כמנהל שותף בפידליס, מטרתו של ערן גורן היא לסייע ליחידים ולמשפחות שברשותם הון רב, להשקיע אותו בתבונה כך שגם ישרת אותם נאמנה וגם יישאר למען הדורות הבאים. פידליס מהווה עבור לקוחותיה נקודת עוגן מרכזית לניהול הונם וכל השקעותיהם הפיננסיות. השותפים בחברה יושבים עם כל לקוח, יוצרים דו"ח הוני מפורט ומחליטים ביחד כיצד נכון להשקיע את הכסף, כך שיספק את התשואות הגבוהות ביותר תוך ניהול סיכונים קפדני. הרכב תיק ההשקעות נקבע על פי העדפותיו של הלקוח הן לגבי מידת הסיכון הרצויה והן לגבי האופן שבו ינוהל התיק עצמו. לקוחות החברה יכולים לבחור את מידת הסיכון הרצויה להם, לשמוע הצעות משותפי החברה לגבי השקעות מתאימות, ולבחור את אפיק ההשקעה המתאים להם ביותר (אג"ח, מניות וכד'). האפשרות השנייה שעומדת בפני הלקוחות של פידליס היא לבחור את מידת הסיכון הרצויה, ולהשאיר את אופן ההשקעה בידי נציג החברה. החברה מחויבת, כמובן, לספק לכל לקוח מידע שוטף לגבי ההון המושקע, ולעשות ככל שביכולתה על מנת להשיג עבורו את התשואות הגבוהות ביותר. פידליס היא הביטוי הגשמי לחזונו של ערן גורן – להיות מי ששומר על לקוחותיו ומגן עליהם מפני הסיכונים הקיימים בשווקים ולתת להם את הכלים והתמיכה כדי לנהל נכון את הונם ולשמר אותו למען הדורות הבאים. פורסם בגלובס 2011 מאת: רון שטיינבלט

1. 37| ‫גלובס‬| ‫האנליסטים‬ ‫דירוג‬ | 2011 ‫מאי‬
‫ה‬‫במגמת‬ ‫נמצא‬ ‫בישראל‬ ‫הכלכלי‬ ‫מצב‬
.‫האחרונות‬ ‫בשנים‬ ‫עקבית‬ ‫שיפור‬
‫צלחו‬ ‫הפיננסית‬ ‫והמערכת‬ ‫הכלכלה‬
‫המשק‬ ‫של‬ ‫הצמיחה‬ ,2009–2008 ‫של‬ ‫המשבר‬ ‫את‬ ‫היטב‬
,‫המערבי‬ ‫בעולם‬ ‫מהגבוהות‬ ‫הייתה‬ 2010–‫ב‬ ‫המקומי‬
‫אלה‬ ‫כל‬ - ‫לבקרים‬ ‫חדשות‬ ‫המדווחים‬ ‫והאקזיטים‬
‫שהפרוטה‬ ‫מי‬ .‫בישראל‬ ‫המיליונרים‬ ‫מספר‬ ‫את‬ ‫הגדילו‬
‫אפילו‬ ‫התמלא‬ ‫שהכיס‬ ‫גילה‬ ,‫בכיסו‬ ‫מצויה‬ ‫הייתה‬ ‫כבר‬
,‫גורן‬ ‫ערן‬ ‫אומר‬ ,"‫טיפול‬ ‫מצריך‬ ‫הזה‬ ‫"העושר‬ .‫יותר‬
.Fidelis Family Office–‫ב‬ ‫שותף‬ ‫מנהל‬
‫כבר‬ ‫בעולם‬ ‫קיים‬ ‫עשירים‬ ‫בלקוחות‬ ‫הכולל‬ ‫הטיפול‬
‫בשנים‬ ‫רק‬ ‫הוקמו‬ ‫בארץ‬ ‫אך‬ ,‫שנה‬ 100–‫מ‬ ‫למעלה‬
‫מוסדות‬ ‫של‬ ‫תפקידם‬ .Family Offices ‫מספר‬ ‫האחרונות‬
‫או‬ ‫מאוד‬ ‫עשירים‬ ‫ללקוחות‬ ‫אישי‬ ‫טיפול‬ ‫לספק‬ ‫הוא‬ ‫אלו‬
‫עומד‬ ‫שלהם‬ ‫הנזיל‬ ‫הנכסים‬ ‫שהיקף‬ ,‫וחברות‬ ‫למוסדות‬
Family Offices–‫ה‬ .‫ויותר‬ ‫שקלים‬ ‫מיליוני‬ ‫עשרות‬ ‫על‬
‫אשר‬ ,‫הגדולים‬ ‫ההשקעות‬ ‫לבנקי‬ ‫תחרות‬ ‫בכך‬ ‫מעניקים‬
,‫ייעודיות‬ Wealth Management ‫מחלקות‬ ‫מחזיקים‬
.‫דומים‬ ‫שירותים‬ ‫המספקות‬
‫לכל‬ ‫אחד‬ ‫מרכז‬ ‫להוות‬ ‫מבקשים‬ ‫הללו‬ ‫המוסדות‬
‫נכסיו‬ ‫רגיל‬ ‫באופן‬ ‫אם‬ .‫הלקוח‬ ‫של‬ ‫הפיננסיים‬ ‫הנכסים‬
,‫בנקים‬ ‫מספר‬ ‫פני‬ ‫על‬ ‫מפוזרים‬ ‫העשיר‬ ‫הלקוח‬ ‫של‬
‫בנפרד‬ ‫עובד‬ ‫והוא‬ ,‫השקעה‬ ‫וקרנות‬ ‫השקעות‬ ‫בתי‬
Family–‫ה‬ ;‫אחרים‬ ‫וגופים‬ ‫מס‬ ‫יועצי‬ ,‫חשבון‬ ‫רואי‬ ‫מול‬
‫הגופים‬ ‫מול‬ ‫והעבודה‬ ‫המידע‬ ‫כל‬ ‫את‬ ‫אצלו‬ ‫מרכז‬ Office
‫הטרחה‬ ‫נחסכת‬ ‫מהלקוח‬ .‫אחת‬ ‫כתובת‬ ‫ומהווה‬ ,‫הללו‬
‫מלאה‬ ‫תמונה‬ ‫מקבל‬ ‫והוא‬ ,‫הגופים‬ ‫כל‬ ‫מול‬ ‫שבעבודה‬
‫ובהתאם‬ ‫יעילה‬ ‫בצורה‬ ‫מנוהלים‬ ‫נכסיו‬ ,‫כך‬ .‫מצבו‬ ‫של‬
.‫לדרישותיו‬
"‫כספים‬ ‫סמנכ"ל‬ ‫מקבל‬ ‫"הלקוח‬
‫מנתח‬ ‫ולא‬ ‫הכוללת‬ ‫התמונה‬ ‫את‬ ‫רואה‬ ‫לא‬ ‫אתה‬ ‫"אם‬
‫האמי‬ ‫החשיפה‬ ‫מה‬ ‫לדעת‬ ‫אפשרי‬ ‫בלתי‬ ,‫לעומק‬ ‫אותה‬‫ק‬
,"‫השוק‬ ‫תנאי‬ ‫לפי‬ ‫משתנה‬ ‫היא‬ ‫ואיך‬ ,‫הלקוח‬ ‫של‬ ‫תית‬
‫פועל‬ ‫בארץ‬ ‫טוב‬ ‫הכי‬ ‫התיקים‬ ‫מנהל‬ ‫"גם‬ ,‫גורן‬ ‫אומר‬
‫סיכון‬ ‫בהינתן‬ ‫תשואה‬ ‫להביא‬ ‫וצריך‬ ,‫צרה‬ ‫מאוד‬ ‫באג'נדה‬
,‫הלקוח‬ ‫של‬ ‫הצרכים‬ ‫מכלול‬ ‫את‬ ‫רואה‬ ‫לא‬ ‫הוא‬ .‫מסוים‬
.‫אחרים‬ ‫נכסים‬ ‫ללקוח‬ ‫יש‬ ‫אם‬ ‫אותו‬ ‫מעניין‬ ‫ולא‬
‫מערכת‬ ‫זו‬ .‫ופיקוחי‬ ‫ניהולי‬ ‫הוא‬ ‫שלנו‬ ‫"התפקיד‬
‫"הדרך‬ .‫גורן‬ ‫מסביר‬ ,"‫התמונה‬ ‫כל‬ ‫את‬ ‫לסנכרן‬ ‫שיודעת‬
‫ללקוח‬ ‫להציע‬ ‫היא‬ ,‫עובד‬ ‫קלאסי‬ Family Office ‫שבה‬
