SlideShare una empresa de Scribd logo
1 de 15
Descargar para leer sin conexión
This Project is funded by the

                    Improved SME Competitiveness and   European Union


                            Innovation Project




      Rizični kapital i Poslovni anđeli

Milan Zelovic MScIBA, Long Term Expert

Date 28.02.2012




                         Author: Milan Zelovic
Sadržaj

  •     Rizični kapital i Poslovni anĎeli
  •     Situacija u Srbiji
  •     Faze razvoja i vrednost investicije
  •     Poslovni anĎeli – karakteristike
  •     Mreže poslovnih anĎela
  •     Mreža Poslovnih AnĎela Srbije - SBAN
  •     Mreže poslovnih anĎela u svetu (SAD, EU, region)
  •     Pitanja i odgovori




This Project is funded by the EU
Rizični kapital i Poslovni anĎeli

  • Rizični (Venture) kapital
      Veći iznos, pretežno profesionalne firme ulažu u
       ekspanziju preduzeća
      Poslovni anĎeli
      Manji iznos, pretežno pojedinci ulažu u početnike

  • Umesto zajma – udeo u kapitalu i učešće u upravljanju
  • Realizacija investicije – obično 5 godina

  • Poslovni “demoni”
  • Učešće u upravljanju, kontakti, mentorstvo

This Project is funded by the EU
Situacija u Srbiji

  • Srbija: postoji Zakon o investicionim fondovima iz 2006.
  • Otvoreni i zatvoreni
  • Aktivni su strani fondovi
            Izvori kapitala: FFF, bankarski krediti, VC fondovi
               • FFF obično ne mogu da obezbede dovoljan iznos kapitala
               • Bankarski krediti teško dostupni, rirzični, skupi
               • Venture capital fondovi teže većim investicijama u kasnijoj fazi poslovanja
  • Mala i srednja preduzeća oslonac ekonomije EU
               > 23 miliona MSP-a u EU (uključeni u 99% svih poslova)
               Zapošljavaju 2/3 privatnog sektora
               Glavni problem razvoja – nedostatak investicionog kapitala u početnoj fazi
               Nedostatak iskustva u sektorskoj privredi, finansijama, nedostatak kontakata




This Project is funded by the EU
Faze razvoja i vrednost investicije

    Poslovni anĎeli popunjavaju prazninu na tržištu kapitala izmeĎu ličnih sredstava
    preduzetnika i velikih VC fondova
       VREDNOST
       INVESTICIJE                                                    RAST

                      VISOK RIZIK

                                                         Venture Capital



                                     Poslovni anđeli

                    osnivači,                                                      NIZAK
                    porodica,                                                      RIZIK
                 prijatelji (FFF)                                                  FAZA RAZVOJA
         SEED                       START-UP           RANA FAZA RASTA     ODRŽIVI RAST

This Project is funded by the EU
Poslovni anĎeli - karakteristike

     •     Investitori, uglavnom fizička lica, dokazani preduzetnici koji finansiraju
           kompanije u početnoj fazi razvoja, start-up projekte visokog rizika, ideje koje
           neki preduzetnik može da ima

     •     Neformalni investitori – ulažu sopstvena sredstva, brzo dolazi do dogovora,
           fleksibilni

     •     Vlasnički udeo u firmi ili procenat dobiti po realizaciji projekta

     •     Atraktivnost investiranja u ranoj fazi (povrat investiranih sredstava 3-10x (za
           3-6 godina)

     •     Razlozi investiranja za poslovne anĎele prevazilaze samu finansijku dobit




This Project is funded by the EU
Dodatna vrednost

   •     “Pametan novac”
   •     Povećanje kredibiliteta kompanije
   •     Strateški i poslovni konsalting
   •     Pristup novim klijentima/tržištima
   •     Pomoć pri zaključivanju posla
   •     Kontakti kod potencijalnih strateških partnera
   •     Organizacija poslovanja
   •     HR kontakti
   •     Dodatna finansiranja (“follow-on funding”)
   •     Definisanje izlazne strategije (“exit”)




