Catálogo fondos de_capital_privado_en_colombia_-_esp

En febrero de 2009, el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y Bancóldex lanzaron el programa Bancóldex Capital con el objetivo de
promover y desarrollar la industria de fondos de capital privado / capital emprendedor en Colombia.
Bancóldex Capital tiene tres objetivos principales: primero, poner a disposición de las empresas colombianas nuevas fuentes de
financiamiento de largo plazo a través de capital fresco; segundo, promover la industria de fondos capital privado en el país y tercero
atraer nuevos inversionistas locales y extranjeros para que participen en esta industria. Bancóldex Capital desarrolla sus objetivos a través
de dos actividades principales el apoyo financiero y el apoyo no financiero.
En apoyo financiero Bancóldex Capital ha analizado 38 fondos. Se han realizado siete compromisos de inversión por más de $85 mil
millones de pesos (USD 44.5 millones) en sectores como turismo, servicios, tecnologías de la información, biotecnología e infraestructura,
entre otros. Como resultado se han movilizado recursos en fondos de capital por $808 mil millones de pesos (USD 422 millones), 9.4 veces
la inversión de Bancóldex, y se han capitalizado empresas por $554 mil millones de pesos (USD 289 millones). Adicionalmente, desde la
perspectiva de apoyo no financiero, Bancóldex realiza reuniones de sensibilización tanto con empresarios como con inversionistas, apoyó
la creación de la asociación de fondos de capital privado, consolida y publica información sobre la industria, realiza capacitaciones y
propicia encuentros entre empresarios e inversionistas, entre otras actividades.
Esta edición del catalogo de la industria de fondos de capital es un esfuerzo conjunto entre Bancóldex y el Fondo Multilateral de
Inversiones - FOMIN - del Banco Interamericano de Desarrollo - BID -, el cual contiene, además de la información habitual de los fondos,
casos y experiencias que permitirán a los usuarios tener un mejor entendimiento de las dinámicas de la industria.
Espero que este documento sea una herramienta de promoción e información sobre la industria de fondos de capital en Colombia y, a
su vez, sirva para acercar a los inversionistas, las empresas dinámicas y con alto potencial de crecimiento con los fondos de capital.
FERNANDO ESMERAL
Presidente (E) Bancóldex
Introducción
Bancóldex Capital

Santiago Rojas Arroyo
Ministro de Comercio, Industria y Turismo
Maria Del Mar Palau
Viceministro de Desarrollo Empresarial
Fernando Esmeral
Presidende (E) Bancóldex.
Grupo Salmántica S.A.S
Diseño Editorial
Bogotá - Colombia
2013
El presente catálogo es propiedad de Bancóldex.
Queda prohibida su reproducción total o parcial por cualquier medio.

3
Tras la entrada en vigencia del Decreto 2175 de junio de 2007 (hoy
contenido en la Parte 3 del Decreto 2555 de julio de 2010 del
Ministerio de Hacienda y Crédito Público), el interés por este tipo
de fondos se ha incrementado en el país.
Los fondos de capital establecidos en Colombia han generado en
los países donde tienen inversiones un total de 4.374 nuevos
empleos, de los cuales 2.162 mujeres han sido empleadas, y 223
empleos han sido formalizados, generando un impacto real en la
generación y formalización de empleo, tanto en Colombia como
en los países de la región. (Ver Gráfica 1.)
Gráfica No.1
Apalancamiento programa Bancóldex Capital
al 30 de septiembre de 2013.
Adicional al impacto generado en empleo por los fondos de
capital en general, el programa Bancóldex Capital, al 30 de
septiembre de 2013, ha movilizado recursos en fondos de capital
por $808 mil millones de pesos, multiplicando 9.4 veces la
inversión de Bancóldex, permitiendo capitalizaciones de empre-
sas por $554 mil millones de pesos. (Ver Gráfica 2.)
Gráfica No.2
Apalancamiento programa Bancóldex Capital
al 30 de septiembre de 2013.
Indicadores de Impacto Industria Fondos de Capital Privado
4.374
2.162
223
Empleos Creados Mujeres Vinculadas Formalización de Empleo
La industria de Fondos de
Capital en Colombia
Apalancamiento del dólar veces
Inversiones en empresas1
8,6x
Recursos Movilizados2
9,4x
Otros beneficios veces
Inversión promedio por 16.502
empresa (COP millones)1
Inversiones
en empresas
COP 554.702
MM
Inversiones
en empresas
colombianas
COP 363.054
MM
Compromisos
COP 85.928
MM
Desembolsos
COP 42.423
MM
Fondos
7
Empresas
32
(22 en
Colombia)
Tamaño de los
fondos COP
808.746 MM
Fondos de Capital Privado en Colombia

4
De acuerdo con el Lavca Scorecard1
2013, Colombia tiene una
inversión en fondos de capital del 0.13% como porcentaje del PIB,
sin presentar variación respecto del mismo reporte en el año
anterior. Reino Unido disminuyó su inversión en 0.04% como
porcentaje del PIB, sin embargo, países como Brasil (+0.07) e Israel
(+ 0.37%) han aumentado su inversión en fondos de capital como
porcentaje del PIB.
Las mejoras en el ambiente para emprendimiento, marco regula-
torio y la facilidad de acceso a inversionistas sustentan, entre otras,
la mejora de un punto en el LAVCA Scorecard2
2013.
A la fecha, en Colombia existen 38 fondos cerrados con recursos
comprometidos por USD3.664 millones teniendo un incremento
de 7.5% en el monto total de recursos comprometidos del 2012 al
2013 y un incremento de 7 nuevos fondos cerrados, de los cuales
se encontrará información en este catálogo. Adicionalmente,
existen actualmente 14 iniciativas de fondos de capital en proceso
de levantamiento de recursos, lo cual representa un crecimiento
del 13.3% entre el periodo de septiembre de 2012 a septiembre
de 2013 (Ver Gráfica No. 3).
0,13%
0,80%
0,60%
0,40%
0,20%
0,00%
UK
Israel
Chile
Spain
Brasil
Mexico
Taiwan
Colombia
Trinidad&Tobago
Uruguay
CostaRica
Perú
Panamá
Argentina
RepúblicaDominicana
ElSalvador
Inversiones en fondos de capital en Colombia como% del PIB 2013
500,0
210,0
200,0
150,0
60,0
50,0
30,0
11,3
3,0
0 100 200 300 400 500 600
Efromovich - Silva Partners*
Austral*
Evolvere*
Diana Capital
AX Ventures
Caseif*
IVG LGT (IMPACTO)
Velum Seed Fund I
90°Norte*
Iniciativas de fondos USD 1214 millones (montos mínimos)
79 79
420
969
1.437
2.354
2.628
3.256
3.664
2
4 4
3
8
5
10
2
0
2
4
6
8
10
12
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Monto Anual Acumulado No. Fondos
Capital comprometido USD 3.664 millones
Gráfica No 3. Capital Comprometido e Iniciativas de fondos a septiembre 2013.
1
LAVCA Scorecard - The Private Equity and Venture Capital Environment in Latin America.
2
LAVCA Scorecard - The Private Equity and Venture Capital Environment in Latin America. Latin American Venture Capital Association.
Fuente: 2013 LAVCA Industry Data

5
La existencia de los fondos de capital privado / venture capital (capital emprendedor) es relativamente reciente en el país, donde los
fondos de capital emprendedor han mostrado una evolución significativa en muy poco tiempo, pasando de la existencia de un fondo de
capital emprendedor en 2012 a la existencia de cuatro en 2013. El capital comprometido en fondos de capital emprendedor ha mostrado
un crecimiento de 568% entre septiembre de 2012 a septiembre de 2013, generando una alternativa de financiamiento importante para
los empresarios colombianos. La creación de fondos durante 2013 tiende a estar concentrada en fondos de capital privado. (Ver Gráfica
No. 4).
Gráfica No.4 Fondos cerrados por etapa de desarrollo, en Colombia
En esta edición del catálogo de fondos de capital serán incluidos nuevos fondos cerrados como: Bamboo Finance, Capitalia Colombia,
FCP Innovación SP. Inmobiliarios cómo: 90º Norte, Fondo Inmobiliario Colombia y fondos en fundraising3
como: Austral, Axon, Caseiff III,
Diana Capital Latam, Efromovich / Silva Capital Partners, Terminales Logísiticos de Colombia, Valor Forestal, MGM Innova Capital y Velum
Ventures.
389
148
3.127
4
4
30
0
5
10
15
20
25
30
35
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
Capital semilla Capital emprendedor Capital privado
Compromisos decapital No. fondos
Fondos cerrados por etapa de desarrollo de las empresas
3
Fundraising: Proceso de levantamiento de recursos.

