PLANIFICACIÓN
FINANCIERA

DEFINICIÓN
La planificación financiera:
Es la reunión, clasificación, análisis e interpretación de la
información financiera. Con objeto de formar un plan combinado
de las necesidades financieras, así como de las probables
consecuencias financieras de las operaciones.
La planificación financiera es un aspecto
importante de las operaciones de la empresa
porque proporciona rutas que guían,
coordinan y controlan las acciones de la
empresa para lograr sus objetivos.

OBJETIVOS DE LA PLANIFICACIÓN
FINANCIERA
 Minimizar el riesgo
 Aprovechar las oportunidades
 Aprovechar los recursos financieros
 Decidir anticipadamente las necesidades de dinero y su
correcta aplicación buscando un mejor rendimiento y su
máxima seguridad financiera
 Ayudar a identificar los objetivos de la empresa.
 Establecer las acciones necesarias para que la empresa logre
sus objetivos financieros.

CLASIFICACIÓN DE LA PLANIFICACIÓN
FINANCIERA
Según su amplitud
-Estratégicos
- Operativos
Según su uso
-Planes de un solo uso
-Planes fijos
Según su especificación
- Específicos
- Direccionales
Según su relación
-Planes relacionados con métodos
-Planes relacionados con dinero
- Planes relacionados con el tiempo
- Planes relacionados con
comportamiento
Según su tiempo
-Planes a largo plazo
-Planes a mediano plazo
-Planes a corto plazo

PROCESO DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Planes financieros a largo plazo (estratégicos)
Los planes financieros a largo plazo
(estratégicos) establecen las acciones
financieras planeadas de una empresa y el
impacto anticipado de esas acciones durante
periodos que varían de 2 a 10 años.

Planes financieros a largo plazo
(estratégicos)
 Los planes financieros a largo plazo forman parte de
una estrategia integrada que, junto con los planes
de producción y marketing, lleva a la empresa hacia
metas estratégicas. Esos planes a largo plazo
consideran los desembolsos propuestos en activos
fijos, actividades de investigación y desarrollo,
acciones de marketing y desarrollo de productos,
estructura de capital y fuentes importantes de
financiamiento.

Planes financieros a corto plazo
(operativos)
 Los planes financieros a corto plazo (operativos)
especifican las acciones financieras a corto plazo y
el impacto anticipado de esas acciones. Estos
planes abarcan con frecuencia un periodo de 1 a 2
años.

Planes financieros a corto plazo
(operativos)
 La planificación financiera a corto plazo inicia con el
pronóstico de las ventas. A partir de éste, se
desarrollan planes de producción que toman en
cuenta los plazos de entrega (preparación) e
incluyen los cálculos de las materias primas
requeridas. Mediante los planes de producción, la
empresa puede calcular las necesidades de mano
de obra directa, los gastos generales de la fábrica y
los gastos operativos. Una vez realizados estos
cálculos, se elabora el estado de resultados
proforma y el presupuesto de caja de la empresa.

Planes financieros a corto plazo
(operativos)

PROCESO DE LA PLANIFICACIÓN
FINANCIERA
FINES Especificar metas objetivas
MEDIOS Se requiere organización, ejecución y
control.
RECURSOS Determinar tipos y cantidades de
recursos.
REALIZACION Elaboración de presupuestos:
 De operación
 De inversiones permanentes
 Financieras
CONTROL Evaluar los resultados contra los patrones
o modelos previos.

DEFINICIÓN DE ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA A CORTO PLAZO.
Manuel de Jesús Fornos cita a James C. Van Horne
al definir la administración de capital de trabajo
como:
La gestión de los activos corrientes de la entidad y
el financiamiento requerido para apoyar los activos
corrientes.
Cálculo: Capital contable = Activos Corrientes – Pasivos
Corrientes

IMPORTANCIA DE LA
ADMINISTRACIÓN A CORTO PLAZO
Dentro de la importancia podemos apreciar
que se genera una alta participación de los
activos circulantes en los activos totales de las
empresas por lo que los
activos circulantes requieren una cuidadosa
atención; también ayudan a evitar desequilibrios
que son causa de fuertes tensiones de liquidez y
de situaciones que obligan a suspender pagos o
cerrar la empresa por no tener el crédito necesario
para hacerle frente.

ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
Se conoce como flujo de efectivo o cash flow al
estado de cuenta que refleja cuanto efectivo
queda después de los gastos, los intereses y el
pago al capital (Por lo tanto es un estado contable
que presenta información sobre los movimientos
de efectivo y sus equivalentes).

DEPRECIACIÓN
 Depreciación: Cargo sistemático de una parte de
los costos de los activos fijos frente a los ingresos
anuales a través del tiempo.
 Valor depreciable de un activo: el valor
depreciable de un activo (el monto que se
depreciará) es su costo total, incluyendo los costos
de instalación. No se requiere ningún ajuste del
valor residual esperado.

