SlideShare una empresa de Scribd logo
1 de 18
МРСК ЦЕНТРА:
ИТОГИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗА 2012 ГОД (РСБУ)
& ПРОГНОЗЫ НА 2013 ГОД
Стабильная динамика ключевых показателей деятельности
несмотря на ограничение роста тарифов




Москва| МРСК Центра, 27 марта 2013
Ограничение ответственности
                Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приобретения или подписки
                на ценные бумаги МРСК Центра. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются
                основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в
                этом отношении.
                В данной презентации могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических
                обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий МРСК Центра в отношении
                результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в
                которой работает МРСК Центра. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов
                неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем.
                МРСК Центра предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты
                деятельности МРСК Центра, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она
                работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем
                документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие
                отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем
                документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем.
                Помимо официальной информации о деятельности МРСК Центра, в настоящей презентации содержится информация, полученная от
                третьих лиц. Эта информация была получена из источников, которые, по мнению МРСК Центра, являются надежными. Тем не менее,
                мы не гарантируем точность данной информации, которая может быть сокращенной или неполной. Все мнения и оценки,
                содержащиеся в настоящем материале, отражают наше мнение на день публикации и подлежат изменению без предупреждения.
                МРСК Центра не несет ответственность за последствия использования содержащихся в настоящей презентации мнений или заявлений,
                или неполноты информации. МРСК Центра не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению прогнозных заявлений и
                оценок, а также по обновлению информации, содержащейся в презентации.
                Несмотря на то, что до 31.03.2008 года МРСК Центра не была операционной компанией, данная презентация содержит
                консолидированные данные по всем РСК зоны ответственности МРСК Центра, в том числе и за период по 31.03.2008.
                Информация о финансовых и производственных данных о Компании получена, как сумма соответствующих показателей 11 РСК,
                присоединившихся к МРСК Центра. Несмотря на то, что в 2006 и 2007 годах под управлением МРСК Центра (в то время МРСК Центра и
                Северного Кавказа) находилось более 11 компаний, для корректного сравнения информация за эти периоды приведена по 11 РСК
                текущей конфигурации.




www.mrsk-1.ru                                                                                                                                    2
МРСК Центра - общие сведения

                                       ФИЛИАЛЫ МРСК ЦЕНТРА                                                ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

                                                                                                      • передача и распределение э/энергии
                                                                                                      • технологическое присоединение (подключение к
                                                                                                        электрическим сетям напряжением 0,4-110 кВ)
       1    Белгородэнерго                                        10
                                                                                                      • выполнение функций гарантирующего
       2    Брянскэнерго                              8                      11                         поставщика* в ряде регионов
       3    Воронежэнерго
       4    Костромаэнерго                                                                 4
       5    Курскэнерго                       2
                                                                                                          КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2012
       6    Липецкэнерго
       7    Орелэнерго                                                    Москва
                                                      7                   Исполнительный
                                                                                                       Капитализация1, млрд руб.                     25,3
       8    Смоленскэнерго                        5                       аппарат
       9    Тамбовэнерго                                                                               Капитализация, млн USD                        830
                                             1                6   9
       10   Тверьэнерго
                                                                                                       Полезный отпуск2, млрд кВтч                   57,9
       11   Ярэнерго                                      3
                                                                           ГЕОГРАФИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:
                                                                           ЦФО (11 областей)
                                                                           ТЕРРИТОРИЯ ОБСЛУЖИВАНИЯ:    Выручка (РСБУ), млрд руб.                     69,4
                                                                           458 тыс.км2
                                                                           НАСЕЛЕНИЕ:
                                                                           13,6 млн чел.               Чистая прибыль (РСБУ), млрд руб.               3,5

                                                                                                       CAPEX, млрд руб.                              15,8
    МРСК Центра является естественной монополией –
    тарифы устанавливаются регулирующими органами:                                                     Численность, чел.                           30 333
    Федеральной службой по тарифам (ФСТ) и региональными
    регулирующими органами (РЭК)                                                                       Количество акционеров3                      16 448


                                                                                                      (1) по цене последней сделки на 28.12.2012
                                                                                                      (2) в границах контура
   * Компания выполняет функций гарантирующего поставщика в Брянской, Орловской                       (3) на 04.07.2012
     и Курской областях с 01.02.2013


www.mrsk-1.ru                                                                                                                                               3
Характеристика сетевых активов МРСК Центра


                                            КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2012



                                          Протяженность ВЛ 0.4-110 кВ (по трассе), тыс. км   368,6

                                          Протяженность ВЛ 35-110 кВ, тыс. км                 51,8

                                          Протяженность ВЛ 0.4-10 кВ, тыс. км                316,8

                                          Протяженность КЛ 0.4-110 кВ, тыс. км                11,3

                                          Общая мощность подстанций, тыс. МВА                 49,0

                                          Мощность ПС 35-110 кВ, тыс. МВА                     32,6

                                          Мощность ТП, РП 6-10/0,4 кВ, тыс. МВА               16,5

                                          Общее количество подстанций, тыс. шт.               92,5

                                          Количество ПС 35-110 кВ, тыс. шт.                    2,3
  Объем электрических сетей МРСК Центра   Количество ТП, РП 6-10/0,4 кВ, тыс. шт.             90,2
  является одним из самых крупных
  среди других МРСК                       Количество у.е., млн                               1,526

                                          Количество районов электрических сетей              278




www.mrsk-1.ru                                                                                        4
Стратегические цели МРСК Центра


                         • Снижение уровня технических и коммерческих потерь (внедрение систем интеллектуального учета)
          КАЧЕСТВО,      • Внедрение методологии управления активами (управление техническими рисками)
        НАДЕЖНОСТЬ И     • Внедрение системы расчетов показателей SAIDI (индекс средней продолжительности нарушений
         ИННОВАЦИИ         работы системы)1/ SAIFI (индекс средней частоты нарушений работы системы)2 в соответствии с
                           международными стандартами




                         • Увеличение доли рынка в регионах присутствия
         ДОЛЯ РЫНКА
                         • Консолидация сетевых активов (ТСО, бесхозные сети)




      ИНВЕСТИЦИОННАЯ     • Применение типовых проектных решений
                         • Повышение эффективности процесса закупок
       ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
                         • Повышение контроля за ходом выполнения работ подрядчиками



                         • Повышение эффективности управления: внедрение оптимизированной системы KPI для топ-
       ОПЕРАЦИОННАЯ        менеджмента
       ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ      • Оптимизация систем и процессов в эксплуатационной и ремонтной деятельности
                         • Развитие дополнительных энергосервисных направлений



                         • Реализация политики стабильных дивидендных выплат
      ИНВЕСТИЦИОННАЯ     • Реализация комплекса мероприятий по повышению ликвидности акций
     ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ   • Выход на зарубежных торговые площадки



                         (1) среднее время, в течение которого потребители не обслуживаются
                         (2) оценка количества отключений, с которыми сталкиваются потребители
www.mrsk-1.ru                                                                                                             5
Структура управления и ключевые акционеры


                                                                                                        АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ
           Российская Федерация

                         54,52%
                                                                                                                18,09%


                Холдинг МРСК                                  Миноритарные акционеры
                                                                                                        1,45%

                         50,23%                                                     49,77%1           2,73%
                                                                                                                           Free Float2
                                                                                                      3,20%
                                       МРСК Центра                                                                           25%
                                                                                                      8,40%
                                                                                   Группа компаний


                         Энергосервисная              Яргорэлектросеть,             Энергетик,                                                  50,23%
      11 филиалов
                          компания, ОАО                     ОАО                        ОАО                      15,90%
                                                                                               51%
                       Целью деятельности           Одна из крупнейших ТСО в
     Белгородэнерго    является оказание услуг в    ЦФО. В результате сделки                                      ОАО Холдинг МРСК
     Брянскэнерго      сфере энергосбережения,      по покупке 100% пакета         ЯрЭСК, ОАО
                       энергоэффективности и        акций под контролем ОАО                                       GENHOLD LIMITED
     Воронежэнерго     оказание энерго-
     Костромаэнерго    сервисных услуг              МРСК Центра находится                                         THE BANK OF NEW YORK MELLON
                                                                                              100%
     Курскэнерго                                    более 90 % активов
                                                    электросетевого комплекса                                     IMMENSO ENTERPRISES LIMITED
     Липецкэнерго                                                                 ЦИЭЭТ*, ЗАО
                                                    Ярославской области                                           ЭНЕРГОСОЮЗ ХОЛДИНГС ЛИМИТЕД
     Орелэнерго
                                                                                    (МИЦ)                         RUSENERGO FUND LIMITED
     Смоленскэнерго
     Тамбовэнерго                                                               * Центр инноваций и               Другие
     Тверьэнерго                                                                 энергоэффективных
     Ярэнерго           Дочерние компании -100%                                          технологий


