Apresentação dos Resultados do 1º Trimestre de 2004

1. 13/05/2004
www.duratex.com.br
1º Trimestre / 2004

2. Duratex S.A.
Sociedade anônima, de capital aberto, negociada em bolsa de valores
(BOVESPA) desde 1951
Total de ações em circulação em 30/04/2004: 11.782.716.987
Ordinárias: 37%
Preferenciais: 63% (tag-along de 80%)
Outros
Itaúsa
19,7% Tesouraria
85,5%
4,0%
Itaúsa
ON’s PN’s 24,4%
Inv.
Estrangeiro
28,4%
Outros Fdo. Pensão
14,5% 23,5%
1

3. Desempenho das Ações - PN
Durante o primeiro trimestre de 2004, as ações da Duratex apresentaram
uma desvalorização de 7,2 %. O volume negociado apresentou um crescimento
de 224,5 % em relação ao mesmo período do ano anterior, representando um
volume financeiro de R$103,7M.
Qtde Açõe s Volume Ne gociado Vol. Mé dio por
Ne gócios
Ne gociadas (mil) (R$ mil) Pre gão (R$ mil)
1º Trimestre 04 1.120 1.296.300 103.671 1.672,1
2004 1.120 1.296.300 103.671 1.672,1
1º Trimestre 03 675 614.400 31.947 525,7
2º Trimestre 03 817 690.300 40.577 662,7
3º Trimestre 03 1.454 1.609.800 99.159 1.502,0
4º Trimestre 03 1.740 1.399.400 102.329 1.574,3
2003 4.686 4.313.900 274.012 1.066,2
1T03 - 1T04 Var. % 65,9% 111,0% 224,5% 218,1%
2

4. Áreas de Atuação
Chapa de Fibra Metais Sanitários
Aglomerado Louças Sanitárias
MDF Acessórios
Piso Laminado
Revestimento para
teto e parede
3

5. PAR – Plano de Aplicação de Recursos (R$M)
Durante o primeiro trimestre de 2004, foram investidos R$32,4M
Destaques:
Continuidade das obras de expansão em Cerâmica II (Jundiaí/SP)
Finalização da montagem de equipamento que permitirá a fabricação de painéis
de aglomerado com superfície “super-fina”
Finalização da montagem de nova linha de revestimento em BP
Aquisição de 978 ha de terra na região de Botucatu/SP
Histórico de valores investidos desde 1995:
303,0
172,8
130,4 138,9 139,4
95,0
74,1 65,4
49,9
32,4
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1T2004
4

6. Endividamento & Cronograma de Amortização em Mar/04 (R$ M)
TOTAL DA DÍVIDA 578,8 Cronograma de Amortização
Moeda
Estrangeira 142,2 156,3
100% hedge
96,3
Moeda
65,5
Nacional
436,6
221,2
39,5
Dívida 2004 2005 2006 2007 2008 &
Alé m
Dívida Líquida / PL = 39,6%
Emissão de R$ 130 milhões em Debêntures no primeiro trimestre
5

7. Utilização & Capacidade Industrial (1T2004)
Chapa de Fibra 360 mil m3/ano
82,7% 360 mil m3/ano
Aglome rado 500 mil m3/ano
56,8% 500 mil m3/ano
MDF/HDF/SDF 64,3% 640 mil m3/ano
640 mil m3/ano
Me tais 14,4 M
14,4 M
Sanitários
73,0% peças/ano
peças/ano
Louças 3,2 M
3,2 M
Sanitárias
82,6% peças/ano
peças/ano
6

8. Histórico de Produção
MDF/HDF/SDF Unidade de Botucatu (400.000 m3/ano de capacidade)
22.000
3
m 20.000
18.000
16.000
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
fe v/0 3 ma r abr ma i j un j ul a go se t out nov dez j a n/0 4 fe v ma r abr
2003: 21,5% no ano
Taxa de ocupação média
2004: 44,2% no trimestre 7

