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Panorama 6 giugno 2012 | Anno L - N.24 (2404)
2. facebluff
Stangata 2.0
Cronaca minuziosa della prima webtruffa globale, che ha la firma del bravo ragazzo di Facebook
e di tre superbanche americane. Le stesse che controllano il mercato, la politica, i nostri destini.
Q
di Mattia Ferraresi - da New York
uando venerdì 18 maggio Mark il coniuge ha diritto a metà dei beni che la
Zuckerberg, 28 anni, suona dalla coppia ha guadagnato durante il periodo
California la campanella virtuale del matrimonio, ma dal conteggio è escluso
che apre le contrattazioni del titolo quello che è stato fatturato prima del fatidico
di Facebook alla borsa tecnologica sì. E infine Le banche principali che hanno
Nasdaq, tutti gli attori sulla scena condotto la quotazione dell’azienda, Mor-
di questa imponente quotazione pubblica, gan Stanley, Goldman Sachs e JpMorgan,
la terza nella storia americana, si baloccano assaporano la vittoria e le ricche commis-
pensando ai sonanti affari propri. I dipenden- sioni dopo mesi di analisi e negoziati.
ti dell’azienda accorsi al quartier generale Per oltre 20 minuti il Nasdaq rimane
di Menlo Park, ricca cittadina a sud di San bloccato. Decine di migliaia di tasti «compra»
tta
Francisco, si sciolgono in un urlo liberatorio: e «vendi» sono stati già premuti da una mol- , maglie o,
Sandali ironic
alcuni di loro sono già diventati milionari. titudine di investitori: da John Hoag del Ten- e un sorriso rg
La chief operating officer, Sheryl Sandberg, nessee, semplice risparmiatore che aveva uckerbe
Mark Z lla
trato ne t
donna di inaudita potenza che funge da rac- ordinato 100 azioni Facebook, ai principi di è già en all Stree
iW
cordo fra l’establishment politico-finanziario Wall Street, paradossalmente uniti nell’igno- storia d ne più
uotazio
e il colosso tecnologico, sorride come una ranza di quello che sta succedendo. Sono le per la q ontroversa:
ec
first lady nel giorno dell’inaugurazione. 11.28 di venerdì 18 maggio, ora di New York, grossa fole fino
ra
in panto sti solo
Zuckerberg a questo punto vale oltre quando un anonimo messaggio annuncia a
sono rim iatori.
19 miliardi di dollari e probabilmente un che il sistema sta per essere ripristinato. Ma i risparm
angolo della sua mente è rivolto al matri- il dramma tecnico è soltanto il presagio della
monio a sorpresa che il giorno successivo stangata 2.0 che sta per abbattersi, con il titolo
lo unirà alla fidanzata Patricia Chan, un’altra che crolla del 18 per cento nel giro di tre
operazione strategicamente pianificata: per giorni. È l’inizio del «venerdì blu», versione
la legge della California, in caso di divorzio aggiornata del giovedì nero del 1929. Il blu
110 Panorama | 6 giugno 2012
4. All’esordio in borsa
Il trading si farà Facebook è stata valutata
sul social network
104 miliardi di dollari.
L’equivalente di Bmw
e Daimler messe insieme.
La borsa più importante del O della somma di Kraft,
pianeta? Presto potrebbe essere Kellogg’s e Heinz, tre
Facebook. È l’obiettivo di una giganti dell’alimentare.