Altra Fondo de Capital Privado I
Este fondo culminó su etapa de inversión en 2012, tras realizar la sexta
y última inversión.
Altra Fondo de Capital Privado II
Este fondo tuvo su cierre inicial de consecución de recursos en agosto
de 2012, fecha a partir de la cual se encuentra activo en etapa de
inversión.
Bamboo Finance S.A.
En 2012 cambió la denominación del fondo a Bamboo Financial
Inclusion Fund S.C.A., SICAV-FIS, antes BlueOrcahrd Private Equity
Fund S.C.A., SICAV-FIS. En Octubre de 2012, Bamboo Finance adquirió
una participación mayoritaria en Accion Investments in Microfinance,
SPC, un fondo de capital privado con ánimo de lucro que ha provisto
de inversiones de capital a microfinancieras desde 2003. Con esta
transacción, Bamboo adquirió participaciones en microfinancieras de
Perú, Honduras, Paraguay, Nigeria, Ghana y Camerún entre otras.
FCP Inversor
Inversor ha realizado tres inversiones: Waya Guajira, Gaia Vitare y
Groncol.
Dynamo
Lanzamiento de la inversión en la película“ROA”.
Fondo Energético Andino
Se realizó un incremento de capital por USD 31,8 millones. El fondo se
encuentra desarrollando un Fondo en Canadá por USD 300 millones.
FCP Innovación SP
En abril 2013 se declaró el inicio de este Fondo, fecha a partir de la
cual se encuentra activo en la búsqueda de inversiones en sus
sectores de interés incluyendo energía, aguas, TICs y gestión de
residuos.
FCP Kandeo I Colombia
En 2012 se adquirieron las compañías: Siempre Creciendo SOFOM
(México), Distribuidora Rayco (Colombia), Mareauto Perú (Perú) y
Acercasa (Colombia).
FCP Hidrocarburos de Colombia Fase I, II y III.
A partir del 2012 el Fondo Fase I devolvió todo el capital más el
retorno preferencial a sus inversionistas y el Gestor Profesional
comenzó a recibir Carried Interest. Tanto el Fondo Fase I como el
Fondo Fase II y el Fondo Fase III continúan distribuyendo retornos a
sus inversionistas
Fondo Transandino Colombia FCP
Al corte Agosto 2013, el FONDO TRANSANDINO COLOMBIA FCP ha
realizado 4 distribuciones de capital, de las cuales los inversionistas
han recibido un 85% de su capital invertido; los inversionistas locales
han recibido la totalidad de su capital invertido en el Fondo.
Fondo de Capital Privado Teka Colombia I
Entre los años 2011, 2012 y lo corrido de 2013, Teka Capital ha cerrado
tres inversiones y ha trabajado de la mano de la administración en la
generación de valor en estas compañías.
FCP Valorar Futuro
Cambio en el comité de inversiones, donde ingresan los doctores
Aura Marleny Arcila, Rodrigo Velásquez y Jorge Alberto Uribe Echavar-
ría y salen Raúl Jaime Jaramillo, que pasa a la gerencia general de
Ascender y dos de los socios Gestores Carlos A. Estrada y Luis German
Mesa para ser reemplazados por externos. Adicionalmente se
presentó cambio en las Gerencia de las sociedades Asceder, Mejisulfa-
tos e Higietex y fortalecimiento de los equipos de trabajo con el fin de
potencializar las empresas.
Fondo de Infraestructura Colombia Ashmore I-FCP
El valor de la unidad ha crecido sostenidamente a partir de la entrada
en funcionamiento del Fondo, desde COP $10.000 el 30 de julio 2010
a COP $17. 813 al 31 de Agosto de 2013.
Abacus Real Estate S.A.S.
Fecha de cierre inicial Julio de 2012 - 1er desembolso de recursos
Agosto 21 de 2012.
FCP Inverlink Estructuras Inmobiliarias
En diciembre de 2012 el Gestor Profesional suscribió compromisos de
inversión por $ 115.545 millones de pesos para el desarrollo del
proyecto Paralelo 26 a través del nuevo Compartimento Paralelo 26.
La inversión del Fondo representa 71,4% del proyecto.
6
Novedades de la Industria
en el Último Año

En agosto de 2013 el Fondo creó el Compartimento Zona Franca
destinado a la inversión de $45.912 millones de pesos en el desarrollo
del proyecto inmobiliario ZF Towers Fase 1. Dicha inversión
representa una participación en el 75% del proyecto.
FCP Santander Inmobiliario
Consolida su equipo y aliados para la operación del fondo y define sus
nichos de inversión. Realiza 2 inversiones y se perfila como el aliado
inmobiliario desde y hacia el Departamento de Santander, por su
experiencia y red de negocios. (Promisión S.A. y sus vinculados)
Terranum
En junio de 2013 se realizó el cierre final de los fondos en Colombia y
Caimán con USD 236.23 millones en compromisos. Los fondos han
invertido en 8 proyectos inmobiliarios en Colombia y Perú. La expec-
tativa es invertir en México en el último trimestre de 2013.
Advent International
En el 2011 y 2012 Advent invirtió en cinco compañías latinoameri-
canas – Biotoscana Farma, comercializadora de farmacéuticos
especializados y primera inversión en Colombia; Kroton Educacional,
la mayor compañía de educación en Brasil, para soportar la adqui-
sición de Unopar; InverCap Holdings, cuya principal subsidiaria, Afore
InverCap, es la mayor administradora independiente de fondos de
pensiones obligatorias en México; TCP, el tercer mayor terminal de
contenedores en Brasil; y Laboratorio LKM, productor y distribuidor de
farmacéuticos especializados en Argentina. En el mismo periodo,
Advent vendió totalmente sus inversiones en cuatro compañías
latinoamericanas – Cetip, Dufry, Nuevo Banco Comercial y Pronto! – y
vendió una porción significativa de su participación en International
Meal Company y Kroton, a través de ofertas públicas iniciales y
secundarias, así como ventas en bloque.
En junio del 2013, Advent acordó adquirir el 50% de Alianza Fiduciaria,
la mayor compañía independiente en gestión de activos y fideicomi-
sos en Colombia. Esta transacción está pendiente de aprobación por
la Superintendencia Financiera de Colombia.
Southern Cross Group
El fondo IV adquirió 4 compañías en 2012. Adicionalmente, se
contrató al Sr. Carlos Valencia como un nuevo Principal en la oficina
de Colombia.
Linzor Capital Partners I, II
Durante 2012 y lo corrido de 2013 Linzor Capital Partners adquirió el
100% de Farmashop, la principal cadena de droguerías de Uruguay,
hizo parte del consorcio que consolidó Tiendas Efe y la Curaçao en
Perú para formar el principal retailer de electrodomésticos de línea
blanca de Perú, y adquirió una participación mayoritaria en R2 Energy
Solutions en Colombia, una compañía de servicios de energía para el
sector petrolero.
Axon Partners Group - Amerigo Ventures Colombia
El Fondo inició operaciones en Enero de 2013 como el primer Fondo
de capital privado especializado en invertir en empresas innovadoras
colombianas de la economía digital que se encuentren en etapas
tempranas o en proceso de expansión. Amerigo Ventures Colombia
tiene un crecimiento óptimo vinculando nuevos inversionistas y se
han realizado inversiones en cuatro empresas.
CASEIF III
Para el fondo CASEIF III, las entidades NORFUND y LAFISE han
comprometido US$ 12 Millones como capital base.
FCP Diana Capital Latam I
En el año 2013, Diana Capital reafirmó su apuesta estratégica por los
mercados de la Región Andina y Centroamérica con el establec-
imiento de la gestora local Diana Capital Latam (Colombia), la cual
gestionará los fondos de la firma para inversiones directas en la
región.
Efromovich / Silva Capital Partners
En 2012, Germán Efromovich, dueño de Avianca y Chairman del
Grupo Synergy y Gabriel Silva ex Gerente de la Federación Nacional
de Cafeteros de Colombia deciden lanzarse a la industria de capital
privado en Colombia y la Región con la constitución de la firma
gestora Efromovich/Silva Capital Partners.
MGM Sustainable Energy Fund, L.P.
El Fondo MGM Sustainable Energy Fund, cerró el 28 de Mayo de 2013,
han iniciado la evaluación de las primeras opciones de inversión y
continúan en proceso de“fundraising”hasta mayo 2014.
7

Desde su fundación en julio del 2012, la Asociación Colombiana de Fondos de Capital Privado ColCapital se ha
enfocado en fomentar, desarrollar y promover de manera integral la industria de Fondos de Capital Privado en
Colombia.
ColCapital congrega a los diferentes participantes de la industria incluyendo Asociados - gestores profesionales
y Afiliados - firmas prestadoras de servicios profesionales, en búsqueda de un objetivo común, lograr el desarro-
llo de la industria de Fondos de Capital Privado en Colombia. A octubrede 2013 ColCapital cuenta con 48
miembros, 29 gestores de fondos de capital privado con USD 3.633 MM bajo administración y 19 Afiliados.
Fuente: Colcapital 2013 – febrero 2013
La Asociación busca igualmente incrementar el flujo de capital en la industria a través de la promoción y partici-
pación de la comunidad inversionista local y global, así como posicionar y promocionar a la Industria entre los
demás actores de la economía y grupos de interés relevantes. Por otro lado, ColCapital promueve las mejores
prácticas de la industria gestionando el conocimiento profesional y académico, así como la difusión de la
información relevante para su desarrollo.
*Información suministrada por Colcapital.
Sector Foco
de Inversión
Número de
Gestores
Compromisos
USD MM
Monto
Invertido
USD MM
Número de
Proyectos
Colombia
Número de
Salidas
Energía y Recursos Naturales (2)
Infraestructura
Inmobiliario
Multisectorial (1)
Tecnología
Total
3
4
5
16
1
29
417
826
265
2.118
8
3.633
205
187
139
946
-
1.477
49
10
22
70
-
151
3
-
1
7
-
11
8