‫וכוללים‬ ‫לו‬ ‫שמתאמים‬ ‫הנכסים‬ ‫ופיזור‬ ‫הקצאת‬ ‫את‬
,‫לדוגמה‬ .‫ועוד‬ ‫המטבע‬ ‫חשיפת‬ ,‫שלו‬ ‫הנדל"ן‬ ‫נכסי‬ ‫את‬
| ‫שטיינבלט‬ ‫רון‬ |‫לברון‬‫עינת‬,‫מצפי‬‫תמר‬:‫צילומים‬‫אביב‬‫טל‬:‫איור‬
‫לי‬ ‫תקנה‬
,‫אבא‬
‫את‬ ‫מנהלות‬ ‫בישראל‬ ‫העשירות‬ ‫המשפחות‬
Wealth ‫ומחלקות‬ Family Offices ‫בעזרת‬ ‫כספן‬
‫איך‬ º ‫הגדולים‬ ‫ההשקעות‬ ‫בבנקי‬ Management
‫כיצד‬ ,‫חדשים‬ ‫לקוחות‬ ‫מגייסים‬ ‫האלה‬ ‫הגופים‬
‫איזה‬ ‫ועל‬ ‫העולמי‬ ‫מהמשבר‬ ‫התחום‬ ‫הושפע‬
‫לוותר‬ ‫מעדיפים‬ ‫הישראלים‬ ‫דופן‬ ‫יוצאי‬ ‫שירותים‬
2011 ‫מאי‬ | ‫האנליסטים‬ ‫דירוג‬ | ‫גלובס‬| 36

2. 2011 ‫מאי‬ | ‫האנליסטים‬ ‫דירוג‬ | ‫גלובס‬| 3839| ‫גלובס‬| ‫האנליסטים‬ ‫דירוג‬ | 2011 ‫מאי‬
‫עתירת‬ ‫היי–טק‬ ‫חברת‬ ‫הוא‬ ‫לקוח‬ ‫של‬ ‫המרכזי‬ ‫הנכס‬ ‫אם‬
‫מהצד‬ ‫סולידי‬ ‫מאוד‬ ‫יהיה‬ ‫שהתיק‬ ‫רוצה‬ ‫אתה‬ - ‫סיכון‬
‫לדו‬ ‫חשוף‬ ‫הוא‬ - ‫בארה"ב‬ ‫רב‬ ‫נדל"ן‬ ‫לו‬ ‫יש‬ ‫אם‬ .‫השני‬‫ק‬
‫אדריכל‬ ‫של‬ ‫הוא‬ ‫שלנו‬ ‫הג'וב‬ .‫זה‬ ‫את‬ ‫לאזן‬ ‫וצריך‬ ,‫לר‬
,‫התיק‬ ‫מבנה‬ ‫את‬ ‫לתכנן‬ ‫בשביל‬ ‫אדריכל‬ :‫בנייה‬ ‫ומפקח‬
‫האנשים‬ ‫את‬ ‫לבחור‬ ‫כדי‬ ‫ומפקח‬ ,‫וכדומה‬ ‫החשיפות‬
.‫איכות‬ ‫בקרת‬ ‫ולבצע‬ ,‫הנכון‬ ‫במחיר‬ ‫הנכונים‬
,‫הסיכון‬ ‫תפיסת‬ ‫את‬ ‫הלקוח‬ ‫עם‬ ‫יחד‬ ‫שמגבשים‬ ‫"אחרי‬
‫עם‬ ‫לקוח‬ :‫חיצוני‬ ‫לניהול‬ ‫הכסף‬ ‫את‬ ‫מוציאים‬ ‫אנחנו‬
‫בע‬ ‫לו‬ ‫שיש‬ ‫מי‬ ;‫מס‬ ‫ליועצי‬ ‫מביאים‬ ‫אנחנו‬ ‫מס‬ ‫סוגיות‬‫ק‬
‫וכן‬ ,‫לסייע‬ ‫שיכולים‬ ‫לגורמים‬ ‫אותו‬ ‫מביאים‬ ,‫מימון‬ ‫יית‬
,‫אחרים‬ ‫מספקים‬ ‫מוצרים‬ ‫עבורו‬ ‫קונים‬ ‫אנחנו‬ .‫הלאה‬
."‫הלקוח‬ ‫של‬ ‫העסקי‬ ‫בעולם‬ ‫נוגעים‬ ‫ולא‬
‫ללקוח‬ ‫להביא‬ ‫הוא‬ Family Office–‫ה‬ ‫של‬ ‫תפקידו‬ ‫אם‬
‫שבמחלקות‬ ‫הרי‬ ,‫תחום‬ ‫בכול‬ ‫ביותר‬ ‫הטוב‬ ‫המומחה‬ ‫את‬
,‫הגדולים‬ ‫ההשקעות‬ ‫בנקי‬ ‫של‬ Wealth Management–‫ה‬
‫הגלובליות‬ ‫הבנק‬ ‫מערכות‬ ‫כל‬ ‫את‬ ‫לנצל‬ ‫הוא‬ ‫הרעיון‬
.‫הלקוח‬ ‫לטובת‬
‫בקרדיט‬ ‫הפרטית‬ ‫הבנקאות‬ ‫מנהל‬ ,‫גולדפרב‬ ‫אורי‬
One Bank ‫של‬ ‫היא‬ ‫הגישה‬ ‫כי‬ ‫מסביר‬ ,‫ישראל‬ ‫סוויס‬
‫בנקודת‬ ‫צרכיו‬ ‫לכל‬ ‫התשובות‬ ‫את‬ ‫מקבל‬ ‫הלקוח‬ -
‫ועל‬ ,‫הישיר‬ ‫הקשר‬ ‫הוא‬ ‫הלקוח‬ ‫"מנהל‬ .‫אחת‬ ‫ממשק‬
‫שיחות‬ ‫או‬ ‫תדרוכים‬ ,‫פגישות‬ ‫יארגן‬ ‫הוא‬ ‫הצורך‬ ‫פי‬
.‫בעולם‬ ‫הבנק‬ ‫של‬ ‫הרלוונטי‬ ‫בתחום‬ ‫המומחה‬ ‫עם‬ ‫טלפון‬
,‫אנליסטים‬ ,‫השקעות‬ ‫בנקאי‬ ,‫נכסים‬ ‫לניהול‬ ‫מומחים‬
‫במקומות‬ ,‫לאשראי‬ ‫מומחים‬ ‫או‬ ‫מסחר‬ ‫חדרי‬ ,‫ברוקרים‬
‫של‬ ‫והיכולות‬ ‫המצוי‬ ‫מהידע‬ ‫יעניקו‬ ,‫בעולם‬ ‫שונים‬
.‫ועסקה‬ ‫עסקה‬ ‫לכל‬ ‫תחום‬ ‫בכול‬ ‫הבנק‬
.‫ברפואה‬ ‫שקורה‬ ‫למה‬ ‫המודל‬ ‫את‬ ‫להשוות‬ ‫"אפשר‬
‫של‬ ‫לשורה‬ ‫שלו‬ ‫המטופל‬ ‫את‬ ‫מפנה‬ ‫המשפחה‬ ‫רופא‬
‫התמו‬ ‫את‬ ‫מרכז‬ ‫אך‬ ,‫נפרד‬ ‫תחום‬ ‫בכל‬ ‫מומחים‬ ‫רופאים‬‫ק‬
‫לדברי‬ ,‫כך‬ ."‫השונים‬ ‫חלקיה‬ ‫לאיזון‬ ‫ודואג‬ ‫הכללית‬ ‫נה‬
‫של‬ ‫הפרטית‬ ‫הבנקאות‬ ‫מחלקת‬ ‫לקוחות‬ ,‫גולדפרב‬
‫והניסיון‬ ‫מהמיומנויות‬ ‫נהנים‬ ‫בישראל‬ ‫סוויס‬ ‫קרדיט‬
.‫העולם‬ ‫ברחבי‬ ‫הבנק‬ ‫מומחי‬ ‫של‬
‫מקבוצת‬ ‫תבל‬ ‫קרנות‬ ‫פיוניר‬ ‫מנכ"לית‬ ,‫גונן‬ ‫דפנה‬
‫מקבל‬ ‫"הלקוח‬ :‫כך‬ ‫זאת‬ ‫מסכמת‬ ,‫העולמית‬ Pioneer
‫של‬ ‫מאוחד‬ ‫כספי‬ ‫דוח‬ ‫לו‬ ‫שמגיש‬ ,‫כספים‬ ‫סמנכ"ל‬ ‫כאן‬
."‫חי‬ ‫הוא‬ ‫איך‬ ‫לו‬ ‫ומספר‬ ,‫לתקופה‬ ‫אחת‬ ‫נכסיו‬ ‫כל‬
"‫רשימה‬ ‫באף‬ ‫ראיתם‬ ‫שלא‬ ‫"קהל‬
‫שירותים‬ ‫לקבל‬ ‫שפונים‬ ‫האנשים‬ ‫באפיון‬ ‫מסייעת‬ ‫גונן‬
Wealth Management–‫ה‬ ‫ומחלקות‬ Family Offices–‫מה‬
‫אנשי‬ ‫כלל‬ ‫בדרך‬ ‫הם‬ ‫"הלקוחות‬ .‫ההשקעות‬ ‫בנקי‬ ‫של‬
‫את‬ ‫לנהל‬ ‫וידע‬ ‫יכולות‬ ‫להם‬ ‫שיש‬ ,‫מצליחים‬ ‫עסקים‬
‫בעסק‬ ‫מאוד‬ ‫עסוקים‬ ‫הם‬ ‫הזמן‬ ‫רוב‬ ‫אבל‬ ,‫לבדם‬ ‫הכסף‬
.‫מהעסק‬ ‫נוסף‬ ‫הון‬ ‫וביצירת‬ ,‫שלהם‬ ‫הפרטי‬
‫העסקים‬ ‫בפיתוח‬ ‫מתמקדות‬ ‫שלהם‬ ‫הזמן‬ ‫"העדפות‬
‫פחות‬ ‫להם‬ ‫יש‬ ‫ולכן‬ ,‫ופנאי‬ ‫חיים‬ ‫ובאיכות‬ ‫שלהם‬
‫שפ‬ ,‫יוצא‬ ‫כך‬ .‫נצברו‬ ‫שכבר‬ ‫בכספים‬ ‫להשקיע‬ ‫זמן‬‫ק‬
