Presentación del Modulo 6. Inversiones
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Este documento presenta diferentes opciones de inversión en México, incluyendo instrumentos de deuda como CETES y bonos, instrumentos de capital como acciones, divisas, seguros de inversión, e inversiones no financieras como bienes raíces. Ofrece recomendaciones como establecer objetivos, diversificar las inversiones, y consultar con expertos para tomar mejores decisiones de inversión.
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- 1. Enrique G. Labrada del Razo Módulo 6 Enrique G. Labrada del Razo Inversiones: Cómo hacer que tu dinero genere más dinero
- 2. Objetivos • Conocer las diferentes opciones de inversión en el mercado mexicano • Aprender a tomar en cuenta factores importantes para invertir
- 3. Temas 1. Las inversiones 2. Alternativas de inversión I. Instrumentos de deuda o renta fija II. Instrumentos de capital o renta variable III. Divisas IV. Seguros con componente de inversión V. Inversiones no financieras 3. Recomendaciones a la hora de invertir
- 4. 1. Las inversiones Una inversión, en el sentido económico, es una colocación de capital para obtener una ganancia futura. Liquidez Riesgo A mayor riesgo, mayor rendimiento A menor liquidez, mayor rendimiento
- 5. : - Excedentes - Tasas de interés altas - Diversificación - Largo plazo
- 6. Cuestionario perfil del inversionista I. Contesta las siguientes preguntas, pondera tus respuestas, evalúa tus resultados y determina tu perfil de inversionista.
- 7. PUNTUACIÓN PREGUNTA A B C D PUNTUAJE 1 3 2 1 0 OBTENIDO 2 7 5 2 0 3 2 1 0 0 PERFIL PUNTOS 4 11 8 6 2 Conservador 0 - 20 5 0 1 3 5 Moderado 21 - 30 6 0 1 4 0 Agresivo 30 - 38 7 0 3 6 0 TOTAL RESULTADO Conforme a tus respuestas suma los puntos en base a la tabla de puntuación y descubre cuál es tu perfil de inversionista.
- 8. 2. Alternativas de inversión
- 9. Formas de invertir el dinero Inversiones directasInversiones indirectas
- 10. Relaciona los instrumentos de inversión con su descripción
- 11. I. Instrumentos de deuda o renta fija Instrumentos de deuda Deuda Bancaria (Pagarés bancarios y CEDES) Deuda gubernament al (Cetes, bondes, Udibonos, etc) Deuda Corporativa Donde los compro: www.cetesdirecto.com - Casas de bolsa, fondos de inversión que tengan estos instrumentos, adquiriendo pagares bancarios que inviertan en bonos gubernamentales. ¿Dónde los compro?: Casas de bolsa Fondos de inversión que contengan estos instrumentos Siefores y aseguradoras ¿Dónde los compro? • Casas de bolsa o fondos de inversión que tengan papeles de bancos. • En las sucursales bancarias
- 12. Ejemplo: Rendimiento CETES Mes Cetes 28 días OCTUBRE 7.03 NOVIEMBRE 7.02 DICIEMBRE 7.22 ENERO 7.24 FEBRERO 7.49 MARZO 7.46 ABRIL 7.45 MAYO 7.58 JUNIO 7.70 JULIO 7.74 AGOSTO 7.71 SEPTIEMBRE 7.65 OCTUBRE 7.70 Fuente: Banxico, 10/2017- 10/2018 6.60 6.80 7.00 7.20 7.40 7.60 7.80 Rendimiento CETES 28
- 13. Anatomía de la deuda - Las ganancias se pueden pagar todo junto en el momento del vencimiento “bonos a descuento”. - Si el plazo es muy largo, se pueden comprar bonos (cupones) a su precio nominal, te van pagando el rendimiento por partes (con base en el precio de mercado) y al final te regresan el capital. 1. Valor nominal 2. Precio 3. Rendimiento ¿De donde sale la tasa de interés?
