6 ce2b2deudaexterna

DEUDA EXTERNA
NIVEL GLOBAL Y NACIONAL

DEUDA EXTERNA
Generalidades y descripción a nivel global y nacional

Generalidades
 Los procesos de endeudamiento
atraviesan toda nuestra historia.
Comienzan a darse con el mismo
desarrollo de las relaciones mercantiles.
Estas relaciones implican la posibilidad de
procesos de endeudamiento. Si no se
detiene a tiempo estos procesos, sus
resultados amenazan la capacidad de vivir
de la sociedad, y la subvierten.

Generalidades
 Los procesos de endeudamiento tienen su
propia dinámica, ya que la tasa de interés
puede hacer crecer la deuda en forma
acumulativa y exponencial, y por eso crea
avalanchas de deuda que muchas veces
ya no son alcanzables por ninguna
producción económica real.

Generalidades
 Llevan a deudas impagables, las cuales
son ficticias desde el punto de vista de su
pagabilidad, pero que constituyen tales
poderes sobre otros seres humanos, que
las fuerzas productivas esenciales caen en
las manos de los acreedores con sus
consecuencias de pauperización y
marginación de la población

Generalidades
 Por esta razón, el interés no es un precio
como los otros precios. Como precio es a
la vez determinante de la tasa de
crecimiento de procesos acumulativos y
exponenciales, que según su tamaño
pueden desarrollarse hacia avalanchas
imparables.

Generalidades
 Estos procesos se pueden desvincular por
completo del desarrollo de la economía
real, y en tal caso resultan destructivos
para todas las relaciones sociales. Como
avalanchas, sepultan efectivamente
poblaciones enteras.

Generalidades
 Como estos procesos de endeudamiento
comienzan con las propias relaciones
mercantiles, están presentes en la historia
de la antigüedad del Cercano Oriente y
del Imperio Romano. Por eso, allí también
se desarrolla la discusión ética y teológica
referente al problema de la deuda.

Generalidades
 Esta discusión empieza en la tradición
judía, aunque para su mejor comprensión
conviene entrar asimismo en la discusión
que se realiza en la tradición romana.

Deuda Externa Internacional
 La deuda externa es el dinero que los
países deben a los bancos, o a otros
países o a las Instituciones Financieras,
como consecuencia de los préstamos que
sus gobiernos recibieron en el pasado y a
los que no pueden hacer frente en la
actualidad.

 La deuda externa del conjunto de los
países empobrecidos, así como su pago
(amortización del capital + intereses)
crece constantemente desde hace casi 20
años, a pesar de que estos países han ido
cumpliendo con el pago de la deuda
externa a lo largo de estas dos décadas

 Aunque parezca paradójico, el montante
de la deuda externa no ha disminuido,
sino que en 1999 (último año del que se
tienen datos) era más de cuatro veces
más alto que cuando estalló la crisis de la
deuda en agosto de 1982.

 Por un lado, el
aumento de los
intereses que los
países deudores se
ven obligados a
pagar.
 Por otro, la necesidad
de solicitud, por parte
de los países
deudores, de nuevos
créditos para
devolver los
anteriores, debido a
los atrasos en los
pagos, por problemas
de solvencia.
Hay dos factores que
motivan este incremento
constante.

 Según los datos más recientes del Banco
Mundial, en 1999 la deuda externa total
de los países empobrecidos ascendía a
casi 2,6 billones de dólares
estadounidenses (Global Development
Finance, 2001).
 La deuda externa se puede desglosar en
deuda a largo plazo y deuda a corto plazo.

 La deuda externa a largo plazo
 Es aquella que se concede para ser
devuelta a más de un año, en 1999
ascendía a 2,09 billones de dólares.

 Esta deuda externa se divide en tres tipos diferentes:
1. Deuda bilateral: es aquella deuda concedida por
los estados del Norte a los estados del Sur y que
está compuesta por créditos a la exportación en
condiciones más favorables que las del mercado
(créditos FAD, en el caso español) y por las
operaciones de exportación con cobertura por
cuenta del Estado (CESCE, en el caso español).
Dicha deuda externa representa un 26% de la
deuda a largo plazo. En 1999 se situó en un valor
nominal de 542.464 millones de dólares.

 2.- Deuda privada: es la que procede de los
mercados financieros, sobre todo de la banca
internacional. En 1999 se situaba en 1.189.248
millones de dólares. La deuda privada ha ido ganando
peso relativo en los últimos años, siendo la misma,
en 1999, el 57% de la deuda a largo plazo. En la
actualidad existe una progresiva traslación de la
deuda privada de la banca a los mercados
financieros, mediante la venta de deuda externa en el
mercado bursátil. Así, en 1995 en los mercados
financieros había bonos de deuda por valor de
133.000 millones de dólares, cifra que representaba
el 38% de la deuda privada.