‫בצורה‬ ‫מנוהל‬ '‫עושר‬ ‫'לקוחות‬ ‫של‬ ‫הונם‬ ‫רבות‬ ‫עמים‬
‫את‬ ‫שמנהלת‬ ‫מכוונת‬ ‫אחת‬ ‫יד‬ ‫ואין‬ ,‫אופורטוניסטית‬
‫"כשהמדינה‬ :Fidelis Family Office–‫ב‬ ‫שותף‬ ‫מנהל‬ ,‫גורן‬ ‫ערן‬
,‫ס‬‫פלו‬ 60 ‫לגילאי‬ ‫מגיעים‬ ‫והשני‬ ‫הראשון‬ ‫הדור‬ ‫בני‬ ,‫מתבגרת‬
‫לנו‬ ‫אומרים‬ ‫לקוחות‬ .‫הבא‬ ‫לדור‬ ‫ההון‬ ‫העברת‬ ‫על‬ ‫וחושבים‬
'‫'הולכים‬ ‫הם‬ ‫אם‬ ‫אבל‬ ,‫ף‬‫הכס‬ ‫עם‬ ‫לעשות‬ ‫מה‬ ‫יודעים‬ ‫שהם‬
"‫קורה‬ ‫מה‬ ‫מושג‬ ‫אין‬ ‫שלהם‬ ‫לילדים‬ ,‫ר‬‫מח‬
‫גורן‬ ‫ערן‬
Fidelis Family Office–‫ב‬ ‫שותף‬–‫מנהל‬ :‫תפקיד‬
52 :‫גיל‬
4+‫נשוי‬ :‫משפחתי‬ ‫מצב‬
‫ההשקעות‬ ‫בית‬ ‫את‬ ‫ניהל‬ ,‫שנה‬ 20–‫כ‬ ‫ההון‬ ‫בשוק‬ ‫פעיל‬ :‫רזומה‬
.2004–‫ב‬ ‫אקסלנס‬ ‫עם‬ ‫המיזוג‬ ‫אחרי‬ ‫ועזב‬ ,‫זנקס‬–‫נשואה‬
‫חברת‬ ,‫אלומיי‬ ‫של‬ ‫ההשקעות‬ ‫את‬ ‫ניהל‬ 2009–2008 ‫בשנים‬
.‫נחמה‬ ‫שלמה‬ ‫של‬ ‫ההשקעות‬
.fidelis ‫את‬ ‫הקר‬ ‫גד‬ ‫עם‬ ‫ביחד‬ ‫הקים‬ 2010 ‫בתחילת‬
,)‫קובני‬ ‫(תיפוף‬ ‫קונגס‬ ‫על‬ ‫בשבוע‬ ‫פעמיים‬ ‫מתופף‬ :‫פיקנטריה‬
‫איטלקית‬ ‫לומד‬

3. 2011 ‫מאי‬ | ‫האנליסטים‬ ‫דירוג‬ | ‫גלובס‬| 4041| ‫גלובס‬| ‫האנליסטים‬ ‫דירוג‬ | 2011 ‫מאי‬
,‫לעסק‬ ‫בהשוואה‬ ‫זאת‬ .‫כוללת‬ ‫בראייה‬ ‫הכספים‬ ‫כל‬
."‫מסודרת‬ ‫בצורה‬ ‫שמנוהל‬
,‫גורן‬ ?‫בישראל‬ ‫קיימים‬ ‫הזה‬ ‫השירות‬ ‫של‬ ‫לקוחות‬ ‫כמה‬
‫היתר‬ ‫ובין‬ ,‫שנה‬ 20 ‫כבר‬ ‫המקומי‬ ‫ההון‬ ‫בשוק‬ ‫שפעיל‬
‫ברבות‬ ‫שהתמזג‬ ‫נשואה–זנקס‬ ‫ההשקעות‬ ‫בית‬ ‫את‬ ‫ניהל‬
‫קהל‬ ‫בארץ‬ ‫"יש‬ .‫מעט‬ ‫שלא‬ ‫מעריך‬ ,‫לאקסלנס‬ ‫הימים‬
‫שלא‬ ,‫לגיטימיים‬ ‫מעסקים‬ ‫הון‬ ‫בעלי‬ ‫של‬ ‫ומגוון‬ ‫גדול‬
,‫שלהם‬ ‫הדיסקרטיות‬ ‫את‬ ‫אוהבים‬ ‫הם‬ .‫רשימה‬ ‫באף‬ ‫ראיתם‬
."‫נמוך‬ ‫פרופיל‬ ‫על‬ ‫לשמור‬ ‫ומעדיפים‬
‫להתפתח‬ ‫החל‬ ‫משפחתי‬ ‫עושר‬ ‫ניהול‬ ‫של‬ ‫הפורמט‬ ‫למה‬
‫לכך‬ ‫שהסיבה‬ ‫סבור‬ ‫גורן‬ ?‫האחרונות‬ ‫בשנים‬ ‫רק‬ ‫בישראל‬
.‫דמוגרפי‬ ‫תהליך‬ ‫"זה‬ .‫צעירה‬ ‫במדינה‬ ‫חיים‬ ‫שאנו‬ ‫היא‬
‫מגיעים‬ ‫והשני‬ ‫הראשון‬ ‫הדור‬ ‫בני‬ ,‫מתבגרת‬ ‫כשהמדינה‬
.‫הבא‬ ‫לדור‬ ‫ההון‬ ‫העברת‬ ‫על‬ ‫וחושבים‬ ,‫פלוס‬ 60 ‫לגילאי‬
Family Office–‫ב‬ ‫ביותר‬ ‫החשובים‬ ‫התפקידים‬ ‫אחד‬ ‫"זהו‬
‫ההסדרים‬ ‫הם‬ ‫מה‬ ,‫המוטבים‬ ‫הם‬ ‫מי‬ ,‫נמצא‬ ‫הכסף‬ ‫איפה‬ -
,‫זה‬ ‫על‬ ‫מסתכלים‬ ‫כשהם‬ .‫נראות‬ ‫הצוואות‬ ‫ואיך‬ ,‫הקיימים‬
‫לקוחות‬ .‫המשכיות‬ ‫עם‬ ‫מישהו‬ ‫בסביבה‬ ‫שיהיה‬ ‫להם‬ ‫חשוב‬
‫אם‬ ‫אבל‬ ,‫הכסף‬ ‫עם‬ ‫לעשות‬ ‫מה‬ ‫יודעים‬ ‫שהם‬ ‫לנו‬ ‫אומרים‬
‫הם‬ .‫קורה‬ ‫מה‬ ‫מושג‬ ‫אין‬ ‫שלהם‬ ‫לילדים‬ ,‫מחר‬ '‫'הולכים‬ ‫הם‬
."‫הארוך‬ ‫לטווח‬ ‫הניהול‬ ‫את‬ ‫ימשיך‬ ‫שמישהו‬ ‫צריכים‬
‫"יש‬ .‫בישראל‬ ‫התחום‬ ‫לפריחת‬ ‫נוספות‬ ‫סיבות‬ ‫מציין‬ ‫גורן‬
.‫חדש‬‫עושר‬‫שיוצרים‬‫אקזיטים‬‫הרבה‬‫עם‬,‫דינמי‬‫שוק‬‫כאן‬‫לנו‬
‫מדהימה‬‫מס‬‫הטבת‬‫הוכרזה‬‫למדינה‬ 60–‫ה‬‫בשנת‬,‫לכך‬‫מעבר‬
‫אנשים‬‫בעיני‬‫חן‬‫מצאה‬‫הזו‬‫ההטבה‬.‫ועולים‬‫חוזרים‬‫לתושבים‬
‫לארץ‬ ‫החזיר‬ ‫והמהלך‬ ,‫בישראל‬ ‫לגור‬ ‫לעבור‬ ‫ששקלו‬ ‫רבים‬
."‫אמריקה‬ ‫ודרום‬ ‫ארה"ב‬ ,‫מאירופה‬ ‫עצום‬ ‫הון‬
"‫וקשרים‬ ‫המלצות‬ ‫"בעיקר‬
Family Offices–‫ה‬‫עבור‬‫קטן‬‫לא‬‫אתגר‬‫מהווה‬‫הלקוחות‬‫גיוס‬
.‫ההשקעות‬ ‫בנקי‬ ‫של‬ Wealth Management–‫ה‬ ‫ומחלקות‬
‫בכלי‬ ‫ההשקעות‬ ‫בתי‬ ‫של‬ ‫בפרסומים‬ ‫יום‬ ‫מדי‬ ‫נתקלים‬ ‫כולנו‬
‫יועצי‬ ‫דרך‬ ‫שלהם‬ ‫למוצרים‬ ‫וחשופים‬ ,‫השונים‬ ‫התקשורת‬
‫היא‬ ‫הדיסקרטיות‬ ‫שבו‬ ‫בתחום‬ ‫אולם‬ .‫בבנקים‬ ‫ההשקעות‬
‫מגיעים‬ ‫לא‬ ‫פעם‬ ‫ואף‬ ,‫ופרסום‬ ‫שיווק‬ ‫אין‬ ,‫קריטי‬ ‫מרכיב‬
.‫טלפון‬ ‫שיחת‬ ‫דרך‬ ‫פוטנציאלי‬ ‫ללקוח‬
,"‫אישי‬ ‫קשר‬ ‫או‬ ,‫שממליץ‬ ‫לקוח‬ ‫דרך‬ ‫לא‬ ‫שהוא‬ ‫מפגש‬ ‫"אין‬
‫רק‬ ‫אלא‬ ,‫אחת‬ ‫בפגישה‬ ‫אמון‬ ‫לבנות‬ ‫אפשר‬ ‫"אי‬ .‫גורן‬ ‫אומר‬
‫אם‬.‫ארוכה‬‫תקופה‬‫כבר‬‫הלקוח‬‫את‬‫שמכיר‬‫שלישי‬‫גורם‬‫דרך‬
‫הרבה‬‫עובר‬‫היה‬,‫מתווך‬‫גורם‬‫אותו‬‫בלי‬‫מבוצע‬‫היה‬‫התהליך‬
‫זה‬‫את‬‫תשווה‬.‫איתי‬‫נוח‬‫מרגיש‬‫היה‬‫לקוח‬‫שאותו‬‫עד‬‫זמן‬‫מאוד‬
