Este documento presenta la lista de integrantes de un curso de Gestión de Riesgos y contiene 7 preguntas y respuestas sobre temas relacionados a la administración de riesgos financieros. Se definen conceptos como forwards, futuros, tasas de interés activa y pasiva y se dan ejemplos de cada uno.

1. INTEGRANTES:
HARO GARCIA KATIA
JULCA YOMONA SOÑA
PRETELL RAMIREZ ANGELICA
SALDAÑA LOZANO MARISOL
VALDIVIESO VENTURA ERICA
CURSO : GESTION DE RIESGOS
DOCENTE : HIDALGO LAMA HENRY

5. 1. ¿QUE ESTUDIA LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS? CITE 03
AUTORES DIFERENTES.
1. Estudia los diferentes tipos de riesgo que pueden afectar la operación
y/o resultados esperados de una entidad o inversión. (Fuente: Fragoso
2002).
2. El riesgo es la probabilidad de un evento adverso y sus consecuencias.
El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un
evento que tenga consecuencias financieras negativas para una
organización.
3. Es el proceso por el cual la dirección de una empresa u organización
administra el amplio espectro de los riesgos a los cuales está expuesto
(tanto sean de mercado como operacionales) de acuerdo al nivel de
riesgo al cual están dispuestos a exponerse según sus objetivos

6. 2. CITE 03 EJEMPLOS DE OBJETIVOS Y FUNCIONES DE LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
FINANCIEROS ADICIONALES A LOS CITADOS
• Maximizar el valor de
mercado del patrimonio
neto.
• Examinar la interacción
entre las necesidades de
inversión y los
requerimientos de
financiamiento para
diferentes niveles de
ventas posibles
• Interactuar en los
mercados financieros.
• Decisiones de inversión
• Decisiones de
financiamiento
• Decisiones de distribución
de dividendos.
• Decisiones de valuación de
organizaciones.
OBJETIVOS FUNCIONES

7. 3. GRAFIQUE CON UN EJEMPLO COMO SE ADMINISTRA EL RIESGO FINANCIERO

8. 4. GRAFIQUE CON UN EJEMPLO LAS DIMENSIONES DE LA TRANSFERENCIA DE UN
RIESGO
•ejemplo, si los agricultores que antes de recoger su cosecha la
venden a un precio fijo para eliminar el riesgo de un precio bajo en
la época de recolección, renuncian también a la posibilidad de
obtener una utilidad silos precios aumentan durante esa época.
Están protegiendo su exposición al riesgo de los precios de la
cosecha.
PROTECCION
OCOBERTURA
•Por ejemplo, si uno posee un automóvil, casi seguramente habrá
adquirido al mismo tiempo un seguro contra riesgos de daño, robo
y lesión a uno o a terceros. La prima tal vez cueste hoy $1,000
dólares para asegurar el automóvil durante un año contra las
pérdidas potenciales provenientes de tales contingencias. Con la
erogación de $1,000 se sustituye la posibilidad de pérdidas que
pueden ascender a miles de dólares.
ASEGURAMIENTO
•ejemplo, la diversificación de los riesgos corporativos. Supongamos
que proyectamos invertir $100,000 dólares en la industria de la
biotecnología, pues estamos convencidos de que el descubrimiento
de medicamentos procesados con ingeniería genética ofrece un
atractivo potencial de ventas durante los próximos años. Podríamos
invertir esa cantidad en una sola compañía que está desarrollando
un nuevo medicamento.
DIVERSIFICACION

9. 5. ¿EN QUE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO SE
COMERCIALIZA CON FORWARDS, EN QUE CONSISTE, REQUISITOS Y PRECIOS?
 En que consiste: Son operaciones de compra o venta de una divisa específica, por ejemplo
dólares a una determinada fecha futura, fijando el tipo de cambio futuro al momento de
pactarse la operación.
 Instituciones:
• Banco de crédito del Perú
• Interbank
 Requisitos:
• Debe tener aprobada un línea de crédito para
• este tipo de operaciones.
• Firmar un contrato Marco por un año.
• Firmar un. contrato específico por cada operación pactada.

