex Rayón
Sitios web
Portal de Slide Share de Alex Rayón http://www.slideshare.net/alrayon
Blog de Finanzas Social del alumno Bertol Belloso http://finanzasocial.blogspot.com/
Los ayuntamientos sí podrán endeudarse en 2011 http://www.elpais.com/articulo/economia/ayuntamientos/podran/endeudarse/2011/elpepueco/20100908elpepueco_5/Tes
Creating value in the age of distributed capitalism
     https://www.mckinseyquarterly.com/Strategy/Strategic_Thinking/Creating_value_in_the_age_of_distributed_capitalism_2666#
Las nuevas tarifas ADSL de Telefónica O2 limitan expresamente la velocidad de YouTube y las descargas P2P
     http://bandaancha.eu/articulo/7475/nuevas-tarifas-adsl-telefonica-o2-limitan-expresamente-velocidad-youtube-descargas-p2p
El cuidadoso plan de Telefónica contra la neutralidad en la red y las tarifas planas http://periodistas21.blogspot.com/2010/09/el-cuidadoso-plan-de-telefonica-contra.html
Factura electrónica http://www.facturae.es/ES-ES/Paginas/principal.aspx
Gestión de impagos: cada euro que no se cobra obliga a vender 7 veces más
     http://blog.sage.es/economia-empresa/gestion-de-impagos-cada-euro-que-no-se-cobra-obliga-a-vender-7-veces-mas/
En EEUU las deudas de préstamos a estudiantes ya superan a las deudas con tarjetas de crédito
     http://www.gurusblog.com/archives/eeuu-prestamos-estudiantes/12/09/2010/
¿Son seguros los cheques? http://www.finanzasinternet.com/2010/09/¿son-seguros-los-cheques/
Las cajas venden sus tasadoras inmobiliarias forzadas por la crisis
     http://www.elperiodico.com/es/noticias/economia/20100909/las-cajas-venden-sus-tasadoras-inmobiliarias-forzadas-por-crisis/472157.shtml
La morosidad del crédito sube en julio hasta el 5,47% http://www.publico.es/dinero/337150/morosidad/credito/sube/julio
La deuda de las CCAA supera por primera vez los 100.000 millones de euros
     http://www.cotizalia.com/noticias/sigue-deuda-autonomica-crecio-segundo-trimestre-20100917-58300.html
Bank Losses Lead to Drop in Credit Card Debt http://www.nytimes.com/2010/09/25/business/25credit.html?_r=1&src=twt&twt=nytimes
El fútbol le debe a la Seguridad Social más de tres millones de euros
     http://www.cadenaser.com/deportes/articulo/futbol-le-debe-hacienda-millones-euros/csrcsrpor/20101003csrcsrdep_6/Tes
A Sobering Look At The Structure Of US Treasury Debt http://www.businessinsider.com/a-sobering-look-at-the-structure-of-us-treasury-debt-2010-10




                     Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Copyright (c) 2011 Alex Rayón Jerez
This work (but the quoted images, whose rights are reserved to their owners*) is licensed
  under the Creative Commons “Attribution-ShareAlike” License. To view a copy of this
  license, visit http://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/




   * http://2.bp.blogspot.com/_r7ZcbCOtHEI/TIZojw9CRAI/AAAAAAAACRM/4NpB3xwFwEg/s1600/heavyusers.png,
        http://alfonsogu.files.wordpress.com/2008/06/long_tail_graph.gif, www.expansion.es, http://www.bde.es/webbde/es/
   El resto de imágenes han sido tomadas de las referencias indicadas en la transparencia anterior.




               Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Profesor: Ing. Alex Rayón Jerez
                                 Bilbao, Septiembre 2011

                 1º de Grado en Ingeniería en Organización Industrial
                                Facultad de Ingeniería
                               Universidad de Deusto
Departamento de Tecnologías Industriales, Facultad de Ingeniería, Universidad de Deusto
          Avda. de las Universidades, 24, 48007 Bilbao, País Vasco, España


                                      Alex Rayón Jerez

                                    alex.rayon@deusto.es
                        Para contactar conmigo, muchas formas :-)
                             http://alexrayon.es/alex-rayon-20/



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UD. FE. T3. Gestión de cobros y pagos

  • 1. TEMA 3 GESTIÓN DE COBROS y PAGOS Ing. Alex Rayón Jerez http://www.alexrayon.es http://paginaspersonales.deusto.es/alrayon 14 de Septiembre del 2011 Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
  • 2. Índice de contenidos  Introducción  Los cobros  Los pagos  Ciclo de cobros y pagos  Medios de cobros y pagos  Contabilidad de cobros y pagos Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
  • 3. Introducción ¿Qué son los cobros y los pagos? En el lenguaje cotidiano es muy común que se empleen indistintamente los términos ingreso y cobro y las expresiones gasto y pago. ¡¡Error!! Los pagos son las salidas de dinero y los cobros las entradas que se produzcan en la tesorería de la empresa. El patrimonio empresarial, como consecuencia de la realización de este tipo de operaciones, no varía cuantitativamente, pero sí cualitativamente, al variar su composición. Se habla de variaciones del Neto (gasto o ingreso) y variaciones de Tesorería (pago o cobro). ¿Qué pasa cuando compráis un cubata y lo pagáis al contado? ¿Y si lo dejáis a deber? En el tráfico empresarial es muy habitual que se aplacen los pagos. Se originan las obligaciones de pago y derechos de cobro, afectando al patrimonio de la empresa (como anteriormente se señalaba). Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 3
  • 4. Introducción ¿Qué son los cobros y los pagos? (II) En las operaciones de compra-venta de productos y servicios que realizan las empresas, lo normal es no pagar ni cobrar al contado. Lo habitual es pagar y cobrar transcurrido un tiempo. Estas operaciones de créditos y débitos se engloban en el grupo de cuentas 4 del PGC (Acreedores y deudores por operaciones comerciales), que incluye a los proveedores, acreedores, clientes, deudores, etc. Recogen contablemente aquellas operaciones financieras que tienen su origen en la actividad de la empresa. Los cobros a clientes y los pagos a proveedores están directamente relacionados con el control de tesorería y la evolución del Fondo de Maniobra. Estas transacciones afectan a la política de riesgos y a la de financiación a corto plazo. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 4
  • 5. Introducción ¿Qué son los cobros y los pagos? (III) ¿Y es bueno aplazar los pagos y cobros en el tiempo? “La deuda es la obligación de pagar con la retribución que se obtendrá a cambio de un trabajo futuro” [http://www.youtube.com/watch?v=UltHuLaPI8M] Nunca antes en la historia ha sido tan alta la deuda por cápita. En EEUU, la deuda ha aumentado en 16 billones de dólares en sólo 5 años, destinándolos prácticamente íntegros al consumo. Los mercados de la deuda dan por supuesto que el futuro será mucho mejor que el presente. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 5
  • 6. Introducción ¿Qué son los cobros y los pagos? (IV) McKinsey & Company. Report Debt and deleveraging: “The global credit bubble and its economic consequences” Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 6
  • 7. Introducción ¿Qué son los pagos y los cobros? (V) Entonces, ¿dónde está el dinero? (El dinero es todo medio de pago y cobro, no sólo los billetes y monedas que tenéis en la cartera) No lo sé, nadie lo sabe, ni los que lo han creado. Los bancos crean el dinero, pero mantienen la práctica de la Reserva Fraccional → sólo mantienen una fracción de sus depósitos en reserva (dinero en caja u otros activos líquidos) Sólo el 10% del dinero existe físicamente. ¿Pero y cómo pago los intereses? El concursante http://youtu.be/WT4cttRVZnA Los intereses hacen que la deuda total sea mayor que el préstamo. Es imposible, con el sistema monetario actual, que la totalidad de las deudas sean pagadas. La mitad del dinero del planeta está en manos de 400 familias. Los beneficios del sistema bancario son del 16.500%. Con todo el dinero que se paga por una hipoteca el banco/caja podría comprar 2. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 7
  • 8. Introducción ¿Qué son los pagos y los cobros? (VI) Documental Money as debt de Paul Grignon. Creación de dinero por parte de los bancos: a lo largo de la historia, se ha pasado del uso exclusivo de monedas, al uso de billetes, a las cuentas digitales (¿qué es realmente vuestra cuenta de la BBK?), la supresión del patrón oro (dinero respaldado por lingotes de oro), el sistema de reserva fraccionada (sólo el 10%), y las consecuencias, como una inevitable inflación (sistema fiduciario, ¿cuánto vale un billete de 10 €?). Historia de una familia de orfebres [http://www.youtube.com/watch?v=vVkFb26u9g8] Acuñar monedas de oro y darlas a sus vecinos para que las usen. Al tener éxito decide comenzar a repartir billetes, más cómodos para su manejo. Luego comienzan a dar créditos en billetes (no billetes ni oro en sí). Los vecinos de la familia de orfebres, que creen que les están prestando su oro, deciden ir a retirarlo. ¿Qué paso con el corralito en Argentina en Diciembre del 2001? Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 8
  • 9. Introducción ¿Qué son los pagos y los cobros? (VII) Entonces, ¿dónde está el dinero que ¿Y cuál es la tasa de ahorro personal para deben los países? ¿Alguien lo sabe? hacer frente a sus deudas? (Que lo diga, todos estaríamos más Grecia: 6% tranquilos :-) Las deudas públicas (de todos) de algunos países: Portugal: 7,5% EEUU: 9,2% España: 55 – 60% UE: 10% Irlanda: 60% Reino Unido: 12% EEUU: 90% Italia: 19,5% Portugal: 91% España: 20% Grecia: 113% China: 30% Italia: 115% El problema es grave en Grecia y Portugal, ya Estas deudas, vienen acompañadas de que además de bajas reservas de capital, déficits en torno al 10 - 12%. tienen un coste de la deuda alto y no pueden depreciar su moneda. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 9
  • 10. Introducción ¿Qué son los pagos y los cobros? (VIII) La incapacidad de EEUU para el ahorro es realmente preocupante: Insolvencia: Pasivos >>> Activos La tasa más baja de ahorro desde la Gran Depresión. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 10