‫שמכיר‬‫מישהו‬‫גם‬‫בה‬‫שנוכח‬,‫פוטנציאלי‬‫לקוח‬‫עם‬‫לפגישה‬
."‫פרסונלי‬ ‫מאוד‬ ‫עסק‬ ‫זה‬ .‫שנה‬ 20 ‫לפני‬ ‫מהצבא‬ ‫אותו‬
‫אחרי‬‫אליהם‬‫מגיעים‬‫הלקוחות‬‫רוב‬‫כי‬‫מציין‬‫גולדפרב‬
‫סוויס‬‫בקרדיט‬‫אולם‬,‫אחרים‬‫מאנשים‬‫המלצות‬‫שקיבלו‬
‫את‬ ‫מציעים‬ ‫אנו‬ ‫"לעתים‬ :‫יותר‬ ‫פעילה‬ ‫בגישה‬ ‫נוקטים‬
‫סכומי‬ ‫קיבלו‬ ‫שבאחרונה‬ ‫פרטיים‬ ‫לאנשים‬ ‫שירותינו‬
‫ומכירות‬ ‫מוצלח‬ ‫אקזיט‬ ‫אחרי‬ ‫למשל‬ - ‫גדולים‬ ‫כסף‬
."‫חברות‬ ‫של‬
?‫שלך‬ ‫התיק‬ ‫את‬ ‫אוהב‬ ‫אתה‬ ‫איך‬
‫שתיק‬ ,‫כאמור‬ ‫מעוניינים‬ ‫העושר‬ ‫לקוחות‬
‫האישיים‬ ‫הצרכים‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫ינוהל‬ ‫שלהם‬ ‫ההשקעות‬
‫באמצעות‬ ‫ולא‬ ,‫שלהם‬ ‫הספציפיות‬ ‫וההנחיות‬
‫הש‬ ‫ועדת‬ ‫או‬ ‫תיקים‬ ‫מנהלי‬ ‫של‬ ‫מגבוה‬ ‫הכתבה‬‫ק‬
‫מתבצעת‬ ‫התיק‬ ‫בניית‬ ‫סוויס‬ ‫"בקרדיט‬ .‫קעות‬
‫שהכסף‬ ‫רוצים‬ ‫הלקוחות‬ ‫"רוב‬ :‫פיוניר‬ ‫מנכ"לית‬ ,‫גונן‬ ‫דפנה‬
.‫שמרנית‬ ‫בצורה‬ ‫ינוהל‬ ,‫הבאים‬ ‫לדורות‬ ‫להישמר‬ ‫שאמור‬ ‫הגדול‬
,‫מבחינתם‬ ‫נמוכים‬ ‫סכומים‬ ‫לוקחים‬ ‫הם‬ ,‫לשחק‬ ‫רוצים‬ ‫הם‬ ‫אם‬
"‫בעסק‬ ‫לקחת‬ ‫מעדיפים‬ ‫הם‬ ‫הסיכונים‬ ‫את‬ .‫בהם‬ ‫ומשחקים‬
‫גונן‬ ‫דפנה‬
44 :‫גיל‬
4 + ‫נשואה‬ :‫משפחתי‬ ‫מצב‬
‫פיוניר‬ ‫מנכ"ל‬ :‫תפקיד‬
‫אופיס‬ ‫מבק‬ ‫התחילה‬ ,‫בפיוניר‬ ‫שנה‬ 20-‫כ‬ ‫עובדת‬ :‫רזומה‬
‫בדרום‬ ‫הפעילות‬ ‫על‬ ‫אחראית‬ ‫הייתה‬ ‫בהמשך‬ ,‫ואדמינסטרציה‬
‫פיוניר‬ ‫בתוך‬ Family Office-‫ה‬ ‫מחלקת‬ ‫את‬ ‫הקימה‬ ‫ואז‬ ‫אמריקה‬
‫אותה‬ ‫מנהלת‬ ‫ומאז‬
Family Office ‫ניהול‬ ?‫יותר‬ ‫מסובך‬ ‫מה‬ :‫לקוראים‬ ‫"שאלה‬ :‫פיקנטריה‬
?‫נפשות‬ ‫שש‬ ‫בת‬ ‫משפחה‬ ‫ניהול‬ ‫או‬ ,‫שפתי‬ ‫ורב‬ ‫תרבותי‬ ‫רב‬ ,‫גלובלי‬
"‫ומאתגרים‬ ‫מספקים‬ ‫מאוד‬ ‫התפקידים‬ ‫ששני‬ ‫הוא‬ ‫שבטוח‬ ‫מה‬

4. 2011 ‫מאי‬ | ‫האנליסטים‬ ‫דירוג‬ | ‫גלובס‬| 4243| ‫גלובס‬| ‫האנליסטים‬ ‫דירוג‬ | 2011 ‫מאי‬
;Advisory - ‫ייעוצי‬ :‫אופנים‬ ‫בשני‬
‫מסביר‬ ,"Discretionary - ‫ומנוהל‬
.‫גולדפרב‬
,‫הייעוץ‬ ‫בדרך‬ ‫שבוחר‬ ‫"לקוח‬
‫הסו‬ ‫ההחלטה‬ ‫את‬ ‫בידיו‬ ‫משאיר‬‫ק‬
‫מנהל‬ .‫ההשקעה‬ ‫ביצוע‬ ‫על‬ ‫פית‬
‫יציע‬ ,‫בחו"ל‬ ‫או‬ ‫בישראל‬ ,‫הלקוחות‬
‫פרופיל‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫השקעה‬ ‫אפשרויות‬
,‫לקוח‬ ‫לכל‬ ‫הייחודי‬ ‫הסיכון/תשואה‬
‫במ‬ - ‫להשקיע‬ ‫כיצד‬ ‫יחליט‬ ‫והלקוח‬‫ק‬
‫לעומת‬ ,‫המנוהל‬ ‫בסגנון‬ .‫וכדומה‬ ‫סחורות‬ ,‫אג"ח‬ ,‫ניות‬
‫שהוא‬ ‫הסיכון‬ ‫רמת‬ ‫על‬ ‫בהחלטה‬ ‫מעורב‬ ‫הלקוח‬ ,‫זאת‬
‫של‬ ‫הסיכון/תשואה‬ ‫פרופיל‬ ‫אפיון‬ ‫אחרי‬ .‫לקבל‬ ‫מוכן‬
‫ני"ע‬ ‫של‬ ‫ומכירות‬ ‫רכישות‬ ‫התיק‬ ‫מנהל‬ ‫יבצע‬ ,‫הלקוח‬
‫קרדיט‬ ‫של‬ ‫ההשקעות‬ ‫ועדת‬ ‫של‬ ‫אסטרטגיות‬ ‫פי‬ ‫על‬
."‫תיק‬ ‫כל‬ ‫של‬ ‫אישית‬ ‫ופרסונליזציה‬ ‫סוויס‬
‫הסגנון‬ ‫בתוך‬ ‫ייחודים‬ ‫מודלים‬ ‫שני‬ ‫מציג‬ ‫גודלפרב‬
‫"במודל‬ .My Choice–‫ו‬ Target Volatility - ‫המנוהל‬
.‫מראש‬ ‫מוגדר‬ ‫הלקוח‬ ‫של‬ ‫הסיכון‬ ‫תיאבון‬ ‫הראשון‬
‫מוכן‬ ‫שהוא‬ ‫המקסימלי‬ ‫ההפסד‬ ‫גובה‬ ‫מהו‬ ‫מבהיר‬ ‫הלקוח‬
‫יותר‬ ‫להפסיד‬ ‫מוכן‬ ‫אינו‬ ‫הוא‬ ‫אם‬ ,‫לדוגמה‬ .‫בתיק‬ ‫לספוג‬
5%–‫ל‬ ‫מעבר‬ ‫של‬ ‫הפסד‬ ‫בתיק‬ ‫יהיה‬ ‫לא‬ ,‫בשנה‬ 5%–‫מ‬
‫עצמאי‬ ‫התיק‬ ‫שמנהל‬ ‫למרות‬ ,‫השני‬ ‫במודל‬ .‫בשנה‬
‫הפרמטרים‬ ‫את‬ ‫לשנות‬ ‫רשאי‬ ‫הלקוח‬ ,‫בהחלטותיו‬
‫לנוע‬ ‫חופשי‬ ‫והוא‬ ,‫שבועי‬ ‫בסיס‬ ‫על‬ ‫הסיכון‬ ‫רמת‬ ‫של‬
‫לבחור‬ ‫יכול‬ ‫הלקוח‬ ,‫לדוגמה‬ .‫לקיצוניות‬ ‫מקיצוניות‬
‫חסר‬ ‫לתיק‬ ‫ולעבור‬ ,‫אחד‬ ‫בשבוע‬ ‫מניות‬ 80%–‫ב‬ ‫להיות‬
."‫מכן‬ ‫לאחר‬ ‫בשבוע‬ ‫מניות‬
‫חטיבת‬ ‫לקוחות‬ ‫זוכים‬ ‫שלה‬ ‫היחידה‬ ‫הפריבילגיה‬ ‫לא‬ ‫זו‬
‫יש‬ ‫התיק‬ ‫למנהל‬ .‫סוויס‬ ‫קרדיט‬ ‫של‬ ‫הפרטית‬ ‫הבנקאות‬
‫(שמכסה‬ ‫סוויס‬ ‫קרדיט‬ ‫של‬ ‫המחקרים‬ ‫לכל‬ ‫מלאה‬ ‫גישה‬
‫הפרטית‬ ‫הבנקאות‬ ‫ולמחלקת‬ ,)‫חברות‬ 3,000–‫מ‬ ‫יותר‬
‫לצרכי‬ ‫שמכוונת‬ ,‫משלה‬ ‫ייעודית‬ ‫מחקר‬ ‫קבוצת‬ ‫יש‬
.‫הפרטיים‬ ‫הלקוחות‬
