MercadodeValoresPrimariosen
América
Presentado por:
Ing. Rodolfo Núñez
Farm. Liumar Beleño
Mercado de
Valores o
capitales
 Primario: Se refiere a la venta original de cualquier
emisión generada por la referida em...
Bolsa de
Valores
 Es un mercado libre, plural, organizado, regulado aunque no
intervenido, fluido, dinámico, competitivo ...
Funciones e
Importancia
 FUNCION:
Supervisar sus emisiones y operaciones con el fin de velar por el
estricto apego a las...
Productos
Financieros
Negociados en
la Bolsa
 ACCIONES: es una participación directa de los fondos propios del
emisor y l...
Índices Bursátil
 Es un sistema de medición estadística que tiene como objetivo
reflejar la evolución así como las variac...
Principales
Índices
Bursátiles en
América
INDICES BURSATILES EN AMERICA
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Primarios
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VentajasdelaIntermediación
La liquidez se facilita si hay operadores del mercado activos
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DesventajasdelaIntermediación
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1. La expansión de la democracia liberal.
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América Latina, tiene una de las peores condiciones
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• Índice Dow Jones Industrial Average: Se trata de una
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cotizaciones
Un Índice de precios accionarios se compone por una
canasta balanceada de acciones repre...
Análisis
Bursátil
Cuando cualquier agente económico planea realizar un
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Underwriting
Contrato por el cuál una Entidad Financiera prefinancia a una
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El Underwriting es un instrumento financiero, por el cual se puede lograr
una paulatina canalización de recursos hacia las...
Underwriting
en algunas
naciones de
América
El underwriting en Perú. Decreto Supremo N°187-70-EF, Reglamento del
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Importancia
en América
Aunque en estos últimos años comienza a
ser notorio su empleo y esto ha ocurrido en
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Bolsas de
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Mercado primario en america

  1. 1. MercadodeValoresPrimariosen América Presentado por: Ing. Rodolfo Núñez Farm. Liumar Beleño
  2. 2. Mercado de Valores o capitales  Primario: Se refiere a la venta original de cualquier emisión generada por la referida empresa emisora, por lo general surge cuando una empresa necesita capital y emite valores, ya sea en forma de acciones, bonos u obligaciones, ofreciéndosela a los interesados en forma de bolsa de valores.  Secundario: consiste en la negociación de títulos-valores o activos financieros ya existentes en manos de oferentes y demandantes.
  3. 3. Bolsa de Valores  Es un mercado libre, plural, organizado, regulado aunque no intervenido, fluido, dinámico, competitivo y global.  Se realizan operaciones con títulos valores por medio de intermediarios autorizados como casas de bolsas o puestos de bolsas.  Realizan operaciones de compra – venta de valores tales como: acciones de sociedades o compañía anónimas, bonos públicos, títulos y una amplia variedad de instrumentos de inversión.  A través de la bolsa, las empresas obtienen financiación que precisan mediante la emisión de activos financieros apto para el ahorro.  La Bolsa de valores te puede ayudar en la consecución de liquidez y dinero, bajo un sistema denominado como Mercado de Reportos, en donde puede traspasar temporalmente sus acciones a un tercero por un término definido y con la condición de que éstas le sean retornadas bajo la figura de recompra.
  4. 4. Funciones e Importancia  FUNCION: Supervisar sus emisiones y operaciones con el fin de velar por el estricto apego a las regulaciones vigentes. Proporcionar a los participantes información veraz, objetiva, amplia, precisa y transparente de los valores y las empresas inscritas.  IMPORTANCIA: es un sistema en el cual a través de los recursos invertidos en la bolsa, las empresas o gobiernos pueden financiar proyectos productivos y de desarrollo que generen empleos y riqueza para el país. Además, los aportantes de estos recursos reciben a cambio instrumentos que le permiten diversificar su riesgo optimizando así su rendimiento.
  5. 5. Productos Financieros Negociados en la Bolsa  ACCIONES: es una participación directa de los fondos propios del emisor y la rentabilidad del accionista vendrá dado por: Dividendos: periódicamente la empresa emisora ira repartiendo parte de los beneficios generados, durante el ejercicio económico correspondiente Plusvalía: viene dado por la diferencia entre el precio de venta y el precio de adquisición de las acciones. • WARRANTS: otorgan a su tenedor el derecho, mas no obligación, a comprar o vender una cantidad determinada de un activo. • ETFs: fondos de inversión cuya participaciones se negocian y liquidan exactamente igual que las acciones, con las mismas comisiones. • CERTIFICADOS: Valores emitidos por una entidad financiera que replica sistemáticamente un activo y su evolución.