  • 11. Introducción ¿Qué son los pagos y los cobros? (IX) Guera de Iraq ha sido financiada con deuda. En 2003, la deuda era de 3.800.000 millones de dólares, y en 2008, antes de la crisis, era de 10.000.000 millones de dólares. La deuda hay que devolverla. Emisiones de deuda del Tesoro de EEUU recientes: Emisiones en 2008 = US $ 919.000 millones Emisiones totales desde 2008 $4.50 Trillion Emisiones en 2009 = US $ 2.000.000 millones Emisiones hasta el momento 2010 = US $1.580.000 millones Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 11
  • 12. Introducción ¿Qué son los pagos y los cobros? (X) The global debt clock: http://www.economist.com/content/global_debt_clock?fsrc=scn/tw/te/ar/globaldebtclock Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 12
  • 13. Introducción ¿Qué son los pagos y los cobros? (XI) ¿Y cómo se traduce todo esto a España? [Además de la burbuja inmobiliaria] Ayuntamientos Mayo 2010: “Los ayuntamientos no podrán suscribir créditos ni públicos ni privados hasta 2012” “La deuda total asciende a 28.770 millones de €, con Madrid a la cabeza (8.130), seguida de Andalucía (4.560) y Cataluña (4.489)”. Septiembre 2010: “Los ayuntamientos cuyo nivel de deuda no supere el 75% de los ingresos sí podrán endeudarse” Comunidades Autónomas Septiembre 2010: “La deuda de las CCAA supera por primera vez los 100.000 millones de euros, hasta registrar 104.083 millones de euros (el 9,8% del PIB), la cifra más alta de toda la serie histórica, según datos del Banco de España.” “Las corporaciones arrojaron una deuda de 36.413 millones de euros en el segundo trimestre. la mayor parte (29.253 millones) corresponde a los ayuntamientos” “La deuda del Ayuntamiento de Madrid (7.145 millones) es superior al de todas las comunidades excepto Cataluña, Comunidad Valenciana y Andalucía.” “Si se analiza la cifra por CCAA, Cataluña destaca con una deuda de 28.769 millones de euros, Valencia con 16.280 millones, y Madrid con 12.592 millones de euros.” “Las empresas públicas han recurrido en exceso al endeudamiento, hasta superar la barrera psicológica de los 50.000 millones de euros” Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 13
  • 14. Introducción ¿Qué son los pagos y los cobros? (XII) ¿Y cómo se traduce todo esto a España? (continuación) Comercio “El número de efectos de comercio impagados disminuye un 22% interanual en julio hasta las 354.831 unidades.” [Noticia 14 de Septiembre del 2010, Cotizalia] El importe medio de los efectos de comercio impagados fue mayor en las cooperativas de crédito, con 2.596 euros, que en las cajas de ahorros (1.928 euros) y los bancos (1.616 euros). El 72,6% de los efectos que vencieron en julio eran efectos en cartera, mientras que el 27,4% restante eran efectos en gestión de cobro de clientes. Las comunidades autónomas con mayor porcentaje de efectos de comercio impagados sobre vencidos fueron Canarias (4,9%) y Comunidad de Madrid (4,5%). Liga de Fútbol Profesional Septiembre 2010: “La Junta de Primera División la Liga de Profesional aprobará el lunes un reglamento que contempla duras sanciones para evitar que crezca el endeudamiento de los clubes profesionales y para evitar riesgos de insolvencia.” Octubre 2010: “El fútbol le debe a la Seguridad Social más de tres millones de euros” Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 14
  • 15. Los cobros Visión general Un cobro es la acción o resultado de cobrar. ¿Qué es lo que se cobra? Una cantidad adeudada. Aplicándolo al campo empresarial, los cobros harán referencia a la recepción en la empresa de una cantidad monetaria adeudada por un cliente en un momento dado. De ahí que de un cobro se produzca la entrada de dinero en caja. El ingreso se habrá contabilizado de manera previa (Principio de Devengo), pero el cobro aún no se habrá materializado (gran mayoría de ocasiones). “El que paga descansa, pero el que cobra más” Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 15
  • 16. Los cobros Política de riesgos La política de riesgos se compone de los criterios que define la empresa para hacer frente a determinadas situaciones que tienen como resultado una alteración no prevista de la situación patrimonial de la empresa. Las empresas tienen que gestionar bien sus riesgos para evitar situaciones graves de funcionamiento y financiación. Los riesgos empresariales tienen su reflejo inmediato en los costes de financiación. (¿Os suena eso de que “los mercados” castigan a España?) El cobro de los clientes afecta a: La política de riesgos: a medida que se alarguen los plazos de cobro, más riesgos existirán de que se produzcan impagos. La política de financiación a corto plazo: en la medida en que la venta a crédito a clientes afecte a la disponibilidad líquida, se sabrá si se necesitará financiación extra para hacer frente a pagos a afrontar a corto plazo. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 16
  • 17. Los cobros Política de riesgos (II) CDS (Credit Default Swap): usada en los mercados financieros para estipular cuál es el riesgo de invertir en un determinado país o empresa. CDS de cobertura de deuda a 5 años. Puede entenderse como un seguro de coche: el coste de cubrirte cuando vas a asegurar un Ferrari 360 frente a un Renault Clio no es el mismo. Los 23 países con los CDS a 5 años más caros (Junio 2010): Venezuela 12,95%, Argentina 9,67%, Grecia 9,34%, Pakistan 7,19%, Ucrania 6,25%, Dubai 4,95%, Iraq 4,76%, Rumania 4,10%, Letonia 3,78%, Bulgaria 3,57%, Hungría 3,41%, Islandia 3,29%, Croacia 3,21%, Libano 3,18%, Portugal 3,10%, República Dominicana 2,95%, Lituania 2,82, Irlanda 2,66%, España 2,64%, Vietnam 2,56%, El Salvador 2,23%, Kazakhstan 2,23%, Italia 1,90%. La prima de riesgo de la deuda del Gobierno español cotizaba por encima de países considerados emergentes como Brasil, Perú o Polonia. Todo ello se traduce en un mayor coste de financiación para España. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 17
  • 18. Los cobros Política de riesgos (III) Control sistemático del riesgo Una vez definida la política de riesgos, se debe implantar un modelo de seguimiento riguroso de la actividad. En caso de ser necesario, se adoptarán las medidas correctoras que procedan. Este mecanismo de seguimiento y control se integra en el sistema de información de la empresa, tanto en el de gestión empresarial como el de soporte a la toma de decisiones. Este modelo se puede articular en base a 4 fases: 1.- Definición del nivel de riesgo asumible por la empresa. 2.- Evaluación del riesgo real de cada situación. 3.- Identificación de las situaciones de riesgo excedido. 4.- Toma de decisiones para gestionar la alerta. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 18
  • 19. Los cobros Política de riesgos (IV) Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 19
  • 20. Los cobros Política de riesgos (V) Agencias de calificación Ayudar al inversor a la hora de confiar en la emisión de una deuda por parte de un estado o de una empresa. The Big Three: Moodys, Standar&Poors y Fitch. Ciertas situaciones exigen la evaluación de las agencias de calificación. Standard & Poor's ha rebajado a AA y Fitch a AA+ la calificación de España, y Moody's (actualmente AAA) todavía no se ha pronunciado si bajará o mantendrá la calificación. [Importante, muchos fondos sólo invierten en AAAs] O la rebaja de Grecia, BBB- a BB+, lo que deja su deuda al nivel de inversión sólo apta para los especuladores (el BCE no presta dinero bajo dichas calificaciones). Han jugado un papel muy cuestionable en la actual crisis financiera (calificación de las hipotecas subprime) o en el caso Enron, que fue informado por The New York Times seis meses antes, pero las agencias poco o nada hicieron Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 20
  • 21. Los cobros Política comercial La comercialización de productos y servicios suele estar asociada a un proceso negociador en el que entran en juego, básicamente, el precio y el plazo de pago. Estas dos variables actúan en sentido contrario: A menor precio → Pago más rápido. A mayor precio → Aplazamiento de los pagos. De entre el resto de variables que entran en juego, la más importante es la situación competitiva del sector. Por ello, la clave que deben manejar los comerciales radica en el coste de la financiación alternativa que estas opciones presentan. ¿Qué efecto financiero tiene disponer de liquidez frente al riesgo que supone tener que incurrir en una financiación adicional en caso de impago? Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 21
  • 22. Los cobros Política comercial (II) Frente a la confluencia de estas variables (precio, el plazo de pago y el nivel de competitividad del sector), la empresa se enfrenta a dos alternativas de actuación: 1.- Dar facilidades de pago aplazado a los clientes. Esto conlleva mayores ventas, asumiendo, a la vez, mayores riesgos. Esta alternativa es la que ha conducido a la peor crisis económico- financiera de los últimos años. Bajos tipos de interés (facilidad de pago aplazada) → dinero barato → todo el mundo se endeudaba. 2.- Restringir los créditos, disminuyendo las ventas y los riesgos en consecuencia. Es la alternativa por la que están optando ahora los bancos y cajas en todo el mundo. El crédito no llega ni a empresas ni familias, que a su vez no pueden invertir porque no disponen de liquidez con la que afrontar nuevos proyectos. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 22
  • 23. Los cobros Política comercial (III) Facilidades de pago aplazado: la Regla de Taylor y el tipo oficial de la FED durante los últimos años Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 23
