Crisis Económica Mundial

1. El Graznido de las Chachalacas
Periódico Informativo
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Recopilación de amigos para amigos
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QuienPioneros deaMedios Alternativos de Oposición éste.
no respeta su pueblo, no merece el respeto de
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4 29 de mayode 2012. Año VII Núm. 542
de febrero de 2009. Año IV Núm. 391
La magnitud de la crisis
Crisis Económica Mundial Para calcular la magnitud del problema de deuda pública,
se tienen en cuenta tres ratios fundamentales:
Un enfoque diferente que trata de identificar la Verdad en
dicha crisis.- - la relación entre deuda pública y PIB
- la relación entre déficit público y PIB
Lo veo y no lo creo.
- la asequibilidad de la deuda que es el porcentaje que
Si hay un estigma que persigue a los países suponen los costes por intereses de la deuda en los
latinoamericanos y a algunos otros en particular, incluidos ingresos fiscales del Estado.
también otros de la Unión Europea; es la Deuda Externa.
La quiebra de la deuda soberana
Es un estigma porque no sólo cumple el papel de
Ante la imposibilidad del Estado de seguir pagando los
pseudoadjetivo, puesto que decir deuda externa es como
intereses de la deuda o de amortizarla, no queda otra
decir país subdesarrollado, y que también en nombre de
solución a los gobiernos que la declaración de la
ella y por la necesidad de afrontar su pago se avalaron
bancarrota, impago o default. A lo largo de la historia
medidas económicas contraproducentes para el
estas declaraciones de bancarrotas han adquirido diversas
desarrollo, como es el caso de recortes en inversiones y de
manifestaciones, en unas ocasiones se produjeron:
gastos y salarios de empleados estatales con el fin de
conseguir ‘déficit cero’ en gasto público, medida por Los repudios, que significan el no reconocimiento por un
recomendación del Fondo Monetario Internacional (FMI). gobierno de la deuda emitida por otros gobiernos previos.
Los repudios encubiertos que fueron las
No obstante ¿constituye un argumento sólido la existencia
reestructuraciones de deuda decididos unilateralmente
de la Deuda Externa como para justificar la
estigmatización de un país y la inferencia en su economía por los gobiernos.
a fin de que afronte los compromisos contraídos? Los arreglos de la deuda que implicaban la reducción del
nominal de los títulos, la rebaja del tipo de interés
Esta pregunta surge cuando se observa la nómina de países
nominal, el recorte del rendimiento neto o el alargamiento
con las Deudas Externas más altas del mundo. Observarán,
del vencimiento de los títulos. Estos arreglos fueron
no con poco asombro, que los países con las mayores
pactados muchas veces con los inversores extranjeros.
deudas no son estigmatizados y menos aún organismos
internacionales como el FMI se sienten con la autoridad de En otros momentos del tiempo, sobre todo cuando la
revisar sus economías para dictar fórmulas económicas. deuda es de carácter interno, se ha recurrido a una
distinta forma de solucionar estas crisis, mediante el
La deuda pública es la suma de las deudas que tiene un
recurso a la emisión de moneda lo que significaba un
estado, y puede expresarse como cuantía (en millones de
impuesto inflacionista, ya que el crecimiento de los precios
dólares) o como porcentaje sobre el PIB, en cuyo caso se
expresa como: (Deuda Publica)/(PIB) Y es el rebajaba el valor real de la deuda y del tipo de interés real.
porcentaje que se debe sobre el PIB, es decir, el porcentaje
del PIB que debería gastar el país para pagar su deuda.
La Deuda externa es el conjunto de obligaciones que tiene
un país (tanto su sector público como el privado) con
respecto a otros países o instituciones.