  6. 6. Índices Bursátil  Es un sistema de medición estadística que tiene como objetivo reflejar la evolución así como las variaciones de los precios de los títulos que cotizan en bolsa  Permite a los inversores a través de un elevado numero de técnicas, modelos y pautas, evaluar aspectos claves como la rentabilidad de un activo, su precio teórico, su posible sobrevaloración/infravaloración en el mercado, etc…  CLASIFICACION: En función del tiempo: de corto y largo plazo En función de los objetivos: de precio o de rendimiento
  7. 7. Principales Índices Bursátiles en América INDICES BURSATILES EN AMERICA Argentina Merval Bolsa G Burcap Brasil Bovespa Brasil 50 Tag Along Canada S&P/TSX Chile IPSA Select IGPA General Inter 10 Colombia COLCAP COL General COL20 Costa rica Costa Rica Indice Accionario Ecuador Ecuador General Adj Guayaquil Select Estados Unidos Dow Jones Nasdaq S&P 500 Mexico IPC IMC 30 INMEX Perú IGBVL FTSE Peru LSE Select Venezuela Bursatil Merinvest Composite
  8. 8. Intermediariosen losMercados Primarios Los intermediarios primarios han existido durante algún tiempo, por ejemplo en Canadá, Francia, Italia, España, el Reino Unido y Estados Unidos de América. Un sistema de intermediario primario puede ser particularmente beneficioso en la transición de un sistema dirigido, a uno totalmente de mercado, para la venta, transferencia y rescate de los valores del gobierno y el sector empresarial. A cambio de una serie de obligaciones, tales como hacer una oferta continua de compra inmediata y precios de venta en valores del gobierno negociables, o presentar ofertas de compra inmediata razonables en las subastas, estas empresas reciben una serie de privilegios en el mercado
  9. 9. VentajasdelaIntermediación La liquidez se facilita si hay operadores del mercado activos que se comprometan a establecer bajo cualquier a solicitud o condición comercial. Asegura la participación máxima en las subastas de valores Un objetivo calificado de originar mayor competencia. En particular, si las empresas extranjeras están autorizadas para operar como intermediarios primarios. Ø Acciones. Ø Obligaciones. Ø Bonos. Ø Letras y pagarés. Ø Derechos de suscripción. Ø Participaciones de Fondos de Inversión. Ø Bonos de suscripción. Ø Letras del Tesoro. Ø Deuda Pública. Ø Obligaciones del Estado.
  10. 10. DesventajasdelaIntermediación Estimulan los precios a la baja en una subasta contra las autoridades. Requieren un porcentaje muy alto por su intermediación. La amenaza de un comportamiento anticompetitivo.
  11. 11. CriteriosaConsiderar enlaIntermediación delos Mercados  Capacidad Financiera solida.  Capacidad Administrativa.  Actividad del Mercado.  Relaciones con las Autoridades  Apoyo a las Subastas.  Operador del Mercado.  Mercado Minorista. Obligaciones los intermediarios en los mercados primarios pueden disfrutar de una gama amplia de privilegios en el mercado primario, en el mercado secundario, o en su relación con el banco central.
  12. 12. LaGlobalizaciónen los MercadorPrimarios Designa una determinada combinación de procesos económicos, sociales, políticos, ideológicos y culturales que puede ser entendida como una etapa de acelerada extensión e intensificación de las relaciones sociales y económicas.
  13. 13. ProcesodeGlobalización 1. La expansión de la democracia liberal. 2. el dominio que ejercen las fuerzas de mercado. 3. La tercerización de la economía. 4. La integración de la economía global. 5. La transformación de los sistemas de producción. 6. La velocidad del cambio tecnológico. 7.La revolución en los medio de comunicación. Componentes principales del sector terciario: · Comercio minorista. · Transporte, almacenamiento y comunicaciones. · Sistema seguros, sector inmobiliario y servicios. · Servicios y sociales. · Servicios
  14. 14. ClasificaciónCrediticia América Latina, tiene una de las peores condiciones crediticias de los 126 países en desarrollo analizados, cayendo dentro de la categoría más baja 13 países (principalmente de América Central y el Caribe).
  15. 15. Mercado de valores de EEUU • Índice Dow Jones Industrial Average: Se trata de una compilación estadística que refleja el desempeño de 30 acciones de compañías identificadas como "blue chip“ que cotizan en el New York Stock Exchange (NYSE). Este índice fue creado en 1896 por Charles H. Dow, siendo el indicador accionario más antiguo que aún se encuentra en uso. • Índice Nasdaq 100: El Nasdaq 100 refleja la evolución de las compañías más grandes de los principales grupos industriales, incluyendo los sectores de computadoras, telecomunicaciones, ventas mayoristas, minoristas y biotecnología.
