Bc kinh te_taichinh_6 thang 2012

Cổng thông tin Tài chính
Chứng khoán CafeF

Nội dung chính
Kinh tế thế giới 2
• Châu Âu “chìm sâu” vào khủng hoảng nợ
• Kinh tế Mỹ suy giảm, Trung Quốc có nguy cơ hạ cánh “cứng”
• Sản xuất toàn cầu suy giảm mạnh
• Hoạt động IPO tồi tệ nhất từ 2009.
• Các nước đua kích thích kinh tế
• USD vẫn là “vịnh tránh bão” số 1. Chứng khoán là tài sản sinh lời nhất

Kinh tế Việt Nam 3
• Tăng trưởng GDP 6 tháng đạt 4,38%. CPI tháng 6 chỉ tăng 6,9%
• Nhập siêu thấp nhất nhiều năm, FDI 6 tháng bằng 72,3% cùng kỳ
Báo cáo • Tỷ lệ thất nghiệp 6 tháng là 2,29%

Kinh tế-Tài chính • Hạ trần lãi suất huy động VND xuống 9%/năm từ 11/6
• Giá xăng A92 là 20.600 đồng/lít, thấp hơn 200 đồng so với cuối 2011
6 tháng 2012 • Giá điện tăng 5% lên 1.369 đồng/kWh. Giá nước sạch tăng tối đa 50%

Thị trường chứng khoán Việt Nam 9
• GAS niêm yết lần đầu, VCB niêm yết bổ sung khiến trụ cột TT thay đổi
• 6 cổ phiếu bị hủy niêm yết bắt buộc trong 6 tháng
• 7 CTCK thuộc diện kiểm soát đặc biệt, 5 công ty rút nghiệp vụ môi giới

Thực hiện bởi Ban biên tập • E&Y sẽ tiến hành soát xét đặc biệt Sacombank-SBS
& Bộ phận phân tích dữ liệu CafeF • Từ 2/7 áp dụng lệnh thị trường MP
• HNX30 ra mắt trong tháng 6 với giới hạn tỷ trọng vốn hóa 15%
Địa chỉ: Tầng 18, tòa nhà VTC Online,
18 Tam Trinh, Hà Nội • Khối ngoại đẩy mạnh “rót vốn” vào bluechips
Điện thoại: 04 – 39743410. Máy lẻ: 295 • Niêm yết đường vòng thành trào lưu, phát hành dưới mệnh giá
Fax: 04 – 39744082
Email: info@cafef.vn
Thị trường Bất động sản 13
• Bức tranh thị trường 6 tháng đầu năm nhìn chung ảm đạm
• Dư nợ BĐS đến tháng 4/2012 là 151.678 tỷ đồng, tăng 4,83% so với 2011
• Biệt thự, liền kề tiếp tục giảm giá từ 10-30% trong quý 2
• Mở van tín dụng cho BĐS, giãn nộp 64.000 tỷ đồng tiền sử dụng đất,
Tài trợ vàng chủ trương xây căn hộ từ 25-40 m2

Tổng hợp dữ liệu TTCK 15

Các dự án Bất động sản tiêu biểu 19

100 người giàu nhất trên TTCK Việt Nam 20
Trang 1

Báo cáo kinh tế - tài chính 6 tháng 2012

KINH TẾ THẾ GIỚI dự báo tăng trưởng xuống 1,9%-2,4% năm 2012,
giảm so với mức 2,4%-2,9% đưa ra hồi tháng 4.
Các nước kích thích tăng trưởng kinh tế
Brazil bơm 4 tỷ USD kích thích tăng trưởng kinh tế, Hoạt động IPO tồi tệ nhất từ năm 2009
Hàn Quốc công bố bơm 7 tỷ USD. Tây Ban Nha
Số vốn huy động từ các khoản tín dụng giảm 471 tỷ
cũng bơm 4,5 tỷ USD vào hệ thống ngân hàng. Tại
USD, hoạt động M&A giảm 321 tỷ USD, trái phiếu
Hội nghị thượng đỉnh, EU thông qua kế hoạch thúc
giảm 227 tỷ USD và cổ phiếu giảm 124 tỷ USD.
đẩy tăng trưởng trị giá 120 tỷ euro. Mỹ kéo dài
chương trình Operation Twist đến cuối năm. Trong quý II, các vụ IPO trên toàn cầu chỉ huy động
được 41,3 tỷ USD và đây là quý tồi tệ nhất kể từ năm
Một loạt các nước nới lỏng tiền tệ. Anh, Mỹ, Nhật
2009. Ít nhất 50 công ty đã hoãn IPO vì lo ngại về
Bản, NHTW châu Âu giữ lãi suất ở mức gần 0. Aus-
khủng hoảng nợ công lan rộng, kinh tế Trung Quốc
tralia, Trung Quốc, Việt Nam, Brazil, Ấn Độ đều cắt
tăng trưởng chậm và vụ IPO thất bại của Facebook.
giảm lãi suất.

USD vẫn là “vịnh tránh bão” số 1
Sản xuất toàn cầu suy giảm mạnh
Theo số liệu từ IMF, tỷ lệ đồng USD trong các kho dự
Hoạt động sản xuất trên toàn cầu tiếp tục suy giảm trữ ngoại tệ toàn cầu đã tăng lên 62,1% (cao nhất từ
với 15 trong tổng số 23 nước ghi nhận chỉ số PMI sụt tháng 6 năm 2010), tỷ lệ đồng euro sụt giảm 25% so
giảm. PMI của Mỹ tụt xuống 52,5 điểm – mức thấp với tháng 9 năm 2006. Chỉ số Dollar Index chạm mức
nhất 18 tháng. PMI của Trung Quốc giảm tháng thứ 8 83,5 điểm vào ngày 1/6 – mức cao nhất từ năm 2010.
liên tiếp trong khi PMI của eurozone giảm mạnh nhất Vừa qua cũng là 6 tháng đồng USD tăng mạnh nhất
3 năm. từ năm 2010.

Châu Âu chìm sâu vào khủng hoảng nợ Chứng khoán là tài sản đầu tư sinh lời nhất
Cho đến nay đã có tới 5 nước ở eurozone phải Lợi nhuận của chứng khoán vẫn lớn hơn so với đồng
nhận gói cứu trợ gồm Hy Lạp, Bồ Đào Nha, Ireland, USD, trái phiếu và hàng hóa. Chỉ số Stoxx Europe
Tây Ban Nha và mới đây nhất là Cộng hòa Síp. 600 tăng tổng cộng 5,7% trong 6 tháng đầu năm trong
Chỉ số PMI của toàn khu vực giảm mạnh nhất kể từ khi chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương tăng 4,5%.
tháng 6 năm 2009 trong khi tỷ lệ thất nghiệp tháng 5 Chỉ số MSCI chứng khoán toàn tăng tới 6%. Dẫn đầu
chạm mức kỷ lục 11,1%. Niềm tin kinh tế của euro- vẫn là thị trường Mỹ với giá trị các cổ phiếu tăng thêm
zone trong tháng 6 giảm tháng thứ 3 liên tiếp và 1,1 nghìn tỷ USD. Mức tăng này cao hơn 1,1 lần so
xuống mức thấp nhất 2,5 năm. với trái phiếu và 1,8 lần so với đồng USD.

Trung Quốc đối mặt nguy cơ hạ cánh cứng
Sản xuất công nghiệp sụt giảm tháng thứ 8 liên tiếp.
Lượng đơn hàng mới, nhu cầu về hàng hóa xuất
khẩu đều sụt giảm. Credit Suisse giảm dự báo tăng
trưởng kinh tế Trung Quốc xuống còn 7,7% - mức
thấp nhất trong vòng 13 năm trong khi Deutsche Bank
AG hạ thấp dự báo từ mức 9,2% xuống còn 7,9%.

Kinh tế Mỹ tiếp tục suy giảm

Thị trường lao động u ám với tỷ lệ thất nghiệp ở mức
trên 8%, số việc làm mới trong tháng 5 thấp nhất 8
tháng. Chỉ số PMI bất ngờ sụt giảm xuống 52,5 điểm
trong tháng 6, mức thấp nhất 18 tháng. Niềm tin tiêu Biến động của một số chỉ số chứng khoán chính trên thế
giới 6 tháng đầu năm 2012 (nguồn: FT)
dùng tháng 6 xuống mức thấp nhất 5 tháng. Fed hạ

TÀI TRỢ VÀNG Trang 2


3 do EU cấm vận Iran.
Morgan Stanley khuyên nhà đầu tư mua vàng, đồng
và quặng sắt vì giá sẽ lên cao trong thời gian tới.

Biến động của một số loại tiền tệ lớn trên thế giới so với
USD 6 tháng đầu năm 2012 (nguồn: FT) Biến động của chỉ số S&P GSCI trong 6 tháng 2012
(nguồn: FT)

Hàng hóa là tài sản đầu tư tồi tệ nhất
Trong nửa đầu năm, chỉ số S&P GSCI theo dõi giá 24
mặt hàng nguyên liệu thô giảm 7,2% trong khi chỉ số
MSCI của TTCK toàn cầu tăng 6%, chỉ số đồng USD
tăng 1,7% và trái phiếu chính phủ tăng 2,89%.

