SlideShare a Scribd company logo
1 of 15
Download to read offline
МРСК ЦЕНТРА:
ИТОГИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗА 2012 ГОД
& ПРОГНОЗЫ НА 2013 ГОД




THE RUSSIA FORUM 2013 | 16-19 апреля 2013 | Москва, Россия
МРСК Центра - общие сведения

ГЕОГРАФИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: 11 ФИЛИАЛОВ В ЦЕНТРАЛЬНОЙ ЧАСТИ РОССИИ                                     ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

                                                                                                     • передача и распределение э/энергии
                                               Тверьэнерго
                                                                                                     • технологическое присоединение (подключение
                                                                                                       к электрическим сетям 0,4-110 кВ)
                                                                  Ярэнерго
                                                10                                                   • выполнение функций гарантирующего
    Смоленскэнерго                                                                                     поставщика1
                                 8                           11
                                                                                  Костромаэнерго
                                                                                                   КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 2012 ГОД
                                                                         4
                         2
    Брянскэнерго                                                                                     Капитализация2, млрд руб.                                   24,6
                                         Орелэнерго     Москва
                                                        Исполнительный
                                                        аппарат                                      Капитализация, млн USD                                      808
                                 7
    Курскэнерго              5                  Липецкэнерго
                                                                                                     Полезный отпуск3, млрд кВтч                                 57,9

                        1                  6     9                                                   Выручка (МСФО), млрд руб.                                   69,9
    Белгородэнерго                                     Тамбовэнерго
                                                                                                     Чистая прибыль (МСФО), млрд руб.                             4,4
                                     3
                                                                                                     CAPEX, млрд руб.                                            15,8
                                                                  ТЕРРИТОРИЯ ОБСЛУЖИВАНИЯ:
                                                                  458 тыс.км2                        Численность, чел.                                         30 333
                            Воронежэнерго                         НАСЕЛЕНИЕ:
                                                                  13,6 млн чел.                      Количество акционеров4                                    16 448


МРСК Центра является естественной монополией – тарифы устанавливаются                              (1) в Брянской, Орловской и Курской областях с 01.02.2013
                                                                                                   (2) по средневзвешенной цене на 28.12.2012
регулирующими органами : Федеральной службой по тарифам (ФСТ)                                      (3) в границах контура
и региональными регулирующими органами (РЭК)                                                       (4) по состоянию на 04.07.2012



http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/                                                                                                                                      2
Характеристика сетевых активов МРСК Центра
 ПРОТЯЖЕННОСТЬ ВЛ 0,4-110 кВ         ПРОТЯЖЕННОСТЬ КЛ 0,4-110 кВ    ПОКАЗАТЕЛЬ                                             2012
 (по трассе), тыс. км                тыс. км

                                                                    Протяженность воздушных линий 0,4-110 кВ (по трассе)   368,6
                                                                    тыс. км

                                                                    Протяженность воздушных линий 35-110 кВ
                                                                                                                            51,8
                                                                    тыс. км

                                                                    Протяженность воздушных линий 0,4-10 кВ
                                                                                                                           316,8
                                                                    тыс. км
    365,0         366,1    368,6                            11,3
                                                  9,4               Протяженность кабельных линий 0,4-110 кВ
                                         9,2                                                                                11,3
                                                                    тыс. км

                                                                    Мощность подстанций
                                                                                                                            49,0
                                                                    тыс. МВА
     2010          2011     2012         2010     2011       2012   Мощность ПС 35-110 кВ
                                                                                                                            32,6
                                                                    тыс. МВА

 МОЩНОСТЬ ПОДСТАНЦИЙ                 КОЛИЧЕСТВО ПОДСТАНЦИЙ          Мощность ТП, РП 6-10/0,4 кВ
                                                                                                                            16,5
                                                                    тыс. МВА
 тыс. МВА                            тыс. шт.
                                                                    Количество подстанций
                                                                                                                            92,5
                                                                    тыс. шт.

                                                                    Количество ПС 35-110 кВ
                                                                                                                             2,3
                                                                    тыс. шт.

                                                                    Количество ТП, РП 6-10/0,4 кВ
                                                                                                                            90,2
                                                                    тыс. шт.

     46,6          47,7     49,0         89,6     90,6      92,5    Количество у.е.
                                                                                                                           1,526
                                                                    млн

                                                                    Количество районов электрических сетей
                                                                                                                            278
                                                                    шт.

     2010          2011     2012         2010     2011       2012
                                                                    Объем электрических сетей МРСК Центра является
                                                                    одним из самых крупных среди других МРСК
http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/                                                                                                 3
Стратегические цели МРСК Центра

                                        • Снижение уровня технических и коммерческих потерь (внедрение систем интеллектуального учета)
            КАЧЕСТВО,                   • Внедрение методологии управления активами (управление техническими рисками)
          НАДЕЖНОСТЬ                    • Внедрение системы расчетов показателей SAIDI (индекс средней продолжительности нарушений
          И ИННОВАЦИИ                     работы системы)1/ SAIFI (индекс средней частоты нарушений работы системы)2 в соответствии
                                          с международными стандартами




                                        • Увеличение доли рынка в регионах присутствия
           ДОЛЯ РЫНКА                   • Консолидация сетевых активов (ТСО, бесхозные сети)




                                        • Применение типовых проектных решений
        ИНВЕСТИЦИОННАЯ
                                        • Повышение эффективности процесса закупок
         ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ                   • Повышение контроля за ходом выполнения работ подрядчиками



                                        • Повышение эффективности управления: внедрение оптимизированной системы KPI
         ОПЕРАЦИОННАЯ                     для топ-менеджмента
         ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ                   • Оптимизация систем и процессов в эксплуатационной и ремонтной деятельности
                                        • Развитие дополнительных энергосервисных направлений



                                        • Реализация политики стабильных дивидендных выплат
       ИНВЕСТИЦИОННАЯ
                                        • Реализация комплекса мероприятий по повышению ликвидности акций
      ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ                 • Выход на зарубежных торговые площадки


                                     (1) среднее время, в течение которого потребители не обслуживаются
                                     (2) оценка количества отключений, с которыми сталкиваются потребители


http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/                                                                                                       4
Структура управления и ключевые акционеры

                                                                                                         СТРУКТУРА АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА
        РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ                                                                             МРСК ЦЕНТРА НА 04.07.2012


                            61,7%


           Российские сети, ОАО                                     Миноритарные акционеры

                                                                                                                               FREE FLOAT2
                            50,23%                                                     49,77%1
                                                                                                                              МРСК ЦЕНТРА

                                  МРСК Центра, ОАО                                                                                25%
                                                                                      Группа компаний


                            Энергосервисная             Яргорэлектросеть,              Энергетик,
     11 филиалов
                             компания, ОАО                    ОАО                         ОАО
                                                                                                  51%                Холдинг МРСК, ОАО*            50,23%
                          Целью деятельности           Одна из крупнейших ТСО в
   Белгородэнерго         является оказание услуг в    ЦФО. В результате сделки
   Брянскэнерго           сфере энергосбережения,                                     ЯрЭСК, ОАО                     Genhold Limited                15,4%
                                                       по покупке 100% пакета
                          энергоэффективности и        акций под контролем ОАО
   Воронежэнерго          оказание энерго-                                                                           The Bank of New York Mellon     9,8%
   Костромаэнерго         сервисных услуг              МРСК Центра находится
                                                                                                 100%
   Курскэнерго                                         более 90 % активов
                                                                                                                     Immenso Enterprises Limited     3,2%
                                                       электросетевого комплекса
   Липецкэнерго                                                                      ЦИЭЭТ*, ЗАО
                                                       Ярославской области
   Орелэнерго                                                                                                        Энергосоюз Холдингс Лимитед     2,7%
                                                                                       (МИЦ)
   Смоленскэнерго
   Тамбовэнерго                                                                                                      Rusenergo Fund Limited          1,5%
                                                                                   * Центр инноваций и
   Тверьэнерго                                                                      энергоэффективных                другие                         17,2%
   Ярэнерго               Дочерние компании - 100%                                          технологий

                        (1) с учетом доли РФ 0,46%
                        (2) по оценке Индексного комитета ФБ ММВБ                                        * с 05.04.2013 – ОАО «Российские сети»


http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/                                                                                                                          5
Корпоративное управление и рейтинг
                                                 Внешний контроль за
           Высший орган управления               финансово-хозяйственной
                                                 деятельностью Компании