                         (1) с учетом доли РФ 0,46%
www.mrsk-1.ru            (2) по оценке Индексного комитета ФБ ММВБ                                                                                       6
Корпоративное управление и рейтинг

                                                Внешний контроль за
          Высший орган управления               финансово-хозяйственной             РЕЙТИНГ
                                                деятельностью Компании

                Общее собрание
                  акционеров                           Аудитор


                                                    Ревизионная
          Стратегический орган управления            комиссия

                Совет Директоров
                                                     Комитеты
                                                     при Совете
                                                     Директоров
                                                                                     РАЗВИТАЯ ПРАКТИКА КОРПОРАТИВНОГО
                                                                                     УПРАВЛЕНИЯ И ЛИДИРУЮЩАЯ ПОЗИЦИЯ
                                                       Комитет
                                                                                     СРЕДИ МРСК
                                                1
                    Правление                        по стратегии
                                                                                     Национальный Рейтинг Корпоративного
                                                        Комитет                      Управления (НРКУ)
                                                2
            Председатель Правления –                   по аудиту
             Генеральный директор                                                    Подтвержден                                     Октябрь 2012
                                                       Комитет                       Повышен (7+)                                       Март 2011
                                                3
                                                      по кадрам
          Внутренний контроль за
          финансово-хозяйственной                                                    Подтвержден                                        Июль 2009
          деятельностью Компании                      Комитет по
                                                4                                    Подтвержден                                     Февраль 2009
                                                      надежности
           Департамент внутреннего                                                   Присвоен (7)                                    Сентябрь 2008
              контроля и аудита                 5
                                                        Комитет
                                                         по ТП*
                                                                                Источник: данные рейтингового агентства ЭКСПЕРТ РА
                                            *   технологическое присоединение
www.mrsk-1.ru                                                                                                                                        7
Сравнительный анализ с компаниями сектора по итогам 2012 года

            КАПИТАЛИЗАЦИЯ (28.12.12), млрд руб.              EV/S (2012)                               P/E (2012)


                   МОЭСК                      73,5        МОЭСК                      1,00                   МРСК СК           2,30

            МРСК Центра                24,6            МРСК Юга                    0,86                      МОЭСК             4,28

                  МРСК ЦП             19,4             Ленэнерго                   0,84              МРСК Центра            7,10
                МРСК Урала           18,4            МРСК Центра              0,72                   МРСК Сибири            7,30

                МРСК Волги          13,4                МРСК ЦП              0,67                           МРСК ЦП          10,11

            МРСК Сибири         8,4                   МРСК Урала        0,51                          МРСК Волги              11,50
                                                                                                                                                             МРСК Центра
                 Ленэнерго     7,5                       МРСК СЗ        0,51                          МРСК Урала                               29,37
                                                                                                                                                              занимает
                  МРСК СЗ      6,1                      МРСК СК         0,50                               Ленэнерго         отриц.

                 МРСК Юга     2,6                     МРСК Волги        0,48                               МРСК Юга          отриц.                            2 место
                  МРСК СК     1,5                    МРСК Сибири      0,30                                  МРСК СЗ          н/д                             по ряду
                                                                                                                                                          показателей в
                                                                                          0,64                                     10,28
                                                                                                                                                       распределительном
                                                                                                                                                         сетевом секторе
            ВЫРУЧКА (2012), млрд руб.                        EBITDA (2012), млрд руб.                  ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (2012), млрд руб.


                   МОЭСК              118,0                 МОЭСК                            41,2                           17,2       МОЭСК

            МРСК Центра         69,4                   МРСК Центра                  12,3                              3,5              МРСК Центра

                  МРСК ЦП      59,9                        МРСК ЦП                 9,7                           1,9                   МРСК ЦП         Источник: Bloomberg, данные сайтов
                                                                                                                                                       распределительных сетевых
                МРСК Урала    51,3                        Ленэнерго            8,4                              1,2                    МРСК Сибири     компаний, отчетность по РСБУ,
                                                                                                                                                       расчеты Компании
            МРСК Сибири       49,7                      МРСК Волги            7,1                               1,2                    МРСК Волги

                МРСК Волги    45,8                     МРСК Сибири           5,5                                0,6                    МРСК СК

                 Ленэнерго   34,7                       МРСК Урала           4,4                                0,6                    МРСК Урала

                  МРСК СЗ    31,2                          МРСК СЗ           3,9                                0,1                    МРСК СЗ

                 МРСК Юга           23,5                   МРСК СК       2,3                          -0,3                             Ленэнерго

                  МРСК СК     11,3                        МРСК Юга      0,6                         -3,3                               МРСК Юга

www.mrsk-1.ru                                                                                                                                                                         8
Ключевые показатели РСБУ 2012

   ВЫРУЧКА

                                                                            млрд руб.                           Показатель                     2011          2012          %
                       68,1                    69,4
           60,4                                                                                  Выручка                                       68,1          69,4           +1,9

                                                                  прочие услуги                    Услуги по передаче
                                                                                                                                               65,7          67,5            2,7
                                                                                                   электроэнергии
                                                                                                   Услуги по подключению
                                                                                                                                               1,7           1,2           (29,4)
                           65,7                  67,5             технологическое                  к электросетям
            57,6
                                                                  присоединение
                                                                                                   Прочая выручка                              0,78          0,73           (6,4)

                                                                  передача э/э                   EBITDA1                                       13,7          12,3          (10,2)

            2010           2011                  2012                                            Чистая прибыль                                5,2           3,5           (32,7)



  EBITDA                                                       ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ                                                ПОЛЕЗНЫЙ ОТПУСК2

                                        млрд руб.                                                          млрд руб.                                                млрд кВтч
     EBITDA                                                         Норма чистой
     margin                                                         прибыли
                   20,1%
      18,2%
                                       17,7%                                             7,6%
                                                                        7,8%                            5,0%


                                                                                                                                                                    55,1
                   13,7               12,3
        10,9                                                                                                                                          54,1
                                                                         4,7             5,2                                         53,4
                                                                                                          3,5

        2010       2011               2012                              2010             2011            2012                        2010             2011          2012


                           (1)   расчет произведен по формуле: чистая прибыль + налог на прибыль и иные аналогичные           (2) “котловой”
www.mrsk-1.ru                    обязательные платежи + проценты к уплате – проценты к получению + амортизация                                                                      9
Динамика и структура капитальных вложений

  ИСТОЧНИКИ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ




                            ОБЪЕМ
                                                               Амортизация                      6,30 млрд руб.          39,7%
                         КАПИТАЛЬНЫХ                           Прибыль                          3,03 млрд руб.          19,1%
                          ВЛОЖЕНИЙ
                           (без НДС)                           Плата за ТП (авансы)             0,37 млрд руб.           2,3%
                              15,85                            Заемные средства                 6,08 млрд руб.          38,4%
                              млрд руб.                        Прочее                           0,07 млрд руб.           0,5%




 ОБЪЕМ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ, млрд руб. без НДС

                                 31,1                                    Показатель             2009         2010        2011   2012
                       14,3               8,4     14,6
       4,3
                -7,3
                                                          Освоение капитальных вложений
                                                                                                  6,5            12,2    15,2   15,85
                                                          млрд руб.
                 ТЕМП РОСТА / СНИЖЕНИЯ, %
                                                          Вводимая мощность на основные фонды
                                                                                                2 414       4 155       4 630   8 345
                                                          км

                                          20,6    23,6
      15,8             16,8       19,0                    Вводимая мощность на основные фонды
                14,7                                                                             877        1 050       1 490   1 545
                                                          МВА
      2012   2013П     2014П     2015П    2016П   2017П

www.mrsk-1.ru                                                                                                                      10
Кредитный портфель и кредитные рейтинги

    КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ                                         СТРУКТУРА КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ                        ЧИСТЫЙ ДОЛГ / EBITDA*

                                                                                                                                                                   2,1
       АГЕНТСТВО            РЕЙТИНГ            ПРОГНОЗ                                                                       1,3               1,4
                                                                                        2%
                                                                                  11%
                                      ВВ
                            Долгосрочный     СТАБИЛЬНЫЙ
                             рейтинг МШ*                                           СРЕДНЕВЗВЕШ.
                                                                         17%                                                       ЧИСТЫЙ ДОЛГ/EBITDA
                                       В                                              СТАВКА
    STANDARD
                                                   -                                                   54%
    & POOR’S
                           Краткосрочный
                            рейтинг МШ*                                             8,7%                                                                            25,5
                                   ruAA
                            Долгосрочный           -                         17%
                            рейтинг НШ**
                                                                                                                                                18,7

    НАЦИОНАЛЬНОЕ                                                                                                               14,7
    РЕЙТИНГОВОЕ                       АА-    ПОЗИТИВНЫЙ              Cбербанк           ВТБ             Росбанк                         13,7
    АГЕНТСТВО                                                                                                                                             12,3
                                                                     Альфа-банк         Газпромбанк                   10,9

   * международная шкала ** национальная шкала

    ОБЛИГАЦИОННЫЙ ЗАЙМ
                                                                                                                          2010               2011                2012
                                            ФОРМА, НОМЕР               СРОК                            РАЗМЕР
               ОБЪЕМ
                                            И ДАТА ВЫПУСКА          ПОГАШЕНИЯ                         КУПОНОВ
                                                                                                                         EBITDA, млрд руб.      Чистый долг, млрд руб.
                                                                  1 купон: 17.04.2013             178,52 млн руб.

