Il processo, i passi, il lavoro che sta dietro ad una operazione di M&A conclusa con successo - Come Arkios Italy lavora... Una sorta di Backstage per comprendere e far capire il lavoro, che sta alla base di un mandato e che che ci sta dietro alla conclusione con successo di una operazione di M&A.

1. Arkios Italy
Storia di una operazione conclusa con successo
Ma cosa ci sta dietro le quinte, ovvero il processo??
Milano, Londra
Zurigo, Houston, Tel Aviv, Berlino, Shangai, Singapore, Stoccolma, Amsterdam,
Bruxelles, Melbourne, Dubai
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2. Arkios Italy
ACME I S.p.A.
Storia di una Operazione conclusa
Location – February 2013
Arkios Italy
Via Francesco Sforza, 14 – Milan
www.arkios.it www.arkios.co.uk
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Arkios Italy

3. Il processo:
Il processo per arrivare alla chiusura di una Operazione è complesso e lungo (6-9 mesi), perché segue un processo ben
definito e strutturato: questi i passi (1/3)
• Incontri con Proprietà/Management per conoscere: 1. Azienda, 2. Mercato,
Predisposizione 3. Posizionamento, 4. Situazione Economica/Finanziaria 5. Key Investment
documentazione • Blind Profile (documento sintetico presentazione Azienda/Mercato /
Posizionamento -> SI VEDA ESEMPIO
c.a. 1-1,5 mese
• Predisposizione Investor List (analisi mercato, competitor, discussione con
Contatto con proprietà - > c.a. 30 Player Industriali, c.a. 5/7 Fondi) del Blind Profile
possibili
Investitori • Invio Blind Profile a Investitori -> Contatti/Mail/telefonate con possibili
investitori per verifica preliminare
c.a. 60-50% risponde che potrebbe essere interessato e chiede maggiori informazioni
Prime • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA
manifestazioni di
• Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info)
interesse
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Arkios Italy

4. Il processo:
Il processo per arrivare alla chiusura di una Operazione è complesso e lungo (6-9 mesi), perché segue un processo ben
definito e strutturato: questi i passi (2/3)
Manifestazioni di
manifestazioni • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA
interesse
interesse
• Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info)
Conferma Interesse (c.a. 60-50%)
• BUSINESS DUE DILIGENCE:
• Investitore inizia tutte analisi su target - L’Advisor risponde a tutto.
• Analisi Settore/Mercato
• Analisi Azienda: posizionamento, Dati Economico/Finanziari, Punti di Forza/debolezza
Business Due
• Analisi Competitiva
Diligence • Piano di Sviluppo: congruità, sensitivity analysis, proiezioni, ipotesi di base, etc..
• Altro…
• INCONTRI Potenziale Investitore e Imprenditore si incontrano più volte
• NEGOZIAZIONE: Advisor inizia a dire a Investitore i “paletti” del Deal
(valorizzazione, monetizzazione, controllo, etc… vorrebbe monetizzare
(forse), etc. etc. ) e ”negoziare”
• LOI (Letter of Intent) -> AL TERMINE ADVISOR CHIEDE DI RICEVERE LOI che
Richiesta LOI confermi quanto Detto/Scritto tra Investitore-Advisor-Imprenditore in un
documento (pre-contratto)
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5. Il processo:
Il processo per arrivare alla chiusura di una Operazione è complesso e lungo (6-9 mesi), perché segue un processo ben
definito e strutturato: questi i passi (3/3)
• Advisor (e Imprenditore) ricevono LOI (tendenzialmente almeno 3)
Ricezione LOI • Valorizzazione, Struttura operazione, Tempi, Governance, etc. [«preliminare»]
• Advisor e Imprenditore valutano pro e contro di ogni LOI
• AGIUSTAMENTO LOI = NEGOZIAZIONE!!
Scelta
Investitore • In funzione di vari parametri Imprenditore accetta una LOI e concede periodo
di esclusiva per condurre Due Diligence
• DUE DILIGENCE Contabile/Fiscale/Legale dell’Investitore
1. Arkios Italy gestisce tutta la Due Diligence, (24h/24, con presenza stabile di
un esperto Sr. Analist a «controbilanciare» i Revisori)
• Controparti società come E&Y, PWC, Deloitte, etc.
Due Diligence 2. Coordina e fa da punto centrale per raccolta tutta documentazione
• Domande fatte ai consulenti dell’Imprenditore (Commercialista; Fiscalista, Legale)
3. Gestisce la Data Room: non esce nessun documento
contabile/fiscale/legale dall’azienda se non prima controllato da Arkios!