Contenido
I. Fondos de Capital Privado en Colombia
Altra Investments
Altra FCP I
Altra FCP II
The Abraaj Group
Aureos Colombia, ALAF I, ALAF II
Bamboo Finance
Bamboo Financial Inclusion Fund
Bricapital
Bricapital Colombia
Capitalia Colombia
Capitalia Medellín
Corporación Inversor
Inversor
Dynamo Capital
Cine Hispanoamericano
Gestor Andino
Energético Andino
Emprendimiento e Innovación en Servicios Públicos
FCP Innovación SP
Kandeo Investments Advisors Colombia
Kandeo I Colombia
Laefm Colombia
Forestal Colombia
Hidrocarburos de Colombia I, II y III
Promotora
Escala Capital
Progresa Capital
13
15
17
19
21
23
25
27
29
31
33
35
37
39
41
43
45
47
49
51
53
55
57
61
63
65
67
69
Access SEAF International / MAS SEAF Colombia
MAS Colombia Latam
SEAF Colombia
Transandino Colombia
Teka Capital
Teka Colombia I
Tribeca Asset Management
Tribeca Energy Fund
Tribeca Fund I
Tribeca Homecare Fund
Tribeca Natural Resources Fund
Valorar Futuro
Valorar Futuro
II. Fondos de Infraestructura
Ashmore Management Company Colombia
Infraestructura Colombia Ashmore I
Brookfield Asset Management Inc.
Infraestructura Brookfield Colombia
Darby Overseas Investments, Ltd
Mercantil Colpatria
Fondo de Infraestructura en Transporte FINTRA
Nexus Capital Partners
Nexus Infraestructura I
Tribeca Asset Management
Tribeca TC Dorado Fund

Victoria Capital Partners
Victoria South American Partners II
V. Fondos Fundraising
Austral Capital
Austral III - Andean Tech Growth Fund
Axon Partners Group / Axon Colombia
Amerigo Ventures Colombia
CASEIF III
CASEIF III
Diana Capital Latam
Diana Capital Latam I
Efromovich / Silva Capital Partners
Ancla 360
Grupo Pegasus / Ospinas & Cia
Pegasus Colombia I
Compañía Profesionales de Bolsa
Terminales Logísticos de Colombia - Cartagena
Valor Forestal - Caucho Natural
MGM Innova Capital LLC
MGM Sustainable Energy Fund, L.P.
Velum Ventures
Velum Early Stage Fund I
97
101
103
105
107
109
111
113
115
117
119
III. Fondos Inmobiliarios
CMS + GMP Asociados
Inmobiliario 90º Norte
Abacus Real Estate
Fondo de Capital Privado OXO
Gestor Inmobiliario
Inmobiliario Ultrabursátiles
Gestor Inmobiliario
Prologis
Inverlink Estructuras Inmobiliarias
Inverlink Estructuras Inmobiliarias
Fiduciaria Bancolombia
Inmobiliario Colombia
Prominmobiliario
Santander Inmobiliario
Terranum Capital LLC.
Terranum Capital
IV. Fondos de Capital
Privado Internacionales
Advent International
Advent Latin American Private Equity Fund V
Linzor Capital Partners
Linzor Capital Partners I, II
73
75
77
79
81
83
85
87
91
93
95
Contenido

FONDOS DE CAPITAL
PRIVADO EN COLOMBIA

Descripción firma gestora
Altra Investments es una firma de servicios profesionales
dedicada a la identificación, estructuración y gestión de
oportunidades de inversión en empresas medianas, con
modelos de negocio probados y con alto potencial de
crecimiento, con énfasis en la Región Andina, principal-
mente en Colombia y Perú. Altra busca generar retornos
financieros atractivos y minimizar el riesgo para sus inver-
sionistas por medio de un modelo de gestión activo en las
empresas en las que invierte. La firma se apalanca en la
amplia experiencia de su equipo profesional en restructu-
raciones, consultoría, finanzas corporativas, operaciones, e
inversiones de capital privado en la región, operando
desde sus oficinas en Bogotá y Lima.
Descripción del fondo
Altra Fondo de Capital Privado I tiene un enfoque multi-
sectorial, orientado hacia la Región Andina y Centroaméri-
ca, con especial énfasis en Colombia y Perú. En 2012 el
fondo finalizó su etapa de inversión con 6 inversiones en el
portafolio, en los siguientes sectores: servicios para la
industria de petróleo y gas, servicios mineros, generación
de energía, servicios financieros de nicho, producción de
envases plásticos y logística.
www.altrainv.com

I. Información general del fondo
II. Política de inversión del fondo
Altra Fondo de Capital Privado I
Corredores Asociados S.A. (para el vehículo local)
Dario Durán, Mauricio Camargo y Jorge Kuryla
$ 204.336 millones de pesos* (USD 105 millones)
Sin recursos disponibles para inversión
Laura Londoño - Vicepresidente de Inversiones
llondono@altrainv.com
Alejandro Carrillo – Vicepresidente Financiero
acarrillo@altrainv.com
+ 571 - 325 2440 Bogotá
Colombia, Perú y Centro América
El fondo ha invertido en compañías en sectores:
Con un atractivo potencial de crecimiento
Que se encuentran en proceso de cambio por alguna disrupción de mercado
Fragmentados, con posibilidad de desarrollar una posición dominante en el
mercado
El fondo ha invertido en compañías que tienen el potencial de desarrollar
una presencia regional y que además cuentan con:
Modelos de negocio probados
Ventajas competitivas sostenibles y capacidad de diferenciación en el mercado
Posiciones de liderazgo en sus mercados principales
Alto potencial de crecimiento
Empresas en marcha, con un modelo de negocio probado y con alto potencial de
crecimiento
$ 38.921 - $ 145.955 millones de pesos* (USD 20 - USD 75 millones)
$ 13.622 - $ 48.652 millones de pesos* (USD 7 - USD 25 millones)
Mayoritario, o minoritario preferiblemente con control efectivo
6
0
N.A.
N.A.
Altra Investments Inc www.altrainv.com
1. Nombre del fondo
2. Sociedad administradora
3. Director (es) del fondo
4. Tamaño del fondo
5. Monto disponible para inversión en empresas
6. Fecha de cierre inicial
Fecha fin de período de inversión
Fecha final (duración en años)
7. Información de contacto
8. Países / foco regional
9. Sectores económicos preferenciales
10. Descripción general del tipo de empresas en las que
invierte el fondo
11. Etapa de desarrollo de las empresas en las que invierte el
fondo
12. Tamaño de las empresas (ventas anuales)
13. Inversión mínima / máxima del fondo por empresa
14. Participación accionaria del fondo en la empresa
15. Número de compañías en las que ha invertido el fondo
16. Número de compañías/participaciones vendidas (exits)
17. Tasa interna de retorno (TIR) del fondo, de las
compañías / participaciones vendidas (consolidada)
18. Múltiplo de capital invertido de compañías /
participaciones vendidas (consolidada)







 Diciembre 2008
 Junio 2012
 Diciembre 2018 (10 años)
 Servicios
 Servicios Financieros
 Logística
 Energía
 Manufactura










*TRM 10 de septiembre de 2013 = 1.946,06 pesos / USD
14

Altra Investments es una firma de servicios profesionales
dedicada a la identificación, estructuración y gestión de
oportunidades de inversión en empresas medianas, con
modelos de negocio probados y con alto potencial de
crecimiento, con énfasis en la Región Andina, principal-
mente en Colombia y Perú. Altra busca generar retornos
financieros atractivos y minimizar el riesgo para sus inver-
sionistas por medio de un modelo de gestión activo en las
empresas en las que invierte. La firma se apalanca en la
amplia experiencia de su equipo profesional en restructu-
raciones, consultoría, finanzas corporativas, operaciones, e
inversiones de capital privado en la región, operando
desde sus oficinas en Bogotá y Lima.
Altra Fondo de Capital Privado II tiene un enfoque multi-
sectorial, orientado hacia la Región Andina con especial
énfasis en Colombia y Perú, y selectivamente hacia otros
países de Latinoamérica. En enero de 2013 el fondo finali-
zó su etapa de consecución de recursos, alcanzando
compromisos totales de inversión en conjunto con sus
fondos paralelos de USD 356 millones.
www.altrainv.com

Altra Fondo de Capital Privado II
Corredores Asociados S.A. (para el vehículo local) y Maples Fund Services (para el
vehículo internacional)
Altra Investments II GP Inc www.altrainv.com
1. Nombre del fondo
Dario Durán, Mauricio Camargo y Jorge Kuryla
18. Múltiplodecapitalinvertidodecompañías/
participacionesvendidas(consolidada)
Juan Pablo Gomez - Vicepresidente de Inversiones
jgomez@altrainv.com
Laura Londoño - Vicepresidente de Inversiones
llondono@altrainv.com
+ 571 - 325 2440 Bogotá
Principal: Colombia y Perú
Secundario: Otros países de LatAm (ex. Venezuela y Argentina)
Empresas en marcha, con un modelo de negocio probado y con alto potencial de
crecimiento
$ 29.191 – $ 194.606 millones* (USD 15 - USD 100 millones)
$ 38.921 – $ 136.224 millones* (USD 20 - USD 70 millones)
Mayoritario, o minoritario preferiblemente con control efectivo
2
0
N.A.
N.A.
invierte el fondo
fondo
 Servicios
 Tecnología
 Logística
 Energía
 Manufactura
 Consumo
 Agosto 2012
 Agosto 2017 (estimada)
 Agosto 2022 (estimada) (10 años)



