Ronda 1: Retos y Realidades
Luis Burgueño
10 septiembre de 2015
Ronda 0
• Asignación a PEMEX de las áreas en exploración y
campos en producción que está en capacidad de
operar
• Pemex pu...
Áreas Asignadas a PEMEX
Asociaciones de Pemex
• Pemex puede celebrar alianzas o asociaciones con
otras empresas para operar las asignaciones que
e...
Ronda 1
• Múltiples fases o licitaciones, en forma escalonada
• Superficie total: 28,500 km2
• Subdividido en 169 bloques:...
Ronda 1 – Aspectos Básicos
weeklypickem.fantasy.nfl.com/group/111976
Primera Fase: 14 campos de
exploración en aguas someras
R1 Primera Fase: Objetivos
• Demostrar capacidad para implementar reforma
energética
• Atraer inversiones significativas
¿Éxito o Fracaso?
• 2 campos asignados de 14 licitados (14%)
• 8 bloques sin ofertas
• 4 bloques con ofertas que no cumpli...
Consorcio Ganador
• Único ganador de la primera fase: Consorcio
formado por Sierra Oil & Gas, Talos Energy y
Premier Oil p...
Explicaciones a posteriori
• Precio bajo del petróleo
• Bajo atractivo de bloques licitados
• Pretensiones económicas alta...
Realidades y lecciones
• Es necesario dar mayor flexibilidad a la participación
• No todos los bloques interesan igual
• E...
Modelo de Contrato – Fase 1
• La versión final del modelo de contrato de producción
compartida fue publicado en junio de 2...
Modelo de Contrato – Fase 1
• Prevé el otorgamiento de garantías de
cumplimiento:
– Carta de crédito para garantizar compr...
Modelo de Contrato – Fase 1
• Contenido Nacional
– 13% mínimo de contenido nacional de ciertos conceptos adquiridos o cont...
Fase 2: 5 Campos en Aguas Someras para
Contratos de Producción Compartida para
Extracción de Hidrocarburos
Fase 2: En proceso
• 9 campos en 5 contratos de extracción en aguas
someras
• Fecha de presentación de propuestas: 30/sep
...
25/8: Modificaciones a las Bases de
Licitación
• Se flexibiliza la garantía corporativa
• Se reduce el monto de la garantí...
25/8 Modificaciones al Contrato
• El capital contable mínimo del garante se expresa
como un múltiplo (18X) del Programa Mí...
25/8 Modificaciones al Contrato
• Se regula la etapa de investigación previa a la
rescisión administrativa y se incluye la...
Tercera Fase: Campos Terrestres en
Licencia para Extracción de Hidrocarburos
Fase 3: Pozos maduros terrestres
• 25 contratos de licencia para extracción en campos
terrestres (pozos con reservas y en ...
Fase 3: Requisitos más Flexibles
• Capacidad técnica:
– Personal gerencial clave con cuando menos 10 años de
experiencia g...
Fase 3: Requisitos más flexibles
• Para Consorcios o AenP:
– Operador debe tener al menos 1/3 de la participación
económic...
¿Y después de las licitaciones?
• Aún hay mucha incertidumbre sobre aspectos
claves de la operación
– Administración e int...
Ronda 1: Retos y Realidades
Gracias
Luis Burgueño
lburgueno@vwys.com.mx
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  • Tuvo lugar en agosto de 2014
    Agua pasada, pero punto de partida importante
  • Mmbpce= Millones de barriles de petróleo de crudo equivalente

    LO MÁS RELEVANTE DE LA RONDA CERO, AL MENOS A FUTURO, ES LA POSIBILIDAD DE QUE PEMEX REALICE ASOCIACIONES

    Campos maduros terrestres y marinos, marinos de aceite extra
    Campos gigantes de gas en aguas profundas
    Descubrimientos en Área Perdido