  • 24. Los cobros Segmentación de clientes Segmentar un mercado es tratar de dividir el mismo en grupos de consumidores (clientes) de características homogéneas. De esta forma, en cada segmento, se podrán aplicar las estrategias de marketing más adecuadas para lograr los objetivos establecidos a priori por la empresa. La política comercial previamente expuesta debe definirse en función de: 1) El tipo de clientes que la empresa posee. 2) Las prácticas habituales en el mercado en que está actuando. No tendría sentido que se mantuviera una política comercial generosa en los créditos cuando el resto de sus competidores mantiene una política restrictiva o cuando sus clientes se caracterizan por el incumplimiento de sus compromisos de pago. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 24
  • 25. Los cobros Segmentación de clientes (II) La política comercial de una empresa no debe ser idéntica para todos sus clientes. Cada cliente tiene unas características diferentes, adquiriendo una importancia relativa distinta para la empresa. De ahí, que en la definición de segmentación se hablase de aplicar diferentes estrategias de marketing a cada segmento. Esto no siempre ha sido así. Es lo que ahora se llama Creating value in the age of distributed capitalism Mutaciones oferta de las empresas a lo largo de la historia: Revolución industrial: consumo de las élites. Modelo T de Ford (1930): consumo de las masas. Precios más baratos. Desde la aparición de Internet (2000): consumo de los individuos (nueva unidad de análisis de consumo). Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 25
  • 26. Los cobros Segmentación de clientes (III) Ya no se habla de productos o servicios, sino de individuos. La sociedad de los individuos: el problema es que pocas empresas están cambiando al ritmo que los patrones de consumo. La innovación (modificaciones, disrupciones dentro de un campo conocido) ya no es suficiente → hay que realizar mutaciones en los modelos de negocio. Ejemplos: Napster (consumo individual: cuándo/dónde/qué/cómo se quieren las canciones) o Apple (consumo individual: Tu música, tú decides). Nuevas cadenas de suministro: la música en iTunes (incluso sin Apple estar en la industria) o Amazon (integrar consumidores, proveedores, asociados, etc.) De la concentración de los productos a la distribución de productos/clientes Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 26
  • 27. Los cobros Segmentación de clientes (IV) La mutación en la era de los individuos A toda la Desde la Invertir Apoyo infraestructura concentración a la distribución ¿China? ¿e- Rescatar Reconfigurar learning? Seleccionar Qué/Dónde/ activos con Cuándo/Qué valor para cada Bypass individuo Llegar directamente a los individuos Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 27
  • 28. Los cobros Segmentación de clientes (V) Casos de éxito: Amazon.com, Apple, eBay, YouTube, CellBazaar (comercio desde el teléfono móvil), TutorVista (tutorización de alumnos), Livemocha (aprendizaje de idiomas), Nike (zapatillas personalizadas), etc. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 28
  • 29. Los cobros La segmentación de clientes (VI) Un cliente que representa una proporción importante de la cifra de ventas de una empresa, seguramente, tendrá un trato preferente con respecto a otro de escasa importancia. Por ello, y con el fin de precisar el alcance y contenido de los diferentes enfoques a aplicar a cada cliente, es conveniente ordenarlos de acuerdo con su importancia relativa. Uno de los métodos de clasificación más eficaces es el denominado ABC. Base estadística. Clasificación del 20/80, es decir, que el 20% de los clientes representan el 80% del valor de las compras (Pareto). Se ordenan los clientes en orden decreciente al valor de sus compras. Es decir: El cliente nº1, el de mayor importancia para la empresa, será el que mayor volumen de compras realice. A continuación vendrán los siguientes, ordenados hasta el último y de menos valoración para la empresa. Para concluir, se representan en una gráfica los porcentajes acumulados de ventas como función del porcentaje de clientes que representan esas ventas. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 29
  • 30. Los cobros La segmentación de clientes (VII) Clasificación ABC Clientes Ventas Ventas acum. Ventas acum. Nº Acum. de % Acum. de (euros) (%) clientes clientes N=1 4,1 4,1 19,43 1 1,3 N=2 3,2 7,3 34,60 2 2,6 ... ... ... ... ... ... N = 17 0,062 17,5 82,94 17 21,8 ... ... ... ... ... ... N = 78 0,012 21,1 100,00 78 100,00 Ventas Ventas Grupo A 4 clientes; 5,12% 54,5% Grupo B 13 clientes; 16,67% 28,43% Grupo C 61 clientes; 78,21% 17,07% Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 30
  • 31. Los cobros Segmentación de clientes (VIII) Clasificación ABC (continuación) La representación gráfica de la clasificación ABC quedaría: Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 31
  • 32. Los cobros Segmentación de clientes (IX) Clasificación ABC (continuación) La forma de la gráfica anterior es la que da lugar a la aplicación del Principio de Pareto. “La gente, la sociedad, se dividía naturalmente entre los pocos de mucho y los muchos de poco. Así, se establecían dos grupos de proporciones, 80-20. El grupo minoritario, formado por un 20% de población, ostentaba el 80% de algo y el grupo mayoritario, formado por un 80% de población, el 20% de ese mismo algo.” Clientes Tipo A: unos pocos clientes, los más importantes, representan una parte importante de la cifra de ventas. Clientes Tipo B: otros pocos más, de tamaño medio, aportan un porcentaje intermedio de ventas. Clientes Tipo C: un gran número de clientes, proporcionan muy pocas ventas. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 32
  • 33. Los cobros Segmentación de clientes (X) Argumento empresas telecomunicaciones para discriminar entre bits: “el 20% de los usuarios acaparan el 80% del tráfico de Internet.” “Las nuevas tarifas ADSL de Telefónica O2 limitan expresamente la velocidad de YouTube y las descargas P2P”. ¿Están las tarifas planas condenadas? Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 33
  • 34. Los cobros Segmentación de clientes (XI) Redes sociales (Regla 20/80 de los Prosumidores de contenidos) Prosumidores = (Productores + consumidores) Chris Anderson: modelos de negocio Long Tail en Internet La reducción en el coste de almacenamiento y distribución ofrecen focalizar el negocio en unos pocos productos de éxito. Ejemplos: Amazon.com o Netflix. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 34
  • 35. Los pagos Visión general Un pago es la acción o resultado de pagar. ¿Qué es lo que se paga? Una cantidad adeudada. Aplicándolo al campo empresarial, los pagos harán referencia a la entrega de la empresa de una cantidad monetaria adeudada a un proveedor/acreedor en un momento dado. De ahí que un pago produzca la salida de dinero de caja. El gasto se habrá contabilizado de manera previa (Principio de Devengo), pero el pago aún no se habrá materializado (gran mayoría de ocasiones). Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 35
  • 36. Los pagos Financiación de los pagos Siempre que se realiza un pago a un proveedor, se modifica la estructura del Balance de Situación. Esto no sucedía en el caso de los cobros a clientes, en los que sólo se modificaba la estructura del Activo, no el importe del Balance de Situación en su globalidad. El pago a los proveedores representa la otra cara de la financiación a corto plazo: Si el crédito a los clientes supone un incremento de las necesidades de financiación del Fondo de Maniobra (por incremento del Activo Corriente) ... … el aplazamiento del pago a los proveedores representa una financiación exterior, y, en consecuencia, un decremento de dicha financiación (por incremento del Pasivo Corriente). Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 36
  • 37. Los pagos Financiación de los pagos (II) La decisión acerca del modelo de financiación a través de la cuenta de Proveedores, se toma como cualquier otra decisión de la empresa: en función de su coste y de sus riesgos. Mientras que en el caso de los cobros a los clientes existía el riesgo de impago por parte de los mismos, en el caso de los pagos a proveedores, el riesgo existente es el coste de la financiación del Fondo de Maniobra. En la medida en que las disponibilidades de tesorería sean menores, la empresa estará incurriendo en el riesgo asociado a una situación de concurso de acreedores. Frente a este riesgo se debe considerar cuál es el coste asociado a un aplazamiento de los pagos. Siempre que éste sea inferior al coste asociado a su financiación permanente, habrá interés en alargar el plazo de pago. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 37
  • 38. Ciclo de cobros y pagos Ciclo de cobros La operación de cobro comprende el conjunto de acciones necesarias para transformar un activo corriente (asociado a un documento contable o no) en un activo líquido (disponible). Inicialmente, se representa en una cuenta o un documento a cobrar, y acaba, como resultado, en el ingreso de dinero o algún título representativo de dinero. La operación de cobro abarca todas las operaciones comprendidas entre el momento en que se detecta que un crédito está en condiciones de ser cobrado, hasta que los valores resultantes son ingresados y contabilizados en la empresa. La secuencia de operaciones de un procedimiento de cobro: Venta (+ albarán) → Orden facturación → Factura Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 38
  • 39. Ciclo de cobros y pagos Ciclo de cobros (II) Fase 1: Identificación de oportunidades de cobro El cobro surge de una operación económica previa de venta, que, a su vez, origina un proceso de facturación. Esto significa que, en el momento del cobro, ya se dispone de registros con información almacenada (fecha de vencimiento) que permiten identificar las distintas oportunidades en las que deben iniciarse las gestiones de cobro. Las empresas que emplean algún sistema de información de gestión por ordenador (Open ERP, Eurowin o SAP) para la gestión de los cobros, recorrerán periódicamente el archivo de créditos a clientes pendientes de cancelación (facturas habitualmente), detectando cuáles están en situación de cobro. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 39