9. Exportações – 1T2004
Total exportado:
1T2004: US$13,0M
+ 32,6%
1T2003: US$ 9,8M
Destaques para MDF, Louças e Inter D+
MDF/HDF/SDF
26,2%
DECA
7%
Flo o ring
3,1%
INT ER D+
3,9%
Me tais
1,9%
MADEIRA C hap as Lo uças
59,8% 5,1%
93%
8

10. Exportações – 1T2004
Principais Destinos
Europa
23%
Es tados
Unidos
43%
Americ a
Sul/Central
11%
Outros
23%
9

11. Histórico de Exportação de MDF (m3/trimestre)
3
m
25.000
22.500
20.000
17.500
15.000
12.500
10.000
7.500
5.000
2.500
0
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T 04
10

12. Exportações – 1T2004
Exportações de Móveis –
Showroom (Jundiaí/SP):
Área: 2.000m2
Clientes ativos: Holanda, México, África do Sul e Oriente Médio
Linha de produtos atual: 400 ítens
Principais produtos exportados: (50%) living, (25%) dormitório
infanto-juvenil e (25%) sala de jantar
Vendas em 2003: US$ 873 mil
Vendas no 1T04: US$ 769 mil
11

13. Exportações – 1T2004
Exportações de Louças Sanitárias
Vendas em 2003: US$1.952 mil
Vendas no 1T04: US$ 672 mil
Expectativa de participação em feiras na África do Sul e Portugal
Participação em março/2004 na feira Kitchen & Bath, Chicago
Kitchen & Bath – Chicago Mar/2004 Idem 12

14. Receita Líquida por Área de Negócio
1T 2004 1T 2003
MDF MDF
Flooring Flooring
17% 14%
6% 8%
Aglome rado Aglome rado
12% 14%
Me tais Me tais
24% 24%
Chapas Chapas
Louças Louças
30% 29%
11% 11%
Divisão Madeira: 65% Divisão Madeira: 65%
Divisão Deca: 35% Divisão Deca: 35%
13

15. Demonstrativo de Resultado (R$ 1.000)
1T04 AV% 1T03 AV% AH%
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 250.290 100% 220.778 100% 13%
Custo dos Produtos (149.871) 60% (122.841) 56%
Depreciação/Amort/Exaustão (16.595) 7% (14.066) 6%
LUCRO BRUTO 83.824 33% 83.871 38% 0%
Despesas com Vendas (34.357) 14% (29.482) 13%
Despesas Gerais e Adm. (11.630) 5% (10.368) 5%
Outros Resultados Operacionais (1.945) (3.685)
LUCRO OPERAC. ANTES RES. FINANC. 35.892 14% 40.336 18% -11%
Resultado Financeiro (13.797) (5.821)
CPMF / IOF / PIS e Cofins (1.583) (2.417)
LUCRO OPERACIONAL 20.512 8% 32.098 15% -36%
Resultado não Operacional (277) 405
LUCRO ANTES DO IR 20.235 8% 32.503 15% -38%
IR e Contribuição Social (7.320) (8.957)
Part. Estatutária (1.598) (2.995)
Part. Minoritária (10) (42)
LUCRO LÍQUIDO 11.307 5% 20.509 9% -45%
14

16. Resumo Financeiro (R$M)
2.004 2.003
Jan Fev Mar 1o. TRI Jan Fev Mar 1o. TRI
Expedição
Madeira (em m³) 69.048 76.239 95.942 241.229 65.865 60.712 64.386 190.963
Deca (em 1.000 peças) 1.099 850 1.391 3.340 1.301 1.034 1.028 3.363
Receita Líquida 77,2 76,4 96,7 250,3 78,0 72,7 70,1 220,8
Lucro Bruto 22,3 25,2 36,3 83,8 29,4 27,6 26,8 83,8
EBITDA 13,5 15,9 24,3 53,7 19,8 18,3 17,0 55,1
Margem EBITDA 17,4% 20,8% 25,1% 21,5% 25,4% 25,2% 24,3% 25,0%
Lucro Líquido 0,1 3,0 8,2 11,3 12,4 5,8 2,3 20,5
Evolução Lucro Líquido e EBITDA 2004 Evolução Lucro Líquido e EBITDA 2003
24,4
12,4
19,8
18,3
8,2
15,9 17,0
5,8
13,4
3,0 2,3
0,1
Jan Fev Mar Jan Fev Mar
15