  • La Ronda 1 seguirá un modelo escalonado, por lo que estará dividida en 5 fases. Serán un total de 28,500 kilómetros cuadrados para explotar,
    que es equivalente a todo el territorio de Nayarit, y serán subdivididos en 169 bloques: 60 bloques serán reservas probadas y probables (2P), para actividades de extracción, y 109 bloques serán para exploración.
    Cada fase de la Ronda 1 contemplará bloques con mayor grado de dificultad para la extracción, con su respectivo costo y potencial de utilidad.
    Todas las fases estarán abiertas por cuatro meses, exceptuando la última, cuya duración será de seis.
  • En diciembre de 2014 se anunció la Primera convocatoria
    Se recibieron las propuestas el 15 de julio de 2015

    La primera licitación o fase INCLUYÓ 14 bloques para extracción y perforación de aguas someras, que van de los 116 a 501 kilómetros cuadrados, como se ve en la imagen.
  • El primer objetivo se cumplió con bastante éxito

    Pero el segundo? Ha dejado mucho que desear
  • Al anunciarse la licitación, la estrategia de comunicación dio a entender que esta parte de la Ronda se estructuró para que todos los campos fueran adjudicados.

    Ya unos días antes se dijo que una lectura realista era esperar que entre el 30 y 50% de los campos fueran asignados.
  • Talos Energy LLC opera en EUA bajo un programa de vigilancia del Buró de Seguridad y Cumplimiento Ambiental (BSEE) por un derrame ocurrido en 2013 en Lousiana
    Sierra Oil & Gas ha sido señalada por recibir USD$75 millones de Infraestructura Institucional, entonces propiedad de Jerónimo Gerard Rivero, cuñado de Carlos Salinas de Gortari
    Infraestructura Internacional fue adquirida por BlackRock durante el proceso licitatorio

    SÓLO UN LICITANTE: ¿MALDICION DEL GANADOR?
  • Pero originalmente se dijo que: “A priori podríamos esperar que haya muchas ofertas en la primera fase, pues los campos de aguas someras producen petróleo cuyo costo oscila entre 7 y 20 dólares por barril.”
  • Restricciones de la Primera Ronda:

    Ninguna empresa puede participar en más de un consorcio durante el proceso de licitación.
    Las empresas que producen más de 1.6 millones de barriles diarios –las más grandes– no pueden unirse a un consorcio como miembros.
    Las compañías o consorcios podrán participar en máximo 5 áreas contractuales por cada licitación. (Comisión Nacional de Hidrocarburos, 2014)