                  Общее собрание
                    акционеров                          Аудитор


                                                     Ревизионная
           Стратегический орган управления            комиссия

                 Совет Директоров
                                                      Комитеты
                                                      при Совете
                                                      Директоров
                                                                                      Развитая практика корпоративного управления
                                                                                      и лидирующая позиция среди МРСК

                                                        Комитет
                                                 1
                     Правление                        по стратегии
                                                                                 Национальный Рейтинг Корпоративного Управления (НРКУ)

                                                         Комитет
                                                 2                               Подтвержден                                  Октябрь 2012
              Председатель Правления –                  по аудиту
               Генеральный директор                                              Подтвержден                                    Август 2011
                                                        Комитет
                                                 3                               Повышен (7+)                                  Январь 2011
                                                       по кадрам
           Внутренний контроль за
           финансово-хозяйственной                                               Подтвержден                                     Июль 2010
           деятельностью Компании                      Комитет по
                                                 4
                                                       надежности                Подтвержден                                     Июль 2009
             Департамент внутреннего
                                                                                 Присвоен (7)                                 Сентябрь 2008
                контроля и аудита                5
                                                         Комитет
                                                          по ТП*

                                             *
                                                                                 Источник: рейтинговое агентство ЭКСПЕРТ РА
                                                 технологическое присоединение
http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/                                                                                                            6
Сравнительный анализ с компаниями сектора
 КАПИТАЛИЗАЦИЯ (28.12.12), млрд руб.                     EV/S (2012)                                                            P/E (2012)

       МОЭСК                                    73,5           МОЭСК                                           1,00                    МРСК СК        2,30
  МРСК Центра                  24,6                         Ленэнерго                                       0,87                        МОЭСК              4,28
      МРСК ЦП             19,4                               МРСК Юга                                       0,86                  МРСК Центра               5,60
   МРСК Урала             18,4                            МРСК Центра                                 0,72                           Ленэнерго               7,40
    МРСК Волги          13,4                                  МРСК ЦП                                0,68                             МРСК ЦП                      10,78
  МРСК Сибири       8,4                                    МРСК Урала                         0,51                                МРСК Сибири                       11,20
     Ленэнерго     7,5                                        МРСК СК                         0,50                                  МРСК Волги                      11,50
      МРСК СЗ      6,1                                        МРСК СЗ                         0,48                                     МРСК СЗ                              17,02
     МРСК Юга     2,6                                      МРСК Волги                         0,48                                 МРСК Урала                                         29,37
      МРСК СК    1,5                                     МРСК Сибири                   0,30                                          МРСК Юга       0,00


 ВЫРУЧКА (2012), млрд руб.                               EBITDA (2012), млрд руб.                                               ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (2012), млрд руб.

       МОЭСК                                     118,0         МОЭСК                                               41,2                                           17,2          МОЭСК
  МРСК Центра                            70,0             МРСК Центра                   14,8                                                                4,4                 МРСК Центра
      МРСК ЦП                         60,1                  Ленэнерго             9,9                                                                  1,5                      МРСК ЦП
   МРСК Урала                     51,3                        МРСК ЦП             9,4                                                                 1,2                       Ленэнерго
  МРСК Сибири                     49,5                     МРСК Волги            7,1                                                                  1,2                       МРСК Волги
    МРСК Волги                   45,8                    МРСК Сибири            5,7                                                                   0,8                       МРСК Сибири
     Ленэнерго                 36,3                        МРСК Урала       4,4                                                                       0,6                       МРСК СК
      МРСК СЗ              33,4                               МРСК СЗ       4,0                                                                       0,6                       МРСК Урала
     МРСК Юга            23,5                                 МРСК СК      2,3                                                                        0,4                       МРСК СЗ
      МРСК СК      11,3                                      МРСК Юга     0,6                                                                -3,3                               МРСК Юга


                                                                                                       Источник: Bloomberg, данные сайтов распределительных сетевых
http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/                          МСФО 2012       РСБУ 2012                                                                                                         7
                                                                                                       компаний, отчетность по РСБУ/МСФО, расчеты Компании
Основные показатели деятельности по МСФО
 ВЫРУЧКА                               ВЫРУЧКА ОТ УСЛУГ ПО ПЕРЕДАЧЕ Э/Э                  ВЫРУЧКА ОТ УСЛУГ ПО ТП                   ПРОЧАЯ ВЫРУЧКА
 млрд руб.                             млрд руб.                                         млрд руб.                                млрд руб.


     22,9%                                22,9%
                                          22,6%
                13,9%                                   15,0%
                                                        13,9%                               43,8%
                                                                        2,3%                                                                         44,4%
                             1,4%                                       1,4%

                                                                                                          -21,7%         -22,2%       4,5%
                                                                                                                                                                    -15,4%



                 69,0       70,0                         66,0          67,5
    60,6                                   57,4
                                                                                              2,3           1,8            1,4         0,9            1,3           1,1

     2010        2011        2012          2010          2011           2012                 2010           2011          2012        2010           2011           2012

 EBITDA1                               ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ                                    ОТПУСК Э/ЭНЕРГИИ В СЕТЬ                  ПОЛЕЗНЫЙ ОТПУСК Э/ЭНЕРГИИ2
 млрд руб.                             млрд руб.                                         млрд кВтч                                млрд кВтч

             Рентабельность EBITDA,%        Рентабельность продаж по ЧП,%                                    Потери э/энергии,%
                 21,4                     8,4            8,0                                10,01
                              21,3                                                                         9,93
     20,5                                                              6,3                                               9,53


     44,2%                                 142,9%                                                                                     5,5%
                                                                                           5,3%
                                                          7,8%                                                                                      1,1%            2,1%
                  19,4%                                                      -20,0%                        1,1%            1,7%

                              0,7%



                                                                                             62,3           62,9          64,0        56,0           56,7           57,9
    12,4         14,8       14,8
                                           5,1            5,5           4,4
     2010        2011        2012          2010          2011           2012                 2010           2011          2012        2010           2011           2012
                                       (1) Расчет произведен по формуле: прибыль и общая совокупная прибыль за период + расход    (2) отпуск из сети потребителям
http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/     по налогу на прибыль + процентные расходы (без учета процентов по обязательствам по         и смежным ТСО                             8
                                       финансовой аренде и вознаграждений работникам) + амортизация
Анализ EBITDA (МСФО)




                          +0,94         -0,78
                                                     -0,51                                                  +0,45       -0,08
                                                                  -0,37          +0,37         -0,23




           14,8                                                                                                                    14,8




       EBITDA 2011      Выручка        Расходы     Услуги ФСК   Услуги ТСО      Покупная      Сырье и    Прочие OPEX   Прочие   EBITDA 2012
                                     на персонал                              э/энергия на   материалы                 доходы
                                                                             компенсацию
                                                                                 потерь


http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/                                                                                                            9
Структура и динамика капитальных вложений
                                                                                                    ОСВОЕНИЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
 ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ (2012)                                               млрд руб. (без НДС)




                                               Амортизация                                  39,7%
                                                                                                                15,2      15,85
                                               Прибыль                                      19,1%     12,2
                 15,85                         Плата за ТП (авансы)                          2,3%
                 млрд руб.                                                                             2010      2011      2012
                                               Заемные средства                             38,4%
                                               Прочее                                        0,5%   ВВОДИМАЯ МОЩНОСТЬ НА ОФ
                                                                                                    тыс. км




 НАПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ (2012)
                                                                                                                           8,03
                                                                                                      4,16      4,63

                                                                                                       2010      2011      2012

                                                                                                    ВВОДИМАЯ МОЩНОСТЬ НА ОФ
                                               Техническое перевооружение и реконструкция    52%    тыс. МВА

                 15,85                         Новое строительство                           45%
                 млрд руб.
                                               Прочее (приобретение основных средств)         3%


                                                                                                                1,49       1,52
                                                                                                      1,05


http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/                                                                     2010      2011      2012     10
Кредитный портфель и кредитные рейтинги
                                                                                                                                                                            ЧИСТЫЙ ДОЛГ/EBITDA
                                              Utilities –                                                      Рейтинг МРСК Центра                                          (МСФО)
                                                                              S&P         Moody’s
                                       Aaa    foreign peers
                                                                                                               BB/стабильный подтверждает:
                                              National Grid (UK)              A-          -
                                       Aa1                                                                     •    высокий уровень надежности                                                                           1,7
                                              Red Electrica (Spain)           BBB         Baa2                 •    стабильное финансовое состояние                             1,2                 1,3
                                       Aa2    REN (Portugal)                  BB+         Ba1                       в долгосрочной перспективе
                                                                                                               •    хорошую ситуацию с ликвидностью,
                                       Aa3
                                              Tata Power (India)              BB-         B1                        обеспеченную долгосрочными
                                                                                                                    партнерскими отношениями
                                              Capex SA (Argentina)            B-          -
                                                                                                                    с крупнейшими российскими                                                                                  25,5
                                        A1
Moody’s (Long-term Foreign Currency)