15/24 mặt hàng giảm giá

Quý 1, hàng hóa có quý khởi đầu năm tốt nhất trong
4 năm, với mức tăng 6,8%, nhờ lạc quan vào kinh
tế toàn cầu. Sang quý 2, tình hình đảo ngược hoàn
toàn do nợ công châu Âu và Mỹ không kích thích
kinh tế. Ngày 21/6, hàng hóa chính thức rơi vào thị
trường giá xuống.
Tính chung 6 tháng, có 15 trong số 24 nguyên liệu
thô thuộc chỉ số S&P GSCI giảm giá với cà phê,
Chỉ số kinh tế vĩ mô cơ bản 6 tháng đầu năm 2012 so với
bông và dầu thô giảm mạnh nhất, lần lượt (-30%); (-
cùng kỳ 2011
29%) và (-18%).

Dòng tiền bị rút mạnh KINH TẾ TRONG NƯỚC
Nếu như dòng tiền đổ vào thị trường hàng hóa tăng Tăng trưởng GDP 6 tháng đạt 4,38% nhờ quý 2
cao trong 3 tháng đầu năm thì tháng 4, 5 và 6 lại
GDP 6 tháng đầu năm 2012 ước tăng 4,38% so với
chứng kiến dòng chảy ngược lại. Riêng tháng 5, theo
cùng kỳ năm 2011, với quý I tăng 4%, quý II tăng
dữ liệu của Barclays Capital, có 8,2 tỷ USD bị rút,
4,66%. Trong đó, khu vực nông, lâm nghiệp và thủy
mức cao nhất kể từ khi dòng tiền bị rút kỷ lục 9,8 tỷ
sản tăng 2,81% (đóng góp 0,48 điểm phần trăm), khu
USD hồi tháng 9/2011.
vực công nghiệp và xây dựng tăng 3,81% (đóng góp
Dự báo của chuyên gia 1,55 điểm phần trăm), khu vực dịch vụ tăng 5,57%
(đóng góp 2,35 điểm phần trăm). Mức tăng trưởng cả
Barclays Capital dự báo giá hàng hóa sẽ hồi phục
ba khu vực 6 tháng đầu năm nay đều thấp hơn mức
trong quý 3 do châu Âu dần thoát khỏi suy thoái
tăng của cùng kỳ năm 2011.
trong khi kinh tế Trung Quốc hồi phục từ mức đáy.
Khảo sát của Bloomberg với các chuyên gia kinh tế
cho thấy, giá dầu sẽ vượt 100 USD/thùng trong quý



CPI tháng 6 chỉ tăng 6,9% so với cùng kỳ Xuất khẩu tăng cao chủ yếu ở khu vực có vốn đầu
CPI 6 tháng đầu năm biến động theo hướng tích tư nước ngoài với các mặt chủ yếu như: Điện tử,
cực. Tháng 6 chỉ số đã giảm 0,26% so với tháng máy tính, điện thoại và linh kiện, hàng dệt may...
trước và 3 tháng liên tiếp trước đó chỉ tăng thấp ở Kim ngạch hàng hóa nhập khẩu tháng 6 ước tính
mức dưới 0,2% theo hướng mức tăng giảm dần. đạt 9,9 tỷ USD, giảm 3,2% so với tháng trước và
Đây là tháng đầu tiên CPI giảm sau 38 tháng tăng tăng 12,6% so với cùng kỳ. 6 tháng đạt 53,8 tỷ
liên tục. Trong 9 năm qua, đây là lần đầu CPI tháng USD, tăng 6,9% so với cùng kỳ năm 2011 (mức
6 giảm so với tháng trước. tăng thấp nhất kể từ sau năm suy giảm kinh tế
CPI tháng 6/2012 tăng 2,52% so với tháng 12/2011; 2009). Nếu loại trừ yếu tố giá, nhập khẩu 6 tháng
tăng 6,9% so với cùng kỳ năm 2011. Bình quân 6 chỉ tăng 3,6% so với cùng kỳ năm trước.
tháng đầu năm 2012 tăng 12,2% so với bình quân Nhập siêu tháng 6 ước đạt 150 triệu USD, bằng
cùng kỳ năm 2011. 1,5% kim ngạch hàng hóa xuất khẩu. Nhập siêu 6
tháng ước đạt 685 triệu USD, bằng 1,3% kim ngạch
Nhập siêu thấp nhất nhiều năm, lo sản xuất giảm hàng hóa xuất khẩu (cùng kỳ năm trước là 6,7 tỷ
Kim ngạch hàng hóa xuất khẩu tháng 6 ước tính đạt USD, bằng 15,7% kim ngạch xuất khẩu), là mức
9,8 tỷ USD, tăng 0,6% so với tháng trước và tăng nhập siêu thấp nhất trong nhiều năm qua.
13,6% so với cùng kỳ. 6 tháng đầu năm đạt 53,1 tỷ
USD, tăng 22,2% so với cùng kỳ năm trước.



KINH TẾ TRONG NƯỚC FDI 6 tháng chỉ bằng 72,3% cùng kỳ
Chỉ số SX công nghiệp chuyển biến tích cực FDI từ đầu năm đến thời điểm 20/6/2012 đạt 6.384
Chỉ số sản xuất công nghiệp (IIP) tháng 6 tăng 2% triệu USD, bằng 72,3% cùng kỳ năm trước, gồm:
so với tháng trước và tăng 8% so với cùng kỳ năm Vốn đăng ký của 452 dự án được cấp phép mới đạt
trước. Tính chung 6 tháng đầu năm tăng 4,5% so 4762,1 triệu USD, bằng 75,3% số dự án và bằng
với cùng kỳ năm 2011, trong đó công nghiệp khai 75,4% số vốn cùng kỳ năm 2011.
thác mỏ tăng 3%; công nghiệp chế biến tăng 4,0%; Vốn đăng ký bổ sung của 123 lượt dự án được cấp
sản xuất, phân phối điện, ga, nước tăng 14,2%. IIP phép từ các năm trước là 1621,9 triệu USD.
6 tháng năm nay thấp hơn nhiều mức tăng 9,7% FDI thực hiện sáu tháng đầu năm ước tính đạt 5,4
của cùng kỳ năm 2011 và mức tăng 8,9% của cùng tỷ USD, tăng 1,9% so với cùng kỳ năm trước.
kỳ năm 2010. Tuy nhiên, chỉ số đã chuyển biến theo
hướng tích cực từ quý II/2012. Tỷ lệ thất nghiệp 6 tháng là 2,29%
Tỷ lệ thất nghiệp của lao động trong độ tuổi 6 tháng
Chỉ số tiêu thụ tăng thấp, tồn kho cao
đầu năm 2012 là 2,29%, trong đó khu vực thành thị là
Chỉ số tiêu thụ của ngành công nghiệp chế biến
3,62%, khu vực nông thôn là 1,65%. Tỷ lệ thiếu việc
năm tháng đầu năm chỉ tăng 3,6% so với cùng kỳ
làm của lao động trong độ tuổi 6 tháng đầu năm 2012
năm trước, thấp hơn nhiều so với mức 17,5% của
là 3,06%, trong đó khu vực thành thị là 1,92%, khu
cùng kỳ năm trước.
vực nông thôn là 3,60%.
Tiêu thụ sản phẩm trong ngành công nghiệp chế
biến chậm dẫn đến tồn kho cao. Chỉ số tồn kho tại
TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
thời điểm 01/6/2012 của ngành công nghiệp chế
biến tăng 26% so với cùng thời điểm năm trước Huy động vốn
(Chỉ số tồn kho cùng thời điểm năm trước là
Theo báo cáo của cục Thống kê Hà Nội, tổng
15,9%).
nguồn vốn huy động của các tổ chức tín dụng trên
Bán lẻ tháng 6 giảm 0,5% so với tháng trước địa bàn đạt 826.205 tỷ đồng, tăng 1,4% so cuối
Tổng mức hàng hóa bán lẻ và doanh thu dịch vụ tiêu tháng trước và tăng 0,53% so cuối năm 2011.
dùng tháng 6 giảm 0,5% so với tháng trước và tăng Trong đó, tiền gửi tiết kiệm tăng 0,8% và tăng 9,9%,
14,7% so với cùng kỳ năm trước. Tính chung 6 tháng phát hành giấy tờ có giá tăng 0,9% và giảm 18,4%,
ước tính đạt 1137,4 nghìn tỷ đồng, tăng 19,5% so với tiền gửi thanh toán tăng 1,9% và giảm 1,6%.
cùng kỳ năm trước, nếu loại trừ yếu tố giá thì tăng Cục Thống kê T.P Hồ Chí Minh cho biết tổng vốn
6,5%. huy động trên địa bàn thành phố đến cuối tháng 6
ước đạt 940.000 tỷ đồng, tăng 1% so tháng trước,
Vốn đầu tư 6 tháng bằng 34,5% GDP
tăng 11,9% so cùng kỳ.
Vốn đầu tư toàn xã hội thực hiện sáu tháng đầu
năm nay theo giá hiện hành ước tính đạt 431,7 Tăng trưởng tín dụng
nghìn tỷ đồng, tăng 10,1% so với cùng kỳ năm Tại T.P Hồ Chí Minh, tổng dư nợ tín dụng trên địa
trước và bằng 34,5% GDP: bàn thành phố đến cuối tháng 6 ước đạt 779.000 tỷ
Vốn khu vực Nhà nước 158.700 tỷ đồng, chiếm đồng, tăng 1,9% so tháng trước, tăng 3,6% so cùng
36,8% tổng vốn và tăng 6,8% so với cùng kỳ năm kỳ.
trước. Theo báo cáo, dư nợ tín dụng bằng ngoại tệ
Khu vực ngoài Nhà nước 163.000 tỷ đồng, chiếm 212.000 tỷ đồng, chiếm 27,2% tổng dư nợ, giảm
37,7% và tăng 18,1% 7,1% so cùng kỳ. Dư nợ tín dụng bằng VNĐ chiếm
Khu vực có vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài: 72,8% tổng dư nợ, tăng 8,3% so cùng kỳ.
110.000 tỷ đồng, chiếm 25,5% và tăng 4,2%. Dư nợ tín dụng trung dài hạn chiếm 42,6%, giảm
0,8%, dư nợ ngắn hạn tăng 7,2% so cùng kỳ.



