Ventajas del gas natural: * Mejores costos de electricidad * Menor inversión y tiempo de construcción de plantas de ciclo combinado. * Normas ambientales * Menores costos de operación para Industria

1. La oportunidad del gas natural en México
Los Retos de la Competitividad en México
Una Agenda de Reformas Inmediatas

2. Día de hoy hoy
Día de
✔  Panorama de los mercados internacionales de Gas Natural
Ventajas del Gas Natural
Producción, Consumo y Reservas
Situación en Estados Unidos y Canadá
Situación en México
 La oportunidad para México
 Modernización Energética: Experiencias Exitosas
 Conclusiones

3. Por sus ventajas, el gas natural significa una parte creciente del
consumo de combinado de gas natural y petróleo
Crecimiento absoluto en el consumo mundial de Aumento relativo en el consumo mundial de gas
hidrocarburos (millones de barriles de petróleo natural vs. Petróleo (% del consumo combinado)
crudo equivalente diarios)
38%
28%
Fuente: IMCO con datos de Statistical Review of World Energy 2004. British Petroleum

4. Principales ventajas del Gas Natural
Ventajas del gas natural:
Mejores costos de electricidad
 Menor inversión y tiempo de construcción de
plantas de ciclo combinado.
Normas ambientales
Menores costos de operación para Industria
Mayor Competitividad

5. Se prevé que seguirá aumentando el consumo mundial de gas
natural para la generación de electricidad
Participación del gas natural en la generación eléctrica mundial
30%
19%
Fuente: International Energy Outlook 2003 en www.energyintel.com

6. Posición de Mercado de los principales bloques económicos
Posición de
mercado
Exportadores netos
con bajas reservas
Exportadores netos
con altas reservas
Exportadores netos
con bajas reservas
Importadores netos
con reservas bajas
Importadores netos con
reservas adecuadas
Crecimiento % 1993-
25% 26% 90%
2003
Fuente: IMCO con datos de Statistical Review of World Energy 2004. British Petroleum

7. Desde principios de los 90 Canadá ha aumentado su producción
siguiendo los déficit de EEUU
Producción y Consumo
(BCFD: miles de millones de pies cúbicos diarios)
$12 mil 500 millones de
dólares
Estados Unidos Consumo
8.6
BCFD
20% del consumo de
Producción
Estados Unidos se
cubre con
importaciones
provenientes
principalmente de
Producción
Canadá (87%)
Canadá
Consumo
Fuente: IMCO con datos de Statistical Review of World Energy 2004. British Petroleum

8. La capacidad de producción de EEUU y Canadá
hacia 2010
Capacidad de producción de gas seco en Norteamérica (BCFD)
Demanda (DOE)
3.7 Déficit
Producción (DOE)
Déficit
14.7
Producción (CERA)
Fuente: Demanda y producción DOE marzo 2003. CERA enero 2003

9. Mientras la producción ha crecido sostenidamente, las reservas de
Norteamérica han declinado significativamenterial
Reservas probadas de Gas Natural
(Años de consumo)
Fuente: IMCO con datos de Statistical Review of World Energy 2004. British Petroleum

10. Se agotan las reservas “baratas” de Canadá mientras que en EEUU el
desarrollo de pozos nuevos enfrenta restricciones ambientales
Nuevas fuentes potenciales de producción de Gas Natural en Norteamérica
1-2
BCFD
Norte de Alaska 4.5
BCFD
Delta Mackenzie
Plantas de GNL 10-11
BCFD
4
BCFD
Inversión
Golfo de México > $40 mil millones de
dólares anuales
0.5
BCFD
Tiempo
5 a 10 años
Fuente: Energy Ventures Group L.L.C. Junio 7,2003

11. En Texas, se observa una explosión de demanda aparejada con
productividad más baja de los pozos
Consumo de GN Generación Eléctrica
BCFD (MW)
• Entrada en operación de plantas
eléctricas de ciclo combinado 2000 959 X10 1997 15,700
2001 10,729 2002 36,379
• Participación de Texas en consumo 2002 10,854 D 130%
de EEUU, pasó de 4% a 12% 2003 9,945
Productividad de los pozos de gas en Texas
• Región del sur de Texas hoy es
deficitaria
Fuente: DOE

12. México
Producción y Consumo Años de reservas probadas
(BCFD: miles de millones de pies cúbicos diarios) (reservas/consumo)
-0.9 65 Trillones
BCFD
de ft3
71
años
1
BCFD
1.6
BCFD
15 Trillones
de ft3 9
años
Fuente: IMCO con datos de Statistical Review of World Energy 2004. British Petroleum

