Sistema Financiero Internacional

1. Comercio Internacional
Materia de Mercados Internacionales
Economista Fausto A. Quintana Gonzales
Tema: “Sistema Financiero Internacional”
Elaborado por: José Luis Espino Pérez y
Jair Miguel Cruz Ceja
Quinto Cuatrimestre
1 de Agosto del 2012
Tijuana, Baja California, México

2. Introducción
El sistema financiero procura la asignación eficiente de recursos entre
ahorradores y demandantes de crédito. Un sistema financiero sano requiere, entre
otros, de intermediarios eficaces y solventes, de mercados eficientes y completos, y de
un marco legal que establezca claramente los derechos y obligaciones de las partes
involucradas. Con el fin de alentar el sano desarrollo del sistema financiero y proteger
los intereses del público en general, el Banco de México realiza un seguimiento
permanente de las instituciones que lo integran, promueve reformas a la legislación
vigente, y emite regulaciones en concordancia con las leyes respectivas. 1
El sistema financiero internacional es el conjunto de mercados financieros
internacionales y de instituciones financieras internacionales, cuya principal función es
canalizar los recursos de quienes desean prestamos o invertirlos (prestamistas e
inversionistas) a quienes necesitan financiamiento (prestatarios). El sistema financiero
internacional es un factor fundamental para el funcionamiento de la economía mundial,
al proporcionar el marco para el intercambio de bienes, servicios y capitales.
Es importante señalar que este sistema se encuentra estandarizado para todos
los países del mundo ya que se compone esencialmente de los mercados financieros e
instituciones financieras de los países. México realiza transacciones, compra, venta y
prestamos de divisas, así como los CETES, etc. De esa manera México hace uso de
los sistemas financieros dentro y fuera del territorio nacional.
1
http://www.banxico.org.mx/sistema-financiero/index.html

3. Contenido
Sistema Financiero Internacional
En los últimos cien años, el capitalismo contemporáneo se ha dividido en las
cuatro fases siguientes: la primera, concluyó con el inicio de la primera guerra mundial
y se distinguió por el auge de la economía mundial; la segunda, comprendió el periodo
de entre guerras (1914-50) predominando la autarquía comercial y financiera; la
tercera, vio nacer a las instituciones creadas en Bretton Woods (1950-73), en estos
años se restauró el comercio mundial y los flujos internacionales de capitales;
finalmente, el ciclo de estanflación (de crecimiento lento con alta inflación) donde se
abandonó el orden monetario mundial (a partir de 1973).
Particularmente, notamos que la integración de la economía mundial (esta es la
fase más avanzada del capitalismo contemporáneo) reinició en 1945 con el nacimiento
de las instituciones de Bretton Woods -El Fondo Monetario Internacional (FMI) y el
Banco Mundial (BM)- así como con la creación del Acuerdo General de Aranceles y
Comercio (GATT). A través de estas instituciones se restauraron los flujos mundiales
de comercio y capitales, generándose una mayor “interdependencia” entre las diversas
economías del mundo.
El Sistema Financiero Internacional es el conjunto de mercados financieros
internacionales y de instituciones financieras internacionales, cuya principal función es
canalizar los recursos de quienes desean prestamos o invertirlos a quienes necesitan
financiamiento.
Mercados financieros
Foros, espacios físicos o virtuales y conjunto de reglas que permiten a
inversionistas, emisores, intermediarios y personas recibir u otorgar financiamiento,
comprar y vender divisas y acciones. Los mercados financieros contribuyen al
crecimiento de una economía ya que permiten la canalización de recursos entre
unidades superavitarias y deficitarias, beneficiando a ambas partes. También ayudan a
identificar y financiar proyectos más eficientes y productivos. Permiten transformar y

4. diversificar riesgos, de forma que los agentes mejor preparados para afrontarlos los
puedan asumir.
Mercado de deuda
Es el mercado donde se realizan operaciones de emisión, colocación,
distribución e intermediación de títulos o valores de deuda. Es una fuente de
financiamiento para los grandes participantes (gobierno, empresas) y diversifica las
opciones de inversión de inversionistas institucionales.
La participación del Gobierno Federal en los mercados de deuda es
fundamental. No solamente porque le permite financiar el gasto del gobierno, sino
porque proporciona referencias de tasas de interés y plazos de inversión al resto del
mercado. Ofrece opciones de inversión en instrumentos de largo plazo y da
profundidad al mercado.
En el mercado de deuda, el Banco de México: Como agente del Gobierno Federal, es
el colocador de los títulos de deuda del Gobierno Federal como los Cetes, Bonos M,
Udibonos, así como los títulos de deuda del IPAB.
• Instrumenta los préstamos de valores gubernamentales.
• Regula las operaciones de reportos y préstamo de valores.
Mercado cambiario
El mercado cambiario permite realizar pagos y operaciones de cobertura para
actividades de comercio internacional. El peso mexicano es una de las monedas más
intercambiadas en el mundo y la más intercambiada entre las de países emergentes.
En el mercado cambiario, el Banco de México:
• Participa en la Comisión de Cambios junto con la Secretaría de Hacienda.
• Regula la posición en moneda extranjera de los bancos.

5. Mercado de derivados
Funciones: el mercado de derivados complementa el mercado de contado y
contribuye a mitigar y distribuir los riesgos de manera más eficiente. Además
proporciona certidumbre a los que lo utilizan con fines de cobertura. En el mercado de
derivados, el Banco de México: Regula las operaciones con derivados, como son los
swaps, opciones, forwards y futuros.
Mercado accionario
Financia el capital de una empresa, incrementa el número de accionistas y
permite a la sociedad participar en el capital de las empresas.
Instituciones Financieras Internacionales
Parte del sistema financiero internacional, cuentan con una estructura propia que
trasciende las fronteras de las naciones y, por su naturaleza multilateral, se capitalizan
a través de las aportaciones de los países miembros. Otorgan créditos a tasas
preferenciales con el objetivo de desarrollar y/o solventar las crisis económicas de
países en vías de desarrollo, pero con base en una condicionalidad expresa. Funcionan
como prestamistas y compensadores de pagos de comercio exterior, además de
proporcionar servicios a los países prestatarios como capacitación a funcionarios y
directivos, asistencia técnica o información estadística.
Algunos ejemplos de actores, con presencia en México, en esta categoría son:
 BANAMEX
El 2 de junio de 1884, la fusión del Banco Nacional Mexicano y el Banco
Mercantil Mexicano dio vida al Banco Nacional de México (Banamex). Es una
compañía de servicios financieros
 Banco Alemán de Desarrollo (KfW Entwicklungsbank)
A nivel mundial, cuenta con presencia en más de 100 países en
desarrollo y en transición alrededor del mundo. Su misión es financiar proyectos
de desarrollo para reducir la pobreza, proteger el clima, asegurar la paz y una
globalización equitativa. En México, financia proyectos de desarrollo en los

6. sectores de energía, biodiversidad y gestión ambiental a través de la banca de
desarrollo mexicana. Desde Febrero de 2012, la sede regional para Costa Rica,
México y Nicaragua se encuentra en la Ciudad de México
 Banco Europeo de Inversiones (IEB)
El Banco Europeo de Inversiones (BEI) fue creado en 1958 por el Tratado
de Roma como banco de préstamo a largo plazo de la Unión Europea. El BEI
presta dinero a los sectores público y privado para proyectos de interés europeo
como, por ejemplo: Proyectos de cohesión y convergencia de las regiones de la
UE; ayudas a las pequeñas y medianas empresas; programas de sostenibilidad
del medio ambiente; investigación, desarrollo e innovación; transportes y
energía. El BEI ejerce su actividad en la UE y en unos 140 países del mundo
con los que la UE mantiene un Acuerdo de Cooperación. El BEI es un banco sin
ánimo de lucro al servicio de las políticas de la UE. A diferencia de los bancos
comerciales, no trabaja con cuentas bancarias personales, operaciones en
mostrador ni asesoramiento sobre inversión privada. Efectúa préstamos a largo
plazo para proyectos de inversión de capital (principalmente activos fijos), pero
no concede subvenciones.
 Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
El BID cuenta con una serie de estrategias para incrementar la eficacia en
la consecución de sus mandatos institucionales. Ha establecido la renovación
del compromiso para el desarrollo: informe del grupo de trabajo para la
formulación de la estrategia institucional del BID, y estrategias para alcanzar sus
dos objetivos fundamentales: el crecimiento económico sostenible y la reducción
de la pobreza junto con la promoción de la equidad social. Asimismo, ha
formulado estrategias para cada una de sus áreas prioritarias: el desarrollo
social, la modernización del Estado, la competitividad, la integración regional y el
medio ambiente. El Banco también tiene estrategias sobre temas que abarcan
varias otras áreas y para cada uno de los países y sectores en que opera.
 Banco Mundial (BM)
El Banco Mundial es una fuente de asistencia financiera y técnica para los
países en desarrollo de todo el mundo. Ayuda a las naciones a crear vínculos

7. entre la política educativa y los resultados del mercado laboral y trabaja con las
naciones para que logren satisfacer la demanda de educación secundaria,
terciaria y profesional. El Banco apoya la mejora de la educación mediante el
uso adecuado y efectivo de las tecnologías de la información y las
comunicaciones (TIC) y el fortalecimiento de la capacidad científica, tecnológica
y de innovación, todo con miras a reducir la pobreza, generar riqueza y
aumentar la competitividad.
 Banco de Desarrollo de América del Norte (BDAN)
El Banco de Desarrollo de América del Norte (BDAN) es una institución
financiera bilateral administrada y capitalizada en partes iguales por México y
Estados Unidos con el propósito de financiar proyectos ambientales certificados
por la Comisión de Cooperación Ecológica Fronteriza (COCEF). Las dos
instituciones trabajan juntas con comunidades y promotores de proyectos en
ambos países para fomentar y financiar la infraestructura necesaria para lograr
un medio ambiente limpio y sano para los habitantes de la región.
 Centro de Comercio Internacional (CCI)
El Centro de Comercio Internacional (CCI) es la agencia conjunta de
cooperación técnica de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y
Desarrollo (UNCTAD) y de la Organización Mundial de Comercio (OMC). El CCI
propicia el éxito de las exportaciones de pequeñas empresas de países en
desarrollo mediante soluciones sostenibles e integradoras para el fomento del
comercio que, junto con otros socios, ofrece al sector privado, las instituciones
de apoyo al comercio y los formuladores de políticas comerciales.Sus objetivos
estratégicos son: reforzar la competitividad internacional de las empresas;
desarrollar la capacidad de los proveedores de servicios para que apoyen a las
empresas comerciales; brindar apoyo a los responsables de las políticas para
integrar al sector empresarial en la economía global.
 Corporación Financiera Internacional (CFI)
La Corporación Financiera Internacional (CFI) es una de las instituciones
que integran el Banco Mundial. Concentra su interés en la promoción del
desarrollo económico del sector privado mediante el estímulo al establecimiento

8. y funcionamiento de empresas productivas en los países miembros, el
financiamiento de éstas en asociación con inversionistas privados y la ayuda a
los gobiernos para que generen incentivos a la inversión privada, tanto nacional
como extranjera. En la actualidad, la CFI representa la mayor fuente multilateral
de financiamiento en forma de préstamos para proyectos del sector privado en
los países en desarrollo.
 Corporación Interamericana de Inversiones (CII)
La Corporación Interamericana de Inversiones (CII) es una institución
multilateral de inversiones perteneciente al Grupo del Banco Interamericano de
Desarrollo (BID). Su misión consiste en promover el desarrollo económico de
sus países miembros de América Latina y el Caribe, a través del financiamiento
de empresas privadas, preferentemente de pequeña y mediana escala. Para
llevar a cabo su misión, la CII proporciona financiamiento a largo plazo en forma
de préstamos directos; inversiones directas de capital o cuasicapital; líneas de
crédito a intermediarios financieros locales para el otorgamiento de
subpréstamos más pequeños; líneas de agencia con instituciones financieras
locales para el otorgamiento de préstamos conjuntos; inversiones en fondos de
capital privados de ámbito nacional o regional; y garantías para ofertas de
mercados de capital, e inversiones en las mismas.
 DEG (Deutsche Investitions)
DEG es miembro del KfW Bankengruppe. La compañía financia
inversiones de compañías en países en desarrollo y transición. Asimismo,
contribuye con el crecimiento económico sustentable. Opera en el sector
financiero con proyectos de préstamos para medianas empresas agrícolas en
América Latina.
 Fondo Monetario Internacional (FMI)
El Fondo Monetario Internacional (FMI) es una organización conformada
por 187 países, que trabaja para fomentar la cooperación monetaria global,
asegurar la estabilidad financiera, facilitar los acuerdos internacionales,
promover el crecimiento y sostenibilidad de la economía y reducir la pobreza en
todo el mundo.

9. Conclusión
México es un país en vías de desarrollo que ha adoptado nuevos sistemas
financieros para la evolución económica del país. Así como un mejor control y
organización de sus finanzas, mantener los tipos de cambio estables y procurar que la
divisa nacional se mantenga en constante apreciación.
Ya que los Sistemas Financieros Internacionales se componen de dos grandes
sectores los cuales son: Mercados Financieros Internacionales e Instituciones
Financieras Internacionales. Las antes mencionadas son las que realizan movimientos
y transacciones entre nuestro país y otro, de manera que la economía del país se
encuentra bajo un patrón financiero que funciona con dicho sistema.
El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de
organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversión, el ahorro
dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional2.
Podemos observar que la economía de un país funciona de tal manera que el
dinero se encuentra en constante movimiento, de un país a otro, que los gobiernos
influyen en aspectos del tipo de cambio así como en decisiones diplomáticas, tratados
realizados y acuerdos. Los sistemas financieros son aquellos sistemas que se usan
para tener el control y organización de la economía de un país, siendo así uno de los
temas más importantes en la nación. Las instituciones financieras son aquellas que
toman el papel de “trabajadores” que en conjunto forman e influyen en la economía del
país.
2
http://www.uady.mx/~contadur/ca_fca/caef/aief/sistema_financiero_mexicano.pdf

10. Bibliografías
“Economía Financiera Contemporánea” Vol.4 por Eugenia Correa, Alicia Girón
Edición: Ilustrada 2004
http://www.banxico.org.mx/sistema-financiero/index.html#IG
http://www.banxico.org.mx/sistema-financiero/informacion-general/%7BCC1E6148-D295-
CE66-0E56-97740CE6D3AE%7D.pdf
http://www.observacoop.org.mx/Actores.php?id_tipo_actor=4
http://www.diputados.gob.mx/cedia/sia/se/SIA-DEC-02-1999.pdf
http://www.economia.unam.mx/publicaciones/econinforma/pdfs/362/01almachapoy.pdf