‫החשיפה‬ ‫גובה‬ ‫על‬ ‫שההחלטה‬ ‫היא‬ ‫ידועה‬ ‫"עובדה‬
‫לתשואת‬ ‫המשמעותית‬ ‫היא‬ ‫הסחורות‬ ‫או‬ ‫המניות‬ ‫לשוק‬
‫ספציפיות‬ ‫מניות‬ ‫או‬ ‫אג"ח‬ ‫אילו‬ ‫מהבחירה‬ ‫יותר‬ ,‫התיק‬
‫המחקר‬ ‫קבוצת‬ ‫זו‬ ‫"מסיבה‬ ,‫גולדפרב‬ ‫אומר‬ ,"‫בתיק‬ ‫יהיו‬
‫הגיאוגרפית‬ ‫ההקצאה‬ ‫בנושא‬ ‫בעיקר‬ ‫ממוקדת‬ ‫הייעודית‬
‫של‬ ‫הנכון‬ ‫התמהיל‬ ‫בחירת‬ ‫לצד‬ ,‫הנכסים‬ ‫של‬ ‫והמגזרית‬
."‫ללקוח‬ ‫המתאימים‬ ‫בסיכון‬ ‫נכסים‬
‫אנליזה‬ ‫יבקש‬ ‫שלקוח‬ ‫לאפשרות‬ ‫גם‬ ‫מתייחס‬ ‫גולדפרב‬
‫דעתנו‬ ‫את‬ ‫מבקש‬ ‫שלקוח‬ ‫נדיר‬ ‫"זה‬ .‫ספציפית‬ ‫לחברה‬
‫האנליסטים‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫מכוסים‬ ‫שאינם‬ ‫ני"ע‬ ‫או‬ ‫ענף‬ ‫על‬
,‫נבדקות‬ ‫מיוחדות‬ ‫בקשות‬ ,‫זאת‬ ‫עם‬ .‫העולמי‬ ‫הבנק‬ ‫של‬
‫מחקר‬ ‫לספק‬ ‫שנוכל‬ ‫ייתכן‬ ,‫בנושא‬ ‫העניין‬ ‫מידת‬ ‫פי‬ ‫ועל‬
."‫ללקוח‬ ‫וייעודי‬ ‫ייחודי‬
‫הנכסים‬ ‫בחלוקת‬ ‫אותנו‬ ‫משתף‬ ‫לא‬ ‫אמנם‬ ‫גולדפרב‬
‫וגונן‬ ‫גורן‬ ‫מדברי‬ ‫אולם‬ ,‫סוויס‬ ‫בקרדיט‬ ‫שמתבצעת‬
‫של‬ ‫בתיקים‬ ‫ההשקעות‬ ‫מרבית‬ :‫הבא‬ ‫הנתון‬ ‫עולה‬
‫מחוץ‬ ‫לשווקים‬ ‫מוקדשת‬ ,75%–‫ל‬ 66% ‫בין‬ ,‫לקוחותיהם‬
.‫המקומי‬ ‫בשוק‬ ‫מושקעת‬ ‫היתרה‬ ‫ואילו‬ ,‫לישראל‬
"‫להפסיד‬ ‫אוהב‬ ‫לא‬ ‫אחד‬ ‫"אף‬
‫המשקיעים‬ ‫של‬ ‫ההתנהגות‬ ‫דפוס‬ ‫את‬ ‫לבחון‬ ‫מעניין‬
‫מה‬ ‫מושפעים‬ ‫הם‬ ‫גם‬ ‫האם‬ - ‫לאחרים‬ ‫ביחס‬ ‫העשירים‬‫ק‬
‫להגדיל‬ ‫ומחפשים‬ ‫סיכון‬ ‫אוהבי‬ ,‫הקצר‬ ‫בטווח‬ ‫תשואות‬
‫זה‬ ,‫"בגדול‬ ?‫יותר‬ ‫סולידיים‬ ‫הם‬ ‫שדווקא‬ ‫או‬ ,‫הונם‬ ‫את‬
,‫משמעותי‬ ‫הון‬ ‫שצבר‬ ‫"מי‬ .‫גורן‬ ‫מבהיר‬ ,"‫שמרני‬ ‫עולם‬
‫היא‬ ‫שלו‬ ‫ביותר‬ ‫החשובה‬ ‫והמטרה‬ ,‫אותו‬ ‫לשמר‬ ‫רוצה‬
,‫קטן‬ ‫הון‬ ‫לו‬ ‫שיש‬ ‫מי‬ ,‫בהגדרה‬ .‫הקרן‬ ‫את‬ ‫להפסיד‬ ‫לא‬
.‫מעט‬ ‫הוא‬ ,‫להפסיד‬ ‫לו‬ ‫שיש‬ ‫מה‬ ‫כי‬ ,‫סיכון‬ ‫לקחת‬ ‫יכול‬
‫ולמשפחתו‬ ‫לו‬ ‫לתת‬ ‫שיכול‬ ,‫משמעותי‬ ‫הון‬ ‫שצבר‬ ‫למי‬
‫את‬ ‫להפסיד‬ ‫לא‬ ‫גדול‬ ‫עניין‬ ‫יש‬ ,‫ארוך‬ ‫לטווח‬ ‫ביטחון‬
."‫הזה‬ ‫ההון‬
‫את‬ ‫לשמר‬ ‫היא‬ ‫הלקוחות‬ ‫רוב‬ ‫של‬ ‫"המטרה‬ :‫גורן‬
‫לאורך‬ ‫ולייצר‬ ,‫הבא‬ ‫הדור‬ ‫של‬ ‫הריאלי‬ ‫הקנייה‬ ‫כוח‬
‫התפיסה‬ ‫לכן‬ .‫לאינפלציה‬ ‫מעבר‬ ‫יפה‬ ‫תשואה‬ ‫זמן‬
‫גבו‬ ‫נזילות‬ ‫בעלי‬ ‫בני"ע‬ ‫להשקיע‬ - ‫שמרנית‬ ‫היא‬‫ק‬
‫מטבעות‬ ,‫ניירות‬ ‫מספר‬ ‫בין‬ ‫גדול‬ ‫פיזור‬ ‫ולבצע‬ ,‫הה‬
."‫וטריטוריות‬
‫שאמור‬ ‫הגדול‬ ‫שהכסף‬ ‫רוצים‬ ‫הלקוחות‬ ‫"רוב‬ :‫גונן‬
‫אם‬ .‫שמרנית‬ ‫בצורה‬ ‫ינוהל‬ ,‫הבאים‬ ‫לדורות‬ ‫להישמר‬
‫נמוכים‬ ‫סכומים‬ ‫לוקחים‬ ‫הם‬ ,‫לשחק‬ ‫פעם‬ ‫מדי‬ ‫רוצים‬ ‫הם‬
‫מעדיפים‬ ‫הם‬ ‫הסיכונים‬ ‫את‬ .‫בהם‬ ‫ומשחקים‬ ,‫מבחינתם‬
‫גולדפרב‬ ‫אורי‬
41 :‫גיל‬
3 + ‫נשוי‬ :‫משפחתי‬ ‫מצב‬
‫ותואר‬ ‫למנהל‬ ‫במכללה‬ ‫במשפטים‬ ‫תואר‬ :‫השכלה‬
‫יורק‬ ‫ניו‬ ‫מאוניברסיטת‬ ‫עסקים‬ ‫במנהל‬ ‫שני‬
‫בהשקעות‬ ‫התמחות‬ ,‫דין‬ ‫עורך‬ :‫מקצועי‬ ‫רזומה‬
‫שנים‬ 5-‫כ‬ ;‫יורק‬ ‫ניו‬ '‫לינץ‬ ‫במריל‬ ‫שנים‬ 5 ,‫בארה"ב‬
‫השקעות‬ ‫בקרן‬ ‫שותפות‬ ,‫ישראל‬ '‫לינץ‬ ‫במריל‬
.‫סוויס‬ ‫בקרדיט‬ ‫שנה‬ ‫מזה‬ ,‫פרטית‬
"‫מאינטואיציה‬ ‫ההיפך‬ ‫זה‬ ‫"השקעות‬ :‫פיקנטריה‬
‫קרדיט‬ ,‫גולדפרב‬ ‫אורי‬
‫נדיר‬ ‫"זה‬ :‫ל‬‫ישרא‬ ‫סוויס‬
‫את‬ ‫מבקש‬ ‫שלקוח‬
‫ני"ע‬ ‫או‬ ‫ענף‬ ‫על‬ ‫דעתנו‬
‫ידי‬ ‫על‬ ‫מכוסים‬ ‫שאינם‬
‫עם‬ .‫שלנו‬ ‫האנליסטים‬
‫מיוחדות‬ ‫בקשות‬ ,‫זאת‬
‫שנוכל‬ ‫וייתכן‬ ,‫נבדקות‬
‫ייחודי‬ ‫מחקר‬ ‫לספק‬
"‫ללקוח‬ ‫וייעודי‬

5. 2011 ‫מאי‬ | ‫האנליסטים‬ ‫דירוג‬ | ‫גלובס‬| 4445| ‫גלובס‬| ‫האנליסטים‬ ‫דירוג‬ | 2011 ‫מאי‬
‫מה‬ ‫בכל‬ ."‫נוסף‬ ‫הון‬ ‫להצמיח‬ ‫ומשם‬ ,‫שלהם‬ ‫בעסק‬ ‫לקחת‬
‫רגילים‬ ‫משקיעים‬ ‫בין‬ ‫הבחנה‬ ‫אין‬ ‫להפסדים‬ ‫שקשור‬
‫אוהב‬ ‫לא‬ ‫אחד‬ ‫ואף‬ ,‫אנשים‬ ‫"אלו‬ .‫עשירים‬ ‫למשקיעים‬
‫שאומר‬ ‫מחקר‬ ‫יש‬ .‫לו‬ ‫יש‬ ‫כסף‬ ‫כמה‬ ‫משנה‬ ‫לא‬ - ‫להפסיד‬
‫ממש‬ ‫זה‬ ,‫מפסיד‬ ‫כשאתה‬ .‫פיזי‬ ‫כאב‬ ‫כמו‬ ‫פוגע‬ ‫שההפסד‬
.‫גונן‬ ‫אומרת‬ ,"‫לך‬ ‫כואב‬
"‫בנקים‬ ‫של‬ ‫נסתרים‬ ‫"אינטרסים‬
