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Ministère de l’enseignement supérieur et de la recherche
scientifique
école supérieur de commerce de Tunis
L’analyse financière: Outils de
dimensionnement de crédit
Réalisé par : Mlle CHBINOU Emna
Encadré par : Mme LASSOUED Naima
&
Mme AYACHI Faiza
2013 - 2014

3. Plan
Etude d’un dossier de crédit
L'analyse financière
Typologie de crédit et risques
Etude du besoin
Introduction générale
Présentation de la BIAT
Conclusion
3

4. Introduction générale
 Le Projet consiste à étudier les risques de crédit et
analyser la situation financière d’une entreprise et
prendre une décision selon ses capacités
 Dans le cadre d’un crédit bancaire: Nous proposons une
analyse financière d’une entreprise:
Pour procéder à un diagnostic correct de la situation
et perspectives à l’avenir d’une entreprise, il est
nécessaire de partir des documents comptables et de
recherche des critères d’interprétation .
4

5. La BIAT est créée en 1976.
C’est une société anonyme.
Son capital est de 170 millions de dinars.
Son réseau compte 170 agences.
C’est la première banque privée en Tunisie.
 La BIAT est l’une des plus importantes institutions financières en
Afriques du Nord.
Présentation de la BIAT
5

6. Analyse financière approfondie d’un dossier
d’investissement (société ENNAJAH) .
Création d’une base de suivie des situations des
comptes, des stocks, état des impayés…
 J’ai effectué mon stage de projet de fin d’études dans le service
ADMINISTRATION DES CREDITS.
Présentation de la BIAT
6
Analyse et suivie des réclamations des clients
professionels
Observation des différents types des dossiers de crédit
Création d’une base de suivie de la société: Bilan
durant les 3 dernières années .
Aprés l’analyse financiére et l’évaluation des risques, la
banque prend sa décesion.

7. Problématique
Les aléas de non
remboursement de crédit
7
L’analyse financière

8. Etude du besoin
Les aléas de non
remboursement de
crédit
L’analyse
financière
Document
comptables
Les Bilans annuels
Compte de résultat
Décision de la banque
8

9. Typologie de crédit et risques
Les types de crédit
BBLes risques de crédit
AA
9

10. 10
Typologie de crédit et risques
 Les crédits sont l’une des principales
sources de financement des
entreprises.
 Il existe 3 types de crédits :
Les crédits à court terme
Les crédits à moyen terme
Les crédits à long terme

11. Les crédits à court terme
Un crédit à court terme a une durée qui ne
dépasse pas les 2 ans.
Ce type de crédit a pour objectif de financer
le besoin de trésorerie né d’un décalage
entre recettes et dépenses.
11
Typologie de crédit et risques

12. 12
Typologie de crédit et risques
Crédit à moyen
terme
Crédit à long
terme
Le crédit d’investissement
 Crédit qui peut être à moyen ou long
terme.
 Il a pour objectif le développement ou
le renouvellement des immobilisation et
de l’outil de travail de l’entreprise.
Il a pour objectif de financer des
investissements. Sa durée est de 2 et 7ans
Il a pour objectif de financer des
investissements. Sa durée est de 7 à 15 ans

13. 13
Typologie de crédit et risques
Les risques de crédit
Le risque de crédit appelé aussi risque de
contrepartie, risque de faillite c’est le risque
de défaut de remboursement de
l’emprunteur.
De façon générale, un risque est un
événement qui peut affecter la chronique des
flux à recevoir par un établissement financier
(son compte de résultat, sa valeur actuelle
nette, ses états financiers).

14. 14
Typologie de crédit et risques
Les types de risque de
crédit Parmi les types de risque de crédit on note
les plus importants :

15. 15
Evaluation de risque de
crédit
Typologie de crédit et risques
Le risque de crédit peut
conduire à des crises
financières et économiques
donc la nécessité de
l’identifier, de l’analyser
et de le contrôler.
Cette évaluation ce déroule
en 3 étape :

16. Observation Exploitation Analyse
Démarche de l’analyse financière
Rentabilité
Liquidité
Solvabilité
Objectifs de l’analyse financière
L’analyse financière est un ensemble de technique visant à connaitre la
santé financière de l’entreprise. Son objectif est d’enregistrer et de
détecter les forces et les faiblesses de l’entreprise.
L’analyse financière est un ensemble de technique visant à connaitre la
santé financière de l’entreprise. Son objectif est d’enregistrer et de
détecter les forces et les faiblesses de l’entreprise.
Analyse financière
16