                                                                  2 купон: 16.10.2013             178,52 млн руб.
                                          Документарные
                                                                                                                       * лимит по соотношению Net debt/EBITDA,
                                          на предъявителя         3 купон: 16.04.2014             178,52 млн руб.
         4 000 000 000 руб.            (биржевые) облигации
                                                                                                                       установленный мажоритарным
                                             4В02-01-10214-А      4 купон: 15.10.2014             178,52 млн руб.      акционером в рамках кредитной
                                              от 13.07.2012
                                                                                                  178,52 млн руб.
                                                                                                                       политики МРСК Центра, составляет 3,5
                                                                  5 купон: 15.04.2015

                                                                  6 купон: 14.10.2015             178,52 млн руб.
                                                                                                                      Источник: данные S&P, Национального
www.mrsk-1.ru                                                                                                         рейтингового агентства, расчеты Компании             11
Тарифное регулирование и итоги кампании 2012 года

КОТЛОВАЯ НВВ МРСК ЦЕНТРА, МЛРД РУБ.

                                                                                                                                                  * по состоянию на 01.01.2013 8 филиалов МРСК
      120                                                                                                                                         Центра регулируются по методу доходности
                                                                                                                                                  инвестированного капитала, 3 филиала:
                                                                                                                                                  Тверьэнерго, Брянскэнерго и Липецкэнерго -
      100                                                                                                                                         регулируются по методу долгосрочной
                                                                                                                                                  индексации НВВ
        80
                                                                                                                                                  ** 2012, 2013 – утверждено РЭК, 2014-2017 –
                                                                                                                             79,0
                                                                                                          72,6                                    произведен расчет на основании утвержденных
        60                                                                        65,6                                                            ДПР и экспертной оценки МРСК Центра
                                                               59,5
                                        54,7
                      48,9
        40

        20
                                                               25,9               28,0                    30,1               32,5
                      22,4              23,7                                                                                                      ДИНАМИКА СРЕДНЕГО КОТЛОВОГО
         0                                                                                                                                        ТАРИФА МРСК ЦЕНТРА, КОП./КВТЧ
                      2012              2013                   2014               2015                    2016               2017

                                                                Индексация       RAB                                                                 21,2
                                                                                                                                                                      13,8
                                                                                                                                                                                       1,4
                                                                         2012          2013       2014            2015        2016        2017

НВВ котел, млн руб.                                                    71 287     78 358        85 431           93 648    102 724     111 452

OPEX, млн руб.                                                         15 537     16 330        16 786           17 403     17 957      18 559                     ТЕМП РОСТА, %
Неподконтрольные расходы, млн руб.                                     45 284     49 510        54 286           59 312     65 130      71 520
                                                           1
Возврат+ Доход+ Сглаживание+ Корректировка НВВ, млн руб.               10 466     12 518        14 359           16 933     19 637      21 373

Полезный отпуск, млн кВтч                                              55 532     55 483        55 628           56 408     57 200      57 971

Средний одноставочный тариф, коп/кВтч                                   128,4      141,2         153,6           166,0       179,6       192,3
                                                                                                                                                                       126,6           128,4
Прирост тарифа,%                                                         1,4%      10,0%          8,7%            8,1%        8,2%        7,1%
                                                                                                                                                       111,2

НВВ собственная, млн руб.                                              35 096     38 912        42 602           46 783     51 270      55 047

Операционная прибыль (EBIT), млн руб.                                 8 290,65   9 045,19     10 911,59      13 070,90    15 914,81   17 175,73
                                                                                                                                                        2010            2011           2012
       (1) Структура НВВ по филиалам, которые регулируются по методу долгосрочной индексации, приведена в сопоставимый вид,
       т.е. амортизация, кап. вложения из прибыли отражены по строке «Возврат+ Доход+ Сглаживание+ Корректировка НВВ»                                                                            12
Долгосрочная индексация VS RAB-регулирование

РАСЧЕТ НЕДОПОЛУЧЕННОГО ВОЗВРАТА И ДОХОДА

                                                                                                Анализ тарифных проекций филиала Тверьэнерго по двум
   2012             2013        2014           2015        2016        2017            2018     методам регулирования показал, что регулирование тарифов на
                                                                                                услуги по передаче э/энергии на период 2012 – 2017 гг.
809                                                                                млн руб.     целесообразно осуществлять по методу долгосрочной
                                                                                                индексации по следующим причинам:
662            809

               518            809
                                                                                                •     возможность возврата денежных средств по решению ФСТ
                              429          809                                                        по досудебному рассмотрению спора с РЭК Тверской
                                                                                                      области – 4,2 млрд руб.
                                           340          809
                                                                                                •     сохраняется база капитала в полном объеме
                                                        251          809
                                                                                                •     в случае перехода на RAB филиал «Тверьэнерго»
                                                                     162            664               не дополучит около 8 млрд руб. (возврат ИК -5,5 млрд руб. и
                                                                                                      доход на ИК – 2,5 млрд руб.)
                                                                                    89          •     сохраняется возможность перехода со следующего
                                                                                                      долгосрочного периода регулирования на RAB или в течение
 Возврат ИК, млн руб.                                                                  5 519          текущего периода (при условии отмены жесткого
                                                                                                      ограничения по приросту тарифов) без потери в доходе и
 Доход на ИК, млн руб.                    2 451                                                       возврате на ИК


СНИЖЕНИЕ РАЗМЕРА И БАЗЫ ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА
                                                                                  млрд руб.
                                                                                               (1) на дату перехода
                       -52%                                          -62%                      (2) база инвестированного капитала по состоянию на 01.01.2012
                                                                                               рассчитана с учетом снижения РИК на 01.01.2009, корректировки РИК на
        14,4                                             14,4                                  незавершенное строительство, выбытия основных средств, ввода новых
                                                                                               инвестиций за период 2009-2011 и полученного возврата
                                                                                               инвестированного капитала за период 2009-2011
                                    6,9                                          5,5

                                  РИК                                                                                                                                 13
 РИК на 01.01.091                                 ОИК на 01.01.112         ОИК на 01.01.12
                           скорректированный
Консолидация электросетевого комплекса



                      • Обеспечение доли рынка электросетевых услуг в регионах присутствия не менее 97% к
           ЦЕЛЬ/        2015 году
         ПРОГРАММА
                      • Разработана и утверждена долгосрочная целевая программа по консолидации сетевых
                        активов (план по консолидации активов на 2012-2015)




                      •   Компания консолидирует активы преимущественно 3 способами: приобретение электросетевого
         СПОСОБЫ И        имущества, долгосрочная аренда, приобретение акций электросетевых компаний
       ПРЕИМУЩЕСТВА   •   Основными преимуществами консолидации являются: проведение единой технической политики,
       КОНСОЛИДАЦИИ       разработка единой схемы перспективного развития сетей, повышение надежности
                          электроснабжения потребителей всех категорий, повышение пропускной способности сетей




                      •   Планируется продолжить консолидировать муниципальные электросетевые активы в регионах
          ПЛАНЫ НА        деятельности Компании
          2012-2015
                      •   Программа предусматривает проведение работ более чем с 5 тыс. собственников




www.mrsk-1.ru                                                                                                       14
Динамика котировок, объемы торгов и основные события в 2012 году

                Акции МРСК Центра по итогам 2012 года закрылись со снижением к началу отчетного периода (2,7%),
  ↘             но при этом показали лучший результат в сравнении с отраслевым индексом MICEX PWR (16,8%)