    Jugador interesado no es lo mismo que jugador comprometido. El gran número de empresas que pagaron el cuarto de datos fue interpretado como ofertas casi seguras. Esto refleja que se subestimó el poco capital de inversión que hay en el entorno de precios bajos de petróleo.
    El tamaño, la geología y el rendimiento de los bloques sí importa. Sólo un bloque recibió más de dos ofertas y ocho bloques quedaron totalmente desiertos. Se falló en alinear los análisis de la situación de la industria con la comprensión de qué es un bloque atractivo. Se deben licitar más bloques de aceite ultraligero localizados en aguas someras, pues fueron muy atractivos, contrario al resto de la selección de bloques.
    Usar un mínimo secreto es contraproducente. Mientras una cuota mínima es una práctica regular, dejar el número en secreto crea una asimetría que causa la sensación al inversionista de que la información está incompleta. De acuerdo con The Economist, el temor a vender los bloques muy baratos se manifestó, ya que 4 de las propuestas fueron descalificadas por no cumplir el mínimo. “La cautela de México acerca de ceder el control total pudo haber impedido al gobierno entender el valor de los campos; ellos siguen teniendo el problema de que no dejan ir la mentalidad del control total, en lugar de dejar que el mercado decida.” (The Economist, 2015). Esto se arreglará publicando el mínimo esperado –como ya se ha anunciado–, pero en lugar de dar una cifra puntual, sería aún más conveniente establecer un rango mínimo esperado.
    La elección del momento oportuno es todo. En diciembre y junio se publicaron borradores con actualizaciones de los contratos. En ellos había un alto número de cambios relevantes, la mayoría a favor del sector privado después de escuchar sus recomendaciones, dudas y objeciones. Sin embargo, se demostró que los cambios llegaron muy tarde, debido al ciclo natural de la evaluación de proyectos en las empresas: primero se movilizan en búsqueda de oportunidades, luego las examinan, después realizan una revisión técnica y finalmente toman una decisión. Cuando los cambios llegaron, las empresas ya habían decidido no invertir. Esto se arregla presentando los cambios lo más temprano posible del proceso.
    La flexibilidad en donde vale la pena es apreciada. Las compañías se quejaron de la rigidez para formar empresas en un consorcio, cambiar de socios sobre la marcha, así como el número de veces que podían participar y ganar campos. Se comprobó que se requiere más flexibilidad de participación.
    Cláusulas de rescisión y de responsabilidad que espantan novias. Se establecieron derechos de terminación y provisiones de rescisión discrecionales, por todo un abanico de motivos y hasta por razones técnicas. Algunos de los términos contractuales fueron desbalanceados, por ejemplo en materia de responsabilidades jurídicas sin restricciones, indemnizaciones, burocracia y defensa ante reveses legales. (Benett & Solé, 2015)
    Las comparaciones son odiosas y pueden tener efectos negativos. Si bien el marco energético actual es parecido al colombiano con tintes del estadounidense, los analistas internacionales han preferido comparar principalmente la primera licitación mexicana con el caso de apertura brasileña pos2007. En ese caso se han confrontado la aperturas de ambos países en materia de tributo al gobierno, transparencia, combate a la corrupción, contenido nacional, atracción de inversión, resultado de las licitaciones, entre otras categorías.
    La percepción de corrupción en México tiene implicaciones financieras. Durante esta licitación y basándose en el lugar 103 que ocupa México en el índice de percepción de la corrupción de Transparencia Internacional, las trasnacionales continuamente preguntaron por el estado real del tema. De acuerdo con el Financial Times, México debe seguir el ejemplo de la lucha anticorrupción en Brasil, que actualmente está procesando penalmente al presidente del Congreso, a 48 legisladores y a un senador ex presidente de la República por el escándalo de corrupción de Petrobras. De acuerdo con la misma publicación, la corrupción y el deficiente Estado de derecho tienen implicaciones financieras, por lo que “derribar las figuras que anteriormente parecían intocables representa la posibilidad de ir en una nueva dirección. En México, no hay figuras importantes que sean enviadas a la cárcel, por lo que la corrupción se siente desenfrenada”. (Rathbone, 2015) El proceso de esta licitación fue transparente, pero existe una falsa creencia de que realizar transmisiones en vivo y subir materiales a internet garantiza transparencia. Se requiere balancear y ampliar tanto la cantidad como el tipo de información que se hace pública, para mejorar el flujo y la calidad de la misma.

    EL IMPUESTO ES EL PRECIO DE LA CIVILIZACIÓN. LOS IMPUESTOS SON EL PRECIO DEL ESTADO, COMO GARANTE DE LA CIVILIZACIÓN. LO BARATO CUESTA CARO. Y SI ES CARO, MÁS CARO.
  • ACTUALMENTE EN PROCESO, FASE 2
  • Inicialmente, 36 empresas habían mostrado su interés. A pesar de que esta licitación consiste en 5 contratos con 9 campos de reservas certificadas y, por tanto, inversiones de bajo riesgo, sólo 9 corporaciones individuales y 11 empresas agrupadas en 5 consorcios participarían en la misma. Sólo dos compañías son mexicanas.

    OJALÁ SÍ PARTICIPEN.
  • Se flexibilizó la garantía corporativa, que requería un mínimo de 6,000 millones de dólares COMO CAPITAL CONTABLE DEL GARANTE para proteger los intereses del Estado en caso de accidente mayor. Quedó establecida en el equivalente a 18 veces el programa mínimo de trabajo requerido para cada contrato.
    La garantía de seriedad quedó como una garantía para todos los contratos que gane un licitante o consorcio.
    Se publicará con anticipación la inversión esperada por la SHCP.
    Se flexibilizó la posibilidad de integrarse o no a un consorcio, pues se permitirá que los concursantes puedan formar parte de un consorcio y al mismo tiempo puedan licitar individualmente. (Rivera, 2015)
  • FALTA VER CÓMO SE REFLEJAN ESTOS CAMBIOS EN LA CANTIDAD Y MONTO DE LAS PROPUESTAS

