economia de la empresa

1. ESTUDIO DE LOS ESTADOS CONTABLES
EMPRESA
OBJETIVOS Y FINALIDADES
•Máximos beneficios /rentabilidad y solvencia
•Crecimiento/aumento capacidad productiva
•Responsabilidad social
OPERATIVA
Registro contable información :Contabilidad
Verificación de la información: Auditoría
Análisis información: Área Financiera y Dirección
ANÁLISIS INFORMACIÓN ECONÓMIC Y FINANCIERA
•Tratamiento de la información
•Análisis datos: Ratios, %, gráficos….
•Interpretación y comparación
•Propuestas de mejora .

2. TIPOS DE ANÁLISIS DE ESTADOS CONTABLES

3. ANÁLISIS PATRIMONIAL
Estructura y composición del balance y Evolución de sus masas patrimoniales
ANÁLISIS ESTÁTICO
En un momento concreto
Sin comparaciones
ANÁLISIS DINÁMICO
En distintos momentos
Con comparaciones
TÉCNICAS UTILIZADAS
PORCENTAJES en dos
ejercicios económicos
Comparar masas
patrimoniales entre dos
ejercicios
Peso de cada masa
patrimonial sobra el Activo
o Pasivo
Cifras Absolutas y relativas
En dos ejercicios
Variaciones de masas
patrimoniales en cifras y
en %
Representación Gráfica
Gráficos de barras que
representan Activo y
Pasivo y sus submasas
patrimoniales

4. PORCENTAJES EN DOS EJERCICIOS CONSECUTIVOS

5. CIFRAS ABSOLUTAS Y CIFRAS RELATIVAS
VARIACIONES EN DOS EJERCICIOS CONSECUTIVOS

6. GRÁFICOS

7. Estructura económica y financiera
PasivoActivo
Disponible
(10%)
Realizable
(15%)
Existencias
(30%)
Pasivo corriente
(exigible a corto plazo)
35%
Pasivo no corriente
(exigible a largo plazo)
25%
Patrimonio neto
(no exigible)
40%
Activo
no corriente
Activo
corriente
Capitales
permanentes
Estructura económica Estructura financiera
OrigenAplicación de fondos
Inmovilizado
(45%)

8. ANÁLISIS FINANCIERO
LIQUIDEZ
Capacidad de
convertir los
activos en
medios de pago
líquidos.(dinero)
SOLVENCIA
Capacidad de
garantizar las
deudas con los
activos, es decir
A > Exigible

9. Fondo de maniobra
El fondo de maniobra analiza el equilibrio entre las inversiones
y su financiación.
Es la parte del activo corriente financiada con recursos financieros permanentes.
Su existencia ofrece seguridad para hacer frente a las deudas a corto plazo
Principios de
equilibrio
financiero
•Las inversiones a largo plazo deben financiarse con
capitales o recursos permanentes
•Ppo Prudencia financiera: El activo corriente debe ser
superior al pasivo corriente, es decir, las inversiones a corto
plazo no deben financiarse sólo con exigible a corto plazo, ya
que existe riesgo de falta de liquidez
Fondo de maniobra = Activo corriente – Pasivo corriente;
FM = AC - PC
Fondo de maniobra = Recursos permanentes – Activo no corriente
FM = (PN + PnC) - ANC
o

10. Inmovilizado
Fondo de maniobra
Activo corriente Pasivo corriente
(exigible a corto plazo)
Pasivo no corriente
(exigible a largo plazo
Patrimonio neto
(fondos propios)
Activo
no corriente
Activo
corriente
Capitales
permanentes
Fondo de
maniobra
Fondo de
maniobra
positivo
AC >PC
El activo corriente es superior al pasivo corriente
La empresa tiene estabilidad financiera: con el activo
corriente de que dispone tiene suficiente para hacer
frente a sus deudas a corto plazo, y aún le sobra