- 14. II. Instrumentos de capital o renta variable
- 15. IPC (Índice de precios y cotizaciones) Refleja cuanto ganó o perdió la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) en una jornada. 35 empresas más negociadas y con mayor crecimiento durante un año, a fin de garantizar que los resultados que se obtengan durante el siguiente año tengan el respaldo de empresas sólidas. Algunas empresas de la lista de las emisoras que forman el IPC forman la Bolsa Mexicana de Valores en 2018 .
- 17. En el largo plazo (10 años o más) La solidez de las empresas Sus estados financieros CORTO PLAZO Los inversores que participan en el ( el estado de animo del mercado). Emociones: miedo y ambición. Ley de la oferta y la demanda. Recomendaciones • Es una inversión de riesgo, es decir, no hay un rendimiento garantizado. Y es de largo plazo. • Al escuchar noticias de máximos o rally´s no inviertas, la oportunidad ya se pasó. • Hacernos la idea de que habrá períodos de pérdidas y dimensiónalas. • Si invertiste cuando estaba caro, espera a que suban los precios para que tengas ganancias.
- 18. III. Sociedades de inversión Pone alcance de cualquier persona esos instrumentos que de manera personal serían inalcanzables. Son sociedades que suman de capital de muchas personas para comprar diversos instrumentos de inversión con objetivo de reducir riesgos y optimizar los rendimientos. • Sociedades de inversión renta variable • Sociedades de inversión de capitales • Sociedades de inversión de objeto limitado • Sociedades de inversión especializadas en fondos de ahorro para el retiro.
- 19. Calificaciones crediticias Las calificadoras internacionales más famosas son: Las calificaciones van de AAA (casi 100 % seguro que pague) hasta D (dejan de pagar o no cumplen con sus compromisos financieros). Aclaración importante Al igual que todos los instrumentos de inversión los de deuda tienen una comisión, por lo general se incluye en el precio.
- 20. Riesgo de mercado La otra parte de la calificación mide la volatilidad de la sociedad de inversión ante las subidas y bajadas del mercado. Se representa en una escala numérica del 1 al 7
- 21. Ejemplo: Fonser 1 Fondo de deuda de corto plazo con baja volatilidad. • Ofrece la posibilidad de disponer de los recursos diariamente. • Calificación AAA/2
- 22. III. Divisas Pero las monedas también se rigen por oferta y demanda. Cuando invertimos en monedas buscamos saber cual se va a fortalecer y cual va a caer. Para ello compramos mas barato para vender mas caro. Su función es: 1. Generar rendimientos 2. Reducir Riesgos (Depreciación y concentración geográfica) Hay que tomar en cuenta factores como: - Economía y crecimiento de un país - Comercio exterior - Inversión extranjera - Riesgo país - Inflación - Deuda - Situación política - Desastres naturales o crisis económicas - Reservas (Oro u otras divisas) - El manejo de su moneda para mantener su competitividad
- 23. Tasas de interés Seguro de Inversión Mes Tasa Agosto 4.98% Septiembre 7.92% Octubre 10.90% Noviembre 9.28% Diciembre 10.23% Enero 15.47% Febrero 19.35% Marzo 9.71% Abril 4.56% Mayo 4.22% Junio 3.44% Julio 4.72% 8.73%Fuente: GNP
- 24. V. Inversiones no financieras NegociosBienes raíces
- 25. 3. Recomendaciones a la hora de invertir La importancia del presupuesto Establecer objetivos Seguimiento Leer sobre finanzas Acudir con expertos Comparar alternativas Regla de Oro: Diversificar
Notas del editor
- Ya tengo un ahorro suficiente, ahora que hago con ese ahorro que tengo acumulado.
- ¿Qué podríamos considerar como inversiones?
- Excedentes: Cuando alguien habla de invertir está pensando en hacer que su dinero genere más dinero. Por lo tanto es importante que no se pongan en juego los recursos que se requerirán de inmediato, como el gasto corriente. Por eso la primera regla de oro es invertir lo que literalmente sobra y no lo que se necesitará en corto plazo. Esta regla se deriva en que si te ves en la necesidad de efectivo por invertir el dinero que necesitas para el gasto corriente, tendrás que terminar la inversión antes de lo planeado, perdiendo dinero con ello. Estos costos pueden llegar en forma de penalización por retiro anticipado en caso de inversiones fijas, o venta a un precio desfavorable en caso de inversiones variables. Diversificación: La segunda regla de oro consiste en la diversificación de inversiones. Invierte en diferentes instrumentos. Si inviertes en acciones, hazlo en acciones de empresas de diferentes sectores, en caso de que un sector entre en crisis. Largo plazo: El interés compuesto puede generar grandes riquezas en el largo plazo, ya que el interésse va capitalizando con el tiempo. Tasas de interés: A mayor tasa mayor rendimiento.
