● ● Eduardo Rath Fingerl Diretor Mercado de Capitais Agosto, 2008 Desenvolvimento do Mercado de Capitais no Brasil Evolução no Ambiente de Globalização Econômica

O BNDES na Era do Conhecimento ● ● Desafios nas operações do BNDES: Risco de Crédito: maior ênfase no futuro Aperfeiçoamento dos Modelos de Avaliação e acompanhamento de Empresas e Grupos Econômicos Novos fatores a serem considerados: ativos intangíveis  Papel da Governança Economia do Conhecimento X Sociedade Industrial

Fortalecimento do Mercado de Capitais ● ● Execução de Política Industrial Principais Prioridades Inovação Consolidação Empresarial Infra-Estrutura Política de Atuação do BNDES no Mercado de Capitais

Atuação do BNDES no Mercado de Capitais Distribuição Setorial da Carteira Total ● ● Junho/08

Portfolio da BNDESPAR ● ● . AÇÕES / FUNDOS / BÔNUS........................................................ . DEBÊNTURES.............................................................................. Valor Contábil (R$ bilhões) . AÇÕES / FUNDOS / BÔNUS........................................................ . DEBÊNTURES .............................................................................. Valor de Mercado (R$ bilhões) . INVESTIMENTOS DO ANO........................................................... . DESINVESTIMENTOS DO ANO.................................................... Movimentação da Carteira (R$ bilhões) Quantitativo (unidades) . FUNDOS...................................................................................... . EMPRESAS.................................................................................. 27,1 22,3 4,8 93,1 88,0 5,1 7,0 5,3 Jun/08 28 189 17,9 15,1 2,8 59,0 54,9 4,1 2,0 6,4 Dez/06 20 182 21,5 19,2 2,3 87,8 85,2 2,6 6,9 7,1 Dez/07 26 181

Evolução das Empresas ● ● Mercado de Capitais CBPAK Capital Semente CRIATEC Private Equity Fundos de Governança Ofertas Secundárias Semente Venture Capital 9 Novos Fundos Empresas Nascentes “ Start-Ups” Empresas Iniciantes “ Early Stage” Empresas Emergentes Empresas Maduras Oferta Pública Inicial

● ● Investimentos aprovados (qtd) 5 9 12 7 Valor 54 143 265 65 Valor médio 10,8 15,8 22,1 9,2 2005 2006 2007 2008* (*) Até março Participação acionária direta: PME´s inovadoras R$ Milhões Desde 1988, quando iniciou o apoio às PME´s via capital de risco, o BNDES realizou investimentos em 91 empresas, com desembolsos de R$ 1 bilhão.

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