11. Inmovilizado
Activo
Corriente
Pasivo corriente
(Exigible a corto plazo)
Pasivo no corriente
(Exigible a L/P)
Patrimonio neto
(Fondos propios)
Activo
no corriente
Activo
corriente
Capitales
permanentes
Fondo de
maniobra
Fondo de
maniobra
negativo
AC <PC
El activo corriente es inferior al pasivo corriente
La empresa tiene inestabilidad financiera: con el activo
corriente de que dispone no tiene suficiente para hacer
frente a sus deudas a corto plazo. Situación inestable,
podría suspender pagos
Pasivo
Corriente

12. Situaciones de equilibrio patrimonial
Desde el punto de vista contable el patrimonio
de una empresa siempre está en equilibrio A= P +N
Estabilidad financiera
Equilibrio total
Activo no
corriente
Activo
corriente
Fondos
propios
+
pasivo no
corriente
Activo no
corriente
Activo
corriente
Fondos
propios
Máxima estabilidad financiera. Todo el
activo se financia con fondos propios. No
suele darse.
Pasivo
corriente
FM>0
Situación más habitual. Los activos se financian
con fondos propios y ajenos.
Los Capitales permanentes financian el activo no
corriente y parte del corriente (FM>0)
La dimensión del FM varia en cada empresa:
Tipo de actividad, plazos medios de cobro y de
pago
FM= AC-0= AC > 0
De darse sería al inicio de actividad de
una empresa si no parte con deudas.

13. Situaciones de equilibrio patrimonial
Desequilibrio financiero a largo lazo
Desequilibrio financiero a c/p
Activo no
corriente
Activo
corriente
Más deudas a c/p de lo deseable. La
empresa no tiene suficiente activo
corriente para pagarlas (FM<0).
- Si es transitoria, sin problemas.
- Si se alarga: concurso de acreedores
(suspensión de pagos)
Pasivo total
Se han ido acumulando deudas y la
empresa se ha descapitalizando. Las
pérdidas sucesivas han absorbido los
fondos propios existentes.
Quiebra técnica: ha de liquidarse los
activos para poder pagar al menos, parte
de las deudas
Activo no
corriente
Activo
corriente
Fondos
propios +
pasivo no
corriente
Pasivo
corriente
FM<0
Falta de liquidez a corto plazo

14. DESEQUILIBRIO FINANCIERO
TOTAL
QUIEBRA TOTAL
El pasivo esta financiando un
activo ficticio (pérdidas)
La empresa está destinada a
desaparecer.

16. Pasivo corriente
Pasivo no corriente
Patrimonio neto
Activo
no corriente
Activo
corriente
Suspensión de pagos → Opciones para evitarla
Renegociar la
deuda,
pasar deuda de
corto a largo
plazo
Vender
inmovilizado
que no sea
necesario
Fondo de maniobra negativo
Desequilibrio financiero a corto plazo

17. RATIOS DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA a corto plazo
LIQUIDEZ O
SOLVENCIA a c/p Entre 1,5 y 2
TESORERIA Entre 0,8 y 1
Si es > 1
exceso de
liquidez
DISPONIBILIDAD
O
TESORERÍA
INMEDIATA
Entre 0,1 y 0,3
pcExig
ExRD
PC
AC
/.


pcExig
D
/.
Re
pcExig
Disponible
/.

18. SOLVENCIA A LARGO PLAZO Y ENDEUDAMIENTO
GARANTÍA
O DISTANCIA A LA
QUIEBRA
Entre 1,5 y 2,5
<1 QUIEBRA
TÉCNICA
ENDEUDAMIENTO Entre 0,2 y 0,8
Equilibrio: 0,5
Los valores recomendados son Orientativos y dependen de las
características de cada empresa.
CALIDAD DE
DEUDA
Valor menor 1
mayor calidad
AUTONOMÍA
FINANCIERA
Mayor 1
Mas recursos
propios que ajenos.
talExigibleTo
lActivoTota
PASIVONETO
talExigibleTo

talExigibleTo
PExigibleC/
talExigibleTo
opioscursos PrRe

20. ANÁLISIS ECONÓMICO

21. ANÁLISIS ECONÓMICO DE LA EMPRESA
RENTABILIDAD
100x
ertidoCapitalInv
ObtenidosBeneficios
ESTUDIO ESTÁTICO
en un momento
concreto
ESTUDIO DINÁMICO
evolución en distintos
momentos/tendencia
C UENTA DE
PERDIDAS Y
GANANCIAS
BAIT= Beneficio antes de intereses e impuestos
BAT= Beneficio antes de impuestos
BN= Beneficios netos o resultado del ejercicio