- Las inversiones directas son aquellas en las que inversionista tiene participación directa en la creación de riqueza, ya sea en un negocio propio, bienes raíces, entre otros. Las inversiones indirectas. Dichas inversiones son aquellas en las que inversionista entrega su capital a personas que lo trabajen por él y le rinden dividendos a cambio del capital invertido, siendo la participación del inversionista mínima en la creación de riqueza.
- A través de estos instrumentos es el gobierno quien pide prestado a los inversionistas para fondear sus proyectos y manejar sus finanzas. Son el instrumento de referencia en la fijación de tasas de interés y rendimiento para todo el mercado, tomando en cuenta que normalmente paga una tasa superior a la inflación. El gobierno federal cada semana hace una subasta entre las instituciones financieras para fijar la tasa de descuento de los cetes CETES: renta fija y subastas semanales Los Certificados de la Tesorería (CETES) son títulos de crédito emitidos por el Gobierno Federal desde el 28 de noviembre de 1977. A través de este instrumento, el Gobierno financia la inversión productiva y propicia un sano desarrollo del mercado de valores, captando recursos de personas físicas y morales, a quienes se les garantiza una renta fija. Los CETES pagan a descuento, el rendimiento que obtendrá el inversionista consiste en la diferencia entre el precio de compra y de venta. Su valor nominal es de $10.00 MN. Se consideran instrumentos de corto plazo ya que se emiten a través de subastas efectuadas todos los martes y a plazos de: 28, 91, 182 y 364 días. Puntos a favor Son considerados como tasa de referencia en el mercado, ya que muchos de los préstamos están basados en la tasa de CETES. Son un instrumento de deuda seguro, debido a que cuenta con garantía de pago del Gobierno Federal. Poseen alta liquidez, ya que a través del mercado secundario se pueden vender antes de su vencimiento, o comprar en fecha posterior a su colocación primaria. A considerar Al no depender de la evolución de la inflación, no cuentan con una cobertura en caso de incrementos sustanciales en ésta. Significa que pueden perder poder adquisitivo de la inversión. Ante la eventual posibilidad de un incremento de tasas, los CETES pueden presentar minusvalías en su valuación para los inversionistas que actualmente cuentan con el papel, ya que generalmente son los instrumentos de corto plazo los más afectados en precio, cuando se dan estos acontecimientos. Sin embargo, si se espera a su vencimiento no habrá ninguna minusvalía. Udibonos: valor real constante Los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversión (Udibonos) fueron creados en 1996 y son instrumentos de inversión que protegen al tenedor ante cambios inesperados en la tasa de inflación, al mantener constante el valor real de su inversión. El estado puede emitirlos a diferentes plazos, actualmente se emiten a 4 plazos: Udibonos a 3 años, 10, 20 y a 30 años. Todos ellos pagan intereses semestrales a una tasa de interés real fija, se colocan a través de subastas y su rendimiento se determina por el mercado. Puntos a favor Aseguran un crecimiento del ahorro en términos reales, además se obtiene seguridad contra la pérdida en el valor adquisitivo de las inversiones al pagar una tasa de interés real. Son bonos con alta liquidez, pues a través del mercado secundario se pueden vender antes de su vencimiento, o bien, comprar en fecha posterior a su colocación primaria. A considerar Al depender de la evolución de la inflación, cuando ésta disminuye o hay deflación, sus rendimientos también decrecen, lo que puede implicar pérdidas en valuación y por ende costos de oportunidad. Debido a que es un instrumento de largo plazo, en situaciones de crisis su mercado se puede contraer y por lo tanto, pueden surgir relativos problemas de liquidez. ¿Qué es mejor, invertir en CETES o en Udibonos? Si consideramos que uno de los instrumentos es de corto plazo y el otro de largo, podríamos decidir invertir en CETES si requerimos liquidez pronto; sin embargo, hay una diferencia considerable en la tasa de rendimiento que paga cada instrumento. Por ejemplo, al considerar las inflaciones históricas anuales de los últimos 5 años, este 2016 podríamos esperar una inflación anual de 3.08% que es conservadora, al tomar en cuenta que la inflación esperada del mercado es de 3.2 por ciento. Tomando en cuenta este nivel de inflación, la tasa a vencimiento del Udibono que vence el 13 de junio del 2019 (plazo de 3 años), por ejemplo, asciende al 5.95% anual, mientras que el CETE de 364 días, paga una tasa anual del 4.2 por ciento. Considerando que el Udibono tiene la liquidez suficiente para salirnos en cualquier momento, resulta más atractivo invertir en él. El único riesgo de salirse antes de vencimiento en cualquier de los dos instrumentos es que por las condiciones del mercado en ese momento, podríamos vender con minusvalías, y por lo tanto verse disminuido el rendimiento del instrumento.