start-up di San Francisco, la Loyal
3, già attiva sulla rete con una
propria piattaforma, che entro
giugno sbarcherà sul social
network. Da quel momento, con un
abbonamento minimo (da 10 a 50
dollari al mese), il programma Csop è il colore del social network di Zuckerberg, di Goldman Sachs e JpMorgan mettono nero
(customer shop ownership plan) ma in inglese «blue» significa anche triste. su bianco prospettive simili. La grandiosa
consentirà di comprare
direttamente da Facebook, senza Fra i motivi che hanno provocato il fiasco operazione, dotata di un’invincibile allure
commissioni o broker, qualsiasi di Facebook in borsa ce n’è uno fondamen- emotiva, improvvisamente viene riportata
titolo quotato in Usa: 10 dollari tale che risale al 9 maggio. Zuckerberg e i alle proporzioni che le spettano: le banche
il taglio minimo, 2.500 il massimo. manager della società hanno da poco iniziato ormai sanno che i 106 miliardi di dollari che
«È un’evoluzione del bottone il «road show», la serie di incontri con i po- l’azienda potrebbe valere dopo il colloca-
“mi piace” di Facebook» afferma
il direttore di Loyal 3 Chris Kelly,
tenziali investitori, quando nella sede della mento sono enormemente sproporzionati
che proviene dai ranghi della Morgan Stanley l’analista Scott Devitt scrive rispetto ai 4 miliardi fatturati nel 2011 (con un
società di Mark Zuckerberg. un rapporto che contraddice l’ottimismo sfre- profitto di 1,75 miliardi); sanno che 38 dollari
Il lancio dell’iniziativa è stato nato che aleggia attorno alla quotazione del ad azione sono una quotazione eccessiva per
accompagnato da largo uso della titolo. Le previsioni di fatturato dell’azienda un’azienda che ha un modello di business
retorica «new economy»: «Il nostro di Menlo Park per il 2012 vengono abbassate ancora acerbo e ondivago.
obiettivo» ha dichiarato il numero
uno Barry Schneider «è introdurre
da 5 miliardi di dollari a 4,85 miliardi e il Dalle scrivanie di questi analisti il mes-
la democrazia nel capitalismo». motivo della revisione delle stime va cerca- saggio viene smistato a qualche migliaio di
Il sogno si è forse appannato to in un documento che Facebook sta per investitori istituzionali, però non arriva al
con l’esordio infelice di Facebook aggiungere alla cartella depositata presso la «parco buoi». Il fondo Capital Research &
al Nasdaq, ma i programmi Sec, l’autorità di controllo della borsa. In quel Management, per esempio, riceve la soffia-
non cambiano: entro giugno
pezzo di carta si dice che il numero di utenti ta e disdice la prenotazione di titoli. Ma la
i 900 milioni di utenti di Facebook
saranno altrettanti potenziali che usa Facebook attraverso smartphone e stessa notizia non arriva a John Hoag nella
piccoli azionisti. (Ugo Bertone) tablet è in netto aumento, e questo potrebbe sua tenuta del Tennessee, non arriva a Nelly
avere un impatto negativo sul fatturato della Sai Palm, studentessa di legge all’Università
società perché su questi dispositivi si posso- di Chicago, certa che le azioni «saliranno
no piazzare meno inserzioni pubblicitarie. moltissimo»; la nuova stima non raggiunge
Nel giro di qualche ora anche gli analisti John Rutkowski, un impiegato del Delaware
5.048,62 Marzo 2000, bolla di internet.
L’indice Nasdaq raggiunge il suo valore massimo
Valore al debutto in borsa
In milioni di dollari
eBay
Amazon 653
375
Oggi vale
Oggi vale 52.100 milioni
Netscape 95.910 milioni
929
Yahoo!
300
Oggi non è
più quotata Oggi vale
18.720 milioni
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
112 Panorama | 6 giugno 2012
5. facebluff
che dice: «In questi casi è meglio aprire le
danze, che entrare quando la musica è già
iniziata». Né viene captata nella cameretta
Ipo story
di Sam Lesser, un genietto di 11 anni che
vive in un palazzo dell’Upper East Side,
il quartiere di Manhattan dove risiede il
Nel grafico l’andamento
ricco «old money» newyorkese. Lesser sta del mercato tecnologico
navigando da giorni sul suo Mac per capire Nasdaq e i principali
l’aria che tira attorno alla quotazione del collocamenti di titoli
social network che lo accompagna costan- internet, con il valore
temente, una specie di amico blu di cui ora al momento della
quotazione e adesso.