10. ¿Hay montos mínimos para pactar un forward?
 En teoría no. Pero algunos bancos ponen un monto mínimo para poder cerrar
estas operaciones. Por ejemplo, en el banco en donde "la confianza genera
confianza" el monto mínimo es US$30,000 en tanto que en el banco donde
"el tiempo vale más que el dinero" este monto se reduce a US$10,000. Note
que en los dos casos son montos que están al alcance de cualquier pequeña o
mediana empresa.
 La teoría financiera nos dice que en dos mercados libres (local y extranjero) la
diferencia entre la venta a plazo (forward) y venta al contado (spot) deberá ser
equivalente a la diferencia entre la tasa de interés que se gana en el mercado
local y el que se tiene que pagar en el extranjero. La fórmula para calcular el
tipo de cambio para un forward de compra de dólares (el tipo de operación
que haría una empresa exportadora al comprometerse a vender dólares a
futuro y el banco a comprárselos); viene dada por la siguiente expresión:

11. Donde:
TC Fwd: Tipo de cambio forward fijado para el contrato.
TC Spot: Tipo de cambio actual o de mercado al momento de pactar el contrato.
TasaMN: Tasa de interés anual en Moneda Nacional para ahorros al plazo del
forward.
TasaME: Tasa de interés anual en Moneda Extranjera para préstamos al plazo del
forward.
N: Plazo fijado para el contrato en cantidad de días.

12. Paso 1: Averiguar qué instituciones financieras ofrecen estos productos. Les
adelanto que son bancos.
Paso 2: Ser cliente de esa institución. Esto es obligatorio
Paso 3: Pedir una cotización a su sectorista. Este lo referirá a la mesa de dinero
del banco o tratará directamente con usted la operación.
Paso 4: Cerrar la operación que incluye la decisión sobre que tipo de forward se
tomará (delivery o non delivery...si no se acuerda lea el post anterior) la
confirmación de la misma y la suscripción de dos contratos: un contrato marco y
un contrato específico.
Paso 5: Al vencimiento del plazo, compensar (non delivery) o entregar
físicamente las divisas (delivery)
Hay que mencionar que en algunas instituciones para poder cerrar un forward
será necesario mantener una línea de crédito para tal fin. En otros
probablemente le pidan un porcentaje de la operación en garantía.

13. • El valor de una posición forward cuando el contrato alcanza su madurez depende de la
relación entre el precio de entrega (K) y el precio spot subyacente (ST) en ese momento.
• Para una posición larga este valor es: f T = f S T - K
• Para una posición corta, es: f T = K - S T
•
Fuente: Forward (contrato a plazo) | Definición http://www.efxto.com/diccionario/f/3753-
forward-contrato-a-plazo#ixzz2RFBM8aVg
Rentabilidad de un forward

14. 6. LEA UN CONTRATO FUTURO EN INTERNET Y COMENTE AMPLIAMENTE
EN QUE SE DIFERENCIA DE UN FORWARD.
• FORWARD
• El Forward es un Futuro
negociado en un mercado no
organizado.
• El contrato de Forward se ajusta
a las condiciones y necesidades
de las partes, ya que no está tan
estandarizado.
• El contrato de Forward se
negocia entre las dos partes que
han de ser conocidas, sin cámara
de compensación por medio.
• En el Forward no existe una
regulación normativa concreta,
cosa que sí existe para los
contratos de Futuro.
• FUTURO
• El contrato de Futuro se
realiza en mercados
organizados y los precios se
fijan mediante cotizaciones
públicas.
• El contrato de Futuro lleva
generalmente aparejada la
exigencia de un depósito en
garantía.

15. 7. ¿CUAL ES LA DIFERENCIA ENTRE TASA DE INTERES ACTIVA Y TASA DE
INTERES PASIVA? DE 03 EJEMPLOS DE CADA UNA.
• TASA DE INTERES
ACTIVA
• Es la tasa que cobran las entidades
financieras por los préstamos
otorgados a las personas naturales o
empresas.
• Siempre las tasas activas son mayores
que las tasas pasivas.
• es una variable clave en la economía
ya que indica el costo de
financiamiento de las empresas.
EJEMPLOS:
Préstamos hipotecarios, tarjetas de
crédito, etc. tienen tasas activas.
• TASA DE INTERES PASIVA
• Es la tasa que pagan las entidades
financieras por el dinero captado
a través de CDT's y cuenta de
ahorros. EJEMPLOS:
Las cuentas de ahorros, cheques,
etc. tienen tasas pasivas.