- El valor nominal es lo que te van a pagar al vencimiento. Puede ser $10.00 como el caso de los CETES, pero existen diferentes valores nominales como $100.00 o 100 UDIS, dependiendo del instrumento de deuda. Precio lo que tu pagaste por el título. Ejemplo. $9.00. Rendimiento Se obtiene de la diferencia en el valor nominal y el precio. Normalmente expresado en tasas (%).
- La inversión en renta variable consiste en comprar parte de una empresa mediante acciones, por lo que le inversionistas se convierte en socio de la misma. A diferencia de los instrumentos de deuda en la renta variable no existen tasas ni plazos. La ganancia o pérdida será determinada por la diferencia entre el precio que se pagó por la acción y su precio al momento de venderla. Además también se gana cuando existen utilidades en la empresa Y se reparten por concepto de dividendos. No hay rendimientos garantizados como en la deuda.
- Excel
- Cuando se habla de inversiones se piensa principalmente en las inversiones financieras,(Banca y bolsa) Cabe destacar que también hay inversiones no financieras en las cuales se pueden generar grandes rendimientos - Bienes raíces:Las bienes raíces se pueden dividir en dos ramas Comprar para rentar: Cuando compras para rentar debes tener las siguientes consideraciones: ¿cuál será el importe de renta que se cobre? ¿qué tan sencillo es que se rente permanentemente? ¿qué tanto afecta ubicación? ¿qué es mejor una casa habitación o un local comercial? Hasta hace algún tiempo se hablaba que el valor de renta adecuado era del 1% mensual del valor de la vivienda, sin embargo con la creciente oferta es difícil rebasar el 0.5% mensual Es importante fijarse que tanto afecta la ubicación del inmueble ya que de ello dependerá la demanda y el flujo constante de cobros de renta Comprar para vender Cuando compras para vender debes tener las siguientes consideraciones: En épocas de gran oferta los precios tienden a bajar Los bienes raíces no son líquidos Las características de la ubicación pueden cambiar La plusvalía no está garantizada 1 salvo que se consigue una verdadera ganga es imposible obtener ganancias en corto plazo 2 que se presenta una eventualidad u otra oportunidad de compra no se podrá obtener el dinero con rapidez 3 lo que hoy es una zona con miles de ventajas mañana podría dejar de serlo debido a la urbanización, problemas sociales, o porque simplemente pasó de moda 4 aunque la mayoría de los casos existe valía ésta no se puede garantizar ya que depende muchos factores Por ejemplo: que una zona deje de ser residencial y se convierta en comercial sin que la propiedad cuenta con el uso de suelo correspondiente. Sinvergüenzas pueden ser un gran negocio pero si se invierte todo el capital en ellas se corre un gran riesgo - Negocios: Se debe tener en cuenta los siguientes aspectos. Conocer el giro de negocio Ser congruente con tus habilidades Capital inicial Administración Competencia