This Project is funded by the EU
Investicije

  • Ne postoji sektorska preferenca za ulaganje
  • Uglavnom ulažu u sektore koje poznaju, u kojima imaju iskustva
               ICT/Internet/E-commerce : 35%
               Industrija : 20%
               Biotehnologija : 15%
               Ostalo(graĎevina, medicina, consulting, turizam,štampa...) : 30%

  • Više manjih investicija smanjuje rizik
  • Zajednička/sindikalna ulaganja
  • Lakše se dolazi do dododatnog finansiranja (“follow-on funding”)

  • Visina ulaganja po jednom investicionom krugu u EU:
            Prosečno u EU : 165,000 EUR
            Prosečno u UK : 327,628 EUR
            Investicije do 1M EUR



This Project is funded by the EU
Učešće poslovnih anĎela u projektu

      EU:




      USA:




This Project is funded by the EU
Mreže poslovnih anĎela
      • Direktan kontakt izmeĎu preduzetnika sa kapitalom i investitora sa
        idejom
      • Zaštita privatnosti i mogućnost izbora
      • Ulazak u investiciju i dalji tok projekta dogovaraju sam preduzetnik i
        investitor, bez posredstva mreže
      • Bolji “deal-flow”
          Više mogućih projekata
          Pre-selekcija “screening” projekata
      • Kvalitetniji poslovni planovi i pripremljeni preduzetnici
          Edukacija preduzetnika
      • Sindikalna ulaganja (podela rizika, ulaganje u više različitih sektora)
      • Pomoć oko administrativnih stvari, Networking




This Project is funded by the EU
Mreža Poslovnih AnĎela Srbije
                  “Serbian Business Angels Network - SBAN”
       •     Osnovana početkom 2010.
       •     Podrška GIZ, SIEPA
       •     Saradnja sa BITF
       •     Podrška uticajnih preduzetnika
       •     Saradnja sa mrežama iz regiona, UK, USA
       •     Članstvo u EBAN (uskoro)
       •     Ciljevi:
               Potsticanje i razvoj inovativnog preduzetništva, inovacija, izvoza i
                  investicija
               UnapreĎenje zakonskih okvira u pogledu investiranja u start-up fazi




This Project is funded by the EU
Aktivnosti SBAN-a
     • Saradnja sa stranim mrežama poslovnih anĎela (region, EU, SAD),
       dijasporom
     • Saradnja sa institucijama zainteresovanim za podsticanje razvoja
       MSP i start-up preduzeća
     • Lobiranje preko članova mreže
              UnapreĎenje zakonskih okvira
              Poslovno lobiranje (tržište, izvori kapitala, pristup novim tehnologijama,
               fondovima, itd.)
     • Poslovni konsalting (saradnici, partneri, članovi mreže)
                   “Fund raising” konsalting (grantovi, krediti, equity finansiranje (VC), itd.)
                   Izrada poslovnog plana
     • SBAN klub
           Networking
           Sindikalna ulaganja



This Project is funded by the EU
Način funkcionisanja

  • Web portal kao “match-making” platforma
  • Identifikacija, selekcija i evaluacija projekata
  • Edukacija preduzetnika:
            Konferencije za poslovne anĎele, investicione konferencije (“matchmaking events”)
  • Registracija preduzetnika i prijava projekta na SBAN web portal:
            Opis projekta
            Realna evaluacija izvodljivosti i tržišnog potencijala projekta
            Opis kompanije i/ili biografije nosioca projekta i članova projektog tima
  •     Evaluacija projekta i klasifikacija od strane SBAN tima
  •     Edukacija preduzetnika
  •     Potpisivanje ugovora sa SBAN-om
  •     Sastanak sa investitorom / investiciona konferencija
  •     Realizacija investicije



This Project is funded by the EU
Iskustva iz sveta
  •     Investicije poslovnih anĎela daleko razvijenije u USA u odnosu na EU
                  • Godišnje investicije: USA ( 20 mlrd EUR) , EU ( 3-5 mlrd EUR )
                  • Broj aktivnih poslovnih anĎela: USA ( 250,000 ) , EU ( 75,000 )
                  • Prosečna vrednost početne investicije : USA ( 210,500 EUR ) , EU (165,000 EUR )


  •     Prosečan period realizacije projekta i povrata investicije:
                  •   Učešće poslovnog anĎela u projektu – 4 god
                  •   Investicije koje ne donose dobit (potpuni gubitak ili povraćaj investranog kapitala) – 2 god
                  •   Najuspešnije investicije – 4 god (povrat investicije 10x ili veći ostvari se na 10% projekata)
                  •   Prosečno uspešne investicije (povrat investicije 3-6x) 4-6 god


  •     Primeri poznatih kompanija koje su se razvili zahvaljući investiciji poslovnih
        anĎela:
        Amazon.com , Apple, BodyShop, VISTAPRINT, XING, STARBUCKS, Facebook, Twitter, ...