Crisis de deuda
En economía se entiende por crisis de deuda, también
conocida como crisis de deuda pública o crisis de deuda
soberana, aquella situación de tensiones y dificultades que
surgen en la financiación de la Hacienda pública de un
país. Los problemas se pueden manifestar en la
imposibilidad de pago de los compromisos asumidos por el
Estado, la dificultad para encontrar inversores dispuestos
a realizar nuevos préstamos, en la elevación del tipo de No obstante lo antes señalado, hemos encontrado que la
interés a pagar por la emisión de nueva deuda. crisis Económica Mundial, se dice iniciada a partir de las
siguientes consideraciones y cuya solución, creemos no
El origen de estas crisis se produce por una acumulación descansa en las acciones actuales emprendidas, como las
creciente de deuda pública emitida para financiar el déficit de incrementar más aún las Deudas Externas o la
presupuestario acumulado de un país. La crisis se reestructuración de las mismas:
desencadena cuando el importe total de la deuda es de una
cuantía en la que el Estado no puede atender el pago de los PRIMERO.- En los Años Setentas y debido a la crisis por la
intereses o la devolución de los capitales prestados, porque que pasaba la Economía Estadounidense el Presidente de
éstos alcanzan un porcentaje considerable de los recursos dicho País; (Nixon), decide UNILATERALMENTE, quitar el
públicos. Se habla de crisis de deuda externa en aquellos respaldo que el DÓLAR, tenía como moneda de uso
casos en que la Hacienda pública tenga una excesiva deuda internacional para las transacciones económicas del
frente al resto del mundo y carezca de divisas para Mundo, derivado de los acuerdos celebrados y suscritos
satisfacer sus intereses y amortizaciones. en Bretton Woods en 1945, con ORO al precio de 35.00

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Uscy, la Onza Troy.- A su vez, aplicando en esos años, una caso de Norteamérica, Reino Unido, Francia y
devaluación de dicha moneda (dólar) del 30%.- Alemania?.-
Esta modificación sin consensuarse de acuerdos
Internacionales, y que ninguna Nación avaló, ya que solo
se concretaron a aceptarlo “muy a regañadientes”.-
Por ser la moneda estadounidense aceptada por la
mayoría de los Países, esta acción equivale a incrementar
la EMISIÓN DE MONEDA, significando un impuesto
inflacionista, rebajando el valor real de la Deuda de USA,
afectando a los Países tenedores de tal Divisa.-
SEGUNDO.- No obstante este Primer Intento
Norteamericano para evitar la crisis económica en su
País, sólo contuvo momentáneamente la crisis, misma que
volvió a resurgir en los Años Noventas, y a través del
llamado “Consenso de Washington”, inició bajo la tutela
del Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial la
penetración del Neoliberalismo, corriente iniciada por M.
CINCO.- Y las monedas que?
Friedman como solución a todas las Economías del
Mundo, iniciando acciones a nivel Latinoamericano, lo - Primero.- Cuantas de ellas tienen un verdadero
cual no ha sido así, pues antes bien se fomentó un respaldo en PIB, Reservas Internacionales, en
CAPITALISMO SALVAJE, creando un brecha, que se ha ORO, o cualquier otro recurso financiero?
agrandado a través del tiempo entre Ricos y Pobres,
aumentando las Crisis Económicas en casi todos los - Segundo.- Si el Fondo Monetario Internacional,
Países del Mundo.- como se dice es manejado en base Accionaria, pero
que la distribución del porcentaje entre las
TERCERO.- Como ya se dejó señalado, surge la pregunta Naciones, no guarda proporción con sus Reservas
de; Que cuando se analiza la nómina de países con las Internacionales, sus decisiones son cuestionadas.
Deudas Externas más altas del mundo. Observarán, no
con poco asombro, que los países con las mayores deudas - Tercero.- Dado el fracaso del Sistema Económico,
no son estigmatizados y lo más grave, Estados Unidos de desde la eliminación unilateral de los acuerdos de
Norteamérica, ostenta la Deuda Externa más alta del Bretton Woods, (USA se los pasó por salva sea la
mundo, seguido de Inglaterra, Alemania y Francia, parte), en los Setentas, el también fracaso del
siendo estos CUATRO PAÍSES el 51% de la Deuda Externa Sistema Neoliberal y el “Consenso de Washington”
Mundial, y lo más relevante en todas estas Economías, es iniciado en los Noventas, la actual Crisis a partir
que su Deuda Externa es superior a su Producto Interno de 2008 iniciada en USA, se requiere de otra
Bruto (PIB), y en algunas casos como el de Inglaterra es moneda de uso internacional, la que pudiera
hasta de CUATRO VECES SU PIB.- llevarse a cabo, mediante una “Canasta” de
divisas de los Países con mayores Reservas
“Debo no niego, pago no tengo”
Internacionales y con el Producto Interno Bruto
Ver cuadro anexo.-
más alto.-
Es necesario señalar también que; Tan sólo DOCE
NACIONES tienen el 76% de la Deuda Externa Mundial y
que además su Producto Interno Bruto (PIB) no podrá
cubrir tal Deuda, pues en todos los casos esa deuda es
superior al 50% del PIB, de cada una de ellas.