  • 40. Ciclo de cobros y pagos Ciclo de cobros (III) Fase 2: Preparación del cobro Para preparar el cobro, habrá que realizar unas gestiones previas que indiquen conceptos asociados a la factura, como el número, la fecha de emisión, el importe neto, etc. Fase 3: Gestión del cobro Una vez efectuado el cobro, se deberán registrar los datos asociados a dicho transacción, como son esos que se preparaban en la Fase 2, generando el listado de cobros. Fase 4: Rendición del cobro La información específica de cada cobro añadido al listado, pasa al área de Tesorería, debiendo indicar a la misma cuáles de los valores planificados para su cobro fueron finalmente percibidos y cuál fue el medio de pago empleado. Además, se actualizarán todos los archivos referentes a los cobros realizados. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 40
  • 41. Ciclo de cobros y pagos Ciclo de cobros (IV) Fase 5: Control y registro del cobro El área de Tesorería (en estrecha colaboración con la de Clientes), será la responsable de controlar la consistencia de toda la información generada de la gestión del cobro. Una vez realizadas las comprobaciones, se generarán los asientos respectivos en la contabilidad general. Estos controles de consistencia pasan por comprobar que la suma de todos los importes de las facturas del listado de cobros coincide con la cantidad cobrada. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 41
  • 42. Ciclo de cobros y pagos Ciclo de pagos Un pago comprende el conjunto de operaciones necesarias para cancelar una obligación contraída anteriormente. Esta, estará representada por una cuenta a pagar en el Patrimonio Neto + Pasivo del Balance de Situación. Esto implica una disminución de las disponibilidades de la empresa. Pero, en consecuencia, también disminuirán las deudas existentes en la empresa. Es decir, se producirá un movimiento tanto en el Activo como en el PN+Pasivo de la empresa. La secuencia de operaciones de un procedimiento de pago: Orden de compra → Recepción materiales + albarán → Recepción de factura Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 42
  • 43. Ciclo de cobros y pagos Ciclo de pagos (II) Fase 1: Revisión de la factura del proveedor El ciclo comienza con la recepción de la factura del proveedor. Esta, deberá introducirse en un archivo para mantener el control sobre la misma y evitar que se pierda. En la actualidad, los potentes sistemas de información de gestión (Open ERP, Eurowin, SAP, etc.), gestionan los datos de estas facturas. De esta forma, se dispondrá de los mismos cuando se requieran para continuar con los pasos del ciclo de pago. En esta fase se realiza un control formal de la factura. Se realiza una revisión que consiste en confirmar si la factura cumple con las formalidades exigidas por la ley tributaria. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 43
  • 44. Ciclo de cobros y pagos Ciclo de pagos (III) Fase 2: Autorización de pago Inicialmente, se verifica el contenido de la factura del proveedor con el contenido del resto de la documentación asociada a la transacción del pago en cuestión. Posteriormente, se agrupa la documentación que originó la transacción de compra con la factura original del proveedor, la orden de compra y el albarán de recepción. Además, se realiza la revisión de fondo, que comprende verificar y controlar la razón social, los productos facturados y su cantidad (que coincidan en la orden de compra y en el albarán y factura), la calidad y buen estado de los productos facturados, el precio facturado corresponde con el acordado, la aplicación de los descuentos estipulados y las condiciones de pago son las convenidas. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 44
  • 45. Ciclo de cobros y pagos Ciclo de pagos (IV) Si esta verificación y control son correctos, se pasará a la autorización del pago. Esto se materializa en la Orden de Pago, que es un documento numerado correlativamente y cronológicamente. Este documento contiene el beneficiario, la fecha de emisión, la fecha de pago, la cuenta de los beneficiarios de pago y la imputación contable. Éste, es enviado al área de Tesorería (con la autorización) para que se efectúe el pago correspondiente. Fase 3: Operación de Pago El área de Tesorería se encargará de realizar el pago en base a la documentación recibida. Mediante el medio de pago correspondiente, se emite el mismo, registrando la realización del pago. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 45
  • 46. Ciclo de cobros y pagos Ciclo de pagos (V ) Fase 4: Registro contable Los registros contables a efectuar por estos pagos comprenden la cancelación, total o parcial, de la cuenta de PN+Pasivo creada en consecuencia y, por otro lado, el registro de las disminuciones de las cuentas de Activo correspondientes. Fase 5: Verificación del recibo del proveedor La verificación final puede comprender la emisión de justificantes por parte del banco (no siempre se realiza), o un recibo en caso de solicitarlo. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 46
  • 47. Ciclo de cobros y pagos Facturación electrónica www.facturae.com: “Es un equivalente funcional de la factura en papel y consiste en la transmisión de las facturas o documentos análogo entre emisor y receptor por medios electrónicos y telemáticos”. Para que una factura electrónica tenga la misma validez legal que una emitida en papel, el documento electrónico que la representa debe cumplir una serie de condiciones. Requisitos de todas las facturas. Obligaciones legales para el expedidor. Obligaciones legales para el destinatario. Normativa para la elaboración por parte de las empresas de facturas electrónicas según el Ministerio de Economía y Hacienda: http://www.facturae.es/es-ES/Documentacion/Normativa/Paginas/Leyes.aspx Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 47
  • 48. Ciclo de cobros y pagos Gestión de los impagos Cada euro que no se cobra obliga a vender 7 veces más El 20% de situaciones que se prolongan en el plazo para pagar, terminan creando una morosidad real. No tomar las medidas legales oportunas en el momento justo, disminuye sustancialmente las probabilidades de recobro de la deuda. Mejor prevenir que lamentar: Tomar referencias de los clientes en otras empresas, entidades financieras o incluso informes de perfiles de riesgo de clientes. Tratar de buscar los pagos en efectivo. Seguros de crédito y caución: compañías aseguradoras que se ofrecen para afianzar dentro de unos límites prefijados para cada cliente unos hipotéticos impagos. Ser inflexibles con las demoras en las fechas estipuladas para pagar. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 48
  • 49. Ciclo de cobros y pagos Morosidad en España “España es el segundo país con el plazo de pago más largo, 98 días frente a los 57 de Europa.” [Noticia Expansión, 29/9/2009] “Las empresas españolas incrementan los retrasos en sus pagos por la crisis. Un 8,1% de las empresas españolas retrasa sus pagos más de 60 días, mientras que la media europea se sitúa en el 5,9%.” [Noticia Cinco Días, 7/10/2009] “España comparte con países del arco mediterráneo como Portugal e Italia negociaciones de términos de pago comprendidos entre los 90 y 120 días. En el resto de Europa, rara vez superan los 90 días.” [Noticia Cinco Días, 7/10/2009] “Las empresas españolas son las que más tardan en pagar facturas. De media, tardan 67 días.” [Noticia Público, 13/10/2009] La morosidad en España de bancos y cajas de ahorro se sitúa en torno al 5%, todavía lejos del récord del 8% registrado en 1993. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 49
  • 50. Ciclo de cobros y pagos Morosidad en España (II) Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 50
  • 51. Ciclo de cobros y pagos Morosidad en España (III) Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 51
  • 52. Ciclo de cobros y pagos Morosidad en España (IV) La reforma de la morosidad (aprobada en el Senado el 9 de Junio del 2010) podría salvar hasta 600.000 empleos en España. Si se logra bajar de los actuales 101 días a 60 días el plazo medio de pago entre compañías se inyectarían en el tejido de las PYMEs más de 6.400 millones de €. La reforma establece que las Administraciones Públicas deberán pagar a sus proveedores en un plazo no superior a 30 días. De igual forma se establece que las empresas privadas deberán pagar a sus proveedores en un plazo no superior a 60 días Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 52
  • 53. Medios de cobro y de pago Introducción Los medios de cobro y pago son instrumentos empleados para cubrir las obligaciones y consolidar los derechos en que la empresa incurre en su operativa diaria. Estos medios de cobro y pago están soportados por el sistema bancario. Éste, además, cumple la función de intermediación de crédito. Esta función supone una centralización de las transacciones que realiza la empresa. Permite la introducción y desarrollo de la aplicación de las nuevas tecnologías, suponiendo una revolución que convertirá en obsoletos los procedimientos tradicionales de cobro y pago que se conocen. Sinónimo de medio de cobro y pago es dinero: Dinero es cualquier cosa que los miembros de una comunidad estén dispuestos a aceptar como pago de bienes y para saldar deudas y obligaciones. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 53
  • 54. Medios de cobro y de pago Introducción (II) El dinero (del latín denarius o denario, moneda romana) es todo medio de intercambio común y generalmente aceptado por una sociedad que es usado para el pago de bienes, servicios, y de cualquier tipo de obligaciones de pago. Por lo tanto, dinero pueden ser monedas, billetes, oro, tarjetas telefónicas, vasos de kalimotxo, conchas, sal, paquetes de tabaco, cervezas, etc. El dinero actual es conocido como fiduciario: no tiene valor intrínseco alguno. Un billete de 500 euros,no tiene ningún valor si un día los europeos lo dejasen de aceptar como forma de intercambiar bienes y servicios y de saldar deudas. Los estados fijan qué dinero usarán como en las cárceles lo fijan los presos. Funciones del dinero: medio de circulación, medida de valor, acumulación, medio de pago y dinero mundial para la globalización. “El oro circula porque tiene valor, pero el papel moneda tiene valor porque circula.” Karl Marx (1818-1833) Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 54