This Project is funded by the EU
Podršku razvoju prezentacije su pružili:

  • Jürgen Kappenmann, konsultant GIZ




  • Aleksandar Čabrilo, direktor SBAN




This Project is funded by the EU   Improved SME Competitiveness and Innovation Project

Más contenido relacionado

Destacado

Costs Of Care Primer
Costs Of Care PrimerCosts Of Care Primer
Costs Of Care PrimerNeel Shah
 
Introduction to Edinburgh University Data Library and national data services
Introduction to Edinburgh University Data Library and national data servicesIntroduction to Edinburgh University Data Library and national data services
Introduction to Edinburgh University Data Library and national data servicesEDINA, University of Edinburgh
 
Sesija 5 primena imp3rove alata kroz vašu organizaciju i rad sa msp klijentom
Sesija 5 primena imp3rove alata kroz vašu organizaciju i rad sa msp klijentomSesija 5 primena imp3rove alata kroz vašu organizaciju i rad sa msp klijentom
Sesija 5 primena imp3rove alata kroz vašu organizaciju i rad sa msp klijentom ICIP Serbia - EU funded project
 
Digimap for Schools: Introduction to an ICT based cross curricular resource f...
Digimap for Schools: Introduction to an ICT based cross curricular resource f...Digimap for Schools: Introduction to an ICT based cross curricular resource f...
Digimap for Schools: Introduction to an ICT based cross curricular resource f...EDINA, University of Edinburgh
 

Destacado (7)

Costs Of Care Primer
Costs Of Care PrimerCosts Of Care Primer
Costs Of Care Primer
 
Violenta
ViolentaViolenta
Violenta
 
Bercea Ionela
Bercea  IonelaBercea  Ionela
Bercea Ionela
 
Introduction to Edinburgh University Data Library and national data services
Introduction to Edinburgh University Data Library and national data servicesIntroduction to Edinburgh University Data Library and national data services
Introduction to Edinburgh University Data Library and national data services
 
Sesija 5 primena imp3rove alata kroz vašu organizaciju i rad sa msp klijentom
Sesija 5 primena imp3rove alata kroz vašu organizaciju i rad sa msp klijentomSesija 5 primena imp3rove alata kroz vašu organizaciju i rad sa msp klijentom
Sesija 5 primena imp3rove alata kroz vašu organizaciju i rad sa msp klijentom
 
Big data in Digimap
Big data in DigimapBig data in Digimap
Big data in Digimap
 
Digimap for Schools: Introduction to an ICT based cross curricular resource f...
Digimap for Schools: Introduction to an ICT based cross curricular resource f...Digimap for Schools: Introduction to an ICT based cross curricular resource f...
Digimap for Schools: Introduction to an ICT based cross curricular resource f...
 

Similar a D1 s4 venture finace

Marija Nikolić - Osnove finansija za preduzetnika
Marija Nikolić - Osnove finansija za preduzetnikaMarija Nikolić - Osnove finansija za preduzetnika
Marija Nikolić - Osnove finansija za preduzetnikabsckragujevac
 
Targetirani pristup promociji investicija
Targetirani pristup promociji investicijaTargetirani pristup promociji investicija
Targetirani pristup promociji investicijaNALED Serbia
 
Horizon 2020 sm es-Zoran Dimitrijevic
Horizon 2020 sm es-Zoran DimitrijevicHorizon 2020 sm es-Zoran Dimitrijevic
Horizon 2020 sm es-Zoran DimitrijevicIgor Pandzic
 
