DIAGNOSTICO DE LA SITUACION ECONOMICA Y FINANCIERA DE UNA EMPRESA ANALISIS CUALITATIVO ANALISIS  CUANTITATIVO
Ambito del Análisis Financiero ANALISIS FINANCIERO PRODUCCION SITUACION LABORAL ADMINISTRACION MERCADEO SITUACION DEL SECT...
<ul><li>El Entorno Mundial </li></ul><ul><li>La Situación Nacional </li></ul><ul><li>El Sector </li></ul><ul><li>Historia ...
<ul><li>Situación del sector </li></ul><ul><li>Aspectos de oferta-producción </li></ul><ul><li>Importaciones </li></ul><ul...
<ul><li>Tamaño de la empresa </li></ul><ul><li>En qué están representados los activos </li></ul><ul><li>Deuda vs Patrimoni...
Se puede definir como un proceso que comprende <ul><li>Recopilación </li></ul><ul><li>Interpretación </li></ul><ul><li>Com...
Decreto 2649/93 Artículo 22 <ul><li>Balance General </li></ul><ul><li>Estado de Resultado </li></ul><ul><li>Estado de Camb...
Balance PASIVO MONETARIO PASIVO NO MONETARIO PATRIMONIO CONTABLE OPERATIVO AJUSTADO-INFLACION ACTIVO CORRIENTE ACTIVO FIJO...
Balance General-Activo ACTIVO CORRIENTE ACTIVO FIJO OTROS ACTIVOS VALORIZACIONES <ul><li>Caja y Bancos </li></ul><ul><li>I...
Balance General-Pasivo Su vencimiento es mayor a un año EXIGIBILIDAD PASIVO CORRIENTE PASIVOS DE LARGO PLAZO <ul><li>Oblig...
Balance General-Patrimonio ESTABILIDAD PATRIMONIO <ul><li>Capital Pagado </li></ul><ul><li>Superavit de Capital </li></ul>...
Estado de RESULTADOS VENTAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA GASTOS DE OPERACION UTILIDAD OPERACIONAL GASTOS FINANCIEROS  OT...
Establece la estructura del activo (Inversiones) y su financiación a través de la presentación de Índices de Participación...
<ul><li>Estructura del activo según tipo de empresa </li></ul><ul><ul><li>Concentración de la inversión en activos de oper...
Análisis Vertical BALANCE GENERAL (Millones $) Nombre de la Empresa: CANDELARIA ACTIVO Año 2004  % (  ) Efectivo 1.169 4.6...
Análisis Vertical BALANCE GENERAL (Millones $) Nombre de la Empresa: CANDELARIA Obligaciones Bancarias 3.302 13.19 Cuentas...
Vertical Análisis Principales Puntos de Interes en el ESTADO DE RESULTADOS <ul><li>Participación de los Costos y Gastos co...
Análisis Vertical ESTADO DE RESULTADOS (Millones $) Nombre de la Empresa: CANDELARIA Año 2004 % (  ) (  ) (  ) (  ) (  ) V...
Efectivo 1.213 6.82 1.169 4.67 Inversiones Temporales 599 3.37 1.556 6.21 Cuentas por Cobrar Comerciales 81 0.46 120 0.48 ...