    LO SABREMOS PRONTO, PUES EL 30 DE SEPTIEMBRE DEBEN PRESENTAR PROPUESTAS
  • Por ejemplo, la acreditacIón para demostra capacidad técnica se pedirá al personal y no a la compañía, de ahí que el personal propuesto para las posiciones gernciales debe tener al menos 10 años de experiencia

    Y se deberá demostrar un capital contable de por lo menos 5 millones de dólares por cada área contractual en algunos campos y 200 millones para otros, o 3 millones de dólares si van en consorcio y 120 millones para los mismos casos.
  • PERO SÍ EN CONSORCIO Y EN LO INDIVIDUAL
  • Arts. 118 y ss de la LH

    Previo al otorgamiento de Asignación o la publicación de una convocatoria para licitación de contratos, la Sener debe realizar un estudio de impacto social del área respectiva
    Debe ponerse a disposición de los participantes en la licitación en el cuarto de datos
    Sener debe informar sobre “presencia de grupos sociales en situación de vulnerabilidad” para que “se implementen las acciones necesarias para salvaguardar sus derechos”
    Sener debe llevar a cabo “consulta previa” y “cualquier otra actividad necesaria” para salvaguardar los “intereses y derechos de las comunidades y pueblos indígenas”, para “alcanzar acuerdos” o “el consentimiento”
    Sener podrá prever en las bases de licitación “los montos o las reglas para la determinación de los mismos” que el contratista deberá destinar para el desarrollo humano y sustentable de las comunidades en salud, educación, laboral, etc.
    Los contratistas deben presentar a Sener una “evaluación de impacto social” incluyendo valoración de impacto social, medidas de mitigación y planes de gestión social
    La resolución que emita Sener al respecto debe presentarse para obtener la autorización de impacto ambiental
    Riesgo de extorsión
    El plan de mitigación debe ser aprobado por las comunidades
    Papel de Sener es poco claro: Su resolución incluye sólo recomendaciones
    Riesgo de suspensión o incluso cancelación de proyectos
  • RONDA 1 - RETOS Y REALIDADES