Ver cuadro anexo.-
Por el contrario, tan sólo CUATRO PAÍSES; China, Japón,
Rusia y Brasil tienen Reservas Internacionales por el 51%
del total mundial, por lo cual, cualquier movimiento
conjunto de esas Naciones, colapsarían toda la economía
Mundial, y por el contrario si no actúan, corren el riesgo,
como ya se dijo, del que; a algunos Gobiernos no les quede
otra solución que la declaración de la bancarrota, impago
o default., con las consecuencias parecidas o similares a
un efecto Dominó.-
Ver cuadro anexo.-
CUARTO.- Algunos Analistas Financieros hablan de una
SEXTO.- En aval a lo señalado, enseguida incluimos
grave recesión Mundial en 2017, sin embargo por la
algunos datos Financieros, que pintan el Panorama
situación que se vive actualmente, esta llegará antes,
actual de la Crisis y la No solución real a la misma,
debido a que lejos de disminuir la Deuda Externa de los
¡veamos si no!
Países con problemas, esta se verá incrementada por lo
antes señalado, dado que fluirán principalmente más A).- La crisis de la “Burbuja Hipotecaria” ocurrida en
dólares del Fondo Monetario Internacional y del Banco Estados Unidos de Norteamérica en 2008.-
mundial, o de Euros de la Comunidad Europea, naciendo
Las dos más grandes Hipotecarias Inmobiliarias de USA
la pregunta de; ¿Que País los aportará si no es con cargo
a su propia liquidez, o simplemente dinero si ningún Fannie Mae y Freddie Mac obligaciones excluidos
respaldo en PIB o en Reservas Internacionales, como es el
Toma de control federal de Fannie Mae y Freddie Mac

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Aunque no se incluye en las cifras de deuda declarados por La otra razón de peso para modificar el Sistema
el gobierno, el gobierno de EE.UU. se ha movido para Monetario Internacional, es que las devaluaciones del
apoyar de manera más explícita la solidez de las dólar como la ocurrida con respecto al “Euro” monedas
obligaciones de Freddie Mac y Fannie Mae, comenzando en que inicialmente tenían una convertibilidad a la par,
julio de 2008 a través de la Ley de Vivienda y Recuperación afectó más a la economía Europea que a la
Económica de 2008, y el 07 de septiembre, 2008 Federal Estadounidense por lo ya señalado.-
Housing Finance Agency (FHFA) la tutela de ambas
Tocando un poco “de lado”
empresas patrocinadas por el gobierno (GSE). El sobre o
por lo que se refiere a
fuera de balance obligaciones hoja de las dos GSE
nuestro País, respecto de
independiente era más de $ 5 billones de dólares en el
esta crisis económica, hay
momento de poner la tutela en su lugar, que consiste
quien equivocadamente cree
principalmente de las garantías de pago de la hipoteca.-
que la solución a tal crisis
La medida en que será el gobierno debe pagar estas radica en las decisiones que
obligaciones depende de una variedad de factores tome Estados Unidos y que
económicos y del mercado de la vivienda. El gobierno supuestamente han de
federal proporcionó más de $ 110 millones de dólares para favorecernos, y esto no es
Fannie y Freddie en 2010.- nada cercano a la realidad,
incluida aquella “Utopía” de
Con estas acciones, el Gobierno de Estados Unidos de
que se iba a tener una
Norteamérica, NACIONALIZÓ a estas Financieras
moneda que cubriera a; USA, Canadá y México:
Hipotecarias, y nadie se alarmó, “Ni se rasgó las
Lo que en la practica sería; “Querer llevarnos al Baile”.-
vestiduras”
C).- Resurgimiento
B).- La larga sombra del dólar.-
En la cumbre de G20 de 2009, el FMI cuadriplicó su
Dentro de los Estados Unidos, la importancia
capacidad financiera a un billón de dólares. Además se le
internacional del dólar es ampliamente visto como servir
encargó supervisar si los países están estimulando
a los intereses nacionales del país.