Tại Hà Nội, tổng dư nợ cho vay tháng 06 năm 2012 Giao dịch trên thị trường vẫn chủ yếu kỳ hạn ngắn
đạt 598.221 tỷ đồng, tăng 0,5% so cuối tháng trước qua đêm đến dưới 1 tháng chiếm 92% lượng giao
và tăng 2,1% so cuối năm 2011, trong đó dư nợ dịch toàn thị trường. Trong đó doanh số giao dịch
ngắn hạn tăng 0,8% và tăng 0,7%, dư nợ trung và qua đêm chiếm 44%, kỳ hạn 1 tuần chiếm 29% tổng
dài hạn tăng 0,2% và tăng 4,3%. doanh số giao dịch.
Tại báo cáo “Tình hình kinh tế 6 tháng đầu năm
2012” của Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia,
tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống tính từ đầu năm
2012 đến 12/06 là 0,17%.

Giao dịch thị trường mở
Theo tính toán của CafeF, đến hết 30/06 Ngân hàng
Nhà nước (NHNN) đã hút về 111.089 tỷ đồng thông
qua 2 nghiệp vụ thị trường mở OMO là giao dịch
chiết khấu giấy tờ có giá và phát hành tín phiếu
NHNN. Trong 6 tháng đầu năm 2012, NHNN đã 4
lần hạ lãi suất nghiệp vụ chiết khấu từ 14%/năm
xuống 8,5%/năm và từ ngày 26/06 chuyển sang đấu
thầu lãi suất.
Từ ngày 15/03/2012, NHNN thực hiện giao dịch
Outright phát hành tín phiếu. Đã có 48.806 tỷ đồng
được hút về thông qua kênh tín phiếu

Diễn biến giao dịch thị trường mở OMO theo tuần

Giao dịch liên ngân hàng Thị trường trái phiếu

Lãi suất giao dịch liên ngân hàng có xu hướng giảm 6 tháng đầu năm Kho bạc Nhà nước đã thu về
dần. Đến cuối tháng 6 lãi suấ giao dịch của 3 kỳ hạn 54.800 tỷ đồng qua các đợt đấu thầu TPCP tại HNX
nhiều nhất trên thị trường đều dưới 10%/năm. Đặc (gần 55% kế hoạch năm). Tổng khối lượng trúng
biệt giai đoạn trung tuần tháng 5 đến tuần đầu thầu ở mức kỳ hạn 3 và 5 năm đạt gần 40.4000 tỷ
tháng 6 lãi suất qua đêm và kỳ hạn 1 tuần đều đồng (chiếm 74% tổng khối lượng trúng thầu).
xuống dưới 5%/năm. Chứng tỏ thanh khoản hệ Với TPCP bảo lãnh, các tổ chức đã phát hành
thống đã được cải thiện đáng kể so với cuối năm thành công 32.600 tỷ đồng. Ngân hàng Phát triển
2011 cũng như đầu năm 2012. Việt Nam phát hành thành công 20.000 tỷ đồng, còn
lại là của Ngân hàng Chính sách xã hội.



Thông tin quan trọng
Riêng tháng 6 chỉ có 3 phiên mời thầu và huy động
được vỏn vẹn 1.850 tỷ đồng với cả 4 loại kỳ hạn 2 6 tháng đầu năm 2012, NHNN đã ban hành nhiều
năm, 3 năm, 5 năm và 10 năm. Lãi suất trúng thầu chính sách tiền tệ quan trọng
tiếp tục duy trì dưới 10%/năm. Lãi suất thấp nhất là Ban hành 4 thông tư điều chỉnh trần lãi suất huy
8,8%/năm với trái phiếu kỳ hạn 2 năm và cao nhất động với VND. Trần lãi suất huy động ngắn hạn từ
là 9,5 – 9,55 %/năm với kỳ hạn 5 năm và 10 năm. 14%/năm của năm 2011 xuống còn 9%/năm vào
ngày 08/06.
Thị trường vàng, ngoại tệ
Ngày 20/03, ban hành Thông tư 07 về trạng thái
6 tháng đầu năm, giá vàng giảm 1,6 triệu đồng ngoại tệ cuối ngày của TCTD là +/- 20%. Có hiệu
xuống còn 41,7 – 41,9 triệu đồng/lượng. Mức chênh lực thi hành từ 02/05.
lệch giữa vàng trong nước và thế giới dao động từ Ngày 04/05, quy định trần cho vay ngắn hạn bằng
1-2 triệu đồng/lượng. Hoạt động giao dịch nhìn VND đối với 4 lĩnh vực ưu tiên = trần huy động ngắn
chung trầm lắng. hạn + 3%.
Sau khoảng vài chục lần dự thảo, cuối cùng nghị Ngày 25/05, ban hành Thông tư 16/NHNN hướng
định về quản lý hoạt động kinh doanh vàng cũng đã dẫn nghị định của Chính phủ quản lý kinh doanh
được Thủ tướng ký ban hành, có hiệu lực từ vàng.
25/5/2012. Theo đó, quyền sở hữu vàng hợp pháp
Ngày 18/06, NHNN ban hành quy định về giao dịch
của tổ chức, cá nhân được công nhận và bảo vệ
mua bán giấy tờ có giá, cho vay liên ngân hàng của
theo quy định của pháp luật; Nhà nước độc quyền
các TCTD.
sản xuất vàng miếng; Các doanh nghiệp có 6 tháng
Cùng với những văn bản chính sách, Thống đốc
kể từ 10/7 để chuyển đổi và hoàn tất thủ tục xin cấp
NHNN đã công bố nhiều thông tin quan trọng. Tại
phép kinh doanh mua bán vàng miếng.
diễn đàn Quốc hội, Thống đốc cho biết tỷ lệ nợ xấu
Hoạt động mua, bán ngoại tệ diễn ra sôi động trong
hệ thống ngân hàng đã tăng từ 6% lên 10%. Để xử
hệ thống ngân hàng, thanh khoản tốt, trạng thái
lý nợ xấu, NHNN cũng nghiên cứu đề xuất thành
ngoại tệ của các ngân hàng hầu hết đạt mức
lập công ty mua bán nợ với khối lượng nợ xấu dự
dương.
kiến được xử lý là 100.000 tỷ đồng.
Tỷ giá bình quân liên ngân hàng được NHNN giữ
Thống đốc cho biết, từ đầu năm NHNN bơm ra thị
ổn định ở mức 20.828 đồng/USD.
trường khoảng gần 300.000 tỷ đồng, trong đó
Có 2 đợt được xem là “sốt” USD trên thị trường là 180.000 tỷ đồng mua USD dự trữ ngoại hối (~ 9 tỷ
trung tuần tháng 3 và giữa tháng 6, với mức tăng USD), 60.000 tỷ đồng phục vụ chương trình nông
tổng cộng gần 200 đồng/đợt và kéo dài 4 – 6 ngày. nghiệp nông thôn và hơn 30.000 tỷ đồng đảm bảo
Cuối tháng 6, giá mua bán USD tại các ngân hàng thanh khoản cho các ngân hàng.
phổ biến là 20.870 – 20.920 đồng, trong khi tại Sở
Về tỷ giá, Thống đốc NHNN nhiều lần khẳng định
Giao dịch NHNN là 20.850 – 21.036 đồng.
giữ ổn định tỷ giá VND/USD, nếu có điều chỉnh thì
đến cuối năm mức điều chỉnh (tăng) cũng không
quá 3%.

Diễn biến giá vàng 6 tháng đầu năm 2012 (nguồn: SJC)



THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA TRONG NƯỚC (tăng 5.000 đồng/m3). Giá nước sạch ở nông thôn
cao nhất là 11.000 đồng/m3 (tăng 3.000 đồng/m3).
7 lần điều chỉnh giá xăng
Từ đầu năm tới nay, giá xăng đã qua 2 lần tăng Phân bón liên tục sốt giá
tổng cộng 3.000 đồng/lít và giảm 5 lần tổng cộng Giá nhiều loại phân bón liên tục tăng mạnh trong
3.200 đồng/lít. tháng 5 và tháng 6, gây thiệt hại lớn cho nông dân.
Cụ thể, ngày 7/3 giá tăng 2.100 đồng; ngày 20/4 Nguyên nhân, theo giới kinh doanh, chủ yếu là do
tăng 900 đồng; ngày 9/5 giá giảm 500 đồng; ngày quản lý yếu kém, không đánh giá đúng cung - cầu,
23/5 giảm 600 đồng; ngày 7/6 giảm 800 đồng; ngày dẫn đến tình trạng khan hàng.
21/6 giảm 700 đồng và ngày 2/7 giảm 600 đồng/lít.
Hiện xăng A92 giá 20.600 đồng/lít, thấp hơn 200 Thị trường vật liệu xây dựng đóng băng
đồng so với cuối năm 2011. Thị trường vật liệu xây dựng u ám do ảnh hưởng từ
10 lần điều chỉnh giá gas thị trường bất động sản. Các doanh nghiệp đều
phải tiết giảm sản xuất và hạ giá bán để kích cầu
Từ đầu năm tới nay, giá gas điều chỉnh 10 lần, song mức tiêu thụ thấp nên lượng tồn kho vẫn cao.
trong đó 5 lần tăng tổng cộng 138.000 đồng/bình và Tiêu thụ thép 6 tháng đầu năm giảm 7% so với
5 lần giảm tổng cộng 173.000 đồng. cùng kỳ năm ngoái trong khi sản lượng tăng tới gần
Cụ thể, ngày 1/1 giá tăng 26.000 đồng/bình, ngày 10%. Tiêu thụ và sản xuất xi măng đều giảm, chỉ
1/2 tăng 6.000 đồng/bình; ngày 10/2 tăng 42.000 bằng 43% kế hoạch của Bộ Xây dựng.
đồng/bình; ngày 1/3 tăng tiếp 52.000 đồng/bình lên
kỷ lục 485.000 đồng/bình loại 12kg. Ngày 2/3, giá Nông sản rớt giá thảm hại
giảm 16.000 đồng/bình; ngày 1/4 giảm 56.000 đồng/ Từ lúa gạo, khoai lang, sắn, mía, cao su cho đến thịt
bình; ngày 1/5 giảm 35.000 đồng/bình; ngày 1/6 lợn, thịt gà, trứng… đều giảm giá mạnh trong khi chi
giảm 30.000 đồng/bình; ngày 21/6 tăng 12.000 phí đầu vào tăng cao khiến người nông dân lao đao.
đồng/bình và ngày 2/7 giảm 36.000 đồng/bình. Hiện Một trong những nguyên nhân quan trọng là do nguồn
giá gas dao động từ 312.000 – 315.000 đồng/bình
cung mạnh trong khi sức cầu yếu.
loại 12kg.
Thương lái Trung Quốc tận thu nguyên liệu, ép giá
Giá điện tăng 5%
Sau năm 2011 liên tục thu gom nguyên liệu và ép giá
Sau khi tăng 5% vào cuối năm 2011, giá điện lại đối với nông thủy sản nước ta, 6 tháng qua, thương
tăng thêm 5% nữa kể từ ngày 01/7, lên bình quân lái Trung Quốc tiếp tục sử dụng chiêu cũ đối với cua
1.369 đồng/kWh (chưa gồm VAT). biển Cà Mau, sầu riêng Tiền Giang, khoai lang Vĩnh
Giá bán lẻ điện sinh hoạt ở bậc cao nhất là 2.192 Long, dứa Tiền Giang, hải sản Bà Rịa Vũng Tàu... Họ
đồng, thay vì mức cũ là 2.060 đồng. Giá điện sản đặt mua giá cao hơn hẳn so với thị trường, nhưng
xuất cao nhất là 2.306 đồng, tăng 281 đồng. Còn sau đó đột ngột ngưng mua khiến cho giá sản phẩm
giá điện kinh doanh ở hạng mục đắt nhất là 3.539 lao dốc. Nặng nề hơn, họ tạo niềm tin với bà con rồi
đồng/kWh, tăng 170 đồng. Riêng giá bán điện sinh biến mất cùng với khoản nợ khó đòi lên tới hàng chục
hoạt bậc thang từ 0 - 50 kWh áp dụng cho hộ tỷ đồng.
nghèo, hộ thu nhập thấp giữ nguyên 993 đồng.

Giá nước sạch tăng tối đa 50%

Theo thông báo từ cuối tháng 6 của Bộ Tài chính,
giá nước sạch sẽ tăng tối đa 50% từ 11/7. Cụ thể,
giá nước sạch ở đô thị loại 1 sẽ ở mức tối đa
18.000 đồng/m3 (tăng 6.000 đồng/m3). Giá nước
sạch ở đô thị loại 2, 3, 4 và 5 tối đa 15.000 đồng/m3



THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Kết thúc tháng 6, VN-Index chốt ở mức 422,37 Tuy nhiên trong tháng 6, KLGD bình quân chỉ đạt 66,5
điểm, giảm 1,6% so với tháng trước; HNX-Index triệu cổ phiếu/phiên, giá trị đạt 1.117 tỷ đồng.
chốt ở mức 71 điểm, giảm 4% so với tháng trước. Tháng 4 là tháng giao dịch mạnh nhất với hơn 1,76
Quý II/2012, VN-Index mất 4,2%, HNX-Index mất tỷ cổ phiếu được giao dịch, bình quân 1 phiên của
1,57%, tuy nhiên hai chỉ số vẫn tăng hơn 20% so tháng 4 có 92,8 triệu cổ phiếu được chuyển
với đầu năm. nhượng, đạt giá trị 1.450 tỷ đồng. Tuy vậy phiên
TTCK Việt Nam đã có 4 tháng tăng điểm, trong đó giao dịch kỷ lục trong 6 tháng lại rơi vào tháng 3 khi
tháng 1 VN-Index tăng mạnh nhất với mức tăng có tới hơn 300 triệu cổ phiếu được chuyển nhượng
hơn 10%, 3 tháng sau đó HNX-Index có tốc độ tăng trên hai sàn vào ngày 6/3.
nhanh hơn VN-Index, với mức tăng tháng 2 đạt
13,3%.
VN-Index đạt mức cao nhất ngày 10/5 là 491,35
điểm, HNX-Index đạt 85,4 điểm.

Biểu đồ khối lượng giao dịch 6 tháng trên HOSE
Thị trường trong 4 tháng đầu năm tăng điểm một
phần do hai sàn đã bị đè nén một thời gian dài, khi
nhận được sự hậu thuẫn từ phía Bộ Tài chính,
Tốc độ tăng trưởng từng tháng năm 2012 của TTCK UBCK và động thái giảm lãi suất từ phía NHNN đã
Tháng 5 và tháng 6 hai sàn đều mất điểm, đặc biệt khiến NĐT lạc quan về thị trường. Cộng thêm làn
trong tháng 6 thanh khoản giảm mạnh. sóng mua theo tin M&A (thương vụ STB-EIB, HBB-
SHB, tin về GMD…). Khá nhiều cổ phiếu tăng gấp
Tính bình quân trong 6 tháng qua, KLGD 1 phiên
2-3 lần như nhóm khoáng sản, cao su hay một số
trên sàn HoSE đạt 70 triệu cp, đạt giá trị bình quân
cổ phiếu HSG, PVT, CMI… Tuy nhiên sau khi nóng
khoảng 1.100 tỷ đồng/phiên.



trong 4 tháng, khối ngoại bắt đầu bán ròng, đỉnh điểm Thông tin trong tháng 6
là các quỹ ETF hạ tỷ trọng nắm giữ hàng loạt Từ 1/7, E&Y sẽ tiến hành soát xét đặc biệt SBS,
bluechips, tiền yếu khiến thị trường rơi vào trạng thái không loại trừ SBS có thể bị hủy niêm yết. SBS
cực kỳ ảm đạm. giảm sàn liên tục sau thông tin này.
6 tháng đầu năm, tự doanh CTCK bán ròng hơn
Trụ cột thị trường thay đổi
390 tỷ đồng.
GAS niêm yết lần đầu gần 1,9 tỷ cổ phiếu
Các quỹ ngoại cho rằng TTCK Việt Nam sẽ tăng
VCB niêm yết bổ sung 1,8 tỷ cổ phiếu thuộc phần trưởng 20-30% trong 6 tháng tới.
vốn Nhà nước.
Hàng loạt công ty hoãn niêm yết: BIDV hoãn niêm
VIC niêm yết bổ sung 158 triệu cổ phiếu hoán đổi từ yết do chưa chốt xong số liệu kế toán.
VPL.
Danh sách các công ty bị kiểm toán nghi ngờ khả
năng hoạt động liên tục: THV, TNG, SHN, VNA,
VTA, KSD, V11.
Chứng khoán APEC phát pháo hiệu về làn sóng
sáp nhập các CTCK trong 6 tháng cuối năm nay.
Quốc hội vẫn giữ nguyên khung hình phạt hành
chính tối đa trên TTCK là 500 triệu đồng.
5 tháng đầu năm các quỹ đầu tư tại Việt Nam đều
có mức tăng trưởng NAV từ 20-30%.