    1. 1. Ronda 1: Retos y Realidades Luis Burgueño 10 septiembre de 2015
    2. 2. Ronda 0 • Asignación a PEMEX de las áreas en exploración y campos en producción que está en capacidad de operar • Pemex puede acceder a nuevas áreas participando en las rondas de licitación subsecuentes • Se asignaron a Pemex: – 90 mil km2 – 5º lugar en reservas probadas entre empresas que reportan – Áreas en exploración y campos en producción más atractivos y rentables • 20,589 Mmbpce en reservas 2P • 23,447 Mmbpce en reservas 3P
    3. 3. Áreas Asignadas a PEMEX
    4. 4. Asociaciones de Pemex • Pemex puede celebrar alianzas o asociaciones con otras empresas para operar las asignaciones que elija migrar a contratos • Pemex ha elegido formar 10 asociaciones en campos o asociaciones de campos de alta complejidad técnica y/o alta intensidad de capital • La CNH deberá realizar la licitación • Reservas 2P (1,556.5 Mmbpce) y 3P (2,664 Mmbpce) • CNH/Pemex estiman inversiones promedio anual por USD$4,100 millones
    5. 5. Ronda 1 • Múltiples fases o licitaciones, en forma escalonada • Superficie total: 28,500 km2 • Subdividido en 169 bloques: – 60 bloques de reservas probadas y probables (2P) – 109 bloques para exploración • Cada fase sucesiva representa un mayor grado de dificultad para extracción – Aguas someras – Campos con crudos pesados – Depósitos no convencionales (costa afuera y Chicontepec) – Yacimientos costeros – Aguas profundas • Contratos de producción compartida o licencia • Más asociaciones con Pemex
    6. 6. Ronda 1 – Aspectos Básicos weeklypickem.fantasy.nfl.com/group/111976
    7. 7. Primera Fase: 14 campos de exploración en aguas someras
    8. 8. R1 Primera Fase: Objetivos • Demostrar capacidad para implementar reforma energética • Atraer inversiones significativas
    9. 9. ¿Éxito o Fracaso? • 2 campos asignados de 14 licitados (14%) • 8 bloques sin ofertas • 4 bloques con ofertas que no cumplieron el mínimo establecido por SHCP • Nueve empresas ofertaron, de 25 licitantes precalificados (18 individualmente y 16 agrupadas en 7 consorcios) • Se logran atraer 2,600 MUSD (10% de lo esperado) • Pemex no participa
    10. 10. Consorcio Ganador • Único ganador de la primera fase: Consorcio formado por Sierra Oil & Gas, Talos Energy y Premier Oil plc • Respaldado por Riverstone y EnCap, fondos de PE – Bloques 2 y 7 fueron adjudicados (60 millones de barriles en recursos prospectivos) – Oferta por Bloque 2: 55.99% de participación en utilidad operativa más 10% de inversión en programa mínimo de trabajo – Oferta por Bloque 7: 68.99% de participación más 10% inversión adicional
    11. 11. Explicaciones a posteriori • Precio bajo del petróleo • Bajo atractivo de bloques licitados • Pretensiones económicas altas del gobierno, considerando situación del mercado – Mínimos de participación para el estado en la utilidad operativa, después de reembolso de hasta el 60% de costos de producción al contratista • 25% en 5 bloques • 40% en 9 bloques – Mínimos se mantuvieron en sobre cerrado
    12. 12. Realidades y lecciones • Es necesario dar mayor flexibilidad a la participación • No todos los bloques interesan igual • El mínimo fijado por SHCP debe ser repensado y publicado • La información debe ser divulgada de forma más oportuna • Analizar cláusulas de rescisión y responsabilidad en contratos • No todos los interesados, incluso si compran acceso a base de datos, presentan posturas • La mala imagen de México (corrupción) genera consecuencias negativas • La inseguridad implica mayores costos y por tanto menor rentabilidad y atractivo a inversiones en México
    13. 13. Modelo de Contrato – Fase 1 • La versión final del modelo de contrato de producción compartida fue publicado en junio de 2015, semanas antes de la presentación de las propuestas • Documento extenso, técnico y complejo • Acorde con prácticas internacionales en muchos sentidos • Originalmente diseñado “para proteger el interés del Estado”, pero modificado como resultado de preguntas y comentarios • Estructura básica: El gobierno recibe la producción, destina una parte de ella a cubrir el costo de exploración y producción y una ganancia para el contratista designada mediante licitación • Contratista: – Asume el riesgo de exploración – Recibe pagos sólo a partir de la producción
    14. 14. Modelo de Contrato – Fase 1 • Prevé el otorgamiento de garantías de cumplimiento: – Carta de crédito para garantizar compromisos del contratista durante el Periodo Inicial de Exploración (y en su caso Periodo Adicional) • Debe cubir Programa Mínimo de Trabajo e Incremento en el Programa Mínimo • La CNH puede recurrir a la CC para cobrarse penas convencionales • El monto puede reducirse en proporcional cumplimiento sólo después de 2 años del inicio del Periodo Inicial de Exploración – Garante con capital contable mínimo consolidado de USD$6,000 Millones en todo momento