13. Aunque seguimos exportando excedentes de crudo, somos
importadores netos de petroquímicos y combustibles
Balanza Comercial de Hidrocarburos 2004
(miles de millones de dólares)
Se estima que en 2004 México tendrá un
superávit de sólo $1,250 millones de
dólares en su balanza de hidrocarburos
Importaciones
$21.11
Fuente: IMCO Estimaciones 2004

14. Pemex y CFE consumen cerca de 65% del gas
Participación en el consumo nacional Tasa Media Anual de Crecimiento
(1993-2002)
-1%
34%
3%
53%
26%
29%
14%
40%
18%

15. Día de hoy
 Panorama de los mercados internacionales de Gas
Natural
✔  La oportunidad para México
 Modernización Energética: Experiencias Exitosas
 Conclusiones

16. La conformación de mercados regionales refleja importantes
barreras a la entrada
Flujos
Gas Natural
Gas Natural Licuado

17. Las reservas se concentran en zonas conflictivas
Posición de mercado Años de consumo en reservas
EurAsia
Exportadores
América
Producción (BCF)
Medio Importadores
Oriente
Asia-
Pacífico
África
Consumo (BCF)

18. Contamos con un gran potencial de reservas de Gas sin
explorar ni explotar
Cuencas Geológicas
Burgos Plataforma de
Áreas Potenciales: Sabinas (478) Yucatán
(42)
(27)
Continentales: 448,500 km2 Golfo de México
Tampico Profundo
Golfo: 703,500 km2 (204)
(70)
Totales: 1,152,000 km2 Cuenca del Cuenca del (1,148)
Sierra Madre Oriental Sureste
(85) Sonda de Campeche
(aprox. 2 veces España) (89)
Litoral de Tabasco
Misantla (161)
(100)
Exploración en México: Macuspana (294)
Salina del Istmo
Cuenca de Veracruz (294)
Continental:17% (182)
Reforma-Comalcalco
Golfo: 4% (310)
Provincias prioritarias.
( ) Número total de oportunidades al cierre del año 2001.

19. También existe gran potencial en inversiones en plantas
gasificadoras
Plantas gasificadoras de GNL Capacidad/planta: 1 BCFD
Ensenada
/Rosarito Inversión
/planta: $500 millones usdls
Topolobampo
Altamira
(en
Lázaro construcción)
Cárdenas
Fuente: IMCO

20. La inversión de Pemex se ha concentrado en Gas Asociado, porque
tiene una mayor TIR y sus recursos para inversión son limitados
Inversión Pemex en Gas Natural
(Millones de Dólares Corrientes)
Inversión
MMdls/año
Gas asociado 5,000 75%
No asociado 1,700 25%
6,700
Se han invertido
tres veces más
recursos en Gas Asociado que en No
Asociado
Fuente: Pemex
Petróleo y Gas Asociado Gas no Asociado
TIR% TIR%
Cantarell 225 Macuspana 70
Och Vech-Kax 200 Burgos 50
Ligero Marino 120 Veracruz 40

21. México enfrenta hoy los precios más altos a nivel mundial

22. Mercado distorsionado:
El ritmo de perforación de pozos no corresponde al incremento sostenido en los precios
Precios vs. Nuevos Pozos
Fuente: Baker Huges, Inside FERC’s, National Energy Board (Canadá), EIA, PEMEX

23. Hacia 2012, podríamos asegurar el abasto interno a precios competitivos…
…se requerirán importantes inversiones y esfuerzos operativos adicionales
Demanda y Producción 2005-12
(BCFD)
Inversión 2005-12
(Millones de dólares)
Planeado
Planeado +1.5 BCFD
2001-04 2005-12
Asociado* 23,400 61,000
No Asociado 9,300 57,000
Total 32,700 118,000
Promedio anual
Asociado* 5,850 7,600
No Asociado 2,310 7,100
8,160 14,700
*Incluye Inversión en petróleo

24. Aunque hoy cubrimos la demanda con importaciones
Consumo Nacional de Gas Natural
MMCF
El crecimiento del consumo nacional ha
contribuido a presionar los precios
En 2004, las importaciones costaron U$S
1800 millones
Pemex y CFE explican la mayor parte del
incremento
Crecimiento del consumo de GN
1998-2004 (%)
Pemex 48
Generación Eléctrica 211
Balance Nacional de Gas Natural 1993-2002