                                              Manila Electric                 B-          -                         банками
                                                                                                                                                                                                          18,6
                                              (Philippines)                                                                                                                           14,7     14,8                   14,8
                                        A2                                                                                                                                  12,4

                                        A3
                                                                                                                    National Grid                                                2010                2011                2012

                                       Baa1                                                                                                                                     EBITDA, млрд руб.         Чистый долг, млрд руб.
                                                                            Red Electrica
                                                                                                               Utilities -domestic
                                       Baa2                                                                                                S&P             Moody’s
                                                                                                               peers
                                                                                                                                                                            СТРУКТУРА КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ (31.12.2012)
                                       Baa3
                                                                    Россети                                    ФСК ЕЭС                     BBB             Baa3
                                                                   РусГидро
                                                                                                               Россети                     -               Ba1                              Альфабанк
                                                                        REN                   ФСК ЕЭС
                                       Ba1                                                                                                                                                     9%
                                                    МРСК Центра                                                РусГидро                    BB+             Ba1
                                                                                                                                                                                                                       Сбербанк
                                       Ba2                                                                     Мосэнерго                   ВВ              -
                                                                                                                                                                            Росбанк                                    56%
                                                                                                               МРСК Центра                 BB              -                   17%
                                       Ba3
                                                                                    МОЭСК                      МОЭСК                       ВВ              Ba2                                 СРЕДНЕВЗВЕШ.
                                        B1
                                                                                    МРСК Волги                                                                                                    СТАВКА
                                                                                                               МРСК Волги                  -               Ba2
                                                                                    МРСК ЦП
                                                              Tata Power            МРСК Урала                 МРСК ЦП                     -               Ba2
                                                                                                                                                                                                  8,7%
                                        B2
                                                                                    Мосэнерго
                                                                                                               МРСК Урала                  -               Ba2                        ВТБ
                                                        Capex SA                    Ленэнерго (АО)
                                        B3
                                                                                                               Ленэнерго (АО)              -               Ba2
                                                                                                                                                                                      18%
                                                        Manila Electric


                                               B-       B     B+      BB-   BB      BB+   BBB-    BBB   BBB+   A-     A    A+        AA-        AA      AA+       AAA
 http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/                                                                                                                                        Источник: данные S&P, Национального                        11
                                                                                    S&P Rating (Long-term Foreign Currency)                          Источник: Bloomberg   рейтингового агентства, расчеты Компании
Тарифное регулирование
 КОТЛОВАЯ НВВ                                                                                                          СРЕДНИЙ КОТЛОВОЙ ТАРИФ
 млрд руб.                                                                                                             коп./кВтч


                                                                        * по состоянию на 01.01.2013 8                  21,2%
                                                                                                                                         13,8%
                                                                        филиалов МРСК Центра                                                               1,4%
                                                                        регулируются по методу
                                                                        доходности инвестированного
                                                                        капитала, 3 филиала: Тверьэнерго,
                                                                        Брянскэнерго и Липецкэнерго -
                                                                        регулируются по методу
                                                            79,0        долгосрочной
                                                  72,6
                            59,5          65,6                          индексации НВВ
                 54,7                                                                                                                     126,60          128,37
    48,9                                                                ** 2012, 2013 – утверждено РЭК,                  111,22
                                                                        2014-2017 – произведен расчет на
                                                                        основании утвержденных ДПР и
    22,4         23,7       25,9          28,0    30,1      32,5        экспертной оценки МРСК Центра

    2012         2013        2014         2015    2016      2017                                                           2010            2011            2012

                             Индексация     RAB

                                                                        2012             2013              2014             2015              2016               2017
НВВ котел, млн руб.                                                   71 287           78 358            85 431           93 648          102 724           111 452
OPEX, млн руб.                                                        15 537           16 330            16 786           17 403            17 957           18 559
Неподконтрольные расходы, млн руб.                                    45 284           49 510            54 286           59 312            65 130           71 520
                                                  1
Возврат+ Доход+ Сглаживание+ Корректировка НВВ , млн руб.             10 466           12 518            14 359           16 933            19 637           21 373
Полезный отпуск, млн кВтч                                             55 532           55 483            55 628           56 408            57 200           57 971
Средний одноставочный тариф, коп./кВтч                                 128,4             141,2            153,6             166,0            179,6               192,3
Прирост тарифа, %                                                       1,4%            10,0%              8,7%             8,1%              8,2%               7,1%
НВВ собственная, млн руб.                                             35 096           38 912            42 602           46 783            51 270           55 047
Операционная прибыль (EBIT), млн руб.                              8 290,65          9 045,19        10 911,59         13 070,90        15 914,81         17 175,73

                                                                   (1) Структура НВВ по филиалам, которые регулируются по методу долгосрочной индексации,
                                                                   приведена в сопоставимый вид, т.е. амортизация, кап. вложения из прибыли отражены по строке
http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/                                 «Возврат+ Доход+ Сглаживание+ Корректировка НВВ»                                                 12
Долгосрочная индексация vs. RAB-регулирование
РАСЧЕТ НЕДОПОЛУЧЕННОГО ВОЗВРАТА И ДОХОДА                                                 СНИЖЕНИЕ РАЗМЕРА И БАЗЫ ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА
млн руб.                                                                                 млрд руб.

    2012          2013        2014         2015         2016        2017       2018
 809

  662          809                                                                                                               ▼ -52%
               518          809
                                                                                                            14,4
                            429          809
                                                                                                                                    6,9
                                         340         809

                                                     251          809                                        РИК                   РИК
                                                                                                        на 01.01.2009*      скорректированный
                                                                  162         664

                                                                              89

  Возврат ИК                                                                   5 519                                              ▼ -62%
  Доход на ИК                          2 451
                                                                                                             14,4
 Анализ тарифных проекций филиала Тверьэнерго по двум методам регулирования
 показал, что регулирование тарифов на услуги по передаче э/энергии на период                                                        5,5
 2012 – 2017 целесообразно осуществлять по методу долгосрочной индексации:
    •   возможность возврата денежных средств по решению ФСТ по досудебному                                   ОИК                   ОИК
                                                                                                        на 01.01.2011**         на 01.01.2012
        рассмотрению спора с РЭК Тверской области – 4,2 млрд руб.
    •   сохраняется база капитала в полном объеме
                                                                                                 * - на дату перехода
    •   в случае перехода на RAB филиал «Тверьэнерго» не дополучит около 8 млрд руб.             ** - база инвестированного капитала по состоянию на 01.01.2012
        (возврат ИК – 5,5 млрд руб. и доход на ИК – 2,5 млрд руб.)                               рассчитана с учетом снижения РИК на 01.01.2009, корректировки
                                                                                                 РИК на незавершенное строительство, выбытия основных
    •   сохраняется возможность перехода со следующего долгосрочного периода                     средств, ввода новых инвестиций за период 2009-2011
        регулирования на RAB или в течение текущего периода (при условии отмены                  и полученного возврата инвестированного капитала
        жесткого ограничения по приросту тарифов) без потери в доходе и возврате на ИК           за период 2009-2011
http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/                                                                                                                                13
Динамика котировок, объемы торгов и ключевые события