suficientemente a sus economías y si están reformando sus
Debido a este papel global y la moneda extranjera que sistemas regulatorios, además de alertar sobre problemas
atrae a los Estados Unidos, el dólar le permite a los financieros.-
estadounidenses a vivir más allá de sus medios, como se Cerca de 500.000 millones de dólares serán destinados
ejemplifica en los productos baratos chinos en las tiendas
para rescatar a las economías en problemas y el
Wal-Mart, las vacaciones asequibles en la Riviera francesa,
organismo dispone de una línea de crédito que no les
y el déficit presupuestario financiado EE.UU. por países de
exige a los deudores llevar a cabo reformas económicas
Oriente Medio.
no populares, como la reducción del gasto fiscal, aunque
Muchos extranjeros comparten la opinión expresada por sólo algunos países califican para ese tipo de crédito.-
las autoridades francesas en la década de 1960 que el Para los otros países, el fondo obligará a que se reduzcan
dominio del dólar confiere un "privilegio exorbitante" de los gastos fiscales o se eleven las tasas de interés aunque se
los Estados Unidos. tratará de proteger los programas para los más pobres.- En
marzo de 2008 las acciones con derecho a voto de los
Argumentan que este financiamiento automático de los países en desarrollo en el FMI crecieron 5,4 puntos
EE.UU., ya que el déficit externo mayoría de las porcentuales.-
transacciones internacionales están financiadas en dólares
que significa que los Estados Unidos tiene poca necesidad Para Brasil eso significa un 1,7%. La participación de
de tomar las consideraciones globales en cuenta en la China es de 3,8%.
formulación de sus políticas económicas.
Estos aumentos marginales aún no entran en efecto.-
Estas voces extranjeras en cuenta la inestabilidad Durante la reunión del FMI en abril, los países le
financiera causada por fluctuaciones en el valor del dólar, encargaron la misión de combatir la actual recesión global
como el balanceo en un 30-50 por ciento contra el euro e impedir que se produzcan nuevas recesiones.- Para esto
durante la última década. Periódicos descensos último, está llevando a cabo una prueba del sistema de
considerables en el tipo de cambio han reducido advertencia temprana, dando advertencias y dictando
drásticamente, a veces, el valor de las tenencias de dólares políticas a los países de manera privada.-
de inversores privados y las autoridades monetarias de
El 5 de septiembre de 2011 la directora Christine Lagarde
todo el mundo. Por lo tanto, muchas voces internacionales
advierte del riesgo inminente de una recesión global,
creen que el sistema monetario basado en el dólar no es de arrastrando ese mismo día a las bolsas a graves caídas
su interés, y son cada vez más pidiendo una reforma.
por todo el mundo.
Efectivamente el dólar Si la capacidad de otorgamiento de Crédito por parte del
bajo el esquema actual Fondo monetario Internacional, radica en los recursos
a nivel Internacional, aportados por sus ASOCIADOS, y como hemos dejado
sirve más a los señalado a lo largo de este análisis, las economías
intereses de USA que a supuestamente más fuertes como; USA, Inglaterra,
los del Mundo, como Alemania y Francia son las más endeudas, sus
aquí se comenta por ese aportaciones en vez de beneficiar a los Deudores, servirá
“privilegio exorbitante” de desfogue de los Acreedores.-
del que disfruta dicha
La Directora del FMI, ya señaló una Alerta Roja, pero tal
Economía.-
parece que habló en el Desierto.-
Los Países con una “Chequera Gorda” tienen la Palabra.

4. El Graznido de las Chachalacas
4 de febrero de 2012 Primera Sección Pag. 4
Correo electrónico; arreguin.armando@gmail.com