22. RENTABILIDAD ECONÓMICA Y FINANCIERA
RENTABILIDAD ECONÓMICA
Relaciona los beneficios BRUTOS con el
total de capitales invertidos (propios y
ajenos), que se reflejan en el activo total
de la empresa.(A=P+N)
100x
lActivoTota
BAIT
RENTABILIDAD FINANCIERA
Relaciona los beneficios netos (BN)
obtenidos con los recursos propios de la
empresa.
100
PrRe
x
opioscursos
BNeto
Rentabilidad obtenida por cada 100
euros de Recursos Propios.
Rentabilidad obtenida por cada 100
euros de Recursos invertidos.

23. lActivoTota
Ventas
x
Ventas
BAIT
lxVentasActivoTota
sBAITxVenta
x
lActivoTota
BAIT
100100100 
ntasRotaciónVelencomerciaM  arg
¿Cómo INCREMENTAR LA RENTABILIDAD Económica?
•Mayor rotación de las ventas/Vender más con la misma
estructura económica o vender los mismo con menos estructura
económica)
•Mayor margen comercial (aumentar beneficio por unidad).
Siempre debe considerarse el sector en el que se
mueve la empresa
RENTABILIDAD ECONÓMICA

24. ¿Cómo INCREMENTAR LA RENTABILIDAD Financiera?
•Mayor rotación de las ventas/ Reducir el activo y/o aumentar
ventas
•Mayor margen comercial: Subir precio venta o bajar costes.
•Incrementar el apalancamiento: aumentar el endeudamiento.
Siempre debe considerarse el sector en el que se
mueve la empresa
100
100

25. EFECTO APALANCAMIENTO POSITIVO
El endeudamiento en la empresa tendrá un efecto positivo siempre
que:
1. Mejore la rentabilidad financiera de la empresa RF>Re
2. El Coste medio de financiación ajena sea menor que la
rentabilidad económica CFA<Re
3. El endeudamiento no ponga en peligro la autonomía financiera
de la empresa , por un excesivo endeudamiento.
Cálculo del Coste medio de financiación
100
PrRe
x
opioscursos
BNeto

26. CONCURSO DE ACREEDORES
EMPRESA INSOLVENTE FM<0
Reorganizar su gestión para atender sus deudas y continuar con la actividad a través
de un mecanismo legal solicitándolo al juez
Lo solicita la PROPIA EMPRESA
CONCURSO VOLUNTARIO:
•2 meses ss. al problema de insolvencia
•Presentará al juez: Balances, P y G, relación acreedores,
memoria con causas y propuesta de viabilidad
Lo solicita UN ACREEDOR :
CONCURSO NECESARIO:
•Debe demostrar con hechos el incumplimiento de
obligaciones de la empresa.
Admitido por el juez como CONCURSO de ACREEDORES los efectos son:
•Suspensión de todos los pagos.
•No corren los intereses de las deudas.
•El Juez o administradores designados por éste pasan a controlar la gestión de la
empresa.

27. FASES CONCURSO DE ACREEDORES
EVALUACIÓN
DE LA SITUACIÓN
•Análisis situación: (masa activa y pasiva) por
los administradores en 2 meses.
•Emisión de informe con soluciones.
•En esta fase la empresa puede poner fin al
concurso con una propuesta anticipada a
acreedores, aceptada por éstos y el juez
SOLUCIÓN
DEL PROCESO
•Convenio de acreedores: Acuerdo de Quita de
la deuda y aplazamiento (espera). Viabilidad y
continúa actividad.
• Liquidación de la sociedad: No hay acuerdo
con los acreedores. Por ley existen unos
acreedores preferentes (trabajadores) quedando
en ultimo lugar los socios y a los responsables de
su mala gestión.
•Concurso culpable o fortuito.