25. Y aprovechar la oportunidad de exportar
Demanda y Producción 2005-12
(BCFD)
Producción
(BCFD Promedio)
Abasto Nueva
Interno Estrategia Total
Asociado 4.1 0 4.1
Exportaciones No Asociado 4.2 5 9.2
8.3 5.0 13.3
Abasto Interno
Inversión anual promedio
(Millones de dólares)
Abasto Nueva
Interno Estrategia Total
Asociado 7,600 0 7,600
Planeado Pemex
No Asociado 7,100 8,280 15,380
$14,700 $8,280 $22,980

26. Con ello se obtendrían recursos considerables…
(millones de dólares anuales)
Valor de la producción
(13.3 BCFD)
Precio
US/MMBTU
NOTA: Ingresos por petróleo $30 mil a $40 mil millones de dólares

27. Recursos que se requerían entre 1998-2004 para satisfacer abasto interno y alcanzar precios
competitivos
(1.5BCF adicionales)
Escenarios de Inversión Pemex
(1998-2004 Millones de Dólares)
Inversión anual 1998-2004
K Millones dls/año
Observado Requerido
Gas asociado 5.0 5.0
Gas no asociado 1.7 3.9
Total $6.7 $8.9
México importó cerca Inversión adicional requerida en el
de 1.5 BCF lapso: $15 K millones de dólares

28. Día de hoy
 Panorama de los mercados internacionales de Gas
Natural
 La oportunidad para México
✔  Modernización Energética: Experiencias Exitosas
 Conclusiones

29. Modernización Energética…
Experiencias exitosas
Canadá, Noruega y Brasil implementaron estrategias de participación privada para
incrementar sustancialmente su producción de gas y petróleo logrando además impulsar:
• industria, Privadas Paraestatales
• empleo, Noruega >22 Statoil
• generación de divisas Canadá >750
• ingresos fiscales. Brasil >20 Petrobras
El éxito alcanzado, radica en gran medida, en la creación de un órgano regulador con el
mandato de maximizar el beneficio del sector para toda la Nación
…los recursos de subsuelo siguen siendo propiedad de la
nación

30. Calgary, Alberta
México Alberta
Reservas (TCF)a 30.4 61.0
Producción (BCFD) 3.6 16.6
Pozos de Gas Terminados en 2001 (estimado) 338 9,200
Inversión Anual ($US Millones) 200 6,000
Ingresos por Exportaciones netas en 2001 ($US Millones) (376) 10,000
Participantes en sector gas 1 600b
Superficie territorial (km2) 1,964,375 661,000
a. Reservas probadas
b. Las 50 compañías principales proveen 80% de producción
Fuente: CERI

31. Hacia 1987 comienza un acelerado crecimiento de las exportaciones
Canadienses de gas natural a Estados Unidos
16
14
12
10
8
6
4
2
0
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
2000
2001
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1997
1998
1999
Producción Canadiense Producción Mexicana
Exportación Canadiense Exportación Mexicana

32. Noruega
México Noruega
Reservas (TCF)a 30.4 77
Producción (BCFD) 3.6 5.6
Pozos de Gas Terminados en 2001 (estimado) 338 170
Inversión Anual ($US Millones) 200 7,560
Ingresos por Exportaciones netas en 2001
(376) 6,535
(Millones de dólares)
Participantes en sector gas 1 22
Superficie territorial (km2) 1,964,375 386,958
a. Reservas probadas
Fuente: Para los datos de Noruega, Ministerio de Energía de Noruega.

33. Brasil
Impacto de la apertura a la inversión privada (1994)
Producción
MBD MMMPCD Reservas probadas de petróleo
10.6 MMMB al 31 de diciembre
18.7 relación reservas/producción
0.9 % mundial
Reservas probadas de gas
8.7 MMMMPC al 31 de diciembre
24.3 relación reservas/producción
0.1 % mundial
Fuente: BP 2004
• 15o productor mundial de crudo con 1.5 MMBD, sin embargo importa
513 MBD, es decir el 28% de su consumo
• 35o productor mundial de gas natural con 1.0 MMMPCD
• Consume 1.5 MMMPCD, importando el 32.5%

34. México es el ÚNICO país en el mundo cerrado a la inversión privada
en explotación de hidrocarburos
Inversión privada sin restricciones
Inversión mediante contratos de participación en la producción y de riesgo, asociaciones en participación, joint
ventures, etc.
Inversión mediante contratos de servicios
No abiertos a la inversión privada