                Руководство             Отчетность       Отчетность             Путин попросил                         Арбитражный суд                        ВАС принял       млн шт.                Мультипликаторы
50%             МРСК                    по РСБУ за       по МСФО за             министров                              Москвы удовлетворил                    прецедентное
                Центра                  2011 г.          2011 г.                продолжить работу                      иск НЛМК к МРСК                        решение по
                                                                                                                                                                                               Текущий               Рос.    Зарубеж.
40%
                приняло                                                         по сдерживанию                         Центра на 5,1 млрд                     МРСК Урала                                   MRKC    аналоги    аналоги
                участие в                                                       тарифов ЖКХ                            руб.                                                                    (РСБУ)
                «Форуме
30%             Россия 2012»                                                                                                                                                                   P/E           7,5      9,7      13,3
                                                                                                                                                                                       200,0
                                                                                       Опубликована                                              Опубликована
                                                                                       отчетность по
                                                                                                                                                                                               EV/EBITDA     4,2      3,8        6,6
20%                                                                                                                                              отчетность по
                                                                                       МСФО за 6М                                                РСБУ за 2012 г.
                                                                                       2012 г.                                                                                                 EV/S          0,7      0,6        1,3
10%

 0%                                                                                                                                                                                    150,0


-10%        Опубликованы
            предварительны                Минэкономразви
            е результаты за               тия хочет обязать
-20%        2011 и планы на               «дочек»
            2012                          госкомпаний                                                 ФБ ММВБ                                                                                            Начало торгов:
                                                                                                      включила акции                                                                   100,0
-30%
                                          отдавать 25%
                                                                                                      МРСК Центра в
                                                                                                                                                                                                          21 мая 2008
                                          прибыли на                                                                                                    S&P повысило
                                          дивиденды                                                   котировальный
                                                                                                                                                        кредитный                                   Котировальный список:
                                                                                                      список А1
-40%                                                                     ГОСА,
                                                                                                                                                        рейтинг МРСК                               «А1» ФБ ММВБ – 22.10.12
                                                                                                                                                        Центра
                                 ФСТ согласовало                         утвердившее                 По сообщению Интерфакса со
                                                                                                                                                        до уровня                                 Акции МРСК Центра входят в
-50%                             долгосрочные                            дивиденды за                ссылкой на источник, близкий к
                                 параметры RAB-                          2011 год в                  СД холдинга МРСК, существует
                                                                                                                                                        «BB/B/ruAA»,
                                                                                                                                                                                       50,0      состав базы расчета индексов:
                                                                                                                                                        прогноз
                                 регулирования для                       размере 422                 шорт-лист МРСК (собеседник                                                                            MICEX PWR
-60%                                                                                                                                                    «стабильный»
                                 филиала МРСК Центра                     млн руб.                    назвал МРСК Центра, МРСК
                                 - Белгородэнерго                                                    Центра и Приволжья, МРСК Волги)                                                                       MICEX SC
                                                                                                     в качестве возможных кандидатов
-70%
                                                                                                     на первую приватизацию

-80%                                                                                                                                                                                   0,0
                                                                май.12




                                                                                                                             окт.12
                     янв.12




                                             мар.12




                                                                                                        авг.12




                                                                                                                                      ноя.12




                                                                                                                                                            янв.13
       дек.11




                               фев.12




                                                                                                                                               дек.12




                                                                                                                                                                     фев.13


                                                                                                                                                                              мар.13
                                                      апр.12




                                                                              июн.12


                                                                                            июл.12




                                                                                                                  сен.12




                    Объем торгов, млн шт.                 МРСК Центра                  Индекс ММВБ               STOXX 600 Utilities Index          Индекс ММВБ-Энергетика
www.mrsk-1.ru                                                                                                                                                                                                                           15
www.mrsk-1.ru
                     EBITDA’ 2011




                                              13,7
                                                                                         млрд руб.


                                                                                  +1,3


                      Выручка




                       Расходы на
                                                                              - 0,8




                         персонал




                      Покупная э/э
                                                                          + 0,5




                   на комп. потерь
                                                                      - 0,5




                       Услуги ФСК




                       Услуги ТСО
                                                             - 0,49
                                                     -0,19




                Сырье и материалы
                                                - 2,6




                     Прочие OPEX




                   Прочие доходы
                                     + 1,42




                     EBITDA’ 2012
                                     12,3
                                                                                                     Анализ EBITDA 2012 (РСБУ)




16
плата за услуги
                                                                                                     по передаче
                                                                                                      э/энергии
                                                                                                                                                       Энергосбытовые
                                                Генерация,
                                                                                                                                                          компании,
                                              оптовый рынок
                                                                                                                                                       гарантирующие
                                                 э/энергии             плата за покупку э/э                           плата за покупку э/э
                                                                          (потребители                                   (потребители                    поставщики
                                                                         оптового рынка)                              розничного рынка)
 Бизнес-модель Компании
                                                                                                    Потребители
  C 2007 г. на территории деятельности МРСК
  Центра применяется новая система                                                                                                               плата
  расчетов с потребителями за услуги по                                                 По «прямым договорам»                                  за услуги
  передаче электроэнергии.                                                                                                                         по
                                                                                                                                               передаче
                                                                                                                                               э/энергии
  В рамках этой системы для потребителей
  (гарантирующих поставщиков,
  энергосбытовых компаний, потребителей                                             По договорам энергоснабжения
  по «прямым договорам») в каждом                                                     (обслуживаемые ГП и ЭСК)
  регионе устанавливаются единые
                                                                                                                                                                    Оплата
  «котловые» тарифы на передачу                                                                                                                                     потерь
  электроэнергии.

  Филиалы МРСК Центра во всех регионах                                            плата за услуги
                                                                                   по передаче
  деятельности наделяются функциями                                                 э/энергии                                                     плата за услуги
  «котлодержателя» и осуществляют                                                                                                                  по передаче
  централизованные расчеты за передачу                                                                                                              э/энергии
  электроэнергии со всеми потребителями
  по установленным единым тарифам, вне
  зависимости от того, по сетям какого
  оператора осуществляется фактическая
  поставка энергии.

  В свою очередь, филиалы компании в
  каждом регионе осуществляют
  взаиморасчеты с Территориальными                                                                                                                   Территориальные
                                              Магистральные
  сетевыми организациями за объемы                                                                                                                 сетевые организации
  электроэнергии, фактически поставленные          сети
                                                                                                                                                           (ТСО)
  по сетям ТСО, на основе индивидуальных        (ФСК ЕЭС)                 плата                                                  плата
  тарифов, установленных для                                          за услуги                                                  за услуги
                                                                                                                                                    Коммунальные сети
  соответствующей ТСО.                                             по передаче                                                   по передаче
                                                                     э/энергии                                                   э/энергии
                                                                                                                                 «Котел»
                                              Услуги по передаче
www.mrsk-1.ru                                                                                                                                                                17
Контактная информация




                                                Материалы, которые будут Вам интересны и на которые можно подписаться:

                                                                                             Справочник аналитика
Head of IR                                                   http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/analytical_services/information/
Татьяна Мирошниченко
+7 915 075 12 38
ir@mrsk-1.ru                                                                           Ежекварталный бюллетень
                                                                             http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/presentations/


МРСК Центра, ОАО                                                                                          Факт-бук 2012
127018, Россия, г. Москва, 2-ая Ямская ул., 4                            http://www.mrsk-1.ru/ru/information/annual-reports/
T: +7 495 747 9292 Ф: +7 495 747 9292

Коды акций:
Московская Биржа:          MRKC
Bloomberg:               MRKC RX
Reuters:                MRKC.MM

www.mrsk-1.ru/ru/investors

Más contenido relacionado

La actualidad más candente

Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012
Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012
Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012MRSK Centre
 
ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012
ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012
ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012MRSK Centre
 
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010MRSK Centre
 
Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013
Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013 Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013
Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013 MRSK Centre
 
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010MRSK Centre
 
IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012
IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012
IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012Computershare
 
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016 Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016 MRSK Centre
 
Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011
Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011
Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011MRSK Centre
 
Ожидаемые результаты 2013 года. Ключевые параметры Бизнес-плана на 2014 год
Ожидаемые результаты 2013 года. Ключевые параметры Бизнес-плана на 2014 годОжидаемые результаты 2013 года. Ключевые параметры Бизнес-плана на 2014 год
Ожидаемые результаты 2013 года. Ключевые параметры Бизнес-плана на 2014 годLenenergo IR
 
МРСК Центра - День аналитика 7 апреля 2016
МРСК Центра -  День аналитика 7 апреля 2016МРСК Центра -  День аналитика 7 апреля 2016
МРСК Центра - День аналитика 7 апреля 2016MRSK Centre
 
Aton Utilities Day March 2012
Aton Utilities Day March 2012Aton Utilities Day March 2012
Aton Utilities Day March 2012Computershare
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013MRSK Centre
 
День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012
День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012
День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012MRSK Centre
 
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...MRSK Centre
 
Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...
Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...
Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...Lenenergo IR
 