                                                                                                                     Арбитражный суд                                 ВАС принял                   млн шт.               Начало торгов
50%             Руководство                Отчетность              Отчетность                                        Москвы удовлетворил                             прецедентное
                МРСК Центра                по РСБУ                 по МСФО                                           иск НЛМК к МРСК                                 решение по
                приняло                    за 2011 г.              за 2011 г.                                                                                                                                            21 мая 2008
                                                                                                                     Центра на 5,1 млрд                              МРСК Урала
40%             участие в                                                                                            руб.
                «Форуме                                                    Путин попросил
                Россия 2012»                                               министров продолжить
30%                                                                        работу по сдерживанию                                                  Опубликована                                                     Котировальный список
                                                                                                                                                                                                    200
                                                                           тарифов ЖКХ                                                            отчетность по
                                                                                                                                                  РСБУ за 2012 г.
20%
                                                                                                                                                                                                            ФБ ММВБ                                А-1
                                                                                    Опубликована
                                                                                    отчетность по
                                                                                    МСФО за 6М 2012
10%
                                                                                                                                                                                                                         Коды акций
 0%                                                                                                                                                                                                 150
                                                                                                                                                                                                            Московская Биржа                   MRKC
                                                                                                                                                                                                            Bloomberg                        MRKC RX
-10%
                               Минэкономразвития
                               хочет обязать
                                                                                                                                                                                                            Reuters                      MRKC.MM
-20%                           «дочек» госкомпаний
                                                                                                      ФБ ММВБ
                               отдавать 25%                                                                                                         S&P повысило
                                                                                                      включила акции                                                                                100
                               прибыли на                                                                                                           кредитный
-30%                                                                                                  МРСК Центра в                                                                                                   Расчет индексов
                               дивиденды                                                                                                            рейтинг МРСК
                                                                                                      котировальный
                                                                                                                                                    Центра до уровня
                                                                                                      список А1                                                                                                                         MICEX PWR
                                                                                                                                                    BB/B/ruAA,                                              Акции в составе базы
-40%      Опубликованы                                                                                                                              прогноз
          предварительные                                                                                                                           стабильный
                                                                                                                                                                                                            расчета индексов                 MICEX SC
          результаты за                    ФСТ согласовало                ГОСА,                       По сообщению Интерфакса со
-50%      2011 г. и планы                  долгосрочные                   утвердившее                 ссылкой на источник, близкий к
          на 2012 г.                       параметры RAB-                 дивиденды                   СД холдинга МРСК, существует                                         Опубликована             50
                                           регулирования                  за 2011 год в               шорт-лист МРСК (собеседник                                           отчетность по
-60%                                       для филиала                    размере 422                 назвал МРСК Центра, МРСК Центра                                      МСФО за 2012 г.                            Мультипликаторы
                                           МРСК Центра -                  млн руб.                    и Приволжья, МРСК Волги) в
                                           Белгородэнерго                                             качестве возможных кандидатов                                                                         Текущий                  Рос.      Зарубеж.
-70%                                                                                                  на первую приватизацию                                                                                              MRKC     аналоги      аналоги
                                                                                                                                                                                                            (МСФО)

-80%                                                                                                                                                                                                0
                                                                                                                                                                                                            P/E             5,6      11,1        13,4
                                                                                 июн.12




                                                                                                                                         ноя.12
                                  фев.12




                                                                      май.12




                                                                                                            авг.12


                                                                                                                     сен.12




                                                                                                                                                                                фев.13
       дек.11



                      янв.12




                                                                                                                                                    дек.12
                                                        апр.12




                                                                                                                                                                  янв.13
                                                                                             июл.12
                                              мар.12




                                                                                                                               окт.12




                                                                                                                                                                                         мар.13
                                                                                                                                                                                                            EV/EBITDA       3,4        3,5         5,8

                                                                                                                                                                                                            EV/S            0,7        0,6         0,9
                     Объем торгов, млн шт.                       МРСК Центра              Индекс ММВБ                STOXX 600 Utilities Index               Индекс ММВБ-Энергетика


http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/                                                                                                                                                                                                                   14
Head of IR
    Татьяна Мирошниченко
    +7 (499) 747 9292, доб. 31-81
    +7 (915) 075 1238
    ir@mrsk-1.ru




    МРСК Центра, ОАО
    127018, Россия, г. Москва, 2-ая Ямская ул., 4
    +7 495 747 9292
    www.mrsk-1.ru/ru/investors




Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги МРСК Центра. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления
или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. В данной презентации могут быть приведены
прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий МРСК Центра в отношении результатов своей
деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает МРСК Центра. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов
неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. МРСК Центра предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей,
и фактические результаты деятельности МРСК Центра, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены
в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она
работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Помимо официальной информации
о деятельности МРСК Центра, в настоящей презентации содержится информация, полученная от третьих лиц. Эта информация была получена из источников, которые, по мнению МРСК Центра, являются надежными. Тем не менее,
мы не гарантируем точность данной информации, которая может быть сокращенной или неполной. Все мнения и оценки, содержащиеся в настоящем материале, отражают наше мнение на день публикации и подлежат изменению
без предупреждения. МРСК Центра не несет ответственность за последствия использования содержащихся в настоящей презентации мнений или заявлений, или неполноты информации. МРСК Центра не берет на себя обязательств
по пересмотру или подтверждению прогнозных заявлений и оценок, а также по обновлению информации, содержащейся в презентации. Несмотря на то, что до 31.03.2008 года МРСК Центра не была операционной компанией, данная
презентация содержит консолидированные данные по всем РСК зоны ответственности МРСК Центра, в том числе и за период по 31.03.2008. Информация о финансовых и производственных данных о Компании получена, как сумма
соответствующих показателей 11 РСК, присоединившихся к МРСК Центра. Несмотря на то, что в 2006 и 2007 годах под управлением МРСК Центра (в то время МРСК Центра и Северного Кавказа) находилось более 11 компаний,
для корректного сравнения информация за эти периоды приведена по 11 РСК текущей конфигурации

More Related Content

What's hot

День инвестора в ОАО "Холдинг МРСК" август 2011
День инвестора в ОАО "Холдинг МРСК" август 2011День инвестора в ОАО "Холдинг МРСК" август 2011
День инвестора в ОАО "Холдинг МРСК" август 2011MRSK Centre
 
Presentation for MRSK Centre 2010 Annuel shareholders meeting
Presentation for MRSK Centre 2010 Annuel shareholders meetingPresentation for MRSK Centre 2010 Annuel shareholders meeting
Presentation for MRSK Centre 2010 Annuel shareholders meetingEvgeny_Ochkasov
 
Конференция UBS сентябрь 2010
Конференция UBS сентябрь 2010Конференция UBS сентябрь 2010
Конференция UBS сентябрь 2010MRSK Centre
 
IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012
IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012
IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012Computershare
 
Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011
Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011
Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011MRSK Centre
 
Tikhvinskiy mobile network sharing v3
Tikhvinskiy mobile network sharing v3Tikhvinskiy mobile network sharing v3
Tikhvinskiy mobile network sharing v3leonid-mt-mt
 
Aton Utilities Day March 2012
Aton Utilities Day March 2012Aton Utilities Day March 2012
Aton Utilities Day March 2012Computershare
 
День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012
День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012
День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012MRSK Centre
 
Презентация ОАО "СЗТ" на Арктическом Форуме
Презентация ОАО "СЗТ" на Арктическом ФорумеПрезентация ОАО "СЗТ" на Арктическом Форуме
Презентация ОАО "СЗТ" на Арктическом ФорумеIlia Malkov
 
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010MRSK Centre
 
Nikolaenko amur 28092011
Nikolaenko amur 28092011Nikolaenko amur 28092011
Nikolaenko amur 28092011leonid-mt-mt
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013MRSK Centre
 
Презентация ОАО «ФСК ЕЭС»
Презентация ОАО «ФСК ЕЭС»Презентация ОАО «ФСК ЕЭС»
Презентация ОАО «ФСК ЕЭС»imflop
 
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010MRSK Centre
 
Fiber optic cable line networks building market in Russia 2010-2012
Fiber optic cable line networks building market in Russia 2010-2012Fiber optic cable line networks building market in Russia 2010-2012
Fiber optic cable line networks building market in Russia 2010-2012Yury Bryukvin
 
Приватизация АО «Мангистауская распределительная электросетевая компания»
Приватизация  АО «Мангистауская распределительная электросетевая компания»Приватизация  АО «Мангистауская распределительная электросетевая компания»
Приватизация АО «Мангистауская распределительная электросетевая компания»Maxim Oleynik
 

What's hot (17)

День инвестора в ОАО "Холдинг МРСК" август 2011
День инвестора в ОАО "Холдинг МРСК" август 2011День инвестора в ОАО "Холдинг МРСК" август 2011
День инвестора в ОАО "Холдинг МРСК" август 2011
 
Presentation for MRSK Centre 2010 Annuel shareholders meeting
Presentation for MRSK Centre 2010 Annuel shareholders meetingPresentation for MRSK Centre 2010 Annuel shareholders meeting
Presentation for MRSK Centre 2010 Annuel shareholders meeting
 
Конференция UBS сентябрь 2010
Конференция UBS сентябрь 2010Конференция UBS сентябрь 2010
Конференция UBS сентябрь 2010
 
IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012
IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012
IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012
 
Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011
Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011
Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011
 
Tikhvinskiy mobile network sharing v3
Tikhvinskiy mobile network sharing v3Tikhvinskiy mobile network sharing v3
Tikhvinskiy mobile network sharing v3
 