El fondo invierte en compañías en sectores :
Con un atractivo potencial de crecimiento
Que se encuentran en proceso de cambio por alguna disrupción de mercado
Fragmentados, con posibilidad de desarrollar una posición más dominante en el
mercado
El fondo invierte en compañías que tienen el potencial de desarrollar una
presencia regional y que además cuentan con:
Modelos de negocio probados
Ventajas competitivas sostenibles y capacidad de diferenciación en el mercado
Posiciones de liderazgo en sus mercados principales
Alto potencial de crecimiento













16

The Abraaj Group es un inversionista especializado en
invertir en los mercados de mayor crecimiento a nivel
global, con activos bajo administración de USD 7.5 billo-
nes y con más de 30 oficinas en Asia, África, Latinoamérica
y el Medio Oriente.
Aureos Latin America Fund (compuesto por los vehículos,
Fondo Aureos Colombia FCP, Aureos Latin America Fund I
LP y Aureos Latin America Fund II LP) busca invertir en
pequeñas y medianas empresas, procurando la apre-
ciación del capital a largo plazo mediante la inversión en
compañías en la Región (México, Centro América, Perú y
Colombia).
www.abraaj.com

1. Nombre del fondo
Aureos Latin America Fund (Fondo Aureos Colombia FCP,
Aureos Latin America Fund I LP, Aureos Latin America Fund II LP)
www.abraaj.com
Fiduciaria Colombiana de Comercio Exterior S.A. – Fiducóldex
Erik Peterson, Miguel Ángel Olea, Daniel Wasserman y Héctor Martínez
Aureos Latin America Fund: Invertido USD 183,6 millones* ($ 357.296 millones
de pesos)
Por iniciar levantamiento de nuevos fondos:
N.A.
Erik Peterson – Partner, Latin America Co-Head
erik.peterson@abraaj.com
+506 - 2201 9020 San José
Daniel Wasserman - Managing Director
daniel.wasserman@abraaj.com
+ 571 - 637 2500 Bogotá
invierte el fondo
fondo
México, Colombia, Perú y Chile (para el próximo Fondo)
Empresas con un alto potencial de crecimiento en sectores estratégicos y con
equipos gerenciales experimentados
N.A.
USD 20 - USD 50 millones* ($ 38.921 - $ 97.303 millones de pesos)
Mayoría o minoría influyente
13 (en Latinoamérica)
N.A.
N.A.
N.A.
 Multisectorial
 Diciembre 2007
 Diciembre 2012
Empresas maduras




The Abraaj Group
 Abraaj Latin America Fund II – USD 500 millones*
 Abraaj Sub -Saharan Africa Fund III – USD 800 millones*
 Abraaj Turkey Fund I – USD 500 millones*
 Abraaj North Africa Fund II – USD 250 millones*




18

Bamboo Finance es una firma de inversión comercial que
cuenta con USD 250 millones en activos bajo administra-
ción representados en un portafolio de inversiones único.
Bamboo se especializa en modelos de negocio inclusivos
que benefician a comunidades de bajos ingresos en
economías emergentes. Para ello utiliza un modelo orien-
tado al mercado que permite generar valor social y
ambiental además de retornos atractivos para nuestros
inversionistas.
El Bamboo Financial Inclusion Fund fue lanzado en 2007 y
se ha consolidado como el fondo de capital privado para
microfinanzas más grande con USD 195 millones en
activos bajo administración. El fondo invierte en una gama
de instituciones microfinancieras y fondos en todo el
mundo en las adquiere participaciones minoritarias en la
estructura de capital y al tiempo juega un rol activo en el
gobierno corporativo al intercambiar experiencia interna-
cional, información, redes y contactos, conocimiento y
tomando un rol activo al nivel de junta directiva.
Bamboo busca contribuir al desarrollo de instituciones y
fondos aliados compartiendo su experiencia y conoci-
miento financiero y operacional, y a través de recursos
relacionados para lo que trabaja de la mano con inversio-
nistas, redes de microfinancieras y proveedores de
asistencia técnica.
www.bamboofinance.com

Bamboo Financial Inclusion Fund S.C.A., SICAV-FIS
Bamboo Finance S.A.
Jean Philippe de Schrevel
USD 195 millones* ($ 379.481 millones de pesos)
para recapitalizaciones futuras de las empresas de nuestro portafolio.
Bamboo Finance www.bamboofinance.com
1. Nombre del fondo
BernhardEikenberg, Director Latinoamérica
Bernhard.Eikenberg@bamboofinance.com
+571 - 309 9637 Bogotá
Ninguno – Países en vía de desarrollo, de economías emergentes y de ingresos
medios en todo el mundo con un especial énfasis en Latinoamérica.
Alto crecimiento: el fondo busca apalancar la operación de empresas que
cuentan con un modelo probado para así lograr mayor alcance y escalabilidad.
Bajo ciertas circunstancias, también invertimos en empresas en etapa temprana de
desarrollo
N.A.
N.A.
Minoría significativa con derecho a un miembro de junta.
32
3
Retornos de mercado
Confidencial
invierte el fondo
fondo
 Instituciones microfinancieras
 Operadores de servicios móviles
financieros
 Bancos para la PYME
 Servicios adyacentes a microfinanzas
 Diciembre 2007
 Julio 2015
 Julio 2020







El fondo hace inversiones de capital en la estructura accionaria de compañías que
proveen servicios financieros a la base de la pirámide, buscando así promover la
inclusión financiera y cerrar la brecha en el acceso a este tipo de servicios.
20

Bricapital, S.A.S. es una firma de capital privado enfocada
en la inversión en la categoría de activos hoteleros en
Colombia. Bricapital, S.A.S. es una subsidiaria de Brilla,
firma basada en la ciudad de Miami, Florida y fundada en
el año 2007, la cual está conformada por un equipo con
una amplia experiencia en inversiones, levantamiento de
capital, bienes raíces, operaciones, leyes, hotelería y finan-
zas. Los mercados objetivos de Brilla incluyen el Sur de la
Florida, el Caribe, México, y Colombia. Actualmente, la
compañía cuenta con oficinas en Miami, Cancún, Panamá,
México, y a través de su subsidiaria Bricapital, S.A.S. en
Bogotá.
El portafolio incluye el Fondo de Capital Privado Bricapital,
administrado por Fiduciaria Bancolombia, el cual cuenta
con un capital de COP 57 mil millones provenientes de
inversionistas institucionales locales y personas naturales
para invertir en activos hoteleros en Colombia. El Fondo
busca capitalizar en el crecimiento del turismo del país y la
escasez de oferta de hoteles necesaria para satisfacer la
creciente demanda. La combinación de estos factores, la
mejora sustancial de la percepción de seguridad, la
gestión de marca país y un panorama político-económico
favorable, genera una excelente oportunidad de inversión.
www.bricapital.com.co

Fondo de Capital Privado Bricapital
David Brillembourg, Adam Cohen e Yrene Tamayo
$ 57.340 millones de pesos* (USD 29,4 millones)
Yrene Tamayo - Directora Ejecutiva y Representante Legal
yrene.tamayo@bricapital.com.co
+ 571 - 747 0753 Bogotá
Colombia
Activos hoteleros en Colombia
N.A.
Mayoritario y minoritario
N.A.
N.A.
Proyectada 21%
Proyectado 2.1 veces
Bricapital, S.A.S. www.bricapital.com.co
1. Nombre del fondo
invierte el fondo
fondo
 Febrero 2012
 Febrero 2016
 Febrero 2020 (8 años)
 Hotelero  Turismo
Hoteles operativos
Proyectos con una historia operativa y un flujo de caja definido, preferiblemente
ubicados en mercados con un puente aéreo fuerte y una alta densidad
poblacional
Desarrollos de hoteles en etapa final
Proyectos con desarrollos paralizados debido a temas de liquidez pero que
están bien concebidos, cuentan con un respaldo sólido y que puedan llegar a
término en un tiempo y costo razonables
Construcciones de nuevos hoteles
Inversiones oportunistas en nuevos desarrollos donde la combinación de
rendimientos y la dinámica del mercado conforman un caso contundente en
pro de la utilización de capital. Deben estar en fases de planificación finales o
avanzadas, con Plan Maestro, infraestructura significativa, derechos y permisos






 
$ 9.000 – $13.000 millones de pesos* (USD 5 – USD 7 millones)
22

Capitalia Colombia, es una banca de inversión, con 8 años
de experiencia, que ofrece soluciones y servicios financie-
ros, especializada en la nueva, micro, pequeña y mediana
Empresa. Capitalia opera como intermediario entre
quienes ofrecen y demandan capital para la creación de
nuevas empresas y el fortalecimiento de las ya existentes
(Pymes). Diseña prácticas metodológicas y financieras que
se adaptan a las necesidades de cada cliente, brindando
asesoría en finanzas corporativas y facilitando el acceso a
Capital a través de la gestión y administración de instru-
mentos de financiación como fondos de capital de riesgo
y redes de ángeles inversionistas.
El Fondo CAPITAL MEDELLÍN impulsa y dinamiza la indus-
tria del capital de riesgo en la región Antioquia, invirtiendo
capital inteligente en proyectos y empresas de reciente
creación (fase semilla), cerrando la brecha existente de los
montos de financiación y potencializando las empresas
beneficiadas a ser líderes regionales que impactan la
economía del país.
www.capitaliacolombia.com