  • 55. Medios de cobro y de pago Historia del dinero El dinero actual (monedas y billetes) no siempre ha existido. El trueque de objetos fue el primer sistema de cobro y de pago existente. Lo que pasa que este sistema resultaba ineficiente. Antes del dinero (monedas y billetes) que se conoce hoy, se utilizaron bienes duraderos y fáciles de llevar: En los mares del Sur (conquistadores españoles y portugueses en el Pacífico) por ejemplo se utilizaban collares de conchas o cocos. En África se utilizaban las puntas de las lanzas retorcidas. En América del Norte los indios utilizaban los cobres e incluso mantas. En las Islas Carolinas se utilizaban las piedras. Pero los mercados fueron creciendo y los exploradores viajando: en uno de esos viajes, se descubrió el Oro y la Plata como medio de cobro y de pago en América del Sur. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 55
  • 56. Medios de cobro y de pago Historia del dinero (II) El oro y la plata fueron aceptados como medio de cobro y de pago. Podían guardar sus propiedades a lo largo del tiempo (razón por la cuál en una época deflacionista/inflacionista baja como la actual muchos están invirtiendo en oro y plata, que han registrado precios históricamente altos). Las primeras monedas que se conocen datan del Siglo VII A.C. en la Lidia actual de Turquía. “El reino lidio emitió entonces “monedas”, es decir, piezas de oro, plata o una aleación de ambos metales, en las que estaban estampados su peso y valor, y que llevaban un retrato del rey o algún que otro dibujo que indicara su carácter oficial y garantizará su pureza.” Historia y cronología del mundo, Isaac Asimov, 1989 El primer papel moneda fueron los recibos que los artesanos facilitaban a los traficantes de metales preciosos. Se evitaba tener que trasladar físicamente el oro y la plata. Los bancos centrales adquirieron la responsabilidad de emitir los primeros papeles moneda. El primer papel moneda data del año 845 AD en China. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 56
  • 57. Medios de cobro y de pago Historia del dinero (III) ¿Por qué los billetes y monedas son el medio de cobro/pago más aceptado? Es un medio muy práctico, divisible y aceptado en todas partes. Características: durabilidad, manejabilidad, existencia equitativa, aceptabilidad, divisibilidad, valor intrínseco y homogeneidad. Los billetes y monedas, durante los últimos siglos, han estado respaldados por metales preciosos: Desde el siglo VIII al XIX existió el patrón bimetálico. Entre los años 1870 y 1919 únicamente existió el patrón oro, dado que su valoración era superior a la plata, por lo que transmitía una mayor valoración al dinero que respaldaba. Entre los años 1944 y 1971, se reimplantó el patrón oro (35 dólares = 1 onza de oro) en Bretton Woods, cuando surgió el Fondo Monetario Internacional (FMI). Nixon, unilateralmente, decidió abandonar este modelo durante la Guerra de Vietnam. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 57
  • 58. Medios de cobro y de pago Historia del dinero (IV) ¿Y en la actualidad? “Could Tiny Somaliland Become the First Cashless Society?” El uso de los servicios móviles está suplantando al dinero físico en muchos países de África http://techcrunch.com/2010/09/05/guest-post-could-tiny-somaliland-become-the-first-cashless-society/ “Suecia está pensando en eliminar el dinero físico” http://www.bbc.co.uk/mundo/cultura_sociedad/2010/07/100728_0954_suecia_elimina_dinero.shtml “PayPal emitirá cheques en la India en lugar de dinero en efectivo” http://bits.blogs.nytimes.com/2010/07/28/paypal-sends-checks-in-india/?src=twt&twt=nytimestech “One more worry for banks: Wal-Mart” http://money.cnn.com/2010/06/22/news/companies/walmart_banking_services.fortune/index.htm?section=m “Italy Leads Europe in Bank Robberies: Italian banking association ABI promoting the use of credit cards and other noncash instruments to improve security” http://www.businessweek.com/magazine/content/10_31/b4189046856414.htm?chan=magazine+channel_ne Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 58
  • 59. Medios de cobro y de pago Historia del dinero (V) ¿Y en la actualidad? (continuación) Los cajeros del futuro del BBVA: “The future of Self-Service banking” http://futureselfservicebanking.com/ “Instead of Taking Payments Mobile, How About Making Cards Smarter?” http://gigaom.com/2010/09/13/instead-of-taking-payments-mobile-how-about-making-cards-sm “Will Near Field Communications Rise From the Dead?” http://gigaom.com/2010/06/18/will-near-field-communications-rise-from-the-dead/ “La tienda sueca de ropa Taracci utiliza RFID para gestionar los pagos” http://www.ecm-spain.com/noticia.asp?IdItem=12276 “Ukash: la forma fácil, segura y privada de pagar online al alcance de todos” http://www.ukash.com/es/es/home.aspx “Visa prueba en Nueva York su sistema de pago con iPhone” http://gizmovil.com/2010/09/visa-prueba-en-nueva-york-su-sistema-de-pago-con-iphone Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 59
  • 60. Medios de cobro y de pago Selección La elección de un medio u otro se articula en tres variables: La seguridad o riesgos existentes: mayor o menor garantía que ofrece un instrumento para obtener el cobro o realizar el pago. El coste: normalmente suele venir dado como combinación del coste de intermediación, el coste financiero y el coste fiscal. El plazo de ejecución: período de tiempo que transcurre desde el momento de la orden de pago o cobro y el momento de la efectiva disponibilidad del importe. Es decir, el tiempo de intermediación por parte de las entidades financieras se quiere que sea el menor posible. Los medios de cobro y de pago más utilizados en la actualidad son los que se exponen en las siguientes transparencias. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 60
  • 61. Medios de cobro y de pago Tipos 1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria Son dos medios que tienen mucho en común, por lo que se procede a explicarlos en conjunto. Se materializan a través de una anotación de abono en la cuenta corriente del cliente y una anotación de adeudo en la cuenta del deudor. Permiten al deudor acreditar documentalmente la realización del pago. Hoy en día, se pueden realizar a través de Internet o terminales telemáticos. Riesgo: estos dos instrumentos carecen de riesgos significativos. Coste: coste nulo para el ingreso en cuenta corriente pero con algún coste para la transferencia bancaria. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 61
  • 62. Medios de cobro y de pago Tipos (II) 1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria (continuación) Plazo de ejecución: la decisión depende del cliente, por lo que el plazo está asociado a la voluntad del mismo para hacerlo efectivo. Además, para la transferencia, interviene un agente externo a la transacción, la entidad financiera. Uno de los problemas que puede darse para la transferencia bancaria es que puede acontecer un período dilatado de tiempo desde que se da la orden a la entidad financiera y el momento en el que el beneficiario puede disponer de los fondos correspondientes. Por ello, el Banco de España establece que: “Las órdenes de transferencia se causarán, a más tardar, el día hábil siguiente a su recepción”. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 62
  • 63. Medios de cobro y de pago Tipos (III) 1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria (continuación) Una transferencia bancaria cuenta con varios elementos: Ordenante: ordena al banco la transferencia a realizar. Entidad financiera: dónde se encuentra el dinero y se encarga de transferirlo. Beneficiario: recibe el dinero en su cuenta corriente. Mover el dinero de una cuenta a otra sin tener que sacar el dinero físicamente. Los códigos de identificación bancaria nacionales o internacionales son los que permiten la realización de pagos entre entidades financieras. De carácter internacional existen dos códigos: SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), ISO 9362 o código BIC: 11 caracteres (entidad financiera + país + localidad + oficina) IBAN (International Bank Account Number): tratar de forma automática los pagos y cobros transfronterizos, evitando así errores humanos o manuales. 34 caracteres (país + dígitos control + número de cuenta). Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 63
  • 64. Medios de cobro y de pago Tipos (IV) 1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria (continuación) En Internet se han llevado a cabo estafas mediante transferencias bancarias. La estafa nigeriana o timo 419: por correo electrónico no solicitado. Adquiere su nombre del número de artículo del código penal de Nigeria que viola (muchas de las estafas provienen de este país). “La UE y Estados Unidos firmaron el acuerdo sobre transferencia de datos bancarios (SWIFT)” [Junio 2010] Seguir la pista financiera de presuntos terroristas. Permite al Departamento del Tesoro estadounidense recibir datos financieros procedentes de la Unión Europea para profundizar sus investigaciones. Se planteó tras los atentados perpetrados en Estados Unidos el 11 de septiembre de 2001. Garantizar el respeto de la privacidad y las libertades individuales (funcionarios europeos controlarán la extracción de datos de servidores). Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 64