Aton Utilities Day March 2012
Aton Utilities Day March 2012Aton Utilities Day March 2012
Aton Utilities Day March 2012
 
День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012
День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012
День электроэнергетики ИК Атон апрель 2012
 
Презентация ОАО "СЗТ" на Арктическом Форуме
Презентация ОАО "СЗТ" на Арктическом ФорумеПрезентация ОАО "СЗТ" на Арктическом Форуме
Презентация ОАО "СЗТ" на Арктическом Форуме
 
Ras fy2011
Ras fy2011Ras fy2011
Ras fy2011
 
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010
 
Nikolaenko amur 28092011
Nikolaenko amur 28092011Nikolaenko amur 28092011
Nikolaenko amur 28092011
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013
 
Презентация ОАО «ФСК ЕЭС»
Презентация ОАО «ФСК ЕЭС»Презентация ОАО «ФСК ЕЭС»
Презентация ОАО «ФСК ЕЭС»
 
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010
 
Fiber optic cable line networks building market in Russia 2010-2012
Fiber optic cable line networks building market in Russia 2010-2012Fiber optic cable line networks building market in Russia 2010-2012
Fiber optic cable line networks building market in Russia 2010-2012
 
Приватизация АО «Мангистауская распределительная электросетевая компания»
Приватизация  АО «Мангистауская распределительная электросетевая компания»Приватизация  АО «Мангистауская распределительная электросетевая компания»
Приватизация АО «Мангистауская распределительная электросетевая компания»
 

Viewers also liked

VTB Capital "Russia Calling: London Session May-June 2011
VTB Capital "Russia Calling: London Session May-June 2011VTB Capital "Russia Calling: London Session May-June 2011
VTB Capital "Russia Calling: London Session May-June 2011MRSK Centre
 
Troika Dialog Russia Forum February 2011
Troika Dialog Russia Forum February 2011Troika Dialog Russia Forum February 2011
Troika Dialog Russia Forum February 2011MRSK Centre
 
IDGC of Cente presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...
IDGC of Cente  presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...IDGC of Cente  presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...
IDGC of Cente presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...MRSK Centre
 
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015MRSK Centre
 
Renaissance Capital Investment Conference June 2012
Renaissance Capital Investment Conference June 2012Renaissance Capital Investment Conference June 2012
Renaissance Capital Investment Conference June 2012MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015MRSK Centre
 

Viewers also liked (6)

VTB Capital "Russia Calling: London Session May-June 2011
VTB Capital "Russia Calling: London Session May-June 2011VTB Capital "Russia Calling: London Session May-June 2011
VTB Capital "Russia Calling: London Session May-June 2011
 
Troika Dialog Russia Forum February 2011
Troika Dialog Russia Forum February 2011Troika Dialog Russia Forum February 2011
Troika Dialog Russia Forum February 2011
 
IDGC of Cente presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...
IDGC of Cente  presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...IDGC of Cente  presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...
IDGC of Cente presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...
 
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015
 
Renaissance Capital Investment Conference June 2012
Renaissance Capital Investment Conference June 2012Renaissance Capital Investment Conference June 2012
Renaissance Capital Investment Conference June 2012
 
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015
 

Similar to Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013

Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012MRSK Centre
 
ПРЕЗЕНТАЦИЯ КОМПАНИИ ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»
ПРЕЗЕНТАЦИЯ КОМПАНИИ ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»ПРЕЗЕНТАЦИЯ КОМПАНИИ ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»
ПРЕЗЕНТАЦИЯ КОМПАНИИ ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»Lenenergo IR
 
ГОСА МРСК Центра 2010
ГОСА МРСК Центра 2010ГОСА МРСК Центра 2010
ГОСА МРСК Центра 2010MRSK Centre
 
общая презентация ленэнерго 9m2014
общая презентация ленэнерго 9m2014общая презентация ленэнерго 9m2014
общая презентация ленэнерго 9m2014Aleksandr Doronin
 
Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012
Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012
Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012MRSK Centre
 
общая презентация ленэнерго 1 пг 2014
общая презентация ленэнерго 1 пг 2014общая презентация ленэнерго 1 пг 2014
общая презентация ленэнерго 1 пг 2014Aleksandr Doronin
 
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУРезультаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУlenenergopr
 
Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.
Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.
Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.Артем Иванов
 
Конференция Goldman Sachs ноябрь 2010
Конференция Goldman Sachs ноябрь 2010Конференция Goldman Sachs ноябрь 2010
Конференция Goldman Sachs ноябрь 2010MRSK Centre
 
Итоги работы "Самрук-Энерго" за 2012 год и задачи на 2013 год
Итоги работы "Самрук-Энерго" за 2012 год и задачи на 2013 годИтоги работы "Самрук-Энерго" за 2012 год и задачи на 2013 год
Итоги работы "Самрук-Энерго" за 2012 год и задачи на 2013 годАО "Самрук-Казына"
 
Стоимость технологического присоединения и методика её расчёта
Стоимость технологического присоединения и методика её расчётаСтоимость технологического присоединения и методика её расчёта
Стоимость технологического присоединения и методика её расчётаEJNews
 
Стоимость технологического присоединения и методика её расчёта
Стоимость технологического присоединения и методика её расчётаСтоимость технологического присоединения и методика её расчёта
Стоимость технологического присоединения и методика её расчётаМрск Урала
 
Об итогах работы АРЕМ за 2011 год и задачах на 2012 год
Об итогах работы АРЕМ за 2011 год и задачах на 2012 годОб итогах работы АРЕМ за 2011 год и задачах на 2012 год
Об итогах работы АРЕМ за 2011 год и задачах на 2012 годKarimMassimov
 
Презентация ООО "НГКТ"
Презентация ООО "НГКТ"Презентация ООО "НГКТ"
Презентация ООО "НГКТ"eamalyavko
 
Vizitka nerz
Vizitka nerzVizitka nerz
Vizitka nerzadminnerz
 

Similar to Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013 (20)

Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012
 
ПРЕЗЕНТАЦИЯ КОМПАНИИ ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»
ПРЕЗЕНТАЦИЯ КОМПАНИИ ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»ПРЕЗЕНТАЦИЯ КОМПАНИИ ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»
ПРЕЗЕНТАЦИЯ КОМПАНИИ ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»
 
ГОСА МРСК Центра 2010
ГОСА МРСК Центра 2010ГОСА МРСК Центра 2010
ГОСА МРСК Центра 2010
 
общая презентация ленэнерго 9m2014
общая презентация ленэнерго 9m2014общая презентация ленэнерго 9m2014
общая презентация ленэнерго 9m2014
 
Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012
Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012
Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012
 
общая презентация ленэнерго 1 пг 2014
общая презентация ленэнерго 1 пг 2014общая презентация ленэнерго 1 пг 2014
общая презентация ленэнерго 1 пг 2014
 
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУРезультаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУ
 
Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.
Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.
Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.
 
хацкевич моэск
хацкевич моэскхацкевич моэск
хацкевич моэск
 
Конференция Goldman Sachs ноябрь 2010
Конференция Goldman Sachs ноябрь 2010Конференция Goldman Sachs ноябрь 2010
Конференция Goldman Sachs ноябрь 2010
 
Итоги работы "Самрук-Энерго" за 2012 год и задачи на 2013 год
Итоги работы "Самрук-Энерго" за 2012 год и задачи на 2013 годИтоги работы "Самрук-Энерго" за 2012 год и задачи на 2013 год
Итоги работы "Самрук-Энерго" за 2012 год и задачи на 2013 год
 
Стоимость технологического присоединения и методика её расчёта
Стоимость технологического присоединения и методика её расчётаСтоимость технологического присоединения и методика её расчёта
Стоимость технологического присоединения и методика её расчёта
 
Стоимость технологического присоединения и методика её расчёта
Стоимость технологического присоединения и методика её расчётаСтоимость технологического присоединения и методика её расчёта
Стоимость технологического присоединения и методика её расчёта
 
Сергей Кадуйский
Сергей КадуйскийСергей Кадуйский
Сергей Кадуйский
 
МОЭСК 2012-2015
МОЭСК 2012-2015МОЭСК 2012-2015
МОЭСК 2012-2015
 
Общее описание формирования тарифов в электроэнергетике
Общее описание формирования тарифов в электроэнергетикеОбщее описание формирования тарифов в электроэнергетике
Общее описание формирования тарифов в электроэнергетике
 