6 tháng: 7 cổ phiếu bị hủy niêm yết
VSG bị tạm dừng giao dịch từ 27/3 do lỗ hai năm
liên tiếp. BAS bị hủy niêm yết do lỗ 3 năm liên tiếp,
Nhiều chính sách mới áp dụng trong 6 tháng MCV bị hủy niêm yết do liên tục vi phạm công bố
Đầu tháng 3/2012, Thủ tướng ký 2 văn bản thúc thông tin. TRI âm vốn chủ sở hữu và đã hủy niêm
đẩy hoạt động và tăng cường quản lý TTCK, Chiến yết tự nguện.
lược phát triển TTCK năm 2012-2020. Nội dung Tháng 6, VSP, CAD và VKP bị hủy niêm yết do lỗ 3
đáng chú ý gồm: hướng tái cấu trúc TTCK, sáp năm liên tiếp.
nhập 2 Sở, giải thể CTCK yếu kém, tách bạch tiền AGC hủy niêm yết từ 17/7 do vốn chủ sở hữu âm.
gửi NĐT.
Hoạt động của các công ty chứng khoán
Ngày 26/2, VN30 chính thức đi vào hoạt động.
Ngày 5/3, lần đầu tiên thử nghiệm giao dịch buổi Kế hoạch 2012 đặt ra của các công ty chứng khoán
chiều trong 3 tháng. Ngày 6/6, chính thức áp dụng (CTCK) đều rất thận trọng: BVS lãi 14 tỷ đồng, TLS
giao dịch buổi chiều. lãi 10,4 tỷ đồng, VND lãi 152 tỷ đồng nhưng trước
Ngày 26/3, sàn Hà Nội thay đổi cách tính giá bình dự phòng, BSI lãi 20 tỷ đồng… Quý I/2012 các
quân trong 15 phút cuối giao dịch. CTCK đều có lãi duy nhất SBS lỗ hơn 600 tỷ đồng.
Ngày 1/6, chính thức áp dụng Thông tư 52 về công 7 CTCK thuộc diện kiểm soát đặc biệt, hầu hết là
bố thông tin trên TTCK, công ty đại chúng quy mô các CTCK lỗ 2-3 năm liên tiếp như CTCK Cao Su,
lớn vẫn phải công bố thông tin như doanh nghiệp CTCK Vina, CTCK Hà Nội, CTCK Trường Sơn,
niêm yết. CTCK Đà Nẵng, CTCK Mêkông, VICS.
Từ 2/7 áp dụng lệnh thị trường MP. 5 công ty rút nghiệp vụ môi giới là SME, TSS, Chợ
HNX30 chính thức áp dụng từ 9/7 với giới hạn tỷ Lớn, Hà Nội, Đông Dương.
trọng vốn hóa 1 cổ phiếu là 15% (HOSE là 10%). Cựu CEO Chứng khoán Liên Việt ông Hoàng Xuân
Từ 4/9 sẽ triển khai T+3. Quyến bị bắt do sai phạm trong việc ra quyết định
mua cổ phiếu OTC.



Lãi suất cho vay margin của các CTCK có xu Quân đội và 19,1% cổ phần của Vietcombank; trong
hướng giảm, dao động từ 18,5%-21%/năm (0,05- đó cổ đông chiến lược IFC sở hữu 10%.
0,055%/ngày). Các mã được mua mạnh khác có MSN, NTP,
Cựu Chủ tịch CTCP Chứng khoán Thủ Đô bị truy nã GAS…
toàn quốc. Lượng mua NTP là do công ty nhựa Thái Lan
SBS: Nếu không tính khoản trái phiếu 800 tỷ đồng, Nawaplastic thực hiện. Mới đây, Nawaplastic đã
vốn chủ sở hữu còn lại hơn 100 tỷ đồng. SBS hiện công bố nắm giữ hơn 22% cổ phần Nhựa Tiền
có lỗ lũy kế lên tới 1.400 tỷ đồng. Phong và hơn 20% cổ phần của Nhựa Bình Minh.

Giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài Nhiều giao dịch lớn của khối ngoại không được
Trong nửa đầu năm nay, theo dữ liệu giao dịch từ 2 thể thiện trong dữ liệu giao dịch
Sở GDCK, nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng 409 Khá nhiều giao dịch lớn do được thực hiện trực tiếp
tỷ đồng tại HoSE và mua ròng 980 tỷ đồng tại HNX. tại Trung tâm lưu ký chứng khoán nên đã không
Riêng trong tháng 6, khối ngoại bán ròng 650 tỷ được ghi nhận trong dữ liệu giao dịch của 2 Sở.
đồng tại HoSE, chủ yếu là bán STB. Lớn nhất là việc quỹ PENM II thuộc BankInvest đã
Quỹ Market Vectors Vietnam ETF thời gian trước chuyển nhượng hơn 20 triệu cổ phiếu MSN – tương
đã mua vào và nắm giữ gần 19 triệu cổ phiếu STB; ứng giá trị hơn 2.000 tỷ đồng – cho 3 nhà đầu tư cá
tuy nhiên trong tháng 6 đã bán ra liên tục và giảm nhân trong nước. Nếu thực hiện qua sàn, con số
lượng nắm giữ xuống còn gần 8 triệu cổ phiếu. giá trị bán ròng của khối ngoại sẽ tăng lên đáng kể.
Việc khối ngoại bán ròng tại HoSE không phản ánh Các giao dịch lớn khác có thể kể đến như việc
đúng động thái chung của nhà đầu tư ngoại khi mà Nawaplastic mua 20% cổ phần Nhựa Bình Minh từ
nhiều nhà đầu tư lớn đã thoái vốn tại Sacombank. các nhà đầu tư nước ngoài khác; AIT mua 10% cổ
Tính chung 6 tháng, cổ phiếu STB bị bán ròng 177 phần của CII.
triệu đơn vị, tương đương 3.341 tỷ đồng. Trong đó
Khối ngoại đẩy mạnh “rót vốn” vào bluechips
chủ yếu là ANZ chuyển nhượng 103 triệu cổ phiếu
cho Eximbank. Ông Chang Hen Jui – một trong Tiếp tục xu hướng của năm ngoái, nhà đầu tư Nhật
những người mua vào khi Dragon Capital thoái vốn Bản đầu tư mạnh vào các doanh nghiệp Việt. Các
năm ngoái – cũng đã bán ra toàn bộ hơn 35 triệu cổ thương vụ điển hình
phiếu. Mizuho Bank mua 15% cổ phần của Vietcombank
Như vậy, nếu loại bỏ STB thì khối ngoại vẫn mua (570 triệu USD).
ròng khá lớn tại sàn HoSE. Ezaki Glico rót hơn 30 triệu USD vào Kinh Đô.
Hiện tại, khối ngoại chỉ còn sở hữu 6% vốn điều lệ Quỹ DIAIF mua 31% cổ phần CTCP Thiết bị Y tế
của Sacombank, trong khi cuối năm 2011 là gần Việt Nhật (JVC).
23%. Nichirei Food mua 19% cổ phần Cholimex Food
Các mã bị bán ròng nhiều khác có VIC (912 tỷ), Bên cạnh các thương vụ của nhà đầu tư Nhật Bản
HAG (109 tỷ), BVH (96 tỷ)… có thể kể đến các thương vụ của nhà đầu tư Singa-
Năm 2011, VIC và STB cũng là 2 mã bị bán ròng pore như AIT mua 10% cổ phần CII, Platinum Vic-
nhiều nhất, lần lượt là 1.800 tỷ và 1.000 tỷ đồng. tory đang mua gom và nắm hơn 10% cổ phần REE.
Mới đây, Vingroup (VIC) đã thông báo hoàn tất 2 Hãng đồ uống Anh Quốc Diageo thông qua công ty
đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi quốc tế, thu về con tại Singapore đã mua thêm hơn 10% cổ phần
300 triệu USD. Giá chuyển đổi sau khi pha loãng là của Halico (22 triệu USD). Tổng cộng Diageo đã
88.000 đồng/cp. mua lại hơn 9,1 triệu cổ phần Halico với mức giá
Phía mua ròng, 2 mã được mua nhiều nhất là 2 cổ 213.600 đồng/cp. Một thương vụ lớn khác là Kusto
phiếu ngân hàng MBB (815 tỷ) và VCB (580 tỷ Group mua 24,7% cổ phần của CotecCons với giá
đồng). Hiện khối ngoại nắm giữ 7% của Ngân hàng 50.000 đồng/cp (hơn 500 tỷ đồng).



NAV các quỹ tăng trưởng từ 10-20% đến nhiều hơn như một công cụ chống thâu tóm
Dù thị trường đã điều chỉnh trong 2 tháng vừa qua Điển hình cho trào lưu mua lượng lớn cổ phiếu quỹ
thì NAV của phần lớn các quỹ đầu tư cổ phiếu vẫn là STB, QNS, THT, VTB, DQC, MKP, SVC, CSG.
tăng từ 10-20% so với năm ngoái. Một số quỹ nhỏ
tăng gần 30%. Nhà đầu tư tổ chức dần đưa nhân sự vào ban
Tính đến 21/6, hai quỹ VEIL và VGF thuộc Dragon lãnh đạo doanh nghiệp
Capital tăng trưởng lần lượt là 21,4% và 16,1% Thay vì chỉ đầu tư tài chính như trước đây, nhiều
quỹ đầu tư, CTCK dần đưa nhân sự vào ban lãnh
TIN DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT NỔI BẬT đạo của doanh nghiệp. Điển hình cho trào lưu này
là LAF, NSC, GIL, FDC…
Phá sản chiếm 8,4%
Việc chèn người vào ban quản trị của doanh nghiệp
Theo kết quả điều tra chọn mẫu 9331 doanh nghiệp sẽ giúp các quỹ có tiếng nói rõ nét hơn trong nhiều
trên cả nước về thực trạng và tình hình khó khăn quyết sách của doanh nghiệp và cũng giúp doanh
của khu vực doanh nghiệp, từ đầu năm đến nghiệp tận dụng được kinh nghiệm quản lý chuyên
01/4/2012, số doanh nghiệp thực tế đang hoạt động nghiệp của các công ty quản lý quỹ, CTCK.
chiếm 91,6%; số doanh nghiệp phá sản, giải thể và
doanh nghiệp ngừng sản xuất kinh doanh, đang Niêm yết đường vòng thành trào lưu
hoàn thành thủ tục phá sản, giải thể chiếm 8,4%. Ngay những tháng đầu năm, TTCK đã chứng kiến 3
Doanh nghiệp ngoài nhà nước có tỷ lệ phá sản, giải vụ niêm yết đường vòng thành công là FLC-FLC
thể cao nhất (9,1%), tiếp đến là khu vực doanh Land, LCS- Licogi 16.9, VIS-Luyện thép Sông Đà.
nghiệp nhà nước (2,7%) và thấp nhất là khu vực Alphanam-Đầu tư Alphanam đang hoàn tất thủ tục
doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài (2,4%). và nhiều doanh nghiệp khác đã có chủ trương như
KDC sẽ phát hành cổ phiếu hoán đổi cổ phiếu
Vinabco, JVC muốn sáp nhập Kyoto Medical Sci-
ence và Y tế RC…