Fondo Capital Medellín
Jorge León Montoya Sánchez
Capitalia Colombia www.capitaliacolombia.com
1. Nombre del fondo
Jorge León Montoya (Gerente)
Jorge.montoya@capitaliacolombia.com
+ 574 - 444 6644 Medellín
Colombia – Región Antioquia
Ningún mínimo requerido
$ 79.7 – $ 398.9 millones de pesos* (USD 0,041 – USD 0,205 millones)
Minoritaria no superior al 40% y no inferior al 15%
7
2
25%
2X veces
invierte el fondo
fondo
 TICS
 Alimentos
 Septiembre 2014
 Diciembre 2010
 Septiembre 2014 (7 Años)



Proyectos:
Con plan de negocios
Prototipo o producto validado comercialmente
Valoración x Flujo de caja
Equipo de trabajo vinculado mínimo por 5 años
Empresas con:
Potencial de crecimiento y perteneciente a los sectores de interés
Sociedad anónima o por Acciones Simplificada con revisoría fiscal
Plan de crecimiento
Valoración empresarial
Paz y Salvo en parafiscales
Menos de 4 años de constitución












 Textil
 Ciencias de la Vida


 Ingeniería Aplicada
 Etapa semilla. Alto potencial de crecimiento
 Con un plan estratégico bien definido
 Equipo promotor y directivo profesional y comprometido
 Complementariedad ética y filosófica en el Fondo




24

La Corporación Inversor fue creada por 14 compañías y
fundaciones de importante trayectoria empresarial y
social en Colombia, que son: BVC, JPMorgan, Fundación
Bavaria, Fundación Bolívar-Davivienda, Fundación Salda-
rriaga Concha, Fundación Avina, Fundación Diego & Lía,
LAEFM Colombia, Corp. Mundial de la Mujer, Estrategias
Financieras y Corporativas, Mckinsey & Co., Banca de Inver-
sión Bancolombia, Compartamos con Colombia y Brigard
& Urrutia.
La Corporación, apalancada en sus fundadores, se ha
especializado en la búsqueda, estructuración y administra-
ción de inversiones con alto impacto social, alto impacto
ambiental y rentabilidad financiera.
Inversor es un Fondo multisectorial que busca invertir en
pequeñas y medianas empresas Colombianas con un
modelo de negocio de triple resultado, impacto social,
ambiental y rentabilidad económica. El Fondo cuenta
actualmente con 3 inversiones en el portafolio y se
encuentra en proceso de búsqueda de nuevas oportuni-
dades de inversión.
Asimismo, Inversor busca desarrollar y liderar la industria
de Inversión de Impacto en Colombia, crear oportunida-
des de empleo, apoyar negocios inclusivos e impulsar el
desarrollo económico en el país.
www.inversor.org.co

Fondo de Capital Privado inversor
Corredores Asociados S.A.
Alberto Riaño
Cierre final esperado: $ 40.000 millones de pesos* (USD 20,5 millones)
Corporación Inversor www.inversor.org.co
1. Nombre del fondo
Alberto Riaño - Director Ejecutivo
ariano@inversor.org.co
+ 571 - 313 9800 Bogotá
Colombia
 Julio 2011
 Julio 2015
 Julio 2021 (10 años)
Inversor es un fondo multisectorial. No obstante, no contempla la inversión en
sectores como son la producción o comercio de armas y municiones, la industria
nuclear, el tabaco, juegos y casinos, productos químicos nocivos e industrias que
generen la degradación social o daños ambientales
Compañías con:
Modelos de negocio diferenciados y probados en el mercado, con
oportunidades de escalabilidad e innovación
Equipos gerenciales con importante experiencia en el negocio, el sector y el
mercado
Alto potencial de generación de empleo directo e indirecto
Modelos de negocio que promuevan la inclusión de población vulnerable,
como consumidores, productores o empresarios
Negocios inclusivos atados a cadenas de valor de diferentes sectores
competitivos
Impacto positivo en el medio ambiente
invierte el fondo
fondo
$ 1.000 - $ 5.000 millones de pesos* (USD 0,5 - USD 2,6 millones)
Minorías significativas (35% - 49,9%)
3
0
N.A.
N.A.






Alto crecimiento:
El Fondo invierte en pequeñas y medianas empresas que tengan planes
sostenibles de crecimiento, expansión o consolidación, con un modelo de
negocio social rentable




26

Dynamo Capital es una empresa especializada en la
inversión en proyectos cinematográficos. Su equipo con
experiencia en inversiones y en producción busca,
selecciona, ejecuta y supervisa inversiones en proyectos
internacionales. Su enfoque principal son las coproduccio-
nes internacionales con base en Europa, Latinoamérica y
Norteamérica.
Dynamo Capital gestiona dos fondos de inversión audiovi-
sual con alcance mundial. En su primer fondo tiene
comprometidas 15 inversiones con socios en EEUU,
España y Latinoamérica. El segundo fondo comenzó su
operación en el cuarto trimestre del 2011. Dynamo Capital
aplica un estricto proceso de evaluación que incluye el
análisis por parte de su equipo directivo multidisciplinario
y por parte de un Comité de Asesores compuesto por
miembros basados en Colombia y fuera del país.
www.dynamocapital.net

Fondo de Capital Privado de Cine Hispanoamericano 1 ( FCPCHI)
Fiduciaria Bancolombia S.A.
Andrés Calderón R.
Rodrigo Paris - Director Financiero
rparis@dynamo.net
+ 571 - 345 3421 Bogotá
Iberoamérica
Inversiones cinematográficas
Proyectos audiovisuales de cine con potencial internacional y desarrollo de
contenido original
N.A. Invierte en proyectos
$ 200 - $ 2.000 millones de pesos* (USD 0,1027 - USD 1,027 millones)
15 Inversiones en proyectos
15
N.A.
N.A.
Dynamo Capital www.dynamocapital.net
1. Nombre del fondo
invierte el fondo
fondo
 Enero 2008
 Enero 2011
 Enero 2013 (5 años)
 Cine
 Producción audiovisual
 Televisión






28

Gestor Andino es una subsidiaria de AEF Private Equity
Management LTD, sociedad que administra el Fondo
Américas Energy Fund I. cuyo foco es el sector energético
en Latinoamérica. Los accionistas de AEF Private Equity
son en partes iguales, SCL Energía (Empresa con amplia
experiencia en el sector eléctrico) y LarrainVial (Empresa
con amplia experiencia en el sector financiero).
El Fondo Energético Andino tiene como foco la inversión
en proyectos de inversión relacionados con el sector ener-
gético principalmente, en Colombia, Chile y Perú y otros
países de América Latina.
www.sclea.com

Fondo Energético Andino
Jose Antonio Jiménez, Andrés Trivelli, Juan Alberto Fernández y Carlos Fuentes
María Beatriz Antequera - Gerente
mbantequera@sclea.com
Carlos Fuentes - Miembro de la Junta Directiva
cfuentes@sclea.com
+ 57 - 311 415 6140 Colombia
+ 562 - 370 1688 Santiago de Chile
Colombia, Chile, Perú y otros países de Latinoamérica
Energía
Etapa semilla
Proyectos greenfield o compañías en operación en Latinoamérica
USD 10 - USD 100 millones* ($19.460 - $ 194.606 millones de pesos)
USD 10 - USD 30 millones* ($ 19.460 - $ 58.381,8 millones de pesos)
en conjunto con AEF I
Mayoritario o minoritario con co - gobierno
4 compañías
N.A.
N.A.
N.A.
Gestor Andino SAS www.sclea.com
1. Nombre del fondo
invierte el fondo
fondo
 Septiembre 2010
 Septiembre 2015
 10 años



30

El Fondo de Capital Privado de Emprendimiento e Innova-
ción en Servicios Públicos es una plataforma de gestión de
capital privado cuyos inversionistas son Empresas Públicas
de Medellín (EPM) y EPM Inversiones.
FCP Innovación SP, el fondo administrado por la firma
gestora, tiene como objetivo invertir en empresas y
proyectos que incorporen altos contenidos de ciencia y
tecnología aplicada al sector de servicios públicos. El
Fondo busca maximizar el retorno para sus inversionistas y
acelerar la innovación en las cadenas de valor de los secto-
res de servicios públicos. Esto incluye energía, aguas, gas
natural, TICs y residuos sólidos.
www.fcp-innovacion.com

FCP Innovación SP
Correval S.A.
Felipe Zárate Gutiérrez
FCP Innovación SP www.fcp-innovacion.com
1. Nombre del fondo
Felipe Zárate Gutiérrez–Persona Clave
fzarate@fcp-innovacion.com
+574 - 380 7907 Medellín
Colombia o el exterior (excepto Bolivia, Ecuador, Nicaragua y Venezuela)
Alto crecimiento y madura
N.A.
$ 3.000 – $ 20.000 millones de pesos* (USD 1,5 - USD 10,3 millones)
Mayoritario o minoritario
0
0
N.A.
N.A.
invierte el fondo
fondo
 Energía
 Gas natural
Aguas
 Tecnologías de Información y Comunicaciones (TICs)
 Gestión de Residuos Sólidos
 Abril 2013
 Abril 2018
 Abril 2023 (10 años)








Empresas o proyectos empresariales dedicados a la producción de bienes o
servicios o al desarrollo de procesos innovadores que incorporen altos
componentes de ciencia y tecnología aplicadas a la cadena de valor de servicios
públicos y/o las tecnologías de información y las comunicaciones (TICs),y que
califiquen como venture capital
32