Об итогах работы АРЕМ за 2011 год и задачах на 2012 год
Об итогах работы АРЕМ за 2011 год и задачах на 2012 годОб итогах работы АРЕМ за 2011 год и задачах на 2012 год
Об итогах работы АРЕМ за 2011 год и задачах на 2012 год
 
пятигор моэск
пятигор моэскпятигор моэск
пятигор моэск
 
Презентация ООО "НГКТ"
Презентация ООО "НГКТ"Презентация ООО "НГКТ"
Презентация ООО "НГКТ"
 
Vizitka nerz
Vizitka nerzVizitka nerz
Vizitka nerz
 

More from MRSK Centre

Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 год
Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 годОб утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 год
Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 годMRSK Centre
 
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017MRSK Centre
 
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообществаПрезентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообществаMRSK Centre
 
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...MRSK Centre
 
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016 День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016 MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016 Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016 MRSK Centre
 
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016MRSK Centre
 
МРСК Центра - День аналитика 7 апреля 2016
МРСК Центра -  День аналитика 7 апреля 2016МРСК Центра -  День аналитика 7 апреля 2016
МРСК Центра - День аналитика 7 апреля 2016MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...MRSK Centre
 
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015 IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015 MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 года
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 годаПрезентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 года
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 годаMRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКС
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКСПрезентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКС
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКСMRSK Centre
 
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014
IDGC of Cente  presentation (VTB Capital  Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014IDGC of Cente  presentation (VTB Capital  Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...MRSK Centre
 
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...
Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...
Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....
Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....
Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....MRSK Centre
 
Presentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_eng
Presentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_engPresentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_eng
Presentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_engMRSK Centre
 

More from MRSK Centre (20)

Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 год
Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 годОб утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 год
Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 год
 
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017
 
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017
 
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообществаПрезентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
 
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
 
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016 День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
 
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016 Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
 
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
 
МРСК Центра - День аналитика 7 апреля 2016
МРСК Центра -  День аналитика 7 апреля 2016МРСК Центра -  День аналитика 7 апреля 2016
МРСК Центра - День аналитика 7 апреля 2016
 
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...
 
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015 IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...
 
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 года
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 годаПрезентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 года
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 года
 
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКС
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКСПрезентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКС
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКС
 
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014
IDGC of Cente  presentation (VTB Capital  Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014IDGC of Cente  presentation (VTB Capital  Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...
 
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014
 
Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...
Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...
Презентация МРСК Центра к вебкасту "Итоги деятельности за 2013 год и прогнозы...
 
Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....
Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....
Презентация МРСК Центра к конференции ИК Атон "День электроэнергетики" 05.03....
 
Presentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_eng
Presentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_engPresentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_eng
Presentation IDGC of Cente (VTB Capital) 03.10.2013_final_eng
 

Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013

  • 1. МРСК ЦЕНТРА: ИТОГИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗА 2012 ГОД & ПРОГНОЗЫ НА 2013 ГОД THE RUSSIA FORUM 2013 | 16-19 апреля 2013 | Москва, Россия
  • 2. МРСК Центра - общие сведения ГЕОГРАФИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: 11 ФИЛИАЛОВ В ЦЕНТРАЛЬНОЙ ЧАСТИ РОССИИ ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ • передача и распределение э/энергии Тверьэнерго • технологическое присоединение (подключение к электрическим сетям 0,4-110 кВ) Ярэнерго 10 • выполнение функций гарантирующего Смоленскэнерго поставщика1 8 11 Костромаэнерго КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 2012 ГОД 4 2 Брянскэнерго Капитализация2, млрд руб. 24,6 Орелэнерго Москва Исполнительный аппарат Капитализация, млн USD 808 7 Курскэнерго 5 Липецкэнерго Полезный отпуск3, млрд кВтч 57,9 1 6 9 Выручка (МСФО), млрд руб. 69,9 Белгородэнерго Тамбовэнерго Чистая прибыль (МСФО), млрд руб. 4,4 3 CAPEX, млрд руб. 15,8 ТЕРРИТОРИЯ ОБСЛУЖИВАНИЯ: 458 тыс.км2 Численность, чел. 30 333 Воронежэнерго НАСЕЛЕНИЕ: 13,6 млн чел. Количество акционеров4 16 448 МРСК Центра является естественной монополией – тарифы устанавливаются (1) в Брянской, Орловской и Курской областях с 01.02.2013 (2) по средневзвешенной цене на 28.12.2012 регулирующими органами : Федеральной службой по тарифам (ФСТ) (3) в границах контура и региональными регулирующими органами (РЭК) (4) по состоянию на 04.07.2012 http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/ 2
  • 3. Характеристика сетевых активов МРСК Центра ПРОТЯЖЕННОСТЬ ВЛ 0,4-110 кВ ПРОТЯЖЕННОСТЬ КЛ 0,4-110 кВ ПОКАЗАТЕЛЬ 2012 (по трассе), тыс. км тыс. км Протяженность воздушных линий 0,4-110 кВ (по трассе) 368,6 тыс. км Протяженность воздушных линий 35-110 кВ 51,8 тыс. км Протяженность воздушных линий 0,4-10 кВ 316,8 тыс. км 365,0 366,1 368,6 11,3 9,4 Протяженность кабельных линий 0,4-110 кВ 9,2 11,3 тыс. км Мощность подстанций 49,0 тыс. МВА 2010 2011 2012 2010 2011 2012 Мощность ПС 35-110 кВ 32,6 тыс. МВА МОЩНОСТЬ ПОДСТАНЦИЙ КОЛИЧЕСТВО ПОДСТАНЦИЙ Мощность ТП, РП 6-10/0,4 кВ 16,5 тыс. МВА тыс. МВА тыс. шт. Количество подстанций 92,5 тыс. шт. Количество ПС 35-110 кВ 2,3 тыс. шт. Количество ТП, РП 6-10/0,4 кВ 90,2 тыс. шт. 46,6 47,7 49,0 89,6 90,6 92,5 Количество у.е. 1,526 млн Количество районов электрических сетей 278 шт. 2010 2011 2012 2010 2011 2012 Объем электрических сетей МРСК Центра является одним из самых крупных среди других МРСК http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/ 3
  • 4. Стратегические цели МРСК Центра • Снижение уровня технических и коммерческих потерь (внедрение систем интеллектуального учета) КАЧЕСТВО, • Внедрение методологии управления активами (управление техническими рисками) НАДЕЖНОСТЬ • Внедрение системы расчетов показателей SAIDI (индекс средней продолжительности нарушений И ИННОВАЦИИ работы системы)1/ SAIFI (индекс средней частоты нарушений работы системы)2 в соответствии с международными стандартами • Увеличение доли рынка в регионах присутствия ДОЛЯ РЫНКА • Консолидация сетевых активов (ТСО, бесхозные сети) • Применение типовых проектных решений ИНВЕСТИЦИОННАЯ • Повышение эффективности процесса закупок ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ • Повышение контроля за ходом выполнения работ подрядчиками • Повышение эффективности управления: внедрение оптимизированной системы KPI ОПЕРАЦИОННАЯ для топ-менеджмента ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ • Оптимизация систем и процессов в эксплуатационной и ремонтной деятельности • Развитие дополнительных энергосервисных направлений • Реализация политики стабильных дивидендных выплат ИНВЕСТИЦИОННАЯ • Реализация комплекса мероприятий по повышению ликвидности акций ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ • Выход на зарубежных торговые площадки (1) среднее время, в течение которого потребители не обслуживаются (2) оценка количества отключений, с которыми сталкиваются потребители http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/ 4
  • 5. Структура управления и ключевые акционеры СТРУКТУРА АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ МРСК ЦЕНТРА НА 04.07.2012 61,7% Российские сети, ОАО Миноритарные акционеры FREE FLOAT2 50,23% 49,77%1 МРСК ЦЕНТРА МРСК Центра, ОАО 25% Группа компаний Энергосервисная Яргорэлектросеть, Энергетик, 11 филиалов компания, ОАО ОАО ОАО 51% Холдинг МРСК, ОАО* 50,23% Целью деятельности Одна из крупнейших ТСО в Белгородэнерго является оказание услуг в ЦФО. В результате сделки Брянскэнерго сфере энергосбережения, ЯрЭСК, ОАО Genhold Limited 15,4% по покупке 100% пакета энергоэффективности и акций под контролем ОАО Воронежэнерго оказание энерго- The Bank of New York Mellon 9,8% Костромаэнерго сервисных услуг МРСК Центра находится 100% Курскэнерго более 90 % активов Immenso Enterprises Limited 3,2% электросетевого комплекса Липецкэнерго ЦИЭЭТ*, ЗАО Ярославской области Орелэнерго Энергосоюз Холдингс Лимитед 2,7% (МИЦ) Смоленскэнерго Тамбовэнерго Rusenergo Fund Limited 1,5% * Центр инноваций и Тверьэнерго энергоэффективных другие 17,2% Ярэнерго Дочерние компании - 100% технологий (1) с учетом доли РФ 0,46% (2) по оценке Индексного комитета ФБ ММВБ * с 05.04.2013 – ОАО «Российские сети» http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/ 5
  • 6. Корпоративное управление и рейтинг Внешний контроль за Высший орган управления финансово-хозяйственной деятельностью Компании Общее собрание акционеров Аудитор Ревизионная Стратегический орган управления комиссия Совет Директоров Комитеты при Совете Директоров Развитая практика корпоративного управления и лидирующая позиция среди МРСК Комитет 1 Правление по стратегии Национальный Рейтинг Корпоративного Управления (НРКУ) Комитет 2 Подтвержден Октябрь 2012 Председатель Правления – по аудиту Генеральный директор Подтвержден Август 2011 Комитет 3 Повышен (7+) Январь 2011 по кадрам Внутренний контроль за финансово-хозяйственной Подтвержден Июль 2010 деятельностью Компании Комитет по 4 надежности Подтвержден Июль 2009 Департамент внутреннего Присвоен (7) Сентябрь 2008 контроля и аудита 5 Комитет по ТП* * Источник: рейтинговое агентство ЭКСПЕРТ РА технологическое присоединение http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/ 6
  • 7. Сравнительный анализ с компаниями сектора КАПИТАЛИЗАЦИЯ (28.12.12), млрд руб. EV/S (2012) P/E (2012) МОЭСК 73,5 МОЭСК 1,00 МРСК СК 2,30 МРСК Центра 24,6 Ленэнерго 0,87 МОЭСК 4,28 МРСК ЦП 19,4 МРСК Юга 0,86 МРСК Центра 5,60 МРСК Урала 18,4 МРСК Центра 0,72 Ленэнерго 7,40 МРСК Волги 13,4 МРСК ЦП 0,68 МРСК ЦП 10,78 МРСК Сибири 8,4 МРСК Урала 0,51 МРСК Сибири 11,20 Ленэнерго 7,5 МРСК СК 0,50 МРСК Волги 11,50 МРСК СЗ 6,1 МРСК СЗ 0,48 МРСК СЗ 17,02 МРСК Юга 2,6 МРСК Волги 0,48 МРСК Урала 29,37 МРСК СК 1,5 МРСК Сибири 0,30 МРСК Юга 0,00 ВЫРУЧКА (2012), млрд руб. EBITDA (2012), млрд руб. ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (2012), млрд руб. МОЭСК 118,0 МОЭСК 41,2 17,2 МОЭСК МРСК Центра 70,0 МРСК Центра 14,8 4,4 МРСК Центра МРСК ЦП 60,1 Ленэнерго 9,9 1,5 МРСК ЦП МРСК Урала 51,3 МРСК ЦП 9,4 1,2 Ленэнерго МРСК Сибири 49,5 МРСК Волги 7,1 1,2 МРСК Волги МРСК Волги 45,8 МРСК Сибири 5,7 0,8 МРСК Сибири Ленэнерго 36,3 МРСК Урала 4,4 0,6 МРСК СК МРСК СЗ 33,4 МРСК СЗ 4,0 0,6 МРСК Урала МРСК Юга 23,5 МРСК СК 2,3 0,4 МРСК СЗ МРСК СК 11,3 МРСК Юга 0,6 -3,3 МРСК Юга Источник: Bloomberg, данные сайтов распределительных сетевых http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/ МСФО 2012 РСБУ 2012 7 компаний, отчетность по РСБУ/МСФО, расчеты Компании
  • 8. Основные показатели деятельности по МСФО ВЫРУЧКА ВЫРУЧКА ОТ УСЛУГ ПО ПЕРЕДАЧЕ Э/Э ВЫРУЧКА ОТ УСЛУГ ПО ТП ПРОЧАЯ ВЫРУЧКА млрд руб. млрд руб. млрд руб. млрд руб. 22,9% 22,9% 22,6% 13,9% 15,0% 13,9% 43,8% 2,3% 44,4% 1,4% 1,4% -21,7% -22,2% 4,5% -15,4% 69,0 70,0 66,0 67,5 60,6 57,4 2,3 1,8 1,4 0,9 1,3 1,1 2010 2011 2012 2010 2011 2012 2010 2011 2012 2010 2011 2012 EBITDA1 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ОТПУСК Э/ЭНЕРГИИ В СЕТЬ ПОЛЕЗНЫЙ ОТПУСК Э/ЭНЕРГИИ2 млрд руб. млрд руб. млрд кВтч млрд кВтч Рентабельность EBITDA,% Рентабельность продаж по ЧП,% Потери э/энергии,% 21,4 8,4 8,0 10,01 21,3 9,93 20,5 6,3 9,53 44,2% 142,9% 5,5% 5,3% 7,8% 1,1% 2,1% 19,4% -20,0% 1,1% 1,7% 0,7% 62,3 62,9 64,0 56,0 56,7 57,9 12,4 14,8 14,8 5,1 5,5 4,4 2010 2011 2012 2010 2011 2012 2010 2011 2012 2010 2011 2012 (1) Расчет произведен по формуле: прибыль и общая совокупная прибыль за период + расход (2) отпуск из сети потребителям http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/ по налогу на прибыль + процентные расходы (без учета процентов по обязательствам по и смежным ТСО 8 финансовой аренде и вознаграждений работникам) + амортизация
  • 9. Анализ EBITDA (МСФО) +0,94 -0,78 -0,51 +0,45 -0,08 -0,37 +0,37 -0,23 14,8 14,8 EBITDA 2011 Выручка Расходы Услуги ФСК Услуги ТСО Покупная Сырье и Прочие OPEX Прочие EBITDA 2012 на персонал э/энергия на материалы доходы компенсацию потерь http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/ 9