DEPRECIACIÓN
 Vida depreciable de un activo: Período en el que
se deprecia un activo. Cuanto más corta es la vida
depreciable, más rápido se recibirá el flujo de
efectivo creado por la amortización de la
depreciación.
 Periodo de recuperación: Vida depreciable
adecuada de un activo específico, determinada por
el MACRS.

MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN
 LINEA RECTA: es más sencillo para calcular, se basa en la
idea de que los activos se consuman uniformadamente
durante el transcurso de su vida útil de servicio; es decir, no
debe existir disminución ni en la eficiencia de los bienes a
medida de que se hacen viejos.
 UNIDADES PRODUCIDAS: este método asigna un importe
fijo de depreciación a cada unidad de producción fabricada o
unidades de servicios, por lo que el cargo por depreciación
será diferente según el tipo activo, es decir, podrá expresarse
en horas, unidades de producción o kilómetros.

MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN
 MÉTODO DE LA SUMA DE LOS DÍGITOS DEL AÑO:
Este es un método de depreciación acelerada que busca
determinar una mayor alícuota de depreciación en los
primeros años de vida útil del activo.
 METODO DE DOBLE SALDO DECRECIENTE: Se le
denomina de doble porque el valor decreciente coincide
con el doble del valor obtenido mediante el método de la
línea recta. En este caso, se ignora el valor de desecho y
se busca un porcentaje para aplicarlo cada año

TIPOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
 1) FLUJOS OPERATIVOS: Flujos de efectivo directamente
relacionados con la producción y venta de los productos y servicios de
la empresa.
 2) FLUJOS DE INVERSIÓN: Flujos de efectivo relacionados con la
compra y venta tanto de activos fijos como de intereses empresariales.
 3) FLUJOS DE FINANCIAMIENTO: Flujos de efectivo que se generan
en las transacciones de financiamiento con deuda y capital; incluyen la
adquisición y el reembolso de deuda, la entrada de efectivo por la
venta de acciones y las salidas de efectivo para pagar dividendos en
efectivo o volver a comprar acciones.

TIPOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

TIPOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
Estado de Flujo de Efectivo de Baker Corporation ( en miles de dólares) de
2006 que finaliza en diciembre
FEO
FEI
FEF

ELABORACIÓN E INTERPRETACIÓN DE EL
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
ELABORACION
 El estado de flujos de efectivo de un periodo específico se desarrolla mediante
el estado de resultados del periodo, junto con los balances generales de
principio y fin del periodo.
INTERPRETACION
 El estado de flujos de efectivo permite al administrador financiero y a otras
partes interesadas analizar el flujo de efectivo de la empresa. El administrador
debe prestar mucha atención a las categorías principales de flujo de efectivo y a
los rubros individuales de entrada y salida de efectivo para evaluar cualquier
desarrollo que haya ocurrido y que sea contrario a las políticas financieras de la
empresa. Además, el estado puede usarse para evaluar el progreso de metas
proyectadas o aislar ineficiencias.

FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO
 El flujo de efectivo operativo (FEO) de una
empresa es el flujo de efectivo que ésta genera en
sus operaciones normales, al fabricar y vender su
producción de bienes y servicios.

FLUJO DE EFECTIVO LIBRE (FEL)
 Monto del flujo de efectivo que está disponible para
los inversionistas (acreedores y propietarios)
después de que la empresa ha satisfecho todas sus
necesidades operativas y pagado sus inversiones en
activos fijos netos y activos corrientes netos.

PLANIFICACIÓN DE EFECTIVO
 Podemos definir El presupuesto de caja, o pronóstico
de caja, como un estado de las entradas y salidas de
efectivo planeadas de la empresa.
 Puesto que muchas empresas se enfrentan a un
patrón de flujo de efectivo estacional, el presupuesto
de caja se presenta muy a menudo con una
frecuencia mensual. Las empresas con patrones
estables de flujo de efectivo usan intervalos
trimestrales o anuales.

PRONÓSTICOS DE VENTA
 Definición de pronóstico de venta: Predicción de las
ventas de la empresa durante cierto periodo, basada en
datos externos e internos; se usa como información clave en
el proceso de la planificación financiera a corto plazo.
Tipos de pronósticos
Pronostico interno
Se basa en relaciones observadas
entre las ventas de las empresas y
ciertos indicadores económicos
externos.
Pronostico externo
Se basa en una encuesta, o consenso,
de pronóstico de venta obtenido a
través de los propios canales de
ventas de la empresa.

PLANIFICACIÓN DE LAS UTILIDADES
La planificación de utilidades se basa en los
conceptos de acumulación para proyectar la utilidad
y la posición financiera general de la empresa. Los
accionistas, los acreedores y la administración de la
empresa prestan mucha atención a los estados
financieros proforma, que son estados de resultados
y balances generales proyectados o de pronóstico.

Estados financieros
proforma
Se requieren dos entradas para elaborar los
estados proforma:
 Los estados financieros del año anterior
 El pronóstico de ventas del año siguiente.
Además, se deben hacer varias suposiciones.

¡Gracias por su atención!