4. Fine Due Diligence: eventuale NEGOZIAZIONE su vari elementi
• Supporto Advisor nella stesura contratti (accordo Quadro, SPA, Patti
Stesura contratti Parasociali, Contratti di Finanziamento, Garanzie e meccanismi, etc…)
Investimento
• CHIUSURA OPERAZIONE
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6. Predisposizione
documentazione
Fase1
A. Predisposizione Documentazione
B. Selezione Investitori
C. Prime Manifestazione di Interesse
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7. Il processo:
Il processo per arrivare alla chiusura di una Operazione è complesso e lungo (6-9 mesi), perché segue un processo ben
definito e strutturato: questi i passi (1/3)
• Incontri con Proprietà/Management per conoscere: 1. Azienda, 2. Mercato,
Predisposizione 3. Posizionamento, 4. Situazione Economica/Finanziaria 5. Key Investment
documentazione • Blind Profile (documento sintetico presentazione Azienda/Mercato /
Posizionamento -> SI VEDA ESEMPIO
c.a. 1-1,5 mese
• Predisposizione Investor List (analisi mercato, competitor, discussione con
Contatto con proprietà - > c.a. 30 Player Industriali, c.a. 5/7 Fondi) del Blind Profile
possibili
Investitori • Invio Blind Profile a Investitori -> Contatti/Mail/telefonate con possibili
investitori per verifica preliminare
c.a. 60-50% risponde che potrebbe essere interessato e chiede maggiori informazioni
Prime • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA
manifestazioni di
• Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info)
interesse
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8. Il Blind Profile: Il documento più importante. Non la solita mezza paginetta, ma un documento – sintetico
e snello –ma esaustivo –che contenga tutti gli elementi chiave per interessare un potenziale investitore. In
maniera strutturata ed intelligente
Predisposizione
documentazione
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9. Blind Profile: descrizione dell’Operazione, ovvero Transaction Outiline,
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10. Il Blind Profile: dopo la descrizione dell’Operazione, un breve profilo dell’azienda, breve ma che
evidenzia gli aspetti differenzianti dell’azienda
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11. Il Blind Profile
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12. Il Blind Profile
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13. Il Blind Profile
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14. Il Blind Profile
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15. Il Blind Profile
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16. Il Blind Profile
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17. Il processo:
Il processo per arrivare alla chiusura di una Operazione è complesso e lungo (6-9 mesi), perché segue un processo ben
definito e strutturato: questi i passi (1/3)
• Incontri con Proprietà/Management per conoscere: 1. Azienda, 2. Mercato,
Predisposizione 3. Posizionamento, 4. Situazione Economica/Finanziaria 5. Key Investment
documentazione • Blind Profile (documento sintetico presentazione Azienda/Mercato /
Posizionamento -> SI VEDA ESEMPIO
c.a. 1-1,5 mese
• Predisposizione Investor List (analisi mercato, competitor, discussione con
Contatto con proprietà - > c.a. 30 Player Industriali, c.a. 5/7 Fondi) del Blind Profile
possibili
Investitori • Invio Blind Profile a Investitori -> Contatti/Mail/telefonate con possibili
investitori per verifica preliminare
c.a. 60-50% risponde che potrebbe essere interessato e chiede maggiori informazioni
Prime • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA
manifestazioni di
• Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info)
interesse
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Arkios Italy

18. Il Contatto con i Possibili Investitori: dalla selezione dei possibili Investitori/acquirenti (Investor List)
all’invio all’indirizzo privato dei vertici dei possibili investitori e discussione con loro dei primi feedback
Investor List
Contatti via Mail
Telefonate
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19. Il processo:
Il processo per arrivare alla chiusura di una Operazione è complesso e lungo (6-9 mesi), perché segue un processo ben
definito e strutturato: questi i passi (1/3)
• Incontri con Proprietà/Management per conoscere: 1. Azienda, 2. Mercato,
Predisposizione 3. Posizionamento, 4. Situazione Economica/Finanziaria 5. Key Investment
documentazione • Blind Profile (documento sintetico presentazione Azienda/Mercato /
Posizionamento -> SI VEDA ESEMPIO
• Predisposizione Investor List (analisi mercato, competitor, discussione con
Contatto con proprietà - > c.a. 30 Player Industriali, c.a. 5/7 Fondi) del Blind Profile
possibili
Investitori • Invio Blind Profile a Investitori -> Contatti/Mail/telefonate con possibili
investitori per verifica preliminare
c.a. 60-50% risponde che potrebbe essere interessato e chiede maggiori informazioni
Prime • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA
manifestazioni di
• Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info)
interesse
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20. NDA:
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21. Il Teaser: Uno strutturato approfondimento delle informazioni fornite nel Blind Profile, con tutte le analisi
di mercato, numeriche, e finanziarie che servono al potenziale investitore per approfondire l’opportunità.