Презентация деятельности ОАО «Ленэнерго» по итогам 1 квартала 2010
Презентация деятельности ОАО «Ленэнерго» по итогам 1 квартала 2010Презентация деятельности ОАО «Ленэнерго» по итогам 1 квартала 2010
Презентация деятельности ОАО «Ленэнерго» по итогам 1 квартала 2010Lenenergo IR
 
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 года
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 годаПрезентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 года
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 годаMRSK Centre
 

La actualidad más candente (19)

Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012
Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012
Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012
 
ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012
ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012
ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012
 
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010
 
Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013
Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013 Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013
Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013
 
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010
 
IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012
IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012
IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012
 
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
 
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016 Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
 
Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011
Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011
Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011
 
Ожидаемые результаты 2013 года. Ключевые параметры Бизнес-плана на 2014 год
Ожидаемые результаты 2013 года. Ключевые параметры Бизнес-плана на 2014 годОжидаемые результаты 2013 года. Ключевые параметры Бизнес-плана на 2014 год
Ожидаемые результаты 2013 года. Ключевые параметры Бизнес-плана на 2014 год
 
МРСК Центра - День аналитика 7 апреля 2016
МРСК Центра -  День аналитика 7 апреля 2016МРСК Центра -  День аналитика 7 апреля 2016
МРСК Центра - День аналитика 7 апреля 2016
 
Aton Utilities Day March 2012
Aton Utilities Day March 2012Aton Utilities Day March 2012
Aton Utilities Day March 2012
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013
 
День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012
День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012
День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012
 
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015
 
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...
 
Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...
Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...
Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...
 
Презентация деятельности ОАО «Ленэнерго» по итогам 1 квартала 2010
Презентация деятельности ОАО «Ленэнерго» по итогам 1 квартала 2010Презентация деятельности ОАО «Ленэнерго» по итогам 1 квартала 2010
Презентация деятельности ОАО «Ленэнерго» по итогам 1 квартала 2010
 
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 года
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 годаПрезентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 года
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 года
 

Destacado

Amanda borders technoligy analysis
Amanda borders   technoligy analysisAmanda borders   technoligy analysis
Amanda borders technoligy analysisAmanda Borders
 
Troika Dialog Russia Forum Jan-Feb 2012
Troika Dialog Russia Forum Jan-Feb 2012Troika Dialog Russia Forum Jan-Feb 2012
Troika Dialog Russia Forum Jan-Feb 2012MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...MRSK Centre
 
Morgan Stanley EEMEA Conference
Morgan Stanley EEMEA ConferenceMorgan Stanley EEMEA Conference
Morgan Stanley EEMEA ConferenceMRSK Centre
 
The aztec tribe jordan
The aztec tribe jordanThe aztec tribe jordan
The aztec tribe jordanjessicabupp
 
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014
IDGC of Cente  presentation (VTB Capital  Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014IDGC of Cente  presentation (VTB Capital  Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014MRSK Centre
 
Tharun proverbs tamil
Tharun proverbs tamilTharun proverbs tamil
Tharun proverbs tamiltharpra646
 
Spices And Other Things
Spices And Other ThingsSpices And Other Things
Spices And Other ThingsAlison Venegas
 
Cutc Presentation 2010
Cutc Presentation 2010Cutc Presentation 2010
Cutc Presentation 2010nickstedman
 
Bapl Presentation
Bapl PresentationBapl Presentation
Bapl PresentationAirportops
 
Aztec Civilization
Aztec CivilizationAztec Civilization
Aztec Civilizationvtucker
 

Destacado (20)

Amanda borders technoligy analysis
Amanda borders   technoligy analysisAmanda borders   technoligy analysis
Amanda borders technoligy analysis
 
Tenochititlan
TenochititlanTenochititlan
Tenochititlan
 
Troika Dialog Russia Forum Jan-Feb 2012
Troika Dialog Russia Forum Jan-Feb 2012Troika Dialog Russia Forum Jan-Feb 2012
Troika Dialog Russia Forum Jan-Feb 2012
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...
 
3. rpp matematika
3. rpp matematika3. rpp matematika
3. rpp matematika
 
6. skenario video ulead
6. skenario video ulead6. skenario video ulead
6. skenario video ulead
 
Morgan Stanley EEMEA Conference
Morgan Stanley EEMEA ConferenceMorgan Stanley EEMEA Conference
Morgan Stanley EEMEA Conference
 
Lubri auto
Lubri autoLubri auto
Lubri auto
 
Po p elderly
Po p elderlyPo p elderly
Po p elderly
 
Thryu
ThryuThryu
Thryu
 
The aztec tribe jordan
The aztec tribe jordanThe aztec tribe jordan
The aztec tribe jordan
 
Our favourite animals by Angie, Matías and Delfina
Our favourite animals by Angie, Matías and DelfinaOur favourite animals by Angie, Matías and Delfina
Our favourite animals by Angie, Matías and Delfina
 
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014
IDGC of Cente  presentation (VTB Capital  Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014IDGC of Cente  presentation (VTB Capital  Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014
 
Tharun proverbs tamil
Tharun proverbs tamilTharun proverbs tamil
Tharun proverbs tamil
 
Spices And Other Things
Spices And Other ThingsSpices And Other Things
Spices And Other Things
 
Cutc Presentation 2010
Cutc Presentation 2010Cutc Presentation 2010
Cutc Presentation 2010
 
Bapl Presentation
Bapl PresentationBapl Presentation
Bapl Presentation
 
Torques y controles serie 10 mwm
Torques y controles serie 10   mwmTorques y controles serie 10   mwm
Torques y controles serie 10 mwm
 
5. soal dan kunci jawaban
5. soal dan kunci jawaban5. soal dan kunci jawaban
5. soal dan kunci jawaban
 
Aztec Civilization
Aztec CivilizationAztec Civilization
Aztec Civilization
 

Similar a Презентация МРСК Центра: Итоги 2012 года (РСБУ), март 2013

День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012MRSK Centre
 
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012MRSK Centre
 
ГОСА МРСК Центра 2010
ГОСА МРСК Центра 2010ГОСА МРСК Центра 2010
ГОСА МРСК Центра 2010MRSK Centre
 
Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012
Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012
Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012MRSK Centre
 
Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)
Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)
Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)Lenenergo IR
 
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУРезультаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУlenenergopr
 
День энергетики, ФГ "БКС", 15 ноября 2016
День энергетики, ФГ "БКС", 15 ноября 2016 День энергетики, ФГ "БКС", 15 ноября 2016
День энергетики, ФГ "БКС", 15 ноября 2016 Sergey Ternikov
 
Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...
Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...
Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...Lenenergo IR
 
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017MRSK Centre
 
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...MRSK Centre
 
Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...
Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...
Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...Lenenergo IR
 
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016 День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016 MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообществаПрезентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообществаMRSK Centre
 

Similar a Презентация МРСК Центра: Итоги 2012 года (РСБУ), март 2013 (14)

День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012
 
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012
 
ГОСА МРСК Центра 2010
ГОСА МРСК Центра 2010ГОСА МРСК Центра 2010
ГОСА МРСК Центра 2010
 
Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012
Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012
Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012
 
Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)
Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)
Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)
 
Ras fy2011
Ras fy2011Ras fy2011
Ras fy2011
 
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУРезультаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУ
 
День энергетики, ФГ "БКС", 15 ноября 2016
День энергетики, ФГ "БКС", 15 ноября 2016 День энергетики, ФГ "БКС", 15 ноября 2016
День энергетики, ФГ "БКС", 15 ноября 2016
 
Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...
Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...
Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...
 
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017
 
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
 
Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...
Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...
Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...
 
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016 День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
 
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообществаПрезентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
 

Más de MRSK Centre

Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 год
Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 годОб утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 год
Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 годMRSK Centre
 
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017MRSK Centre
 
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015 IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015 MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015MRSK Centre
 
IDGC of Cente presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...
IDGC of Cente  presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...IDGC of Cente  presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...
IDGC of Cente presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКС
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКСПрезентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКС
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКСMRSK Centre
 
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...
Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...
Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....
Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....
Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....MRSK Centre
 
Presentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_eng
Presentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_engPresentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_eng
Presentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_engMRSK Centre
 
Sberbank: The Russia Forum 2013, 16-19 April 2013
Sberbank: The Russia Forum 2013, 16-19 April 2013Sberbank: The Russia Forum 2013, 16-19 April 2013
Sberbank: The Russia Forum 2013, 16-19 April 2013MRSK Centre
 

Más de MRSK Centre (12)

Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 год
Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 годОб утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 год
Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 год
 
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017
 
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015 IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...
 
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015
 
IDGC of Cente presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...
IDGC of Cente  presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...IDGC of Cente  presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...
IDGC of Cente presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...
 
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКС
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКСПрезентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКС
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКС
 
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014
 
Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...
Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...
Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...
 
Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....
Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....
Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....
 
Presentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_eng
Presentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_engPresentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_eng
Presentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_eng
 
Sberbank: The Russia Forum 2013, 16-19 April 2013
Sberbank: The Russia Forum 2013, 16-19 April 2013Sberbank: The Russia Forum 2013, 16-19 April 2013
Sberbank: The Russia Forum 2013, 16-19 April 2013
 

Презентация МРСК Центра: Итоги 2012 года (РСБУ), март 2013

  • 1. МРСК ЦЕНТРА: ИТОГИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗА 2012 ГОД (РСБУ) & ПРОГНОЗЫ НА 2013 ГОД Стабильная динамика ключевых показателей деятельности несмотря на ограничение роста тарифов Москва| МРСК Центра, 27 марта 2013
  • 2. Ограничение ответственности Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги МРСК Центра. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. В данной презентации могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий МРСК Центра в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает МРСК Центра. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. МРСК Центра предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности МРСК Центра, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Помимо официальной информации о деятельности МРСК Центра, в настоящей презентации содержится информация, полученная от третьих лиц. Эта информация была получена из источников, которые, по мнению МРСК Центра, являются надежными. Тем не менее, мы не гарантируем точность данной информации, которая может быть сокращенной или неполной. Все мнения и оценки, содержащиеся в настоящем материале, отражают наше мнение на день публикации и подлежат изменению без предупреждения. МРСК Центра не несет ответственность за последствия использования содержащихся в настоящей презентации мнений или заявлений, или неполноты информации. МРСК Центра не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению прогнозных заявлений и оценок, а также по обновлению информации, содержащейся в презентации. Несмотря на то, что до 31.03.2008 года МРСК Центра не была операционной компанией, данная презентация содержит консолидированные данные по всем РСК зоны ответственности МРСК Центра, в том числе и за период по 31.03.2008. Информация о финансовых и производственных данных о Компании получена, как сумма соответствующих показателей 11 РСК, присоединившихся к МРСК Центра. Несмотря на то, что в 2006 и 2007 годах под управлением МРСК Центра (в то время МРСК Центра и Северного Кавказа) находилось более 11 компаний, для корректного сравнения информация за эти периоды приведена по 11 РСК текущей конфигурации. www.mrsk-1.ru 2
  • 3. МРСК Центра - общие сведения ФИЛИАЛЫ МРСК ЦЕНТРА ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ • передача и распределение э/энергии • технологическое присоединение (подключение к электрическим сетям напряжением 0,4-110 кВ) 1 Белгородэнерго 10 • выполнение функций гарантирующего 2 Брянскэнерго 8 11 поставщика* в ряде регионов 3 Воронежэнерго 4 Костромаэнерго 4 5 Курскэнерго 2 КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2012 6 Липецкэнерго 7 Орелэнерго Москва 7 Исполнительный Капитализация1, млрд руб. 25,3 8 Смоленскэнерго 5 аппарат 9 Тамбовэнерго Капитализация, млн USD 830 1 6 9 10 Тверьэнерго Полезный отпуск2, млрд кВтч 57,9 11 Ярэнерго 3 ГЕОГРАФИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: ЦФО (11 областей) ТЕРРИТОРИЯ ОБСЛУЖИВАНИЯ: Выручка (РСБУ), млрд руб. 69,4 458 тыс.км2 НАСЕЛЕНИЕ: 13,6 млн чел. Чистая прибыль (РСБУ), млрд руб. 3,5 CAPEX, млрд руб. 15,8 МРСК Центра является естественной монополией – тарифы устанавливаются регулирующими органами: Численность, чел. 30 333 Федеральной службой по тарифам (ФСТ) и региональными регулирующими органами (РЭК) Количество акционеров3 16 448 (1) по цене последней сделки на 28.12.2012 (2) в границах контура * Компания выполняет функций гарантирующего поставщика в Брянской, Орловской (3) на 04.07.2012 и Курской областях с 01.02.2013 www.mrsk-1.ru 3
  • 4. Характеристика сетевых активов МРСК Центра КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2012 Протяженность ВЛ 0.4-110 кВ (по трассе), тыс. км 368,6 Протяженность ВЛ 35-110 кВ, тыс. км 51,8 Протяженность ВЛ 0.4-10 кВ, тыс. км 316,8 Протяженность КЛ 0.4-110 кВ, тыс. км 11,3 Общая мощность подстанций, тыс. МВА 49,0 Мощность ПС 35-110 кВ, тыс. МВА 32,6 Мощность ТП, РП 6-10/0,4 кВ, тыс. МВА 16,5 Общее количество подстанций, тыс. шт. 92,5 Количество ПС 35-110 кВ, тыс. шт. 2,3 Объем электрических сетей МРСК Центра Количество ТП, РП 6-10/0,4 кВ, тыс. шт. 90,2 является одним из самых крупных среди других МРСК Количество у.е., млн 1,526 Количество районов электрических сетей 278 www.mrsk-1.ru 4
  • 5. Стратегические цели МРСК Центра • Снижение уровня технических и коммерческих потерь (внедрение систем интеллектуального учета) КАЧЕСТВО, • Внедрение методологии управления активами (управление техническими рисками) НАДЕЖНОСТЬ И • Внедрение системы расчетов показателей SAIDI (индекс средней продолжительности нарушений ИННОВАЦИИ работы системы)1/ SAIFI (индекс средней частоты нарушений работы системы)2 в соответствии с международными стандартами • Увеличение доли рынка в регионах присутствия ДОЛЯ РЫНКА • Консолидация сетевых активов (ТСО, бесхозные сети) ИНВЕСТИЦИОННАЯ • Применение типовых проектных решений • Повышение эффективности процесса закупок ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ • Повышение контроля за ходом выполнения работ подрядчиками • Повышение эффективности управления: внедрение оптимизированной системы KPI для топ- ОПЕРАЦИОННАЯ менеджмента ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ • Оптимизация систем и процессов в эксплуатационной и ремонтной деятельности • Развитие дополнительных энергосервисных направлений • Реализация политики стабильных дивидендных выплат ИНВЕСТИЦИОННАЯ • Реализация комплекса мероприятий по повышению ликвидности акций ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ • Выход на зарубежных торговые площадки (1) среднее время, в течение которого потребители не обслуживаются (2) оценка количества отключений, с которыми сталкиваются потребители www.mrsk-1.ru 5
  • 6. Структура управления и ключевые акционеры АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ Российская Федерация 54,52% 18,09% Холдинг МРСК Миноритарные акционеры 1,45% 50,23% 49,77%1 2,73% Free Float2 3,20% МРСК Центра 25% 8,40% Группа компаний Энергосервисная Яргорэлектросеть, Энергетик, 50,23% 11 филиалов компания, ОАО ОАО ОАО 15,90% 51% Целью деятельности Одна из крупнейших ТСО в Белгородэнерго является оказание услуг в ЦФО. В результате сделки ОАО Холдинг МРСК Брянскэнерго сфере энергосбережения, по покупке 100% пакета ЯрЭСК, ОАО энергоэффективности и акций под контролем ОАО GENHOLD LIMITED Воронежэнерго оказание энерго- Костромаэнерго сервисных услуг МРСК Центра находится THE BANK OF NEW YORK MELLON 100% Курскэнерго более 90 % активов электросетевого комплекса IMMENSO ENTERPRISES LIMITED Липецкэнерго ЦИЭЭТ*, ЗАО Ярославской области ЭНЕРГОСОЮЗ ХОЛДИНГС ЛИМИТЕД Орелэнерго (МИЦ) RUSENERGO FUND LIMITED Смоленскэнерго Тамбовэнерго * Центр инноваций и Другие Тверьэнерго энергоэффективных Ярэнерго Дочерние компании -100% технологий (1) с учетом доли РФ 0,46% www.mrsk-1.ru (2) по оценке Индексного комитета ФБ ММВБ 6