Povećanje ulaganja poslovnih anđela - Evropski vodič za preduzetnike
Povećanje ulaganja poslovnih anđela - Evropski vodič za preduzetnikePovećanje ulaganja poslovnih anđela - Evropski vodič za preduzetnike
Povećanje ulaganja poslovnih anđela - Evropski vodič za preduzetnikeNALED Serbia
 
Studija slučaja: Privatizacija u Srbiji - pet uspešnih i pet neuspešnih sluča...
Studija slučaja: Privatizacija u Srbiji - pet uspešnih i pet neuspešnih sluča...Studija slučaja: Privatizacija u Srbiji - pet uspešnih i pet neuspešnih sluča...
Studija slučaja: Privatizacija u Srbiji - pet uspešnih i pet neuspešnih sluča...NALED Serbia
 
Studija slucaja - Privatizacije u Srbiji
Studija slucaja - Privatizacije u SrbijiStudija slucaja - Privatizacije u Srbiji
Studija slucaja - Privatizacije u SrbijiBranko Radulović
 
Prirucnik o osnivanju i razvoju PI 2015
Prirucnik o osnivanju i razvoju PI 2015Prirucnik o osnivanju i razvoju PI 2015
Prirucnik o osnivanju i razvoju PI 2015Milena Blagojevic
 
Model za procenu vrednosti start up kompanija po modelu plaćanja usluga vlasn...
Model za procenu vrednosti start up kompanija po modelu plaćanja usluga vlasn...Model za procenu vrednosti start up kompanija po modelu plaćanja usluga vlasn...
Model za procenu vrednosti start up kompanija po modelu plaćanja usluga vlasn...Aleksandar Nedeljkovic
 
Ilirika Stednja Plus
Ilirika Stednja PlusIlirika Stednja Plus
Ilirika Stednja Plusguest5a13f88
 
3 razvijanje poslovne ideje
3 razvijanje poslovne ideje3 razvijanje poslovne ideje
3 razvijanje poslovne idejevirtualbic
 
5 osnivanje novog poslovnog poduhvata
5 osnivanje novog poslovnog poduhvata5 osnivanje novog poslovnog poduhvata
5 osnivanje novog poslovnog poduhvatavirtualbic
 
Horizon 2020 SMEs -zoran dimitrijevic
Horizon 2020 SMEs -zoran dimitrijevicHorizon 2020 SMEs -zoran dimitrijevic
Horizon 2020 SMEs -zoran dimitrijeviczoran dimitrijevic
 

Similar a D1 s4 venture finace (20)

Uvod u inovacije i dijagnostikovanje inovacija
Uvod u inovacije i dijagnostikovanje inovacijaUvod u inovacije i dijagnostikovanje inovacija
Uvod u inovacije i dijagnostikovanje inovacija
 
Marija Nikolić - Osnove finansija za preduzetnika
Marija Nikolić - Osnove finansija za preduzetnikaMarija Nikolić - Osnove finansija za preduzetnika
Marija Nikolić - Osnove finansija za preduzetnika
 
SECEP's Tatjana Volarev
SECEP's Tatjana VolarevSECEP's Tatjana Volarev
SECEP's Tatjana Volarev
 
Targetirani pristup promociji investicija
Targetirani pristup promociji investicijaTargetirani pristup promociji investicija
Targetirani pristup promociji investicija
 
Inovacije i konkurentnost preduzeca
Inovacije i konkurentnost preduzecaInovacije i konkurentnost preduzeca
Inovacije i konkurentnost preduzeca
 
Icip collaboration steps
Icip collaboration stepsIcip collaboration steps
Icip collaboration steps
 
EBRD
EBRD EBRD
EBRD
 
Een serbia day 1
Een serbia day 1Een serbia day 1
Een serbia day 1
 
Horizon 2020 sm es-Zoran Dimitrijevic
Horizon 2020 sm es-Zoran DimitrijevicHorizon 2020 sm es-Zoran Dimitrijevic
Horizon 2020 sm es-Zoran Dimitrijevic
 
Povećanje ulaganja poslovnih anđela - Evropski vodič za preduzetnike
Povećanje ulaganja poslovnih anđela - Evropski vodič za preduzetnikePovećanje ulaganja poslovnih anđela - Evropski vodič za preduzetnike
Povećanje ulaganja poslovnih anđela - Evropski vodič za preduzetnike
 
Studija slučaja: Privatizacija u Srbiji - pet uspešnih i pet neuspešnih sluča...
Studija slučaja: Privatizacija u Srbiji - pet uspešnih i pet neuspešnih sluča...Studija slučaja: Privatizacija u Srbiji - pet uspešnih i pet neuspešnih sluča...
Studija slučaja: Privatizacija u Srbiji - pet uspešnih i pet neuspešnih sluča...
 