Nhiều doanh nghiệp phát hành dưới mệnh giá

VDS, DTA, TTF bất ngờ lên kế hoạch phát hành cổ
phiếu dưới mệnh giá. TTF có giá trị sổ sách cao và thị
giá cũng xấp xỉ mệnh giá nhưng lên kế hoạch phát
hành giá 5.000 đồng.
Thông tin khác
Hàng loạt doanh nghiệp phải hủy niêm yết
PVFC lộ diện tham vọng tham gia lĩnh vực ngân
Hủy niêm yết bắt buộc: TRI, VKP, BAS, VSP, AGC, hàng. ĐHCĐ đã thông qua thông qua phương án
CAD, MCV, VSP phát hành 3.000 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi.
Xin hủy niêm yết để tái cấu trúc: MKP, V11, CMV, SJS: Sau ĐHCĐ căng thẳng Tập đoàn Sông Đà
VFC, MNC, QCC, BHT, ORS chấp nhận 2 ghế trong HĐQT.
Nhiều doanh nghiệp mua lại 30% vốn làm cổ SBS: Kiểm toán đặc biệt, nhiều uẩn khúc chưa tỏ.
phiếu quỹ Vingroup hoàn thành kế hoạch phát hành 300 triệu
USD trái phiếu chuyển đổi quốc tế (TPCĐQT) đã đề
Nếu như trước đây, hầu hết doanh nghiệp đăng ký
ra. Đây là thương vụ giao dịch TPCĐQT lớn thứ hai
mua cổ phiếu quỹ khi thị giá xuống thấp để trông
châu Á từ đầu năm 2012.
chờ tạo ra thặng dư vốn khi thị TTCK phục hồi hay
''lấy cớ'' là tăng EPS cho cổ đông thì nay câu
chuyện mua cổ phiếu quỹ lại được nhắc



BẤT ĐỘNG SẢN Văn phòng cho thuê
Thị trường văn phòng vẫn cho thấy sự phục hồi yếu
Nhận định chung
ớt. Giá thuê ở xu hướng giảm.
Bức tranh thị trường bất động sản (BĐS) 6 tháng
Văn phòng cho thuê tại Hà Nội có mức giảm và
đầu năm 2012 nhìn chung ảm đạm. Giao dịch sụt
trống nhiều nhất ở khu vực phía Tây do có nhiều dự
giảm mạnh do nguồn cầu yếu dẫn đến thanh khoản
án mới đi vào hoàn thành, khai thác. Sắp tới, thị
thị trường ở mức thấp, hàng tồn kho tăng cao. Theo
trường này sẽ đón nhận thêm 2 dự án văn phòng đi
thống kế sơ bộ từ một số công ty tư vấn bất động
vào hoạt động là Indochina Plaza Hanoi (14000 m2
sản, lượng tồn của căn hộ tại Hà Nội và TP. Hồ Chí
sàn) và Hapro Cát Linh 9000 m2 sàn.
Minh lên đến vài chục nghìn căn.
Tại T.P Hồ Chí Minh, nhiều dự án văn phòng cho
Giá bất động sản sụt giảm ở hầu hết các mảng của
thuê vẫn đang trì hoãn. Nhu cầu thuê văn phòng
thị trường, đáng lưu ý là đất nền dự án tại các khu
giảm sút. Theo báo cáo mới nhất của CBRE diện
đô thị vùng ven giảm rất sâu, khoảng 40% so với
tích thuê thực trong quý 2 chỉ đạt 15.000m2 sàn chỉ
cùng kỳ năm ngoái, có dự án giảm tới 50%.
bằng 1 nửa so với quý trước.
Thị trường đón nhận thông tin đáng chú ý nhất từ
chính sách tiền tệ là việc mở van tín dụng của Bất động sản nghỉ dưỡng
NHNN vào giữa tháng 4 sau nhiều tháng đóng chặt.
Thời gian qua, thị trường ghi nhận sự tích cực ở phân
Lãi suất cũng từ đó được hạ nhanh.
khúc giá thấp ở một số dự án như Venesia Nha
Dù có tín hiệu tốt từ chính sách tiền tệ của NHNN Trang, Điền Viên Thôn ở Ba Vì, Flamingo Đại Lải,…
đối với bất động sản như cho vay hỗ trợ người mua
nhà với lãi suất ưu đãi, lãi suất tiếp tục hạ, hỗ trợ Mặt bằng bán lẻ
doanh nghiệp bằng các gói tín dụng của Nhà
Sau nhiều năm duy trì là thị trường bán lẻ có vị trí hấp
nước… nhưng một thực tế đang diễn ra đối với bất
dẫn nhất toàn cầu. Vừa qua, A.T Kearney đã đánh tụt
động sản là vấn đề tiếp cận vốn. Vì thế, dòng vốn
hạng thị trường bán lẻ Việt Nam từ vị trí số 1 vào năm
vẫn chưa thể lưu thông trong thị trường.
2008 xuống vị trí thứ 30 vào năm 2012.
Thị trường vẫn khá dè dặt, trừ những phân khúc có
tính thanh khoản cao như nhà thương mại giá trẻ, Tin tức nổi bật
đất nền giá rẻ ven T.P Hồ Chí Minh.
Dư nợ bất động sản: Số liệu mới nhất của NHNN
Nhà ở để bán cho thấy dư nợ tín dụng đối với hoạt động kinh
doanh bất động sản tính đến hết tháng 4/2012 là
Tháng 6 là tháng ghi nhận sự sôi động của phân
151.678 tỷ đồng, tăng 4,83% so với cuối năm 2011.
khúc chung cư bình dân, dành cho nhiều người mà
Biệt thự, liền kề tiếp tục giảm giá từ 10-30%
điển hình là dự án Đại Thanh tại Hà Đông, với
trong quý 2: Theo CBRE, thị trường đất nền, biệt
nguồn cung trong 2 đợt bán trong tháng 6 lên tới
thự và nhà liền kề trong quý 2 vẫn nằm trong tình
1000 căn (đã được hấp thụ hết).
trạng thanh khoản thấp. Nhiều nhà đầu tư, đầu cơ
Căn hộ cao cấp tiếp tục chào bán trở lại sau thời
vẫn đang tìm cách cắt lỗ khiến giá tiếp tục xu
gian dài dừng bán như IPH, Golden Palace, Golden hướng giảm.
Land, Dolphin,…
Hàng loạt chung cư có giá dưới 15 triệu đồng/
Thị trường T.P Hồ Chí Minh vẫn đang hướng vào
m2: Bất động sản Hà Nội xuất hiện nhiều dự án mới
phân khúc bình dân và giá rẻ. trên thị trường giá bán khá hấp dẫn như: Chung cư
Các chủ đầu tư vẫn tập trung vào ưu đãi để tăng Đại Thanh (14-14,7 triệu đồng/m2), Dự án Tân Việt
doanh số như cho phép nhận nhà trước sau khi Tower (14-15 triệu đồng/m2), Chung cư cao tầng
thanh toán 50%, trả trước 30% còn lại trả góp trong Tây Tây Đô (15,3 triệu đồng/m2), Dự án An Bình
24 tháng,…Tại Hà Nội, các chủ đầu tư cạnh tranh Tower (14,2 triệu đồng/m2), Dự án The Sun Garden
bằng hỗ trợ lãi suất từ 6-7%. (14-16 triệu đồng/m2).