  • 65. Medios de cobro y de pago Tipos (V) 2.- Domiciliaciones bancarias La propia empresa indica a la entidad financiera cuál es el domicilio y la cuenta del cliente. Se suele emplear para los cobros-pagos que se realizan de forma periódica (utilities). Ejemplos: electricidad, gas, agua,etc. Se suele emplear la fórmula de conformidad hasta nuevo aviso: mientras el acreedor no indique lo contrario, la domiciliación se seguirá realizando de la manera establecida. Riesgo: inexistencia de fondos para hacer frente al pago. Al ser cantidades pequeñas, el riesgo es limitado, y la actuación a la que se suele proceder por parte de la empresa emisora del recibo es la supresión del servicio prestado. La recuperación del servicio suele conllevar una penalización para el cliente/acreedor. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 65
  • 66. Medios de cobro y de pago Tipos (VI) 2.- Domiciliaciones bancarias (cont.) Coste: no se hace evidente para el cliente, pero sí existe para la empresa (lo negocia con la entidad financiera). Plazo de ejecución: está asociado a los procesos administrativos de la empresa y la entidad financiera. Suelen rondar la semana, desde que la empresa emite las facturas hasta que se registran los ingresos. Uno de los problemas que presenta se debe a los cargos recibidos por el cliente sin la conformidad de éste. Por ello, el Banco de España establece que: “no caben los cargos sin consentimiento del cliente, ni su consolidación con el paso del tiempo.” Además, también administrativamente tiene un coste de gestión considerable. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 66
  • 67. Medios de cobro y de pago Tipos (VII) 2.- Domiciliaciones bancarias (cont.) La empresa que emite los recibos debe de tener una firma de autorización por duplicado (una para la empresa y otra para la entidad financiera) para que pueda emitir recibos contra una cuenta. Una de las mayores diferencias entre recibo bancario, cheque y pagaré, es que los recibos bancarios se pueden realizar de forma automática y mecánica, ya que se cuenta con la [pseudo]autorización del que la va ha pagar. Existen distintos formatos para realizar el fichero electrónico (cuadernos estandarizados por la Asociación Española de Banca): Cuaderno 19 AEB: domiciliaciones. Cuaderno 32 AEB: remesas de efectos. Cuaderno 58 AEB: anticipos de crédito. Toda esta gestión suele integrarse dentro de un ERP. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 67
  • 68. Medios de cobro y de pago Tipos (VIII) 3.- Tarjetas de transacciones financieras Dentro de esta modalidad se recogen las tarjetas de crédito, de débito y las tarjetas de compra (Eroski, Repsol, etc.). Son tarjetas que incorporan una banda magnética o chip que permite identificar a su titular y realizar transacciones financieras por medio de sistemas electrónicos. Dentro de estas tarjetas, existen dos tipos de utilización: 1.- Pago a crédito: el adeudo se produce en la forma aplazada. 2.- Pago a débito: las disposiciones se adeudan inmediatamente en la cuenta del titular. Estas transferencias se realizan gracias a unos estándares que forman distintas redes: Visa, Master Card, American Express o Servired. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 68
  • 69. Medios de cobro y de pago Tipos (IX) 3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuación) Riesgo: en las tarjetas comerciales, el riesgo de impago lo asume el propio establecimiento comerciales, mientras que en las de crédito/débito, lo asume la entidad financiera. Coste: la entidad financiera ingresa en la cuenta de la empresa en la que se ha efectuado la compra una cantidad menor a la acreditada, en concepto de los servicios bancarios prestados. Plazo de ejecución: son plazo relativamente rápidos, pero en ningún caso instantáneos para la empresa que acepta la tarjeta. El problema de las tarjetas radica en que carecen de una regulación legal específica. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 69
  • 70. Medios de cobro y de pago Tipos (X) 3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuación) Tarjeta de crédito: permite un pago aplazado en el tiempo. No retiran el dinero del banco en el instante que se realiza la compra, incluso pudiendo pagar un importe mayor al que se dispone (de ahí que se llamen de crédito). La caducidad de estas tarjetas suele ser anual, aunque su renovación suele ser automática. Tarjeta de Débito: sólo para pagar cuantías no superiores a la cantidad de dinero que se disponga en cuenta corriente, cuenta de crédito o libreta de ahorros. La retirada de dinero es inmediata. La cuota anual es menor que para una tarjeta de crédito. La caducidad de estas tarjetas suele ser superior al año, puesto que no suponen un riesgo alto para la entidad. En los últimos años se ha generalizado excesivamente el uso de las tarjetas de débito y de crédito, lo que se ha venido a conocer como dinero de plástico. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 70
  • 71. Medios de cobro y de pago Tipos (XI) 3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuación) “En EEUU las deudas de préstamos a estudiantes ya superan a las deudas con tarjetas de crédito” El saldo vivo de préstamos a estudiantes supera ya los 850.000 millones de dólares frente a los 828.000 millones de dólares de deuda emitida por tarjetas de crédito. Tampoco son deudas comparables, ya que la deuda con tarjeta de credito es una deuda revolving a corto plazo, y la deuda para estudios suele ser un préstamo a varios años, pero sí ilustrativas. Los créditos a estudiantes trabajan bajo la premisa que el estudiante acaba con éxito sus estudios y pueda un trabajo decente para poder devolver el préstamo. [¿Un tanto peligroso esto hoy en día no?] La tendencia sigue al alza a una velocidad de 2.853 dólares por segundo. En EEUU hay unos 70 millones de estudiantes, por lo que la media sale a unos 12.000 dólares por cabeza. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 71
  • 72. Medios de cobro y de pago Tipos (XII) 3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuación) “Bank losses lead to drop in credit card debt” [NYT, 25 de Septiembre 2010] ¿Están los clientes solicitando menos crédito o las instituciones financieras traspasando a pérdidas créditos de clientes? Según American Bankers Association, se está concediendo menos crédito, debido a la alta tasa de desempleo, bajos salarios y valor vivienda en caída libre. Las obligaciones de las familias (hipotecas, cuentas de tarjeta de crédito y cuentas nonrevolving como un préstamo para coche) son ahora de $13,9 billones europeos. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 72
  • 73. Medios de cobro y de pago Tipos (XIII) 3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuación) Tarjeta de Fidelidad o de beneficios o descuentos: emitida por una empresa con el objetivo de recompensar mediante descuentos, premios, etc. la fidelidad de un cliente. Acumulación de puntos en función de la compra realizada. Suelen ser creados mediante soluciones complejas de software de marketing relacional y otros sistemas de gestión de puntos. Para la empresa se consideran como una inversión, además de como una fuente de extracción de datos para técnicas de Data Mining. Ejemplos: cadenas de distribución (El Corte Inglés, Wal-mart, etc.), transportes (Iberia, Renfe, Ryanair, etc.), distribución de carburantes (Cepsa, Repsol, etc.), coligadas o compañías de varios sectores que se agrupan. (Travel Club, etc.). Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 73
  • 74. Medios de cobro y de pago Tipos (XIV) 4.- Cheque bancario Es un medio que supone la existencia de una entidad bancaria, con la cual existe una relación previa, a través de la cual el cliente queda autorizado para disponer, mediante el cheque, de los fondos depositados en el Banco a favor de un tercero o de sí mismo. Constituye una orden de pago que el cliente (librador) dirige al banco (librado) a favor de una persona determinada (tomador o tenedor), suponiendo la existencia de fondos disponibles a favor del librador. Es un documento amparado en la Ley Cambiaría y del Cheque que garantiza a su legitimo tenedor en acreedor del librador. Es conocido, también, como documento ejecutivo, porque el tomador tiene la capacidad de poder actuar jurídicamente contra en librador en el mismo instante que se produzca un impago (el tomador únicamente tiene que aportar la documentación demostrando el impago). Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 74
  • 75. Medios de cobro y de pago Tipos (XV) 4.- Cheque bancario (continuación) Riesgo: si se trata de un cheque al portador, su extravío o robo puede llevar a que le cobre quien no deba. Además, también existe el riesgo de la falta de fondos que soporten el cobro de la cantidad estipulada, quedando el cobro sin ser eficaz. El cheque cruzado mitiga estos riesgos. Para que una entidad bancaria emita un cheque cruzado, comprobará primero la existencia de fondos, bloqueando si procede la cantidad comprometida para garantizar el pago. Coste: coste reducido. Plazo de ejecución: son instrumentos casi instantáneos. Hoy en día, el cheque ha perdido protagonismo frente a las tarjetas de crédito, básicamente, debido a la mayor seguridad de este último. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 75
  • 76. Medios de cobro y de pago Tipos (XVI) 4.- Cheque bancario (continuación) Los tipos más importantes de cheques son: Cheque en blanco: es el más peligroso de todos y el menos recomendable, ya que el girador simplemente firma (película Blank Check). Cheque abierto o al portador: el único campo que no se rellena es quién lo va cobrar. No se suele rellenar porque se desconoce quién lo cobrará. Se especifica la fecha y la cantidad. Cheque nominativo: únicamente una persona o institución puede cobrar el cheque. Cheque cruzado: tiene cómo objetivo que el dinero no sea cobrado en efectivo, sino que sea depositado en la cuenta de la persona o institución a quién se emite. Cheque cruzado y nominativo: combinación del cheque nominativo y cruzado, es decir el beneficiario está especificado y éste no podrá cobrar el dinero en metálico sino que lo recibirá en su cuenta corriente. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 76