35. El Marco Jurídico es anacrónico e inconsistente con los
requerimientos de inversión privada
Participación del Sector privado
Energía Gas
Actividades Eléctrica Crudo Natural Gas LP Gasolina y Diesel Combostóleo
No N/A
Exploración N/A No (1938) N/A N/A
(1938)
Explotación o Sí (limitada) No
Generación
No (1938) N/A N/A N/A
(1992) (1938)
Procesamiento No
Industrial
N/A No (1938) No No (1958) No (1958)
(1938)
No
Distribución No (1958) Sí (1997) Si (1950) No (1958) No (1958)
(1938)
No
Almacenamiento N/A Sí (1997) Sí No (1958) No (1958)
(1938)
No
Transportación No Sí (1997) Sí Sí (1958) Sí (1958)
(1938)
Sólo a CFE No Franquicia
Comercialización Sí (1997) Sí Sí (1958)
(1992) (1938) Pemex

36. México puede aspirar también a los beneficios que de modernizar su
sector energético
 Con visión de país y con responsabilidad, es preciso
revisar el marco jurídico que hoy imposibilita a los
mexicanos aprovechar la riqueza petrolera.

37. Las restricciones para adecuar la Constitución en el corto plazo, no deben ser impedimento para
tomar acciones intermedias
• Función de precios a la Arts. 27 y 28 >5
CRE • Régimen Fiscal de Pemex Constitucionales BCFD
• • Autonomía de Gestión • IP Exploración y
Alto
Plantas de Gasificación
GNL (Lázaro Cárdenas y 8 Producción
Altamira) BCFD • IP en Pemex
• Gasmex ?
Impacto
• Fortalecer SENER y
Medio
CRE • Cogeneración
0.5
BCFD
• Directorado de
Bajo
Hidrocarburos • Carboníferas
• Sustitución de 0.4
Combustibles BCFD
Bajo Medio Alto
Grado de Cambio Requerido

38. En resumen… 38
 El escenario de relativa escasez que se presenta para la próxima década
presenta una gran oportunidad para México
 El gran potencial de los hidrocarburos para generar riqueza para los mexicanos
está siendo desaprovechado
 Con una estrategia y regulación adecuadas, México podría ser altamente
competitivo en la generación de energía y producción de combustibles, y
petroquímicos para la industria
 Las experiencias de otros países demuestran que el sector privado puede
participar con el Estado en la exploración y explotación de hidrocarburos sin
perjuicio de la soberanía.
 Es necesario determinar el papel que conviene al Estado y al Sector Privado.

39. Resumen de impactos de la política de exportación de gas natural
39
2005-12
Inversión Producción
2005-12 Anual 2005-12
Pemex 118,000 14,750 Pemex 8.3
IP 66,240 8,280 IP 5.0
Total* 184,240 23,000 Total 13.3
Incluye Inversión en petróleo que genera 4 millones de barriles diarios (44 mil
millones de dólares @$30 dls/barril)
Exportaciones 2005-12 Ahorro en Importaciones
$50,000 millones de dólares $15,000 millones de dólares
Producción 2005-12 Empleos directos
$137,000 millones de dólares 25,000 empleos
@ $4 dólares/MMBTU

40. Algunos impactos de la nueva estrategia de gas natural…
40
 Abasto a precios competitivos de gas natural y electricidad
 Inversión con atractivos rendimientos
 Mayores recursos fiscales
 Tecnología de punta
 Empleo y desarrollo regional
 Seguridad Jurídica para la inversión
 Fortalecimiento de instituciones (CRE, Directorado, Sener)
 Impulso a Petroquímica

41. Día de hoy
 Panorama de los mercados internacionales de Gas
Natural
 La oportunidad para México
 Modernización Energética: Experiencias Exitosas
✔  Conclusiones

42. El mercado por sí solo no corregirá las distorsiones que presenta el mercado de
Norteamérica; se requiere instrumentar cuatro iniciativas clave.
Objetivos de las políticas públicas:
• Mitigar las distorsiones del mercado
• Corregir déficit de inversión 1. Adecuaciones
• Explotar ventaja comparativa del país: legales y
Energéticos Abundantes constitucionales  Mercado que funciona en condiciones de
• Exportar para permitir competencia
• Generar mayores recursos fiscales formas de
inversión privada
2. Racionalizar el 3. Crear “Gasmex”: 4. Fortalecer órgano • Incremento en Producción:
Consumo • Tesorería independiente regulador: 1.5 BCF
• Interno de Pemex • Financiamiento fuera de • audita plan de
inversiones
• Reducción gradual en precio via inversiones
• Quema de gas balance • Mecanismos para compensar efectos de precios
• Importar electricidad de • Plan de inversión agresivo y • evita prácticas sin afectar funcionamiento del mercado (IEPS)
EEUU obligatorio monopólicas

43. Revertir déficit de inversión
Requerimientos de Inversión
Inversiones requeridas Impacto
(K Millones de dólares) Fiscal/Presupuestal
Observado Planeado +1.5 Inicial
BCF
28% de los recursos fiscales
2002-04 2005-12
que aportó Pemex en 2003
Asociado 23.4 61.0
No Asociado 9.3 60.0
Total 32.7 121.0 Fuentes de recursos
Promedio
anual
Recursos Presupuestales
Asociado 5.8 7.6
Hoja de Balance de
“Gasmex”
No Asociado 2.3 7.6
8.1 15.2
Emisión de “Gasobonos”

44. Con la creación de “Gasmex” se resuelve el problema histórico de
tener una sola tesorería…
Rendimientos de GNNA no son Gasmex permite inversiones de alto rendimiento con
competitivos con los del petróleo; en maduración de 16 a 24 meses (fácilmente financiables).
consecuencia:
• Pemex desatiende su mandato de
abasto Con ello, se promueve:
• Se pierden oportunidades de
• Abasto e inversiones de alto rendimiento
inversión muy rentables
• Se mantienen altos lo precios • Inversiones y precios competititivos
• Se encarece la Generación eléctrica • Contar con recursos dedicados para cumplir lo anterior

45. Creación de la empresa paraestatal Gasmex
“Gasmex” Estructura Organizacional
Empresa paraestatal con patrimonio propio Para cumplir su misión, Gasmex requerirá:
Tesorería Independiente:
Misión de Gasmex
• Las inversiones se determinan puramente por criterios de
Llevar a cabo el plan de inversiones requerido
rentabilidad
para desarrollar el Gas Natural no Asociado
• Libertad de usar hoja de balance p/apalancar inversiones
•explorar
Autonomía de gestión:
•explotar y
• Consejo de Administración independiente determina su
•comercializar propio:
portafolio de inversiones
plan de negocios
• Flexibilidad para contratar/remover sus propios directivos
• Subcontratar servicios: “Outsourcing”
• Nuevo contrato colectivo

46. Gasmex: Ventajas y desventajas
Ventajas Desventajas
•Precios más competititivos • Solución intermedia puede postergar la solución de fondo:
•Sin costo para Pemex Remover las restricciones Constitucionales
•Independencia de Tesorería de Pemex
• La “escición” será controversial y puede enfrentar resistencia;
•Promueve abasto e inversiones especialmente de Sindicatos
•Fácilmente financiable
• La nueva empresa no tiene “historial de crédito”
•Mayores recursos fiscales
• Hace coordinación con Pemex más compleja
•Abate importaciones
•Crea oportunidades de exportar • Al crear una nueva paraestatal, va contra-corriente
•Operación sin vicios acumulados, bajo estrictos criterios de eficiencia
•Fácil de privatizar en el futuro
Implementación
•No se requiere cambio Constitucional
•Modificaciones principales son a
• Ley Reglamentaria del Art.27 y
• Ley de Obra Pública
•Adecuaciones menores adicionales para otorgar autonomía de gestión

47. Papel del Órgano regulador…
…cumplimiento de plan de inversión y evita prácticas monopólicas
Órgano Regulador:
Maximiza Valor
Plan de Inversiones Vigilar operaciones
• Vigila cumplimiento • Exploración, explotación
• Evalúa Proyectos • medio ambiente y seguridad
• Criterio de inversión:
en el margen EVA = 0
Evitar prácticas monopólicas
Determinación de precios
• Eficiencia operativa
• Precios simulan competencia y • Acceso a gasoductos
se desvinculan de SHCP
• Distribución
• Asignaciones Gasíferas
Modelos similares han mostrado gran éxito v.gr. Canadá, Brasil y Noruega

48. Participación del Sector Privado…
• El monto de las inversiones y la rapidez de ejecución no pueden ser
asegurados en su totalidad por el Estado
• Las experiencias de otros países señalan los beneficios de tener varios
participantes:
Empresas
Noruega >22
Canadá >750
Brasil >20
• En México, el gran potencial de producción, consumo y necesidades fiscales,
urge promover cambio Constitucional para incorporar al sector privado