 3.-Deuda multilateral: es aquella deuda externa
concedida por las IFI -Instituciones Financieras
Internacionales- (Fondo Monetario Internacional,
Banco Mundial y Bancos Regionales) y que en 1999
ascendía a 354.688 millones de dólares. Dicha deuda
representó el 17% de la deuda a largo plazo en 1999.
Después de la crisis desatada en la década de los 80,
ésta es la única fuente de financiamiento a la que
pueden acceder muchos países deudores.
Ciertamente, muchos países y bancos acreedores
tienen como política no conceder más créditos a
países llamados mal pagadores, los cuales sólo
pueden acudir a las IFI para obtener más
financiamiento.

La deuda a corto plazo
 Es aquella que vence durante los primeros
12 meses, en 1999 era de 407.400
millones de dólares, de los cuales más de
un 40% representaban pagos atrasados
de intereses. Aunque no se tengan datos
fiables sobre la deuda a corto plazo, se
cree que la misma se reparte a partes
iguales entre la deuda privada y los
créditos a la exportación.

 El servicio de la deuda externa, que es el
importe hecho efectivo por los deudores
por los conceptos de amortización de
capital e intereses de los créditos, no ha
hecho sino que aumentar. Sin embargo, el
esfuerzo no tiene la recompensa de una
reducción significativa del total de la
deuda.

 En 1998 los países del Sur transfirieron al
Norte más de 350.000 millones de dólares en
concepto del pago de la deuda externa, cifra
que supone casi siete veces lo que los países
del Norte les prestaron en concepto de ayuda
Oficial para el Desarrollo, algo más de 50.000
millones de dólares (Informe sobre Desarrollo
Humano, PNUD 2000) Casi la mitad de lo que
se paga en concepto de servicio de la deuda
son intereses.

 Así pues, los pagos realizados no consiguen
en modo alguno frenar la tendencia al
crecimiento del total de la deuda. Es por este
motivo, que a pesar del esfuerzo que realizan
los países empobrecidos para pagar la deuda,
como los intereses son tan altos, éstos
contrarrestan ese pago y hacen que la deuda
siga creciendo sin posibilidad de que algún
día se ponga fin a la bola de nieve que
supone la deuda.

Análisis en la comunidad
Cancún

¿La deuda externa se parece a la
deuda de un individuo?
 Sí y no. Ambas son deudas, pero tienen
diferencias importantes. Los sistemas legales
protegen a los individuos con el concepto
legal de bancarrota. Cuando un individuo o
una empresa endeudada piensan que es
imposible pagar sus deudas, una corte
examina el caso. Si el juez decide que
verdaderamente no puede pagar toda la
deuda, la persona o empresa tiene que pagar
lo que puede y entrar en bancarrota.

 Estar en bancarrota significa que el
endeudado ya no tiene que pagar el resto
de su deuda. Así, los individuos y
empresas están protegidos por la ley de
estar atrapados en un ciclo de deuda
imposible de escapar.

 Pero en la ley internacional, no existe
bancarrota para los países. Esto quiere
decir que no importa lo grande que sea la
deuda, ni importa si la economía del país
es incapaz de generar suficiente dinero
para pagarla-el país sigue endeudado. Un
juez no puede determinar que un país es
incapaz de pagar y cancelar parte o toda
su deuda.

 Por lo tanto no podemos decir que en la
comunidad exista una deuda externa;
pero, si lo comparamos con las deudas
que tiene normalmente los individuos
podemos decir que efectivamente si hay.
Y hay demasiadas, y lo podemos ver
caminando por las calles, contando todas
las casa de prestamos que existen.

 Los individuos acuden a ellas, como los
países a las instituciones internacionales,
ya sea para pedir un préstamo, hipotecar
o empeñar sus bienes. Pero como se
menciono, no llega a tal extremo que
tenga que pagar la deuda, sino que, una
vez que decide que no puede pagar, deja
perder sus bienes y su deuda queda
cancelada.

Problemática
 Cuando decimos "deuda externa," nos
referimos al dinero que un país debe a
otros países o a acreedores extranjeros,
en una moneda extranjera. Se llama
"externa" porque es una deuda que viene
desde fuera, desde el exterior, de un país.

 Los préstamos pueden venir de un
gobierno nacional, una institución
financiera internacional como el FMI, o de
un banco privado. Por ejemplo, si México
pide un préstamo del gobierno de
Holanda, entonces eso es una deuda
externa para México.

 También, si México recibe un préstamo de
un banco privado holandés, esa deuda
también es externa. La deuda externa de
un país es la suma de todo el dinero, más
intereses, que ese país debe a acreedores
en el extranjero.

