1) O documento discute a análise de demonstrações financeiras através do cálculo de índices. 2) São apresentados vários índices agrupados em categorias como estrutura de capitais, liquidez e rentabilidade. 3) Cada índice é definido e exemplificado com fórmulas e interpretações.
1. CIENCIAS-HUMANAS-GLOBALIZAÇÃO, TEMPO E ESPAÇO-V1.pdf
Analise demonstracoes financeira_aula05
1. PROFESSOR LUSTOSA: AULA 05 - ANÁLISE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ANÁLISE ATRAVÉS DE ÍNDICES
1. O PAPEL DOS ÍNDICES DE BALANÇO
a. Índice é a relação entre contas ou grupos de contas das Demonstrações
Financeiras, que visa evidenciar determinado aspecto da situação econômica ou
financeira de uma empresa.
2. QUANTOS ÍNDICES SÃO NECESSÁRIOS PARA UMA BOA ANÁLISE
a. O importante não é o cálculo de grande número de índices, mas de um conjunto
de índices que permita conhecer a situação da empresa, segundo o grau de
profundidade desejada da análise. Por exemplo: O fornecedor pode apenas querer
rápidas informações sobre a empresa, a respeito de sua rentabilidade, de seu
índice de liquidez, por exemplo. Se esse mesmo fornecedor estiver interessado
não em vender mercadoria, mas em adquirir a própria empresa-cliente ou fundi-la
com a sua, evidentemente desejará uma análise muito mais profunda.
3. DESCRIÇÃO DETALHADA DOS ÍNDICES
Aprenderemos a análise através de índices, utilizando o Balanço Patrimonial e a D. R. E. a
seguir.
BALANÇO PATRIMONIAL - CIA. ESTUDANDO PASSAREMOS
G R U P O S / C O N T A S 31.12.2008 31.12.2009
ATIVO
CIRCULANTE
Disponível (Caixa e Bancos) 34.665 26.309
Aplicações Financeiras 128.969 80.915
Clientes 1.045.640 1.122.512
Estoque 751.206 1.039.435
TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 1.960.480 2.269.171
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO --- ---
PERMANENTE
Investimento 72.250 156.475
Imobilizado 693.448 1.517.508
Intangível --- 40.896
TOTAL DO ATIVO PERMANENTE 765.698 1.714.879
TOTAL DO ATIVO 2.726.178 3.984.050
PASSIVO
CIRCULANTE
Fornecedores 708.536 639.065
Impostos a Pagar 275.623 289.698
Empréstimos Bancários 66.165 83.429
Duplicata Descontada 290.633 393.885
TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 1.340.957 1.406.077
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Empréstimos 314.360 792.716
Financiamento --- 378.072
TOTAL DO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 314.360 1.170.788
SOMA DOS CAPITAIS DE TERCEIROS (PC + PELP) 1.655.317 2.576.865
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital e Reservas 657.083 1.194.157
Lucros Acumulados 413.778 213.028
TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.070.861 1.407.185
TOTAL DO PASSIVO 2.726.178 3.984.050
2. DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO – CIA. ESTUDANDO PASSAREMOS
C O N T A S 31.12.2008 31.12.2009
Receita Líquida 4.793.123 4.425.866
Custo dos Produtos Vendidos (3.621.530) (3.273.530)
Lucro Bruto 1.171.593 1.152.336
Despesas Operacionais (495.993) (427.225)
Outras Receitas Operacionais 8.394 17.581
Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro 683.994 742.692
Receitas Financeiras 10.860 7.562
Despesas Financeiras (284.308) (442.816)
Lucro Operacional 410.546 307.438
Resultado Não Operacional 1.058 ---
Lucro Antes do I. R. 411.604 307.438
Lucro Líquido do Exercício 223.741 167.116
ÍNDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAIS
Os índices desse grupo mostram as grandes linhas de decisões financeiras, em termos de
obtenção e aplicação de recursos.
1. PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS
Capitais de Terceiros
Fórmula: ________________________ X 100
Patrimônio Líquido
Indica: quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada R$ 100,00 de capital próprio investido.
INTERPRETAÇÃO: quanto menor, melhor.