,‫העולם‬ ‫מעשירי‬ ‫לחלק‬ ‫מאוד‬ ‫קשות‬ ‫היו‬ ‫המשבר‬ ‫שנות‬
‫הובי‬ ‫הגלובלית‬ ‫הפיננסית‬ ‫המערכת‬ ‫של‬ ‫הקריסה‬ ‫אולם‬‫ק‬
.‫בישראל‬ Family Offices–‫ה‬ ‫תחום‬ ‫של‬ ‫לצמיחה‬ ‫גם‬ ‫לה‬
.‫גורן‬ ‫אומר‬ ,"‫במשבר‬ ‫לפריחה‬ ‫זכה‬ ‫הזה‬ ‫"התחום‬
‫בעו‬ ‫הפרטי‬ ‫מהכסף‬ ‫משמעותי‬ ‫שחלק‬ ‫הוא‬ ‫שקרה‬ ‫"מה‬‫ק‬
,"‫מנוהלים‬ ‫השקעה‬ ‫במוצרי‬ ‫פרטיים‬ ‫בבנקים‬ ‫נמצא‬ ‫לם‬
‫פרטיים‬ ‫לקוחות‬ ‫בין‬ ‫באמון‬ ‫גדול‬ ‫שבר‬ ‫"היה‬ ,‫גורן‬ ‫אומר‬
‫במקום‬ ‫שהם‬ ‫שחשבו‬ ,‫הפיננסי‬ ‫במובן‬ ,‫מתוחכמים‬ ‫לא‬
- ‫מוגנת‬ ‫קרן‬ ‫וקנו‬ ‫סולידי‬ ‫לבנק‬ ‫הלכו‬ ‫הרי‬ ‫הם‬ - ‫בטוח‬
‫כמה‬ ‫ידעו‬ ‫לא‬ ‫הם‬ .‫מהכסף‬ 30% ‫שהפסידו‬ ‫גילו‬ ‫ופתאום‬
,‫ותסכול‬ ‫אכזבה‬ ‫אצלם‬ ‫יצר‬ ‫זה‬ .‫שלהם‬ ‫בתיק‬ ‫גלום‬ ‫סיכון‬
‫התגובה‬ .‫בזמן‬ ‫המפה‬ ‫את‬ ‫לקרוא‬ ‫שלהם‬ ‫היכולת‬ ‫לגבי‬
‫ולקחת‬ ‫לבוא‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫הייתה‬ ‫הזה‬ ‫למשבר‬ ‫שלהם‬
."‫התיק‬ ‫את‬ ‫עבורם‬ ‫ויבנה‬ ‫סדר‬ ‫שיעשה‬ ,Family Office
‫שהתיקים‬ ‫יגיד‬ ‫לא‬ ‫אחד‬ ‫"אף‬ :‫דומה‬ ‫תמונה‬ ‫מציגה‬ ‫גונן‬
‫אגרסיביים‬ ‫לקוחות‬ ‫ואצל‬ ,‫נפגעו‬ ‫כולם‬ - ‫נפלו‬ ‫לא‬
‫סופרת‬ ‫אני‬ ‫מהמשבר‬ ‫אולם‬ .‫יותר‬ ‫אפילו‬ ‫נפלו‬ ‫התיקים‬
‫וכמה‬ ,‫בעקבותיו‬ ‫אותנו‬ ‫עזבו‬ ‫לקוחות‬ ‫כמה‬ - ‫דברים‬ ‫שני‬
‫יד‬ ‫כף‬ ‫על‬ ‫לספור‬ ‫יכולה‬ ‫אני‬ ,‫שעזבו‬ ‫אלו‬ ‫את‬ .‫הצטרפו‬
.'‫התיק‬ ‫ירד‬ ‫מ'כמה‬ ‫לי‬ ‫חשוב‬ ‫יותר‬ ‫וזה‬ ,‫עודף‬ ‫ולקבל‬ ‫אחת‬
‫ללקוחות‬ ‫גרם‬ ‫המשבר‬ - ‫הצטרפו‬ ‫לקוחות‬ ‫כמה‬ ‫לגבי‬
,‫אובייקטיבי‬ ‫מישהו‬ ‫עם‬ ‫לעבוד‬ ‫צריכים‬ ‫שהם‬ ‫להבין‬
‫שחייבים‬ ,‫תחום‬ ‫מנהל‬ ‫או‬ ‫השקעות‬ ‫ועדת‬ ‫בלי‬ .‫עצמאי‬
.‫הבית‬ ‫של‬ ‫ובמוצרים‬ ‫בקרנות‬ ‫להשתמש‬
‫כתוצאה‬ ‫נפגעו‬ ‫רבים‬ ‫לקוחות‬ ‫הגדול‬ ‫"במשבר‬
‫גדולים‬ ‫השקעות‬ ‫ובתי‬ ‫בנקים‬ ‫של‬ ‫נסתרים‬ ‫מאינטרסים‬
‫שמנהלים‬ ‫הגופים‬ ‫כלפי‬ ‫לחשדניים‬ ‫והפכו‬ ,‫ומפורסמים‬
‫גדול‬ ‫אמריקאי‬ ‫השקעות‬ ‫בית‬ ‫יש‬ ,‫לדוגמה‬ .‫כספם‬ ‫את‬
‫מגובות‬ ‫משכנתאות‬ ‫שלו‬ ‫ללקוחות‬ ‫שמכר‬ ‫בכך‬ ‫שנחשד‬
."‫השני‬ ‫מהצד‬ ‫שורט‬ ‫עליהם‬ ‫עשה‬ ‫שהוא‬ ‫בזמן‬ ,‫נכסים‬
‫הפכו‬ ‫עשירים‬ ‫לקוחות‬ ‫כי‬ ,‫מוסיפים‬ ‫סוויס‬ ‫בקרדיט‬
‫בעבודה‬ ‫יותר‬ ‫וחשדניים‬ ‫לזהירים‬ ‫האחרונות‬ ‫בשנתיים‬
‫קרדיט‬ .‫קטן‬ ‫בהיקף‬ ‫מאזן‬ ‫בעלות‬ ‫או‬ ‫חלשות‬ ‫פירמות‬ ‫מול‬
‫לזרימת‬ ‫גם‬ ‫שתרמה‬ ,‫הזו‬ ‫מההתפתחות‬ ‫כמובן‬ ‫נהנה‬ ‫סוויס‬
‫בנקים‬ ‫של‬ Wealth Management–‫ה‬ ‫למחלקות‬ ‫כספים‬
.‫אחרים‬ ‫גדולים‬
"‫הצלחה‬ ‫עמלת‬ ‫לוקחים‬ ‫"לא‬
‫לקוחות‬ ‫לבין‬ ‫רגילים‬ ‫פרטיים‬ ‫לקוחות‬ ‫בין‬ ‫נוסף‬ ‫הבדל‬
.‫משלמים‬ ‫שהם‬ ‫והעמלות‬ ‫הניהול‬ ‫בדמי‬ ‫מצוי‬ ‫עשירים‬
‫שלהם‬ ‫התיק‬ - ‫פשוטה‬ ‫מסיבה‬ ‫זול‬ ‫יותר‬ ‫זה‬ ‫"לעשירים‬
Family–‫ה‬ ‫של‬ ‫שהטיפול‬ ‫אף‬ ‫על‬ .‫גורן‬ ‫אומר‬ ,"‫גדול‬ ‫מאוד‬
‫הנכסים‬ ‫סך‬ ‫את‬ ‫בחשבון‬ ‫ולוקח‬ ,‫הוליסטי‬ ‫הוא‬ Office
‫שיעור‬ ‫הוא‬ ,‫עמלות‬ ‫לצורך‬ ‫החישוב‬ ‫מודל‬ - ‫הלקוח‬ ‫של‬
.‫הנזיל‬ ‫הנכסים‬ ‫מתיק‬ ‫מסוים‬
‫כמו‬ ‫הצלחה‬ ‫עמלת‬ ‫לקחת‬ ‫מקובל‬ ‫לא‬ ‫הזה‬ ‫"בתחום‬
‫"הרי‬ .‫גורן‬ ‫מסביר‬ ,"‫אתי‬ ‫לא‬ ‫שזה‬ ‫כיוון‬ ,‫גידור‬ ‫בקרנות‬
,‫הפעילות‬ ‫מתוצאות‬ ‫הצלחה‬ ‫עמלת‬ ‫לקוח‬ ‫עם‬ ‫קובעים‬ ‫אם‬
‫מתחלק‬ ‫אתה‬ ,‫מרוויח‬ ‫הוא‬ ‫אם‬ ‫אז‬ - ‫סיכון‬ ‫לוקח‬ ‫והלקוח‬
‫ניגוד‬ ‫בזה‬ ‫רואים‬ ‫אנחנו‬ .‫לבד‬ ‫הוא‬ ‫בהפסדים‬ ‫אבל‬ ,‫איתו‬
‫יחסים‬ ‫מערכת‬ ‫זו‬ .‫אליו‬ ‫נכנסים‬ ‫לא‬ ‫ואנחנו‬ ,‫עניינים‬
‫שווי‬ ‫את‬ ‫שמשקפות‬ ‫עמלות‬ ‫מקבל‬ ‫ואתה‬ ,‫טווח‬ ‫ארוכת‬
."‫צומחת‬ ‫שלך‬ ‫העמלה‬ ‫גם‬ ,‫צומח‬ ‫התיק‬ ‫אם‬ .‫התיק‬
‫מתווספת‬ ‫גובה‬ Family Office–‫שה‬ ‫שהעמלה‬ ‫למרות‬
‫פער‬ ‫כאן‬ ‫נוצר‬ ‫לא‬ ,‫ההשקעות‬ ‫בית‬ ‫של‬ ‫הניהול‬ ‫לדמי‬
‫להביא‬ ‫יודעים‬ ‫"אנחנו‬ .‫רגילים‬ ‫ללקוחות‬ ‫ביחס‬ ‫משמעותי‬
‫"כשאתה‬ .‫גורן‬ ‫אומר‬ ,"‫סיטונאי‬ ‫תעריף‬ ‫שלנו‬ ‫ללקוחות‬
‫וכשאתה‬ ;‫מסוים‬ ‫מחיר‬ ‫לך‬ ‫נותנים‬ ,‫דולר‬ ‫מיליון‬ ‫עם‬ ‫מגיע‬