BẤT ĐỘNG SẢN Hà Nội chưa đóng cửa bến xe Lương Yên: Sở
Ngân hàng ồ ạt tài trợ cho dự án BĐS: Nhiều dự Giao thông vận tải Hà Nội yêu cầu Công ty Lương
án căn hộ mở bán và được ngân hàng tài trợ vốn thức cấp I Lương Yên tiếp tục vận hành bến xe
gồm Berriver Long Biên (11,99%/năm 3 tháng đầu), khách nằm ngay tại trung tâm thành phố đến khi có
Golden Land (tặng 100% lãi suất), D’.Palais de bến xe khác thay thế.
Louis (7% /năm), FLC Landmark Tower (15%/năm), Quy hoạch các huyện ngoại thành Hà Nội: Thạch
Dream Tower (12%/năm). Thất sẽ là trung tâm đô thị phía Tây Hà Nội, Mê
Nguồn cung BĐS mới chào bán tăng đột biến: Linh sẽ thành vành đai xanh của Hà Nội, Thị trấn
Tính riêng con số thống kê sơ bộ các dự án công sinh thái Chúc Sơn là trung tâm hành chính, chính
bố mở bán khoảng 2 tháng trước, số lượng căn hộ trị, kinh tế, văn hóa xã hội của huyện Chương Mỹ.
đã lên đến khoảng 5.500 căn tại Hà Nội và T.P Hồ
Chí Minh, riêng Hà Nội trên 3.000 căn (gấp 3 lần Hoạt động doanh nghiệp
quý 1/2012). Nhà phố và biệt thự ước tính khoảng FLC hoàn tất việc nâng vốn lên 771,8 tỷ đồng:
1.700 căn. Ngày 20/6/2012, Sở Kế hoạch Đầu tư T.P Hà Nội
Bầu Đức phá giá bất động sản tại T.P Hồ Chí đã cấp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh thay
Minh: Tại ĐHCĐ thường niên 2012 của CTCP đổi ghi nhận vốn điều lệ mới của Tập đoàn FLC.
Hoàng Anh Gia Lai (HAGL) ngày 19/4, ông Đoàn Qua đó tăng vốn điều lệ của Tập đoàn FLC từ 170
Nguyên Đức (bầu Đức) cho biết sẽ chào bán dự án tỷ đồng lên 771,8 tỷ đồng và chính thức sáp nhập
căn hộ tại quận 7 (T.P Hồ Chí Minh) vào tháng 6 với Công ty Cổ phần FLC Land vào Tập đoàn FLC.
giá bằng 50% sản phẩm cùng vị trí. Mặc dù tuyên Hanel Hà Nội mua lại toàn bộ Khách sạn Dea-
bố rầm rộ nhưng cho tới đầu tháng 7, nhà đầu tư woo Hà Nội: Khách sạn Deawoo Hà Nội là công
vẫn chưa nhận được bất cứ động thái hạ giá nào từ trình mang tính biểu tượng cho làn sóng đầu tư từ
Hoàng Anh Gia Lai. Hàn Quốc vào Việt Nam trước đây đã được công ty
Hanel Hà Nội mua lại 100% cổ phần. Khách sạn
Chính sách nổi bật
Deawoo nằm ở vị trí cực kỳ đắc địa tại cửa ngõ
Mở van tín dụng cho bất động sản: Ngày 4/10, phía Tây Hà Nội với toàn bộ diện tích 29.500m2.
NHNN có thông báo mở rộng hơn đối tượng cho Petro Vietnam rút khỏi dự án PVN Tower: Sau
vay với bất động sản, loại trừ dự án hoàn thành sau khi có chỉ đạo của Thủ tướng, Petro Vietnam với tư
năm 2012 ra khỏi dư nợ bất động sản, các khoản cách là chủ đầu tư dự án tòa nhà dầu khí PVN
nợ được cơ cấu gia hạn….Hiện nay, lãi suất huy Tower tại Mễ Trì (Hà Nội) cao 102 tầng, đã quyết
động được điều chỉnh xuống 9%. định không tiếp tục tham gia đầu tư dự án trên,
Chính phủ đồng ý bỏ khung giá đất: Hiện nay, nhằm từng bước đưa Petro Vietnam ra khỏi lĩnh
chủ trương còn chờ quyết định cuối cùng từ Quốc vực đầu tư bất động sản.
hội vì khung giá đất được quy định trong Luật Đất
đai, muốn bãi bỏ phải được sửa luật.
Thủ tướng đồng ý giãn nộp 64.000 tỷ đồng tiền
sử dụng đất tối đa 12 tháng và giảm 50% tiền
thuê đất phải nộp của năm 2012. Đây được xem là
“liều thuốc” trợ lực cho các doanh nghiệp BĐS.
Bộ Xây dựng trình Chính phủ chủ trương xây
căn hộ từ 25-40 m2: Theo Bộ Xây dựng, căn hộ
diện tích nhỏ phù hợp với nhu cầu trên thị trường,
giúp giảm giá thành nhà thương mại và giảm lượng
hàng tồn kho căn hộ diện tích lớn.



Tổng hợp dữ liệu TTCK trong 6 tháng đầu năm 2012
1.Toàn cảnh thị trường
Quy mô thị trường qua 6 tháng TTCK Việt Nam đã tăng mạnh trong
HOSE HNX Upcom
đầu năm 2012 4 tháng đầu năm sau đó đi xuống
trong tháng 5 và 6. Tuy nhiên tính
Index 422.37 (20.1%) 71.07 21%) 36.49 (8.4%) qua 6 tháng, VN-Index và HNX-
- khi bỏ BVH, VIC, MSN, VNM 324.18 Index vẫn tăng trên 20%.
Tổng số DN niêm yết 308 397 130 Có 12 Doanh nghiệp mới niêm yết
- niêm yết mới trong 6 tháng 7 5 0 trên HOSE và HNX qua nửa đầu
2012. Đáng chú ý nhất là mã GAS,

Vốn hóa (tỷ VNĐ) 667,106 105,764 24,662 khi cổ phiếu này chào sàn với khối
lượng “khủng” 1,9 tỷ đơn vị.
% Sở hữu của NĐTNN 15.1% 10.1% 3.1%
P/E 11.17 8.98 _ Nếu không tính BVH, MSN, VIC và
VNM thì VN-Index tại thời điểm
P/B 1.57 0.96 _ 29/6/2012 tương đương 324,18
- khi bỏ BVH, VIC, MSN, VNM điểm. Khi loại bỏ 4 cổ phiếu trên,
P/E 9.47 _ _ P/E và P/B sàn HOSE tương đương
ở mức 9.47 và 1.28 lần.
P/B 1.28 _ _

(*) Số liệu tính tới ngày 29/6/2012

Tính cả lượng cổ phiếu phát hành tăng
Lượng cung, cầu cổ phiếu & tiền qua
6 tháng đầu năm 2012 vốn và giao dịch lần đầu cũng như đấu
giá thành công, thì tổng cung cổ phiếu
Tiền mặt đã trả cổ tức (tỷ đồng) 20,650 đưa ra thị trường qua 6 tháng đầu
- riêng trong tháng 6 6,493 năm đạt gần 3,6 tỷ đơn vị.
Tiền thu qua phát hành tăng vốn (tỷ đồng) 2,178 Lượng tiền mặt các Doanh nghiệp

- riêng trong tháng 6 112 dùng để chi trả cổ tức qua nửa đầu
2012 đạt 20,650 tỷ đồng.
Số cổ phiếu tăng thêm qua phát hành thêm 1,501,083,849
- riêng trong tháng 6 353,660,168

Đấu giá thành công 14,253,758 cp (thu về 213 tỷ đồng)

Các ngành tăng mạnh qua 6 tháng Thay đổi 6 Room Tỷ lệ
Ngành P/E P/B
qua có thể kể tới là ngành Công tháng (+/- %) trống vốn hóa
nghiệp (tăng 37%), ngành BĐS và Nông nghiệp 31.7% 4.3 1.1 69.5% 5.0%
Xây dựng (tăng 34,3%) hay ngành Tài Hàng tiêu dùng 9.1% 11.0 2.2 30.7% 8.4%
chính (33,4%).
Năng lượng 10.4% 5.7 0.9 86.1% 13.3%
Tài chính và BĐS & Xây dựng cũng là Tài chính 33.4% 12.3 1.6 49.6% 44.8%
2 nhóm ngành mà tỷ lệ vốn hóa của Y tế 19.0% 7.1 1.4 32.4% 1.2%
các cổ phiếu trong đó chiếm tỷ trọng Công nghiệp 36.9% 14.7 0.8 77.8% 2.3%
lớn nhất (tương đương gần 63% tỷ lệ Nguyên vật liệu 27.7% 11.5 1.2 72.1% 4.3%
vốn hóa toàn thị trường). BĐS và Xây dựng 34.3% 17.1 1.1 79.3% 17.9%
Dịch vụ 9.4% 6.9 0.9 78.5% 1.3%
Công nghệ & Viễn thông 13.7% 9.3 1.6 48.8% 2.0%


2. Thống kê tăng, giảm giá cổ phiếu
Tháng 6 tại sàn HCM
KLGD KLGD Trong Top tăng giảm mạnh nhất HOSE tháng 6 vừa qua
Mã % tăng trung bình Mã % giảm trung bình có 3 cái tên nổi bật là KSA, DLG và SBS.
tháng tháng KSA bắt đầu tháng 6 với chuỗi 6 phiên trần liên tiếp,
DAG 32.0% 36,176 DLG -33.9% 440,867 ngay sau khi công ty đưa ra giải trình ý kiến về việc
IFS 29.7% 265 FDG -30.8% 7,310 kiểm toán BCTC hợp nhất 2011. Tuy không phải là cổ
DTT 26.4% 54 VES -29.6% 830 phiếu tăng mạnh nhất tháng, nhưng KSA là cổ phiếu có
GIL 22.5% 42,982 SBS -29.1% 1,000,576 thanh khoản tốt nhất nhóm tăng giá và thu hút nhiều sự
VNS 19.8% 11,398 VPK -24.8% 175,542 quan tâm của NĐT trong tháng qua.
SVT 19.7% 190 TAC -24.8% 35,562
Ngược lại, 2 cổ phiếu DLG và SBS là 2 mã giảm mạnh
KSA 18.6% 486,196 DXG -23.4% 118,361
nhất sàn HOSE với mức giảm trên dưới 30%. Trong khi
SFC 16.4% 2,815 CLG -23.1% 177,568 DLG giảm sàn 13 / 21 phiên gd trong tháng thì SBS
ALP 15.4% 2,794 STG -22.9% 30 cũng đạt tới con số 12 phiên đóng cửa giá sàn. Các
GDT 14.8% 789 CNT -22.4% 680 thông tin về KQKD hay giao dịch của cổ đông nội bộ là
vấn đề chính của 2 mã này trong tháng.