Studija slucaja - Privatizacije u Srbiji
Studija slucaja - Privatizacije u SrbijiStudija slucaja - Privatizacije u Srbiji
Studija slucaja - Privatizacije u Srbiji
 
Erasmus for Young entrepreneurs
Erasmus for Young entrepreneursErasmus for Young entrepreneurs
Erasmus for Young entrepreneurs
 
Prirucnik o osnivanju i razvoju PI 2015
Prirucnik o osnivanju i razvoju PI 2015Prirucnik o osnivanju i razvoju PI 2015
Prirucnik o osnivanju i razvoju PI 2015
 
Model za procenu vrednosti start up kompanija po modelu plaćanja usluga vlasn...
Model za procenu vrednosti start up kompanija po modelu plaćanja usluga vlasn...Model za procenu vrednosti start up kompanija po modelu plaćanja usluga vlasn...
Model za procenu vrednosti start up kompanija po modelu plaćanja usluga vlasn...
 
Inovacije u mspp sektoru
Inovacije u mspp sektoruInovacije u mspp sektoru
Inovacije u mspp sektoru
 
Ilirika Stednja Plus
Ilirika Stednja PlusIlirika Stednja Plus
Ilirika Stednja Plus
 
3 razvijanje poslovne ideje
3 razvijanje poslovne ideje3 razvijanje poslovne ideje
3 razvijanje poslovne ideje
 
5 osnivanje novog poslovnog poduhvata
5 osnivanje novog poslovnog poduhvata5 osnivanje novog poslovnog poduhvata
5 osnivanje novog poslovnog poduhvata
 
Horizon 2020 SMEs -zoran dimitrijevic
Horizon 2020 SMEs -zoran dimitrijevicHorizon 2020 SMEs -zoran dimitrijevic
Horizon 2020 SMEs -zoran dimitrijevic
 

Más de ICIP Serbia - EU funded project

Saradnja i komunikacija sa EU - Vestine pregovaranja i studije slucaja
Saradnja i komunikacija sa EU - Vestine pregovaranja i studije slucajaSaradnja i komunikacija sa EU - Vestine pregovaranja i studije slucaja
Saradnja i komunikacija sa EU - Vestine pregovaranja i studije slucaja ICIP Serbia - EU funded project
 
Analiza inovacionog potencijala i upravljanje inovacijama uz pomoć alata IMP3...
Analiza inovacionog potencijala i upravljanje inovacijama uz pomoć alata IMP3...Analiza inovacionog potencijala i upravljanje inovacijama uz pomoć alata IMP3...
Analiza inovacionog potencijala i upravljanje inovacijama uz pomoć alata IMP3... ICIP Serbia - EU funded project
 
Women in Innovation Management and International Networks - Žene i upravljanj...
Women in Innovation Management and International Networks - Žene i upravljanj...Women in Innovation Management and International Networks - Žene i upravljanj...
Women in Innovation Management and International Networks - Žene i upravljanj... ICIP Serbia - EU funded project
 
Women in innovation management - Networks in Innovation Funding
Women in innovation management - Networks in Innovation FundingWomen in innovation management - Networks in Innovation Funding
Women in innovation management - Networks in Innovation Funding ICIP Serbia - EU funded project
 
Women in innovation management - Innovation Programmes and Funding
Women in innovation management - Innovation Programmes and Funding Women in innovation management - Innovation Programmes and Funding
Women in innovation management - Innovation Programmes and Funding ICIP Serbia - EU funded project
 