Exemplo:
I T E N S 2008 2009
Capitais de Terceiros (Passivo Circulante + Exigível a LP)
Patrimônio Líquido
• Cálculo do Índice de Participação de Capitais de Terceiros:
2008: ___________ = 2009: __________ =
2. COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO
Passivo Circulante
Fórmula: ______________________ X 100
Capitais de Terceiros
Indica: qual o percentual de obrigações de curto prazo em relação às obrigações totais.
INTERPRETAÇÃO: quanto menor, melhor.
Exemplo:
I T E N S 2008 2009
Passivo Circulante
Capitais de Terceiros
• Cálculo do Índice de Composição do Endividamento:
2008: ____________ = 2009: __________ =
3. 3. IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Ativo Permanente
Fórmula: ________________ X 100
Patrimônio Líquido
Indica: quanto a empresa aplicou no Ativo Permanente para cada R$ 100 de Patrimônio Líquido.
INTERPRETAÇÃO: quanto menor, melhor.
Exemplo:
I T E N S 2008 2009
Ativo Permanente
Patrimônio Líquido
• Cálculo do Índice de Imobilização do Patrimônio Líquido:
2008: _____________ = 2009: ______________ =
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Os índices deste grupo mostram a base da situação financeira da empresa.
1. LIQUIDEZ GERAL
Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo
Fórmula: ______________________________________
Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo
Indica: quanto a empresa possui no Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo para cada R$ 1,00
das dívidas.
INTERPRETAÇÃO: quanto maior, melhor.
Exemplo:
I T E N S 2008 2009
Ativo Circulante
Passivo Circulante
Passivo Exigível a Longo Prazo
• Cálculo do Índice de Liquidez Geral:
2008: ______________ = 2009: ______________ =
2. LIQUIDEZ CORRENTE
Ativo Circulante
Fórmula: ________________
Passivo Circulante
Indica: quanto a empresa possui no Ativo Circulante para cada R$ 1,00 de Passivo Circulante.
INTERPRETAÇÃO: quanto maior, melhor.
Exemplo:
I T E N S 2008 2009
Ativo Circulante
Passivo Circulante
• Cálculo do Índice de Liquidez Corrente:
2008: ______________ = 2009: ________________ =
4. 3. LIQUIDEZ SECA
Disponível + Aplicações Financeiras + Clientes (contas a receber)
Fórmula:________________________________________________________________
Passivo Circulante
Indica: quanto a empresa possui de Ativo Líquido para cada R$ 1,00 de Passivo Circulante.
INTERPRETAÇÃO: quanto maior, melhor.
Exemplo:
I T E N S 2008 2009
Disponível + Aplicações Financeiras
Clientes
Passivo Circulante
• Cálculo do Índice de Liquidez Seca:
2008: ____________________ = 2009: ____________________ =
ÍNDICES DE RENTABILIDADE
Os índices deste grupo mostram qual a rentabilidade dos capitais investidos, isto é, quanto rendeu
os investimentos e, portanto, qual o grau de êxito econômico da empresa.
1. GIRO DO ATIVO
Vendas Líquidas
Fórmula: ________________
Ativo
Indica: quanto a empresa vendeu para cada R$ 1,00 de investimento total.
INTERPRETAÇÃO: quanto maior, melhor.
Exemplo:
I T E N S 2008 2009
Vendas Líquidas
Ativo
• Cálculo do Índice de Giro do Ativo:
2008: ____________ = 2009: ______________ =
2. MARGEM LÍQUIDA
Lucro Líquido
Fórmula: _______________ X 100
Vendas Líquidas
Indica: quanto a empresa obtêm de lucro para cada R$ 100,00 vendidos.
INTERPRETAÇÃO: quanto maior, melhor.
Exemplo:
I T E N S 2008 2009
Lucro Líquido
Vendas Líquidas
• Cálculo do Índice de Margem Líquida:
2008: _______________ = 2009: _________________ =
5. 3. RENTABILIDADE DO ATIVO
Lucro Líquido
Fórmula: _______________ X 100
Ativo
Indica: quanto a empresa obtém de lucro para cada R$ 100,00 de investimento total.
INTERPRETAÇÃO: quanto maior, melhor.
Exemplo:
I T E N S 2008 2009
Lucro Líquido
Ativo
• Cálculo do Índice de Rentabilidade do Ativo:
2008: _____________ = 2009: _____________ =