1. FINANCIACIÓN PARA EL
EMPRENDIMIENTO
RENE ROJAS
CO-FUNDADOR & CEO
HUBBOG
RENE@HUBBOG.COM
@ReneRojas NOVIEMBRE 2011 @HubBOG

2. Antes de pensar en $
Acerca del emprendedor
Equipo o Solopreneur
Pasión
Decisión de vida
Nivel de compromiso
Tiempo de dedicación
Motivación:
Ocupar tiempo libre
Hacer dinero
Estilo de Vida
Cambiar una industria o
una forma de vivir
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3. Antes de pensar en $
Acerca del
emprendimiento:
Cual es el tamaño del
mercado
Que problema se
resuelve, como le
crea valor al mercado
Modelo de negocio
Que conocimiento
hay del producto y/o
mercado
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4. Opciones de financiación
Financiación sin
Financiación Accionaria
compromiso Accionario
Inversionistas
Familia / Amigos Angel
Venture Capital
Auto financiación/
Bootstrapping
Capital Privado
Deuda informal/ Mercado Público
Créditos personales De acciones
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5. Riesgo de Inversión por
etapas de emprendimiento
Fundador,
Alto Familia,
Amigos,
creditos
personales Angeles
Inversionistas
Nivel de
Riesgo del Venture Capital
Inversionista
Fondos de Capital
Privado
Marcados Accionarios
públicos IPO
Banca Comercial y Banca
Bajo de segundo piso
Idea Prototipo Prueba de Crecimiento de
Rene@HubBOG.com Mercado Base de clientes

6. Auto financiación, Familia y
Amigos
Capital que proviene de ahorros de los
fundadores, sus familiares y amigos
Están basados en un flujo de caja proyectado
Ventajas
Excelentes administradores de caja, miden al detalle
sus costos
Actúan muy cerca al cliente y aprenden en tiempo
real atendiendo clientes
Desventajas
Limitan sus acciones por la falta de caja
Pierden oportunidades de grandes negocios por su
capacidad de respuesta
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7. Angeles Inversionistas
Para industrias TIC, invierten entre
USD$20.000 y USD$500.000 aunque este
rango depende del ecosistema en el que se
realiza la inversión
Actuan de forma individual o sindicada en
clubes o fondos
Típicamente entran con un 10% al 30% del
emprendimiento
Fijan un primer valor de mercado del
emprendimiento
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8. Angeles Inversionistas
No solo traen dinero, tambien traen
conocimiento del producto o mercado y
Networking
Su función es, en la mayoría de los casos,
aumentar el crecimiento de la base de clientes
para llamar la atención de Venture Capitalist
Muchos son emprendedores seriales y
empresarios que entienden los riesgos
inherentes al emprendimiento
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9. Venture Capital
Invierten a cambio de capital en efectivo entre el
10% y 30% del capital accionario
Sus variables para toma de decisiones son:
Nivel de compromiso del equipo emprendedor
Tamaño del mercado
Modelo de negocio claro y flexible
Dominio del mercado y del producto
Capacidad de Gestión
Historial de emprendimiento exitoso de los miembros
del equipo
Propuesta de valor via diferenciación
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10. Tipos de Inversión
Acciones ordinarias o comunes
Forma tradicional, frecuentemente usadas por Angeles
Los Accionistas tienen condiciones similares
La junta directiva es conformada en función del poder accionario
Deuda Convertible en Acciones
Usados por Angeles y VCs
Bonos convertibles con un descuento en la siguiente financiación.
Acciones preferentes
Estructura usadas para fijar condiciones (preferencias) que permitan facilitar
los acuerdos entre emprendedores e inversionistas
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11. Que busca un inversionista
Team Technology Traction
•Multidisciplinario •Intuitiva •Exponencial
•Suficiente •Basada en Internet •Escalable
•Apasionado •En la Nube •Global
•Comprometido •Movil
•Flexible
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12. Proceso
Primeras
Acuerdos Post - Acuerdos
Reuniones
Problema que se resuelve • Llamadas o reuniones • Refernciación de
Presentación del Equipo con clientes, prospectos, emprendedores e
potenciales aliados inversionistas
CANVAS AMPLIADO:
Propuesta de Valor, • Reuniones permanentes • Diseño de indicadores de
Segmentación de Mercados, con los directivos y el gestión
Canales de Comunicación y equipo de trabajo • Seguimiento
distribución, Recursos, • Discusión acerca de la presupuestal
Procesos, Alianzas, Ingresos estrategia y sus posibles • Seguimiento del
y Costos, Margen y tamaño mejoramientos cronograma
del mercado • Identificar talento clave • Diseño de claúsulas de
Cadena de Valor para el equipo protección para las
Esquema de Modelo de • Cronograma de trabajo partes
Negocio • Due dilligence • Documentación legal
Linea de tiempo del • Presentación actualizada
emprendmiento y documento estratégico
Flujo de Caja de Inversión y detallado
Monetización
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13. Ejercicio de Inversión
Monto de inversión: $30.000
Porcentaje solicitado: 20%
Nuevos inversionistas
Inversionista A: $20.000
Inversionista B: $10.000
Fundadores: 3
Distribución accionaria de los Fundadores:
iguales partes … 33,3% cada uno
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14. Ejercicio de Inversión
Valor por acción 1
Emisión de Acciones Serie A
Nuevo Inversionista A 20.000 20.000 13,3%
Nuevo Inversionista B 10.000 10.000 6,7%
Subtotal 30.000 30.000 20,0%
Antes de la Inversión Después de la Inversión
$ # % $ # %
Fundador A 40.000 40.000 33,3% 40.000 40.000 26,7%
Fundador B 40.000 40.000 33,3% 40.000 40.000 26,7%
Fundador C 40.000 40.000 33,3% 40.000 40.000 26,7%
Subtotal 120.000 120.000 100,0% 120.000 120.000 80,0%
Total 120.000 120.000 100,0% 150.000 150.000 100,0%
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15. Efecto dilutorio del poder
accionario del emprendedor
February 8, 2011
Bill Gates sold 90 Million
Microsoft Shares. He now
owns only 13% of
Microsoft.
Source: Huffington
Post and Information Week
Writer: Paul McDougal
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16. Al final del día
Lograr inversión no es llegar a un destino, es
iniciar un camino.
Algunas cosas irán bien y otras no tan bien
Los requerimientos de información se
incrementan considerablemente
Los órganos de gobierno ganan protagonismo
Los abogados son indispensables
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17. MUCHAS GRACIAS
Rene Rojas
Co-Founder y CEO de HubBOG
@Rene Rojas @HubBOG
rene@hubbog.com
Rene@HubBOG.com