  • 7. Корпоративное управление и рейтинг Внешний контроль за Высший орган управления финансово-хозяйственной РЕЙТИНГ деятельностью Компании Общее собрание акционеров Аудитор Ревизионная Стратегический орган управления комиссия Совет Директоров Комитеты при Совете Директоров РАЗВИТАЯ ПРАКТИКА КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ И ЛИДИРУЮЩАЯ ПОЗИЦИЯ Комитет СРЕДИ МРСК 1 Правление по стратегии Национальный Рейтинг Корпоративного Комитет Управления (НРКУ) 2 Председатель Правления – по аудиту Генеральный директор Подтвержден Октябрь 2012 Комитет Повышен (7+) Март 2011 3 по кадрам Внутренний контроль за финансово-хозяйственной Подтвержден Июль 2009 деятельностью Компании Комитет по 4 Подтвержден Февраль 2009 надежности Департамент внутреннего Присвоен (7) Сентябрь 2008 контроля и аудита 5 Комитет по ТП* Источник: данные рейтингового агентства ЭКСПЕРТ РА * технологическое присоединение www.mrsk-1.ru 7
  • 8. Сравнительный анализ с компаниями сектора по итогам 2012 года КАПИТАЛИЗАЦИЯ (28.12.12), млрд руб. EV/S (2012) P/E (2012) МОЭСК 73,5 МОЭСК 1,00 МРСК СК 2,30 МРСК Центра 24,6 МРСК Юга 0,86 МОЭСК 4,28 МРСК ЦП 19,4 Ленэнерго 0,84 МРСК Центра 7,10 МРСК Урала 18,4 МРСК Центра 0,72 МРСК Сибири 7,30 МРСК Волги 13,4 МРСК ЦП 0,67 МРСК ЦП 10,11 МРСК Сибири 8,4 МРСК Урала 0,51 МРСК Волги 11,50 МРСК Центра Ленэнерго 7,5 МРСК СЗ 0,51 МРСК Урала 29,37 занимает МРСК СЗ 6,1 МРСК СК 0,50 Ленэнерго отриц. МРСК Юга 2,6 МРСК Волги 0,48 МРСК Юга отриц. 2 место МРСК СК 1,5 МРСК Сибири 0,30 МРСК СЗ н/д по ряду показателей в 0,64 10,28 распределительном сетевом секторе ВЫРУЧКА (2012), млрд руб. EBITDA (2012), млрд руб. ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (2012), млрд руб. МОЭСК 118,0 МОЭСК 41,2 17,2 МОЭСК МРСК Центра 69,4 МРСК Центра 12,3 3,5 МРСК Центра МРСК ЦП 59,9 МРСК ЦП 9,7 1,9 МРСК ЦП Источник: Bloomberg, данные сайтов распределительных сетевых МРСК Урала 51,3 Ленэнерго 8,4 1,2 МРСК Сибири компаний, отчетность по РСБУ, расчеты Компании МРСК Сибири 49,7 МРСК Волги 7,1 1,2 МРСК Волги МРСК Волги 45,8 МРСК Сибири 5,5 0,6 МРСК СК Ленэнерго 34,7 МРСК Урала 4,4 0,6 МРСК Урала МРСК СЗ 31,2 МРСК СЗ 3,9 0,1 МРСК СЗ МРСК Юга 23,5 МРСК СК 2,3 -0,3 Ленэнерго МРСК СК 11,3 МРСК Юга 0,6 -3,3 МРСК Юга www.mrsk-1.ru 8
  • 9. Ключевые показатели РСБУ 2012 ВЫРУЧКА млрд руб. Показатель 2011 2012 % 68,1 69,4 60,4 Выручка 68,1 69,4 +1,9 прочие услуги Услуги по передаче 65,7 67,5 2,7 электроэнергии Услуги по подключению 1,7 1,2 (29,4) 65,7 67,5 технологическое к электросетям 57,6 присоединение Прочая выручка 0,78 0,73 (6,4) передача э/э EBITDA1 13,7 12,3 (10,2) 2010 2011 2012 Чистая прибыль 5,2 3,5 (32,7) EBITDA ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ПОЛЕЗНЫЙ ОТПУСК2 млрд руб. млрд руб. млрд кВтч EBITDA Норма чистой margin прибыли 20,1% 18,2% 17,7% 7,6% 7,8% 5,0% 55,1 13,7 12,3 10,9 54,1 4,7 5,2 53,4 3,5 2010 2011 2012 2010 2011 2012 2010 2011 2012 (1) расчет произведен по формуле: чистая прибыль + налог на прибыль и иные аналогичные (2) “котловой” www.mrsk-1.ru обязательные платежи + проценты к уплате – проценты к получению + амортизация 9
  • 10. Динамика и структура капитальных вложений ИСТОЧНИКИ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ ОБЪЕМ Амортизация 6,30 млрд руб. 39,7% КАПИТАЛЬНЫХ Прибыль 3,03 млрд руб. 19,1% ВЛОЖЕНИЙ (без НДС) Плата за ТП (авансы) 0,37 млрд руб. 2,3% 15,85 Заемные средства 6,08 млрд руб. 38,4% млрд руб. Прочее 0,07 млрд руб. 0,5% ОБЪЕМ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ, млрд руб. без НДС 31,1 Показатель 2009 2010 2011 2012 14,3 8,4 14,6 4,3 -7,3 Освоение капитальных вложений 6,5 12,2 15,2 15,85 млрд руб. ТЕМП РОСТА / СНИЖЕНИЯ, % Вводимая мощность на основные фонды 2 414 4 155 4 630 8 345 км 20,6 23,6 15,8 16,8 19,0 Вводимая мощность на основные фонды 14,7 877 1 050 1 490 1 545 МВА 2012 2013П 2014П 2015П 2016П 2017П www.mrsk-1.ru 10
  • 11. Кредитный портфель и кредитные рейтинги КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ СТРУКТУРА КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ ЧИСТЫЙ ДОЛГ / EBITDA* 2,1 АГЕНТСТВО РЕЙТИНГ ПРОГНОЗ 1,3 1,4 2% 11% ВВ Долгосрочный СТАБИЛЬНЫЙ рейтинг МШ* СРЕДНЕВЗВЕШ. 17% ЧИСТЫЙ ДОЛГ/EBITDA В СТАВКА STANDARD - 54% & POOR’S Краткосрочный рейтинг МШ* 8,7% 25,5 ruAA Долгосрочный - 17% рейтинг НШ** 18,7 НАЦИОНАЛЬНОЕ 14,7 РЕЙТИНГОВОЕ АА- ПОЗИТИВНЫЙ Cбербанк ВТБ Росбанк 13,7 АГЕНТСТВО 12,3 Альфа-банк Газпромбанк 10,9 * международная шкала ** национальная шкала ОБЛИГАЦИОННЫЙ ЗАЙМ 2010 2011 2012 ФОРМА, НОМЕР СРОК РАЗМЕР ОБЪЕМ И ДАТА ВЫПУСКА ПОГАШЕНИЯ КУПОНОВ EBITDA, млрд руб. Чистый долг, млрд руб. 1 купон: 17.04.2013 178,52 млн руб. 2 купон: 16.10.2013 178,52 млн руб. Документарные * лимит по соотношению Net debt/EBITDA, на предъявителя 3 купон: 16.04.2014 178,52 млн руб. 4 000 000 000 руб. (биржевые) облигации установленный мажоритарным 4В02-01-10214-А 4 купон: 15.10.2014 178,52 млн руб. акционером в рамках кредитной от 13.07.2012 178,52 млн руб. политики МРСК Центра, составляет 3,5 5 купон: 15.04.2015 6 купон: 14.10.2015 178,52 млн руб. Источник: данные S&P, Национального www.mrsk-1.ru рейтингового агентства, расчеты Компании 11
  • 12. Тарифное регулирование и итоги кампании 2012 года КОТЛОВАЯ НВВ МРСК ЦЕНТРА, МЛРД РУБ. * по состоянию на 01.01.2013 8 филиалов МРСК 120 Центра регулируются по методу доходности инвестированного капитала, 3 филиала: Тверьэнерго, Брянскэнерго и Липецкэнерго - 100 регулируются по методу долгосрочной индексации НВВ 80 ** 2012, 2013 – утверждено РЭК, 2014-2017 – 79,0 72,6 произведен расчет на основании утвержденных 60 65,6 ДПР и экспертной оценки МРСК Центра 59,5 54,7 48,9 40 20 25,9 28,0 30,1 32,5 22,4 23,7 ДИНАМИКА СРЕДНЕГО КОТЛОВОГО 0 ТАРИФА МРСК ЦЕНТРА, КОП./КВТЧ 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Индексация RAB 21,2 13,8 1,4 2012 2013 2014 2015 2016 2017 НВВ котел, млн руб. 71 287 78 358 85 431 93 648 102 724 111 452 OPEX, млн руб. 15 537 16 330 16 786 17 403 17 957 18 559 ТЕМП РОСТА, % Неподконтрольные расходы, млн руб. 45 284 49 510 54 286 59 312 65 130 71 520 1 Возврат+ Доход+ Сглаживание+ Корректировка НВВ, млн руб. 10 466 12 518 14 359 16 933 19 637 21 373 Полезный отпуск, млн кВтч 55 532 55 483 55 628 56 408 57 200 57 971 Средний одноставочный тариф, коп/кВтч 128,4 141,2 153,6 166,0 179,6 192,3 126,6 128,4 Прирост тарифа,% 1,4% 10,0% 8,7% 8,1% 8,2% 7,1% 111,2 НВВ собственная, млн руб. 35 096 38 912 42 602 46 783 51 270 55 047 Операционная прибыль (EBIT), млн руб. 8 290,65 9 045,19 10 911,59 13 070,90 15 914,81 17 175,73 2010 2011 2012 (1) Структура НВВ по филиалам, которые регулируются по методу долгосрочной индексации, приведена в сопоставимый вид, т.е. амортизация, кап. вложения из прибыли отражены по строке «Возврат+ Доход+ Сглаживание+ Корректировка НВВ» 12