¿Qué es la crisis de la deuda
externa?
 A principios de los años 1980, una crisis de
deuda afectó a México, América Latina, y casi
todo el mundo. La combinación de muchos
factores económicos, políticos, e históricos
provocó que disparara la deuda de los países
pobres en esos años. Los países endeudados,
empezando por México en 1982, se encontraron
incapaces de pagar sus deudas. Entre los
gobiernos y organizaciones acreedores, esto fue
una "crisis" porque estaban en peligro de no
recuperar sus inversiones-pero para los países y
los pueblos del Sur, fue una verdadera crisis
social, política, y económica.

¿Cuáles han sido algunos efectos
de la deuda externa?
 Un objetivo básico de los programas
neoliberales para los países es liberar fondos
públicos para el servicio a la deuda. Servicio
a la deuda quiere decir todo el dinero que
paga un gobierno a todos sus acreedores, en
pagos de interés y de principal. Cuando un
gobierno está obligado a destinar sus
recursos a pagar la deuda, entonces no
puede destinar esos recursos a necesidades
sociales, como la salud y la educación.

 Por ejemplo, en México, el costo del servicio a la
deuda representa el 6,8% del Producto Interno
Bruto y el 23,2% de las exportaciones anuales
totales. Pero los gastos públicos de México en
salud solamente representan el 2,7% del PIB.
Según el Programa de Desarrollo de las Naciones
Unidas, un aumento de 1% de PIB en la cantidad
de fondos dedicados a la salud reduce la tasa de
mortalidad natal un 24%.
 En 1999, México la deuda externa de México fue
de US$166.960 millones, o una deuda de
US$1.729 por cada mexicano.

Años Situación económica mundial Consecuencias mundiales Consecuencias para México
1945-1960 Crecimiento con paso firme en la
economía global.
Países del Sur regulan sus
economías en el interés nacional.
Países del Sur no están
industrializados.
Sus economías dependen de la
exportación de materias primas.
Proceso de industrialización.
Crecimiento sólido, a una tasa
promedia de 6.6%.
La inversión y el control extranjero
se regulan.
1960-1975 Movimientos en el Sur para luchar
por un comercio más justo, como
carteles de productores como OPEP
y alianzas de países del Sur como
el Grupo de 77.
Sustitución de artículos importados
para crecer industrias nacionales.
Sustitución de artículos importados
para crecer industria nacional.
1970-1980 Disparan los precios de petróleo.
Países productores de petróleo
reciben enormes ganancias
(US$310 mil millones para la OPEP
entre 1972 y 1977)
Países exportadores de petróleo
depositan enormes cantidades en
bancos del Norte. ("petrodólares")
Bancos privados y el Banco Mundial
empiezan a ofrecer enormes
préstamos a países del Sur. Muchas
veces estos préstamos apoyan a
gobiernos brutales y represivos.
Comúnmente, los fondos son
malgastados o simplemente
robados(2).
Países del Sur importadores de
petróleo pierden ingresos - US$290
mil millones entre 1980 y 1991 -
debido a los bajos precios de sus
materias primas. Tienen que pedir
préstamos para poder seguir
importando petróleo.
La deuda de los países
importadores de petróleo se
multiplica por 5 entre 1973 y 1982,
alcanzando a US$612 mil millones).
Países en todo el Sur, con dinero
prestado, inician megaproyectos de
infraestructura.
México recibe enormes préstamos,
con sus reservas de petróleo como
colateral.

Periodo
Sector público
Total Gobierno federal Organismos y empresas Banca de desarrollo
2011
Enero 109 035.2 55 640.7 45 791.6 7 602.9
Febrero 110 289.9 56 981.9 45 756.3 7 551.7
Marzo 110 184.8 57 001.9 45 626.7 7 556.2
Abril 111 634.9 58 327.0 45 841.5 7 466.4
Mayo 110 392.5 57 723.5 45 111.4 7 557.6
Junio 111 129.5 58 639.8 45 534.4 6 955.3
Julio 112 788.2 58 858.0 46 556.7 7 373.5
Agosto 113 914.3 59 945.3 46 460.8 7 508.2
Septiembre 113 469.2 59 707.2 45 892.3 7 869.7
Octubre 114 932.4 59 857.8 47 324.9 7 749.7
Noviembre 114 452.1 59 994.4 46 870.6 7 587.1
Diciembre 116 420.2 61 351.5 47 439.5 7 629.2
2012
Enero 120 086.6 62 658.9 49 780.7 7 647.0
Febrero 119 654.3 62 535.5 49 701.3 7 417.5
Marzo 121 081.4 64 338.8 49 425.4 7 317.2
Abril 121 496.7 64 393.7 49 953.6 7 149.4
Mayo 119 738.0 64 435.7 48 029.7 7 272.6
Junio 122 132.2 65 359.2 49 479.1 7 293.9
Julio 123 392.6 65 450.3 50 640.0 7 302.3
Agosto 123 622.7 65 835.5 50 661.4 7 125.8
Septiembre 123 668.6 65 985.0 50 516.3 7 167.3
Octubre 124 931.7 66 039.9 51 597.1 7 294.7
Noviembre 124 833.6 65 962.6 51 355.7 7 515.3
Diciembre 125 726.0 67 460.5 50 064.0 8 201.5
2013
Enero 127 890.6 67 681.2 52 283.6 7 925.8
Febrero 127 077.5 67 367.0 51 878.1 7 832.4
Marzo 126 402.8 67 203.5 51 448.5 7 750.8
Millones de dólares
Financiamiento
Saldo de la deuda externa bruta del sector público federal
según usuario