Kandeo Investments Advisors Colombia SAS está confor-
mado por un grupo de 10 profesionales y ejecutivos
colombianos, mexicanos y peruanos de gran experiencia
en el sector bancario, financiero y banca de inversión y en
la gestión de operaciones de empresas de diversos secto-
res. Cuenta con oficinas en Bogotá, el Distrito Federal de
México y Lima.
El objetivo del Fondo es invertir en el capital de empresas
que presten servicios financieros a grupos poblacionales
de la base del triángulo poblacional y a pequeñas y media-
nas empresas que no son atendidas de manera eficaz o
eficiente por la banca tradicional. Se enfoca en Latino
américa, principalmente Colombia, México y Perú.
www.kandeofund.com

Fondo de Capital Privado Kandeo I Colombia
Fiduciaria Corficolombiana
Eduardo Michelsen Delgado, Eduardo Michelsen Cuellar, Edgar Enrique Sandoval,
Sergio Contreras y Julio Romaní
$ 39.106 millones de pesos* ( USD 20,09 millones)
Edgar Enrique Sandoval Castro
esandoval@kandeofund.com
+571 - 635 8184 Bogotá
Colombia, México y Perú
Empresas que ofrecen servicios con modelos de negocios probados y altas tasas
de crecimiento potencial
Empresas que presten servicios financieros a grupos poblacionales de la base del
triangulo poblacional y a pequeñas y medianas empresas que no son atendidas
regularmente o se les dificulta el acceso a la financiación de la banca tradicional
$ 9.730 - $ 49.040 millones de pesos* (USD 5,0 - 25,2 millones)
Mayoritario y/o minoritario
6
N.A.
N.A.
N.A.
Kandeo Investments Advisors Colombia SAS www.kandeofund.com
1. Nombre del fondo
invierte el fondo
fondo
 Marzo 2011
 Marzo 2016
 Marzo 2021 (10 años)
 Crédito con garantía
 Microcrédito
Crédito Hipotecario
 Arrendamiento de equipo productivo
 Libranzas
 Financiación de activos









34

LAEFM Colombia Ltda., es una subsidiaria de LatinAmerica
Enterprise Fund Managers L.L.C (“LAEFM”) uno de los
pioneros en la gestión de fondos de capital privado en
Latinoamérica con recursos administrados acumulados
por USD 783 millones desde 1995. Por su parte, LAEFM
Colombia se concentra en gestionar fondos de capital
privado que invierten en sectores prioritarios de la econo-
mía colombiana, hidrocarburos y forestal.
El Fondo de Inversión Forestal Colombia cuenta con recur-
sos comprometidos de USD 26 millones para realizar
inversiones en proyectos de plantaciones forestales
comerciales asociándose con operadores especializados y
propietarios de tierras. Los proyectos a desarrollarse deben
contar con paquetes tecnológicos probados, ubicados en
regiones con aptitud forestal productiva, cercanos a
núcleos forestales ya establecidos, vías principales y
mercados.
www.laefm.com

Fondo de Inversión Forestal Colombia
Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S.A.
Eduardo Elejalde
USD 26,3 millones* ($ 51.181 millones de pesos)
Fondo completamente comprometido
Nohemi Restrepo - Vicepresidente
nrestrepo@laef.com
+ 571 - 606 5500 Bogotá
Colombia (Llanura del Caribe, Llanos Orientales y Nordeste Antioqueño)
Forestal
N.A. Inversión en proyectos. El fondo invierte a riesgo en proyectos de plantaciones
forestales comerciales y no en empresas
N.A. Proyectos de plantaciones forestales comerciales conjuntamente con
operadores especializados. El fondo no invierte en empresas
N.A. Inversión en proyectos. El fondo invierte a riesgo en proyectos de plantaciones
forestales comerciales y no en empresas
Inversión máxima USD 8 millones* por proyecto ($ 15.568 millones de pesos)
Mayoritario y minoritario. Puede tener indistintamente una posición mayoritaria o
minoritaria en un proyecto; en todo caso, no puede invertir más del 80% del valor
del mismo sin contar tierras
N.A. El Fondo no invierte en empresas pero ha invertido en 3 proyectos cuyos
recursos están en proceso de desembolsarse
No se han realizado desinversiones
Confidencial
Confidencial
LAEFM Colombia Ltda www.laefm.com
1. Nombre del fondo
invierte el fondo
fondo
 Noviembre 2007
 Noviembre 2011
 Noviembre 2015 (8 años)



36

LAEFM Colombia Ltda., es una subsidiaria de LatinAmerica
Enterprise Fund Managers L.L.C (“LAEFM”) uno de los
pioneros en la gestión de fondos de capital privado en
Latinoamérica con recursos administrados acumulados
por USD 783 millones desde 1995. Por su parte, LAEFM
Colombia se concentra en gestionar fondos de capital
privado que invierten en sectores prioritarios de la econo-
mía colombiana, hidrocarburos y forestal.
El Fondo de Capital Privado Hidrocarburos de Colombia
fue el primer fondo de capital privado constituido en el
país. El Fondo consta de tres fases; Fase I USD 62 millones
(inició operaciones en el 2005), Fase II USD 67 millones
(inició operaciones el 2008) y Fase III USD 220 millones
(inició operaciones en el 2010). La estrategia del Fondo es
invertir en proyectos de exploración y producción de
hidrocarburos asociándose con operadores especializados
que tengan contratos con la Agencia Nacional de Hidro-
carburos (ANH) y/o Ecopetrol en bloques nacionales.
www.laefm.com

Hidrocarburos de Colombia Fase I, II y III
Eduardo Elejalde
John Jairo Santa – Director Gerente
jsanta@laef.com
+ 571- 606 5500 Bogotá
Colombia (Llanos Orientales, Putumayo, Catatumbo y Valle Superior y Medio del
Magdalena)
Hidrocarburos
N.A. El Fondo invierte a riesgo en proyectos de exploración y producción de
hidrocarburos, no en empresas
hidrocarburos asociándose con operadores especializados que tengan contratos
con la Agencia Nacional de Hidrocarburos (ANH) y/o Ecopetrol en bloques
nacionales. No invierte en empresas
hidrocarburos, no en empresas
LAEFM Colombia Ltda www.laefm.com
1. Nombre del fondo
invierte el fondo
fondo
Fase I: USD 62,3 millones* ($ 121.239 millones de pesos)
Fase II: USD 67,3 millones* ($ 130.969 millones de pesos)
Fase III: USD 220 millones* ($ 428.133 millones de pesos)



Fase I: Sin recursos disponibles para inversión
Fase II: Sin recursos disponibles para inversión
Fase III: USD 84 millones* ($ 163.469 millones de pesos)



Fase I:
Junio 2005
Junio 2009
Junio 2015 (10 años)



Fase II:
Febrero 2008
Febrero 2012
Febrero 2018 (10 años)



Fase III:
Noviembre 2010
Noviembre 2014
Noviembre 2020 (10 años)



Inversión máxima USD 10 millones por proyecto en Fase III con posibilidad de
exención hasta el 20% de los recursos comprometidos
hidrocarburos, no en empresas. La propiedad en los proyectos es minoritaria
(30% - 40%) con participación en las decisiones claves
Fase I: 15 proyectos
Fase II: 15 proyectos
Fase III: 20 (30 programados) proyectos a la fecha



16. Número de compañías/participaciones vendidas (exits) Fase I: 133% de los recursos comprometidos devueltos a la fecha
Fase II: 77% de los recursos comprometidos devueltos a la fecha
Fase III: 20% de los recursos comprometidos devueltos a a la fecha







Fase I: Confidencial
Fase II: Confidencial
Fase III: Confidencial
Fase I: Confidencial
Fase II: Confidencial
Fase III: Confidencial


38

PROMOTORA es una firma especializada en Gestión de
Fondos de Capital Privado y Banca de Inversión. Desde
1987, nuestro modelo ha permitido estructurar, movilizar y
gestionar importantes recursos de inversión enfocados a
facilitar el crecimiento de pequeñas y medianas empresas
en Colombia. Nuestro equipo cuenta con amplia
experiencia y trayectoria en estructuración financiera,
acompañamiento estratégico en procesos de inversión y
gerenciamiento de compañías. Creemos firmemente que
la confianza, la flexibilidad, el dinamismo, la objetividad, la
oportunidad y la cercanía, constituyen los atributos que
permiten a PROMOTORA conocer profundamente los
negocios y mercados de sus clientes, inversionistas y
compañías invertidas.
El Fondo de Growth Capital denominado Escala Capital
orienta sus inversiones en empresas que han probado su
modelo de negocios de manera exitosa, que requieren
recursos para desarrollar procesos de crecimiento
acelerado vía expansión y que a la vez desean un acompa-
ñamiento estratégico y metodológico para mejorar sus
procesos de negocios y desarrollar esquemas de gobierno
corporativo.
www.promotora.com.co