  • 13. Долгосрочная индексация VS RAB-регулирование РАСЧЕТ НЕДОПОЛУЧЕННОГО ВОЗВРАТА И ДОХОДА Анализ тарифных проекций филиала Тверьэнерго по двум 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 методам регулирования показал, что регулирование тарифов на услуги по передаче э/энергии на период 2012 – 2017 гг. 809 млн руб. целесообразно осуществлять по методу долгосрочной индексации по следующим причинам: 662 809 518 809 • возможность возврата денежных средств по решению ФСТ 429 809 по досудебному рассмотрению спора с РЭК Тверской области – 4,2 млрд руб. 340 809 • сохраняется база капитала в полном объеме 251 809 • в случае перехода на RAB филиал «Тверьэнерго» 162 664 не дополучит около 8 млрд руб. (возврат ИК -5,5 млрд руб. и доход на ИК – 2,5 млрд руб.) 89 • сохраняется возможность перехода со следующего долгосрочного периода регулирования на RAB или в течение Возврат ИК, млн руб. 5 519 текущего периода (при условии отмены жесткого ограничения по приросту тарифов) без потери в доходе и Доход на ИК, млн руб. 2 451 возврате на ИК СНИЖЕНИЕ РАЗМЕРА И БАЗЫ ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА млрд руб. (1) на дату перехода -52% -62% (2) база инвестированного капитала по состоянию на 01.01.2012 рассчитана с учетом снижения РИК на 01.01.2009, корректировки РИК на 14,4 14,4 незавершенное строительство, выбытия основных средств, ввода новых инвестиций за период 2009-2011 и полученного возврата инвестированного капитала за период 2009-2011 6,9 5,5 РИК 13 РИК на 01.01.091 ОИК на 01.01.112 ОИК на 01.01.12 скорректированный
  • 14. Консолидация электросетевого комплекса • Обеспечение доли рынка электросетевых услуг в регионах присутствия не менее 97% к ЦЕЛЬ/ 2015 году ПРОГРАММА • Разработана и утверждена долгосрочная целевая программа по консолидации сетевых активов (план по консолидации активов на 2012-2015) • Компания консолидирует активы преимущественно 3 способами: приобретение электросетевого СПОСОБЫ И имущества, долгосрочная аренда, приобретение акций электросетевых компаний ПРЕИМУЩЕСТВА • Основными преимуществами консолидации являются: проведение единой технической политики, КОНСОЛИДАЦИИ разработка единой схемы перспективного развития сетей, повышение надежности электроснабжения потребителей всех категорий, повышение пропускной способности сетей • Планируется продолжить консолидировать муниципальные электросетевые активы в регионах ПЛАНЫ НА деятельности Компании 2012-2015 • Программа предусматривает проведение работ более чем с 5 тыс. собственников www.mrsk-1.ru 14
  • 15. Динамика котировок, объемы торгов и основные события в 2012 году Акции МРСК Центра по итогам 2012 года закрылись со снижением к началу отчетного периода (2,7%), ↘ но при этом показали лучший результат в сравнении с отраслевым индексом MICEX PWR (16,8%) Руководство Отчетность Отчетность Путин попросил Арбитражный суд ВАС принял млн шт. Мультипликаторы 50% МРСК по РСБУ за по МСФО за министров Москвы удовлетворил прецедентное Центра 2011 г. 2011 г. продолжить работу иск НЛМК к МРСК решение по Текущий Рос. Зарубеж. 40% приняло по сдерживанию Центра на 5,1 млрд МРСК Урала MRKC аналоги аналоги участие в тарифов ЖКХ руб. (РСБУ) «Форуме 30% Россия 2012» P/E 7,5 9,7 13,3 200,0 Опубликована Опубликована отчетность по EV/EBITDA 4,2 3,8 6,6 20% отчетность по МСФО за 6М РСБУ за 2012 г. 2012 г. EV/S 0,7 0,6 1,3 10% 0% 150,0 -10% Опубликованы предварительны Минэкономразви е результаты за тия хочет обязать -20% 2011 и планы на «дочек» 2012 госкомпаний ФБ ММВБ Начало торгов: включила акции 100,0 -30% отдавать 25% МРСК Центра в 21 мая 2008 прибыли на S&P повысило дивиденды котировальный кредитный Котировальный список: список А1 -40% ГОСА, рейтинг МРСК «А1» ФБ ММВБ – 22.10.12 Центра ФСТ согласовало утвердившее По сообщению Интерфакса со до уровня Акции МРСК Центра входят в -50% долгосрочные дивиденды за ссылкой на источник, близкий к параметры RAB- 2011 год в СД холдинга МРСК, существует «BB/B/ruAA», 50,0 состав базы расчета индексов: прогноз регулирования для размере 422 шорт-лист МРСК (собеседник MICEX PWR -60% «стабильный» филиала МРСК Центра млн руб. назвал МРСК Центра, МРСК - Белгородэнерго Центра и Приволжья, МРСК Волги) MICEX SC в качестве возможных кандидатов -70% на первую приватизацию -80% 0,0 май.12 окт.12 янв.12 мар.12 авг.12 ноя.12 янв.13 дек.11 фев.12 дек.12 фев.13 мар.13 апр.12 июн.12 июл.12 сен.12 Объем торгов, млн шт. МРСК Центра Индекс ММВБ STOXX 600 Utilities Index Индекс ММВБ-Энергетика www.mrsk-1.ru 15
  • 16. www.mrsk-1.ru EBITDA’ 2011 13,7 млрд руб. +1,3 Выручка Расходы на - 0,8 персонал Покупная э/э + 0,5 на комп. потерь - 0,5 Услуги ФСК Услуги ТСО - 0,49 -0,19 Сырье и материалы - 2,6 Прочие OPEX Прочие доходы + 1,42 EBITDA’ 2012 12,3 Анализ EBITDA 2012 (РСБУ) 16
  • 17. плата за услуги по передаче э/энергии Энергосбытовые Генерация, компании, оптовый рынок гарантирующие э/энергии плата за покупку э/э плата за покупку э/э (потребители (потребители поставщики оптового рынка) розничного рынка) Бизнес-модель Компании Потребители C 2007 г. на территории деятельности МРСК Центра применяется новая система плата расчетов с потребителями за услуги по По «прямым договорам» за услуги передаче электроэнергии. по передаче э/энергии В рамках этой системы для потребителей (гарантирующих поставщиков, энергосбытовых компаний, потребителей По договорам энергоснабжения по «прямым договорам») в каждом (обслуживаемые ГП и ЭСК) регионе устанавливаются единые Оплата «котловые» тарифы на передачу потерь электроэнергии. Филиалы МРСК Центра во всех регионах плата за услуги по передаче деятельности наделяются функциями э/энергии плата за услуги «котлодержателя» и осуществляют по передаче централизованные расчеты за передачу э/энергии электроэнергии со всеми потребителями по установленным единым тарифам, вне зависимости от того, по сетям какого оператора осуществляется фактическая поставка энергии. В свою очередь, филиалы компании в каждом регионе осуществляют взаиморасчеты с Территориальными Территориальные Магистральные сетевыми организациями за объемы сетевые организации электроэнергии, фактически поставленные сети (ТСО) по сетям ТСО, на основе индивидуальных (ФСК ЕЭС) плата плата тарифов, установленных для за услуги за услуги Коммунальные сети соответствующей ТСО. по передаче по передаче э/энергии э/энергии «Котел» Услуги по передаче www.mrsk-1.ru 17
  • 18. Контактная информация Материалы, которые будут Вам интересны и на которые можно подписаться: Справочник аналитика Head of IR http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/analytical_services/information/ Татьяна Мирошниченко +7 915 075 12 38 ir@mrsk-1.ru Ежекварталный бюллетень http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/presentations/ МРСК Центра, ОАО Факт-бук 2012 127018, Россия, г. Москва, 2-ая Ямская ул., 4 http://www.mrsk-1.ru/ru/information/annual-reports/ T: +7 495 747 9292 Ф: +7 495 747 9292 Коды акций: Московская Биржа: MRKC Bloomberg: MRKC RX Reuters: MRKC.MM www.mrsk-1.ru/ru/investors