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  1. 1. DIAGNOSTICO DE LA SITUACION ECONOMICA Y FINANCIERA DE UNA EMPRESA ANALISIS CUALITATIVO ANALISIS CUANTITATIVO
  2. 2. Ambito del Análisis Financiero ANALISIS FINANCIERO PRODUCCION SITUACION LABORAL ADMINISTRACION MERCADEO SITUACION DEL SECTOR SITUACION NACIONAL (Política y Económica) ANALISIS MUNDIAL
  3. 3. <ul><li>El Entorno Mundial </li></ul><ul><li>La Situación Nacional </li></ul><ul><li>El Sector </li></ul><ul><li>Historia de la Compañía </li></ul><ul><li>El Mercado </li></ul><ul><li>La Administración </li></ul><ul><li>Relaciones Laborales </li></ul><ul><li>Activos Fijos y Gravámenes </li></ul><ul><li>La Producción </li></ul><ul><li>Proveedores </li></ul><ul><li>Clientes </li></ul><ul><li>Competidores </li></ul>El Ambito del Análisis Financiero ANALISIS CUALITATIVO
  4. 4. <ul><li>Situación del sector </li></ul><ul><li>Aspectos de oferta-producción </li></ul><ul><li>Importaciones </li></ul><ul><li>Contrabando </li></ul><ul><li>Aspectos de demanda-competitividad </li></ul><ul><li>Exportaciones </li></ul><ul><li>Mercado con los países limítrofes </li></ul><ul><li>Normas legales-Impuestos-Apertura </li></ul><ul><li>Incentivos para el sector </li></ul><ul><li>Importancia nacional y regional </li></ul><ul><li>Orden Público </li></ul><ul><li>Opiniones de empresarios y gremios </li></ul><ul><li>Endeudamiento con el sistema </li></ul><ul><li>Exposición de la entidad con el sector </li></ul>El Ambito del Análisis Financiero EL SECTOR
  5. 5. <ul><li>Tamaño de la empresa </li></ul><ul><li>En qué están representados los activos </li></ul><ul><li>Deuda vs Patrimonio </li></ul><ul><li>Composición del Patrimonio </li></ul><ul><li>Cuentas activas y pasivas de socios </li></ul><ul><li>Cuentas que socavan el patrimonio </li></ul><ul><li>Cuentas que suavizan el endeudamiento </li></ul><ul><li>Tendencia de las ventas </li></ul><ul><li>Tendencia de las utilidades operacionales y netas </li></ul><ul><li>Los ajustes por inflación </li></ul><ul><li>Crecimiento de la deuda bancaria y los gastos financieros </li></ul>Análisis Financiero ALGUNAS PREGUNTAS SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS
  6. 6. Se puede definir como un proceso que comprende <ul><li>Recopilación </li></ul><ul><li>Interpretación </li></ul><ul><li>Comparación y </li></ul><ul><li>Estudio </li></ul>De los Estados Financieros Básicos y demás datos de la situación de un negocio ¿Qué es el Análisis Financiero? Lo anterior implica el cálculo e interpretación de <ul><li>Porcentajes </li></ul><ul><li>Tasas </li></ul><ul><li>Tendencias </li></ul><ul><li>Indicadores y </li></ul><ul><li>Estados Financieros complementarios o Auxiliares </li></ul>Los cuales sirven para evaluar el desempeño financiero y operacional de la firma, ayudando así a los administradores, inversionistas y acreedores a tomar sus respectivas decisiones.
  7. 7. Decreto 2649/93 Artículo 22 <ul><li>Balance General </li></ul><ul><li>Estado de Resultado </li></ul><ul><li>Estado de Cambio en la Situación Financiera </li></ul><ul><li>Estado de Cambio Patrimonial </li></ul><ul><li>Estado de Flujo de Efectivo </li></ul>Estados Financieros Básicos
  8. 8. Balance PASIVO MONETARIO PASIVO NO MONETARIO PATRIMONIO CONTABLE OPERATIVO AJUSTADO-INFLACION ACTIVO CORRIENTE ACTIVO FIJO OTROS ACTIVOS ACTIVO OPERACIONAL ACTIVO NO OPERACIONAL ACTIVO MONETARIO ACTIVO NO MONETARIO PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO PASIVO OPERACIONAL PASIVO NO OPERACIONAL PATRIMONIO