Escala Capital
Valores Bancolombia S.A.
Rafael Yepes Isaza
$ 80.800 millones de pesos* ( USD 41,5 millones)
Rafael Yepes Isaza - Director del Fondo
ryepes@promotora.com.co
+ 574 - 448 4511 Ext.107
David Melo White - Gerente de Inversiones
melow@promotora.com.co
+ 574 - 448 4511 Ext.118
Andrea Martinez Mesa - Analista de Inversiones
amartinezme@promotora.com.co
+ 574 - 448 4511 Ext.116
Margarita Matias Orozco - Analista de Inversiones
mmatiaso@promotora.com.co
+ 574 - 448 4511 Ext.103
Colombia
 Salud
 Ingeniería especializada
 Agroindustria
 Químico
Crecimiento y expansión. Modelo de negocio exitoso, diferenciado, competitivo,
con altas barreras de entrada y con potencial de replicación, escalamiento y
expansión
El Fondo busca activamente empresas que se encuentren en una etapa creciente
de sus productos, procesos o modelos de negocio y que han demostrado una
presencia exitosa en el mercado
Entre el 40% y el 70%
5
N.A.
N.A.
N.A.
 Seguridad y defensa
 Logística
 Tratamiento y aprovechamiento de residuos
 Consumo
Promotora www.promotora.com.co
1. Nombre del fondo
invierte el fondo
fondo
 Marzo 2009
 Marzo 2013
 Marzo 2019 (10 años)











40

PROMOTORA es una firma especializada en Gestión de
Fondos de Capital Privado y Banca de Inversión. Desde
1987, nuestro modelo ha permitido estructurar, movilizar y
gestionar importantes recursos de inversión enfocados a
facilitar el crecimiento de pequeñas y medianas empresas
en América Latina.
Nuestro equipo cuenta con amplia experiencia y trayecto-
ria en estructuración financiera y acompañamiento
estratégico en procesos de inversión.
Creemos firmemente que la confianza, la flexibilidad, el
dinamismo, la objetividad, la oportunidad y la cercanía,
constituyen los atributos que permiten a PROMOTORA
conocer profundamente los negocios y mercados de sus
clientes, inversionistas e invertidas.
El Fondo de Venture Capital denominado Progresa Capital
orienta sus inversiones en empresas tecnológicas que
están empezando operaciones, se encuentran en una
etapa temprana de crecimiento, y requieren capital y
acompañamiento estratégico para desarrollar mercados e
introducir nuevos productos de manera acelerada.
www.promotora.com.co

Fondo de Capital de Riesgo Progresa Capital
Francisco Alejandro Mira Aguilar
$ 40.867 millones de pesos* ( USD 21 millones)
$ 7.816 millones de pesos* ( USD 4 millones)
Juan Andrés Vásquez Gutiérrez - Gerente de Inversiones
jvasquezg@promotora.com.co
+574 - 448 4511 Ext.126
Diego Quintero Vásquez - Gerente de Inversiones
dquintero@promotora.com.co
+574 - 448 4511 Ext.119
Colombia
 Tecnologías de información y comunicaciones
 Ciencias de la Vida
Etapa temprana / alto crecimiento
El Fondo busca empresas que se encuentren en una etapa temprana de adopción
tecnológica de sus productos, procesos o modelos de negocio, que ya han surtido
pruebas de concepto y/o prototipo de manera exitosa
$ 973 - $ 2.919 millones de pesos* ( USD 0,5 - USD 1,5 millones)
$ 1.946 - $ 8.000 millones de pesos* (USD 1 - USD 4,1 millones)
Minoritaria
5
2
TIR Bruta - 46%
TIR Bruta - 49%
Promotora www.promotora.com.co
1. Nombre del fondo
invierte el fondo
fondo
 Octubre 2008
 Abril 2014
 Octubre 2017 (9 años)





2.5 Veces Inversión
3.56 Veces Inversión
42

ACCESS SEAF International Ltd., a través de su filial MAS
SEAF Colombia, es una firma gestora de fondos de capital
privado (Gestor Profesional) dirigida por profesionales con
amplia experiencia, con foco en Colombia y la región
andina. La empresa está afiliada a SEAF, una firma gestora
de fondos capital privado basada en Washington D.C,
especializada en FCPs en mercados emergentes desde
1989. SEAF administra 32 fondos de capital privado con
más de 368 inversiones en 24 países y sectores variados. El
grupo administra dos fondos de capital privado en Colom-
bia por USD 100 millones, que han realizado ocho inversio-
nes emblemáticas en Colombia. El fondo más reciente,
actualmente en etapa de inversión, es el FCP MAS
Colombia Latam.
MAS Colombia-LatAm persigue tres estrategias sectoriales
focalizadas y complementarias: i) Crecimiento Estratégico,
ii) Servicios Especializados, e iii) Integración de la Cadena
Alimentaria. Las empresas objetivo se encuadran en
sólidos principios de inversión: sectores o nichos dinámi-
cos, conceptos de negocio innovadores, empresarios con
visión y disciplina, fórmula clara de creación y captura de
valor, y potencial de crecimiento y replicación.
www.mas-equity.com

Fondo MAS COLOMBIA-LATAM
SEAF Colombia S.A.
Héctor Cateriano, Patricio D'Apice y Juan Manuel de Pombo
$ 74.557 millones de pesos* (USD 38,31 Millones)
Héctor Cateriano – CEO & Managing Partner
Info@mas-equity.com
+ 571 - 622 0126 Bogotá
Access SEAF International Ltd. /
MAS SEAF Colombia S.A.S.
www.mas-equity.com
Colombia (al menos 70%) y Latam (Región Andina principalmente)
1. Nombre del fondo
Etapa de Crecimiento. También empresas en etapas tempranas, siempre que se
trate de industrias maduras y productos o servicios probados
Empresas medianas no listadas en bolsa, con potencial de crecimiento
USD 5 - USD 50 millones* ($ 9.730 - $ 97.303 millones de pesos), con excepciones
USD 5 - USD 15 millones* ($ 9.730 - $ 29.191 millones de pesos), con excepciones
Minoritario o mayoritario
3
N.A.
N.A.
N.A.
invierte el fondo
fondo
Crecimiento estratégico:
Servicios al consumidor y empresariales como servicios-financieros, comercio al
detal, hospitalidad y turismo, salud y educación, IT/BPO y manufacturas
seleccionadas, entre otros
Integración de la cadena alimenticia:
Actividades involucradas en la cadena alimenticia, incluyendo producción,
transformación, empaque y distribución, venta al por mayor y venta al detal,
como productos agrícolas exportables, maquinaria y equipos, productos
alimenticios, distribución y venta, entre otros, buscando integración vertical
Servicios especializados:
Servicios de infraestructura como transporte y logística, servicios petroleros,
servicios de ingeniería y mantenimiento, soluciones especializadas de
comunicación, entre otros

 Abril 15, 2011
 Abril 15, 2015
 Abril 15, 2019 (8 años)





44

SEAF Colombia S.A. Sociedad Administradora de Inversión
es una firma especializada en administrar fondos de capi-
tal privado en Colombia. Es filial de SEAF, una organización
basada en Washington D.C. dedicada a la administración
de fondos de capital privado a nivel global.
SEAF fue fundada en 1989 y se ha especializado en realizar
inversiones en empresas medianas y pequeñas en merca-
dos emergentes. SEAF actualmente administra 24 fondos
que operan en más de 18 países. La firma ha realizado más
de 368 inversiones a nivel global en 32 fondos de capital
privado en diversos sectores, abarcando más de 24 países.
Primer fondo de capital privado diversificado en Colombia,
constituido en diciembre del 2005. Cuenta con capital
aportado por inversionistas institucionales locales e
internacionales. La tesis de inversión de las inversiones
realizadas por el Fondo, se fundamenta en los siguientes
lineamientos estratégicos: (i) sectores o nichos dinámicos,
(ii) conceptos de negocio innovadores, (iii) empresarios
con visión y disciplina, (iv) fórmula clara de creación y
captura de valor, (v) potencial de crecimiento y replicación.
www.seafcolombia.com

Fondo Transandino Colombia FCP
SEAF Colombia S.A.
Hector Cateriano
$ 32.577 millones de pesos* (USD 16.74 millones)
Sergio Pulido - Asociado
spulido@seafcolombia.com
+ 571 – 635 2399 Bogotá
SEAF Colombia S.A.
Sociedad Administradora de Inversión www.seafcolombia.com
Colombia / Perú a través de Latam Growth Fund
Pequeñas y medianas empresas no listadas en el Registro Nacional de Valores y
Emisores, que operen o estén vinculadas a alguna actividad económica en
Colombia
$ 1.946 - $ 97.303 millones de pesos* (USD 1 – USD 50 millones)
$ 973 - $ 9.730 millones de pesos* (USD 0,5 – USD 5 millones)
Minoritario
6
2 salidas realizadas, 3 salidas parciales
23,4 %
1,6 veces
 Servicios financieros
 Servicios petroleros
 Logística / Infraestructura
 Educación / Salud
 Comercio al detal
 Agroindustria
Empresas en crecimiento:
 Producto probado en el mercado
 Crecimiento pronunciado en ventas
 Utilidad neta positiva / flujo de caja positivo
1. Nombre del fondo
invierte el fondo
fondo
 Diciembre 2005
 Diciembre 2009












46

Teka Capital es una firma administradora de inversiones de
capital privado en Colombia, con énfasis en la generación
de valor en compañías de tamaño mediano, con modelos
de negocios probados y con el potencial de establecer
vínculos económicos entre Colombia y Brasil. Teka Capital
busca desarrollar los negocios hacia su máximo potencial,
apalancándose en su equipo altamente calificado, con
significativa experiencia probada a nivel operativo y de
inversión, y una amplia red de contactos regional.
El Fondo de Capital Privado Teka Colombia I está
enfocado en administrar un portafolio de compañías con
potencial significativo de crecimiento y creación de valor.
Estas empresas operan en sectores donde Teka presenta
una experiencia probada de inversión y busca fortalecer su
posición de mercado y / o marca a través del crecimiento
de sus ventas, con potencial de establecer ventajas com-
petitivas duraderas en sus principales mercados y con la
capacidad de proveer productos o servicios con un valor
agregado significativo.
www.tekacapital.com