  • 77. Medios de cobro y de pago Tipos (XVII) 5.- Efectivo Es un medio que se encuentra en desuso debido al riesgo y las prácticas que implica dicho medio. Sin embargo, goza de la ventaja para el acreedor que cobra la cantidad en el mismo momento en que la recibe. Riesgo: cómputo de las cantidades, forma de acreditar el pago (mediante recibos habitualmente), extravíos, falsedad de los billetes, etc. Estos riesgos conllevan que normalmente se limite el importe que suele emplearse bajo este medio. Coste: inexistente (salvo el coste de oportunidad). Plazo de ejecución: inmediato. El principal problema radica en identificar el origen del dinero y sus uso fraudulentos (blanqueo de dinero). Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 77
  • 78. Medios de cobro y de pago Tipos (XVIII) 6.- Letra de cambio “Es un título de crédito formal y completo que contiene una promesa incondicionada y abstracta de hacer pagar a su vencimiento al tomador o a su orden una suma de dinero en lugar determinado, vinculando solidariamente a todos los que en ella intervienen” (Héctor Cámara. 1970) Típicamente funciona a crédito, lo que implica un aplazamiento en el pago o cobro que el acreedor concede al deudor. Las normas tributarias exigen que este instrumento se libre en un impreso timbrado denominado letra de cambio, implicando cumplir una serie de requisitos formales, indicando: Cláusula cambiaria: deberán aparecer las palabras “Letra de Cambio” en el idioma empleado en la redacción. Orden de pago: mandato puro y simple de pagar una suma de dinero, que dirige el librado al librado. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 78
  • 79. Medios de cobro y de pago Tipos (XIX) 6.- Letra de cambio (cont.) Cantidad: cantidad que debe pagarse. Vencimiento: fecha que indica el momento del pago. Firma manuscrita del librador: firma de la persona que emite la letra. Nombre de librado: nombre de la persona encargada de pagar la letra de cambio. Nombre del tomador: nombre de la persona a la que debe realizarse el pago. Y el lugar de pago, el lugar de emisión y la fecha de emisión. La letra cuyo vencimiento no esté expresado en el documento se considera pagadera a la vista, es decir, en el momento de ser presentada a cobro. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 79
  • 80. Medios de cobro y de pago Tipos (XX) 6.- Letra de cambio (cont.) Una letra que incorpora un texto similar a “Acepto” y la firma del librado, se denomina Letra aceptada. Una letra de cambio que reúne los requisitos anteriores (pagadera a la vista y que sea una letra aceptada), tiene abierta la vía de juicio ejecutivo en caso de impago, lo cual agiliza enormemente su tramitación. Una letra de cambio se puede transmitir. Si el tomador (la persona a quien ha de hacerse el pago), así lo dispone y quiere dar la orden de que se pague a otra persona debe hacerlo constar en el dorso de la propia letra. Esta cesión de derecho se denomina Endoso. El tomador, se convierte en el endosante y la persona a la que cede sus derechos se denomina endosatario. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 80
  • 81. Medios de cobro y de pago Tipos (XXI) 6.- Letra de cambio (cont.) Esta operación de endoso se puede repetir tantas veces se considere, sin multiplicar los riesgos de impago. Ello se debe a que cada endosante, se convierte, simultáneamente, en avalista de la operación. De esta forma, el último tomador puede actuar jurídicamente contra todos los endosantes, aumentando la garantía de cobro. El último avalista es, por supuesto, el librado. Una de las prácticas comerciales más habituales es endosar una letra a una entidad financiera. A cambio, la entidad hace efectivo el pago con un descuento comercial. Este será función, entre otros aspectos, del plazo de vencimiento de la letra: a mayor plazo, mayor descuento. De esta forma, la letra de cambio se convierte en un instrumento de pago líquido, aunque en cuantía inferior a la registrada (descontar). Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 81
  • 82. Medios de cobro y de pago Tipos (XXII) 6.- Letra de cambio (cont.) En definitiva, una letra da varias alternativas de actuación: 1) Utilizarla como medio de pago, endosando la letra a favor de un tercero. 2) Presentarla al descuento, en cuyo caso el endosatario es una entidad financiera que se hace cargo de la letra a cambio de un pago con descuento comercial 3) Mantenerla en cartera hasta su vencimiento y presentarla a cobro en el momento oportuno. Riesgo: bajos, sometido a juicio ejecutivo. Coste: coste financiero si se endosa al banco. Plazo de ejecución: depende de la situación. Es una forma de pago y de cobro en creciente utilización. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 82
  • 83. Medios de cobro y de pago Tipos (XXIII) 7.- Pagaré Documento formal que consiste en la promesa de pagar una determinada cantidad de dinero en un futuro a su legítimo tenedor. Este documento formal posee ciertos requisitos de validez (mención de ser pagaré, promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero y sus intereses, nombre del beneficiario, fecha y lugar de pago, firma del suscriptor y tranmisibilidad). Las diferencias entre un cheque y un pagar es que el pagaré no permite la emisión en blanco o al portador y que en el pagaré se debe especificar la fecha, el lugar y la suma para realizar el cobro, lo que no siempre se da en los cheques. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 83
  • 84. Medios de cobro y de pago Costes financieros ¿Por qué se cargan unos costes financieros y se ofrecen las citadas tasas de descuento? El valor del dinero cambia en el tiempo. Descontar es poner en unidades monetarias de hoy unidades monetarias del futuro. Componer es poner en unidades monetarias del futuro unidades monetarias de hoy. Existen tres razones que avalan que los euros próximos valen más que los de ahora: 1. Inflación: fenómeno que produce el crecimiento continuo y generalizado de los precios de los bienes, servicios y factores productivos. Es decir, la inflación produce que el dinero vaya perdiendo valor a medida que pasa el tiempo. ¿Cómo se mide la inflación? Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 84
  • 85. Medios de cobro y de pago Costes financieros (II) 2. Riesgo: cuanto mayor riesgo haya, mayor será la tasa de descuento. El riesgo de impago es el factor que más notablemente influye al incremento del valor del dinero. 3. Propensión al consumo: el valor cambia dependiendo de la situación. Es un concepto asociado a la necesidad. Ejemplo: ¿valor de la botella de agua en el desierto o en el aula? Por esta pérdida del valor que experimenta el dinero a lo largo del tiempo, el dinero recibido al descontar una letra en un banco es menor que el señalado. ¿Por qué? Tiene una comisión en favor del banco. Al estar adelantando el pago, hay que actualizar el valor futuro de dicho dinero adelantado. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 85
  • 86. Contabilidad de cobros y de pagos Introducción Desde el punto de vista de los registros contables (y complementando los asientos tipo vistos en los ejercicios en la asignatura), merece la pena destacar y exponer cómo contabilizar algunas situaciones comentadas a lo largo del presente capítulo. Las políticas de cobro y de pago provocan situaciones de morosidad, retraso en los pagos, dotación a provisiones, etc. Básicamente, se verá cómo inciden estas diferentes situaciones a la contabilidad de los cobros y de los pagos. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 86
  • 87. Contabilidad de cobros y de pagos Asientos Una de las situaciones que puede producirse se refiere a la incorporación de los efectos del riesgo comercial en cobros. En base al Principio de Prudencia, en el momento en que sea detectada la posibilidad de impago se realizará un asiento como el que sigue, por el importe de los potenciales impagos: (436) Clientes de a (430) Clientes dudoso cobro Un asiento similar se producirá cuando se tenga la sospecha de que alguna de las letras que se mantienen a la espera del vencimiento incurre en riesgo de no ser pagada, pudiendo consolidarse el riesgo y constatarse como pérdidas. (650) Pérdidas de (436) Clientes de dudoso créditos comerciales a cobro incobrables Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 87
  • 88. Contabilidad de cobros y de pagos Asientos (II) En paralelo con esta práctica, una estimación anual de las insolvencias puede y debe ser recogida en la cuenta de Pérdidas y Ganancias con la incorporación de una partida de estimación de gastos conocida como Provisión. En el caso que se plantea, sería una Provisión para Insolvencias. Toda cuenta de provisión cubre unas expectativas de pérdida patrimonial que la empresa quiere atender anticipadamente para no trasladar a un sólo ejercicio ese perjuicio económico (analogía con las amortizaciones). Puede haber provisiones por depreciación (pérdida de valor de bienes o derechos), por riesgos, financieras (para cubrir variaciones de los activos financieros), de explotación o extraordinarias (que normalmente cubren las pérdidas patrimoniales del inmovilizado). Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 88
  • 89. Contabilidad de cobros y de pagos Asientos (III) Por lo tanto, la cuenta de Provisiones correspondiente a cada caso, se dota al cierre del ejercicio, creándose una dotación como la que se expone: (695) Dotación a la provisión por (499) Provisiones por a operaciones operaciones comerciales comerciales Otra situación a considerar de forma especial en la contabilización de cobros y pagos se da cuando se emplean las Letras de Cambio. Cuando un pago se realiza con una letra, aparecerá el concepto de Efectos Comerciales en cartera. Cuentas 431, Clientes, efectos comerciales a cobrar. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 89