Facebook
vorrebbe fare parte, e vuole investire i 10
mila dollari che ha guadagnato vendendo
skateboard ai compagni di scuola. Si è
104.000
presentato in un ufficio di Fidelity, uno dei
broker più diffusi, per valutare un acquisto
che di lì a poco si rivelerà fallimentare, ma Il prezzo di un’azione è
lui ancora non può saperlo. A galvanizzare 42,05 dollari, al di sopra
ancora di più l’esercito degli «average Joe»,
gli investitori comuni, c’è anche l’annuncio,
dei 38 dollari fissati dall’a-
zienda e dalle banche. Il
milioni di dollari
dato due giorni prima della quotazione, che titolo raggiunge una punta
Facebook metterà sul mercato altri 83 milioni di 45 dollari, per poi crollare
di titoli e che i risparmiatori comuni potranno del 12 per cento nel primo gior-
comprare non più un massimo di 500 bensì no. Viene coniata la voce verbale
di 5 mila azioni. passiva «facebooked», cioè essere fregati
Mentre nessuno sa se le tanto agognate dalle azioni di Facebook, e vari avvocati nel
azioni di Facebook sono nelle sue tasche o paese si preparano a fare una class action per
intrappolate da qualche parte nell’etere, la lu- conto di migliaia di investitori. Alle 17.18 di
ce si riaccende, e gli investitori abbacinati ve- venerdì 18 maggio, Andy Saperstein, figura
dono il titolo Fb comparire sui loro schermi. chiave dell’apparato della Morgan Stanley,
scrive una email ai suoi colleghi dai toni
trionfalistici: operazione realizzata «in modo
ordinato, giusto, con ottima comunicazione,
che avrà un impatto di lungo periodo sulla
nostra azienda e sui nostri clienti». Cinque
giorni più tardi l’avvocato newyorkese
Samuel Rudman contesterà con una colos-
sale denuncia gli aggettivi usati dal broker
della banca d’affari, e presenterà un’azione Zynga
legale contro Facebook, Morgan Stanley e le 5.994
altre banche coinvolte. Andrew Noyes, un Oggi vale
4.870 milioni
Google
21.852
Oggi vale
Linkedin
192.840 milioni 4.035
Primi 100 milioni 700 milioni
di utenti Facebook di utenti Facebook Oggi vale 2.956,34
10.180 milioni
Nasce
Facebook
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
6 giugno 2012 | Panorama 113
6. facebluff
portavoce di Facebook, definisce la causa
intentata contro il social network «priva di
fondamento». Però intanto giovedì 24 maggio
un’email inviata dai vertici della Morgan
Stanley a 17.200 suoi broker spiega che ogni
transazione delle azioni di Facebook sarà
analizzata, e chi ha pagato più di 43 dollari
per azione sarà risarcito.
Eppure, nonostante il danno di immagi-
ne, la Morgan Stanley e le sue sorelle hanno
buoni motivi per sorridere. Nella prima
settimana di quotazione del titolo la banca
ha guadagnato, spiegano fonti interne, 100
milioni di dollari, e i tre colossi finanziari Jamie Dimon James P. Gorman Lloyd Blankfein
che hanno guidato il collocamento hanno 56 anni, numero uno A 51 anni guida Il banchiere 57enne è
fatto un meraviglioso assist agli «short seller» della JpMorgan (2.265 la Morgan Stanley, a capo della Goldman
miliardi di dollari di considerata Sachs dal 2006.
(investitori che scommettono sul crollo
attivi): il banchiere più la responsabile del È un finanziatore del
immediato di un titolo) che hanno incassa- potente di Wall Street. pasticcio Facebook. Partito democratico.
to margini impressionanti. Il 25 per cento
delle azioni Facebook è stato scambiato in McClafferty che aveva investito 8 mila dollari note, i maestri dello scalping (vedere il
questo modo. Le banche sono incappate sull’azienda guidata dal suo idolo ne ha persi riquadro) e di altre architetture finanziarie.