  9. 9. Balance General-Activo ACTIVO CORRIENTE ACTIVO FIJO OTROS ACTIVOS VALORIZACIONES <ul><li>Caja y Bancos </li></ul><ul><li>Inversiones Temporales </li></ul><ul><li>Cuentas por Cobrar Comerciales </li></ul><ul><li>Inventarios </li></ul><ul><li>Gastos pagados por Anticipado </li></ul><ul><li>Otros Activos Corrientes </li></ul><ul><li>No depreciable </li></ul><ul><li>Depreciable </li></ul><ul><li>Menos Depreciación Acumulada </li></ul><ul><li>Inversiones Permanentes </li></ul><ul><li>Diferidos </li></ul><ul><li>Otros Activos a Largo Plazo </li></ul>LIQUIDEZ La facilidad y propósito de la Empresa de convertir a efectivo en un período menor a un año DURABILIDAD No es destinado para la venta, es de carácter operativo La empresa no tiene el propósito de convertirlas en efectivo a corto plazo CRITERIOS
  10. 10. Balance General-Pasivo Su vencimiento es mayor a un año EXIGIBILIDAD PASIVO CORRIENTE PASIVOS DE LARGO PLAZO <ul><li>Obligaciones Financieras </li></ul><ul><li>Cuentas por Pagar a Proveedores </li></ul><ul><li>Pasivo Laboral </li></ul><ul><li>Pasivo Fiscal </li></ul><ul><li>Dividendos por Pagar </li></ul><ul><li>Otros Pasivos Corrientes </li></ul><ul><li>Obligaciones Financieras </li></ul><ul><li>Pasivo Laboral </li></ul><ul><li>Impuesto Diferido </li></ul><ul><li>B.O.C.A.´s </li></ul><ul><li>Deudas con Socios </li></ul><ul><li>Otros Pasivos de Largo Plazo </li></ul>Exigencia de cancelar obligaciones en un período menor a un año
  11. 11. Balance General-Patrimonio ESTABILIDAD PATRIMONIO <ul><li>Capital Pagado </li></ul><ul><li>Superavit de Capital </li></ul><ul><li>Reserva Legal </li></ul><ul><li>Otras Reservas </li></ul><ul><li>Revalorización del Patrimonio </li></ul><ul><li>Resultados de Ejercicios Anteriores </li></ul><ul><li>Resultado del Ejercicio Actual </li></ul><ul><li>Valorizaciones </li></ul>Recursos propiedad de los Accionistas
  12. 12. Estado de RESULTADOS VENTAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA GASTOS DE OPERACION UTILIDAD OPERACIONAL GASTOS FINANCIEROS OTROS INGRESOS (Gastos) UTILIDAD ANTES DE CORRECCION MONETARIA CORRECCION MONETARIA UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS PROVISION PARA IMPUESTOS UTILIDAD NETA
  13. 13. Establece la estructura del activo (Inversiones) y su financiación a través de la presentación de Índices de Participación. Ubica el análisis desde un punto de vista estático, mediante el cual descompone las cuentas de los Estados Financieros Básicos en su participación relativa frente al total. Vertical Análisis
  14. 14. <ul><li>Estructura del activo según tipo de empresa </li></ul><ul><ul><li>Concentración de la inversión en activos de operación </li></ul></ul><ul><ul><ul><li>Concentración en capital de trabajo </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Concentración en activos fijos </li></ul></ul></ul>Vertical Análisis Principales Puntos de Interes en el <ul><li>Estructura de la financiación </li></ul><ul><ul><li>Estructura del pasivo según tipo de empresa </li></ul></ul><ul><ul><li>Estructura del patrimonio </li></ul></ul><ul><ul><li>Concordancia entre la estructura de la financiación y la estructura del activo </li></ul></ul><ul><ul><li>Concentración de la financiación con deuda con terceros </li></ul></ul><ul><ul><ul><li>Concentración de la deuda en pasivos financieros </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Concentración de la deuda en cuentas comerciales (proveedores) </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Concentración de la deuda en pasivos laborales </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Concentración de la deuda en pasivos fiscales </li></ul></ul></ul><ul><li>Estructura de rubros monetarios y no monetarios </li></ul>BALANCE GENERAL