17. Evolutivo Trimestral (R$M)
1T04 4T03 3T03 2T03 1T03
Re ce ita Bruta 328,1 352,7 334,9 286,5 280,5
Re ce ita Líquida 250,3 279,2 264,4 225,3 220,8
CPV se m De pre ciação 149,9 164,1 152,3 134,7 122,8
Marge m Bruta s/ De pre c. 40,1% 41,2% 42,4% 40,2% 44,4%
De pre ciação 16,6 14,1 13,3 14,3 14,1
Lucro Bruto 83,8 101,0 98,8 76,4 83,9
Marge m Bruta 33,5% 36,2% 37,4% 33,9% 38,0%
Re sultado Ope racional 35,9 50,3 47,3 28,0 40,3
EBITDA 53,7 65,2 61,3 43,0 55,1
Marge m EBITDA 21,5% 23,3% 23,2% 19,1% 25,0%
Lucro Líquido 11,3 22,5 13,4 7,6 20,5
ROE (anualizado) 5,0% 9,9% 5,9% 3,4% 9,3%
16

18. Desempenho por Divisão (R$M)
DIV ISÃO MADEIRA DIV ISÃO DECA CON SOLIDADO
(R$M) AV % (R$M) AV % (R$M) AV %
Rec eita Líquida 163,3 100% 87,0 100% 250,3 100%
CPV (98,4) 60% (51,5) 59% (149,9) 60%
Deprec iaç ão (12,0) 7% (4,6) 5% (16,6) 7%
Luc ro Bruto 52,9 32% 30,9 36% 83,8 33%
EBITDA 1T2004 36,3 22% 17,4 20% 53,7 21%
EBITDA 1T2003 42,7 30% 12,4 16% 55,1 25%
17

19. Fluxo de Caixa Resumido (R$ 1.000)
1T04 1T03
LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 11.307 20.509
Depreciação/Amort/Exaustão 17.820 14.801
Juros/Variação Cambial por Competência 11.717 820
Provisão/Baixa de Ativos 3.410 4.703
SUB-TOTAL 44.254 40.833
Investimento em Capital de Giro 11.735 (4.007)
GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 55.989 36.826
18

20. Desempenho
Histórico de Expedição
881,2 905,5
823,6
( em mil m3 ) 241,2
197,4 190,9
2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04
CAGR: 10,5%
14,5
13,6 13,3
3,2 3,3 3,3
( em milhões de peças )
2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04
CAGR: 1,5%
19

21. Desempenho
Receita Líquida (R$M)
989,6
866,9
785,3
250,3
220,8
179,1
2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04
CAGR: 12,3% CAGR: 18,2%
20

22. Desempenho – Evolutivo Trimestral
EBITDA (R$ M) & Margem (%)
30,9% 30,2% 30,0%
28,9%
26,8%
24,7% 25,4%
22,0% 22,2%
48,1
46,7 46,8
43,9
42,7
35,5 36,3
35,4
32,3
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04
20,1% 19,9%
18,9%
15,8% 15,9% 15,8%
15,2%
13,8% 13,6%
17,5 17,4
16,7
13,7
12,4
10,7 11,3 10,7
10,2
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04
21

23. Desempenho
EBITDA (R$ M) & Margem (%)
25,5% 25,0%
23,9% 24,4%
22,7% 21,5%
210,4 224,6
187,5
45,6 55,1 53,7
2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04
22

24. Dividendos - competência (R$M)
Pay-Out 28,4% 31,7% 34,6% 34,7% 148,2% 32,3% 45,3% 34,3% 40,2%
25,7
24,6
23,6
21,5
14,7 15,0 15,1
11,2
8,7
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
23

25. 13/05/2004
www.duratex.com.br
1º Trimestre / 2004