  • 10. Структура и динамика капитальных вложений ОСВОЕНИЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ (2012) млрд руб. (без НДС) Амортизация 39,7% 15,2 15,85 Прибыль 19,1% 12,2 15,85 Плата за ТП (авансы) 2,3% млрд руб. 2010 2011 2012 Заемные средства 38,4% Прочее 0,5% ВВОДИМАЯ МОЩНОСТЬ НА ОФ тыс. км НАПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ (2012) 8,03 4,16 4,63 2010 2011 2012 ВВОДИМАЯ МОЩНОСТЬ НА ОФ Техническое перевооружение и реконструкция 52% тыс. МВА 15,85 Новое строительство 45% млрд руб. Прочее (приобретение основных средств) 3% 1,49 1,52 1,05 http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/ 2010 2011 2012 10
  • 11. Кредитный портфель и кредитные рейтинги ЧИСТЫЙ ДОЛГ/EBITDA Utilities – Рейтинг МРСК Центра (МСФО) S&P Moody’s Aaa foreign peers BB/стабильный подтверждает: National Grid (UK) A- - Aa1 • высокий уровень надежности 1,7 Red Electrica (Spain) BBB Baa2 • стабильное финансовое состояние 1,2 1,3 Aa2 REN (Portugal) BB+ Ba1 в долгосрочной перспективе • хорошую ситуацию с ликвидностью, Aa3 Tata Power (India) BB- B1 обеспеченную долгосрочными партнерскими отношениями Capex SA (Argentina) B- - с крупнейшими российскими 25,5 A1 Moody’s (Long-term Foreign Currency) Manila Electric B- - банками 18,6 (Philippines) 14,7 14,8 14,8 A2 12,4 A3 National Grid 2010 2011 2012 Baa1 EBITDA, млрд руб. Чистый долг, млрд руб. Red Electrica Utilities -domestic Baa2 S&P Moody’s peers СТРУКТУРА КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ (31.12.2012) Baa3 Россети ФСК ЕЭС BBB Baa3 РусГидро Россети - Ba1 Альфабанк REN ФСК ЕЭС Ba1 9% МРСК Центра РусГидро BB+ Ba1 Сбербанк Ba2 Мосэнерго ВВ - Росбанк 56% МРСК Центра BB - 17% Ba3 МОЭСК МОЭСК ВВ Ba2 СРЕДНЕВЗВЕШ. B1 МРСК Волги СТАВКА МРСК Волги - Ba2 МРСК ЦП Tata Power МРСК Урала МРСК ЦП - Ba2 8,7% B2 Мосэнерго МРСК Урала - Ba2 ВТБ Capex SA Ленэнерго (АО) B3 Ленэнерго (АО) - Ba2 18% Manila Electric B- B B+ BB- BB BB+ BBB- BBB BBB+ A- A A+ AA- AA AA+ AAA http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/ Источник: данные S&P, Национального 11 S&P Rating (Long-term Foreign Currency) Источник: Bloomberg рейтингового агентства, расчеты Компании
  • 12. Тарифное регулирование КОТЛОВАЯ НВВ СРЕДНИЙ КОТЛОВОЙ ТАРИФ млрд руб. коп./кВтч * по состоянию на 01.01.2013 8 21,2% 13,8% филиалов МРСК Центра 1,4% регулируются по методу доходности инвестированного капитала, 3 филиала: Тверьэнерго, Брянскэнерго и Липецкэнерго - регулируются по методу 79,0 долгосрочной 72,6 59,5 65,6 индексации НВВ 54,7 126,60 128,37 48,9 ** 2012, 2013 – утверждено РЭК, 111,22 2014-2017 – произведен расчет на основании утвержденных ДПР и 22,4 23,7 25,9 28,0 30,1 32,5 экспертной оценки МРСК Центра 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 Индексация RAB 2012 2013 2014 2015 2016 2017 НВВ котел, млн руб. 71 287 78 358 85 431 93 648 102 724 111 452 OPEX, млн руб. 15 537 16 330 16 786 17 403 17 957 18 559 Неподконтрольные расходы, млн руб. 45 284 49 510 54 286 59 312 65 130 71 520 1 Возврат+ Доход+ Сглаживание+ Корректировка НВВ , млн руб. 10 466 12 518 14 359 16 933 19 637 21 373 Полезный отпуск, млн кВтч 55 532 55 483 55 628 56 408 57 200 57 971 Средний одноставочный тариф, коп./кВтч 128,4 141,2 153,6 166,0 179,6 192,3 Прирост тарифа, % 1,4% 10,0% 8,7% 8,1% 8,2% 7,1% НВВ собственная, млн руб. 35 096 38 912 42 602 46 783 51 270 55 047 Операционная прибыль (EBIT), млн руб. 8 290,65 9 045,19 10 911,59 13 070,90 15 914,81 17 175,73 (1) Структура НВВ по филиалам, которые регулируются по методу долгосрочной индексации, приведена в сопоставимый вид, т.е. амортизация, кап. вложения из прибыли отражены по строке http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/ «Возврат+ Доход+ Сглаживание+ Корректировка НВВ» 12
  • 13. Долгосрочная индексация vs. RAB-регулирование РАСЧЕТ НЕДОПОЛУЧЕННОГО ВОЗВРАТА И ДОХОДА СНИЖЕНИЕ РАЗМЕРА И БАЗЫ ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА млн руб. млрд руб. 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 809 662 809 ▼ -52% 518 809 14,4 429 809 6,9 340 809 251 809 РИК РИК на 01.01.2009* скорректированный 162 664 89 Возврат ИК 5 519 ▼ -62% Доход на ИК 2 451 14,4 Анализ тарифных проекций филиала Тверьэнерго по двум методам регулирования показал, что регулирование тарифов на услуги по передаче э/энергии на период 5,5 2012 – 2017 целесообразно осуществлять по методу долгосрочной индексации: • возможность возврата денежных средств по решению ФСТ по досудебному ОИК ОИК на 01.01.2011** на 01.01.2012 рассмотрению спора с РЭК Тверской области – 4,2 млрд руб. • сохраняется база капитала в полном объеме * - на дату перехода • в случае перехода на RAB филиал «Тверьэнерго» не дополучит около 8 млрд руб. ** - база инвестированного капитала по состоянию на 01.01.2012 (возврат ИК – 5,5 млрд руб. и доход на ИК – 2,5 млрд руб.) рассчитана с учетом снижения РИК на 01.01.2009, корректировки РИК на незавершенное строительство, выбытия основных • сохраняется возможность перехода со следующего долгосрочного периода средств, ввода новых инвестиций за период 2009-2011 регулирования на RAB или в течение текущего периода (при условии отмены и полученного возврата инвестированного капитала жесткого ограничения по приросту тарифов) без потери в доходе и возврате на ИК за период 2009-2011 http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/ 13
  • 14. Динамика котировок, объемы торгов и ключевые события Арбитражный суд ВАС принял млн шт. Начало торгов 50% Руководство Отчетность Отчетность Москвы удовлетворил прецедентное МРСК Центра по РСБУ по МСФО иск НЛМК к МРСК решение по приняло за 2011 г. за 2011 г. 21 мая 2008 Центра на 5,1 млрд МРСК Урала 40% участие в руб. «Форуме Путин попросил Россия 2012» министров продолжить 30% работу по сдерживанию Опубликована Котировальный список 200 тарифов ЖКХ отчетность по РСБУ за 2012 г. 20% ФБ ММВБ А-1 Опубликована отчетность по МСФО за 6М 2012 10% Коды акций 0% 150 Московская Биржа MRKC Bloomberg MRKC RX -10% Минэкономразвития хочет обязать Reuters MRKC.MM -20% «дочек» госкомпаний ФБ ММВБ отдавать 25% S&P повысило включила акции 100 прибыли на кредитный -30% МРСК Центра в Расчет индексов дивиденды рейтинг МРСК котировальный Центра до уровня список А1 MICEX PWR BB/B/ruAA, Акции в составе базы -40% Опубликованы прогноз предварительные стабильный расчета индексов MICEX SC результаты за ФСТ согласовало ГОСА, По сообщению Интерфакса со -50% 2011 г. и планы долгосрочные утвердившее ссылкой на источник, близкий к на 2012 г. параметры RAB- дивиденды СД холдинга МРСК, существует Опубликована 50 регулирования за 2011 год в шорт-лист МРСК (собеседник отчетность по -60% для филиала размере 422 назвал МРСК Центра, МРСК Центра МСФО за 2012 г. Мультипликаторы МРСК Центра - млн руб. и Приволжья, МРСК Волги) в Белгородэнерго качестве возможных кандидатов Текущий Рос. Зарубеж. -70% на первую приватизацию MRKC аналоги аналоги (МСФО) -80% 0 P/E 5,6 11,1 13,4 июн.12 ноя.12 фев.12 май.12 авг.12 сен.12 фев.13 дек.11 янв.12 дек.12 апр.12 янв.13 июл.12 мар.12 окт.12 мар.13 EV/EBITDA 3,4 3,5 5,8 EV/S 0,7 0,6 0,9 Объем торгов, млн шт. МРСК Центра Индекс ММВБ STOXX 600 Utilities Index Индекс ММВБ-Энергетика http://www.mrsk-1.ru/ru/investors/ 14
  • 15. Head of IR Татьяна Мирошниченко +7 (499) 747 9292, доб. 31-81 +7 (915) 075 1238 ir@mrsk-1.ru МРСК Центра, ОАО 127018, Россия, г. Москва, 2-ая Ямская ул., 4 +7 495 747 9292 www.mrsk-1.ru/ru/investors Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги МРСК Центра. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. В данной презентации могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий МРСК Центра в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает МРСК Центра. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. МРСК Центра предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности МРСК Центра, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Помимо официальной информации о деятельности МРСК Центра, в настоящей презентации содержится информация, полученная от третьих лиц. Эта информация была получена из источников, которые, по мнению МРСК Центра, являются надежными. Тем не менее, мы не гарантируем точность данной информации, которая может быть сокращенной или неполной. Все мнения и оценки, содержащиеся в настоящем материале, отражают наше мнение на день публикации и подлежат изменению без предупреждения. МРСК Центра не несет ответственность за последствия использования содержащихся в настоящей презентации мнений или заявлений, или неполноты информации. МРСК Центра не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению прогнозных заявлений и оценок, а также по обновлению информации, содержащейся в презентации. Несмотря на то, что до 31.03.2008 года МРСК Центра не была операционной компанией, данная презентация содержит консолидированные данные по всем РСК зоны ответственности МРСК Центра, в том числе и за период по 31.03.2008. Информация о финансовых и производственных данных о Компании получена, как сумма соответствующих показателей 11 РСК, присоединившихся к МРСК Центра. Несмотря на то, что в 2006 и 2007 годах под управлением МРСК Центра (в то время МРСК Центра и Северного Кавказа) находилось более 11 компаний, для корректного сравнения информация за эти периоды приведена по 11 РСК текущей конфигурации