  15. 15. Análisis Vertical BALANCE GENERAL (Millones $) Nombre de la Empresa: CANDELARIA ACTIVO Año 2004 % ( ) Efectivo 1.169 4.67 Inversiones Temporales 1.556 6.21 Cuentas por Cobrar Comerciales 120 0.48 Provisión para Deudas Malas 0 0.00 Otros Deudores 342 1.37 Inventario de Productos Terminados 11.700 46.73 Inventario de Productos en Proceso 0 0.00 Inventario de Materias Primas 0 0.00 Otros Activos Corrientes 759 3.03 SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 15.646 62.49 Activo Fijo Bruto 7.509 29.99 Menos: Depreciación Acumulada 1.409 -5.63 SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 6.100 24.36 OTROS ACTIVOS 1.233 4.92 Valorizaciones 2.058 8.22 SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 3.291 13.14 TOTAL ACTIVO 25.037 100.00
  16. 16. Análisis Vertical BALANCE GENERAL (Millones $) Nombre de la Empresa: CANDELARIA Obligaciones Bancarias 3.302 13.19 Cuentas por Pagar Proveedores 9.919 39.62 Impuesto de Renta por Pagar 286 1.14 Prestaciones por Pagar 800 3.20 Dividendos por Pagar 71 0.28 Otros Pasivos Corrientes 1.256 5.02 SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 15.634 62.44 SUBTOTAL PASIVO LARGO PLAZO 2.324 9.28 TOTAL PASIVO 17.958 71.73 Capital 282 1.13 Superavit de Capital 2.446 9.77 Reserva Legal 386 1.54 Revalorización del Patrimonio 503 2.01 Utilidades por Distribuir 0 0.00 Utilidades del Ejercicio 1.404 5.61 Valorizaciones 2.058 8.22 SUBTOTAL PATRIMONIO 7.079 28.27 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 25.037 100.00 PASIVOS Año 2004 %
  17. 17. Vertical Análisis Principales Puntos de Interes en el ESTADO DE RESULTADOS <ul><li>Participación de los Costos y Gastos con respecto a las ventas </li></ul><ul><li>Participación de la Utilidad Bruta con respecto a las ventas </li></ul><ul><li>Participación de la Utilidad Operacional con respecto a las ventas, según tipo de empresa. </li></ul><ul><li>Participación de la Utilidad Neta con respecto a las ventas. </li></ul><ul><li>Origen de la Utilidad Neta </li></ul><ul><li>Peso de los Gastos Financieros </li></ul><ul><li>Origen y peso de los Otros Ingresos </li></ul>
  18. 18. Análisis Vertical ESTADO DE RESULTADOS (Millones $) Nombre de la Empresa: CANDELARIA Año 2004 % ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) VENTAS NETAS 65.779 100.00 Menos: Costo de Ventas 52.623 -80.00 UTILIDAD BRUTA 13.156 20.00 Menos: Gastos Administración 7.821 -11.89 Menos: Gastos de Ventas 3.932 -5.98 Otros Ingresos de Operación 1.342 2.04 UTILIDAD OPERACIONAL 2.745 4.17 Menos: Gastos Financieros 775 -1.18 Más (Menos): Otros Ingresos (Gastos) 11 0.02 UTILIDAD ANTES DE IMPO-RENTA 1.981 3.01 Menos: Provisión Impo-Renta 577 -0.88 UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 1.404 2.13
  19. 19. Efectivo 1.213 6.82 1.169 4.67 Inversiones Temporales 599 3.37 1.556 6.21 Cuentas por Cobrar Comerciales 81 0.46 120 0.48 Provisión para Deudas Malas 0 0.00 0 0.00 Otros Deudores 339 1.91 342 1.37 Inventario de Productos Terminados 8.068 45.35 11.700 46.73 Inventario de Productos en Proceso 0 0.00 0 0.00 Inventario de Materias Primas 0 0.00 0 0.00 Otros Activos Corrientes 391 2.20 759 3.03 SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 10.691 60.09 15.646 62.49 Activo Fijo Bruto 5.240 29.45 7.509 29.99 Menos: Depreciación Acumulada 1.235 -6.94 1.409 -5.63 SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 4.005 22.51 6.100 24.36 SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 3.096 17.40 3.291 13.14 TOTAL ACTIVO 17.792 100.00 25.037 100.00 Análisis Vertical BALANCE GENERAL (Millones $) Nombre de la Empresa: CANDELARIA ACTIVO Año 2003 % Año 2004 % ( ) ( )
  20. 20. Ajustes por Inflación Posibilidades de las Empresas Activos No Monetarios Patrimonio Activos No Monetarios Patrimonio Activos No Monetarios Patrimonio A B C CORRECCION MONETARIA CORRECCION MONETARIA CORRECCION MONETARIA - + + - - + - + 0 CORRECCION MONETARIA POSITIVA CORRECCION MONETARIA NEGATIVA CORRECCION MONETARIA TIENDE A CERO <ul><li>Utilidad </li></ul><ul><li>Impuesto de Renta </li></ul><ul><li>Utilidad </li></ul><ul><li>Impuesto de Renta </li></ul>Igual Utilidad Igual Impuesto de Renta

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