D1 s4 supporting start up and spinout in serbia- the experience in ns
D1 s4 supporting start up and spinout in serbia- the experience in nsD1 s4 supporting start up and spinout in serbia- the experience in ns
D1 s4 supporting start up and spinout in serbia- the experience in ns ICIP Serbia - EU funded project
 

Más de ICIP Serbia - EU funded project (20)

Saradnja i komunikacija sa EU - Vestine pregovaranja i studije slucaja
Saradnja i komunikacija sa EU - Vestine pregovaranja i studije slucajaSaradnja i komunikacija sa EU - Vestine pregovaranja i studije slucaja
Saradnja i komunikacija sa EU - Vestine pregovaranja i studije slucaja
 
Saradnja i komunikacija sa EU - Efektivno pregovaranje
Saradnja i komunikacija sa EU - Efektivno pregovaranjeSaradnja i komunikacija sa EU - Efektivno pregovaranje
Saradnja i komunikacija sa EU - Efektivno pregovaranje
 
Finance for Innovative SMEs
Finance for Innovative SMEsFinance for Innovative SMEs
Finance for Innovative SMEs
 
Analiza inovacionog potencijala i upravljanje inovacijama uz pomoć alata IMP3...
Analiza inovacionog potencijala i upravljanje inovacijama uz pomoć alata IMP3...Analiza inovacionog potencijala i upravljanje inovacijama uz pomoć alata IMP3...
Analiza inovacionog potencijala i upravljanje inovacijama uz pomoć alata IMP3...
 
Women in Innovation Management and International Networks - Žene i upravljanj...
Women in Innovation Management and International Networks - Žene i upravljanj...Women in Innovation Management and International Networks - Žene i upravljanj...
Women in Innovation Management and International Networks - Žene i upravljanj...
 
Women in innovation management - Networks in Innovation Funding
Women in innovation management - Networks in Innovation FundingWomen in innovation management - Networks in Innovation Funding
Women in innovation management - Networks in Innovation Funding
 
Women in innovation management - Innovation Programmes and Funding
Women in innovation management - Innovation Programmes and Funding Women in innovation management - Innovation Programmes and Funding
Women in innovation management - Innovation Programmes and Funding
 
Finansijski menadžment
Finansijski menadžmentFinansijski menadžment
Finansijski menadžment
 
Izvoznici po prvi put
Izvoznici po prvi putIzvoznici po prvi put
Izvoznici po prvi put
 
Pregled standarda kvaliteta
Pregled standarda kvalitetaPregled standarda kvaliteta
Pregled standarda kvaliteta
 
D2 s6 improving success rates
D2 s6 improving success ratesD2 s6 improving success rates
D2 s6 improving success rates
 
D2 s5 knowledge networks
D2 s5 knowledge networksD2 s5 knowledge networks
D2 s5 knowledge networks
 
D2 s4 ktp
D2 s4 ktpD2 s4 ktp
D2 s4 ktp
 
D2 s2 innovation audits and databases
D2 s2 innovation audits and databasesD2 s2 innovation audits and databases
D2 s2 innovation audits and databases
 
D1 s4 technology transfer through licensing and spinout
D1 s4 technology transfer through licensing and spinoutD1 s4 technology transfer through licensing and spinout
D1 s4 technology transfer through licensing and spinout
 
D1 s4 supporting start up and spinout in serbia- the experience in ns
D1 s4 supporting start up and spinout in serbia- the experience in nsD1 s4 supporting start up and spinout in serbia- the experience in ns
D1 s4 supporting start up and spinout in serbia- the experience in ns
 
D1 s3 tech and market evaluation
D1 s3 tech and market evaluationD1 s3 tech and market evaluation
D1 s3 tech and market evaluation
 
D1 s2 ipr and unis
D1 s2 ipr and unisD1 s2 ipr and unis
D1 s2 ipr and unis
 
D1 s1 intro to innovation and tech transfer
D1 s1 intro to innovation and tech transferD1 s1 intro to innovation and tech transfer
D1 s1 intro to innovation and tech transfer
 
State Aid Rules - EU Commission
State Aid Rules - EU CommissionState Aid Rules - EU Commission
State Aid Rules - EU Commission
 