17. Passifs
stables
Capitaux propres
Provisions pour
risques et charges
Dettes financières
à plus d’un an
Amortissement s
et provisions
Passifs
stables
Capitaux propres
Provisions pour
risques et charges
Dettes financières
à plus d’un an
Amortissement s
et provisions
Actifs stables
Actif immobilisé en
valeur brute
Actifs stables
Actif immobilisé en
valeur brute
Passifs
circulants
Fournisseurs
Dettes fiscales et
socialesTRESORERIE
Actifs
circulants
Stocks
Créances clients
Analyse financière
Le Bilan
17

18. Passifs
stables
Capitaux propres
Provisions pour
risques et charges
Dettes financières
à plus d’un an
Amortissement s
et provisions
Passifs
stables
Capitaux propres
Provisions pour
risques et charges
Dettes financières
à plus d’un an
Amortissement s
et provisions
Actifs stables
Actif immobilisé en
valeur brute
Actifs stables
Actif immobilisé en
valeur brute
FONDS DE
ROULEMENT
Le fonds de roulement représente l’excédent de l’actif
stable par rapport au passif stable
Le fonds de roulement représente l’excédent de l’actif
stable par rapport au passif stable
Analyse financière
Mise en évidence du fond
de roulement (FR)
18
FR= AC- PC

19. Actifs
circulants
Stocks
Créances clients
Actifs
circulants
Stocks
Créances clients
Passifs
circulants
Fournisseurs
Dettes fiscales et
sociales
Passifs
circulants
Fournisseurs
Dettes fiscales et
sociales
BESOIN EN
FONDS DE
ROULEMENT
BESOIN EN
FONDS DE
ROULEMENT
Le Besoin fonds de roulement représente l’excédent
de l’actif circulant par rapport au passif circulant
Le Besoin fonds de roulement représente l’excédent
de l’actif circulant par rapport au passif circulant
Analyse financière
Mise en évidence du
besoin de fond de
roulement (BFR)
19
BFR=
BFRE+BFRHE

20. Situation satisfaisante
BESOIN EN
FONDS DE
ROULEMENT
FONDS DE
ROULEMENT<
TRESORERIE
positive
=
Situation dangereuse
FONDS DE
ROULEMENT
BESOIN EN
FONDS DE
ROULEMENT >
TRESORERIE
négative=
Analyse financière
Les équilibres
20

21. L’analyse des états financiers au moyen de
ratios permet de déterminer les forces et les
faiblesses de l’entreprise mais elle n’en
révèle pas les causes sous-jacentes
On compare les ratios avec
les ratios des années précédentes de l’entreprise
les entreprises du même secteur d’activité
Analyse financière
Analyse par les ratios
21

22. Présentation de la société ENNAJAH
AA
22
Etude d’un dossier de crédit
BB
Analyse financière de la société ENNAJAH
CCInformation complémentaire sur société
ENNAJAH
DD
Evaluation du projet

23. Etude d’un dossier de crédit
La société Immobilière
ENNAJEH crée en 1995 de
forme juridique SARL au
capital de 10000 MD, la société
a pour objet la promotion
Immobilière, le lotissement et
l’aménagement de terrains, la
construction et la rénovation
d’immeubles à usage
d’habitation, commercial,
professionnel ou administratif.
Présentation de société la
ENNAJEH
23

24. Eléments 2010 2011 2012
Fond de roulement 25085 25748 29852
Besoins en fond de
roulement
34188 44460 44514
Trésorerie nette (-9103) (-18712) (-14662)
FR= AC- PC
BFR=
BFRE+BFRHE
TN= FR - BFR
Etude d’un dossier de crédit
24
Fond de roulement : Le FR au cours des trois exercices 2010, 2011 et
2012 est positif donc la situation financière est solide, la société a un
excédent de financement à long terme.
Besoin en fond de roulement : Le BFR étant positif pendant les trois
années donc l’entreprise a un besoin de financement à court terme, ses
ressources de court terme ne couvrent pas ces besoins de court terme.
Trésorerie nette : Une TN déficitaire pour les 3 exercices, La société
ENNAJEH est en déséquilibre financier. En effet l’excédent de
financement à LT n’a pas pu couvrir le besoin de financement à CT
entrainant ainsi l’entreprise a contracté les dettes bancaires à CT.

25. Etude d’un dossier de crédit
25
Les ratios de structure
Ratio de liquidité générale: Ce ratio mesure la capacité de l’entreprise à
respecter ses obligations financières à CT .Si ce ratio est supérieur à 1, alors
l’entreprise est solvable.Ratio de solvabilité générale : C’est le principal ratio qui mesure la solvabilité
d’une entreprise. Selon Melyon ce ratio ne doit pas être inférieur à 0,335.
.Ratio d’endettement : Ce ratio caractérise l’importance de l’endettement à LT de
l’entreprise. Ce ratio doit être le plus faible possible pour dire que l'entreprise est
peu endettée.
.