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22. Il Teaser: descrizione dell’Operazione, descrizione dell’azienda, evoluzione
del business, breakdown del fatturato, margini…
Predisposizione
documentazione
*
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23. Il Teaser: Diverse analisi sui clienti: ABC Clienti, marginalità, evoluzione…, Dettaglio sugli economics
degli ultimi 3 anni… proiezione chiusura anno in corso; Dettaglio sull’andamento finanziario degli ultimi 3 anni…
proiezione chiusura anno in corso, Business Plan economico e Patrimoniale
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24. Il Teaser: Analisi del mercato di riferimento, andamento, competitors, quota di mercato
dell’azienda e spiegazione delle dinamiche del mercato. Posizionamento competitivo
dell’azienda…
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25. Il Teaser: Linee guida del Piano Industriale (Piano strategico), piano investimenti,
dettagliato Piano Industriale e Piano economico-finanziario
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26. Il Teaser Business Plan dettagliato, voce per voce per i prossimi 3 anni. Con esaustiva spiegazione del
perché di ogni numero e assunzione, sia a livello di Conto Economico previsionale…. Che di flussi finanziari.
Evoluzione del Capitale Circolante Netto, indebitamento finanziario, cash-flow, ipotesi di futura
valorizzazione del Business, sempre attraverso una rigorosa analisi e presentazione
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27. Il processo: Ma quando dura la fase 1
Dalla Predisposizione della documentazione alle prime manifestazioni di interesse?
• Incontri con Proprietà/Management per conoscere: 1. Azienda, 2. Mercato,
Predisposizione 3. Posizionamento, 4. Situazione Economica/Finanziaria 5. Key Investment
documentazione • Blind Profile (documento sintetico presentazione Azienda/Mercato /
Posizionamento -> SI VEDA ESEMPIO
c.a. 1,5 mesi
• Predisposizione Investor List (analisi mercato, competitor, discussione con
c.a. 1,5 mesi
Contatto con proprietà - > c.a. 30 Player Industriali, c.a. 5/7 Fondi) del Blind Profile
possibili
Investitori • Invio Blind Profile a Investitori -> Contatti/Mail/telefonate con possibili
investitori per verifica preliminare
c.a. 60-50% risponde che potrebbe essere interessato e chiede maggiori informazioni
Prime • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA
manifestazioni di
• Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info)
interesse
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28. Predisposizione
documentazione
Fase 2
A. Manifestazioni di Interesse
B. Business Due Diligence dell’Investitore
C. Richiesta LOI (Lettera di Intenti)
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29. Business Due Diligence
• Investitore inizia tutte analisi su target - L’Advisor risponde a tutto.
Business Due • Analisi Settore/Mercato
Diligence • Analisi Azienda: posizionamento, Dati Economico/Finanziari, Punti di Forza/debolezza
• Analisi Competitiva
• Piano di Sviluppo: congruità, sensitivity analysis, proiezioni, ipotesi di base, etc..
• Altro…
• Incontri Potenziale Investitore e Imprenditore si incontrano più volte
• Prime Negoziazioni Negoziazione: Advisor -Investitore
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30. 3 mesi di lunghe analisi in cui il business della società viene vagliato in ogni suo
aspetto…
Analisi di Settore/Mercato Posizionamento Competitivo Proiezioni Economico-Finanziari3
Andamento Mercato Andamento Economico-Finanziario Proiezioni Economico-Finanziarie
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31. … che sfociano in approfondite analisi
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32. … ed un intenso scambio di informazioni e dati con il possibile Investitore/acquirente
Contatti via Mail
E lunghe telefonate
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33. Lettera di Intenti – LOI !!