D1 s4 venture finace

  • 1. This Project is funded by the Improved SME Competitiveness and European Union Innovation Project Rizični kapital i Poslovni anđeli Milan Zelovic MScIBA, Long Term Expert Date 28.02.2012 Author: Milan Zelovic
  • 2. Sadržaj • Rizični kapital i Poslovni anĎeli • Situacija u Srbiji • Faze razvoja i vrednost investicije • Poslovni anĎeli – karakteristike • Mreže poslovnih anĎela • Mreža Poslovnih AnĎela Srbije - SBAN • Mreže poslovnih anĎela u svetu (SAD, EU, region) • Pitanja i odgovori This Project is funded by the EU
  • 3. Rizični kapital i Poslovni anĎeli • Rizični (Venture) kapital  Veći iznos, pretežno profesionalne firme ulažu u ekspanziju preduzeća  Poslovni anĎeli  Manji iznos, pretežno pojedinci ulažu u početnike • Umesto zajma – udeo u kapitalu i učešće u upravljanju • Realizacija investicije – obično 5 godina • Poslovni “demoni” • Učešće u upravljanju, kontakti, mentorstvo This Project is funded by the EU
  • 4. Situacija u Srbiji • Srbija: postoji Zakon o investicionim fondovima iz 2006. • Otvoreni i zatvoreni • Aktivni su strani fondovi  Izvori kapitala: FFF, bankarski krediti, VC fondovi • FFF obično ne mogu da obezbede dovoljan iznos kapitala • Bankarski krediti teško dostupni, rirzični, skupi • Venture capital fondovi teže većim investicijama u kasnijoj fazi poslovanja • Mala i srednja preduzeća oslonac ekonomije EU  > 23 miliona MSP-a u EU (uključeni u 99% svih poslova)  Zapošljavaju 2/3 privatnog sektora  Glavni problem razvoja – nedostatak investicionog kapitala u početnoj fazi  Nedostatak iskustva u sektorskoj privredi, finansijama, nedostatak kontakata This Project is funded by the EU
  • 5. Faze razvoja i vrednost investicije Poslovni anĎeli popunjavaju prazninu na tržištu kapitala izmeĎu ličnih sredstava preduzetnika i velikih VC fondova VREDNOST INVESTICIJE RAST VISOK RIZIK Venture Capital Poslovni anđeli osnivači, NIZAK porodica, RIZIK prijatelji (FFF) FAZA RAZVOJA SEED START-UP RANA FAZA RASTA ODRŽIVI RAST This Project is funded by the EU
  • 6. Poslovni anĎeli - karakteristike • Investitori, uglavnom fizička lica, dokazani preduzetnici koji finansiraju kompanije u početnoj fazi razvoja, start-up projekte visokog rizika, ideje koje neki preduzetnik može da ima • Neformalni investitori – ulažu sopstvena sredstva, brzo dolazi do dogovora, fleksibilni • Vlasnički udeo u firmi ili procenat dobiti po realizaciji projekta • Atraktivnost investiranja u ranoj fazi (povrat investiranih sredstava 3-10x (za 3-6 godina) • Razlozi investiranja za poslovne anĎele prevazilaze samu finansijku dobit This Project is funded by the EU
  • 7. Dodatna vrednost • “Pametan novac” • Povećanje kredibiliteta kompanije • Strateški i poslovni konsalting • Pristup novim klijentima/tržištima • Pomoć pri zaključivanju posla • Kontakti kod potencijalnih strateških partnera • Organizacija poslovanja • HR kontakti • Dodatna finansiranja (“follow-on funding”) • Definisanje izlazne strategije (“exit”) This Project is funded by the EU
  • 8. Investicije • Ne postoji sektorska preferenca za ulaganje • Uglavnom ulažu u sektore koje poznaju, u kojima imaju iskustva  ICT/Internet/E-commerce : 35%  Industrija : 20%  Biotehnologija : 15%  Ostalo(graĎevina, medicina, consulting, turizam,štampa...) : 30% • Više manjih investicija smanjuje rizik • Zajednička/sindikalna ulaganja • Lakše se dolazi do dododatnog finansiranja (“follow-on funding”) • Visina ulaganja po jednom investicionom krugu u EU:  Prosečno u EU : 165,000 EUR  Prosečno u UK : 327,628 EUR  Investicije do 1M EUR This Project is funded by the EU