26. Etude d’un dossier de crédit
26
Les ratios de gestion
Délai moyen de recouvrement créance (DMRC) : ce ratio mesure la période
moyenne qui s’écoule entre le moment de la vente et celui de l’encaissement, plus
le ratio est élevé plus la situation de la société n’est pas confortable.
.
Ratio de rotation des actifs : il mesure la vitesse de rotation des actifs de
l’entreprise.

27. Etude d’un dossier de crédit
27
Les ratios de performance
Rentabilité des actifs : Elle indique le pourcentage de bénéfice nette réalisé par
unité investi.
Rentabilité financière : indique la rémunération des fonds propres
.

28. Etude d’un dossier de crédit
28
Après l’analyse de l’équilibre financier et
l’analyse financière par les ratios on peut tirer
que :
 La situation financière de l’entreprise est
saine.
 Elle a connu quelques difficultés en 2011
ceci est dû principalement à la crise
économique causée par la révolution.
 Une rentabilité financière non négligeable.
Conclusion de la situation
financière

29. Etude d’un dossier de crédit
29
Les crédits consentis
Après la consultation de l’historique de la société
ENNAJEH, on conclu que cette société est solvable,
elle a totalement remboursé son ancien crédit
(Montant : 4550MD) et elle est entrain de remboursé
un crédit de montant 2400 MD (Montant restant : 1839)
L’évolution d’état de stock
Cette société a un volume de stock assez important qui
a connu en 2011 un accroissement de 27% joignant
47868 MD contre 37617 MD en 2010. En 2012, il a
connu une légère baisse étant ramené à 45445 MD.
Répartition des revenus
Le chiffre d’affaire durant les 3 derniers exercices vari en
dent de scie réduit de 19880 MD en 2010 à 9988MD en
2011 puis porté à 18716 MD
Information complémentaire

30. Etude d’un dossier de crédit
30
Evaluation du projet
Le cout du projet hors charges financières
serait 16 000 MD
Fond propre : 6600 MD (41,25%)
 Crédit bancaire BIAT : 9400 MD
(58,75%)
Le besoin de client
Le client demande un crédit à moyen terme de
7000 MD remboursable sur 24 mois avec 15
mois de grâce

31. Etude d’un dossier de crédit
31
Compte d’exploitation prévisionnelle
Libellées Montants prévus
Chiffre d’affaireChiffre d’affaire
- Coût du projet- Coût du projet
21 850 MD
16 000 MD
= Marge Brute= Marge Brute 5 850 MD5 850 MD
Marge BruteMarge Brute
- Charges- Charges financières
5 850 MD
1 500 MD
= Marge Brute= Marge Brute 4 350 MD4 350 MD
Marge BruteMarge Brute
- Impôts- Impôts
4 350 MD
1 087,5 MD
= Marge Nette= Marge Nette 3262,5 MD3262,5 MD

32. Etude d’un dossier de crédit
32
Compte tenu les éléments suivants :
Décision
L’importance des fonds engagés dans l’affaire.
La viabilité du projet qui dégagera une marge
nette de 3262 MD.
La solidité et la notoriété de la société
ENNAJEH

33. Etude d’un dossier de crédit
33
Selon les normes bancaires, nous émettons
avis favorable pour l’octroi d’un crédit à
moyen terme à la promotion immobilière aux
conditions suivants :
Décision
Montant : 7000 MD
Durée : 39 mois dont 12 mois de grâce pour
l’intérêt et 15 mois pour la principale
Taux : TMM+2,5%
Commission de mise en place : 0,5%
Garantie : Hypothèque en rang utile (après
BIAT pour 2400 MD) sur terrain d’une
superficie de 3844m² et les constructions
encours, sis à l’ENNASR à hauteur de 7000
MD.

34. Conclusion
Les entreprises ont besoin de financement pour le fonds de
roulement et pour les investissements.
Dans ce projet nous avons évaluer la rentabilité, la
solvabilité et la liquidité du la société immobilière
ENNAJAH.
Nous avons proposer dans ce cadre une analyse financière
approfondie qu’il intervient donc pour prendre la décision.
L’analyse financière est alors importante pour juger la
situation financière actuelle et future d’une entreprise.
La décision finale dépendra des résultats des analyses de
rentabilité et de risque.
34

35. 35