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II Jornada Finanzas Personales del IJM. Presentación de Martin Huete

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"La Inversión no es como nos han contado"

Publicado en: Economía y finanzas
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II Jornada Finanzas Personales del IJM. Presentación de Martin Huete

  1. 1. La inversión no es como nos han contado
  2. 2. ¿Quién es Martín Huete? finizens.com Inquieto por naturaleza, abandonó el confort de la nómina para iniciar su propio camino y desmontar las mentiras de la industria financiera. Intereses: Golf, música indie, las motos y las quedadas los fines. Licenciado en Derecho MBA Analista Financiero Europeo Master en Dir. de Marketing Digital y Com. 2.0. Formación destacada Experiencia laboral destacada
  3. 3. El mundo crece un 9,39% anual finizens.com Fuente: Morning Star MSCI World GR USD
  4. 4. Y con ese crecimiento, ¿qué te impide ser millonario con 65 años? finizens.com Fuente: Elaboración propia Con sólo 5 € de ahorros al día podrías jubilarte millonario
  5. 5. ¿Y por qué no se suele conseguir? ¿Cuáles son los típicos problemas de los inversores? finizens.com El 90% de los inversores sufren una mala diversificación El 60% de los inversores pagan comisiones excesivas El 25% de las carteras muestra signos de “cash drag”, “overtrading” y otras ineficiencias Fuente: Sigfig Sobre una muestra de 250 inversores
  6. 6. finizens.com Impacto sobre la rentabilidad de la inversión 90% 8% 2% Asignación estratégica de activos Selección de títulos específicos Timing de mercado Además habrás escuchado que lo más importante a la hora de invertir es acertar el “market timing”, pero fíjate tú si es así.. Fuente: estudios de Brinson, Hood y Beebower. “Determinants of Portfolio Performance” (1986, 1991).
  7. 7. ¿Consecuencia? la baja rentabilidad, pero, ¿y en comparación con el mercado? finizens.com Fuente: Retornos "inversor medio": extracto del estudio "QAIB 2015 Advisor Edition" de Dalbar basado en estadísticas oficiales del Investment Company Institute de Estados Unidos. Datos de 01/01/1995 hasta 31/12/2014. Incluye el efecto de comisiones y otros costes Índice +9%
  8. 8. Espera… Esto quiere decir, que si simplemente replicara al mercado, ¿podría conseguir más?
  9. 9. ¡Correcto! Bienvenido a la gestión pasiva
  10. 10. ¿Cómo puede ser verdad? finizens.com La gestión pasiva es mucho más eficiente que la gestión activa (rentabilidad superior de 1-3%) Fuente: Estudio interno de Finizens basado en datos de Morningstar- Rentabilidad gestión activa: Es el promedio de los fondos activos con domicilio español. Rentabilidad gestión pasiva: Es el promedio de los fondos índice extranjeros .y registrados para la venta en España, y denominados en Euro. Incluye el impacto de las comisiones. Datos a fecha de Diciembre 2015.
  11. 11. finizens.com Y cuando comparas la rentabilidad media de los fondos en renta variable (España) con el IBEX35, los datos no engañan... Fuente: Morningstar Direct denominado en EUR 689,3% 318% 371,3%
  12. 12. De hecho en el largo plazo, la probabilidad que la gestión activa bata a la pasiva es residual en la mayoría de los casos finizens.com Fuente: S&P Dow Jones Indices LLC, Morningstar. Fechas hasta Diciembre de 2014. horizonte histórico de 5 años. Indices de referencia S&P Global 1200, S&P500, S&P Eurozone BMI. Equity Global Equity EEUU 14,2% Equity Eurozona 14,2%1,53%2,83%
  13. 13. Si es tan bueno, ¿por qué no conozco a nadie en España que haga esto de la gestión pasiva? finizens.com Fuente: Analistas del sector y Deutshe AWM. Cifras de 2015
  14. 14. finizens.com Cuando en mercados de los más sofisticados como EEUU la tendencia es clara... Fuente: Analistas del sector Flujos de la gestión pasiva vs la activa en EEUU
  15. 15. ¿Y por qué en España no se invierte en gestión pasiva todavía? finizens.com Incentivos distintos a los de los inversores conflicto de interés Hay distribuidores de fondos (normalmente bancos) que suelen cobrar más de un ¡70% de retrocesiones! REPARTO DE RETROCESIONES ALTAS COMISIONES Banco Fuente: Analistas del sector
  16. 16. Y ¿qué dicen los gurús? finizens.com “Si inviertes en un fondo índice de bajo coste (donde no inviertes todo tu dinero disponible de golpe sino que lo dosificas durante 10 años) lo harás mejor que el 90% de la gente que empezó a invertir a la vez que tú.” Warren Buffet
  17. 17. Si mi banco no quiere venderme productos de gestión pasiva, ¿cómo puedo acceder yo a ello de manera sencilla y al mismo tiempo eficiente?
  18. 18. Llegan los gestores automatizados
  19. 19. ¿Qué son los gestores automatizados? finizens.com Gestión discrecional automatizada Un ‘gestor de inversiones basado en la automatización’, o ‘roboadvisor’ en su definición en inglés, es una plataforma online que gestiona inversiones de forma discrecional, altamente automatizada y eficiente GESTOR AUTOMATIZADO
  20. 20. ¿Qué rentabilidad adicional obtendría sólo por reducir las comisiones? finizens.com Fuente: Elaboración de Finizens sobre un diferencial promedio estimado de 1.25% anual entre las comisiones cobradas por los distribuidores tradicionales y los Roboadvisors en EEUU 10 20 30 40 Años 10% 22% 35% 49%
  21. 21. ¡No tienes tiempo que perder! Benefíciate del nuevo modelo
  22. 22. Martín Huete martin@finizens.com Gracias :)

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