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Market profile parte 8

Jose Guerra
Jose Guerra
Jose GuerraDirector de lanzamientos en Cabo de terminar

Market profile parte 8

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Acción correctiva

Los grandes descubrimientos aparecen cuando los científicos ven las cosas
antiguas de una diferente forma.A menudo interpretan de otra manera lo
que otros científicos han estudiado durante años, y tienen éxito.A veces,
nos obcecamos en ver las cosas de una manera única.Antes de entrar en
materia ,tómate un minuto para ver tu primera reacción a estas dos
preguntas:

1. Qué significa cuando decimos que un mercado necesita corregirse a sí
mismo (asumiendo que ahora esté subiendo) ?.

2. De qué manera puede venir esa corrección?.

Para que algo sea corregido debe haber una oposición en sentido
contrario.Si adaptas esto al mercado, puedes definir una corrección de un
movimiento alcista con un pequeño movimiento bajista.

Tradicionalmente,una corrección después de un movimiento alcista
asumimos que es un movimiento bajista,que resulta de una toma de
beneficios,pero esto no siempre es así.Aunque haya venta cubriendo los
largos,el precio no tiene por qué caer.Por ejemplo,un mercado puede
abrir al alza,producirse venta durante todo el día, y acabar en precios
superiores,valor superior y un cierre en máximos.En este día puede haber
habido una correción ,aunque no haya sido evidente.

Este tipo de correción resulta cuando los vendedores que llevan mucho
tiempo en el mercado venden,cogiendo beneficios justo cuando está
apareciendo compra al mismo tiempo.De esta manera, la toma de
beneficios ,(venta Responsive) coincide con la aparición de compra
Initiative.Si esta compra es lo suficientemente fuerte ,ocultará la venta
que se está produciendo,o sea, la corrección.Recuerda sin embargo, que si
la venta Responsive tiene más fuerza que la compra Initiative,el mercado
alcista estará acabado.

Función de la acción correctiva

La corrección cumple varios propósitos.Primero permite la toma de
beneficios,algo que es vital en un mercado saludable.La toma de
beneficios baja la anxiedad del mercado.Naturalmente los traders bien
posicionados tienen ansiedad en coger los beneficios.La manera de
reducir este nerviosismo es tomando beneficios.Vendiendo si el precio ha
subido o comprando si el precio ha bajado.

Otro aspecto, es que sirve para medir la fuerza del comprador o del
vendedor.Si la corrección ocurre en un movimiento alcista y el mercado
todavía está estableciendo valor ahí arriba, esto quiere decir que el
movimiento tiene mucha fuerza alcista.Podemos ver un ejemplo de esto
en la fig de la página siguiente.

Siguiendo a una apertura alcista,los traders que estaban largos tuvieron
mucho tiempo para vender.La extensión de rango vendedora y el Normal
variation day bajista así lo demuestran.Aunque el resultado no fue la caída
del precio,esta venta es la contrareacción a la compra que había ocurrido
durante los tres días anteriores.Revisando la actividad previa al 30 de
Agosto,vemos que se creó Excess el 25 de Agosto,lo que inició el
movimiento alcista.Como vemos en la zona dentro del cuadro,el
movimiento alcista continuó con la rotura de un máximo establecido en el
corto plazo en 85-11.El 30 de Agosto,el mercado abrió por encima de valor
e intentó bajar durante casi todo el día, (hasta el periodo J).Sin embargo,el
área de valor resultante y el cierre en realidad quedaron por encima de los
del día anterior.Como prueba la actividad de los días siguientes,dentro de
la venta del 30 de Agosto estaba la corrección que los compradores habían
estado esperando.

La corrección es muy importante para la salud de una tendencia.El hecho
de que se produciera venta correctiva a la vez que se establecía valor más
arriba, era indicativo de la gran fuerza del movimiento.Los compradores
que llevaban tiempo en el mercado tuvieron tiempo de liquidar sus
posiciones a un precio favorable y los nuevos compradores pudieron gozar
del suficiente tiempo para meterse con un buen trade location.Los traders
conveccionales ,que sólo se fijaran en el precio pudieron no reconocer la
corrección y en vez de reaccionar a la venta después de la
apertura,pudieron haberse metido cortos.Como vemos en el gráfico de la
siguiente página cualquier tipo de cortos en este día resultó con pérdidas.
Market profile parte 8
Resumen

Ser capaz de identificar una corrección, sin que haya ocurrido un
movimiento importante ,requiere un nivel de creatividad que sólo puede
venir del trader que está dispuesto a mirar la información desde un punto
de vista más amplio.Los futuros nos presentan innumerables variedades
de     situaciones    cada    día.Cuando      vayamos     teniendo   más
experiencia,nuestro objetivo será tener una mente lo suficientemente
abierta para tener ventaja cuando el mercado se desvíe de la norma.



SITUACIONES ESPECIALES

Todos seríamos ricos si alguien nos dijese donde comprar y vender.Pero si
dogmáticamente nos dieran las respuestas, no comprenderíamos cómo se
comporta el mercado.En palabras de Heráclito; "Mucho aprendizaje no
significa comprensión".Muchos traders no quieren aprender a tomar sus
propias decisiones.Quieren una guía rápida de reglas para establecer su
operativa.

Sin embargo el Market Profile a veces nos revela información respecto a
situaciones únicas,llamamos a estas situaciones "Especiales". Vamos a
explicar seis de ellas,son;

1. Días 3-I

2. Días Neutral extreme.

3. La regla del Value area.

4. Spikes.

5. Roturas de zonas de equilibrio.

6. Gaps.

No hay garantías sobre ello, pero cuando se presenta una de estas seis
situaciones, es casi mandatorio hacer un trade mecánico.
DIAS 3-I

Probablemente es la situación especial más conocida.Un día 3-I se
caracteriza por una cola Initiative,TPO count y extensión de rango.De este
modo, un día 3-I de compra tendría una cola compradora Initiative,una
extensión de rango alcista y un TPO count a favor de los compradores.En
la página 6 tenemos un día 3-I.

La sesión siguiente a un día 3-I comprador suele abrir dentro de valor o
más arriba.Así los traders que mantienen largos dentro del área de valor
del día anterior tienen grandes probabilidades de que el trade no baje de
esos niveles, (lo opuesto se aplicaría a un día 3-I vendedor).
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Market profile parte 8

  • 1. Acción correctiva Los grandes descubrimientos aparecen cuando los científicos ven las cosas antiguas de una diferente forma.A menudo interpretan de otra manera lo que otros científicos han estudiado durante años, y tienen éxito.A veces, nos obcecamos en ver las cosas de una manera única.Antes de entrar en materia ,tómate un minuto para ver tu primera reacción a estas dos preguntas: 1. Qué significa cuando decimos que un mercado necesita corregirse a sí mismo (asumiendo que ahora esté subiendo) ?. 2. De qué manera puede venir esa corrección?. Para que algo sea corregido debe haber una oposición en sentido contrario.Si adaptas esto al mercado, puedes definir una corrección de un movimiento alcista con un pequeño movimiento bajista. Tradicionalmente,una corrección después de un movimiento alcista asumimos que es un movimiento bajista,que resulta de una toma de beneficios,pero esto no siempre es así.Aunque haya venta cubriendo los largos,el precio no tiene por qué caer.Por ejemplo,un mercado puede abrir al alza,producirse venta durante todo el día, y acabar en precios superiores,valor superior y un cierre en máximos.En este día puede haber habido una correción ,aunque no haya sido evidente. Este tipo de correción resulta cuando los vendedores que llevan mucho tiempo en el mercado venden,cogiendo beneficios justo cuando está apareciendo compra al mismo tiempo.De esta manera, la toma de beneficios ,(venta Responsive) coincide con la aparición de compra Initiative.Si esta compra es lo suficientemente fuerte ,ocultará la venta que se está produciendo,o sea, la corrección.Recuerda sin embargo, que si la venta Responsive tiene más fuerza que la compra Initiative,el mercado alcista estará acabado. Función de la acción correctiva La corrección cumple varios propósitos.Primero permite la toma de beneficios,algo que es vital en un mercado saludable.La toma de
  • 2. beneficios baja la anxiedad del mercado.Naturalmente los traders bien posicionados tienen ansiedad en coger los beneficios.La manera de reducir este nerviosismo es tomando beneficios.Vendiendo si el precio ha subido o comprando si el precio ha bajado. Otro aspecto, es que sirve para medir la fuerza del comprador o del vendedor.Si la corrección ocurre en un movimiento alcista y el mercado todavía está estableciendo valor ahí arriba, esto quiere decir que el movimiento tiene mucha fuerza alcista.Podemos ver un ejemplo de esto en la fig de la página siguiente. Siguiendo a una apertura alcista,los traders que estaban largos tuvieron mucho tiempo para vender.La extensión de rango vendedora y el Normal variation day bajista así lo demuestran.Aunque el resultado no fue la caída del precio,esta venta es la contrareacción a la compra que había ocurrido durante los tres días anteriores.Revisando la actividad previa al 30 de Agosto,vemos que se creó Excess el 25 de Agosto,lo que inició el movimiento alcista.Como vemos en la zona dentro del cuadro,el movimiento alcista continuó con la rotura de un máximo establecido en el corto plazo en 85-11.El 30 de Agosto,el mercado abrió por encima de valor e intentó bajar durante casi todo el día, (hasta el periodo J).Sin embargo,el área de valor resultante y el cierre en realidad quedaron por encima de los del día anterior.Como prueba la actividad de los días siguientes,dentro de la venta del 30 de Agosto estaba la corrección que los compradores habían estado esperando. La corrección es muy importante para la salud de una tendencia.El hecho de que se produciera venta correctiva a la vez que se establecía valor más arriba, era indicativo de la gran fuerza del movimiento.Los compradores que llevaban tiempo en el mercado tuvieron tiempo de liquidar sus posiciones a un precio favorable y los nuevos compradores pudieron gozar del suficiente tiempo para meterse con un buen trade location.Los traders conveccionales ,que sólo se fijaran en el precio pudieron no reconocer la corrección y en vez de reaccionar a la venta después de la apertura,pudieron haberse metido cortos.Como vemos en el gráfico de la siguiente página cualquier tipo de cortos en este día resultó con pérdidas.
  • 4. Resumen Ser capaz de identificar una corrección, sin que haya ocurrido un movimiento importante ,requiere un nivel de creatividad que sólo puede venir del trader que está dispuesto a mirar la información desde un punto de vista más amplio.Los futuros nos presentan innumerables variedades de situaciones cada día.Cuando vayamos teniendo más experiencia,nuestro objetivo será tener una mente lo suficientemente abierta para tener ventaja cuando el mercado se desvíe de la norma. SITUACIONES ESPECIALES Todos seríamos ricos si alguien nos dijese donde comprar y vender.Pero si dogmáticamente nos dieran las respuestas, no comprenderíamos cómo se comporta el mercado.En palabras de Heráclito; "Mucho aprendizaje no significa comprensión".Muchos traders no quieren aprender a tomar sus propias decisiones.Quieren una guía rápida de reglas para establecer su operativa. Sin embargo el Market Profile a veces nos revela información respecto a situaciones únicas,llamamos a estas situaciones "Especiales". Vamos a explicar seis de ellas,son; 1. Días 3-I 2. Días Neutral extreme. 3. La regla del Value area. 4. Spikes. 5. Roturas de zonas de equilibrio. 6. Gaps. No hay garantías sobre ello, pero cuando se presenta una de estas seis situaciones, es casi mandatorio hacer un trade mecánico.
  • 5. DIAS 3-I Probablemente es la situación especial más conocida.Un día 3-I se caracteriza por una cola Initiative,TPO count y extensión de rango.De este modo, un día 3-I de compra tendría una cola compradora Initiative,una extensión de rango alcista y un TPO count a favor de los compradores.En la página 6 tenemos un día 3-I. La sesión siguiente a un día 3-I comprador suele abrir dentro de valor o más arriba.Así los traders que mantienen largos dentro del área de valor del día anterior tienen grandes probabilidades de que el trade no baje de esos niveles, (lo opuesto se aplicaría a un día 3-I vendedor).
  • 7. En suma,este tipo de día te da la oportunidad de mantener una posición fuertemente apalancada con el mínimo riesgo. Hemos estudiado lo que suele suceder después de un día 3-I,observando su continuación dentro de los primeros 90 minutos del día siguiente,así como respecto al cierre del día.Especificamente hemos analizado si la actividad del día siguiente toma lugar en precios mejores,iguales o peores que los del área de valor del día anterior.Por ejemplo,si el día siguiente a un 3-I comprador abrió más arriba,entonces la actividad fue por encima en los 90 primeros minutos de sesión.Por el contrario,si en esta sesión el cierre se produjo por debajo del área de valor del día 3-I,entonces se produjo una lectura peor.También estudiamos los días 2I-1R, (días con una cola Responsive en vez de Initiative),puedes verlo en la página 11.Los resultados se muestran más abajo. Los resultados sugieren que en el periodo estudiado,los días 3-I y 2I-1R muestran relativamente buenas oportunidades con poco riesgo.Debemos saber sin embargo que los mercados cambian con el tiempo. 1. En el 94% de los días que siguen a un 3-I,el mercado se movió en precios por encima del área de valor del día anterior durante los primeros minutos de sesión, (más alto en 3-I compradores y más bajo en 3-I vendedores).Este porcentaje fue del 71% en días 2I-1R. 2. En todos los casos el mercado dio tiempo a los traders a salir de la operación sin pérdidas.Es importante saber que en algunos casos esta oportunidad duró poco tiempo. 3. El 59% de los días que siguieron a un día 3-I cerraron en precios mejores que los del value area del día previo,mientras que sólo el 3% cerraron peor.En los días 2I-1R esto se fue al 82%,con el 18% cerrando peor. Un día 3I se desarrolla con los tres factores apuntando en la misma dirección, (cola initiative,extensión de rango y TPO count),lo que significa la posibilidad de una gran operación con un mínimo riesgo.
  • 8. DIAS NEUTRAL EXTREME Un día neutral indica equilibrio y se caracteriza por extensión de rango en ambos extremos.Digamos que ambos OTF's están presentes en este tipo de día.Si el mercado cierra en mitad del rango, el control estará parejo entre ambos,pero si el día cierra en uno de los extremos, uno de los dos OTF habrá vencido y esto tendrá connotaciones importantes en la apertura del día siguiente. Hemos hecho un estudio como en el caso anterior.Hemos analizado la continuación en los primeros 90 minutos del día siguiente,y también respecto al cierre.Lo que nos mostró fue casi tan impactante como lo ocurrido en los días 3-I. En el 92 % de los casos el mercado se movió dentro o por encima del área de valor previa en los primeros 90 minutos de sesión.El 64 % ocurrió por encima en días neutral extreme cerrando en máximos y el 45% ocurrió por debajo en días neutral extreme cerrando en mínimos.Estos porcentajes cayeron al 73% y 45% cuando los comparamos con el cierre. Imagínate que todo apunta a que va a ser un Neutral extreme cerrando en máximos.Un largo colocado dentro del value area, generalmente ofrecerá un buen trade location para una posible continuación al día siguiente.
  • 9. Si no hubo continuación, el 92% de los días no cayó por debajo del value area del día previo. REGLA DEL AREA DE VALOR Hemos mencionado muchas veces la propiedad del volumen a la hora de frenar al precio.A menos de que algo importante haya sucedido, el precio se frenará al entrar en áreas pretéritas de mucho volumen, y además "empleará " en esa zona bastante tiempo. El área de valor representa el rango donde más volumen apareció durante la sesión.Si el precio abre fuera del área de valor al día siguiente,entonces el área de valor ha sido rechazada por los OTF.Debido a la presencia del OTF que causó el rechazo inicial,el máximo del área de valor del día previo generalmente ofrecerá un soporte si el precio intentara meterse de nuevo en valor,y los mínimos del value area actuarían de resistencia si el precio viniera desde abajo.Pero si el precio empezara a construir dobles TPO's dentro del value area del día anterior, es muy probable que recorriera toda esa zona por entero.Hemos llamado a esta característica la regla del área de valor. El precio que entra en una zona de valor ya establecido representa un testeo de la zona más reciente que fue aceptada como válida.Si esa zona es aceptada,es lógico creer que la operativa recorrerá de nuevo toda esa zona previa.
  • 10. Por ejemplo,vemos en la página 11 que el mercado comenzó por debajo del value area del día anterior,reentró en esa zona y la recorrió por entero,cerrando en máximos. Si el mercado entra y recorre por entero el área de valor del día anterior y cierra en máximos,es un indicativo de que el mercado es alcista,por el contrario sería bajista si la recorriera y cerrara en mínimos.En el día siguiente de nuestro ejemplo de la página 11 el mercado tuvo que subir para encontrar vendedores que cortaran la subida. Esta regla no sugiere que cada vez que por ejemplo, el mercado atraviese el área de valor desde abajo, debas comprar.Es importante analizar el comportamiento general del mercado antes de aplicar un trade a una de estas situaciones especiales.Debemos considerar lo siguiente antes de operar un trade con la regla del value area: 1. Distancia de valor: Cuanto más cerca abre un mercado del value area del día anterior,más oportunidades tendremos de que entre en ella y la recorra por entero.La lógica detrás de esto es el concepto de equilibrio en el mercado.Un mercado que abre dentro de un área de valor está en relativo equilibrio,la percepción de valor no ha cambiado y hay muchas posibilidades de que la sesión transcurra en esa zona.Si por el contrario un mercado abre fuera del value area,estará desequilibrado.Es menos probable que el precio entre de nuevo en la zona de valor, porque las fuerzas que iniciaron el desequilibrio estarán todavía presentes.Sin embargo,si ese desequilibrio es rechazado por participantes Responsive,puede haber un movimiento importante que meta al precio dentro de valor de nuevo y se recorra por entero el rango del día anterior. 2. Anchura del value area: Un área de valor estrecho indica poca facilidad para operar y bajo volumen.Como el volumen frena al precio,un value area pequeño será más facilmente atravesado que un value area más grande y con más volumen.De este modo la regla del value area tiene más probabilidades de cumplirse en un value area pequeño.
  • 12. 3. Dirección del mercado: La dirección actual del mercado tendrá una influencia obvia en la fuerza de la penetración en el value area.Si el precio atraviesa un área de valor al alza durante una tendencia alcista,tendrá muchas probabilidades de continuación. Resúmen: Si un trader aplica esta regla sin analizar otras condiciones del mercado,las probabilidades de que tenga éxito se reducen.A través de la compresión de los conceptos de equilibrio,anchura del área de valor y dirección del mercado puedes encontrar las situaciones en las que puedas aplicar esta regla con mucho más éxito. SPIKES Un spike se forma cuando el precio se mueve rápidamente fuera del valor establecido durante los últimos periodos del día.Por ejemplo en la figura de la página 15,el mercado se escapó de la zona de valor durante el periodo N, el 5 de Mayo.De esta forma,el rango del Spike se extiende desde el máximo del periodo N (311.00), hasta los mínimos del día en 308.00. Generalmente, una rotura de la zona de valor puede ser monitorizada por si hay continuación en los siguientes periodos.Sin embargo cuando ocurre a finales del día,perdemos el crucial elemento del tiempo, (Precio X Tiempo= Valor).De este modo, debemos esperar hasta el día siguiente para juzgar si este movimiento del precio tendrá continuación. Cuando el precio se mueve rápidamente fuera de valor, lleva tiempo validar esos nuevos niveles.Si el precio se frena,permitiendo al volumen crecer y los TPO's se acumulan,entonces el valor ha sido aceptado en esos nuevos niveles.Así, un mercado que abre dentro de un Spike creado durante el día anterior indica confirmación de esa zona.El precio del Spike también es aceptado si al día siguiente el precio abre fuera del Spike,por encima de un Spike de compra o por debajo de un Spike de venta.Una apertura en la dirección del Spike, indica que la prueba todavía no ha terminado.El mercado probablemente continuará moviéndose en la dirección del Spike,buscando nuevo valor.
  • 13. Apertura dentro del spike: Una apertura dentro del spike nos indica que el mercado se está equilibrando.De esta forma es probable que se desarrolle un mercado dual dentro del rango del Spike entre compradores y vendedores. En la figura de la página 15,el mercado abrió en 308.20 el 8 de Mayo, (dentro del Spike de venta con rango 308.00-311.00 formado el día anterior).El mercado estaba equilibrado,confirmando la prueba del día anterior de la búsqueda de valor más abajo.En otro ejemplo,en la página 16, el mercado abrió en los mínimos de un Spike vendedor el 2 de Mayo.El precio subió y encontró resistencia en los máximos del Spike en 311.00,dándonos un aviso para meternos cortos con un buen trade location. En los días que abren dentro de un Spike,( siempre del día previo), y son aceptados, usamos una variación de las estimaciones del rango que ya explicamos en capítulos anteriores para explicar el posible rango del día. Normalmente,cuando el precio abre dentro de un Spike,el propio Spike es tratado como un día entero y nos sirve para calcular el posible rango.Usaremos la longitud del Spike para nuestras estimaciones.En la fig de la página 16 por ejemplo,el Spike se extiende desde 311.30 a 309.30,un rango de 200 puntos.El día siguiente tuvo un rango aproximado de esos 200 puntos. Apertura fuera del Spike: Cuando el precio abre fuera del rango del día anterior,el mercado estará desequilibrado.Lo mismo se aplica cuando el precio abre fuera de un Spike,pero la magnitud del desequilibrio depende de donde abre el precio en relación a la dirección del Spike. Apertura alcista: Una apertura por encima de un Spike de compra significa que el mercado está muy desequilibrado,los compradores Initiative tienen el control.Idealmente deberíamos buscar un largo cerca del soporte que nos ofrece el máximo del Spike.En la figura de la página 17 el precio abrió por encima del Spike del día 3 y creó valor por encima.
  • 14. La oportunidad para los largos con un buen trade location, la encontramos cuando en el periodo B el precio encontró resistencia en el máximo del Spike en 20.15.Sin embargo,si el precio no respetara ese punto como soporte, podría suceder un movimiento repentino a través del Spike. Apertura bajista: Cuando el precio abre por debajo de un Spike de venta,el sentimiento del día es extremadamente bajista,como vemos en la página 19.Cuando el precio abrió por debajo del Spike,debimos alertarnos de que el Spike estaba adelantando al valor.El desarrollo de un Trend day bajista aceptaba esos precios tan bajos.Una apertura por debajo de un Spike alcista representa rechazo del Spike y también es bajista para el resto de la sesión,pero no hasta el extremo del escenario descrito más arriba. Puntos de referencia del Spike: Durante el día siguiente a un Spike,los extremos del mismo nos ofrecen puntos muy útiles de referencia ,ver página 22.Después de una apertura alcista por ejemplo,las rotaciones del precio suelen pararse en el máximo del Spike.Similarmente, el mínimo del Spike suele parar el precio cuando este abre por debajo del mismo.Sin embargo, debemos saber que los extremos del Spike sólo son válidos en el primer testeo de los mismos,si el precio vuelve a testear un extremo varias veces durante el mismo periodo,las probabilidades de que el extremo del Spike sea rebasado son muchas.Si se crean dobles TPO's ya dentro del Spike,sus puntos de referencia ya no serían válidos.En la pa´gina 19 los dobles TPO's por encima de mínimo del Spike en 19.98, negarían ese punto como resistencia. ROTURAS DE ZONAS DE EQUILIBRIO Imagina una gran piedra precariamente equilibrada en la cima de una montaña.Si ocurriera una gran ráfaga de viento,la piedra podría desequilibrarse y rodar montaña abajo.Cuando cae,lo hace rápidamente en una dirección.Cuando el viento es menos fuerte, la roca puede moverse primero hacia un lado y entonces moverse en la otra dirección,como un péndulo.Un mercado equilibrado actúa de igual forma.Un mercado que está rompiendo su equilibrio, puede ser tan peligroso como la piedra que cae ladera abajo.
  • 18. La identificación de una zona de equilibrio depende de tu marco temporal.Por ejemplo un Ledge puede suponer una zona de equilibrio para un Daytrader.Sin embargo para un swing trader, una zona de equilibrio podrían ser cinco días de valor solapado. Un trader a largo plazo, considerará una zona de equilibrio a un gran lateral.Cuando algo rompe ese equilibrio,el movimiento suele ser repentino y de gran fuerza. La estrategia en una rotura de una zona de equilibrio es muy clara,ir a favor de la rotura.Así,si el precio es aceptado en la dirección de la rotura,hay que meter nuestro trade en esa dirección.En la figura de la página 23, el mercado ha marcado ocho días de valor solapado entre 97.03 a 98.16,que es una zona de equilibrio.El 9 de Abril,un estrecho Initial balance formado cerca de los mínimos del lateral cortoplacista,nos alertaba de un potencial Double distribution trend day.Cuando en el periodo C, se rompieron los mínimos del lateral del 3 de Abril en 97- 32,deberíamos haber entrado cortos.Nuestro stop debería haberse colocado unos ticks por encima del punto de rotura,ya que si el punto regresara a esa zona, sería indicativo del interés de los compradores Responsive de volver a la zona de equilibrio. A veces el mercado se mueve en una dirección, pero rompe en sentido contrario.Este tipo de actividad suele ocurrir cuando los traders cortoplacistas mueven el precio más allá de un punto de referencia importante, (por ejemplo un máximo o un mínimo de un lateral importante),para ver si aparece actividad que mueva el precio en esa dirección.Si no aparece ese tipo de actividad,entonces suele aparecer movimiento en sentido contrario con gran convicción.En la figura de la página 25 el precio se movió por debajo de los mínimos de los tres días de solape.Como dijimos antes,deberíamos habernos puestos cortos cuando en el periodo D se bajó de 297.20.Cuando no hubo movimiento de continuación y se volvió a la zona de equilibrio,deberíamos habernos salido del corto con la mínima pérdida posible.Sabiendo que no había aparecido actividad a corto,deberíamos habernos preparado para un posible movimiento alcista,lo que ocurrió al día siguiente en 300.40.
  • 20. Una rotura de una zona de equilibrio, es una operación que siempre tienes que hacer.Tiene gran potencial y un mínimo riesgo. Un trade de rotura de una zona de equilibrio parece fácil de hacer,pero cuando llevas los últimos dias observando cómo se mueve el precio dentro del lateral, no es fácil entrar en el mercado por iniciativa propia. Parece que ya es tarde,como si fuera mejor haber colocado el trade unos días antes.En realidad, una rotura de este tipo suele ser el inicio de un movimiento mucho más importante.Coger ventaja de estas oportunidades creadas por el mercado, es esencial para ganar confianza y experiencia que nos llevarán a ser traders competentes. GAPS La última situación especial que discutiremos es el GAP.Un Gap es una apertura fuera del rango del día anterior,significando un mercado desequilibrado.Un Gap se crea cuando el OTF percibe al precio fuera de valor y entra en el mercado agresivamente,formando Excess en la forma de una "cola invisible".El Gap debería actuar como soporte/resistencia en el futuro,de este modo es un punto de referencia importante tanto en el corto como el largo plazo. Los Gaps caen dentro de tres categorías; 1) Gaps de rotura, 2) Gaps de aceleración y 3) Gaps de finalización. Brevemente, un Gap de rotura ocurre cuando el mercado está en los comienzos de una tendencia a largo plazo.Este tipo de Gap lo alimentan los OTF Initiative con una gran convicción direccional.Un Gap de aceleración se forma dentro de una tendencia y reafirma la fuerza y la dirección de la misma.Finalmente,un Gap de finalización a veces marcará el final de una tendencia. Por ejemplo, en las etapas finales de una tendencia alcista,cada vez habrá más participantes que se quieran subir a la misma.Llegará un momento en que todo el mundo sea comprador.
  • 24. El consenso final es tan alcista,que el mercado abre un hueco al alza cuando todo el mundo ya se ha subido al carro.Una vez que todo el
  • 25. mundo está largo, ya nadie quedará por comprar y la tendencia se acabará. El tipo de Gap tendrá gran influencia en lo que acontecerá más tarde,sin embargo aquí vamos a discutir situaciones especiales con los Gaps. Generalmente los Gaps son llenados ,algunos en el mismo día en que se producen.En un marco diario, si un Gap va a ser llenado por participantes Responsive, generalmente será en la primera hora de sesión.Cuanto más perdure un Gap sin llenarse,más probable será su continuación. La regla en este tipo de situaciones es situarse en la misma dirección que la actividad Initiative que creó el Gap,poniendo los stops en un punto donde la rotación del precio borrase el Gap atravesándolo totalmente y por tanto borrándolo.En la página 28 tenemos un Gap ideal.Los cortos situados en la primera media hora de la sesión con un Gap bajista y además con un Open drive ,resultaron ser un trade location ideal en un Trend day bajista.Deberíamos habernos salido de los cortos si el precio llenara el Gap ,volviendo por encima de 19.98. Sin embargo no todos los Gaps son tan ideales.Como en la regla del área de valor,hay factores externos que influyen en cómo operarlos.En la figura de la página 30 el precio abrió 26 tícks por debajo del mínimo del día previo.Un Gap tan extremo debería habernos alertado de la posible entrada de los compradores Responsive.Cuanto más lejos abre un mercado del rango del día previo,más grande es la posibilidad de que el mercado se haya sobreextendido.Cuando esto ocurre,a veces los participantes Responsive estrechan el Gap, moviendo el precio hacia el área de valor del día anterior.Cuando se produce un movimiento como el descrito,lo mejor es esperar a un poco más tarde de la apertura antes de operar.En el caso de la página 30,si el comprador Responsive entra,habría que esperar hasta que reapareciera el vendedor Responsive,monitorizando al Gap como soporte.Cuando se formó una operativa dual con la rotación bajista en el periodo A,deberíamos haber entrado cortos y poner el stop en 59.87, (punto de borrado del Gap).
  • 27. De nuevo,salir airoso de estas situaciones especiales requiere habilidad,tiempo y experiencia.Es dificil explicar el punto exacto de entrada en un Gap.En muchos casos, meternos a favor del Gap a ciegas nos saldrá bien.Sin embargo,si no monitorizamos la actividad a primera hora,meter un trade demasiado pronto puede machacarnos si el precio se mueve temporalmente en nuestra contra. Un mal trade location puede herirnos financiera y mentalmente,hasta el punto de obligarnos a salir de un trade que estaba en la dirección correcta.Nuestro ejemplo de la página 29 versa sobre ello.Un trader que vendió inmediatamente después de la formación del Gap podía haber sido forzado a salirse del trade,dado que el mercado fue en contra de su posición durante la primera media hora. Los traders que anticiparon la compra Responsive después de una rotura tan importante fuera de la posición de valor ,podrían haber esperado una vuelta de la venta antes de meterse cortos.Con la desaparición,al menos temporal,de los compradores Responsive,los traders que estuviesen cortos hubieran tenido más confianza, y de este modo una mejor oportunidad de sacar un buen trade.Fíjate que ambos escenarios tendrían un trade location muy parecido.La diferencia entre ambos es el nivel de anxiedad. Los Gaps no siempre perduran.A veces,la compra o la venta que forma el Gap desaparece,invitando a los participantes Responsive a meter al precio dentro de valor.Sin embargo cuando esto ocurre hay signos evidentes de que el Gap va a ser borrado.En la figura de la página 30,el precio abrió por debajo del rango del día anterior.Después de un rápido test a la baja,el comprador Responsive entró y movió el precio a través del Gap,metiéndolo en el value area del 28 de Abril. Todo esto ocurrió en la primera media hora de la sesión.Los traders que se metieron cortos con el Gap bajista deberían haberse salido cuando el precio se movió por encima de 379.60,en el periodo Y.
  • 30. Los Gaps son creados por actividad agresiva del OTF.Son puntos de referencia importante si se mantienen.Si por el contrario, los participantes Responsive dan la vuelta al precio y llenan el Gap,este ya no tendrá relevancia alguna. RESUMEN Estas situaciones especiales no funcionan siempre,pero nos dan algún grado de confort y seguridad.Aún así, tu imaginación no debe pararse en los ejemplos expuestos.Incorporando los diferentes métodos para evaluar la convicción direccional y su rendimiento,un trader puede observar otras situaciones con grandes oportunidades y poco riesgo.Para ponerlo fácil;la "Gran foto" estará compuesta de muchas fotos más pequeñas.