  • 90. Contabilidad de cobros y de pagos Asientos (IV) Así, por ejemplo, cuando unos clientes aceptan una Letra como forma de pago, se registrará una disminución de la cuenta de clientes y se incrementará la cuenta de Efectos Comerciales en Cartera. (4310) Efectos a (430) Clientes comerciales en cartera Cuando la Letra se utiliza como medio de pago, se anota en el Haber de la cuenta de Efectos Comerciales y en el Debe de la cuenta destino de la transacción. Así, por ejemplo, si una letra aceptada por un cliente se quiere utilizar para el pago de un proveedor, el asiento será el que sigue: (4310) Efectos (400) Proveedores a comerciales en cartera Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 90
  • 91. Contabilidad de cobros y de pagos Asientos (V) Cuando la Letra se presenta a descuento en una entidad financiera, el asiento se anota con: Por la parte de la Letra hecha efectiva por el banco: Un incremento en el Haber de la cuenta de Efectos Comerciales. Un incremento en el Debe de la Tesorería. Y, como consecuencia de las condiciones financieras negociadas: Una o más partidas de gastos. Por lo tanto, cuando la letra se presente a descuento: (4311) Efectos (4310) Efectos comerciales a comerciales en cartera descontados Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 91
  • 92. Contabilidad de cobros y de pagos Asientos (VI) Y, cuando el banco hace el ingreso en la cuenta de la empresa: (4311) Efectos (572) Bancos, c/c a comerciales descontados Y, si la Letra se cobra a su vencimiento, el asiento típico será de la forma: (4310) Efectos (572) Bancos, c/c a comerciales en cartera Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 92
  • 93. Contabilidad de cobros y de pagos La situación en España El Banco de España ha sido famoso en la crisis financiera por obligar a los bancos españoles a hacer provisiones abultadas en momentos boyantes. De ahí que las entidades financieras españolas hayan sufrido menos la crisis, debido a las provisiones anticíclicas. “El Banco de España podría elevar hasta el 30% las provisiones por inmuebles” Tratar de lograr que las entidades financieras afronten posibles pérdidas por venta de pisos y solares (las 8 del IBEX-35 han perdido el 39% del valor de sus activos). Además, incentivar a las entidades financieras a que se desprendan cuanto antes de los activos inmobiliarios en cartera La deuda que acumulan los promotores con las entidades financieras está valorada en 325.000 millones de €. “Las cajas venden sus tasadoras inmobiliarias forzadas por la crisis” “La morosidad del crédito sube en julio hasta el 5,47%” La morosidad de los créditos concedidos a familias y empresas residentes en España por bancos, cajas, cooperativas de crédito y establecimientos financieros fue de 100.475 millones de euros. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 93
  • 94. Contabilidad de cobros y de pagos La situación en España (II) Morosidad Bancos Morosidad Cajas Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 94
  • 95. Contabilidad de cobros y de pagos Ratios de gestión de cobro y de pago Los ratios son índices o relaciones entre dos magnitudes que guardan una relación entre sí. Estos ratios raramente son de utilidad cuando se expresan y utilizan en términos de una sola empresa para juzgar su buena o mala gestión. Sin embargo, son muy útiles cuando son comparados con los análogos de otras empresas. Ejemplos de uso: comparación variación de ventas, políticas de costes, etc. Sin embargo, en el caso de las políticas de cobros y pagos, este empleo de los ratios se torna más útil, ya que se pueden comparar los ratios de la política de cobro con los de la política de pago. Básicamente se hablará del Período Medio de Pago (PMP) y Período Medio de Cobro (PMC). Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 95
  • 96. Contabilidad de cobros y de pagos Ratios de gestión de cobro y de pago (II) Período Medio de Pago (PMP) Es el indicador más utilizado en lo que se refiere a la política de pagos de la empresa. Mide el tiempo transcurrido entre que la empresa compra un producto y paga el importe correspondiente. Este índice se obtiene por cociente entre la cifra media de la cuenta Proveedores y la cifra de Compras. Si la cifra de compras representa una media mensual, el índice vendrá expresado en meses. O, si es anual, vendrá expresado en años. Ejemplo: Si una empresa dispone de una cuenta de Proveedores de 400.000 € (mensualmente) y sus compras mensuales son de 100.000 €, el PMP será: 400.000 € / 100.000 € = 4 meses. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 96
  • 97. Contabilidad de cobros y de pagos Ratios de gestión de cobro y de pago (III) Período Medio de Cobro (PMC) Es el indicador más utilizado en lo que se refiere a la política de cobros de la empresa. Mide el tiempo transcurrido entre que la empresa vende un producto y cobra el importe correspondiente. Este índice se obtiene por cociente entre la cifra media de la cuenta Clientes y la cifra de Ventas. Si la cifra de ventas representa una media mensual, el índice vendrá expresado en meses. O, si es anual, vendrá expresado en años. Ejemplo: Si una empresa dispone de una cuenta de Clientes de 200.000 € (mensualmente) y sus ventas mensuales son de 100.000 €, el PMP será: 200.000 € / 100.000 € = 2 meses. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 97
  • 98. Contabilidad de cobros y de pagos Ratios de gestión de cobro y de pago (IV) Como se ha visto, ambos períodos medios se calculan de manera análoga. Si se compara el Período Medio de Pago con el Período Medio de Cobro para una misma empresa, se tendrá una primera visión y evaluación de la política de financiación a corto plazo que debiera seguir la empresa. Si PMP > PMC: situación ideal para la empresa, cobrará antes de lo que tendrá que pagar. Si PMP < PMC: situación desfavorable para la empresa, ya que cobrará más tarde de cuando tenga que pagar. Se deberán buscar alternativas de financiación. Estos ratios guardan gran relación con lo visto para el Estado de Flujos de Efectivo o EFE. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión 98
  • 99. Referencias Libros y Publicaciones Libro de la asignatura Contabilidad y Finanzas de 1º de Grado en Ingeniería en Organización Industrial de Alex Rayón Sitios web Portal de Slide Share de Alex Rayón http://www.slideshare.net/alrayon Blog de Finanzas Social del alumno Bertol Belloso http://finanzasocial.blogspot.com/ Los ayuntamientos sí podrán endeudarse en 2011 http://www.elpais.com/articulo/economia/ayuntamientos/podran/endeudarse/2011/elpepueco/20100908elpepueco_5/Tes Creating value in the age of distributed capitalism https://www.mckinseyquarterly.com/Strategy/Strategic_Thinking/Creating_value_in_the_age_of_distributed_capitalism_2666# Las nuevas tarifas ADSL de Telefónica O2 limitan expresamente la velocidad de YouTube y las descargas P2P http://bandaancha.eu/articulo/7475/nuevas-tarifas-adsl-telefonica-o2-limitan-expresamente-velocidad-youtube-descargas-p2p El cuidadoso plan de Telefónica contra la neutralidad en la red y las tarifas planas http://periodistas21.blogspot.com/2010/09/el-cuidadoso-plan-de-telefonica-contra.html Factura electrónica http://www.facturae.es/ES-ES/Paginas/principal.aspx Gestión de impagos: cada euro que no se cobra obliga a vender 7 veces más http://blog.sage.es/economia-empresa/gestion-de-impagos-cada-euro-que-no-se-cobra-obliga-a-vender-7-veces-mas/ En EEUU las deudas de préstamos a estudiantes ya superan a las deudas con tarjetas de crédito http://www.gurusblog.com/archives/eeuu-prestamos-estudiantes/12/09/2010/ ¿Son seguros los cheques? http://www.finanzasinternet.com/2010/09/¿son-seguros-los-cheques/ Las cajas venden sus tasadoras inmobiliarias forzadas por la crisis http://www.elperiodico.com/es/noticias/economia/20100909/las-cajas-venden-sus-tasadoras-inmobiliarias-forzadas-por-crisis/472157.shtml La morosidad del crédito sube en julio hasta el 5,47% http://www.publico.es/dinero/337150/morosidad/credito/sube/julio La deuda de las CCAA supera por primera vez los 100.000 millones de euros http://www.cotizalia.com/noticias/sigue-deuda-autonomica-crecio-segundo-trimestre-20100917-58300.html Bank Losses Lead to Drop in Credit Card Debt http://www.nytimes.com/2010/09/25/business/25credit.html?_r=1&src=twt&twt=nytimes El fútbol le debe a la Seguridad Social más de tres millones de euros http://www.cadenaser.com/deportes/articulo/futbol-le-debe-hacienda-millones-euros/csrcsrpor/20101003csrcsrdep_6/Tes A Sobering Look At The Structure Of US Treasury Debt http://www.businessinsider.com/a-sobering-look-at-the-structure-of-us-treasury-debt-2010-10 Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
  • 100. Copyright (c) 2011 Alex Rayón Jerez This work (but the quoted images, whose rights are reserved to their owners*) is licensed under the Creative Commons “Attribution-ShareAlike” License. To view a copy of this license, visit http://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/ * http://2.bp.blogspot.com/_r7ZcbCOtHEI/TIZojw9CRAI/AAAAAAAACRM/4NpB3xwFwEg/s1600/heavyusers.png, http://alfonsogu.files.wordpress.com/2008/06/long_tail_graph.gif, www.expansion.es, http://www.bde.es/webbde/es/ El resto de imágenes han sido tomadas de las referencias indicadas en la transparencia anterior. Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
  • 101. Profesor: Ing. Alex Rayón Jerez Bilbao, Septiembre 2011 1º de Grado en Ingeniería en Organización Industrial Facultad de Ingeniería Universidad de Deusto Departamento de Tecnologías Industriales, Facultad de Ingeniería, Universidad de Deusto Avda. de las Universidades, 24, 48007 Bilbao, País Vasco, España Alex Rayón Jerez alex.rayon@deusto.es Para contactar conmigo, muchas formas :-) http://alexrayon.es/alex-rayon-20/ Finanzas de la Empresa – 2011/2012 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión