El estudio analizó 32 países en desarrollo que adoptaron las Normas Internacionales de Información Financiera (NIC) y 32 países que no las adoptaron. Los resultados mostraron que los países con mayor probabilidad de adoptar las NIC tenían altas tasas de crecimiento, niveles educativos elevados y un sistema jurídico de derecho común. Otras variables como la cultura, los mercados de capitales, el sistema político y la apertura internacional también impactaron la decisión de adoptar las normas.