  • 9. Učešće poslovnih anĎela u projektu EU: USA: This Project is funded by the EU
  • 10. Mreže poslovnih anĎela • Direktan kontakt izmeĎu preduzetnika sa kapitalom i investitora sa idejom • Zaštita privatnosti i mogućnost izbora • Ulazak u investiciju i dalji tok projekta dogovaraju sam preduzetnik i investitor, bez posredstva mreže • Bolji “deal-flow”  Više mogućih projekata  Pre-selekcija “screening” projekata • Kvalitetniji poslovni planovi i pripremljeni preduzetnici  Edukacija preduzetnika • Sindikalna ulaganja (podela rizika, ulaganje u više različitih sektora) • Pomoć oko administrativnih stvari, Networking This Project is funded by the EU
  • 11. Mreža Poslovnih AnĎela Srbije “Serbian Business Angels Network - SBAN” • Osnovana početkom 2010. • Podrška GIZ, SIEPA • Saradnja sa BITF • Podrška uticajnih preduzetnika • Saradnja sa mrežama iz regiona, UK, USA • Članstvo u EBAN (uskoro) • Ciljevi:  Potsticanje i razvoj inovativnog preduzetništva, inovacija, izvoza i investicija  UnapreĎenje zakonskih okvira u pogledu investiranja u start-up fazi This Project is funded by the EU
  • 12. Aktivnosti SBAN-a • Saradnja sa stranim mrežama poslovnih anĎela (region, EU, SAD), dijasporom • Saradnja sa institucijama zainteresovanim za podsticanje razvoja MSP i start-up preduzeća • Lobiranje preko članova mreže  UnapreĎenje zakonskih okvira  Poslovno lobiranje (tržište, izvori kapitala, pristup novim tehnologijama, fondovima, itd.) • Poslovni konsalting (saradnici, partneri, članovi mreže)  “Fund raising” konsalting (grantovi, krediti, equity finansiranje (VC), itd.)  Izrada poslovnog plana • SBAN klub  Networking  Sindikalna ulaganja This Project is funded by the EU
  • 13. Način funkcionisanja • Web portal kao “match-making” platforma • Identifikacija, selekcija i evaluacija projekata • Edukacija preduzetnika:  Konferencije za poslovne anĎele, investicione konferencije (“matchmaking events”) • Registracija preduzetnika i prijava projekta na SBAN web portal:  Opis projekta  Realna evaluacija izvodljivosti i tržišnog potencijala projekta  Opis kompanije i/ili biografije nosioca projekta i članova projektog tima • Evaluacija projekta i klasifikacija od strane SBAN tima • Edukacija preduzetnika • Potpisivanje ugovora sa SBAN-om • Sastanak sa investitorom / investiciona konferencija • Realizacija investicije This Project is funded by the EU
  • 14. Iskustva iz sveta • Investicije poslovnih anĎela daleko razvijenije u USA u odnosu na EU • Godišnje investicije: USA ( 20 mlrd EUR) , EU ( 3-5 mlrd EUR ) • Broj aktivnih poslovnih anĎela: USA ( 250,000 ) , EU ( 75,000 ) • Prosečna vrednost početne investicije : USA ( 210,500 EUR ) , EU (165,000 EUR ) • Prosečan period realizacije projekta i povrata investicije: • Učešće poslovnog anĎela u projektu – 4 god • Investicije koje ne donose dobit (potpuni gubitak ili povraćaj investranog kapitala) – 2 god • Najuspešnije investicije – 4 god (povrat investicije 10x ili veći ostvari se na 10% projekata) • Prosečno uspešne investicije (povrat investicije 3-6x) 4-6 god • Primeri poznatih kompanija koje su se razvili zahvaljući investiciji poslovnih anĎela: Amazon.com , Apple, BodyShop, VISTAPRINT, XING, STARBUCKS, Facebook, Twitter, ... This Project is funded by the EU
  • 15. Podršku razvoju prezentacije su pružili: • Jürgen Kappenmann, konsultant GIZ • Aleksandar Čabrilo, direktor SBAN This Project is funded by the EU Improved SME Competitiveness and Innovation Project