    15. 15. Modelo de Contrato – Fase 1 • Contenido Nacional – 13% mínimo de contenido nacional de ciertos conceptos adquiridos o contratados para las Actividades Petroleras durante la Exploración – Hay que incluir en el Plan de Exploración un programa de cumplimiento de este porcentaje, así como un “programa de transferencia de tecnología” • Una vez aprobado el Plan, es obligatorio – Porcentajes similares en etapas de desarrollo (25-35%) – El Contratista debe entregar reportes detallados para verificación – CNH puede imponer penas convencionales por incumplimiento (% del déficit) • Preferencia de Bienes y Servicios de Origen Nacional – Incluye capacitación y contratación, a nivel técnico y directivo, de Personas de nacionalidad mexicana • Obligación de incorporar programas de capacitación y transferencia de tecnología en el Plan de Exploración y Plan de Desarrollo aprobados • Contratación de seguros – No precisan montos de cobertura ni prevén excepciones y otras prácticas – Cláusula de Renuncia a la Subrogación
    16. 16. Fase 2: 5 Campos en Aguas Someras para Contratos de Producción Compartida para Extracción de Hidrocarburos
    17. 17. Fase 2: En proceso • 9 campos en 5 contratos de extracción en aguas someras • Fecha de presentación de propuestas: 30/sep • 36 mostraron interés, pero aparentemente sólo 9 empresas y 5 consorcios (integrando 11 empresas) participarán
    18. 18. 25/8: Modificaciones a las Bases de Licitación • Se flexibiliza la garantía corporativa • Se reduce el monto de la garantía de seriedad de la propuesta, para incrementar participación de licitantes • SHCP publicará los valores mínimos para las variables de adjudicación el 14/9 • Se flexibiliza posibilidad de integrarse a consorcios
    19. 19. 25/8 Modificaciones al Contrato • El capital contable mínimo del garante se expresa como un múltiplo (18X) del Programa Mínimo de Trabajo – Si son varios contratos adjudicados: el mayor • Se aclaran los conceptos de “Accidente Grave” “Sin Causa Justificada” y “Culpa” para efectos de Rescisión Administrativa • Se aclaran plazos en cláusulas de arbitraje y cláusulas de jurisdicción, incluyendo posibilidad de acudir al arbitraje para reclamar daños y perjuicios si la rescisión administrativa es infundada • Se reconocen derechos establecidos en tratados internacionales
    20. 20. 25/8 Modificaciones al Contrato • Se regula la etapa de investigación previa a la rescisión administrativa y se incluye la posibilidad de nombrar un experto independiente por mutuo acuerdo • Se prevé que el contratista pueda someter controversia sobre finiquito a arbitraje • Se especifican los montos de cobertura de seguros por concepto de responsabilidad civil y control de pozos • Se extiende al plazo para presentar Plan de Evaluación, estudio de línea base ambiental, etc.
    21. 21. Tercera Fase: Campos Terrestres en Licencia para Extracción de Hidrocarburos
    22. 22. Fase 3: Pozos maduros terrestres • 25 contratos de licencia para extracción en campos terrestres (pozos con reservas y en producción) – 8 en NL y norte de TPAS (productores de gas no asociado) – 5 al sur de TPAS y norte de VER (aceite y gas asociado) – 12 en sur de Ver y norte de CHIS (9 petróleo y 3 gas) • Modelo de licencia: Gobierno recibe contraprestación sobre ingresos brutos • En proceso de pre-calificación (del 14/9 al 2/10) • Bases de licitación definitivas (incluyendo contrato) a publicarse próximamente (10/11) • Se han flexibilizado requisitos técnicos y financieros • 82 empresas manifestaron interés, dominan mexicanas • Alrededor de 40 entrarán a etapa de precalificación
    23. 23. Fase 3: Requisitos más Flexibles • Capacidad técnica: – Personal gerencial clave con cuando menos 10 años de experiencia gerencial y operacional en proyectos de exploración y extracción – Experiencia acreditable de 5 años relativa a implementación y operación de sistemas de gestión de seguridad industrial, operativa y de protección ambiental • Capacidad financiera: – Capital contable de $5 MUSD por cada una de las 21 de 24 áreas por las que se vaya a presentar propuesta ($3MUSD en el caso del operador en consorcio o AenP) – $200 MUSD para 4 áreas ($120MUSD en consorcio o AenP)
    24. 24. Fase 3: Requisitos más flexibles • Para Consorcios o AenP: – Operador debe tener al menos 1/3 de la participación económica – Una empresa sólo puede participar en un consorcio a la vez – Empresas de gran escala (1.6 Mmbpce) no pueden asociarse entre ellas para formar consorcios
    25. 25. ¿Y después de las licitaciones? • Aún hay mucha incertidumbre sobre aspectos claves de la operación – Administración e interpretación del contrato – Licencias municipales y locales – Impacto social – Impacto ambiental – Derechos sobre la tierra y contraprestación
    26. 26. Ronda 1: Retos y Realidades Gracias Luis Burgueño lburgueno@vwys.com.mx

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