  16. 16. Índices de precios y cotizaciones Un Índice de precios accionarios se compone por una canasta balanceada de acciones representativas del mercado accionario, con el objetivo de dar un reflejo confiable del comportamiento total del mercado de valores. El objetivo del índice es ser una medida estadística confiable que refleja adecuadamente el comportamiento de la actividad bursátil.
  17. 17. Análisis Bursátil Cuando cualquier agente económico planea realizar un proyecto de inversión, sea éste financiero o real , se apoya en distintos aspectos y criterios para tratar de medir el grado de adecuación de dicho proyecto a sus intereses o expectativas. Dentro de la inversión financiera, los inversores tienen a su disposición un elevado número de técnicas, modelos y pautas de actuación, de las que pueden hacer uso con el fin de evaluar aspectos clave, como la rentabilidad del activo, su precio teórico, su posible sobrevaloración en el mercado.
  18. 18. Underwriting Contrato por el cuál una Entidad Financiera prefinancia a una empresa la emisión de acciones o títulos de deuda, en forma total o parcial, encargándose además de colocar luego los títulos en el mercado.
  19. 19. El Underwriting es un instrumento financiero, por el cual se puede lograr una paulatina canalización de recursos hacia las actividades productivas. Pero para que ellos sean posibles, depende de que exista un adecuado mercado de capitales ¿En qué consiste el Underwriting? .
  20. 20. Underwriting en algunas naciones de América El underwriting en Perú. Decreto Supremo N°187-70-EF, Reglamento del Decreto Ley N° 18302 que creó la Comisión Nacional de Servicios y Valores – CONASEV. El underwriting en Costa Rica. El marco jurídico que regula el underwriting se basa en la Reguladora de Mercado de Valores y las reformas al Código de Comercio. El underwriting en Argentina. La Ley de Identidades Financieras – la 18.061 (sancionada y promulgada el 15 de enero de 1969 – describió por primera vez la figura del underwriting en su artículo 18, al decir: “Los bancos de inversión podrán:…d) realizar las inversiones el valores mobiliarios vinculados con las operaciones en que intervienen, prefinanciar sus emisores colocados“. El underwriting en Brasil. En Brasil, su difusión ha sido y es muy amplia existe la ley del mercado de capitales N° 6385-1976 así como diversas normas reglamentarías dictadas por la llamada CMV (comisión de valores mobiliarios).
  21. 21. Importancia en América Aunque en estos últimos años comienza a ser notorio su empleo y esto ha ocurrido en las naciones en “vías de desarrollo“, adquiere relevancia por cuanto se propone la canalización de recursos hacia las actividades productivas; propósito éste que sólo podrá intentarse ante la existencia necesaria de un Mercado de Capitales que tenga un nivel de desarrollo que sea satisfactorio.
  22. 22. Bolsas de Valores más representativas deAmérica Las últimas dos décadas han sido testigos de un crecimiento espectacular de los mercados financieros en el mundo, incluyendo los mercados cambiarios, los euromercados y los mercados de bonos internacionales. Por ejemplo, el volumen diario de los mercados cambiarios, es superior a un millón de millones de dólares, lo que es equivalente a casi 10 veces el volumen diario de transacciones comerciales tanto de bienes como de servicios en el ámbito mundial.
  23. 23. Bolsas de Valores más representativas deAmérica La actividad financiera va más allá de las fronteras y permite a las empresas: Captar recursos a costos menores de los que obtendrían en sus mercados locales. Los inversionistas, principalmente institucionales, han podido diversificar su portafolio y obtener mayores ventajas La incorporación a sus carteras de inversión de valores extranjeros negociados en los mercados auxiliares o derivados, acelera el proceso de internacionalización de los activos financieros.
  24. 24. Bolsas de Valores más representativas deAmérica Bolsa de Bogotá, Colombia Bolsa de Comercio de Buenos Aires, Argentina Bolsa de Comercio de Santiago, Chile Bolsa de Montevideo, Uruguay Bolsa Nacional de Valores, Costa Rica Bolsa de Occidente, Colombia Bolsa de Valores de Guayaquil, Ecuador Bolsa de Valores de Lima, Perú Bolsa de Valores de Quito, Ecuador Bolsa de Valores de Rió de Janeiro, Brasil Bolsa de Valores de São Paulo, Brasil Bolsa Mexicana de Valores • Bolsa de Valores de Caracas, Venezuela • Mercado de Valores de El Salvador • Montreal Stock Exchange, Canadá • Toronto Stock Exchange, Canadá • Vancouver Stock Exchange, Canadá • New York Stock Exchange, Estados Unidos • American Stock Exchange, Estados Unidos • Chicago Stock Exchange, Estados Unidos • NASDAQ, Estados Unidos

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