Tháng 6 tại sàn Hà Nội
KLGD KLGD Còn tại sàn Hà Nội, thanh khoản sụt giảm nhiêm trọng đã
Mã % tăng trung bình Mã % giảm trung bình làm cho các mã tăng hay giảm giá mạnh không còn
tháng tháng được NĐT quan tâm.
MKV 44.6% 3,957 BXH -55.3% 362 Các cổ phiếu tăng mạnh như MKV (44,6%), SGH (31%)
SGH 30.8% 19 CVN -55.0% 42,157 hay YBC (29,2%), tính trung bình không quá 4.000 đơn
YBC 29.2% 1,700 AGC -41.7% 42,252 vị được giao dịch trong 1 phiên.
GLT 25.8% 2,690 SDS -40.6% 771
SAP 21.8% 5,157 BHV -32.8% 143 Ở phía kia, thanh khoản có tốt hơn đôi chút ở các mã
giảm mạnh là CVN (-55%) và AGC (-42%) khi trung bình
SDG 21.7% 95 TV3 -31.1% 186
mỗi phiên có 42 nghìn cổ phiếu được giao dịch.
LUT 21.0% 19,224 PHS -28.2% 5,800
DAC 20.6% 186 TET -26.1% 876
QHD 20.4% 157 NVC -25.0% 109,124
NIS 18.6% 895 PSG -25.0% 108,110
(*) Số liệu tính tới ngày 29/6/2012

Tăng/Giảm mạnh nhất HOSE Tăng/Giảm mạnh nhất HNX
trong 6 tháng đầu năm 2012 trong 6 tháng đầu năm 2012

Vị trí quán quân trong Top tăng giá
Mã % tăng Mã % giảm Mã % tăng Mã % giảm nửa đầu năm 2012 thuộc về KSA với
mức tăng 235%. Tiếp theo tới VIX
KSA 235.0% DLG -55.8% VIX 218.1% CVN -76.6% (218%) và CSM (200%).
CSM 200.1% KTB -52.0% CMI 194.9% BXH -67.1%
Ở chiều ngược lại, giảm giá mạnh
SRC 183.6% CTI -46.8% CCM 150.0% V21 -58.8%
nhất và tiêu biểu nhất là các mã
DAG 166.7% SAV -46.5% HCC 139.6% DTC -58.4%
CVN, BXH của sàn Hà Nội với mức
FBT 165.2% CCL -43.7% SCR 126.9% VIE -53.8% giảm lần lượt đạt 76,6% và 67,1%.
BMC 152.1% LCM -42.9% TAS 125.0% TET -52.6% Tại sàn HOSE, mã DLG và KTB là 2
PTC 150.0% ASM -40.4% SVS 125.0% CMC -50.5% cái tên tương ứng khi đều có mức
VNE 130.0% SVC -37.1% NHA 124.1% MHL -50.3% giảm trên 50%.
HSG 129.0% HTL -35.7% UNI 123.1% IDV -49.9%
DRC 128.9% LGC -33.9% SAP 116.6% BHT -49.5%


3. Quy mô giao dịch của NĐTNN trong 6 tháng đầu năm 2012

Diễn biến VN‐Index, HNX‐Index và GTGD ròng của khối ngoại từ 1/7/2011 – 29/6/2012

Trong 5 năm qua, nửa đầu năm 2012 là khoảng thời
gian mà khối ngoại mua ròng ít nhất. Giá trị mua vào chỉ
nhỉnh hơn giá trị bán ra 68 tỷ đồng (tính trên cả HOSE và
HNX).

Giao dịch ròng tại HOSE & HNX qua 6 tháng trong 5 năm gần đây

Mua/Bán ròng mạnh nhất trong 6 tháng đầu năm 2012

Mua Bán Các cổ phiếu được khối ngoại quan tâm và giao dịch
Mã Sàn Mã Sàn
ròng ròng nhiều nhất qua 6 tháng đầu năm vẫn là các cổ
MBB HSX 815.4 STB HSX -3,340.9 phiếu Ngân hàng như MBB, VCB, STB hay các
VCB HSX 580.0 VIC HSX -912.3 siêu Bluechips VIC, MSN.
MSN HSX 406.6 HAG HSX -109.0 Cổ phiếu STB qua nửa đầu năm 2012 đã bị bán
NTP HNX 266.3 BVH HSX -95.7 ròng 3.341 tỷ đồng. Ngoài việc thoái vốn ồ ạt của
GAS HSX 246.9 GMD HSX -65.2 khối ngoại, Sacombank cũng đang trải qua nhiều
CTG HSX 183.0 SCR HNX -48.8 xáo trộn ở đội ngũ lãnh đạo trong những tháng qua.
HPG HSX 182.1 QCG HSX -45.8
FPT HSX 174.3 IJC HSX -40.4
DPM HSX 158.5 CSM HSX -31.7
DBC HNX 149.7 PPC HSX -29.2
PNJ HSX 146.0 EIB HSX -26.6
PGS HNX 126.9 HRC HSX -21.4
REE HSX 126.4 BVS HNX -20.7
JVC HSX 113.0 DRC HSX -18.0
PVD HSX 108.4 BMC HSX -17.0
Màu xanh là cp thuộc VN30Index (*) đv: tỷ đồng


4. Tình hình đấu thầu Trái phiếu chính phủ qua 6 tháng đầu năm 2012

- Về việc phát hành TPCP, trong 6 tháng đầu năm đã thu được 54,8 nghìn tỷ đồng qua các đợt đấu thầu tại HNX (tương
đương gần 55% kế hoạch). Trong số này, tổng khối lượng trúng thầu ở mức kỳ hạn 3 và 5 năm đạt gần 40,4 nghìn tỷ,
chiếm 74% tổng khối lượng trúng thầu.

- Lãi suất trúng thầu trong nửa đầu năm nay có xu hướng giảm dần theo từng tháng. Những đợt đấu thầu trong tháng 6
vừa qua, vùng lãi suất trúng thầu chủ yếu dao động trong biên độ hẹp, từ 9% - 9,5%.

Chi tiết tình hình phát hành TPCP qua 6 tháng đầu năm 2012 (đv KL: tỷ đồng)

- So với nửa đầu năm 2011, lượng tiền thu được qua đấu thầu TPCP năm nay tăng mạnh 45%, tương đương tăng gần 17
nghìn tỷ. Các kỳ hạn trúng thầu chủ yếu vẫn là các kỳ hạn ngắn, kỳ hạn từ 10 năm hoặc trên rất ít thu hút sự quan tâm.

- Còn ở mạng phát hành TPCP bảo lãnh, trong 6 tháng đầu 2012 đã thu được 32,6 nghìn tỷ đồng, tương đương đạt 55%
kế hoạch đề ra. Trong số này, Ngân hàng Phát triển Việt Nam phát hành thành công 20 nghìn tỷ, phần còn lại thuộc về
Ngân hàng Chính sách xã hội.


Phụ lục 2: Các dự án Bất động sản tiêu biểu

Chủ Tổng
STT Diện
Tên dự án mức Địa điểm Tiến độ Mô tả
đầu tư tích
đầu tư
Berriver Long 2.500 3,45 390 Nguyễn Văn Đang Berriver Long Biên là tổ hợp 5 toà tháp 22 tầng trên diện tích
1 Hanco9
Biên tỷ đồng ha Cừ, Hà Nội xây hầm rộng tới trên 30,000 m2
Khu đô thị là tổ hợp các công trình được đầu tư xây dựng mới
Xi nghiệp Xây
KĐT Đại 17 Thanh Trì, Hà Đang đồng bộ, hiện đại gồm 600 căn biệt thự liền kề và 6 khối nhà
2 dựng tư nhân số 1 N/A
Thanh ha Nội xây hầm chung cư cao tầng, công viên, trường học, công viên,… Dự
Lai Châu
kiến bàn giao nhà vào quý 1 năm 2014.
Skyview Dự án có diện tích 2.100m2, nằm tiếp giáp hồ điều hòa của
2.100 Chưa
3 Phương Trí Tuệ Việt N/A 2
Cầu Giấy, Hà Nội Khu đô thị Cầu Giấy. Tòa nhà được thiết kế hiện đại với 2 tầng
m xây dựng
Thành hầm, 25 tầng nổi, trong đó có 2 tầng penthouse.
Khu nghỉ Dự án có diện tích 32,2 ha, với tổng vốn đầu tư lên tới 3.200
Chấp
dưỡng Phú 3.200 32 tỷ đồng được thực hiện trong giai đoạn 2012-2018. Khu tổ hợp
4 Nam Cường Phú Quốc thuận
Quốc – Nam tỷ đồng ha gồm khách sạn, khu vui chơi giải trí, biệt thự nghỉ dưỡng cao
đầu tư
Cường cấp tiêu chuẩn Quốc tế.
Khu trung tâm đô thị thương mại - dịch vụ - tài chính và du lịch
Tổ hợp đô thị
Tổng Công ty 319 460 Quy Nha Trang. Tổng diện tích khu vực nghiên cứu lập quy hoạch
5 sân bay Nha N/A Nha Trang
và Thành Đông ha hoạch khoảng 460 ha, diện tích lập ý tưởng quy hoạch 238,15 ha với
Trang
quy mô dân số từ 20.000-28.000 người.
Nam Long và Hồ Ngọc Lãm, Khởi công Gồm 14 khối chung cư cao 9 tầng tương đương khoảng 2.000
6 Ehome 3 N/A N/A
Indochina Land Bình Tân tháng 7 căn hộ. Giai đoạn 1 sẽ xây 495 căn hộ, diện tích từ 50-60 m2.

TÀI TRỢ VÀNG

Bc kinh te_taichinh_6 thang 2012

Bc kinh te_taichinh_6 thang 2012

Recommended

Recommended

More Related Content

What's hot

What's hot (16)

Viewers also liked

Viewers also liked (9)

Similar to Bc kinh te_taichinh_6 thang 2012

Similar to Bc kinh te_taichinh_6 thang 2012 (20)

Bc kinh te_taichinh_6 thang 2012