Fondo de Capital Privado Teka Colombia I
Diego Córdoba y Juan Antonio Pungiluppi
Diego Córdoba - Director
dcm@tekacap.com
Juan Antonio Pungiluppi - Director
jap@tekacap.com
+ 571 - 321 5200 Bogotá
Teka Capital S.A.S www.tekacapital.com
Colombia y Brasil
Empresas con alto potencial de crecimiento y generación de valor
$ 20.000 - $ 200.000 millones de pesos* (USD 10,3 – USD 102,8 millones)
$ 20.000 - $ 45.000 millones de pesos* (USD 10,3 – USD 23,1 millones)
3
N.A.
N.A.
Compañías con modelos de negocio probados y equipos gerenciales
experimentados
Compañías con potencial de establecer vínculos económicos entre Colombia y
Brasil
Compañías con el potencial para construir ventajas competitivas duraderas en
sus mercados principales, establecer un sólido posicionamiento de mercado
y/o marca y tener la capacidad de proveer productos o servicios con
significativo valor agregado
Compañías con significativo potencial de creación de valor a través de 1) Alto
crecimiento y/o 2) Crecimiento internacional y/o consolidación de la industria
y/o 3) Reestructuración operativa y/o financiera
N.A.




1. Nombre del fondo
invierte el fondo
fondo
 Diciembre 2010
 Diciembre 2014
 Agroindustria
 Energía
 Entretenimiento y ocio
 Industrial
 Logística y transporte
 Recursos naturales
 Retail
 Servicios de ingeniería
 Servicios de salud
 Servicios financieros no tradicionales













48

Fundado en el año 2006, Tribeca Asset Management es
uno de los primeros gestores de fondos de capital privado
basado en Colombia. Como parte de su estrategia, Tribeca
invierte en compañías colombianas con alto potencial de
crecimiento y cuyo modelo pueda ser replicado en otros
países de la región. Tribeca ha creado un portafolio de
inversiones de capital privado que exhiben un potencial
significativo de crecimiento en las industrias de salud,
energía, recursos naturales, operación de infraestructura y,
bienes y servicios de consumo. En la actualidad Tribeca
cuenta con activos bajo administración por USD 390
millones, los cuales están distribuidos en cinco fondos de
capital privado y 10 compañías.
Tribeca Energy Fund se fundó con el propósito de invertir
principalmente en medianas y grandes empresas operati-
vas, en Colombia y en otros países de América Latina del
sector energético en general, incluyendo empresas invo-
lucradas en los mercados de comercialización, distribu-
ción, generación y transmisión de energía. El Fondo
enfoca sus inversiones en empresas del sector energético,
en particular el sector termoeléctrico, o en otras empresas
relacionadas con éstos.
www.tribeca.com.co

Tribeca Energy Fund
Fiduciaria Fiducor S.A.
Ciro Méndez
USD 133 millones* ($ 258.825 millones de pesos)
Ciro Méndez – Director de Inversiones
ciro.mendez@tribeca.com.co
+ 571 - 490 0040 Bogotá
Colombia
Energía
Madura
Compañías del sector energía (generación, transmisión, distribución,
comercialización) y relacionadas en Colombia
Mayoritario y/o con controlante
Dos (Termocandelaria y Termobarranquilla – TEBSA)
Ninguna (En preparación)
N.A.
N.A.
Tribeca Asset Management www.tribeca.com.co
1. Nombre del fondo
invierte el fondo
fondo
 Abril 2009
 Abril 2013
 Abril 2016 (7 años)



50

Tribeca Fund I fue uno de los primeros fondos de capital
privados institucionales creados en Colombia con el
objetivo de permitir el ingreso indirecto de Inversionistas
institucionales al mercado de empresas privadas de
capital cerrado. Tribeca Fund I constituye una fuente de
financiamiento que permite el acceso a capital de largo
plazo a empresas medianas que habitualmente tienen
acceso restringido al financiamiento externo para sostener
su capacidad operativa y crecimiento futuro. Estas
empresas, de gran proyección, en los sectores de Moda,
Recursos Naturales y Servicios Industriales, contribuyen al
dinamismo económico del país y a la creación de nuevos
empleos.
www.tribeca.com.co

Tribeca Fund I
Felipe Iragorri y Ciro Méndez
Felipe Iragorri – Director de Inversiones
Felipe.iragorri@tribeca.com.co
+ 571 - 490 9191 Bogotá
Colombia y Latinoamérica
Etapa de crecimiento
Las compañías en cuyo capital participa el fondo fueron seleccionadas
principalmente sobre la base de los siguientes atributos: (i) que sean
preferentemente negocios en marcha con resultados operativos positivos, (ii) que
tengan claras ventajas competitivas dentro de su sector, fundamentadas en
tecnologías y procesos probados, (iii) que cuenten con una excelente calidad
gerencial, (iv) que tengan un marcado potencial de crecimiento, (v) que tengan la
capacidad de replicar el modelo de producción a otras regiones/países, y (vi) otros
atributos que permitan deducir que la inversión en dichas compañías podrá
generar un buen rendimiento para el fondo
$ 11.676 - $ 70.004 millones de pesos* (USD 6,0 - USD 36 millones)
Mayoritaria
5
Una (LATCO Drilling)
50,4%
2,1 veces
1. Nombre del fondo
invierte el fondo
fondo
 Septiembre 2007
 Septiembre 2011
 Septiembre 2017 (10 años)
 Moda
 Recursos Naturales
 Servicios Industriales






52

Tribeca Homecare Fund es un fondo dedicado a invertir en
empresas de salud, específicamente en prestadores de
servicios médicos pre y post-hospitalarios, emergencias,
urgencias y servicios de ambulancias, atención médica al
hogar, clínicas y otros servicios médicos.
www.tribeca.com.co

FCP Tribeca Homecare Fund
Felipe Iragorri
Felipe Iragorri – Director de Inversiones
Felipe.iragorri@tribeca.com.co
+ 571 - 490 9191 Bogotá
América Latina
Etapa de crecimiento
El fondo invertirá en empresas de salud, específicamente en prestadores de
servicios médicos pre y post-hospitalarios, emergencias, urgencias y servicios de
ambulancias, atención médica al hogar, clínicas y otros servicios médicos. Estas
deberán tener una comprobada trayectoria, que tengan un marcado potencial de
crecimiento y que su modelo sea replicable en otros países de la región
Consolidado Grupo: USD 110 millones* ($ 214.066 millones de pesos)
Control compartido
10 (Diez) a través de una compañía holding
N.A.
N.A.
N.A.
1. Nombre del fondo
invierte el fondo
fondo
 Diciembre 2010
 Marzo 2015
 Salud




54

Tribeca Natural Resources Fund se creó como un fondo de
capital privado especializado en la inversión en proyectos
y compañías privadas relacionadas con el aprovecha-
miento sostenible de recursos naturales especialmente en
el sector minero. El fondo administra un diverso y
balanceado portafolio de compañías y proyectos en
diferentes estados de desarrollo, desde prospectiva inicial
y exploración, hasta desarrollo y producción.
www.tribeca.com.co

Tribeca Natural Resources Fund
Ciro Méndez
Ciro Méndez – Director de Inversiones
ciro.mendez@tribeca.com.co
+571 - 490 0040 Bogotá
Colombia y América latina
Etapa de crecimiento y financiación de proyectos
Compañías y proyectos en el sector minero y de recursos generales en general,
incluyendo empresas involucradas en la explotación y/o exploración y/o
comercialización de áreas mineras o de recursos naturales y sus productos y sus
derivados. También compañías relacionadas con las actividades propias del sector,
incluyendo bienes y servicios relacionados con el sector minero y/o de recursos
naturales
N.A.
Mayoritaria y/o Controlante
Dos (BrexiaResources y Brexia Goldplata Perú)
N.A.
N.A.
N.A.
1. Nombre del fondo
invierte el fondo
fondo
 Octubre 2010
 Octubre 2014
 Octubre 2018 (8 años)



 Recursos Naturales
 Minería


56

La sociedad Gestora, se constituye como producto de la
unión del conocimiento y experriencia en la compra,
venta y gestión de compañías.
Desde dicha constitución hasta la fecha la compañía ha
estudiado más de 70 oportunidades de inversión para el
FCP Valorar Futuro, de los cuales ha preseleccionado 11
compañías las cuales se han sometido al estudio y analisis
del comité de inversiones, de estas se seleccionaron para
la compra 4 compañías y sobre las cuales ya se realizaron
los procesos de compra son Laboratorios Higietex S.A.S,
Profilacticos del Tolima S.A., Mejisulfatos S.A.S y Ascender
S.A.
El Fondo de Capital Privado Valorar Futuro tiene como
objetivo invertir a largo plazo en compañías nacionales
que tengan ventas anuales entre 20.000 y 80.000 millones
de pesos y que sean parte de un proceso de consolidación
de un sector, principalmente de consumo masivo,
cuidado personal, insumos agroindustriales, productos
farmacéuticos, manufactura y servicios.
www.valorarfuturo.com

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