Richiesta LOI • LOI (Letter of Intent) -> AL TERMINE ADVISOR CHIEDE DI RICEVERE LOI che
confermi quanto Detto/Scritto tra Investitore-Advisor-Imprenditore in un
documento (pre-contratto)
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34. Cosa contiene una LOI – E’ un pre-contratto che definisce in maniera schematica
tutte le condizioni del vero e proprio contratto ’investimento, che verrà finalizzato dopo una
Due Diligence Contabile, Fiscale e Legale
• VALORIZZAZIONE
• Metodologia adottata
• Valorizzazione Azienda normalizzata
• Determinazione Posizione Finanziaria Netta
• STUTTURA OPERAZIONE
• Aumento Capitale Vs. Cessione quote
• Operazioni Societarie preliminari (creazione NewCo, Scorpori, conferimenti, etc...)
Richiesta LOI
• GOVERNANCE
• Composizione CdA
• Ruoli
• Gestione
• PROCESSO DI EXIT
• Tempi
• Multipli attesi (IRR Vs. Money Multiple)
• Processo di Exit
• GARANZIE
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35. Il processo: ma quanto dura la fase 2
Dalle prime manifestazioni di interesse alla ricezione di una o più Lettere di Intenti
Manifestazioni di
manifestazioni • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA
interesse
interesse
• Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info)
Conferma Interesse (c.a. 60-50%)
• BUSINESS DUE DILIGENCE:
• Investitore inizia tutte analisi su target - L’Advisor risponde a tutto.
• Analisi Settore/Mercato
• Analisi Azienda: posizionamento, Dati Economico/Finanziari, Punti di Forza/debolezza
Business Due
c.a. 3 mesi
• Analisi Competitiva
Diligence • Piano di Sviluppo: congruità, sensitivity analysis, proiezioni, ipotesi di base, etc..
• Altro…
• INCONTRI Potenziale Investitore e Imprenditore si incontrano più volte
• NEGOZIAZIONE: Advisor inizia a dire a Investitore i “paletti” del Deal
(valorizzazione, monetizzazione, controllo, etc… vorrebbe monetizzare
(forse), etc. etc. ) e ”negoziare”
• LOI (Letter of Intent) -> AL TERMINE ADVISOR CHIEDE DI RICEVERE LOI che
Richiesta LOI confermi quanto Detto/Scritto tra Investitore-Advisor-Imprenditore in un
documento (pre-contratto)
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36. Fase 3
A. Valutazione LOI
B. Negoziazione e Scelta Investitore
C. Due Diligence Contabile/Fiscale/Legale dell’Investitore
D. Formalizzazione dei Contratti di Investimento
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37. Fase 2 – La scelta del possibile Investitore
• Advisor (e Imprenditore) ricevono LOI (tendenzialmente almeno 3)
Ricezione LOI • Valorizzazione, Struttura operazione, Tempi, Governance, etc. [«preliminare»]
• Advisor e Imprenditore valutano pro e contro di ogni LOI
• AGIUSTAMENTO LOI = NEGOZIAZIONE!!
Scelta
Investitore • In funzione di vari parametri Imprenditore accetta una LOI e concede periodo
di esclusiva per condurre Due Diligence
• DUE DILIGENCE Contabile/Fiscale/Legale dell’Investitore
1. Arkios Italy gestisce tutta la Due Diligence, (24h/24, con presenza stabile di
un esperto Sr. Analist a «controbilanciare» i Revisori)
• Controparti società come E&Y, PWC, Deloitte, etc.
Due Diligence 2. Coordina e fa da punto centrale per raccolta tutta documentazione
• Domande fatte ai consulenti dell’Imprenditore (Commercialista; Fiscalista, Legale)
3. Gestisce la Data Room: non esce nessun documento
contabile/fiscale/legale dall’azienda se non prima controllato da Arkios!
4. Fine Due Diligence: eventuale NEGOZIAZIONE su vari elementi
• Supporto Advisor nella stesura contratti (accordo Quadro, SPA, Patti
Stesura contratti Parasociali, Contratti di Finanziamento, Garanzie e meccanismi, etc…)
Investimento
• CHIUSURA OPERAZIONE
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38. Fase 3 – La Gestione della Due Diligence Contabile/Fiscale/Legale
• Advisor (e Imprenditore) ricevono LOI (tendenzialmente almeno 3)
Ricezione LOI • Valorizzazione, Struttura operazione, Tempi, Governance, etc. [«preliminare»]
• Advisor e Imprenditore valutano pro e contro di ogni LOI
• AGIUSTAMENTO LOI = NEGOZIAZIONE!!