.‫טוב‬ ‫יותר‬ ‫הרבה‬ ‫מחיר‬ ‫מקבל‬ ‫אתה‬ ,‫לקוחות‬ 10 ‫עם‬ ‫מגיע‬
."‫הלקוח‬ ‫אל‬ ‫מגולגל‬ ‫לגודל‬ ‫היתרון‬ ‫כל‬
‫שאנחנו‬ ‫הכסף‬ ‫מסך‬ 1% ‫על‬ ‫עומד‬ ‫שלנו‬ ‫"התגמול‬ :‫גונן‬
‫הוא‬ ,‫דולר‬ ‫מיליון‬ 25 ‫עם‬ ‫מגיע‬ ‫לקוח‬ ‫אם‬ .‫עליו‬ ‫אחראיים‬
‫מענק‬‫אין‬.‫עליו‬‫אחראים‬‫שאנחנו‬‫מהכסף‬,‫לשנה‬0.7%‫ישלם‬
‫כדי‬,‫הלקוח‬‫עבור‬‫סיכון‬‫לקחת‬‫מוכנים‬‫לא‬‫אנחנו‬‫כי‬,‫יעדים‬‫או‬
,‫התשואות‬ ‫לא‬ ‫הוא‬ ‫שלנו‬ ‫הדגש‬ .‫טובות‬ ‫תשואות‬ ‫לו‬ ‫להשיג‬
‫רוצה‬ ‫שהלקוח‬ ‫הסיכון‬ ‫למודל‬ ‫המתאים‬ ‫התיק‬ ‫בניית‬ ‫אלא‬
‫עמלות‬ ‫החזרי‬ ‫מקבלים‬ ‫לא‬ ‫אנחנו‬ ‫הזו‬ ‫לעמלה‬ ‫מעבר‬ .‫לקחת‬
‫מה‬ ‫מגיעות‬ ‫ההכנסות‬ .‫דין‬ ‫עורכי‬ ‫או‬ ‫מס‬ ‫מיועצי‬ ,‫מהבנקים‬‫ק‬
‫של‬ ‫צד‬ ‫באותו‬ ‫שקוף‬ ‫באופן‬ ‫איתו‬ ‫יושבים‬ ‫אנחנו‬ ‫ולכן‬ ,‫לקוח‬
."‫העמלות‬ ‫את‬ ‫עבורו‬ ‫ומוזילים‬ ‫מו"מ‬ ‫מנהלים‬ ,‫השולחן‬
)‫בונפרטה‬ ‫(נפוליאון‬ "‫עתיד‬ ‫לו‬ ‫אין‬ ,‫ר‬‫עב‬ ‫ללא‬ ‫"עם‬
‫לא‬ ‫פרטיים‬ ‫לקוחות‬ ‫בין‬ ‫באמון‬ ‫שבר‬ ‫"היה‬ :‫גורן‬ ‫ערן‬
‫במקום‬ ‫שהם‬ ‫שחשבו‬ ,‫הפיננסי‬ ‫במובן‬ ,‫מתוחכמים‬
‫מוגנת‬ ‫קרן‬ ‫וקנו‬ ‫סולידי‬ ‫לבנק‬ ‫הלכו‬ ‫הרי‬ ‫הם‬ - ‫בטוח‬
‫ידעו‬ ‫לא‬ ‫הם‬ .‫ף‬‫מהכס‬ 30% ‫שהפסידו‬ ‫גילו‬ ‫ופתאום‬ -
"‫שלהם‬ ‫בתיק‬ ‫גלום‬ ‫סיכון‬ ‫כמה‬

6. 2011 ‫מאי‬ | ‫האנליסטים‬ ‫דירוג‬ | ‫גלובס‬| 4647| ‫גלובס‬| ‫האנליסטים‬ ‫דירוג‬ | 2011 ‫מאי‬
‫אנושי‬ ‫הון‬
‫מחפשים‬ Family Ofiice-‫ה‬ ‫אנשי‬ ?‫בוגד‬ ‫הזוג‬ ‫מבני‬ ‫אחד‬ ‫כאשר‬ ‫או‬ ‫בתשובה‬ ‫חוזר‬ ‫הצעיר‬ ‫כשהבן‬ ‫קורה‬ ‫מה‬
‫רגישות‬ ‫לסיטואציות‬ ‫כלכליות‬ ‫תשובות‬
‫לבין‬ ‫הלקוח‬ ‫בין‬ ‫שנוצרת‬ ‫האינטימית‬ ‫ההיכרות‬ ‫את‬ ‫מדגישה‬ ‫גונן‬ ‫דפנה‬
‫של‬ ‫היועץ‬ ‫גם‬ ‫פעמים‬ ‫הרבה‬ ‫נהיה‬ ‫הפיננסי‬ ‫"היועץ‬ .‫נכסיו‬ ‫את‬ ‫שמנהל‬ ‫מי‬
‫העשרים‬‫בשנות‬,‫הלקוחות‬‫אחד‬‫של‬‫בבנו‬‫שנזכרת‬,‫גונן‬‫אומרת‬,"‫המשפחה‬
.‫לישיבה‬ ‫נתרם‬ ,‫לבחור‬ ‫שהועבר‬ ‫כסף‬ ‫סכום‬ ‫כל‬ .‫בתשובה‬ ‫שחזר‬ ,‫לחייו‬
.‫הישיבה‬ ‫את‬ ‫לא‬ ‫אבל‬ ,‫משפחתו‬ ‫ואת‬ ‫שלו‬ ‫הבן‬ ‫את‬ ‫לממן‬ ‫רצה‬ ‫"הלקוח‬
‫מסוימת‬ ‫בצורה‬ ‫ההון‬ ‫את‬ ‫שמחלק‬ ,‫נאמנות‬ ‫מבנה‬ ‫בנינו‬ ‫הזה‬ ‫במקרה‬
‫הילד‬ ‫"כך‬ ,‫גונן‬ ‫מספרת‬ ,"‫להחלטה‬ ‫שותף‬ ‫יהיה‬ ‫שהילד‬ ‫בלי‬ ,‫רצו‬ ‫שההורים‬
‫שההורים‬‫ברגע‬‫שגם‬‫נכתב‬‫בהסכם‬.‫מוסכמת‬‫מנה‬‫לפי‬‫למחייתו‬‫כסף‬‫מקבל‬
."‫אחת‬ ‫בבת‬ ‫הכסף‬ ‫כל‬ ‫את‬ ‫יקבל‬ ‫לא‬ ‫הילד‬ ,‫לעולמם‬ ‫ילכו‬
‫וביקש‬,‫בו‬‫בוגדת‬‫שאשתו‬‫שסיפר‬‫לקוח‬‫של‬‫הוא‬,‫מתארת‬‫שגונן‬‫נוסף‬‫מקרה‬
‫"הלקוח‬ .‫גירושים‬ ‫של‬ ‫במקרה‬ ‫כספית‬ ‫מבחינה‬ ‫להיערך‬ ‫עליו‬ ‫כיצד‬ ‫לדעת‬
‫היה‬ ‫שלו‬ ‫החשש‬ .‫דולרים‬ ‫מיליוני‬ ‫עליה‬ ‫להפיל‬ ‫לא‬ ‫אבל‬ ,‫כסף‬ ‫לה‬ ‫לתת‬ ‫רצה‬
.‫עוד‬ ‫ותבקש‬ ‫מכן‬ ‫לאחר‬ ‫שנים‬ ‫מספר‬ ‫אליו‬ ‫ותחזור‬ ,‫הכסף‬ ‫את‬ ‫תאבד‬ ‫שהיא‬
."‫במנות‬ ‫הכסף‬ ‫את‬ ‫לה‬ ‫להעביר‬ ‫דרך‬ ‫חיפש‬ ‫הוא‬ ‫לכן‬
‫קבוצתית‬ ‫דינמיקה‬
‫שהתעוררה‬ ‫מחלוקת‬ ‫מתאר‬ ‫גורן‬ ‫ערן‬ .‫צרות‬ ‫יש‬ ‫לעשירים‬ ‫שגם‬ ‫מסתבר‬
‫השישים‬ ‫בשנות‬ ‫אחים‬ ‫שני‬ ‫של‬ ‫מקרה‬ ‫"היה‬ .‫הון‬ ‫שצברו‬ ‫משפחה‬ ‫בני‬ ‫בין‬
‫לתוך‬ ‫שלו‬ ‫הבן‬ ‫את‬ ‫הביא‬ ‫מהם‬ ‫אחד‬ ‫כל‬ .‫חברה‬ ‫בזמנו‬ ‫שהקימו‬ ,‫לחייהם‬
.‫פעילות‬ ‫תחום‬ ‫לקח‬ ‫מהארבעה‬ ‫אחד‬ ‫וכל‬ ‫העסק‬
,‫בעסק‬ ‫שליטה‬ ‫יותר‬ ‫לקחו‬ ‫הילדים‬ ‫שבו‬ ‫מצב‬ ‫נוצר‬ ,‫התבגרו‬ ‫"כשההורים‬
‫כיוון‬ ,‫מרכזית‬ ‫הייתה‬ ‫הקופה‬ .‫הכסף‬ ‫עם‬ ‫לעשות‬ ‫מה‬ ‫להחליט‬ ‫צריך‬ ‫והיה‬
.‫משותף‬ ‫היה‬ ‫כולם‬ ‫של‬ ‫שהגורל‬ ‫כך‬ ,‫הנכסים‬ ‫של‬ ‫הפרדה‬ ‫הייתה‬ ‫שלא‬
.‫בפיקדונות‬ ‫ופחות‬ ,‫בחו"ל‬ ‫השקעות‬ ‫לבצע‬ - ‫סיכון‬ ‫להגדיל‬ ‫רצו‬ ‫הילדים‬
‫ש'הילדים‬ ‫ואמרו‬ ,‫סולידיים‬ ‫ולהיות‬ ‫חשיפות‬ ‫להקטין‬ ‫רצו‬ ‫דווקא‬ ‫ההורים‬
‫בתוך‬ ‫מתח‬ ‫יצר‬ ‫הדבר‬ .'‫מחסור‬ ‫זה‬ ‫מה‬ ‫יודעים‬ ‫ולא‬ ,‫עושר‬ ‫לתוך‬ ‫נולדו‬
‫פעולה‬ ‫חופש‬ ‫להם‬ ‫שנותנים‬ ‫שהרגישו‬ ,‫הילדים‬ ‫בקרב‬ ‫במיוחד‬ ,‫המשפחה‬
.‫בכסף‬ ‫לא‬ ‫אבל‬ ,‫העסק‬ ‫בתוך‬
