4. Что представляет собой ГЧП?
Механизм, в рамках которого частная организация:
- привлекает финансирование для строительства актива, который требуется
правительственному ведомству, и
- предоставляет услугу или объект в обмен на контрактные потоки доходов от
правительственного ведомства (как например в случае с тюрьмой, построенной с
использованием ГЧП) или пользователей (как например в случае с платной
дорогой).
Концессия является одним из видов ГЧП, когда платежи осуществляются не
правительственным ведомством, а пользователями.
PwC Россия 4
5. Какие активы и услуги подходят для ГЧП
• Дороги (строительство новых дорог и расширение
дорожной сети)
• Мосты и туннели
• Обслуживание существующей дорожной сети
• Уличное освещение
• Парковки (в том числе организация парковок на улицах)
• Железнодорожные линии и вокзалы
• Трамвайное / троллейбусное сообщение
• Автобусное сообщение (в том числе направляемые автобусы
и автобусные станции)
• Экологический транспорт (прокат велосипедов, совместное
использование автомобилей и т.д.)
• Логистические центры и терминалы
PwC Россия
• Аэропорты и порты 5
6. Преимущества ГЧП по сравнению с традиционным
способом организации подрядных работ
• Государственное ведомство определяет желаемые параметры
результата (например, пропускная способность/мощность, стандарты
услуг), а частная компания получает деньги только после того как /
если эти параметры достигнуты.
• Оплата также увязана с эксплуатационными параметрами или
состоянием объекта (в случае ухудшения состояния объекта после
завершения его строительства применяются штрафные санкции)
• Существует система стимулов для обеспечения эффективного
управления затратами на всех стадиях жизненного цикла
• Влияние на государственный бюджет распределяется в течение срока
использования актива
• Комплексный анализ со стороны инвесторов (Due diligence) повышает
эффективность расходования средств и технического проектирования
• Проектные риски принимает на себя сторона, которая наилучшим
образом подготовлена к управлению ими
• Эффективность и инновации частного сектора; передовой мировой
опыт
PwC Россия 6
7. Предпосылки успешной реализации проектов
ГЧП на транспорте
• Четкая стратегия/генеральный план развития транспорта для страны
/ региона с обоснованием потребностей в предлагаемых инвестициях
• Убедительное экономическое обоснование (бизнес-кейс), из которого
видно, что экономический положительный эффект превышает
затраты
• Утверждение бюджета в случае чистых денежных затрат
• Политическая поддержка и общественный консенсус
• Четкая законодательная база, регулирующая экономические аспекты
(например, права собственности, гибкость при обсуждении условий
контракта)
• Справедливое распределение рисков между сторонами
• Привлечение высококвалифицированных консультантов, имеющих
соответствующие знания и опыт реализации аналогичных проектов в
различных регионах мира
• Эффективная организация подрядных работ и наличие выделенной
команды специалистов, которые накапливают знания и опыт в
результате выполнения работ
PwC Россия 7
8. Особенности проектов ГЧП на транспорте
• Как определить результаты и экономический эффект (например,
сокращение продолжительности поездки**)
• Приемлемость рыночных потоков поступления доходов для
банковского финансирования и способы отнесения рисков в части
доходов (в результате конкуренции, регулирования тарифов...)**
• «Пакетирование» компонентов проекта (например, использование
одной инфраструктуры соседними терминалами)
• Интеграция с другими видами транспорта
• Управление затратами (при изменении технических условий)**
• Приобретение земель**
• Перенос коммуникаций**
**Осуществляется гораздо проще для портов, чем для железных/
автомобильных дорог
PwC Россия 8
10. Особенности концессий портов
• Необходимо участие судоходных компаний в
управлении рыночными рисками – однако контроль
объемов с их стороны не осуществляется
• Новые портовые мощности могут не представлять
коммерческой выгоды, даже если они необходимы для
экономики – государству часто приходится платить за
дноуглубительные работы
• Новые объекты не могут конкурировать с полностью
самортизированными объектами – концессии должны
предусматривать сочетание старых и новых объектов
• Международные портовые операторы имеют огромный
опыт и способны обеспечить высокую эффективность
PwC Россия 10
11. Институциональная структура порта
• Структура владения 30 крупнейших
североевропейских контейнерных
портов, 2007 г. Пропускная способность (млн TEU)
1.1
• Около 90% портов работают по 4.7
модели, предусматривающей наличие
государственных органов
администрации порта и частных
операторов терминалов, например, в
Гамбурге, Роттердаме, Антверпене,
Гетеборге 47.5
• Нет ни одного порта, где бы
мощности погрузочно-разгрузочных
OPA (гос.) OPA (частн.) LPA (гос.-частн.)
работ принадлежали государству на
100%.