Scelta
Investitore • In funzione di vari parametri Imprenditore accetta una LOI e concede periodo
di esclusiva per condurre Due Diligence
• DUE DILIGENCE Contabile/Fiscale/Legale dell’Investitore
1. Arkios Italy gestisce tutta la Due Diligence, (24h/24, con presenza stabile di
un esperto Sr. Analist a «controbilanciare» i Revisori)
• Controparti società come E&Y, PWC, Deloitte, etc.
Due Diligence 2. Coordina e fa da punto centrale per raccolta tutta documentazione
• Domande fatte ai consulenti dell’Imprenditore (Commercialista; Fiscalista, Legale)
3. Gestisce la Data Room: non esce nessun documento
contabile/fiscale/legale dall’azienda se non prima controllato da Arkios!
4. Fine Due Diligence: eventuale NEGOZIAZIONE su vari elementi
• Supporto Advisor nella stesura contratti (accordo Quadro, SPA, Patti
Stesura contratti Parasociali, Contratti di Finanziamento, Garanzie e meccanismi, etc…)
Investimento
• CHIUSURA OPERAZIONE
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39. Un Esempio di Lista Documentazione da Produrre: dai bilancini di verifica degli ultimi 3 anni,
analisi crediti/debiti, circolante, dichiarazioni IVA, IRES, IRAP, Contributi, etc.. Dettaglio debiti, aging credito, scaduto,
dettagli spese, ect… cespiti, evoluzione parametri finanziari, di solvibilità, analisi dei rischi pregressi, fiscali, legali,
contributivi.. Valorizzazioni stock, analisi margini, etc… contrattualistica… etc…
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40. Fase 3 – La stesura dei contratti di Investimento
• Advisor (e Imprenditore) ricevono LOI (tendenzialmente almeno 3)
Ricezione LOI • Valorizzazione, Struttura operazione, Tempi, Governance, etc. [«preliminare»]
• Advisor e Imprenditore valutano pro e contro di ogni LOI
• AGIUSTAMENTO LOI = NEGOZIAZIONE!!
Scelta
Investitore • In funzione di vari parametri Imprenditore accetta una LOI e concede periodo
di esclusiva per condurre Due Diligence
• DUE DILIGENCE Contabile/Fiscale/Legale dell’Investitore
1. Arkios Italy gestisce tutta la Due Diligence, (24h/24, con presenza stabile di
un esperto Sr. Analist a «controbilanciare» i Revisori)
• Controparti società come E&Y, PWC, Deloitte, etc.
Due Diligence 2. Coordina e fa da punto centrale per raccolta tutta documentazione
• Domande fatte ai consulenti dell’Imprenditore (Commercialista; Fiscalista, Legale)
3. Gestisce la Data Room: non esce nessun documento
contabile/fiscale/legale dall’azienda se non prima controllato da Arkios!
4. Fine Due Diligence: eventuale NEGOZIAZIONE su vari elementi
• Supporto Advisor nella stesura contratti (accordo Quadro, SPA, Patti
Stesura contratti Parasociali, Contratti di Finanziamento, Garanzie e meccanismi, etc…)
Investimento
• CHIUSURA OPERAZIONE
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Arkios Italy

41. Ma quanto dura la fase 3?
Dalla scelta dell’investitore alla stesura dei contratti di investimento
• Advisor (e Imprenditore) ricevono LOI (tendenzialmente almeno 3)
Ricezione LOI • Valorizzazione, Struttura operazione, Tempi, Governance, etc. [«preliminare»]
• Advisor e Imprenditore valutano pro e contro di ogni LOI
• AGIUSTAMENTO LOI = NEGOZIAZIONE!!
Scelta
Investitore • In funzione di vari parametri Imprenditore accetta una LOI e concede periodo
di esclusiva per condurre Due Diligence
• DUE DILIGENCE Contabile/Fiscale/Legale dell’Investitore
c.a. 3 mesi
1. Arkios Italy gestisce tutta la Due Diligence, (24h/24, con presenza stabile di
un esperto Sr. Analist a «controbilanciare» i Revisori)
• Controparti società come E&Y, PWC, Deloitte, etc.
Due Diligence 2. Coordina e fa da punto centrale per raccolta tutta documentazione
• Domande fatte ai consulenti dell’Imprenditore (Commercialista; Fiscalista, Legale)
3. Gestisce la Data Room: non esce nessun documento
contabile/fiscale/legale dall’azienda se non prima controllato da Arkios!