‫השקעות‬ ‫בנושא‬ ‫קבוצתית‬ ‫דינמיקה‬ ‫עשינו‬ ‫המצב‬ ‫את‬ ‫לפתור‬ ‫"כדי‬
‫מהילדים‬ ‫אחד‬ ‫שכל‬ - ‫הפשרות‬ ‫את‬ ‫למצוא‬ ‫היה‬ ‫שלנו‬ ‫התפקיד‬ .‫וסיכונים‬
‫העולם‬ ‫בתפיסת‬ ,‫בכבוד‬ ‫לפגוע‬ ‫בלי‬ ,‫שלו‬ ‫ההשפעה‬ ‫רמת‬ ‫את‬ ‫לקבל‬ ‫יוכל‬
."‫המבוגרים‬ ‫של‬ ‫ובניסיון‬
‫מעצמו‬ ‫הלקוח‬ ‫על‬ ‫לשמור‬
‫קשורים‬ ‫שאינם‬ ‫בעניינים‬ ‫לטפל‬ ‫פעם‬ ‫לא‬ ‫נדרשים‬ Family Ofiice-‫ה‬ ‫אנשי‬
‫יודעים‬ ‫שלא‬ ,‫בתעשייה‬ ‫עסקים‬ ‫לאיש‬ ‫"בניגוד‬ ,‫גורן‬ ‫לדברי‬ .‫כלכלי‬ ‫לניהול‬
,‫מהר‬ ‫מתעשר‬ ‫אתה‬ ‫טק‬-‫ההיי‬ ‫בעולם‬ ,‫עשיר‬ ‫הוא‬ ‫ואם‬ ‫שווה‬ ‫הוא‬ ‫כמה‬
‫הזה‬‫הפתאומי‬‫העושר‬.‫זה‬‫את‬‫לדעת‬‫בשביל‬‫בגוגל‬‫קצרה‬‫בדיקה‬‫ומספיקה‬
.‫הלקוחות‬ ‫של‬ ‫החברתיים‬ ‫במעגלים‬ ‫נעימויות‬ ‫ואי‬ ‫מתחים‬ ‫המון‬ ‫יוצר‬
‫אותו‬ ‫והפך‬ ‫אותו‬ ‫שינה‬ ‫שהכסף‬ ‫כאחד‬ ‫להיתפס‬ ‫רוצה‬ ‫לא‬ ‫אחד‬ ‫"אף‬
‫הוא‬ Family Office-‫ה‬ ‫של‬ ‫המרכזים‬ ‫התפקידים‬ ‫"אחד‬ ,‫גורן‬ ‫אומר‬ ,"‫לסנוב‬
‫חלק‬ ‫בזה‬ ‫רואה‬ ‫אני‬ .‫ומחברים‬ ‫מעצמו‬ ‫הלקוח‬ ‫על‬ ‫ולשמור‬ ,‫פיירוול‬ ‫להיות‬
.‫העולם‬ ‫לבין‬ ‫הלקוח‬ ‫בין‬ ‫חיץ‬ ‫ליצור‬ - ‫שלנו‬ ‫מהתרומה‬ ‫משמעותי‬
‫הציע‬‫שלנו‬‫הלקוחות‬‫אחד‬‫של‬‫מהצבא‬‫"חבר‬,‫גורן‬‫מספר‬,"‫המקרים‬‫"באחד‬
‫הפנה‬,‫נדל"ן‬‫אוהב‬‫שפחות‬,‫הלקוח‬.‫קרן‬‫במסגרת‬‫בחו"ל‬‫בנדל"ן‬‫להשקיע‬‫לו‬
.‫השנים‬‫רב‬‫החברי‬‫הקשר‬‫בגלל‬,'‫'לא‬‫להגיד‬‫לו‬‫קשה‬‫שהיה‬‫כיוון‬,‫אליי‬‫זה‬‫את‬
.‫הפעם‬ ‫זה‬ ‫על‬ ‫שנוותר‬ ‫לחבר‬ ‫ואמרתי‬ ,‫האחריות‬ ‫את‬ ‫לקחתי‬
‫בצורה‬ ‫לזה‬ ‫שמתייחס‬ ‫חיצוני‬ ‫מישהו‬ ‫וצריך‬ ,‫רגישים‬ ‫מאוד‬ ‫מגעים‬ ‫"אלו‬
‫את‬ ‫הפרטי‬ ‫לעולם‬ ‫להביא‬ ‫זה‬ ‫משמעותי‬ ‫הכי‬ ‫החלק‬ ,‫בכלל‬ .‫ועניינית‬ ‫קרה‬
‫בדיקות‬ ,‫השקעה‬ ‫ועדות‬ ‫שכוללת‬ ,‫המוסדי‬ ‫השוק‬ ‫של‬ ‫העולם‬ ‫תפיסת‬
‫הפרטי‬ ‫הלקוח‬ ‫על‬ ‫כופים‬ ‫בעצם‬ ‫אנחנו‬ .‫וכדומה‬ ‫נכסים‬ ‫הקצאות‬ ,‫קורלציה‬
."‫האלו‬ ‫הדיסציפלינות‬ ‫את‬
"‫רווי‬ ‫מלהיות‬ ‫רחוק‬ ‫"השוק‬
‫יתרונות‬ ‫יש‬ Family Offices–‫ה‬ ‫מול‬ ‫לעבודה‬ ‫כי‬ ‫נראה‬
‫השקעות‬ ‫לבצע‬ ‫שם‬ ‫מעדיפים‬ ‫אמנם‬ ‫לרוב‬ .‫נוספים‬
‫לקוחות‬ ‫מספר‬ ‫מאגדים‬ ‫הם‬ ‫לעתים‬ ‫אבל‬ ,‫נזילים‬ ‫בנכסים‬
.‫אחר‬ ‫בפרויקט‬ ‫או‬ ‫בנדל"ן‬ ‫משותפת‬ ‫להשקעה‬
‫הש�ק‬ ‫להצעות‬ ‫זוכים‬ Wealth Management ‫–ה‬ ‫לקוחות‬–
‫"לבנק‬.‫פיננסי‬‫תיקים‬‫ניהול‬‫מלבד‬,‫הבנק‬‫מצד‬‫נוספות‬‫עה‬
‫שעוסקת‬ ‫מיוחדת‬ ‫מחלקה‬ ‫יש‬ ‫סוויס‬ ‫קרדיט‬ ‫של‬ ‫העולמי‬
.‫גולדפרב‬ ‫אומר‬ ,"‫פרטיות‬ ‫חברות‬ ‫של‬ ‫ומכירה‬ ‫ברכישה‬
‫אטר‬ ‫השקעה‬ ‫הזדמנויות‬ ‫פעם‬ ‫לא‬ ‫מגיעות‬ ‫הבנק‬ ‫"אל‬‫ק‬
‫שהשקעות‬ ,‫הלקוחות‬ ‫את‬ ‫בהן‬ ‫משתפים‬ ‫ואנו‬ ,‫קטיביות‬
‫מיליוני‬ ‫עשרות‬ ‫בשווי‬ ‫חברות‬ .‫להם‬ ‫מתאימות‬ ‫כאלה‬
‫לקוחות‬ ‫ולעתים‬ ,‫זה‬ ‫לשירות‬ ‫רלוונטיות‬ ‫תהיינה‬ ‫דולרים‬
‫מעבר‬ ,‫בנוסף‬ ."‫שונים‬ ‫במיזמים‬ ‫הבנק‬ ‫עם‬ ‫יחד‬ ‫משקיעים‬
‫מממן‬ ‫העולמי‬ ‫סוויס‬ ‫קרדיט‬ ,‫סטנדרטיות‬ ‫הלוואות‬ ‫למתן‬
.‫ועוד‬ ‫אמנות‬ ,‫בנדל"ן‬ ‫השקעות‬ ‫ללקוחות‬
‫"כמו‬ Family Offices ‫בישראל‬ ‫צצים‬ ‫האחרונות‬ ‫בשנים‬
‫התחרות‬ ‫כי‬ ‫דומה‬ ‫אך‬ ,‫גונן‬ ‫כדברי‬ ,"‫הגשם‬ ‫אחרי‬ ‫פטריות‬
.‫בענף‬ ‫השחקנים‬ ‫את‬ ‫מטרידה‬ ‫אינה‬ ‫השונים‬ ‫הגופים‬ ‫בין‬
.‫גורן‬ ‫אומר‬ ,"‫רווי‬ ‫מלהיות‬ ‫ורחוק‬ ,‫גדול‬ ‫מאוד‬ ‫"השוק‬
‫חדש‬ ‫הוא‬ ‫שהקונספט‬ ,‫מתאימים‬ ‫אנשים‬ ‫המון‬ ‫פוגש‬ ‫"אני‬
‫תחרות‬ ‫שאין‬ ‫לא‬ ‫זה‬ .‫עליו‬ ‫ללמוד‬ ‫צריכים‬ ‫והם‬ ,‫עבורם‬
."‫המרכזי‬ ‫הנושא‬ ‫לא‬ ‫זה‬ ‫אבל‬ ,‫העמלות‬ ‫על‬
‫טרם‬ ‫ישראל‬ ‫עשירי‬ ‫שאותו‬ ,‫אחד‬ ‫תחום‬ ‫יש‬ ,‫לסיום‬
‫גם‬ ‫מספקים‬ Family Offices–‫ה‬ ‫הגדול‬ ‫בעולם‬ .‫אימצו‬
‫השוטף‬ ‫הניהול‬ ‫את‬ ‫גם‬ ‫כוללים‬ ‫אלו‬ .'‫קונסיירז‬ ‫שירותי‬
,‫לטיול‬ ‫הכלב‬ ‫מהוצאת‬ - ‫העשירים‬ ‫של‬ ‫היומיום‬ ‫חיי‬ ‫של‬
‫מקומות‬ ‫הזמנת‬ ‫ועד‬ ‫המשפחה‬ ‫חשבונות‬ ‫תשלום‬ ‫דרך‬
‫צעירים‬ ‫הם‬ ‫"הישראלים‬ :‫כך‬ ‫זאת‬ ‫מסביר‬ ‫גורן‬ .‫במסעדות‬
¿ ."‫חמישי‬ ‫דור‬ ‫יורשים‬ ‫ולא‬ ,‫פעילים‬