PwC Россия 11
12. Категории инфраструктуры - в разрезе по сторонам
Погрузочно-разгрузочные
Водная Инфраструктура Инфраструктура + Супраструктура операции Вид Стыковки
– Оборудование
«корабль-берег"
• Подходной канал – Пирс – Погрузочно- – Персонал – Внутри портовые
– Дорожное разгрузочное – Шоссе
– Земельный – Страхование стыковки
• Навигационная покрытие оборудование – Ж/д
участок – Аренда – Морской участок
инфраструктура – Подъездные ж/д терминала – Баржи
• портальные – Техническое маршрута
пути к пирсу – Загрузчики
транспортеры обслуживание – Наземный участок
• Волнорез – Коммунальные
• портальные – Коммунальные маршрута
службы автопогрузчики службы
• Меры, компенсир – Освещение • тракторы – Уборка
ующие – Парковка • вильчатые – Накладные
неблагоприятное – Прочее погрузчики расходы
воздействие на • шасси
• робокар
окружающую • контейнерный
среду перегружатель
• прочее
• Прочее – ИКТ
• сооружения
• ворота
• средства
технического
обслуживания
• контрольное
оборудование
• холодильное
оборудование
• офисы В концессии должно быть четко определено, кто и чем владеет
• инструментальн – лучше всего если государство профинансирует активы
ые цехи
• хранилище долгосрочного характера.
открытого типа
• прочее
PwC Россия 12
13. Моделирование денежных потоков
Портовые сборы КЛИЕНТ Стоимость обработки грузов
(Линия)
Аренда Причала-Земля-Инфраструктуры
Порт Оператор
Персонал
Персонал Инфраструктура +
Инфраструктура Инфраструктура + Супраструктура
Инфраструктура + Обслуживание инфраструктуры супраструктура для Нематериальные
Оборотный капитал Инфраструктура + Затраты на техобслуживания активы
финансирование Затраты на финансирование Аппаратное
Амортизация Амортизация оборудование
Налог на прибыль
Финансовая жизнеспособность терминала зависит от общей суммы затрат клиента
(необходимо учитывать не только плату за пользование терминалом).
PwC Россия 13
14. Оценка конкурентоспособности
Порт А
?
Порт Б
Порт Портовые сборы
Порт происхождения Глубоководное Импортный / Оператор Наземный
судно экспортный Транспорт
порт
ПУНКТ Расходы на Стоимость
переход судна Затраты в Наземные
ПРОИСХОЖДЕНИЯ контейнерных ПУНКТ
связи с транспортные
погрузочно- НАЗНАЧЕНИЯ
заходом в порт разгрузочных работ расходы
Клиенты сравнивают общую стоимость транспортировки, а не размер портовых сборов
– что представляет как возможности, так и угрозу
PwC Россия 14
15. Тенденции рынка международных контейнерных
перевозок
• Наблюдается восстановление
роста, однако ввод новых
мощностей, скорее всего, останется
на низком уровне / будет
откладываться
• Высокий уровень консолидации - 10
крупнейших операторов
обслуживают 65% международных
контейнерных перевозок (5 Источник: Drewery Shipping, МВФ
крупнейших операторов - 47%)*
• За последние годы на рынке не
появилось ни одного нового
глобального оператора
PwC Россия 15
16. Международные контейнерные перевозки по регионам мира
Прогноз роста контейнерных перевозок на 2011-2015 гг.
Общемировой рост – 7,3%
Центральная Америка
Западная Европа
Восточная Европа
Ближний Восток
Юго-Восточная Азия
Австралия
0 2 4 6 8 10
Источник: Drewery
Shipping
PwC Россия 16
17. Объем портовых инвестиций в мировом масштабе
Капиталовложения 4 крупнейших международных портовых
операторов за 2009-2011 гг. (млрд. долларов США)
30 28.421
25
20.225
20
15
10
4.422
5 1.786 1.988
0
PSA DP World APMT * COSCO China* Total
Всего по группе, включая инфраструктуру и судна
PwC Россия 17
18. Структура концессии
Позволяет оператору максимально увеличить прибыли и одновременно удовлетворяет потребности страны!
Права на эксплуатацию;
Правительственное
требования к эксплуатационным
ведомство / Пользователи
Администрация порта параметрам
Концессионный Платежи
платеж СПК
Инвесторы и
Оператор
Операционный и Финансирование кредиторы
коммерческий
опыт
PwC Россия 18
20. Практический пример Порт Гетеборг
Специалисты консультировали городские власти Гетеборга в ходе приватизации порта Гетеборг – крупнейшего
порта Северной Европы
Сделка
Порт Гетеборг, принадлежащий городу Гетеборг, привлек специалистов отдела
корпоративных финансов PwC в качестве эксклюзивного финансового консультанта
по вопросам приватизации и реализации трех убыточных терминалов в составе порта
Эксклюзивный консультант города Гетеборг Гетеборг (ПГ).
в рамках сделки реализации
В течение двух лет специалисты PwC консультировали клиента практически
ежедневно. В этот период основное внимание уделялось внутренней подготовке, а
контейнерного терминала также оказанию клиенту содействия во взаимодействиях с различными внешними и
внутренними заинтересованными сторонами. PwC оказывала содействие
руководству терминалов в разработке надежных бизнес - планов (включая
финансовые прогнозы, демонстрирующие потенциал терминалов), в соответствии с
ро-ро терминала автомобильного которым они будут работать.
терминала
Основное внимание при выполнении проекта уделялось намерению клиента
продать объект опытным операторам и сделать это с наименьшим операционным
риском, без остановки работы и с хорошим финансовым результатом. Чтобы
получить конкурентоспособный процесс с низким риском, для всех трех сделок
2011 г. специалисты PwC разработали структуру процесс а с большим количеством
покупателей, имеющих опыт в эксплуатации терминалов.
К октябрю 2011 г. все терминалы были проданы новым владельцам. Общий
финансовый результат, состоящий из авансовых платежей и концессионных
PwC Россия платежей в течение 10-25 лет, превысил 850 млн евро. 20