4. Fine Due Diligence: eventuale NEGOZIAZIONE su vari elementi
• Supporto Advisor nella stesura contratti (accordo Quadro, SPA, Patti
Stesura contratti Parasociali, Contratti di Finanziamento, Garanzie e meccanismi, etc…)
Investimento
• CHIUSURA OPERAZIONE
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42. RIEPILOGO
A. Fase 1
B. Fase 2
C. Fase 3
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Arkios Italy

43. Fase 1
Dalla Predisposizione della documentazione alle prime manifestazioni di interesse?
• Incontri con Proprietà/Management per conoscere: 1. Azienda, 2. Mercato,
Predisposizione 3. Posizionamento, 4. Situazione Economica/Finanziaria 5. Key Investment
documentazione • Blind Profile (documento sintetico presentazione Azienda/Mercato /
Posizionamento -> SI VEDA ESEMPIO
c.a. 1-1,5 mese
• Predisposizione Investor List (analisi mercato, competitor, discussione con
c.a. 1,5 mesi
Contatto con proprietà - > c.a. 30 Player Industriali, c.a. 5/7 Fondi) del Blind Profile
possibili
Investitori • Invio Blind Profile a Investitori -> Contatti/Mail/telefonate con possibili
investitori per verifica preliminare
c.a. 60-50% risponde che potrebbe essere interessato e chiede maggiori informazioni
Prime • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA
manifestazioni di
• Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info)
interesse
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Arkios Italy

44. Fase 2
Dalle prime manifestazioni di interesse alla ricezione di una o più Lettere di Intenti
Manifestazioni di
manifestazioni • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA
interesse
interesse
• Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info)
Conferma Interesse (c.a. 60-50%)
• BUSINESS DUE DILIGENCE:
• Investitore inizia tutte analisi su target - L’Advisor risponde a tutto.
• Analisi Settore/Mercato
• Analisi Azienda: posizionamento, Dati Economico/Finanziari, Punti di Forza/debolezza
Business Due
c.a. 3 mesi
• Analisi Competitiva
Diligence • Piano di Sviluppo: congruità, sensitivity analysis, proiezioni, ipotesi di base, etc..
• Altro…
• INCONTRI Potenziale Investitore e Imprenditore si incontrano più volte
• NEGOZIAZIONE: Advisor inizia a dire a Investitore i “paletti” del Deal
(valorizzazione, monetizzazione, controllo, etc… vorrebbe monetizzare
(forse), etc. etc. ) e ”negoziare”
• LOI (Letter of Intent) -> AL TERMINE ADVISOR CHIEDE DI RICEVERE LOI che
Richiesta LOI confermi quanto Detto/Scritto tra Investitore-Advisor-Imprenditore in un
documento (pre-contratto)
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45. Fase 3:
Dalla scelta dell’investitore alla stesura dei contratti di investimento
• Advisor (e Imprenditore) ricevono LOI (tendenzialmente almeno 3)
Ricezione LOI • Valorizzazione, Struttura operazione, Tempi, Governance, etc. [«preliminare»]
• Advisor e Imprenditore valutano pro e contro di ogni LOI
• AGIUSTAMENTO LOI = NEGOZIAZIONE!!
Scelta
Investitore • In funzione di vari parametri Imprenditore accetta una LOI e concede periodo
di esclusiva per condurre Due Diligence
• DUE DILIGENCE Contabile/Fiscale/Legale dell’Investitore
c.a. 3 mesi
1. Arkios Italy gestisce tutta la Due Diligence, (24h/24, con presenza stabile di
un esperto Sr. Analist a «controbilanciare» i Revisori)
• Controparti società come E&Y, PWC, Deloitte, etc.
Due Diligence 2. Coordina e fa da punto centrale per raccolta tutta documentazione
• Domande fatte ai consulenti dell’Imprenditore (Commercialista; Fiscalista, Legale)
3. Gestisce la Data Room: non esce nessun documento
contabile/fiscale/legale dall’azienda se non prima controllato da Arkios!
4. Fine Due Diligence: eventuale NEGOZIAZIONE su vari elementi
• Supporto Advisor nella stesura contratti (accordo Quadro, SPA, Patti
Stesura contratti Parasociali, Contratti di Finanziamento, Garanzie e meccanismi, etc…)
Investimento
• CHIUSURA OPERAZIONE
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46. CONTATTI
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+ 39-334.66.54.116 + 39-335.68.40.737 + 39-347.22.03.181 + 39-338.35.62.005
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