Alternativas de solución
propuestas

 En el caso de México continúa siendo
excesivo el pago de los intereses, la
balanza de pagos nuevamente está en
desequilibrio y se recurre a nuevos
préstamos externos, sin haber resuelto el
problema de las altas tasas internas de
interés que deprimen la inversión,
premian la especulación y encarecen el
servicio de la exorbitante deuda interna.

 La falla de no reconocer la corresponsabilidad
que atañe a los gobiernos de los principales
países acreedores debe vencerse con la firme
voluntad política de un grupo de vanguardia
de líderes de opinión y de vanguardia y
deudores que planteen y fundamenten una
solución ajustada a normas de derecho
internacional no escritas, pero reconocidas en
el área de la cooperación económica
internacional.

 Se demanda un replanteamiento del tema
en una Comisión ad-hoc Norte Sur que
lleve un planteamiento de lineamientos
generales a los foros especializados de
Naciones Unidas

 El objeto de dicha reunión seria considerar:
 La potencialidad del crecimiento y la capacidad
de pago externo de los gobiernos deudores con
el objeto de fijar el valor de su deuda externa y
estar en posición de enfrentar los nuevos
desafíos y oportunidades presentes en un mundo
multipolar e interdependiente, con perspectivas
de ampliación de comercio y la producción
mundiales y de fortalecer la economiza y la
democracia participativa en todo el continente
americano.

 La banca acreedora debe absorber una
parte equitativa de las pérdidas,
determinadas por los gobiernos deudores
sobre la base de su capacidad individual
de pago, la cual debe reflejar la
rentabilidad real de sus fuerzas
productivas como fuentes generadoras de
divisas;

 Los gobiernos acreedores, algunos de los
cuales también son deudores, como
Estados Unidos, deben apoyar medidas
que no recaigan en sus contribuyentes,
sino sobre la potencialidad productiva de
la economía internacional. Hay evidencia
de que se han realizado enormes
transferencias de recursos sin haber
ocasionado un desastre financiero

 tales son los casos de los tipos de cambio
flotantes, el alza y baja en los precios del
petróleo y la sobrevaluación del dólar en
la era Reagan, entre otros. Los gobiernos
acreedores comprarían la deuda
descontada mediante una emisión
especial de DEG’s del FMI;

 Las instituciones financieras
internacionales se harían cargo de las
operaciones de "borrón y cuenta nueva".
Se puede abrir una ventanilla especial en
el FMI para comprar la deuda descontada
a los bancos acreedores con cargo a los
gobiernos de los países industrializados.

 Se puede emitir al efecto una suscripción
especial de derechos especiales de giro al 4%
anual, respaldada con el oro en poder de esa
institución. De esta manera, los bancos
desearan recuperar su liquidez podrían ir
vendiendo su cartera a la cuenta del gobierno
e ir compensando fiscalmente las pérdidas a
su conveniencia. Los deudores recuperarían
su capacidad de sujetos de crédito
internacional de un solo golpe.

 Los gobiernos deudores en desarrollo
comprarían su deuda descontada en
poder del FMI, pagándola a los gobiernos
de los países industrializados en moneda
nacional.

 Por tanto, no se trata de una condonación, sino
de que el Fondo Monetario Internacional actué
como banco central y emita una suscripción de
DEG’s a los gobiernos acreedores para pagar la
deuda externa y recupere los créditos cuando los
gobiernos acreedores paguen en su moneda y
utilicen la moneda de los deudores para financiar
gastos locales de proyectos de cooperación
económica internacional, de construcción de
infraestructura básica y de mejoramiento
ambiental, preservación de los bosques
tropicales, descontaminación de agua, etc.

Fuentes:
 http://www.inegi.org.mx/sistemas/bie/cu
adrosestadisticos/GeneraCuadro.aspx?s=e
st&nc=633&c=29745
 http://www.slideshare.net/Caamico/deud
a-externa-14442386
 http://www.redcelsofurtado.edu.mx/archi
vosPDF/ifigenia2.pdf

Gracias por la Atención Prestada
 Bautista Reyes Martha Angélica
 González Loyo Karla Gabriela
 Reyes Coronel Dalia Alondra
 6to “C”

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