in un inestricabile groviglio fatto di conflitti 3 mila nel giro di poche ore. Ancora peggio Per i sovrani di Morgan Stanley, JpMorgan
di interessi: email inviate con tempismo è andata a Scott Gursky, che ha comprato e Goldman Sachs, gente che controlla fondi,
luciferino, telefonate fra il numero uno della 100 azioni Facebook, salvo poi ricevere dal titoli, aziende, proprietà di ogni genere, e
Morgan Stanley, James Gorman, e il direttore suo broker la notifica che la transazione era può persino decidere il destino di intere
finanziario della Facebook, David Ebersman, stata annullata: eppure i soldi erano stati nazioni, Facebook non è un fenomeno
giusto il giorno prima dell’esordio del titolo risucchiati dal conto. Loro sono le vittime sociale che ha rivoluzionato il mondo nel
per aggiustare il prezzo secondo un preciso di Facebook, della sua naturale volatilità, giro di 8 anni, è semplicemente l’ennesima
schema di interessi. che quando incontra gli istinti rapaci di Wall manifestazione di un potere economico
In questo girone infernale popolato da Street diventa genio speculativo e prevarica- da controllare. Non servono battaglie e
banchieri, analisti omertosi e miliardari in zione. E loro sono i tasselli di un’anonima strepiti, basta riportare l’impero virtuale di
maniche corte, che fine hanno fatto John community ingannata dalle illusioni di Zuckerberg su un terreno in cui il potere
Hoag e la sua tenuta del Tennessee? Che fine ricchezza e che ora, disillusa e imbufalita, si delle banche non può essere sconfitto: il
hanno fatto le decine di migliaia di investitori affida agli avvocati per concludere una class terreno della finanza globale.
che s’incontrano ogni mattina sull’autobus? action che inevitabilmente sarà ostacolata I veri protagonisti della quotazione Face-
Mentre Mark Zuckerberg e Priscilla visitano con ogni forza dai manager di Wall Street. book sono la mente raziocinante e l’apparato
la Cappella Sistina come semplici turisti James Gorman, Lloyd Blankfein, Jamie digerente di Wall Street, capaci di fagocitare
americani, Ryan Cefalu, un tecnico di Baton Dimon: sono loro gli strapotenti di Wall qualsiasi forza aspiri ad affermarsi come
Rouge, in Louisiana, vede svanire 4 mila Street, i banchieri che si sono riavuti dalla contropotere del suo dominio. Con guadagni
dollari di risparmi. Il diciannovenne Michael crisi facendosi aria con ventagli di banco- miliardari. Un analista finanziario spiega che,
nonostante l’incidente in cui sono incappate
scalping?
la Morgan Stanley e le banche sorelle, «la
sbornia passerà senza troppe conseguenze».
Che cosa vuol dire Ci saranno turbolenze, ma alla fine il cielo
tornerà a rasserenarsi.
Lo sa bene Jamie Dimon, noto come
«l’ultimo re di Wall Street», che è appena
inciampato in un’operazione che ha fatto
perdere alla JpMorgan 2 miliardi di dollari
(o più). Dopo un paio di giorni di processo
mediatico e indignazione diffusa, l’assem-
Lo scalper è un operatore «pescatore» di giornata di poche ore, minuti
di borsa che ama le che difficilmente tiene o addirittura secondi.
blea dei soci non solo non lo ha sfiduciato
intemperie. La sua abilità aperte le posizioni oltre Chi fa scalping tiene ma ha fatto quadrato intorno a lui, tornato
consiste nel saper la chiusura della borsa. in scarsa considerazione immediatamente sul trono. Lo sanno i suoi
sfruttare le fluttuazioni Al contrario chi fa scalping i dati fondamentali di colleghi che ora fanno la più formale delle
Getty Images / AP Photo
del mercato, sia all’insù apre e chiude posizioni, bilancio o le notizie più ammende per il solenne pasticcio combi-
sia all’ingiù, spuntando impostando stop-loss recenti che riguardano nato attorno alla quotazione di Facebook,
tanti piccoli profitti (e e take-profits (cioè un’azienda o tantomeno
rischiando così altrettanto il massimo che si può i dati macroeconomici,
che visto dai grattacieli di Manhattan appare
piccole perdite) su un alto perdere e il guadagno ma si basa moltissimo piuttosto come un pasticcio perfettamente
volume di operazioni. cui si ambisce) molto sui grafici dell’analisi calcolato. A Wall Street cambia tutto, perché
Lo scalper è, in genere, un ravvicinati, nell’intervallo tecnica. (U.B.) nulla cambi. n
114 Panorama | 6 giugno 2012
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